中國火電行業(yè)分析報(bào)告

PAGEPAGE33摘要2012年，火電行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)是“高收入、低利潤、虧損嚴(yán)重”，行業(yè)延續(xù)了2010年的虧損格局。雖然國家在2012年兩次提高了火電的上網(wǎng)電價(jià)，部分緩解了火電行業(yè)的經(jīng)營壓力，但煤電矛盾依然突出，電煤成本高依然是火電行業(yè)虧損的主要因素?；仡?012年——銷售收入高速增長：2012年1-12月，火電行業(yè)銷售收入12717.08億元，同比增長18.06億元。增速較2010年提高了1.97個(gè)百分點(diǎn)?；痣娦袠I(yè)銷售收入保持較快的增長。電力行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)關(guān)系密切，2012年國民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展為電力行業(yè)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。低利潤，虧損嚴(yán)重：2012年1-12月，火電行業(yè)銷售收入快速增長，但是利潤較低，虧損嚴(yán)重，利潤總額205.94億元，同比增速為負(fù)增長，虧損總額482.35億元，同比增長35.91%。由于中國經(jīng)濟(jì)的高速增長，對(duì)煤炭資源需求大幅增長，加之國際操縱炒作，國際巨頭壟斷等多重因素，煤炭?jī)r(jià)格高位上行，同時(shí)勞動(dòng)力成本的上升，利息支出等因素，使得火電企業(yè)的發(fā)電成本大幅攀升，而下游上網(wǎng)電價(jià)面臨管制，使得火電的發(fā)電成本無法內(nèi)部消化，經(jīng)營效益大幅減少。原料成本高企：2012年，煤炭?jī)r(jià)格總體仍保持高位運(yùn)行，但大幅上漲勢(shì)頭得到明顯抑制，并在4季度出現(xiàn)小幅回調(diào)。截止12月30日，全國市場(chǎng)交易煤炭平均價(jià)格為786.1元/噸，價(jià)格指數(shù)為198.5。電煤成本的持續(xù)上漲，對(duì)火電企業(yè)的利潤擠壓嚴(yán)重，是導(dǎo)致行業(yè)效益低的關(guān)鍵因素之一。展望2013年——供需仍偏緊：2013年，預(yù)計(jì)全社會(huì)用電量增速將有所回落，但受氣候、來水、電煤供應(yīng)等不確定因素影響，預(yù)計(jì)全國電力供需總體將仍舊偏緊。預(yù)計(jì)2013年全年發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)將在4750小時(shí)左右，火電設(shè)備利用小時(shí)在5300-5400小時(shí)，最大電力缺口3000-4000萬千瓦。煤電矛盾趨于緩和：近年來，在現(xiàn)行的煤電價(jià)格體制下，煤炭?jī)r(jià)格的持續(xù)大幅上漲、火電企業(yè)的大面積虧損，使得煤電矛盾愈演愈烈。而國家電煤價(jià)格干預(yù)措施己經(jīng)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格快速上漲產(chǎn)生了有效遏制，發(fā)電企業(yè)成本上漲壓力將有所緩解；另外，隨著2012年底上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整政策的進(jìn)一步實(shí)施，發(fā)電企業(yè)盈利水平將會(huì)提高；而貨幣政策緊中趨松，發(fā)電企業(yè)融資環(huán)境也將有所改善。總體來看，2013年，電力行業(yè)大面積虧損狀況有望逐步改善，煤電矛盾將暫時(shí)趨于緩和。節(jié)能減排壓力大：作為重要的基礎(chǔ)能源行業(yè)，電力行業(yè)對(duì)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活水平的提高具有非常重要的保障作用，雖然近年來清潔能源發(fā)展步伐有所加快，但火電發(fā)電量仍占全國發(fā)電量的八成以上，因此，電力行業(yè)也是重要的排污行業(yè)，是煙塵、一氧化硫、氮氧化合物等大氣污染物排放的主要來源。政策法規(guī)的不斷出臺(tái)意味著2013年全國節(jié)能減排形勢(shì)更加嚴(yán)峻，在這一背景下，新修訂的《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》也于2013年1月1日起開始實(shí)施，因此，2013風(fēng)險(xiǎn)依然較大：2013年，火電行業(yè)面臨的不確定性增加、變化具有復(fù)雜性，風(fēng)險(xiǎn)因素有增無減。存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有：國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性；產(chǎn)業(yè)政策加強(qiáng)執(zhí)行；供需偏緊；原材料價(jià)格變化波動(dòng)，區(qū)域呈現(xiàn)分化；下游需求減弱；行業(yè)整合加快；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和階段性產(chǎn)能過剩等?？傮w信貸原則：總量控制、結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)別對(duì)待，擇優(yōu)進(jìn)入。2013年，對(duì)火電行業(yè)的總體信貸規(guī)模進(jìn)行適度控制，審慎維持原有規(guī)模；嚴(yán)格執(zhí)行國家的產(chǎn)業(yè)政策，加強(qiáng)信貸投放的控制管理，強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)入客戶的產(chǎn)能裝備先進(jìn)、手續(xù)合規(guī)、產(chǎn)品具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)存量資產(chǎn)加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，盡快退出產(chǎn)能落后、規(guī)模較小、經(jīng)營虧損的客戶；對(duì)行業(yè)內(nèi)客戶實(shí)行區(qū)別對(duì)待，增量資產(chǎn)主要投向有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)；與大型優(yōu)勢(shì)火電企業(yè)建立良好的銀企合作關(guān)系，選擇具有盈利能力強(qiáng)、產(chǎn)能合規(guī)的中型火電生產(chǎn)企業(yè)，關(guān)注具有資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，擇優(yōu)參與。

目錄TOC\h\z\t"標(biāo)題1,1,標(biāo)題2,2,標(biāo)題3,3"第一章火電行業(yè)概況 1第一節(jié)行業(yè)定義及分類 1第二節(jié)行業(yè)地位 1一、能源結(jié)構(gòu)：主導(dǎo)地位 1二、國民經(jīng)濟(jì)：發(fā)展動(dòng)力 2第二章2012年火電行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 4第一節(jié)2012年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 4一、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 4二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)判斷 6第二節(jié)2012年產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境分析 8一、產(chǎn)業(yè)政策分析 8二、電力“十二五”規(guī)劃 9三、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展趨勢(shì) 10第三節(jié)2012年行業(yè)發(fā)展社會(huì)環(huán)境分析 10一、行業(yè)發(fā)展社會(huì)環(huán)境概述 10二、節(jié)能減排：壓力巨大 11第四節(jié)2012年行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 12一、火電行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率逐步提升 12二、火電行業(yè)工藝方向 12第三章2012年火電行業(yè)運(yùn)行情況分析 14第一節(jié)供給分析及預(yù)測(cè) 14一、供給總量分析 14二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 15三、供給預(yù)測(cè) 17第二節(jié)需求分析及預(yù)測(cè) 18一、需求總量分析 18二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 19三、需求預(yù)測(cè) 21第三節(jié)市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè) 21一、供需平衡分析及預(yù)測(cè) 21二、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè) 23第四節(jié)投融資分析及預(yù)測(cè) 24一、固定資產(chǎn)投資分析：電力生產(chǎn)與供應(yīng)行業(yè)固定投資增速趨緩 24二、兼并重組情況分析：發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐有望加快 25第五節(jié)經(jīng)營狀況分析及預(yù)測(cè) 26一、行業(yè)規(guī)模：擴(kuò)張緩慢 26二、三費(fèi)變化：財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅提高，融資成本上升 26三、經(jīng)營效益：收入高，利潤低，虧損嚴(yán)重 28四、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：盈利能力不足，營運(yùn)能力不斷增強(qiáng) 28第四章2012年火電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及發(fā)展特征 30第一節(jié)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 30第二節(jié)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 30一、“波特五力”模型分析 30二、競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析 33第三節(jié)行業(yè)發(fā)展特征分析 33一、行業(yè)集中度處于中等水平 33二、原材料成本為主要成本 34三、行業(yè)運(yùn)營需要大量資金投入 34四、行業(yè)處于成長期 34第五章2012年火電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 36第一節(jié)火電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 36第二節(jié)火電行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 36一、火電成本構(gòu)成 36二、煤炭行業(yè)：價(jià)格高位調(diào)整，電煤庫存高 37三、趨勢(shì)預(yù)測(cè) 39第三節(jié)火電行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 40一、整體需求分析：四大耗能產(chǎn)業(yè)為主要消費(fèi)者 40二、鋼鐵行業(yè)：下游需求減弱，產(chǎn)能減速 41二、化工行業(yè)：需求增長乏力 42三、有色金屬業(yè)：結(jié)構(gòu)調(diào)整，控制產(chǎn)能過剩 43四、建材行業(yè)：產(chǎn)量保持較快增長 44第六章2012年火電行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 46第一節(jié)火電行業(yè)區(qū)域分布總體分析 46一、規(guī)模分布：江蘇、廣東、河南規(guī)模領(lǐng)先，西部發(fā)展較快 46二、效益分布：廣東，江蘇利潤居前，河南虧損嚴(yán)重，東部地區(qū)效益最好 48第二節(jié)火電行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展分析 50一、江蘇省——規(guī)模效益型 50二、廣東省——外資主導(dǎo)整體經(jīng)營效益好 52三、河南省——煤炭大省火電虧損嚴(yán)重 55四、內(nèi)蒙古——資源優(yōu)勢(shì)型 57第三節(jié)其他區(qū)域 59第七章2012年火電企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 61第一節(jié)行業(yè)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況分析 61一、企業(yè)規(guī)模特征分析 61二、企業(yè)所有制特征分析 63第二節(jié)行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項(xiàng)指標(biāo)排名 65一、總資產(chǎn)排名 65二、主營業(yè)收入排名 66三、利潤排名 66四、凈利潤增長率排名 67五、綜合排名 68第三節(jié)華能國際 69一、經(jīng)營狀況分析 69二、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 70三、SWOT分析 70四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 71第四節(jié)大唐發(fā)電 71一、經(jīng)營狀況分析 71二、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 71三、SWOT分析 72四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 73第五節(jié)國電電力 73一、經(jīng)營狀況分析 73二、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 73三、SWOT分析 74四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 75第六節(jié)國投電力 75一、經(jīng)營狀況分析 75二、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 75三、SWOT分析 76四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 76第七節(jié)申能股份 76一、經(jīng)營狀況分析 76二、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 77三、SWOT分析 77四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 78第八章2013年火電行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 79第一節(jié)宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析 80第二節(jié)政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析 81第三節(jié)供需風(fēng)險(xiǎn)分析 81第四節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn) 82第五節(jié)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) 82第六節(jié)企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn) 82第十章2013年火電行業(yè)投資策略 84第一節(jié)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)要點(diǎn) 84一、煤炭一體化開發(fā) 84二、中西部快速發(fā)展 84第二節(jié)行業(yè)總體授信原則 84第三節(jié)信貸政策建議 85一、目標(biāo)產(chǎn)業(yè)鏈 85二、目標(biāo)區(qū)域 85三、目標(biāo)客戶 85

表錄TOC\h\z\t"表題"\c表1 電力行業(yè)其及代碼 1表2 2007年-2012年火電在電力行業(yè)地位 2表3 2007年-2012年火電行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重 2表4 火電行業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn) 3表5 2012年宏觀經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)情況 4表6 火電發(fā)展環(huán)境影響預(yù)測(cè) 8表7 火電行業(yè)歷年來重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策匯總 8表8 2012年以來火電行業(yè)重點(diǎn)政策 9表9 2012年“十二五”規(guī)劃研究報(bào)告內(nèi)容 9表10 火電行業(yè)社會(huì)環(huán)境因素分析 10表11 2007年-2012年電力行業(yè)供電煤耗率 11表12 2012年火電行業(yè)節(jié)能減排事件 11表13 2007年-2012年火電行業(yè)平均生產(chǎn)力變化情況 12表14 火電行業(yè)工藝方向 13表15 2007年-2012年火電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 14表16 2007年-2012年火電裝機(jī)容量變化情況 15表17 2010年9月-2012年全國火電行業(yè)發(fā)電量情況 15表18 2012年分省發(fā)電量情況 16表19 2012年全國分地區(qū)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)情況表 17表20 2007年-2012年火電行業(yè)銷售收入 18表21 2007年-2012年全社會(huì)用電量變化情況 19表22 2012年全國分地區(qū)用電量情況 20表23 2012年國家三調(diào)電價(jià)情況 23表24 2007年-2012年火電行業(yè)規(guī)模 26表25 2007年2012年火電行業(yè)三費(fèi)變化情況 27表26 2007年-2012年火電行業(yè)經(jīng)營效益情況 28表27 2007年-2012年火電行業(yè)盈利能力指標(biāo) 29表28 2007年-2012年火電行業(yè)償債能力指標(biāo) 29表29 2007年-2012年火電行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) 29表30 2007年-2012年火電行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo) 29表31 2007年-2012年火電行業(yè)企業(yè)數(shù)量和總資產(chǎn) 30表32 2012年分規(guī)?；痣娦袠I(yè)集中度情況 33表33 2007年-2012年單個(gè)火電行業(yè)平均資產(chǎn)情況 34表34 2007年-2012年火電行業(yè)資產(chǎn)、銷售收入和用電量變化情況 35表35 2012年1-11月全國主要工業(yè)用電量情況 40表36 2012年1月-2012年12月主要鋼鐵產(chǎn)品月產(chǎn)量情況 42表37 2012年火電行業(yè)資產(chǎn)分布情況 46表38 2012年火電行業(yè)銷售收入分布情況 47表39 2012年火電行業(yè)盈利區(qū)域分布情況 48表40 2012年火電企業(yè)虧損區(qū)域分布情況 49表41 2007年-2012年江蘇省火電行業(yè)基本情況 50表42 2007年-2012年江蘇省火電行業(yè)規(guī)模情況 51表43 2012年江蘇省經(jīng)營火電行業(yè)效益情況 51表44 2012年江蘇省火電行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)情況 52表45 2007年-2012年廣東省火電行業(yè)基本情況 53表46 2007年-2012年廣東省火電行業(yè)規(guī)模情況 53表47 2012年廣東省火電企業(yè)分所有制盈利情況 54表48 2012年廣東省火電企業(yè)分所有制虧損情況 54表49 2012年廣東省火電行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)情況 54表50 2007年-2012年河南省火電行業(yè)基本情況 55表51 2012年河南省經(jīng)營火電行業(yè)效益情況 56表52 2007年-2012年內(nèi)蒙火電行業(yè)基本情況 57表53 2007年-2012年內(nèi)蒙火電行業(yè)規(guī)模 57表54 2007年-2012年內(nèi)蒙火電企業(yè)經(jīng)營效益 58表55 2007年-2012年內(nèi)蒙火電行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 59表56 其他省市發(fā)展?fàn)顩r 59表57 2012年火電行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)從業(yè)人員結(jié)構(gòu) 62表58 2012年火電行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損結(jié)構(gòu) 62表59 2012年火電行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售收入和利潤結(jié)構(gòu) 62表60 2012年火電行業(yè)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 63表61 2012年火電行業(yè)不同所有制企業(yè)從業(yè)人員結(jié)構(gòu) 64表62 2012年火電行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損結(jié)構(gòu) 64表63 2012年火電行業(yè)不同所有制企業(yè)銷售收入和利潤結(jié)構(gòu) 65表64 2012年3季度火電行業(yè)上市公司總資產(chǎn)情況 65表65 2012年3季度火電行業(yè)上市公司主營業(yè)收入情況 66表66 2012年3季度火電行業(yè)上市公司利潤總額情況 66表67 2012年3季度火電行業(yè)上市公司凈利潤增長率情況 67表68 火電行業(yè)上市公司分析主觀賦權(quán)指標(biāo)權(quán)重 68表69 2012年3季度火電行業(yè)上市公司綜合排名情況 68表70 火電行業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析 79表71 火電行業(yè)各項(xiàng)評(píng)級(jí)因素判斷結(jié)果 80

圖錄TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 2007年-2012年火電行業(yè)人均單月工業(yè)總產(chǎn)值 12圖2 2007年-2012年火電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 14圖3 2007年2012年火電行業(yè)銷售收入 19圖4 2012年1-12月全社會(huì)用電結(jié)構(gòu) 20圖5 2009年-2012年電力和熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資完成額及其增速 24圖6 2012年電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu) 25圖7 2007年-2012年火電行業(yè)規(guī)模 26圖8 2007年-2012年火電行業(yè)三費(fèi)同比增速情況 27圖9 2007年-2012年火電行業(yè)三費(fèi)比重情況 28圖10 火電行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系圖 36圖11 火電成本構(gòu)成 37圖12 2010年-2012年我國原煤月度產(chǎn)量及其增速情況 38圖13 2010年-2012年我國煤炭月度銷量及其增速情況 38圖14 2010年-2012年秦皇島5500大卡山西優(yōu)混煤炭平均價(jià)格 39圖15 2010年-2012年我國直供電廠煤炭庫存水平 39圖16 2009年-2012年11月化工行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入及其增速情況 43圖17 2012年我國火電行業(yè)資產(chǎn)分布情況 50圖18 2012年廣東省火電行業(yè)分所有制企業(yè)數(shù)量情況 53圖19 2006年-2010年內(nèi)蒙火電企業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債情況 58圖20 2012年火電行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布情況 61圖21 2012年火電行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布情況 61圖22 2012年火電行業(yè)企業(yè)所有制分布情況 63圖23 電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系圖（火電及電網(wǎng)行業(yè)） 85第一章火電行業(yè)概況第一節(jié)行業(yè)定義及分類火力發(fā)電一般是指利用煤炭、石油和天然氣等燃料燃燒時(shí)產(chǎn)生的熱能來加熱水，使水變成高溫、高壓水蒸氣，然后再由水蒸氣推動(dòng)發(fā)電機(jī)來發(fā)電的方式的總稱。我國的火電廠以燃煤為主。火力發(fā)電按其作用分單純供電的和既發(fā)電又供熱的。按原動(dòng)機(jī)分汽輪機(jī)發(fā)電、燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電、柴油機(jī)發(fā)電。按所用燃料分，主要有燃煤發(fā)電、燃油發(fā)電、燃?xì)獍l(fā)電。為提高綜合經(jīng)濟(jì)效益，火力發(fā)電應(yīng)盡量靠近燃料基地進(jìn)行。在大城市和工業(yè)區(qū)則應(yīng)實(shí)施熱電聯(lián)供。火力發(fā)電系統(tǒng)主要由燃燒系統(tǒng)（以鍋爐為核心）、汽水系統(tǒng)（主要由各類泵、給水加熱器、凝汽器、管道、水冷壁等組成）、電氣系統(tǒng)（以汽輪發(fā)電機(jī)、主變壓器等為主）、控制系統(tǒng)等組成。前二者產(chǎn)生高溫高壓蒸汽；電氣系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)由熱能、機(jī)械能到電能的轉(zhuǎn)變；控制系統(tǒng)保證各系統(tǒng)安全、合理、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2002），火電行業(yè)屬于D門類（電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）下屬的44大類（電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）中的441中類（發(fā)電）中的4411小類，如下表所示。電力行業(yè)其及代碼行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述441電力生產(chǎn)4411火力發(fā)電指利用煤炭、石油、天然氣等燃料燃燒產(chǎn)生的熱能，通過火電動(dòng)力裝置轉(zhuǎn)換成電能的生產(chǎn)活動(dòng)4412水力發(fā)電指通過建設(shè)水電站將水能轉(zhuǎn)換成電能的生產(chǎn)活動(dòng)4413核力發(fā)電指通過建設(shè)核電站將核能轉(zhuǎn)換成熱能然后再轉(zhuǎn)換為電能的生產(chǎn)活動(dòng)4419其他能源發(fā)電主要是風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局如表所示，火電行業(yè)中還包括了煤電、氣電、油電以及資源綜合利用發(fā)電（余熱、余氣發(fā)電等）。第二節(jié)行業(yè)地位一、能源結(jié)構(gòu)：主導(dǎo)地位火電一直占據(jù)我國能源結(jié)構(gòu)舉足輕重的地位，2007年-2012年，火電裝機(jī)容量比重和發(fā)電量比重基本處于0.7和0.8左右，在我國能源結(jié)構(gòu)用處于主導(dǎo)地位。從增速來看，隨著不可再生資源的不斷減少，原材料價(jià)格的不斷上漲，另外國家執(zhí)行關(guān)于節(jié)能減排政策的執(zhí)行力度的不斷加大，使得火電的裝機(jī)容量增速和發(fā)電量增速略低于電力行業(yè)的裝機(jī)容量增速和發(fā)電量增速，火電行業(yè)在電力行業(yè)中的裝機(jī)容量比重和發(fā)電量比重呈小幅下降趨勢(shì)。2012年由于來水偏枯，全國主要耗能工業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，電力需求大增，使得火電利用每小時(shí)上升，火電的發(fā)電量增速高于全國電力行業(yè)發(fā)電量增速。由于電力行業(yè)的特性，火電在電壓穩(wěn)定、頻率穩(wěn)定、持續(xù)供應(yīng)等自然特性相對(duì)其他能源具有較好的特性，而水電受自然地理原因限制，在大部分地區(qū)僅僅作為調(diào)峰作用，核電由于2012年3月的日本核危機(jī)事件導(dǎo)致的國際影響，使得我國核電項(xiàng)目審批暫緩，其他新能源由于比重太低，發(fā)展還需要其他相關(guān)方面的支持，也無法短時(shí)間取代火電。因此預(yù)計(jì)未來1-3年內(nèi)，火電仍將處于我國能源結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)地位，裝機(jī)容量比重和發(fā)電量比重會(huì)有小幅下降但依然會(huì)保持在0.7和0.8左右。2007年-2012年火電在電力行業(yè)地位單位：萬千瓦，億千瓦時(shí)20072008200920102012裝機(jī)容量總裝機(jī)容量71329792958740796219105576總裝機(jī)容量增速14.68%11.17%10.23%10.08%9.25%火電裝機(jī)容量5544260286652057066376546火電裝機(jī)容量增速14.53%8.74%8.16%8.37%8.33%火電裝機(jī)容量比重0.77730.76030.7460.7340.725發(fā)電量總發(fā)電量32086.83404736506.2342280.1547217總發(fā)電量增速14.90%5.50%7.05%15.82%11.68火電發(fā)電量27012.627857.429814.2134145.2438975火電發(fā)電量增速14.60%3%7.20%14.53%14.07火電發(fā)電量比重0.84190.81820.81670.80760.8254數(shù)據(jù)來源：中電聯(lián)，世經(jīng)未來二、國民經(jīng)濟(jì)：發(fā)展動(dòng)力火電行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值快速增長，隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，對(duì)于我國的電力需求也大幅增長，占國民生產(chǎn)總值比重也逐步上升，2012年火電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占國民生產(chǎn)總值比重達(dá)到了2.8%，火電行業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高了就業(yè)人口，增加國民稅收。2007年-2012年火電行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重單位：億元年份工業(yè)總產(chǎn)值增長率國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率比重20077233.5420.85257306130.02920087871.7710.043006709.60.026920098656.289.953353538.70.024620109983.8914.8439798310.30.0251201213188.9518.314715649.20.02797數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局世經(jīng)未來火電行業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)角度作用和貢獻(xiàn)分析對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)2012年，火電行業(yè)從業(yè)人員人數(shù)71多萬人，為我國就業(yè)人口提供了大量工作崗位，工業(yè)總產(chǎn)值13188.95億元，為我國提供了大量的財(cái)政稅收收入，一定程度上帶動(dòng)了GDP發(fā)展社會(huì)責(zé)任2012年，由于煤電矛盾，CPI居高不下，火電行業(yè)大面積虧損，虧損經(jīng)營，同時(shí)國家提高工業(yè)上網(wǎng)電價(jià)，不提高居民生活上網(wǎng)電價(jià)，限制限閘拉電，為居民日常生活提高了穩(wěn)定的保障。相關(guān)行業(yè)影響角度火電行業(yè)是基礎(chǔ)工業(yè)，處于國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的底層。電力產(chǎn)品應(yīng)用于從生產(chǎn)到生活的幾乎所有部門和行業(yè)。節(jié)能減排2012年，6000千瓦及以上電廠供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗330克/千瓦時(shí)，比2010年降低3克/千瓦時(shí)；全國電網(wǎng)輸電線路損失率6.31%，比2010年降低0.22個(gè)百分點(diǎn)。資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局世經(jīng)未來第二章2012年火電行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)2012年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析2012年宏觀經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)情況指標(biāo)1-12月絕對(duì)量同比增長（%）國內(nèi)生產(chǎn)總值（億元）4715649.2其中：第一產(chǎn)業(yè)477124.5第二產(chǎn)業(yè)22059210.6第三產(chǎn)業(yè)2032608.9規(guī)模以上工業(yè)增加值（億元）13.9規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤（億元）5454425.4全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（億元）31102223.6固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）（億元）30193323.8其中：東部13031920.01中部7078327.5西部7184928.7東北3268730.4社會(huì)消費(fèi)品零售總額（億元）18391917.1居民消費(fèi)價(jià)格-5.4城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（元）2181014.1廣義貨幣供應(yīng)量（M2）余額（萬億元）85.213.6狹義貨幣供應(yīng)量（M1）余額（萬億元）29.07.9流通中現(xiàn)金（M0）余額（萬億元）5.113.8數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2012年我國宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：（一）GDP增速趨緩，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以工業(yè)為主導(dǎo)2012年，我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)減速，沒有出現(xiàn)大的起落，四個(gè)季度同比增速分別為9.7%，9.5%，9.1%和8.9%；GDP環(huán)比增速基本穩(wěn)定。我國經(jīng)濟(jì)增長的回落，既是政府為控制通脹主動(dòng)調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策的結(jié)果，也反映了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩對(duì)我國的影響。此外，刺激政策退出、房地產(chǎn)調(diào)控和節(jié)能減排力度加大對(duì)經(jīng)濟(jì)增長也產(chǎn)生了一定影響。從三次產(chǎn)業(yè)看，一、二、三產(chǎn)業(yè)分別增長4.5%，10.6%和8.9%，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為10.1：46.8：43.1。工業(yè)產(chǎn)業(yè)仍是我國經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。（二）工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)較快增長，企業(yè)利潤繼續(xù)增加我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)出生產(chǎn)增長較快、改善、結(jié)構(gòu)調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)的良好格局，總體運(yùn)行在平穩(wěn)較快增長區(qū)間。2012年，按可比價(jià)格計(jì)算，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值比2010年增長13.9%，增速同比回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。2012年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤54544億元，比2010年增長25.4%。企業(yè)利潤保持較快的增長。（三）我國經(jīng)濟(jì)以投資為主導(dǎo)，投資結(jié)構(gòu)改善2012年，在宏觀政策主動(dòng)調(diào)控下和世界經(jīng)濟(jì)增長放緩影響下，我國三大需求出現(xiàn)了不同程度的下降。全年經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力主要來自于國內(nèi)需求，內(nèi)外需平衡有所改善。在投資總體保持增長的同時(shí)，投資結(jié)構(gòu)明顯改善。一是民間投資逐步成為投資增長的重要力量。二是房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落，而保障房投資步伐加快。三是大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資增長有所回落。四是地區(qū)之間投資更趨均衡，東、中、西部投資分別增長21.3%，28.8%和29.2%，中西部地區(qū)投資增速明顯高于東部地區(qū)，地區(qū)之間投資差距逐步縮小。（四）物價(jià)上漲，年末基本得到控制2012年以來，受貨幣存量過高以及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、大宗商品價(jià)格持續(xù)大幅上漲等因素推動(dòng)，我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)呈穩(wěn)定增長的態(tài)勢(shì)。面對(duì)嚴(yán)峻的物價(jià)形勢(shì)，我國出臺(tái)了控制貨幣、發(fā)展生產(chǎn)、保障供應(yīng)、搞活流通、加強(qiáng)監(jiān)管、安定民生的一系列有針對(duì)性的措施，2012年4季度，物價(jià)上漲基本得到控制，但2012年全年物價(jià)水平仍處于較高位。（五）貨幣政策總體偏緊2012年12月末，廣義貨幣供給（M2）85.16萬億元，同比增長13.6%，增幅比上月末加快0.9個(gè)百分點(diǎn)，較2010年同期低6.1個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣供給（M1）28.98萬億元，同比增長7.9%，增幅比上月末加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，較2010年同期低13.3個(gè)百分點(diǎn)。12月M2和M1增速均有所反彈，表明中央預(yù)調(diào)微調(diào)政策正在發(fā)揮積極效果，但M1和M2增速差繼續(xù)擴(kuò)大0.8個(gè)百分點(diǎn)至5.7%，剪刀差不降反升表明，M2的大幅回升主要源自流動(dòng)性較差的定期存款增加，經(jīng)濟(jì)活力仍然不足；M1的好轉(zhuǎn)主要來源于M0的大幅上升，主要是節(jié)前現(xiàn)金需求激增引起。因此，貨幣供應(yīng)量反彈持續(xù)性較差。（六）火電行業(yè)：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)減緩下的“銷售收入高增長，成本壓力大”2012年，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)火電行業(yè)的影響分主要表現(xiàn)為以下方面：工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)較快增長，工業(yè)用電一直是電力消費(fèi)的主要力量，工業(yè)生產(chǎn)的平穩(wěn)增長是帶動(dòng)全社會(huì)用電量不斷增長的主要因素；2012年全年，全國工業(yè)用電量34633億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量的比重為73.8%。固定資產(chǎn)投資保持較快增長，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善，帶動(dòng)發(fā)、用電量持續(xù)增長，并推動(dòng)區(qū)域用電結(jié)構(gòu)優(yōu)化。固定資產(chǎn)投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為發(fā)、用電量的持續(xù)增長提供了保證；同時(shí)，中西部地區(qū)投資增速仍明顯高于東部地區(qū)，有助于全國范圍內(nèi)電力消費(fèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和區(qū)域結(jié)構(gòu)優(yōu)化。物價(jià)高位運(yùn)行，電力生產(chǎn)業(yè)仍面臨較大成本壓力。2012年全年居民消費(fèi)價(jià)格比2010年上漲5.4%。其中，2012年12月份，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲4.1%，環(huán)比上漲0.3%；工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比上漲3.5%，環(huán)比下降0.4%。居民消費(fèi)價(jià)格同比漲幅在7月份達(dá)到高點(diǎn)6.5%后，漲幅連續(xù)回落，我國通脹壓力明顯減輕，為年內(nèi)二次電價(jià)調(diào)整提供了空間；與此同時(shí)，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格的持續(xù)回落也使得電力生產(chǎn)業(yè)成本壓力有所緩解。城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增加，推動(dòng)居民用電量穩(wěn)步增長。2012年全年城鎮(zhèn)居民人均總收入23979元。收入的穩(wěn)定增長為城鄉(xiāng)居民生活水平穩(wěn)步提升提供了保障，并推動(dòng)居民用電需求增加，帶動(dòng)城鄉(xiāng)居民生活用電量穩(wěn)定增長。2012年來，在控通脹的政策原則下，貨幣政策逐漸收緊，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)到歷史高點(diǎn)，加息政策也使用。在此政策影響下，企業(yè)融資成本大幅上升，火電企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增長。作為一個(gè)資金密集型的行業(yè)，資金需求量大，貨幣政策的收緊使得企業(yè)資金成本增加，擠壓企業(yè)的利潤。二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)判斷2013年，國民經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)處于軟著陸之中，隨著全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大，出口增速繼續(xù)放緩，房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等投資明顯降溫，社會(huì)消費(fèi)品零售增長保持相對(duì)穩(wěn)定。預(yù)計(jì)2013年宏觀經(jīng)濟(jì)同比增長開始趨緩。同時(shí)，隨著世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)前緊后松、國內(nèi)緊縮性政策滯后效應(yīng)逐漸緩和，以及2012年基數(shù)因素的影響，2013年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將呈現(xiàn)“前低后高”的趨勢(shì)。（一）固定資產(chǎn)投資增幅將有所回落推動(dòng)投資增長的有利因素：一是“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目后續(xù)建設(shè)支持投資增長。受投資建設(shè)周期影響，五年規(guī)劃第二年往往是建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)入投資高峰期。二是保障房投資建設(shè)繼續(xù)加快。2013年全年保障性安居工程開工總量基本確定在700萬套，竣工總量確定為400萬套。三是新開工項(xiàng)目計(jì)劃投資企穩(wěn)回升有利于投資增長。2012年下半年以來，新開工項(xiàng)目增速回升，全年新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資比2010年增長22.5%.抑制投資增長的不利因素：一是房地產(chǎn)、制造業(yè)投資回落。2012年投資能保持較快增長，得益于分別占投資總額35%和25%左右的制造業(yè)和房地產(chǎn)投資的高增長，而制造業(yè)投資與出口增長較為密切，2013年出口下降會(huì)抑制制造業(yè)投資增長。同時(shí)，房地產(chǎn)限購政策尚不會(huì)放松，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)融資難度較大，待售面積處于較高水平。二是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資減速。2012年下半年以來，因資金緊張以及重大事故的影響等因素，導(dǎo)致高鐵建設(shè)步伐顯著放緩；此外，由于電煤價(jià)格矛盾，發(fā)電行業(yè)虧損嚴(yán)重，電力投資也大幅減緩。三是適度收緊的貨幣政策使投資資金環(huán)境偏緊。國家實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，已經(jīng)多次提高存貸款基準(zhǔn)利率與存款準(zhǔn)備金率，銀行信貸資金逐步收縮，投資資金運(yùn)用成本提高。四是較高基數(shù)影響投資增速。（二）通貨膨脹壓力趨于減弱抑制物價(jià)上漲的因素：一是食品價(jià)格漲幅企穩(wěn)回落。二是控物價(jià)的貨幣條件持續(xù)改善，2012年M2和M1增速不斷回落，而貨幣緊縮效應(yīng)時(shí)滯較長，至少將延續(xù)至2013上半年，物價(jià)上漲的貨幣信貸基礎(chǔ)被削弱。三是經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)回調(diào)，出口和投資增速下降，國內(nèi)總供求關(guān)系較寬松，物價(jià)上漲的需求壓力將有所減輕。四是世界經(jīng)濟(jì)前景更加暗淡，鐵礦石、石油、谷物等國際大宗初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格不會(huì)大幅上漲，我國輸入性通貨膨脹壓力繼續(xù)減弱。推動(dòng)物價(jià)上漲的因素：一是我國經(jīng)濟(jì)正處在成本上升階段，勞動(dòng)力成本和資源價(jià)格的上漲都具有長期性特點(diǎn)。二是經(jīng)過幾輪物價(jià)周期性波動(dòng)，國內(nèi)投資者和消費(fèi)者越來越穩(wěn)固地建立起經(jīng)驗(yàn)性通貨膨脹預(yù)期，當(dāng)前物價(jià)上漲預(yù)期仍然偏高。三是“十二五”期間，為加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和完成節(jié)能減排約束性目標(biāo)任務(wù)，國家將適時(shí)推進(jìn)資源性產(chǎn)品價(jià)格和稅費(fèi)改革，水、電、油、天然氣等價(jià)格將出現(xiàn)一定幅度的提高，進(jìn)而將推高物價(jià)漲幅。（三）工業(yè)生產(chǎn)將繼續(xù)減速推動(dòng)工業(yè)增長的有利因素：一是中西部地區(qū)承接?xùn)|部沿海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將為工業(yè)增長添加動(dòng)能，對(duì)工業(yè)增長具有推動(dòng)作用。二是汽車政策退出的負(fù)面影響基本被市場(chǎng)消化，汽車生產(chǎn)有望逐步恢復(fù)，并將帶動(dòng)其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)提高產(chǎn)量。二是2012年上半年固定資產(chǎn)投資新開工項(xiàng)目數(shù)下降4.6%，下半年由降轉(zhuǎn)升，同比增長7%，有利于后期工業(yè)需求水平提高。四是中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境將逐步改善。隨著國務(wù)院一系列支持、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展措施的落實(shí)，長期以來困擾中小企業(yè)發(fā)展的資金短缺、稅賦過重、技術(shù)落后等問題將逐步得到解決，中小工業(yè)企業(yè)將在政策刺激下煥發(fā)出新的活力和生機(jī)。抑制工業(yè)增長的不利因素：一是我國出口貿(mào)易同比增速明顯下降，外需不振抑制工業(yè)增長。二是當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)正處于周期下行區(qū)間，重工業(yè)行業(yè)增速將呈現(xiàn)加速下滑的趨勢(shì)。而我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)尚未成為有力支撐工業(yè)增長的支柱性產(chǎn)業(yè)。三是工業(yè)面臨去庫存化壓力。為房地產(chǎn)服務(wù)、為出口服務(wù)的產(chǎn)能占工業(yè)產(chǎn)能的比重過大，伴隨房地產(chǎn)與外貿(mào)出口的收縮，去庫存化與去產(chǎn)能化的雙重壓力將逐漸凸顯。四是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下滑，尤其是那些依附于大型企業(yè)、處于供應(yīng)鏈末端的小微型企業(yè)效益與資金環(huán)境惡化，企業(yè)生產(chǎn)受到制約。五是節(jié)能減排將制約粗放型增長。隨著國務(wù)院發(fā)布“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案，并目對(duì)各地方、各行業(yè)節(jié)能減排下達(dá)了任務(wù)分解目標(biāo)，將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，對(duì)“兩高一資”產(chǎn)業(yè)的增長形成一定制約。（四）對(duì)火電行業(yè)影響：發(fā)展環(huán)境影響中性火電發(fā)展環(huán)境影響預(yù)測(cè)火電有利因素火電不利因素“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目后續(xù)建設(shè)支持投資增長帶動(dòng)用電需求房地產(chǎn)、制造業(yè)投資回落抑制用電需求保障房投資加快工業(yè)面臨去庫存化壓力新開工計(jì)劃企穩(wěn)回升基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資減速中西部地區(qū)承接?xùn)|部沿海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移重工業(yè)行業(yè)增速將呈現(xiàn)加速下滑中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境將逐步改善適度收緊的貨幣政策使投資資金環(huán)境偏緊成本上升推進(jìn)資源性產(chǎn)品價(jià)格和稅費(fèi)改革增加火電企業(yè)盈利勞動(dòng)力成本和資源價(jià)格的上漲都具有長期性特點(diǎn)通貨膨脹壓力趨于減弱電價(jià)上調(diào)提供空間節(jié)能減排將制約粗放型增長煤炭行業(yè)面臨去庫存化壓力煤炭?jī)r(jià)格下降，成本下降電力投資也大幅減緩裝機(jī)容量下降資料來源：世經(jīng)未來第二節(jié)2012年產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境分析一、產(chǎn)業(yè)政策分析電力行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的命脈基礎(chǔ)，而火電在電力行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，因此國家對(duì)火電的相關(guān)政策限制和引導(dǎo)較多?；痣娦袠I(yè)歷年來重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策匯總時(shí)間政策名稱1995年中華人民共和國電力法2002年《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)電力體制改革方案的通知》2005年電力監(jiān)管條例2005年《電力業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》2005年《電力市場(chǎng)監(jiān)管辦法》2006年《國務(wù)院關(guān)于全面加強(qiáng)應(yīng)急管理工作的意見》2007年《跨區(qū)域輸電價(jià)格審核暫行規(guī)定》2009年《電力用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易試點(diǎn)基本規(guī)則(試行)》2010年《南方區(qū)域跨省（區(qū)）電能交易監(jiān)管辦法》2010年《電價(jià)監(jiān)督檢查暫行規(guī)定》2010年《合同能源管理財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》，2010年《火電廠氮氧化物防治技術(shù)政策》2010年《中國資源綜合利用技術(shù)政策大綱》2010年《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》2010年《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》2010年《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，2012年《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2012年本）》2012年《電力爭(zhēng)議糾紛調(diào)解規(guī)定》資料來源：世經(jīng)未來2012年以來火電行業(yè)重點(diǎn)政策時(shí)間政策名稱2012年1月《關(guān)于做好工業(yè)領(lǐng)域電力需求側(cè)管理工作的指導(dǎo)意見》2012年4月《有序用電管理辦法》2012年7月《關(guān)于完善廠網(wǎng)合同電量形成機(jī)制有關(guān)問題的通知》2012年9月《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB13223-2012）2012年10月《發(fā)電機(jī)組進(jìn)入及退出商業(yè)運(yùn)營管理辦法》2012年10月《電力爭(zhēng)議糾紛調(diào)解規(guī)定》2012年11月《關(guān)于對(duì)電煤實(shí)施臨時(shí)價(jià)格干預(yù)和加強(qiáng)電煤價(jià)格調(diào)控的公告2012年11月《輸配電成本監(jiān)管暫行辦法》2012年11月《關(guān)于居民生活用電試行階梯電價(jià)的指導(dǎo)意見》2012年12月《關(guān)于調(diào)整南方電網(wǎng)電價(jià)的通知》、《關(guān)于調(diào)整華北電網(wǎng)電價(jià)的通知》、《關(guān)于調(diào)整東北電網(wǎng)電價(jià)的通知》、《關(guān)于調(diào)整西北電網(wǎng)電價(jià)的通知》《關(guān)于調(diào)整華東電網(wǎng)電價(jià)的通知》、《關(guān)于調(diào)整華中電網(wǎng)電價(jià)的通知》2012年12月可再生能源“十二五”規(guī)劃目標(biāo)2013年2月電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃滾動(dòng)研究綜述報(bào)告資料來源：世經(jīng)未來二、電力“十二五”規(guī)劃2012年，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展，國家頒布了國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要，印發(fā)了《“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案》，出臺(tái)了新的《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》。國家能源局編制提出了“十二五”能源發(fā)展規(guī)劃，并廣泛征求意見。在2010年編制提出《電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃研究報(bào)告》的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步推動(dòng)電力規(guī)劃研究成果納入國家能源和電力“十二五”規(guī)劃，促進(jìn)電力行業(yè)科學(xué)發(fā)展，中電聯(lián)2012年?duì)款^開展了電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃滾動(dòng)研究工作。2012年“十二五”規(guī)劃研究報(bào)告內(nèi)容發(fā)展目標(biāo)主要措施“十二五”規(guī)劃發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到14.63億千瓦左右，煤電9.28億千瓦，以開發(fā)煤電基地為中心，重點(diǎn)建設(shè)山西（晉東南、晉中、晉北）、陜北、寧東、準(zhǔn)格爾、鄂爾多斯、錫盟、呼盟、霍林河、寶清、哈密、準(zhǔn)東、伊犁、淮南、彬長、隴東、貴州16個(gè)大型煤電基地優(yōu)化發(fā)展煤電推行煤電一體化開發(fā)，山西、陜西、內(nèi)蒙古、寧夏、新疆等煤炭資源豐富地區(qū)的大型煤電基地建設(shè)；鼓勵(lì)發(fā)展熱電聯(lián)產(chǎn)，統(tǒng)一規(guī)劃高參數(shù)、環(huán)保型機(jī)組、符合國家政策的熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目；推進(jìn)煤電綠色開發(fā)，大力推行潔凈煤發(fā)電技術(shù)?！笆晃濉背删桶l(fā)電裝機(jī)容量快速增長。2010年底我國發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到10.5億千瓦，其中火電7.6億千瓦，綠色發(fā)電比重進(jìn)一步提高。在2010年全國發(fā)電裝機(jī)容量10.5億千瓦中，煤電占總?cè)萘康谋戎赜?005年的72.8%?；痣姍C(jī)組平均單機(jī)容量穩(wěn)步提高。落實(shí)國家“上大壓小”政策，加快小火電機(jī)組關(guān)停，“十一五”期間累計(jì)關(guān)停小火電機(jī)組超過7000萬千瓦，提前一年半完成國家“十一五”關(guān)停小火電機(jī)組5000萬千瓦任務(wù)。地區(qū)布局進(jìn)一步優(yōu)化。西部和北部能源基地建設(shè)進(jìn)一步加快，東部沿海地區(qū)發(fā)電裝機(jī)增速下降?！笆晃濉鼻八哪辏茉促Y源豐富的西北、華中、華北地區(qū)的裝機(jī)容量分別增長了63%、45%、42%，華東地區(qū)僅增長24%，電源地區(qū)布局得到進(jìn)一步優(yōu)化資料來源：世經(jīng)未來三、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展趨勢(shì)2013年，針對(duì)火電行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策主要的關(guān)注點(diǎn)是：《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》的頒布，并且將在2013年1月1日起執(zhí)行，此次節(jié)能減排的標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)厲，這意味著火電廠每年都要增加超過1000億元的運(yùn)行費(fèi)用，這對(duì)于業(yè)已虧損嚴(yán)重的發(fā)電企業(yè)來說壓力巨大?！痘痣姀S大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》不僅高于2003年的標(biāo)準(zhǔn)，在國際上也屬于最高水平，新標(biāo)準(zhǔn)推行是“大勢(shì)所趨”。環(huán)境保護(hù)部頒布的《新標(biāo)準(zhǔn)》明確指出，為更好地適應(yīng)“十二五”環(huán)境保護(hù)工作的新要求，對(duì)現(xiàn)有火電廠，設(shè)置了兩年半的達(dá)標(biāo)排放過渡期，給企業(yè)一定時(shí)間進(jìn)行機(jī)組改造。第三節(jié)2012年行業(yè)發(fā)展社會(huì)環(huán)境分析一、行業(yè)發(fā)展社會(huì)環(huán)境概述火電行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，電力是國民經(jīng)濟(jì)中幾乎所有行業(yè)的基礎(chǔ)能源。但是由于電力產(chǎn)品差異性較小的特性，因此社會(huì)環(huán)境對(duì)火電行業(yè)的影響較小，但是隨著人們的節(jié)能環(huán)保的意識(shí)越來越強(qiáng)烈，導(dǎo)致對(duì)火電企業(yè)的技術(shù)要求越來越高?；痣娦袠I(yè)社會(huì)環(huán)境因素分析因素對(duì)火電行業(yè)影響社會(huì)結(jié)構(gòu)由于電力產(chǎn)品的特性，電力行業(yè)受社會(huì)環(huán)境中的社會(huì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)風(fēng)格、文化習(xí)慣、宗教信仰等因素的影響很小。社會(huì)風(fēng)格文化習(xí)慣宗教信仰消費(fèi)習(xí)慣人們對(duì)信息化產(chǎn)品越來越依賴，導(dǎo)致電力需求越來越大環(huán)保觀念環(huán)保節(jié)能是現(xiàn)在逐漸流行起來的一個(gè)熱門詞匯，環(huán)保節(jié)能的理念也逐漸改變著人們的價(jià)值觀。資料來源：世經(jīng)未來二、節(jié)能減排：壓力巨大2012年，全國6000千瓦及以上電廠供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗330克/千瓦時(shí)，比2010年降低3克/千瓦時(shí)；全國電網(wǎng)輸電線路損失率6.31%，比2010年降低0.22個(gè)百分點(diǎn)。總體來看，火電行業(yè)的供電煤耗率呈下降趨勢(shì)2007年-2012年電力行業(yè)供電煤耗率2006年2007年2008年2009年2010年2012年供電煤耗率（克/千瓦時(shí)）366357349342333330同比（%）-4-10-7-3-2.63-0.90數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來2012年火電行業(yè)節(jié)能減排事件時(shí)間時(shí)間2012年2月環(huán)保部公布《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)（二次征求意見稿）》，其中規(guī)定2013年所有新建火電機(jī)組碳氧化物排放量達(dá)到100毫克/立方米；2014年1月1日起2012年4月“十一五”期間，我國已累計(jì)關(guān)停小火電7682.5萬千瓦。2012年4月《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2012年本）》，目錄規(guī)定，2012年底前，將淘汰單機(jī)容量10萬千瓦以下的常規(guī)燃煤火電機(jī)組、單機(jī)容量30萬千瓦及以下的常規(guī)燃煤火電機(jī)組，限制有效容積400-1200立方米的煉鐵高爐。2012年9月《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》出臺(tái)2013年1月《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》2013年2月《“十二五”節(jié)能減排全民行動(dòng)實(shí)施方案》資料來源：世經(jīng)未來點(diǎn)評(píng)：火電行業(yè)的節(jié)能減排的標(biāo)準(zhǔn)也越來越嚴(yán)厲，《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》也被稱為“史上最嚴(yán)厲”的標(biāo)準(zhǔn)，這種“強(qiáng)制環(huán)?！痹诨痣娖髽I(yè)普遍虧損的情況下很可能導(dǎo)致成本增加、虧損惡化或者造假。但是同時(shí)也可能帶來一塊2600億元的脫硝市場(chǎng)。作為重要的基礎(chǔ)能源行業(yè)，電力行業(yè)對(duì)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活水平的提高具有非常重要的保障作用，雖然近年來清潔能源發(fā)展步伐有所加快，但火電發(fā)電量仍占全國發(fā)電量的八成以上，因此，電力行業(yè)也是重要的排污行業(yè)，是煙塵、一氧化硫、氮氧化合物等大氣污染物排放的主要來源。上述政策法規(guī)的出臺(tái)意味著2013年全國節(jié)能減排形勢(shì)更加嚴(yán)峻，在這一背景下，新修訂的《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》也于2013年1月1日起開始實(shí)施，因此，2013第四節(jié)2012年行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析一、火電行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率逐步提升火電行業(yè)是一個(gè)資金和技術(shù)密集型行業(yè)，行業(yè)內(nèi)人均產(chǎn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全社會(huì)的人均產(chǎn)值。截止到2012年12月，火電行業(yè)的人均月產(chǎn)值達(dá)到了15.32萬元，幾乎是2007年的兩倍。隨著行業(yè)集中程度的提高以及火電設(shè)備的參數(shù)和自動(dòng)化程度的進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)人均產(chǎn)值將會(huì)進(jìn)一步大幅增加?？紤]到目前火電生產(chǎn)依然具有壟斷性，效率低下，若國家進(jìn)一步放開準(zhǔn)入門檻，加劇行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，則火電行業(yè)的人均產(chǎn)值還會(huì)有更大的上升空間。2007年-2012年火電行業(yè)平均生產(chǎn)力變化情況時(shí)間從業(yè)人員工業(yè)總產(chǎn)值銷售收入利潤總額人均單月工業(yè)總產(chǎn)值單位人千元千元千元萬元/人/月2007.11848616723353835745619913649569487.752008.11850，148787176627808221294-392022658.422009.117369138656282388254128954648909210.682010.117027549983890539610851722797666412.922012.12717473131889506712717077022059428115.32數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2007年-2012年火電行業(yè)人均單月工業(yè)總產(chǎn)值二、火電行業(yè)工藝方向火力發(fā)電是現(xiàn)在電力發(fā)展的主力軍，在現(xiàn)在提出和諧社會(huì)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中，在提高火電技術(shù)的方向上要著重考慮電力對(duì)環(huán)境的影響，對(duì)不可再生能源的影響，雖然現(xiàn)在我國已有部分核電機(jī)組，但火電仍占領(lǐng)電力的大部分市場(chǎng)，近年電力發(fā)展滯后經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全國上了許多火電廠，但到06年電力供求矛盾將得到緩減，火電技術(shù)必須不斷提高發(fā)展，才能適應(yīng)和諧社會(huì)的要求?；痣娦袠I(yè)工藝方向方向具體內(nèi)容提高超臨界火電機(jī)組效率進(jìn)一步提高超臨界機(jī)組的效率，主要從提高初參數(shù)上做文章，主要受金屬材料在高溫下性能是否穩(wěn)定的限制，目前超臨界機(jī)組初溫可達(dá)538℃～576℃。新設(shè)計(jì)的機(jī)組目標(biāo)在近600℃附近，其供電煤耗已降至280在缺水地區(qū)采用空冷機(jī)組推薦空冷機(jī)組，比如300MW等級(jí)機(jī)組一般水冷塔耗水在400-600t/h，所以這方面有很大努力空間。發(fā)展?jié)崈裘杭夹g(shù)發(fā)展煤炭加工和轉(zhuǎn)化技術(shù)成為當(dāng)今流行行業(yè)，主要包括洗選、型煤、水煤漿技術(shù)。煤炭轉(zhuǎn)化技術(shù)是指在燃燒之前對(duì)煤進(jìn)行改質(zhì)反應(yīng)，包括煤氣化和液化兩種。推廣燃燒凈化技術(shù)，主要通過改進(jìn)鍋爐設(shè)計(jì)，采用先進(jìn)的燃燒器，以減少污染排放，提高鍋爐效率。發(fā)展增壓流化床聯(lián)合循環(huán)技術(shù)，此項(xiàng)技術(shù)可進(jìn)行爐內(nèi)脫硫脫氮，爐內(nèi)燃燒生成的二氧化硫與加入的石灰石反應(yīng)生成硫酸鈣被脫掉，NOx排放量大大減少。資料來源：世經(jīng)未來第三章2012年火電行業(yè)運(yùn)行情況分析第一節(jié)供給分析及預(yù)測(cè)一、供給總量分析（一）產(chǎn)值：高耗能產(chǎn)業(yè)推動(dòng)下快速增長2012年1-12月，火電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值13188.95億元，同比增長18.31%，增速比2010年提高了3.47個(gè)百分點(diǎn)，基本恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平，保持較高的速度發(fā)展。由于2008年的金融危機(jī)，我國外貿(mào)形勢(shì)變得極為嚴(yán)峻，我國又主要以出口為導(dǎo)向，導(dǎo)致我國工業(yè)出口加工面臨需求大幅萎縮，開工率下降，主要耗能工業(yè)用電需求大幅減少，導(dǎo)致火電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速大幅減少，為此我國出臺(tái)了4萬億投資計(jì)劃，實(shí)施積極的財(cái)政政策，投資計(jì)劃和刺激政策的效果在2010年，2012年得到體現(xiàn)，工廠開工率上升，主要耗能工業(yè)用電需求大幅回升，火電行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值在2012年基本恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平。2007年-2012年火電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況工業(yè)總產(chǎn)值（億元）增長率（%）2007.1-117233.5420.852008.1-117871.7710.042009.1-118656.289.952010.1-119983.8914.842012.1-1213188.9518.31數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2007年-2012年火電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況（二）裝機(jī)容量：火電增速持續(xù)下降2012年，火電裝機(jī)容量76546億千瓦，增速8.33%。從2007年開始火電的裝機(jī)容量增速持續(xù)下降，且火電裝機(jī)容量增速一直低于總裝機(jī)容量增速，火電裝機(jī)容量比重持續(xù)下降。2007年-2012年火電裝機(jī)容量變化情況單位：萬千瓦，%20072008200920102012裝機(jī)容量總裝機(jī)容量71329792958740796219105576總裝機(jī)容量增速14.68%11.17%10.23%10.08%9.25%火電裝機(jī)容量5544260286652057066376546火電裝機(jī)容量增速14.53%8.74%8.16%8.37%8.33%火電裝機(jī)容量比重77.73%76.03%74.60%73.44%72.50%數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來（三）水電出力不足，火電發(fā)電量保持較高水平火電生產(chǎn)方面，由于2012年來水偏枯，水電出力不足影響，火電發(fā)電量仍保持在較高水平，全國共完成火力發(fā)電量3425億千瓦時(shí)，同比增長11%。2012年1-12月份，全國累計(jì)完成火電發(fā)電量38137億千瓦時(shí)，同比增長13.9%，增幅與1-11月份相比持平，與2010年同期相比提高2.2個(gè)百分點(diǎn)。2010年9月-2012年全國火電行業(yè)發(fā)電量情況單位：億千瓦時(shí)，%當(dāng)月同比累計(jì)同比2010年12月30410.73325211.72012年1月3113-0.53113-0.52月262413.757379.13月323212.7900710.64月307010.91210010.45月308713.51527811.16月312818.51843312.57月339218.92185313.48月345815.62540113.99月314619.52853214.410月299014.53152514.311月306393461213.912月3425113813713.9數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來二、供給結(jié)構(gòu)變化分析（一）發(fā)電量：江蘇、山東、廣東火電發(fā)電量最高2012年，江蘇、山東、廣東火電發(fā)電量最高，全國絕大部分地區(qū)火電發(fā)電量增速高于其發(fā)電量增速。其中湖北，湖南，廣西，四川，云南火電占比較低，主要是因?yàn)檫@些省份水資源豐富，能源結(jié)構(gòu)較為合理。但是由于來水不足，水電出力不足，湖北和湖南的火電發(fā)電量大幅度增長。2012年分省發(fā)電量情況地區(qū)發(fā)電量（萬千瓦時(shí)）同比增長（%）火電（萬千瓦時(shí)）同比增長（%）占比（%）江蘇3755630710.753551914911.2394.58山東316222372.97312162442.6898.72廣東3607202616.593007028417.7483.36內(nèi)蒙古2970521216.822639000516.2388.84河南2571879818.882465688619.0895.87浙江2716331610.372317240612.5985.31山西229973178.35225981678.4398.26河北2281252410.92216780239.395.03安徽1632839513.451607345313.5998.44福建1578900016.411271740042.8280.55遼寧136737255.52126179054.7592.28陜西120925739.97111993438.6992.61貴州13441399-0.21102398595.9976.18上海9469633.88.089459759.89.2399.9寧夏9370273.267.279083256.471.2496.94湖北205159625.359030012.224.7444.01湖南1293463113.268793193.921.9367.98黑龍江8237714.46.797653918.16.3992.91甘肅1012511721.577099136.822.2970.11新疆810203526.437010897.828.7586.53江西6882503.115.146486852.819.594.25廣西101382144.716229629.413.1961.45天津6190813.211.076175409.511.0899.75四川1845057315.445979724.16.9932.41吉林7019335.519.945839555.826.0883.19云南137554778.735358349.6-1.1638.95重慶5295687.118.783934669.719.8674.3北京2628331-2.232555332.8-2.3997.22海南1690692.713.551572052.513.5492.98青海4369526.8-1.49917802.28-5.5321西藏216637.3311.8746435.7321.721.43數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來（二）火電設(shè)備利用每小時(shí)不斷提高2012年1-12月份，全國6000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為4731小時(shí)，比2010年提高81小時(shí)。其中，水電設(shè)備平均利用小時(shí)3028小時(shí)，比2010年大幅下滑376小時(shí)，是近二十年來的最低水平；火電設(shè)備平均利用小時(shí)5294小時(shí)，是2008年以來的最高水平，比2010年提高264小時(shí)；核電7772小時(shí)，比2010年降低69小時(shí)；風(fēng)電1903小時(shí)，比2010年降低144小時(shí)?；痣娫O(shè)備平均利用小時(shí)高于全國平均水平的省份依次為寧夏、廣西、青海、重慶、廣東、江蘇、浙江、河北、安徽、新疆、河南、福建。2012年全國分地區(qū)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)情況表單位：小時(shí)全部水電火電2012年同比增加2012年同比增加2012年同比增加全國473181302832455294264北京市4160-1014223804929-126天津市55252875547288河北省5150593763095699237山西省50701016731973528473內(nèi)蒙古4448291223322805102540遼寧省4411-228281837174797-119吉林省3376-400170523574199-315黑龍江4059-2715932167445570上海市49272094960192江蘇省565077105010665760113浙江省5205311148720475706503安徽省5478393151317875674439福建省4587363250539495295995江西省4408279182026934852460山東省4782-25934953-225河南省5146290240321535370299湖北省4140-149368339684927420湖南省412791230430265267740廣東省5378509149826115764713廣西區(qū)414581278329245915740海南省4540287315224595012342重慶市4862640335633925797894四川省4257-80417338014431-75貴州省3698-334186321635136-424云南省3992-124373137034629西藏區(qū)3015-90232651384-1874陜西省4932349390832055041341甘肅省4307-103419341384990325青海省3790-711340039945906291寧夏區(qū)6065146400539646404236新疆區(qū)4870-40401837345418-9數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來三、供給預(yù)測(cè)2013年，國家“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)和更有效的宏觀調(diào)控將確保經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，經(jīng)濟(jì)和電力增速將有所回落，隨著電網(wǎng)投資增速的進(jìn)一步加快及新裝機(jī)組陸續(xù)投產(chǎn)，電力總體供應(yīng)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。預(yù)計(jì)新增裝機(jī)火電新增縮小到5000萬千瓦左右，年底全口徑發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到11.4億千瓦左右。截至2012年12月底，重點(diǎn)水電廠可調(diào)水量1168億立方米，同比下降14.2%；蓄能值207億千瓦時(shí)，同比下降27.2%。據(jù)此判斷汛前水電來水偏枯可能性較大、電煤地區(qū)性、時(shí)段性矛盾仍然比較突出，供應(yīng)外部環(huán)境依然比較嚴(yán)峻。綜合平衡分析，預(yù)計(jì)2013年全國電力供需仍然總體偏緊，區(qū)域性、時(shí)段性、季節(jié)性缺電仍然較為突出，最大電力缺口3000-4000萬千瓦。火電設(shè)備利用小時(shí)在5300-5400小時(shí)。第二節(jié)需求分析及預(yù)測(cè)一、需求總量分析（一）銷售收入：上網(wǎng)電價(jià)的提高，用電需求增加下快速增長，成本壓力大2012年1-12月，火電行業(yè)銷售收入12717.08億元，同比增長18.06億元。增速較2010年提高了1.97個(gè)百分點(diǎn)?；痣娦袠I(yè)銷售收入保持較快的增長。同火電工業(yè)總產(chǎn)值一樣，2012年火電銷售收入也逐漸恢復(fù)到金融危機(jī)的水平，但是煤炭?jī)r(jià)格高位上行很大程度上侵蝕了火電企業(yè)的利潤，火電企業(yè)面臨的上游煤炭資源的成本壓力非常巨大，虧損較為普遍，為此2012年中期國家提高了火電上網(wǎng)電價(jià)，出于通脹背景下對(duì)民生的考慮，未大幅提高銷售電價(jià)。這在一定程度上也提高了火電行業(yè)的銷售收入增速，也緩解了火電企業(yè)的虧損壓力。2012年4季度，國家又再次提高了火電上網(wǎng)電價(jià)，預(yù)計(jì)在2013年也會(huì)對(duì)火電行業(yè)銷售收入增長做出貢獻(xiàn)。2007年-2012年火電行業(yè)銷售收入銷售收入（億元）增長率（%）2007.1-117456.2020.332008.1-118082.2112.182009.1-118254.139.982010.1-119610.8516.092012.1-1212717.0818.06數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2007年2012年火電行業(yè)銷售收入（二）用電量增速放緩2012年以來，我國全社會(huì)用電量平穩(wěn)較快增長，但隨著國民經(jīng)濟(jì)增速下降，全社會(huì)累計(jì)用電量增速自7月份開始逐月放緩。2012年1-12月份，全社會(huì)用電量46928億千瓦時(shí)，同比增長11.74%，增速與1-11月份相比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。2008年金融危機(jī)，我國實(shí)施積極的財(cái)政政策，出臺(tái)4萬億投資計(jì)劃，實(shí)行家電下鄉(xiāng)振興內(nèi)需的產(chǎn)業(yè)政策，使得我國工業(yè)開工率提升，工業(yè)用電量需求大幅回升，帶動(dòng)了全社會(huì)用電量需求，在2010年用電量增速達(dá)到了15.08%。隨著2012年下半年出現(xiàn)主要耗能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，主要耗能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能增速趨緩，用電需求增速減緩，2012年全年增速低于2010年。2007年-2012年全社會(huì)用電量變化情況2007年2008年2009年2010年2012年全社會(huì)用電量（億千瓦時(shí)）2824834268364304192346928同比（%）145.235.9615.0811.74數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來二、需求結(jié)構(gòu)變化分析（一）第三產(chǎn)業(yè)用電量保持較快增長，工業(yè)用電增速趨緩從用電結(jié)構(gòu)來看，2012年1-12月份，第一產(chǎn)業(yè)用電量1015億千瓦時(shí)，同比增長3.92%，所占比重為2.16%；第二產(chǎn)業(yè)用電量35185億千瓦時(shí)，同比增長11.88%，所占比重為74.98%，仍是拉動(dòng)全社會(huì)用電量增長的主要?jiǎng)恿?；第三產(chǎn)業(yè)用電量5082億千瓦時(shí)，同比增長13.49%，保持較好增長勢(shì)頭，所占比重為10.83%；城鄉(xiāng)居民生活用電量5646億千瓦時(shí)，增速放緩至10.84%，所占比重為12.03%。資料來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)2012年1-12月全社會(huì)用電結(jié)構(gòu)從工業(yè)用電情況來看，工業(yè)用電量增速放緩，輕工業(yè)用電量增速繼續(xù)明顯低于重工業(yè)增速。2012年1-12月份，全國工業(yè)用電量34633億千瓦時(shí)，同比增長11.84%，占全社會(huì)用電量的比重為73.8%；輕工業(yè)用電量5830億千瓦時(shí)，同比增長9.25%，占全社會(huì)用電量的比重為12.43%；重工業(yè)用電量28803億千瓦時(shí)，同比增長12.38%，占全社會(huì)用電量的比重為61.38%（二）中西部用電量較快增長從各區(qū)域的用電量增長情況來看，2012年1-12月份，東、中、西、東北地區(qū)用電分別增長9.6%、12.1%、17.2%和7.9%，中西部用電需求明顯快于東部和東北地區(qū)，西部地區(qū)所有省份用電量增速均高于全國平均水平，東部省份對(duì)全國用電帶動(dòng)作用減弱。2012年全國分地區(qū)用電量情況單位：億千瓦時(shí)，%地區(qū)累計(jì)用電量同比增長地區(qū)累計(jì)用電量同比增長全國合計(jì)4692811.74河南省265712.87北京市8170.87湖北省14468.69天津市6937.32湖南省12778.95河北省297910.68廣東省43998.35山西省164512.66廣西區(qū)111211.99內(nèi)蒙古188022.33海南省18516.58遼寧省18628.55重慶市71814.57吉林省6319.28四川省174612.72黑龍江7895.5貴州省94012.54上海市13373.17云南省118618.07江蘇省428610.91西藏區(qū)2416.04浙江省311710.5陜西省96912.73安徽省121813甘肅省92214.62福建省151315.05青海省55920.21江西省82918.3寧夏區(qū)72532.51山東省364010.36新疆區(qū)82925.23數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來三、需求預(yù)測(cè)電力需求方面，2013年是“十二五”時(shí)期承前啟后的重要一年，中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總基調(diào)是“穩(wěn)中求進(jìn)”，因此預(yù)計(jì)全社會(huì)用電量也將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，但增速會(huì)隨宏觀調(diào)控效果的進(jìn)一步顯現(xiàn)而有所回落；同時(shí)受基數(shù)效應(yīng)影響，用電量增速將會(huì)呈現(xiàn)“前低后高”的分布特征。預(yù)計(jì)2013年全社會(huì)用電量增速在8.5%至10.5%之間，全社會(huì)用電量將達(dá)到5.14萬億千瓦時(shí)。第三節(jié)市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè)一、供需平衡分析及預(yù)測(cè)（一）電網(wǎng)供、售電能力增強(qiáng)2012年，我國電網(wǎng)建設(shè)成果顯著，青藏直流聯(lián)網(wǎng)工程、寧東直流輸電工程、中俄直流背靠背聯(lián)網(wǎng)工程等相繼投產(chǎn)，電網(wǎng)供售電能力及跨區(qū)域輸送能力繼續(xù)增強(qiáng)，大范圍優(yōu)化配置資源能力不斷提高。2012年1-12月份，全國基建新增220千伏及以上輸電線路長度和變電設(shè)備容量分別為35071千米和2.09億千伏安，分別比2010年減少9654千米和0.49億千伏安。截至2012年底，全國電網(wǎng)220千伏及以上輸電線路回路長度、公用變?cè)O(shè)備容量分別為48.03萬千米、21.99億千伏安，分別比2010年增長7.88%和10.50%。（二）電荒提前2012年，受水電出力下降、電煤供應(yīng)緊張、電源電網(wǎng)結(jié)構(gòu)失調(diào)、經(jīng)濟(jì)和電力需求增長較快等因素影響，全國電力供需總體偏緊，部分地區(qū)、部分時(shí)段缺電比較嚴(yán)重。2012年4月開始，從東部到中西部的浙江、江西、湖南、重慶、陜西等多省地接連出現(xiàn)百萬千瓦的用電缺口，一些省份不得不拉閘限電，電荒呈現(xiàn)蔓延趨勢(shì)。而夏季的電荒也提前，范圍更廣，缺口更大。這成為2004年以來中國所面臨的最大一次電荒。從供給來看，2004年的大面積電荒主要是因?yàn)殡娫床蛔銓?dǎo)致的電力緊張，全國裝機(jī)不足，火電發(fā)電機(jī)組利用小時(shí)達(dá)到5991小時(shí)；而2012年火電利用小時(shí)將在5400小時(shí)以下，也明顯低于2004年水平。說明一些發(fā)電企業(yè)因虧損不愿意發(fā)電，讓發(fā)電機(jī)組閑置，或采取停機(jī)“檢修”的做法，說明發(fā)電企業(yè)尤其是火電企業(yè)出力不足導(dǎo)致缺電。同時(shí)由于來水不足，水電出力不足，水電的調(diào)峰作用減少，整體導(dǎo)致供給減少。從需求來看，高耗能產(chǎn)業(yè)屢禁不止，投資過熱，產(chǎn)能出現(xiàn)過剩，導(dǎo)致電力需求大幅增長。究其根源，還是因?yàn)槊簝r(jià)高位上行，使得火電發(fā)電成本大幅攀升，而火電上網(wǎng)電價(jià)受管制，火電企業(yè)無法完全消化成本，消極對(duì)待發(fā)電，電煤庫存也遠(yuǎn)未達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致電荒，“市場(chǎng)煤，計(jì)劃電”矛盾突出。（三）跨省跨區(qū)送電穩(wěn)步增長2012年在全國電力供需總體偏緊背景下，跨省跨區(qū)送電保持穩(wěn)步增長，對(duì)保障缺點(diǎn)地區(qū)生產(chǎn)生活發(fā)揮了重要作用。2012年1-12月份，全國完成跨區(qū)送電量1680億千瓦時(shí)，同比增長12.8%；跨省送電量6323億千瓦時(shí)，同比增長9.7%。其中，西北五省區(qū)外送電量達(dá)430.28億千瓦時(shí)，同比增長1.6倍。其中，送華中電量158.88億千瓦時(shí)，同比增加9%；送山東電量256.69億千瓦時(shí)，同比增長12倍；首次向西藏送電1.068億千瓦時(shí)。東北送華北100億千瓦時(shí)，同比增長13.9%。三峽電廠累計(jì)送出電量比2010年減少7.3%；華中送出電量下降15.1%，其中送華東、西北、華北、南方分別下降11.0%、16.3%、69.6%和12.1%。與此同時(shí)，由于來水偏枯以及電煤?jiǎn)栴}，貴州輸出電量下降11.5%，導(dǎo)致南方電網(wǎng)“西電東送”電量下降13.2%。（四）趨勢(shì)預(yù)測(cè)：總體偏緊，部分地區(qū)嚴(yán)峻預(yù)計(jì)2013年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩，高耗能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能將被限制，落后產(chǎn)能淘汰力度將加大。工業(yè)用電需求將會(huì)減少，用電增速將有所回落。在供給端，水電發(fā)電形式依然嚴(yán)峻，火電供給將依然呈現(xiàn)總體偏緊狀態(tài)。2013年，電煤價(jià)格仍將是影響我國電力供需的重要因素。2012年煤炭整改即將結(jié)束，新投產(chǎn)煤礦產(chǎn)能增量巨大，其中80%的產(chǎn)能增量在內(nèi)蒙、陜西、山西和寧夏等省區(qū)，產(chǎn)能增長的區(qū)域布局極不均衡。同時(shí)，由于傳統(tǒng)的煤炭調(diào)出省，河南、貴州等省近年來煤炭調(diào)出量明顯下降，將會(huì)對(duì)湖北、湖南、江西、廣西等周邊地區(qū)的煤炭供需平衡帶來較大影響。電煤價(jià)格區(qū)域差異將加大，將會(huì)影響不同區(qū)域火電企業(yè)的發(fā)電積極性。西部由于自然資源豐富，2013年煤炭產(chǎn)能得到釋放，發(fā)電企業(yè)積極性較高，供需總體基本平衡。而在中部和東部，煤炭?jī)r(jià)格還可能保持高位上行，或者小幅下降，煤電矛盾只是趨于緩和，火電發(fā)電積極性仍不高，電力供需偏緊可能性較大，其中，東部由于交通便利，進(jìn)出口便利，可以通過進(jìn)口煤炭緩解煤炭的需求，而中部的部分省份由于火電上網(wǎng)標(biāo)桿價(jià)偏低，煤炭運(yùn)力不足，火電發(fā)電成本大，盈利空間較小，煤電矛盾突出，供需緊張的可能性最大。二、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè)2012年國家三調(diào)電價(jià)情況時(shí)間事件4月10日國家發(fā)改委上調(diào)了山西、青海、甘肅、海南、陜西、山東、重慶、河南、湖北、四川、河北、貴州共計(jì)12個(gè)省的商業(yè)和農(nóng)業(yè)用電價(jià)格，平均上調(diào)2分左后。6月1日將安徽、湖南和江西三省也納入電價(jià)上調(diào)的范圍，電價(jià)上調(diào)1.67分。11月30日發(fā)改委再次上調(diào)電價(jià)。從2012年12月1日起將全國燃煤電廠上網(wǎng)電價(jià)平均每千瓦時(shí)提高2.6分。同時(shí)，也對(duì)電煤價(jià)格發(fā)出了限價(jià)令并對(duì)于備受關(guān)注的脫硝補(bǔ)貼也給出了每千瓦時(shí)加價(jià)0.8分錢的試行政策。資料來源：世經(jīng)未來點(diǎn)評(píng)：2012年2季度，我國電荒提前，緊張的電力供需形勢(shì)加之火電企業(yè)紛紛因?yàn)樘潛p嚴(yán)重導(dǎo)致不愿發(fā)電，為此國家發(fā)改委在4月上調(diào)了山西、青海、甘肅、海南、陜西、山東、重慶、河南、湖北、四川、河北、貴州共計(jì)12個(gè)省的商業(yè)和農(nóng)業(yè)用電價(jià)格，平均上調(diào)2分左后。之后又在6月將安徽、湖南和江西三省也納入電價(jià)上調(diào)的范圍，電價(jià)上調(diào)1.67分。此番調(diào)價(jià)的對(duì)象包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)用電等。因?yàn)檗r(nóng)業(yè)用電在總用電量中僅占2.4%左右，同時(shí)農(nóng)業(yè)用電與居民用電一樣可獲得國家補(bǔ)貼，所以此次調(diào)價(jià)對(duì)于農(nóng)業(yè)影響極小。從工業(yè)來看，各行業(yè)所有影響不同，電費(fèi)所占比重大的行業(yè)影響最大，金屬冶煉、重化工業(yè)將是此次調(diào)價(jià)的主要受影響方，有色、鋼鐵、電解鋁等企業(yè)成本會(huì)因此上升。其中，電解鋁又是受影響最大的行業(yè)。由于本次電價(jià)調(diào)整不涉及居民用戶，因此不會(huì)對(duì)CPI帶來直接影響，間接影響相當(dāng)有限。2012年底，國家發(fā)改委同時(shí)上調(diào)銷售電價(jià)和上網(wǎng)價(jià)格，試行居民用電階梯電價(jià)制度，并在全國范圍內(nèi)對(duì)電煤實(shí)施臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施。這雖不是一種標(biāo)本兼治的方法，但在2012年火電虧損和電荒嚴(yán)重的雙重壓力下，也是不得不采取的一種手段，再加上下半年CPI的回落也從一定程度上為提價(jià)騰出了些許空間。此次調(diào)價(jià)對(duì)于改善火電盈利不佳的狀況有一定作用，對(duì)電力供應(yīng)業(yè)而言，由于大部分地區(qū)銷售電價(jià)調(diào)整幅度大于上網(wǎng)電價(jià)，電網(wǎng)企業(yè)利潤也有望增加。另外，從電力需求側(cè)來看，電價(jià)調(diào)整方案的實(shí)施，則有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排。一方面，銷售電價(jià)的調(diào)整，有利于抑制能源不合理消費(fèi)尤其是高耗能行業(yè)過快增長；另一方面，脫硝電價(jià)補(bǔ)償政策的試行，有利于最新修訂的《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》的順利實(shí)施；而水電電價(jià)的調(diào)整及可再生能源附加征收標(biāo)準(zhǔn)的提高有利于促進(jìn)清潔能源的發(fā)展。但值得注意的是，上調(diào)電價(jià)和抑制煤價(jià)兩項(xiàng)政策的本質(zhì)是行政審批定價(jià)，煤企采取降低兌現(xiàn)率等逃避限價(jià)手段將使政策效果減弱，同時(shí)行政手段脫離了供求關(guān)系，可能會(huì)造成惡化煤電關(guān)系。第四節(jié)投融資分析及預(yù)測(cè)一、固定資產(chǎn)投資分析：電力生產(chǎn)與供應(yīng)行業(yè)固定投資增速趨緩2012年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資保持較快增長，但電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資仍延續(xù)2010年的低速增長態(tài)勢(shì)，在全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中所占比重也有所下降。2012年全年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）301933億元，同比增長23.8%。其中，電力和熱力的生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資為11557億元，同比增長1.8%，增幅與2012年前3季度相比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，與2010年同期相比下降4.8個(gè)百分點(diǎn)；占固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）的比重為3.8%，與2012年前3季度相比基本持平，與2010年同期相比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2009年-2012年電力和熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資完成額及其