知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀與發(fā)展

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀與發(fā)展

隨著科學(xué)技術(shù)的日益發(fā)展，中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略已從制定轉(zhuǎn)向?qū)嵤ＶR(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押可以加速知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)化,提升我國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)科技成果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)化、商品化和產(chǎn)業(yè)化有很強(qiáng)的促進(jìn)作用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)企業(yè)資金緊張的一個(gè)重要途徑,這個(gè)途徑對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)尤為重要。金融企業(yè)也需要開(kāi)拓新的金融質(zhì)押產(chǎn)品來(lái)改變目前銀行抵押貸款對(duì)不動(dòng)產(chǎn)依賴度過(guò)高的問(wèn)題。在2006年9月,央行和銀監(jiān)會(huì)牽頭在湖南湘潭召開(kāi)了全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資研討會(huì),期待解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中遇到的問(wèn)題。當(dāng)年9月和10月,工商銀行上海張江支行和交通銀行北京分行分別首次開(kāi)展了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款1。隨后的兩年里,全國(guó)也有多起融資的案例,但都是零星的個(gè)案,沒(méi)有形成完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的成例和制度。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押始終在困境中徘徊。如何有效進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng),在宏觀的法律環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,必須具備以下基本條件:1.健全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)法律規(guī)范;2.企業(yè)能夠提供權(quán)利狀態(tài)穩(wěn)定的知識(shí)產(chǎn)權(quán);3.提供融資的金融機(jī)構(gòu)有接受知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備;4.完備的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系和方法;5.完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理系統(tǒng)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)2;6.有提供融資者分散風(fēng)險(xiǎn)的渠道,增加融資者開(kāi)展業(yè)務(wù)的意愿;7.成熟的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值變現(xiàn)的平臺(tái)3。從我國(guó)目前的實(shí)踐來(lái)看,這些方面都不同程度的存在問(wèn)題,這些問(wèn)題的存在導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)過(guò)高的交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)。而交易成本和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高又是制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展的最根本的原因。一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)于權(quán)利人來(lái)說(shuō),其產(chǎn)生價(jià)值的前提是權(quán)利人必須要無(wú)瑕疵地?fù)碛邢嚓P(guān)的權(quán)利。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的確定首先面對(duì)的就是法律風(fēng)險(xiǎn)的排除。知識(shí)產(chǎn)權(quán)在其權(quán)利存續(xù)期間,其權(quán)利人的權(quán)利狀態(tài)是不穩(wěn)定的,一項(xiàng)已明確了權(quán)利歸屬的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在存續(xù)期間有被他人提出異議,甚至導(dǎo)致撤銷而無(wú)效的可能。例如企業(yè)以現(xiàn)有的某項(xiàng)專利權(quán)作為融資的擔(dān)保品,金融機(jī)構(gòu)即使經(jīng)過(guò)完整嚴(yán)密的知識(shí)產(chǎn)權(quán)查核,確認(rèn)企業(yè)擁有該項(xiàng)專利權(quán),且該項(xiàng)專利權(quán)是依法申請(qǐng)注冊(cè),在有效期限之內(nèi),借款企業(yè)也沒(méi)有辦法保證這項(xiàng)現(xiàn)在有效的專利權(quán)將來(lái)不會(huì)因受到他人的挑戰(zhàn)而失去。(二)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的波動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律狀態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)還是比較容易確定的,難的是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的確定?，F(xiàn)有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法都不能對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值得出有效的公允結(jié)論。即使能夠根據(jù)現(xiàn)有的各種因素分析得出一個(gè)較為準(zhǔn)確的價(jià)值,也不能確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押合同到期時(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的波動(dòng)性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)比不確定性要大得多。波動(dòng)性是指當(dāng)融資者已經(jīng)完成價(jià)值評(píng)估工作、接受以該知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資擔(dān)保之后知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值發(fā)生的變化。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估工作主要在于確定質(zhì)押物的價(jià)值。對(duì)于提供融資的質(zhì)權(quán)人來(lái)說(shuō),希望質(zhì)押物的價(jià)值可以上漲或者至少維持不變,這樣才能達(dá)到質(zhì)押的目的。企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)與企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)聯(lián)系在一起。產(chǎn)品的生命周期、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)等各種復(fù)雜的因素都會(huì)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的波動(dòng)產(chǎn)生影響。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值存在如此大的波動(dòng)性,因此對(duì)于質(zhì)權(quán)人來(lái)說(shuō),根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)值的評(píng)估結(jié)果接受該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資擔(dān)保時(shí),就要承擔(dān)可能導(dǎo)致該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)預(yù)期價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。(三)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的擔(dān)保性設(shè)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的目的,就是為了質(zhì)權(quán)人在債務(wù)人不能履行債務(wù)時(shí),用知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)來(lái)滿足債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。雖然我國(guó)已經(jīng)有可以公開(kāi)交易知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng),但是具體到某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)能夠交易成功卻是一個(gè)未知數(shù)。與其他資產(chǎn)不同,知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)企業(yè)來(lái)說(shuō),是關(guān)系企業(yè)興衰的關(guān)鍵因素,能夠給企業(yè)帶來(lái)附加的利潤(rùn),但這些附加值都是在不斷的使用中產(chǎn)生的。有些知識(shí)產(chǎn)權(quán),除了能給權(quán)利人提供擔(dān)保之外,對(duì)于其他人來(lái)說(shuō),甚至是競(jìng)爭(zhēng)者來(lái)說(shuō),都不一定適用。因此這類知識(shí)產(chǎn)權(quán)雖然具有很好的價(jià)值,但是在市場(chǎng)上的流通性很低,很難達(dá)成交易。二、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)利率較高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的高風(fēng)險(xiǎn)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押交易成本過(guò)高的根本原因。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值波動(dòng)性大,流通性差,變現(xiàn)不易等這些風(fēng)險(xiǎn)的存在,使金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)采用的利率遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)貸款利率,同時(shí)為了盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)押融資,前置程序產(chǎn)生的交易費(fèi)用很高。金融機(jī)構(gòu)為了降低提供融資的風(fēng)險(xiǎn),必然要求企業(yè)提供更詳細(xì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律評(píng)估和價(jià)值評(píng)估報(bào)告,實(shí)行嚴(yán)格的知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用控制,更復(fù)雜的權(quán)利保證機(jī)制設(shè)計(jì)和更高的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)利率。這些為了降低風(fēng)險(xiǎn)的措施導(dǎo)致企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資的成本大增,根據(jù)目前開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)的部分案例統(tǒng)計(jì),企業(yè)進(jìn)行融資的成本占到核發(fā)貸款額度的15%,企業(yè)往往得不償失。(一)律師事務(wù)所進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的必要性知識(shí)產(chǎn)權(quán)不同于其他質(zhì)押物的主要方面就在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值不確定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)沒(méi)有一個(gè)活躍的市場(chǎng),也就沒(méi)有一個(gè)市場(chǎng)公允值。每一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的設(shè)立必然要先進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估一般涉及到兩個(gè)方面:一個(gè)是法律狀態(tài)的評(píng)估,主要由律師事務(wù)所來(lái)進(jìn)行;一個(gè)是經(jīng)濟(jì)價(jià)值的評(píng)估,主要由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)完成。這兩項(xiàng)評(píng)估的評(píng)估費(fèi)用都很高。(二)貸款利率較低我國(guó)自2004年10月29日起,央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)(不含城鄉(xiāng)信用社)的貸款利率原則上不再設(shè)定上限,具有信貸權(quán)限的銀行可以基于目標(biāo)客戶的風(fēng)險(xiǎn)自主確定貸款利率水平。按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱的定價(jià)原則,貸款利率必須覆蓋每筆業(yè)務(wù)的成本和費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)損失和盈利目標(biāo)。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的風(fēng)險(xiǎn)性較大,所以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的利率比其他類型的貸款利率要高。根據(jù)目前各地已經(jīng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì),一般在央行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率上浮了20%到30%。金融機(jī)構(gòu)為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn),在以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押品的貸款發(fā)放額度上限規(guī)定較低,貸款期限較短,同時(shí)貸款額與質(zhì)押品的評(píng)估價(jià)值比例較低。在我國(guó)已開(kāi)展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的試點(diǎn)實(shí)踐中,一般貸款額度的上限在100萬(wàn)人民幣,貸款期限在1年左右。核定的貸款發(fā)放額為質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的30%左右,遠(yuǎn)低于其他質(zhì)押貸款的質(zhì)押品價(jià)值與貸款發(fā)放額平均70%左右的比例4。三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制為了降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的高成本和金融機(jī)構(gòu)面臨的高風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)的開(kāi)展,在目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實(shí)踐中,交易各方在交易風(fēng)險(xiǎn)的分散機(jī)制上進(jìn)行了多種嘗試和組合。目前實(shí)施中對(duì)降低金融機(jī)構(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)有一定促進(jìn)作用的主要有以下幾種:(一)通過(guò)信用擔(dān)保的方式,提升企業(yè)的融資能力保證資產(chǎn)收購(gòu)價(jià)格機(jī)制是指當(dāng)企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資請(qǐng)求時(shí),信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保機(jī)構(gòu)做出承諾,保證知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押到期時(shí),由該機(jī)構(gòu)用預(yù)定的價(jià)格予以收購(gòu)。即當(dāng)企業(yè)到期不能償債時(shí),如果提供融資的金融機(jī)構(gòu)處置質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)有困難時(shí),可以用預(yù)定的價(jià)格售予做出到期收購(gòu)價(jià)格保證的機(jī)構(gòu)。這種機(jī)制對(duì)企業(yè)所提供的知識(shí)產(chǎn)權(quán)給予信用加強(qiáng),對(duì)于融資機(jī)構(gòu)做出了到期購(gòu)買的保證和價(jià)格的承諾,可以免除當(dāng)企業(yè)不能償還借款時(shí),金融機(jī)構(gòu)處置知識(shí)產(chǎn)權(quán)會(huì)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這種機(jī)制與信用擔(dān)保不同,它不是承擔(dān)企業(yè)清償融資債務(wù)的補(bǔ)償擔(dān)保責(zé)任,而是給質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信用加強(qiáng)。其承諾的預(yù)期收購(gòu)價(jià)格和融資全額之間有適當(dāng)?shù)谋壤?一般在50%到80%。這種機(jī)制的運(yùn)作目前在美國(guó)有商業(yè)公司在開(kāi)展,但在美國(guó)商業(yè)公司的實(shí)際操作中,對(duì)于企業(yè)所提供質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)有嚴(yán)格的評(píng)估機(jī)制和復(fù)雜的流程,對(duì)用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量要求苛刻,因此開(kāi)展的面不廣5。(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的難性我國(guó)一些金融機(jī)構(gòu)在已開(kāi)展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中,采用了資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和質(zhì)押人三方聯(lián)合擔(dān)保制度。即由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其針對(duì)具體的知識(shí)產(chǎn)權(quán)做出的評(píng)估價(jià)值予以擔(dān)保,律師事務(wù)所對(duì)其針對(duì)具體的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律狀態(tài)予以擔(dān)保。這種三方聯(lián)合擔(dān)保制度有一定的可取性,但在實(shí)踐中很難推廣。其根本原因在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的波動(dòng)性。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)可能對(duì)當(dāng)期的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值做出比較準(zhǔn)確的評(píng)估,但對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押合同到期日的價(jià)值預(yù)測(cè)是很難作出判斷的,所以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于大多數(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估都是不敢給予充分保證的。(三)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保的內(nèi)涵所謂知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保,其實(shí)是對(duì)信用擔(dān)保貸款的一種反擔(dān)保。企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)提出貸款請(qǐng)求,由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予信用擔(dān)保,當(dāng)企業(yè)到期不能償債時(shí),由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)補(bǔ)償擔(dān)保責(zé)任。而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為信用擔(dān)保承諾的前提是,企業(yè)要用其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為信用擔(dān)保的反擔(dān)保。當(dāng)企業(yè)到期不能償債,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)補(bǔ)償擔(dān)保責(zé)任后,就可以獲得作為反擔(dān)保的企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置的優(yōu)先受償權(quán)。這項(xiàng)機(jī)制,其實(shí)就是信用擔(dān)保的一種,把知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)由金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向了擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在實(shí)踐中,這種擔(dān)保還是基于對(duì)于企業(yè)信用的評(píng)估,而不是基于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的考量。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押在此只是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了減少單純的信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的,出于有勝于無(wú)的考慮。(四)第二,專項(xiàng)基金設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,是指設(shè)立一個(gè)專項(xiàng)基金,當(dāng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款到期后企業(yè)未能還款,通過(guò)處置質(zhì)押品不能完全實(shí)現(xiàn)其債權(quán)時(shí),由專項(xiàng)基金給予未實(shí)現(xiàn)債權(quán)的款項(xiàng)補(bǔ)償。該專項(xiàng)基金可以由很多的中小企業(yè)聯(lián)合設(shè)立,實(shí)行會(huì)員制,對(duì)基金成員企業(yè)給予知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的補(bǔ)償擔(dān)保。也可以由政府與企業(yè)共同出資設(shè)立。這種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是一個(gè)比較好的解決金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的方法,但其局限性在于如果專項(xiàng)基金總額過(guò)小,基金成員太少,基金的運(yùn)轉(zhuǎn)就會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題。目前,這種補(bǔ)償機(jī)制在我國(guó)的一些地方已開(kāi)始地方層面的實(shí)踐嘗試6。四、大力推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資,發(fā)揮政府的推動(dòng)作用從目前已實(shí)踐的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的運(yùn)行看,由于這些機(jī)制都有一些難以克服的問(wèn)題或有很大的局限性,導(dǎo)致對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展促進(jìn)作用有限。針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的困境,化解金融企業(yè)在開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),我國(guó)應(yīng)該建立國(guó)家擔(dān)保制度知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資國(guó)家擔(dān)保制度,是由國(guó)家設(shè)立政策性的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)予以承保,當(dāng)企業(yè)到期不能償債,金融機(jī)構(gòu)通過(guò)處置質(zhì)押物未能充分實(shí)現(xiàn)債權(quán)時(shí),由該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)給予未實(shí)現(xiàn)債權(quán)的補(bǔ)償。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資因?yàn)榇嬖谥^(guò)高的交易成本和融資風(fēng)險(xiǎn),如果只是通過(guò)市場(chǎng)來(lái)選擇推進(jìn),那么是很難發(fā)展的。在過(guò)高的融資成本壓力下,企業(yè)要么選擇其他的融資途徑,要么就放棄融資同樣,在高風(fēng)險(xiǎn)下,金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押也不會(huì)產(chǎn)生很大的興趣。這種情況已經(jīng)被實(shí)踐所證明。在發(fā)達(dá)國(guó)家,如美國(guó),雖然開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資比較早,但到目前為止,也主要針對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)他人產(chǎn)生的預(yù)期權(quán)益金進(jìn)行質(zhì)押,這種質(zhì)押更應(yīng)該歸為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資7。在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利本身的質(zhì)押融資上,世界范圍內(nèi),都很少開(kāi)展。以美國(guó)針對(duì)高科技型的中小企業(yè)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)最為成功的硅谷銀行(SihconValleyBank)為例,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押也只是其整個(gè)投資策略中的一個(gè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)的工具,真正的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展微乎其微8。我國(guó)在實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)家戰(zhàn)略中,必須針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)揮政府的推動(dòng)作用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)價(jià)值的重要途徑,是促進(jìn)自主創(chuàng)新成果的創(chuàng)造、知識(shí)產(chǎn)權(quán)化、商品化和產(chǎn)業(yè)化的必要手段。大力推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資,能夠積極營(yíng)造良好的知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)環(huán)境,提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)文化,增強(qiáng)整個(gè)社會(huì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)氛圍,促進(jìn)企業(yè)成為知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造和運(yùn)用的主體。我國(guó)實(shí)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變,是國(guó)家整體層面的發(fā)展路徑和發(fā)展模式的創(chuàng)新。針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資這一特定問(wèn)題,在依靠市場(chǎng)的力量自由發(fā)展滯后的情況下,必須發(fā)揮政府在這一領(lǐng)域的主導(dǎo)地位,進(jìn)行制度創(chuàng)新,把社會(huì)主義制度集中力量辦大事的政治優(yōu)勢(shì)與發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制有效配置資源的基礎(chǔ)性作用結(jié)合起來(lái),建立有中國(guó)特色的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資國(guó)家擔(dān)保制度,來(lái)推動(dòng)和引導(dǎo)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)化的發(fā)展。設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資國(guó)家擔(dān)保制度,不是說(shuō)由政府完全承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn),由政府來(lái)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù),而是要發(fā)揮融資保險(xiǎn)的杠桿作用,通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)發(fā)展,把“看得見(jiàn)的手”與“看不見(jiàn)的手”結(jié)合起來(lái)共同發(fā)揮作用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資國(guó)家擔(dān)保制度的運(yùn)行,應(yīng)該由國(guó)家財(cái)政出資設(shè)立政策性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),當(dāng)商業(yè)銀行開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí),可以向該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投保。之所以要設(shè)立國(guó)家層面的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),是因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程,在發(fā)展初期,全國(guó)的業(yè)務(wù)量都不會(huì)很多,只有進(jìn)行全國(guó)范圍的統(tǒng)一保險(xiǎn),才能發(fā)揮“大數(shù)法則”的作用,維持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化存續(xù)。全國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保險(xiǎn)的基數(shù)足夠大,可以有效降低保險(xiǎn)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)制度是為了分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立的,但不能夠由該機(jī)構(gòu)完全承擔(dān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)所有的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),否則,金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí),就會(huì)違反謹(jǐn)慎原則,產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。所以,在這項(xiàng)制度設(shè)置中,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)未實(shí)現(xiàn)債權(quán)的補(bǔ)償應(yīng)該設(shè)立一個(gè)適當(dāng)?shù)谋壤?。五、降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的門檻,提