某信托公司應(yīng)收賬款收益權(quán)投資信托計(jì)劃

PAGE22編號(hào)：中國(guó)金谷國(guó)際信托有限責(zé)任公司金谷·唐山路橋應(yīng)收賬款收益權(quán)投資信托方案盡職調(diào)查報(bào)告業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門(mén)：調(diào)查人員：聯(lián)系電話：填報(bào)時(shí)間：年月日

聲明與保證我們?cè)诖寺暶髋c保證：本報(bào)告是按照?中國(guó)金谷國(guó)際信托有限責(zé)任公司信托業(yè)務(wù)盡職調(diào)查管理制度?和有關(guān)規(guī)定，根據(jù)融資申請(qǐng)人提供的和本人收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實(shí)、分析和整理，并在此根底上針對(duì)工程特點(diǎn)設(shè)計(jì)交易模式、制定信托方案方案后完成的。報(bào)告全面反映了客戶及工程最主要、最根本的信息，我們對(duì)報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。工程經(jīng)理簽字：年月日工程經(jīng)理助理簽字：年月日調(diào)查人團(tuán)隊(duì)主管簽字：年月日目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、 工程概況 5二、 交易對(duì)手分析 6〔一〕 唐山市路橋建設(shè)有限公司 61. 根本情況介紹 62. 企業(yè)榮譽(yù) 93. 施工能力 94. 以往工程簡(jiǎn)介 105. 管理團(tuán)隊(duì)介紹 136. 隸屬關(guān)系或控制關(guān)系情況 147. 唐山路橋隸屬關(guān)系或控制關(guān)系圖 168. 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 179. 財(cái)務(wù)狀況分析 2910. 路橋建設(shè)目前主要在施工工程情況 3211. 山東嵐菏高速工程情況介紹 3512. 資信情況 3613. 重大法律訴訟事項(xiàng) 36〔二〕 中城世德公司情況 361. 根本情況簡(jiǎn)介 362. 唐門(mén)一品工程簡(jiǎn)介 37〔三〕 山東煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司擬提供抵押土地情況 381、 煙臺(tái)旺埠置業(yè)簡(jiǎn)介 382、 擬抵押土地情況 39三、 市場(chǎng)分析 41〔一〕 建筑行業(yè)現(xiàn)狀及前景分析 41〔二〕 公路建設(shè)行業(yè)現(xiàn)狀及前景分析 42四、 信托交易方案 44五、 經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性分析 48〔一〕 標(biāo)的應(yīng)收賬款收益權(quán)之回款預(yù)測(cè) 481、 路橋建設(shè)對(duì)唐山陡河青龍河管委會(huì)之債權(quán)的全部本息 482、 山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段之未來(lái)收益 483、 標(biāo)的應(yīng)收賬款收益權(quán)之回款預(yù)測(cè) 50〔二〕 收益權(quán)實(shí)現(xiàn)的補(bǔ)充來(lái)源分析 50〔三〕 路橋建設(shè)補(bǔ)足能力分析 621、 負(fù)債情況分析 622、 結(jié)合負(fù)債情況的盈利性分析 63〔四〕 資金監(jiān)管方案 661、 對(duì)資金用途的監(jiān)管 662、 對(duì)標(biāo)的應(yīng)收賬款回款的監(jiān)管 673、 對(duì)唐門(mén)一品商品房銷(xiāo)售收入的監(jiān)管 68六、 風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施 68七、 結(jié)論和建議 70工程概況唐山市路橋建設(shè)有限公司〔以下簡(jiǎn)稱(chēng)“路橋建設(shè)〞〕向我司申請(qǐng)融資人民幣50,000萬(wàn)元，期限2年〔受托人有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況延期半年〕，用于其所承建的公路、橋梁、市政等工程建設(shè)用款。經(jīng)我部對(duì)路橋建設(shè)盡職調(diào)查以后，擬通過(guò)如下方式向其提供資金支持：金谷信托設(shè)立金谷·唐山路橋應(yīng)收賬款收益權(quán)投資信托方案，信托規(guī)模50,000萬(wàn)元，信托資金用于投資受讓路橋建設(shè)出讓的應(yīng)收賬款收益權(quán)，該等收益權(quán)項(xiàng)下資產(chǎn)包括：1〕因與唐山市政府合作進(jìn)行唐山環(huán)城水系周邊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)而產(chǎn)生的對(duì)唐山市陡河青龍河管理委員會(huì)本金為4.6億元債權(quán)的全部本息〔已簽訂?唐山市環(huán)城水系周邊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)投資合作協(xié)議?，并取得唐山市陡河青龍河管理委員對(duì)該筆債務(wù)確實(shí)認(rèn)函，截止2024年8月底，本債權(quán)合計(jì)本息為5.15億元〕；2〕唐山路橋建設(shè)所承建的山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段的未來(lái)收益，合同總金額17.9億元〔已全部簽訂施工合同，明確約定了開(kāi)工方案及施工進(jìn)度安排〕，根據(jù)本工程的工程進(jìn)度安排信托方案存續(xù)期內(nèi)可產(chǎn)生應(yīng)收工程款合計(jì)金額約9.9億元〔具體計(jì)算過(guò)程見(jiàn)本報(bào)告五、“經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性分析〞之“1、標(biāo)的應(yīng)收賬款收益權(quán)之回款預(yù)測(cè)〞〕。信托方案期限2年，受托人有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況延期半年。信托方案存續(xù)期間，路橋建設(shè)將對(duì)唐山市陡河青龍河管委會(huì)之債權(quán)及山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段的應(yīng)收工程款之債權(quán)全部質(zhì)押給受托人，路橋建設(shè)承諾按信托文件的約定按期向信托專(zhuān)戶劃付應(yīng)收賬款相關(guān)收益；同時(shí)路橋建設(shè)承諾對(duì)本信托受讓的應(yīng)收賬款收益的差額局部進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)足。為確保路橋建設(shè)履行付款及補(bǔ)足義務(wù)，河北世德房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司承諾以其“唐門(mén)一品〞住宅工程的商品房銷(xiāo)售收入為本信托方案項(xiàng)下應(yīng)收賬款收益權(quán)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)行補(bǔ)足，為防止唐門(mén)一品商品房銷(xiāo)售收入優(yōu)先歸還世德地產(chǎn)的其他債務(wù)，世德地產(chǎn)公司的唯一債權(quán)人——河北宏揚(yáng)房地產(chǎn)有限公司承諾將其對(duì)世德地產(chǎn)公司的4億元債權(quán)以次級(jí)形式參加本信托方案，此局部債權(quán)的實(shí)現(xiàn)亦可優(yōu)先保證優(yōu)先級(jí)信托利益的實(shí)現(xiàn)；煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司以其合法擁有的三塊商服、住宅綜合用土地使用權(quán)為本信托方案提供抵押擔(dān)保；路橋建設(shè)的實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任擔(dān)保。同時(shí)金谷信托保存向第三方轉(zhuǎn)讓處置標(biāo)的應(yīng)收賬款收益權(quán)的權(quán)利，同等條件下路橋建設(shè)享有優(yōu)先購(gòu)置權(quán)；受托人全部投資收益按約定實(shí)現(xiàn)后，該應(yīng)收賬款收益權(quán)復(fù)歸路橋建設(shè)擁有。交易對(duì)手分析唐山市路橋建設(shè)有限公司根本情況介紹〔1〕企業(yè)簡(jiǎn)介唐山市路橋建設(shè)有限公司于1998年成立，是當(dāng)時(shí)交通系統(tǒng)內(nèi)唯一具有公路和市政總承包壹級(jí)資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)。公司注冊(cè)資本13409.5萬(wàn)元。公司在長(zhǎng)期的生產(chǎn)實(shí)踐中，特別是近幾年公司抓住了交通建設(shè)大干快上的機(jī)遇，創(chuàng)出了較優(yōu)異的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，曾先后承當(dāng)過(guò)大橋、特大橋、大型立交橋、隧道、一級(jí)公路和高速公路等大型工程工程的施工，且都以其優(yōu)異的質(zhì)量、驚人的速度和合理的造價(jià)獲得了建設(shè)單位和業(yè)主的好評(píng)，在省、市相關(guān)主管部門(mén)組織的質(zhì)量聯(lián)查和各項(xiàng)評(píng)比中屢次受到表?yè)P(yáng)和嘉獎(jiǎng)。〔2〕管理理念“人為本、法為源、德為先〞是公司的核心理念；“為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，為公司創(chuàng)造效益，為員工創(chuàng)造時(shí)機(jī)〞是公司的經(jīng)營(yíng)理念；“科學(xué)管理、標(biāo)準(zhǔn)施工、營(yíng)造精品、以質(zhì)興業(yè)〞是公司的質(zhì)量方針；“顧客滿意率100%，工程竣工一次性合格率100%，工程優(yōu)良率85%〞是公司的質(zhì)量目標(biāo)。公司在開(kāi)展的過(guò)程中，始終堅(jiān)持“向素質(zhì)要效益，向管理要利潤(rùn)〞的經(jīng)營(yíng)方針。為標(biāo)準(zhǔn)管理，2001年6月公司企業(yè)專(zhuān)家與咨詢管理專(zhuān)家、行業(yè)專(zhuān)家、計(jì)算機(jī)專(zhuān)家通力合作，經(jīng)過(guò)調(diào)研、設(shè)計(jì)、研修、培訓(xùn)、試運(yùn)行和運(yùn)行，已建立了適合公司自身開(kāi)展的科學(xué)和先進(jìn)的“唐山路橋管理模式〞，建立了扁平式兼有矩陣特點(diǎn)的公司組織架構(gòu)，對(duì)公司的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了優(yōu)化。依據(jù)“縱向立法，橫向執(zhí)行，建立內(nèi)部市場(chǎng)鏈〞的原那么，建立了以工程經(jīng)理部為核心的內(nèi)部獨(dú)立核算體系；用“內(nèi)部經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、質(zhì)量管理指標(biāo)和人才培養(yǎng)指標(biāo)〞等目標(biāo)考核體系實(shí)現(xiàn)對(duì)工程工程的目標(biāo)管理?！?〕組織架構(gòu)〔4〕人員情況公司擁有固定職工781人，其中高級(jí)職稱(chēng)人員49人，中級(jí)職稱(chēng)人員103人，初級(jí)職稱(chēng)人員121人，技工人員158人?！?〕資產(chǎn)情況公司目前擁有總資產(chǎn)17.25億元，凈資產(chǎn)7.06億元，固定資產(chǎn)原值3.37億元，凈值1.87億元。長(zhǎng)期投資1.57億元，其中東口收費(fèi)站1,215萬(wàn)元，衡水信用社股權(quán)3000萬(wàn)元，持股，〔6〕設(shè)備情況公司技術(shù)設(shè)備先進(jìn)，局部設(shè)備到達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平。公司擁有國(guó)際國(guó)內(nèi)一流的機(jī)械設(shè)備和實(shí)驗(yàn)測(cè)量?jī)x器，主要有瀝青拌合站9套，水泥拌合站5套，瀝青攤鋪機(jī)14部，穩(wěn)定土拌合站6套，平地機(jī)2部，挖掘機(jī)8臺(tái)，推土機(jī)3臺(tái)，振動(dòng)壓路機(jī)17臺(tái)，(單振9臺(tái)，雙振8臺(tái)),三輪壓路機(jī)6臺(tái)，膠輪壓路機(jī)6臺(tái)，起重機(jī)2臺(tái)，銑刨機(jī)，裝載機(jī)，等各種道路橋梁施工設(shè)備75臺(tái)，機(jī)械設(shè)備總功率達(dá)26976Kw。其中瀝青拌合站、水泥拌合站，瀝青攤鋪機(jī)等設(shè)備具備有國(guó)內(nèi)、國(guó)際最先進(jìn)水平，其性能特點(diǎn)是自動(dòng)化程度較高，全部采用電腦控制，能充分保證工程質(zhì)量。企業(yè)榮譽(yù)1999年通過(guò)ISO9002國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證；2001年獲得國(guó)家建設(shè)部公路工程施工總承包、市政公用工程施工總承包一級(jí)資質(zhì)；在2024年通過(guò)ISO14001環(huán)境管理體系和ISO28001職業(yè)健康平安管理體系雙認(rèn)證；2024年公司獲得國(guó)家商務(wù)部頒發(fā)的“中華人民共和國(guó)對(duì)外承包工程經(jīng)營(yíng)資格證書(shū)〞，成為全國(guó)首家具備對(duì)外承包工程資格的民營(yíng)企業(yè)；公司連續(xù)八年被河北省工商行政管理局授予“重合同，守信用〞企業(yè)稱(chēng)號(hào)；公司連續(xù)八年被中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行河北分行授予“AAA級(jí)信用客戶〞稱(chēng)號(hào)。施工能力公路工程施工總承包、市政公用工程施工總承包、橋梁工程專(zhuān)業(yè)承包、公路路面工程專(zhuān)業(yè)承包、公路路基工程專(zhuān)業(yè)承包壹級(jí)資質(zhì)，隧道工程專(zhuān)業(yè)承包貳級(jí)資質(zhì)、城市園林綠化、房屋建筑工程施工叁級(jí)資質(zhì)及境外施工資質(zhì)。公司資質(zhì)較高，種類(lèi)齊全，覆蓋面廣，特別是施工經(jīng)驗(yàn)豐富，技術(shù)實(shí)力雄厚，技術(shù)裝備精良，并建立了完備的質(zhì)量控制體系，曾先后承當(dāng)過(guò)大橋，特大橋、大型立交橋、隧道，一級(jí)公路和高速公路大型工程工程的施工。所完成的施工工程全部一次性驗(yàn)收合格，合格率100%，優(yōu)質(zhì)工程率達(dá)95%。在省市相關(guān)主管部門(mén)組織的質(zhì)量聯(lián)查和各項(xiàng)評(píng)比中屢次受到表?yè)P(yáng)和嘉獎(jiǎng)，多項(xiàng)工程工程被評(píng)定為省級(jí)優(yōu)質(zhì)工程。以往工程簡(jiǎn)介1〕1998年6月28日至1998年10月31日京沈高速公路新寶(鴉鴻橋)連接線還鄉(xiāng)河特大橋工程,并榮獲2000年河北省建筑工程安濟(jì)杯獎(jiǎng)。2〕1999年2月7日至1999年10月20日京沈高速公路新寶連接線改建工程。3〕1999年4月至2000年10月京沈高速公路平青大連接線遷安段路基工程。4〕1999年11月10日至2000年12月31日京沈高速公路秦青連接線工程I合同(榆樹(shù)溝隧道)段工程。5〕1999年11月31日至2000年10月31日唐山市北出口立交工程。6〕2000年1月1日至2000年10月31日102國(guó)道豐潤(rùn)一新區(qū)段改線工程之唐豐立交橋工程,并在質(zhì)量聯(lián)查中進(jìn)入全省前三名。7〕2000年3月日至2001年6月15日唐山市西外環(huán)高速公路路基G合同段工程。8〕2000年4月5日至2000年10月17日京沈高速公路豐遵連接線路面工程。9〕2000年5月1日至2000年10月15日京沈高速公路平青大連接線遷安段路面工程。10〕2000年5月29日至2000年8月31日唐豐公路改建工程。11〕2000年4月至2001年10月京秦高速公路連接線玉田互通立交至石臼窩段路面工程。12〕2001年5月至2001年10月唐山市西外環(huán)高速公路豐潤(rùn)西互通出口連接線工程。13〕2001年5月10日至2001年10月20日109線二級(jí)公路太修工程。14〕2001年9月至2001年10月唐山市102線慢車(chē)道大修工程。15〕2001年9月1日至2024年10月乃日唐山市東出口路橋工程。16〕2001年11月1日至2024年6月30日唐山市唐錢(qián)路道路翻修改造工程。17〕2024年9月15日至2024年5月30日南郝線無(wú)塵至山口段大修工程。18〕2024年國(guó)道207線盤(pán)南頭至東杏河段工程。19〕2024年5月25日至2024年10月冗日建華東道三水一路工程。20〕2024年6月1日至2024年7月27日北新道道路翻修工程。21〕2024年6月10日至2024年10月29日缸窯路道路改建工程。22〕2024年6月至2024年10月丹拉國(guó)道主干線宣化至老爺廟(冀蒙界)公路孔家莊至老爺廟(冀蒙界)三級(jí)公路(輔道)施工二合同段。23〕2024年2月2日至2024年6月30日秦皇島市西港路道路改造工程。24〕2024年3月18日至2024年7月15日唐山海港開(kāi)發(fā)區(qū)5號(hào)路快車(chē)道及慢車(chē)道工程。25〕2024年6月1日至2024年8月29日榮華遒道路新建工程。26〕2024年9月26日至2024年10月31日建華西道路面翻修工程。27〕2024年12月20日至2024年7月26日河南新蔡至泌陽(yáng)高速公路土建工程N(yùn)o.7合同段。28〕2024年3月至2024年6月阿榮旗至北海省際通道支線塔甸子至阿布海段高速公路第七標(biāo)段。29〕2024年5月2日至2024年8月26日曹妃甸通路路面工程。30〕2024年10月至2024年10月滬蓉國(guó)道主干線支線重慶忠縣至墊江高速公路土建工程。31〕2024年5月至2024年7月曹妃甸通路路面拓寬工程第一標(biāo)段施工。32〕2024年5月至2024年10月唐山市2024年度干線公路工程邦寬線工程。33〕2024年11月至2024年9月豐潤(rùn)區(qū)北外環(huán)公路工程。34〕2024年3月至2024年8月河北省秦皇島市205國(guó)道北戴河至昌黎段大修工程。35〕2024月至2024年11月沿海高速公路秦皇島段連接線(留守營(yíng)連接線(撫寧連接線)工程。36〕2024年6月至2024年11月205線唐秦界至古冶段大修工程A合同段。37〕2024年4月至2024年8月唐山市中心城區(qū)環(huán)線二期工程九合同38〕2024年8月至2OO8年11月唐山至曹妃甸高速公路路面王程TC-14標(biāo)段39〕2024年3月至2OO9年6月角山路改造工程40〕2024年5月至2OO9年9月遷曹線唐港高速出口至曹妃甸段大修工程五合同段41〕2024年3月至2024年6月秦皇島市一般干線公路大修工程五合同42〕2024年6月G102野雞坨至唐秦界段中修工程二合同段43〕2024年4月至2024年8月省道承栗公路唐山段養(yǎng)護(hù)改造工程二標(biāo)段44〕2024年3月至2024年10月長(zhǎng)深公路遵化(承唐界)至南小營(yíng)段高速公路路面工程二標(biāo)段管理團(tuán)隊(duì)介紹〔1〕法定代表人簡(jiǎn)介邊素清，女，1948年6月出生,會(huì)計(jì)師。1971年至2024年3月在唐山市交通局財(cái)務(wù)處，主任科員;2024年3月至2024年12月就職于唐山市路橋建設(shè)有限公司財(cái)務(wù)部，財(cái)務(wù)副經(jīng)理。2024年1月至2024年4月就職于唐山市路橋建設(shè)有限公司財(cái)務(wù)部，財(cái)務(wù)經(jīng)理。2024年5月至今為唐山市路橋建設(shè)有限公司副董事長(zhǎng)?！?〕總經(jīng)理簡(jiǎn)介王昊，男，1979年出生，本科學(xué)歷。2024.9-2024.8農(nóng)文私立學(xué)校教師；2024.9-2024.10石家莊華立公司總經(jīng)理助理兼辦公室主任；2024.10-2024.2北京卓騰科技有限公司總助兼人力資源部經(jīng)理；2024.3-12唐山市路橋建設(shè)有限公司董事會(huì)秘書(shū)處主任；2024.12至今唐山市路橋建設(shè)有限公司總經(jīng)理。(3)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人楊光，男，41歲，大專(zhuān)學(xué)歷。1991年—1998年在石家莊市中國(guó)銀行工作，1998年—2024年在河北保龍倉(cāng)集團(tuán)工作。2024年—2024年參與開(kāi)發(fā)了河北保龍倉(cāng)集團(tuán)投資的唐山遠(yuǎn)洋城大型購(gòu)物中心工程，任財(cái)務(wù)經(jīng)理及金融投資管理中心總經(jīng)理，2024年至今任唐山市路橋建設(shè)有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，從事會(huì)計(jì)工作多年，有豐富的財(cái)務(wù)及管理經(jīng)驗(yàn)。隸屬關(guān)系或控制關(guān)系情況實(shí)際控制人李德宏先生簡(jiǎn)介李德宏，男，48歲，河北唐山人，河北醫(yī)科大學(xué)畢業(yè)，本科學(xué)歷。1987—1994年在開(kāi)灤醫(yī)院工作，1994年—1998年任唐山市交通局工程處處長(zhǎng)，1999年至今任唐山市路橋建設(shè)有限公司董事長(zhǎng)，具有豐富的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)而且善于應(yīng)變和創(chuàng)造，精于核算和觀察分析，具有較強(qiáng)的決策能力。路橋建設(shè)另一主要股東李士增先生為李德宏先生之父。天津上銀豐潤(rùn)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)簡(jiǎn)介天津上銀豐潤(rùn)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)〔有限合伙〕是2010年12月1日成立的有限合伙企業(yè)，公司注冊(cè)地為天津開(kāi)發(fā)區(qū)新城西路52號(hào)濱海金融街6號(hào)樓三層L318 唐山路橋隸屬關(guān)系或控制關(guān)系圖李德宏李士增唐山市路橋建設(shè)有限公司唐山城建路橋投資有限公司唐山市城市根底建設(shè)李德宏李士增唐山市路橋建設(shè)有限公司唐山城建路橋投資有限公司唐山市城市根底建設(shè)開(kāi)展總公司中國(guó)城市建設(shè)控股集團(tuán)有限公司天津上銀豐潤(rùn)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)〔有限合伙〕北京德和德美投資控股有限公司河北中城世德房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司河北宏揚(yáng)房地產(chǎn)有限公司父子代持23.13%14.15%62.72%6.79%93.21%90%10%實(shí)際控制13409.5萬(wàn)元4401萬(wàn)元2100萬(wàn)元100%僅變更企業(yè)名稱(chēng)尚未實(shí)際出資120,276,537.80元可收購(gòu)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貳級(jí)資質(zhì)公路工程施工總承包、市政公用工程施工總承包、橋梁工程專(zhuān)業(yè)承包、公路路面工程專(zhuān)業(yè)承包、公路路基工程專(zhuān)業(yè)承包壹級(jí)資質(zhì)，隧道工程專(zhuān)業(yè)承包貳級(jí)資質(zhì)、城市園林綠化、房屋建筑工程施工叁級(jí)資質(zhì)及境外施工資質(zhì)。唐山市東出口路橋收費(fèi)權(quán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：唐山市路橋建設(shè)有限公司貨幣單位：人民幣元資產(chǎn)2024年2024年2024年負(fù)債和所有者權(quán)益2024年2024年2024年流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金49,601,837.6243,937,077.7067,074,078.44短期借款65,000,000.0074,500,000.00222,000,000.00短期投資---應(yīng)付票據(jù)80,000,000.0050,000,000.00應(yīng)收票據(jù)---應(yīng)付帳款4,938,133.5411,882,450.509,674,432.34應(yīng)收帳款35,275,450.7837,017,381.26151,654,950.51預(yù)收帳款減：壞帳準(zhǔn)備---其他應(yīng)付款4,712,141.696,325,502.0088,076,848.86應(yīng)收帳款凈額---應(yīng)付工資3,474,863.90預(yù)付帳款45,455,945.7313,397,212.4538,500,014.21應(yīng)付福利費(fèi)6,633,259.043,049,978.801,823,324.33應(yīng)收出口退稅---未交稅金2,265,292.681,035,680.3416,890,408.86應(yīng)收補(bǔ)貼款---未付利潤(rùn)其他應(yīng)收款17,603,826.62219,936,996.52621,025,995.18其他未交款19,504.0911,997.93175,389.52存貨56,193,632.4836,313,660.85103,675,030.44預(yù)提費(fèi)用---待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出---一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債---待攤費(fèi)用---其他流動(dòng)負(fù)債---待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失---流動(dòng)負(fù)債合計(jì)83,568,331.04180,280,473.47388,640,403.91一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資---長(zhǎng)期負(fù)債：---其他流動(dòng)資產(chǎn)---長(zhǎng)期借款80,500,000.0080,500,000.00284,000,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)204,130,693.23350,602,328.78981,930,068.78應(yīng)付債券---長(zhǎng)期投資：---長(zhǎng)期應(yīng)付款---長(zhǎng)期投資142,543,687.84142,543,687.84142,543,687.84其他長(zhǎng)期負(fù)債---固定資產(chǎn)：---其中：住房公積金---固定資產(chǎn)原價(jià)212,511,422.80267,512,259.80336,854,066.80長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)80,500,000.0080,500,000.00284,000,000.00減：累計(jì)折舊95,201,114.29115,868,799.65140,096,251.05遞延稅項(xiàng)：---固定資產(chǎn)凈值117,310,308.51151,643,460.15196,757,815.75遞延稅款貸項(xiàng)---固定資產(chǎn)清理---負(fù)債合計(jì)164,068,331.04260,780,473.47672,640,403.91在建工程83,917.50386,828.75386,828.75所有者權(quán)益：---待處理固定資產(chǎn)凈損失---實(shí)收資本103,078,000.00103,078,000.00134,095,000.00固定資產(chǎn)合計(jì)117,394,226.01152,030,288.90197,144,644.50資本公積68,983,000.00無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)：---盈余公積46,396,666.0154,832,984.5071,265,119.12無(wú)形資產(chǎn)2,801,180.122,768,808.972,507,990.04儲(chǔ)藏基金---長(zhǎng)期待攤費(fèi)用---未分配利潤(rùn)153,326,790.15229,253,656.52377,142,868.13無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)2,801,180.122,768,808.972,507,990.04---其他長(zhǎng)期資產(chǎn)：------其他長(zhǎng)期資產(chǎn)------遞延稅項(xiàng)：------遞延稅款借項(xiàng)---所有者權(quán)益合計(jì)302,801,456.16387,164,641.02651,485,987.25資產(chǎn)總計(jì)466,869,787.20647,945,114.491,324,126,391.16負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)466,869,787.20647,945,114.491,324,126,391.162024年6月末公司的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表2012年6月30日會(huì)01表編制單位：唐山市路橋建設(shè)有限公司貨幣單位：人民幣元資產(chǎn)期初數(shù)期末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金67,074,078.44183,015,069.38短期借款222,000,000.00315,000,000.00短期投資0.00應(yīng)付票據(jù)50,000,000.00120,000,000.00應(yīng)收票據(jù)0.00應(yīng)付帳款9,674,432.349,266,799.59應(yīng)收帳款151,654,950.51210,074,940.79預(yù)收帳款-減：壞帳準(zhǔn)備0.00其他應(yīng)付款88,076,848.867,936,365.38應(yīng)收帳款凈額0.00應(yīng)付工資-預(yù)付帳款38,500,014.2136,548,719.22應(yīng)付福利費(fèi)1,823,324.332,402,771.37應(yīng)收出口退稅0.00未交稅金16,890,408.8627,399,453.57應(yīng)收補(bǔ)貼款0.00未付利潤(rùn)-其他應(yīng)收款621,025,995.18734,651,876.92其他未交款175,389.52198,604.14存貨103,675,030.44270,291,936.94預(yù)提費(fèi)用-待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出0.00一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債-待攤費(fèi)用0.00其他流動(dòng)負(fù)債-待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失0.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)388,640,403.91482,203,994.05一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資0.00長(zhǎng)期負(fù)債：-其他流動(dòng)資產(chǎn)0.00長(zhǎng)期借款284,000,000.00487,000,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)981,930,068.781,434,582,543.25應(yīng)付債券-長(zhǎng)期投資：0.00長(zhǎng)期應(yīng)付款-81,200,000.00長(zhǎng)期投資142,543,687.84142,543,687.84其他長(zhǎng)期負(fù)債-固定資產(chǎn)：0.00其中：住房公積金-固定資產(chǎn)原價(jià)336,854,066.80337,038,308.80長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)284,000,000.00568,200,000.00減：累計(jì)折舊140,096,251.05156,275,364.41遞延稅項(xiàng)：-固定資產(chǎn)凈值196,757,815.75180,762,944.39遞延稅款貸項(xiàng)-固定資產(chǎn)清理0.00負(fù)債合計(jì)672,640,403.911,050,403,994.05在建工程386,828.7535,183,779.14所有者權(quán)益：-待處理固定資產(chǎn)凈損失0.00實(shí)收資本134,095,000.00134,095,000.00固定資產(chǎn)合計(jì)197,144,644.50215,946,723.53資本公積68,983,000.0068,983,000.00無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)：0.00盈余公積71,265,119.1271,265,119.12無(wú)形資產(chǎn)2,507,990.042,377,580.58儲(chǔ)藏基金-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用0.00未分配利潤(rùn)377,142,868.13470,703,422.03無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)2,507,990.042,377,580.58-其他長(zhǎng)期資產(chǎn)：0.00-其他長(zhǎng)期資產(chǎn)0.00-遞延稅項(xiàng)：0.00-遞延稅款借項(xiàng)0.00所有者權(quán)益合計(jì)651,485,987.25745,046,541.15資產(chǎn)總計(jì)1,324,126,391.161,795,450,535.20負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1,324,126,391.161,795,450,535.20〔1〕2024年末應(yīng)收賬款余額較2024年末增加11464萬(wàn)元，增幅達(dá)309%。因?yàn)楣驹?024年承接了較多路橋建設(shè)工程，全部應(yīng)收賬款賬齡均在一年以內(nèi)?！?〕2024年末其他應(yīng)收款較2024年末增加40109萬(wàn)元，增幅為182%。從明細(xì)可以看出主要是給關(guān)聯(lián)企業(yè)借款?！?〕2024年末存貨較2024年末增加6736萬(wàn)元，增幅為185%。也是因?yàn)楣驹?024年承接工程較多，故存貨科目增幅較大?！?〕公司負(fù)債連續(xù)3年持續(xù)增長(zhǎng)。其中2024年末流動(dòng)負(fù)債較2024年末增長(zhǎng)9671萬(wàn)元，主要因?yàn)閼?yīng)付票據(jù)較2024年末增加了8000萬(wàn)元，可以看出公司在2024年用票據(jù)替代現(xiàn)金支付，延后了付款賬期；而2024年末公司流動(dòng)負(fù)債較2024年末增長(zhǎng)了20836萬(wàn)元，主要表達(dá)在：短期借款增加了14750萬(wàn)元，其他應(yīng)付款增加了8175萬(wàn)元。而公司2024年末長(zhǎng)期借款同時(shí)較2024年末增加了20350萬(wàn)元，主要因?yàn)楣?024年從工行遷安支行取得了長(zhǎng)期借款26000萬(wàn)元。截至2024年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為50.8%。〔5〕公司2024、2024、2024年的流動(dòng)比率分別為：2.44、1.94、2.53，總體情況較好?！?〕公司2024年6月末資產(chǎn)進(jìn)一步增加，其中主要表達(dá)在貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和存貨科目。貨幣資金、應(yīng)收賬款及存貨科目的增加可以表達(dá)公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。2024年6月末，公司其他應(yīng)收款余額73465萬(wàn)元，較年初增加11363萬(wàn)元，是給關(guān)聯(lián)公司的借款。對(duì)應(yīng)負(fù)債方面，短期借款增加了9300萬(wàn)，公司在今年上半年近一步取得了一些融資，長(zhǎng)期借款增加近2億元，是在農(nóng)行取得的長(zhǎng)期借款。長(zhǎng)期應(yīng)付款8120萬(wàn)是與長(zhǎng)城資產(chǎn)續(xù)作融資租賃業(yè)務(wù)形成的，期限3年。截至2024年6月末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為58.5%，仍然處于一個(gè)正常水平。利潤(rùn)表編制單位：唐山市路橋建設(shè)有限公司貨幣單位：人民幣元項(xiàng)目2024年2024年2024年2024年6月一、商品銷(xiāo)售收入353,069,473.53541,546,736.05984,002,248.53568,891,467.48減：銷(xiāo)售折扣與折讓0.000.000.00商品銷(xiāo)售收入凈額0.000.000.00減：商品銷(xiāo)售本錢(qián)247,889,583.26384,078,431.09687,789,223.03397,851,965.60經(jīng)營(yíng)費(fèi)用0.000.000.00商品銷(xiāo)售稅金及附加12,004,362.1016,906,380.1233,062,475.5519,114,753.29二、商品銷(xiāo)售利潤(rùn)93,175,528.17140,561,924.84263,150,549.95151,924,748.59加：代購(gòu)代銷(xiāo)收入0.000.000.000.00三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)93,175,528.17140,561,924.84263,150,549.95151,924,748.59加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0.000.000.000.00減：管理費(fèi)用6,015,252.2911,439,569.2411,226,703.384,515,508.71財(cái)務(wù)費(fèi)用9,272,769.3113,638,109.1132,828,718.2622,661,834.68匯兌損失0.000.000.000.00四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)77,887,506.57115,484,246.49219,095,128.31124,747,405.20加：投資收益0.000.000.000.00補(bǔ)貼收入0.000.000.000.00營(yíng)業(yè)外收入0.000.000.000.00減：營(yíng)業(yè)外支出0.003,000,000.000.000.00加：以前年度損益調(diào)整0.000.000.000.00五、利潤(rùn)總額77,887,506.57112,484,246.49219,095,128.31124,747,405.20減：所得稅19,471,876.6428,121,061.6354,773,782.0831,186,851.30六、凈利潤(rùn)58,415,629.9384,363,184.86164,321,346.2393,560,553.90加：年初未分配利潤(rùn)100,752,723.22153,326,790.15229,253,656.52已彌補(bǔ)虧損七、可供分配的利潤(rùn)159,168,353.15237,689,975.01393,575,002.75減：提取法定盈余公積5,841,563.008,436,318.49提取法定公益金16,432,134.62應(yīng)付利潤(rùn)八、年末未分配利潤(rùn)153,326,790.15229,253,656.52377,142,868.13〔1〕公司2024年、2024年、2024年的銷(xiāo)售收入不斷增長(zhǎng)，毛利率水平分別為26.4%、26%、26.7%，可以看出公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)利潤(rùn)率穩(wěn)定在一個(gè)較好的水平，公司總體的盈利能力較強(qiáng)。〔2〕2024年財(cái)務(wù)費(fèi)用較2024年增加1919萬(wàn)元，主要因?yàn)楣驹?024年融資規(guī)模加大所致?！?〕公司2024年較2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，管理費(fèi)用卻維持在相同水平，說(shuō)明公司的管理水平有所提高?！?〕截至2024年6月末，公司2024年上半年共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入56889萬(wàn)元，毛利率水平為26.7%，與去年持平，整體經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定。現(xiàn)金流量表編制單位：唐山市路橋建設(shè)有限公司貨幣單位：人民幣元項(xiàng)目2024年2024年2024年項(xiàng)目2024年2024年2024年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：補(bǔ)充資料銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金353,010,412.80539,804,805.57869,364,679.281、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：收到的稅費(fèi)返還凈利潤(rùn)58,415,629.9384,363,184.86164,321,346.23收到的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金12,321,712.6111,292,133.9581,751,346.86加：計(jì)提的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備現(xiàn)金流入小計(jì)365,332,125.41551,096,939.52951,116,026.14固定資產(chǎn)折舊20,667,685.3624,227,451.40購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金297,440,394.81325,195,409.22782,461,412.54無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)32,371.15260,818.93支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7,746,561.013,526,702.713,526,702.71長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)16,035,381.74支付的各項(xiàng)稅費(fèi)22,808,775.1846,264,560.2571,818,137.5271,216.52支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3,156,973.93202,333,169.90419,002,247.37現(xiàn)金流出小計(jì)331,152,704.93577,319,842.081,276,808,500.14待攤費(fèi)用減少〔減：增加〕經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~34,179,420.48-26,222,902.56-325,692,474.00預(yù)提費(fèi)用增加〔減：減少〕二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失〔減：收益〕收回投資所收到的現(xiàn)金固定資產(chǎn)報(bào)廢損失取得投資收益所收到的現(xiàn)金財(cái)務(wù)費(fèi)用13,638,109.1132,828,718.26處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額投資損失〔減：收益〕收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金遞延稅款貸項(xiàng)〔減：借項(xiàng)〕9,272,769.31現(xiàn)金流入小計(jì)存貨的減少〔減：增加〕19,879,971.63-67,361,369.59購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金44,903,211.8455,303,748.2569,341,807.00經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收工程的減少〔減：增加〕-172,016,367.10-540,829,369.67投資所支付的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付工程的增加〔減：減少〕-15,039,327.007,212,142.4360,859,930.44支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金其他-14,309,394.11現(xiàn)金流出小計(jì)44,903,211.8455,303,748.2569,341,807.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-20,266,855.91-26,222,902.56-325,692,474.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-44,903,211.84-55,303,748.25-69,341,807.002、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本34,179,420.48吸收投資所收到的現(xiàn)金100,000,000.00一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券借款所收到的現(xiàn)金80,500,000.00154,500,000.00506,000,000.00融資租入固定資產(chǎn)收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)80,500,000.00154,500,000.00606,000,000.00歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金65,000,000.00155,000,000.00分配股利、利潤(rùn)和償付利息所支付的現(xiàn)金9,272,769.3113,638,109.1132,828,718.263、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金55,500,000.00現(xiàn)金的期末余額49,601,837.6243,937,077.7067,074,078.44現(xiàn)金流出小計(jì)64,772,769.3178,638,109.11187,828,718.26減：現(xiàn)金的期初余額44,598,398.3049,601,837.6243,937,077.70籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~15,727,230.6975,861,890.89418,171,281.74加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額5,003,439.32-5,664,759.9223,137,000.74現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額5,003,439.32-5,664,759.9223,137,000.74主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元項(xiàng)目資產(chǎn)總計(jì)179,545.05132,412.6464,794.5146,686.98其中：流動(dòng)資產(chǎn)143,458.2598,193.0035,060.2320,413.07負(fù)債合計(jì)105,040.4067,264.0426,078.0516,406.83其中：流動(dòng)負(fù)債48,220.4038,864.0418,028.058,356.83所有者權(quán)益合計(jì)〔不含少數(shù)股東權(quán)益〕74,504.6565,148.6038,716.4630,280.14項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收入56,889.1598,400.2254,154.6735,306.95利潤(rùn)總額12,474.7421,909.5111,248.427,788.75凈利潤(rùn)9,356.0616,432.138,436.325,841.56-20,361.60-32,569.25-2,622.293,417.94-3,498.12-6,934.18-5,530.37-4,490.3235,453,8241,817.137,586.191,572.7211,594.102,313.70-566.48500.34財(cái)務(wù)狀況分析〔1〕營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目2024年6月末2024年2024年2024年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔次/年〕0.731.000.970.76凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔次/年〕1.631.891.571.17固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔次/年〕6.035.644.022.98流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔次/年〕0,942.111.951.72應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率〔次/年〕6.2910.4314.9810.00注：1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額2、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/所有者權(quán)益平均余額3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均余額4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額6、2024年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算中，總資產(chǎn)平均余額、所有者權(quán)益平均余額、固定資產(chǎn)平均余額、流動(dòng)資產(chǎn)平均余額、應(yīng)收賬款平均余額均采用2024年期末數(shù)公司近年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入保持持續(xù)增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度保持穩(wěn)定。2024年至2024年，公司平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和平均凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.76、0.97、1.00和1.17、1.57、1.89，符合行業(yè)特點(diǎn)。總體來(lái)看，2024年至2024年，在公司各項(xiàng)資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)大的情況下，各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)依然保持相對(duì)穩(wěn)定，可以看出公司的營(yíng)運(yùn)能力較好?！?〕盈利能力分析金額單位:萬(wàn)元項(xiàng)目2024年6月末2024年2024年2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入56,889.1598,400.2254,154.6735,306.95利潤(rùn)總額12,474.7421,909.5111,248.427,788.75凈利潤(rùn)9,356.0616,432.138,436.325,841.56總資產(chǎn)收益率〔%〕18.9025.5522.6318.67凈資產(chǎn)收益率〔%〕26.8031.6424.4519.29注：1、總資產(chǎn)收益率=EBIT/總資產(chǎn)平均余額，其中EBIT=利潤(rùn)總額+列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出2、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均余額3、2024年總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率計(jì)算中，總資產(chǎn)平均余額、所有者權(quán)益平均余額均采用2024年期末數(shù)近年來(lái)，公司的經(jīng)營(yíng)狀況良好，表達(dá)了較好的盈利能力。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入路橋建設(shè)工程收入。2024年、2024年和2024年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為35,306.95萬(wàn)元、54,154.67萬(wàn)元和98,400.22萬(wàn)元，持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2024年、2024年和2024年，公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5,841.56萬(wàn)元、8,436.32萬(wàn)元和16,432.13萬(wàn)元，盈利能力逐年穩(wěn)步上升。在公司凈資產(chǎn)規(guī)模不斷增大的情況下，總資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率均逐年穩(wěn)定提升，反映出公司資產(chǎn)的盈利能力具有較好的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。〔3〕償債能力分析金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2024年6月末2024年末2024年末2024年末流動(dòng)資產(chǎn)143,458.2598,193.0035,060.2320,413.07其中：貨幣資金18,301.516,707.414,393.714,960.18流動(dòng)負(fù)債48,220.4038,864.0418,028.058,356.83資產(chǎn)總計(jì)179,545.05132,412.6464,794.5146,686.98負(fù)債合計(jì)105,040.4067,264.0426,078.0516,406.83所有者權(quán)益合計(jì)〔不含少數(shù)股東權(quán)益〕74,504.6565,148.6038,716.4630,280.14流動(dòng)比率〔倍〕2.982.531.942.44速動(dòng)比率〔倍〕2.412.261.741.77資產(chǎn)負(fù)債率〔%〕58.5050.8040.2535.14注：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率=〔流動(dòng)資產(chǎn)-存貨〕/流動(dòng)負(fù)債3、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計(jì)/資產(chǎn)總計(jì)總體來(lái)看，公司資產(chǎn)規(guī)模較大，償債能力較好，能夠支撐各項(xiàng)債務(wù)的按時(shí)歸還。從短期償債能力來(lái)看，2024年末、2024年末和2024年末，公司流動(dòng)比率分別為2.44、1.94和2.53，速動(dòng)比率分別為1.77、1.74和2.26，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率總體上處于穩(wěn)定趨勢(shì)，可以看出公司具備較強(qiáng)的短期償債能力。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，公司2024年至2024年資產(chǎn)負(fù)債率有所上升，但總體負(fù)債水平仍然較低。截至2024年6月末，公司流動(dòng)比率為2.98，速動(dòng)比率為2.41，資產(chǎn)負(fù)債率為58.50%，長(zhǎng)短期償債能力較強(qiáng)。路橋建設(shè)目前主要在施工工程情況路橋建設(shè)所承建的工程業(yè)主多系工程所在地當(dāng)?shù)卣?，合作關(guān)系穩(wěn)定良好，路橋建設(shè)自成立以來(lái)的工程驗(yàn)收合格率為100%，優(yōu)秀率達(dá)95%；截止2024年6月份，路橋建設(shè)主要承接的工程及已完成工程進(jìn)度如下表所示：主要承接工程信息表〔截止2024年6月份〕單位：萬(wàn)元序號(hào)工程名稱(chēng)合同金額已完工工程金額工期/月開(kāi)工日期已完成工程量1二連浩特至河口國(guó)道主干線賽罕塔拉自白音查干段公路工程24,083.2525,068.32292024年8月100%2曹妃甸裝備制造區(qū)市政路網(wǎng)建設(shè)一期工程12,907.907,434.03122024年10月58%3205國(guó)道豐南至古冶段改建工程11,786.406,454.98102024年11月55%4承秦高速公路青龍連接線Q1標(biāo)段5,350.011,397.93242024年10月26%5承秦高速公路石門(mén)寨連接線S6標(biāo)段5,458.192,110.81242024年6月39%6長(zhǎng)深公路遵化〔承唐界〕至南小營(yíng)段高速公路路面工程13,351.9111,599.199.52024年11月100%7唐曹高速TC-14合同段18,988.6022,254.50102024年6月100%8曹妃甸工業(yè)區(qū)遷〔灤〕曹高速連接線一期工程23,094.0815,430.55122024年8月67%9土木至膠泥灣高速公路工程路面工程18,146.4916,162.4010.72024年7月89%10曹妃甸綜合保稅區(qū)首期封關(guān)口岸設(shè)備巡邏道及圍網(wǎng)等工程施工11,752.297,077.136.12024年1月60%11迎祥路工程〔BT〕11,649.877,661.241266%12遷曹公路〔唐港高速-曹妃甸〕段大修工程1,318.801,730.924.72024年12月100%13北京至臺(tái)北高速公路廊坊路段基、橋涵工程27,975.8610,315.18182024年10月37%14京秦高速公路遷安支線京秦高速至遷安段工程18,750.969,009.54122024年11月48%15唐山市中心城區(qū)換線工程二期工程11,209.019,173.21100%16唐山市陡河景觀大道工程A段25,402.9125,402.9130.72024年10月100%17山東省嵐山至菏澤高速公路嵐山至臨沂段LQ158,895.69-302024年8月18山東省嵐山至菏澤高速公路嵐山至臨沂段LQ251,465.36-302024年8月19山東省嵐山至菏澤高速公路嵐山至臨沂段LM122,453.77-182024年10月20山東省嵐山至菏澤高速公路嵐山至臨沂段LM246,535.87-182024年10月21山東省嵐山至菏澤高速公路嵐山至臨沂段其他標(biāo)段520,649.32-482024年12月合計(jì)941,226.53-山東嵐菏高速工程情況介紹山東嵐菏高速工程是中城北方交通建設(shè)開(kāi)展股份有限公司中標(biāo)之后分包給唐山路橋建設(shè)的。唐山路橋建設(shè)已與中城北方交通建設(shè)開(kāi)展股份有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定在以后路橋建設(shè)及地產(chǎn)開(kāi)發(fā)方面信息共享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，通過(guò)工程的合作到達(dá)雙贏。雙方約定，在以后合作過(guò)程中，中城北方負(fù)責(zé)聯(lián)系相關(guān)工程，負(fù)責(zé)投標(biāo)工作，協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)卣椭鞴懿块T(mén)的關(guān)系，辦理與工程建設(shè)有關(guān)的各類(lèi)手續(xù)和批復(fù)文件，確保本工程的合法合規(guī)性；并將其所承接的工程逐步發(fā)包給唐山路橋公司〔唐山路橋公司可對(duì)中城北方提供的工程進(jìn)行選擇〕；協(xié)調(diào)工程建設(shè)資金，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定籌集工程所需的自有資金，并按工程合同規(guī)定及時(shí)撥付唐山路橋公司或其控制的公司。唐山路橋公司負(fù)責(zé)對(duì)其承接的工程負(fù)責(zé)施工或提供工程管理效勞或技術(shù)方面的支持。山東嵐菏高速公路長(zhǎng)101.375-108.242km，工程總工期約為5年，工程概算約為70億元〔實(shí)際結(jié)算估計(jì)將到達(dá)100億元〕。2024年3月9日中城北方交通建設(shè)開(kāi)展股份有限公司收到山東省交通運(yùn)輸廳發(fā)來(lái)關(guān)于嵐山至菏澤高速公路嵐山至臨沂段投資人?中標(biāo)通知書(shū)?〔見(jiàn)附件〕，2024年6月份，路橋建設(shè)接到中城北方就該工程所劃分出的四個(gè)標(biāo)段的中標(biāo)通知書(shū)〔LQ1\LQ2\LM1\LM2標(biāo)段〕，總額17.9億元。作為中城北方的戰(zhàn)略合作伙伴，中城北方將該工程分標(biāo)段逐步發(fā)包給路橋建設(shè)或路橋建設(shè)控制的公司。該項(xiàng)高速公路保守估計(jì)將產(chǎn)生凈利潤(rùn)10.05億元〔以概算估計(jì)〕。本信托方案擬受讓路橋建設(shè)所承建山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段的應(yīng)收賬款收益權(quán)對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款金額約為9.9億元，對(duì)應(yīng)的合同金額為17.9億元，在路橋建設(shè)承建工程進(jìn)展順利、工程款按期支付的前提下，預(yù)計(jì)2024年下半年新完工工程量為1.6億元，2024年全年預(yù)計(jì)新完工工程量4.6億元，2024年上半年預(yù)計(jì)新完工工程量3.7億元，即自2024年6月末至2024年6月末將合計(jì)產(chǎn)生約9.9億元的應(yīng)收賬款。資信情況根據(jù)人行企業(yè)根本信用信息報(bào)告，截止到2012年業(yè)務(wù)種類(lèi)(匯總)幣種(匯總)發(fā)生額(匯總)單位：元當(dāng)前余額(匯總)單位：元貸款人民幣751,500,000.00749,500,000.00保函人民幣46,726,824.0046,726,824.00承兌匯票人民幣120,000,000.00120,000,000.00公司已結(jié)清信貸信息如下：業(yè)務(wù)種類(lèi)(匯總)幣種(匯總)發(fā)生額(匯總)單位：元當(dāng)前余額(匯總)單位：元貸款人民幣751,500,000.00749,500,000.00保函人民幣46,726,824.0046,726,824.00承兌匯票人民幣120,000,000.00120,000,000.00該公司無(wú)不良信貸及欠息信息、無(wú)對(duì)外擔(dān)保信息。重大法律訴訟事項(xiàng)無(wú)。中城世德公司情況根本情況簡(jiǎn)介河北中城世德房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司將以其唐門(mén)一品工程的商品房銷(xiāo)售收入為本信托項(xiàng)下應(yīng)收賬款收益權(quán)的足額實(shí)現(xiàn)進(jìn)行差額補(bǔ)足。河北中城世德房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司成立于2024年，注冊(cè)資本金2200萬(wàn)元，法人代表于廣珍。公司位于唐山市高新區(qū)火炬路西14號(hào)，是以工程投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、商業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等為主業(yè)的綜合性專(zhuān)業(yè)化企業(yè)公司。公司目前已建立了工程投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、商業(yè)經(jīng)營(yíng)管理三大經(jīng)營(yíng)板塊；在業(yè)務(wù)線上，已形成可售、持有、產(chǎn)業(yè)園區(qū)三大業(yè)態(tài)；在產(chǎn)品線上，已形成城市綜合體、高端住宅兩大產(chǎn)品系列。公司在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的全過(guò)程中，充分表達(dá)“追求進(jìn)步超越自我〞的企業(yè)精神，努力開(kāi)拓，不斷進(jìn)取，盡心盡責(zé)為客戶效勞。面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，充分運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念，以“尚德求是共贏〞為核心價(jià)值觀，在經(jīng)營(yíng)管理上，注重以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以資本為紐帶、以科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)的管理模式，以人才是企業(yè)的核心資本為人才理念，打造“世德地產(chǎn)〞品牌。唐門(mén)一品工程簡(jiǎn)介工程所在地鳳凰新城位于唐山市中心區(qū)西北部，是唐山市委、市政府為加快城市化和城市現(xiàn)代化進(jìn)程、完善城市功能、提升城市品味、提高人民群眾幸福指數(shù)而開(kāi)發(fā)建設(shè)的新城區(qū)。為滿足目前唐山市房地產(chǎn)市場(chǎng)需求，進(jìn)一步發(fā)揮高標(biāo)準(zhǔn)住宅建設(shè)對(duì)改善人們居住條件、創(chuàng)立生態(tài)城鎮(zhèn)、優(yōu)化投資環(huán)境的積極作用，河北中城世德房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司于路北區(qū)鳳凰新城區(qū)域內(nèi)開(kāi)發(fā)建設(shè)了唐門(mén)一品住宅工程，工程坐落于風(fēng)景如畫(huà)的環(huán)城水系至高源頭—青龍湖畔，總用地面積88093.21平方米，總建筑面積184918.49平方米。其中地上建筑面積134818.34平方米，地下建筑面積50100.15平方米。車(chē)庫(kù)17400.0平方米，公共配套70平方米。本工程建設(shè)44棟3層聯(lián)排或雙拼住宅樓，1棟33層高層。同時(shí)建設(shè)室外管網(wǎng)、供電工程、場(chǎng)區(qū)道路、綠化工程等。容積率1.88，建筑密度32%，綠地率38%。唐門(mén)一品工程現(xiàn)階段售樓處、會(huì)所及8棟別墅已經(jīng)竣工封頂，等待裝修。目前已投入資金4.16億元〔其中土地3.85億元〕，占該工程整個(gè)投資款將近50%。具體建設(shè)內(nèi)容及技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)詳見(jiàn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表。技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表序號(hào)工程名稱(chēng)單位數(shù)量備注1工程用地m288093.212總建筑面積m2184918.492.1地上建筑面積m2134818.342.2地下建筑面積m250100.153容積率1.884總戶數(shù)戶6795綠地率%38山東煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司擬提供抵押土地情況煙臺(tái)旺埠置業(yè)簡(jiǎn)介名稱(chēng)：煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司住所：煙臺(tái)高新區(qū)劉家埠村法定代表人：劉文忠注冊(cè)資本：伍仟萬(wàn)元實(shí)收資本：伍仟萬(wàn)元公司類(lèi)型：其他有限責(zé)任公司成立日期：二零注冊(cè)號(hào)：370613200009890營(yíng)業(yè)期限：2010年登記機(jī)關(guān)：煙臺(tái)市工商行政管理局經(jīng)營(yíng)范圍：前置許可經(jīng)營(yíng)工程：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)〔憑資質(zhì)證書(shū)經(jīng)營(yíng)〕煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司是河北三興企業(yè)集團(tuán)下屬煙臺(tái)分公司，于2024年4月份成立，主要經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)資質(zhì)為暫定資質(zhì)，上級(jí)母公司為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)三級(jí)資質(zhì)。煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司于2024年4月與煙臺(tái)高新區(qū)立劉家埠村簽署了合作開(kāi)發(fā)協(xié)議，針對(duì)劉家埠村實(shí)施舊村改造工程，并于2024年6月通過(guò)公開(kāi)拍賣(mài)競(jìng)價(jià)，竟得劉家埠村煙J[2024]6005-A/B/C/D號(hào)宗地的國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)。以上四宗地塊的政府出讓金已繳納并取得土地使用權(quán)證及相關(guān)開(kāi)發(fā)證件。該宗地位于煙臺(tái)高新區(qū)，用地范圍東至經(jīng)五路，西至經(jīng)三路，南至成龍線，北至緯五路，用地性質(zhì)為商住兩用及辦公，包括普通住宅、酒店式公寓、配套幼兒園、配套小學(xué)、配套商業(yè)、配套公用設(shè)施等，工程總建筑面積952996平方米。本信托方案擬抵押資產(chǎn)涉及該工程中的局部土地使用權(quán)。擬抵押土地情況土地證信息表編號(hào)土地使用權(quán)人座落土地類(lèi)型使用面積使用權(quán)類(lèi)型A土地【煙國(guó)用2024第6016號(hào)】煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司緯五路以南、經(jīng)三路以東、經(jīng)四路以西商服，住宅52890.4㎡出讓B土地【煙國(guó)用2024第6012號(hào)】煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司經(jīng)四路以東、經(jīng)五路以西商服、住宅75521.50㎡出讓C土地【煙國(guó)用2024第6013號(hào)】煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司經(jīng)四路以東、經(jīng)五路以西、成龍線以北商服、住宅56434.10㎡出讓A土地【煙國(guó)用2024第6016號(hào)】土地使用權(quán)人：煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司；坐落：緯五路以南、經(jīng)三路以東、經(jīng)四路以西；地類(lèi)〔用途〕：商服、住宅；使用權(quán)類(lèi)型：出讓?zhuān)唤K止日期：商服2050年4月29日，住宅2080年4月29日；使用權(quán)面積：52890.40M2，其中商服用地分?jǐn)偯娣e為6653.35M2B土地【煙國(guó)用2024第6012號(hào)】土地使用權(quán)人：煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司；坐落：經(jīng)四路以東、經(jīng)五路以西、成龍線以北；地類(lèi)〔用途〕：商服、住宅；使用權(quán)類(lèi)型：出讓?zhuān)唤K止日期：商服2050年4月29日，住宅2080年4月29日；使用權(quán)面積：56434.10M2；其中商服用地分?jǐn)偯娣e為14331.9M2，住宅用地分?jǐn)偯娣e為C土地【煙國(guó)用2024第6013號(hào)】土地使用權(quán)人：煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司；坐落：經(jīng)四路以東、經(jīng)五路以西；地類(lèi)〔用途〕：商服、住宅；使用權(quán)類(lèi)型：出讓?zhuān)唤K止日期：商服2050年4月29日，住宅2080年4月29日；使用權(quán)面積：75521.50土地價(jià)值評(píng)估分析根據(jù)中商資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司出具的預(yù)評(píng)估報(bào)告，擬用于抵押的三塊土地使用權(quán)評(píng)估值合計(jì)為95,119.88萬(wàn)元。市場(chǎng)分析建筑行業(yè)現(xiàn)狀及前景分析1.未來(lái)中國(guó)建筑業(yè)仍將保持較快的增長(zhǎng)速度我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快是建筑行業(yè)持續(xù)開(kāi)展的有力支撐。2024年以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)十分重要的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和政策調(diào)整期。但是，短時(shí)間內(nèi)，我國(guó)固定資產(chǎn)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)力度依然巨大，這將為建筑行業(yè)開(kāi)展提供良好開(kāi)展契機(jī)，2024-2024年，建筑業(yè)產(chǎn)值將保持12%、9%、7%的增速。目前，我國(guó)的城