2023年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)資料

第九章個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

一、個(gè)人理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)3(-)個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

1.風(fēng)險(xiǎn)類型△客戶在選擇購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí);需要注意理財(cái)服務(wù)和個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品自身所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)顧問與綜合理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要在于產(chǎn)品屬性(風(fēng)險(xiǎn)與收益)與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好(承受能力)類型

的錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)源自評估問卷的有效性和合用性存在局限性或者理財(cái)服務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)較低。

A個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)方面,按照個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的重要構(gòu)成要素,可以分為如下三個(gè)類型：一是表白理財(cái)

資金最終運(yùn)用方向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)，二是支付條款中蘊(yùn)涵的支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),三是理財(cái)機(jī)構(gòu)的投資

管理風(fēng)險(xiǎn)。以下分類具體介紹：1(A)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)A理財(cái)資金的最終運(yùn)用方向(即基礎(chǔ)資

產(chǎn))所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)產(chǎn)品最常見甚至最重要的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)因產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型而異。理

財(cái)產(chǎn)品按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類及其相應(yīng)特點(diǎn)如下：&信用類，有信用風(fēng)險(xiǎn)，指借款人因各種因素未能及時(shí)、足

額償還債務(wù)或銀行貸款而違約的也許性。

利率類，有利率風(fēng)險(xiǎn),指市場利率波動所帶來的不擬定性風(fēng)險(xiǎn)。

匯率類,有匯率風(fēng)險(xiǎn)，指因匯率波動所蒙受損失的也許性。

股票類，有股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),指資本市場變動和股票自身價(jià)格的波動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

商品類，有商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),指由市場或其他因素引起的商品價(jià)格波動的也許性。A(2)支付條款中的

支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)A產(chǎn)品支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)涵于理財(cái)產(chǎn)品的支付條款之中。這類風(fēng)險(xiǎn)重要有如下兩種：

一是由于支付條款的設(shè)計(jì)缺陷導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。例如,某些產(chǎn)品的收益支付依賴于小概率的市場情

形，就容易給客戶帶來投資損失。6二是由于支付條款設(shè)計(jì)中的特別安排，如增信措施、流動性或期

限安排(如銀行和客戶的提前贖回權(quán))，自然隱含著信用風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等。3(A)理財(cái)

資金的投資管理風(fēng)險(xiǎn)A投資管理風(fēng)險(xiǎn)重要涉及理財(cái)資金投資管理人的投資管理風(fēng)險(xiǎn)與交易對手方風(fēng)

險(xiǎn)。投資管理風(fēng)險(xiǎn)重要來自投資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)限度、理財(cái)經(jīng)驗(yàn)以及交易活動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。交易對手方風(fēng)險(xiǎn)

是指由于理財(cái)資金交易活動中涉及第三方交易對手，從而不可避免地面臨交易對手不履約的信用風(fēng)險(xiǎn)。

例如，2023年全球金融危機(jī)爆發(fā)后,某些國際投資銀行的破產(chǎn)倒閉，就使得一些與其做對手方交易的

結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品蒙受了損失。A2.宏觀影響因素A影響理財(cái)產(chǎn)品的宏觀因素涉及社會環(huán)境、政府法

律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等。

從客戶的角度分析，宏觀經(jīng)濟(jì)影響其微觀經(jīng)濟(jì)金融狀況，進(jìn)而影響其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以及對理財(cái)工

具與顧問服務(wù)的選擇。3電微觀影響因素

一方面是客戶的微觀因素，另一方面是理財(cái)產(chǎn)品與顧問服務(wù)中的微觀因素。A①客戶的微觀因素

涉及其經(jīng)濟(jì)金融條件、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的易變性,這些需要理財(cái)服務(wù)的動態(tài)調(diào)整。

②理財(cái)產(chǎn)品與顧問服務(wù)中的微觀因素是理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，具體為個(gè)別或具體產(chǎn)品的運(yùn)作

風(fēng)險(xiǎn)以及管理人、投資顧問風(fēng)險(xiǎn)行為。

(二)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估

1.風(fēng)險(xiǎn)類型

將上文的風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)一下，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾類：

(1)政策風(fēng)險(xiǎn),指由于國家各種貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)違約風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn),指當(dāng)商業(yè)銀行提供信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目和新增貸款項(xiàng)目以及公司信托融資

項(xiàng)目時(shí)，客戶面臨信托融資項(xiàng)目用款人的信用違約的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)市場風(fēng)險(xiǎn)，指市場價(jià)格出現(xiàn)不利的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這也是理財(cái)產(chǎn)品面臨的最常見的風(fēng)險(xiǎn)。

A(4)流動性風(fēng)險(xiǎn),指同樣投資標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品一般期限越長流動性越差，所以作為對流動性的補(bǔ)償,

預(yù)期收益會相對高一些。但是投資者在選擇的時(shí)候，不能僅看預(yù)期收益,而要結(jié)合家庭的財(cái)務(wù)支出計(jì)劃來

統(tǒng)籌考慮?！?5)提前終止風(fēng)險(xiǎn)，指假如在投資期內(nèi)，如信托融資項(xiàng)目用款人提前所有或部分還款

或者發(fā)生商業(yè)有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，客戶也許面臨不能按預(yù)期期限取得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

（6）銷售風(fēng)險(xiǎn)，指不實(shí)或夸大宣傳、以模擬測算的收益替代預(yù)期收益、隱瞞市場重大變化、營銷人

員素質(zhì)不高等問題都有也許導(dǎo)致對投資者的誤導(dǎo)和不妥銷售?！辏?）操作風(fēng)險(xiǎn),指在辦理理財(cái)業(yè)務(wù)的

過程中所發(fā)生的不妥操作導(dǎo)致的損失。A（8）交易對手管理風(fēng)險(xiǎn)，指由于合作的信托公司受經(jīng)驗(yàn)、技能

等綜合因素的限制，也許會影響理財(cái)產(chǎn)品的后續(xù)管理，從而導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)下資金遭受損失。

（9）延期風(fēng)險(xiǎn),指理財(cái)產(chǎn)品相應(yīng)的信托財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)不及時(shí)等因素導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品不能準(zhǔn)時(shí)支付理財(cái)資金，

理財(cái)期限將相應(yīng)延長的風(fēng)險(xiǎn)?！辏?0）不可抗力及意外事件風(fēng)險(xiǎn),指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不能預(yù)見、不

能避免、不能克服的不可抗力事件或系統(tǒng)故障、通訊故障、投資市場停止交易等意外事件的出現(xiàn),也許

對理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品成立、投資運(yùn)作、資金返還、信息披露導(dǎo)致影響，甚至也許導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益減少乃

至本金損失。A2.評估方法△理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評估可采用定性、定量兩種方法來進(jìn)行。

定性方法，投資者需對宏觀環(huán)境、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行方和管理者（比如基金管理人和托管人）、投資基礎(chǔ)資

產(chǎn)的性質(zhì)特點(diǎn)有一定的結(jié)識。A定量方法,即在對過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率和數(shù)理記錄

的方法對風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后也許導(dǎo)致的損失的嚴(yán)重限度進(jìn)行定量的分析和預(yù)測。風(fēng)

險(xiǎn)測量的常用指標(biāo)是產(chǎn)品收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差、VaR。

VaR方法（ValueatRisk）,稱為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型，其含義指，在市場正常波動下（即在一定概率水平

（置信度）下），某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來特定期期內(nèi)的最大也許損失。VaR指標(biāo)涉及VaB

和VaW,分別代表一定概率下產(chǎn)品所能達(dá)成的最高和最低盼望收益率。VaR方法有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：（1）

VaR模型測量風(fēng)險(xiǎn)簡潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),管理者和投資者較容易理解掌握；（2）可以事前計(jì)

算，減少市場風(fēng)險(xiǎn)；（3）擬定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。&定量方面，投資者可以參考產(chǎn)品說明書的收

益率、收益形式、產(chǎn)品期限等指標(biāo)相對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力作一個(gè)衡量。

3.評估主體

一方面,評估通用的指標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品在各種情況下的預(yù)期收益率以及收益率盼望，涉及預(yù)期收益率、超

額收益率、最高收益率、最低收益率，例如VaB和VaW。其中超額收益率為盼望收益率與同幣種同期限

存款利率之差。A另一方面，收益類型也顯而易見地說明了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。A常見的收益類型涉及

保本國家收益（保證收益）、保本浮動收益、非保本浮動收益。

此外,不同類別的理財(cái)產(chǎn)品有不同側(cè)重的評估指標(biāo)。A?債券類，風(fēng)險(xiǎn)的重要評估主體是存款利率

及匯率的變動對收益率的影響。

?利率類，風(fēng)險(xiǎn)的重要評估主體是利率波動對收益率的影響。

?匯率類,風(fēng)險(xiǎn)的重要評估主體是匯率波動對收益率的影響。&?信用類，風(fēng)險(xiǎn)的重要評估主體是

貸款方的信用限度、貸款的使用計(jì)劃、資金贖回條件等影響其還款的風(fēng)險(xiǎn)等。A?股票類，風(fēng)險(xiǎn)的重

要評估主體是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)等"-組合類,風(fēng)險(xiǎn)的重要評估主體是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)和各種基礎(chǔ)

資產(chǎn)的比例及各自的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等?！?結(jié)構(gòu)類，風(fēng)險(xiǎn)的重要評估主體是產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)、所用金融衍生

品的杠桿效應(yīng)、衍生品組合的收益率等。

4.相關(guān)信息可獲得性A客戶可以從三個(gè)渠道獲得產(chǎn)品信息，即發(fā)售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站、柜臺和第三方理

財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)。第三方理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)涉及研究機(jī)構(gòu)、理財(cái)類網(wǎng)站、理財(cái)中介類服務(wù)機(jī)構(gòu)等。然而,發(fā)售機(jī)

構(gòu)提供的理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議文本是最終的參照信息。

A二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)

《指引》對商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作作出了全面的規(guī)定。A（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨

的重要風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行全面、全程風(fēng)險(xiǎn)管理:A①涉及商業(yè)銀行在提供個(gè)人理財(cái)顧問服

務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等重要風(fēng)險(xiǎn)；

②也應(yīng)涉及理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)A

③還涉及商業(yè)銀行自身有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。

【例題?單選題】商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)防范的風(fēng)險(xiǎn)不涉及（）?！闍.流動性風(fēng)險(xiǎn)

B.管理風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)Ac.法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)AD.市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

『對的答案JB

(-)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本規(guī)定

1.商業(yè)銀行對各類個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理,都應(yīng)同時(shí)滿足個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本規(guī)

定。2A商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具有與管控個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力，以及其

他必要的資源保證。A3.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定并貫徹內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施，合規(guī)、有序地開展個(gè)人

理財(cái)業(yè)務(wù)，切實(shí)保護(hù)客戶的合法權(quán)益。

4.商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分析、審核與報(bào)告制度，并就個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要風(fēng)險(xiǎn)管理方式、

風(fēng)險(xiǎn)測算方法與標(biāo)準(zhǔn)，以及其他涉及風(fēng)險(xiǎn)管理的重大問題，積極積極地與監(jiān)管部門溝通。A5.商業(yè)銀

行接受客戶委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)活動,應(yīng)與客戶簽訂協(xié)議，保證獲得客戶的充足授權(quán)。商

業(yè)銀行應(yīng)妥善保管相關(guān)協(xié)議和各類授權(quán)文獻(xiàn)，并至少每年重新確認(rèn)一次。￡6.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行

資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由

第三方托管的客戶資產(chǎn),應(yīng)交由第三方托管。

7.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄，并保證恰本地使用這些記錄。除法律法規(guī)另有

規(guī)定，或經(jīng)客戶書面批準(zhǔn)外，商業(yè)銀行不得向第三方提供客戶的相關(guān)資料和服務(wù)與交易記錄.A(三)

個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

(1)應(yīng)至少建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，并規(guī)

定內(nèi)部審計(jì)部門提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告，定期召集相關(guān)人員對個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析

與評估。4(2)商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門對個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì)、應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范，并保證

審計(jì)活動的獨(dú)立性。A2.建立有效的規(guī)章制度

(1)商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)

險(xiǎn)管控制度的實(shí)際執(zhí)行情況，保證個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的各項(xiàng)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施體現(xiàn)了解客戶和符

合客戶最大利益的原則。

(2)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充足結(jié)識到不同層次的客戶、不同類型的個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)和個(gè)人理財(cái)顧問服

務(wù)的不同渠道所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn),制定相應(yīng)的具有針對性的業(yè)務(wù)管理制度、工作規(guī)范和工作流程。相關(guān)

制度、規(guī)范和流程應(yīng)當(dāng)突出重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理，清楚明確，具有較高的可操作性。A(3)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)

根據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價(jià)等管理制度，保證相關(guān)

業(yè)務(wù)人員具有必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充足了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，

理解所推介產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性,遵守職業(yè)道德。

(4)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的跟蹤評估制度，定期對客戶評估報(bào)告或投資顧問建議進(jìn)

行重新評估,并向客戶說明有關(guān)評估情況。

(5)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保證配置足夠的資源支持所開展的個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)，并向客戶提供有效的服務(wù)

渠道。商業(yè)銀行應(yīng)制定相關(guān)制度接受并及時(shí)解決客戶投訴。

3.個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)管理基本內(nèi)容:涉及對客戶分層管理；區(qū)分個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員與一般產(chǎn)品銷售和

服務(wù)人員的工作范圍界線;推介投資產(chǎn)品前應(yīng)一方面評估客戶；使用通俗易懂的語言向客戶說明有關(guān)投

資風(fēng)險(xiǎn)等。

4.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理A(1)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)

配備必要的人員，對本行從事個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)人員操守與勝任能力、個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)操作的

合規(guī)性與規(guī)范性、個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)品質(zhì)等進(jìn)行內(nèi)部調(diào)查和監(jiān)督。

(2)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督，應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、協(xié)議和其

他材料等基礎(chǔ)上，重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷售和不妥銷售情況。A(3)商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門對個(gè)

人理財(cái)顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì)，應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范，并保證審計(jì)活動的獨(dú)立性。A(4)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員

對客戶的評估報(bào)告，應(yīng)報(bào)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人或經(jīng)其授權(quán)的業(yè)務(wù)主管人員審核。

(5)對于投資金額較大的客戶，評估報(bào)告除應(yīng)經(jīng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人審核批準(zhǔn)外，還應(yīng)經(jīng)其他相

關(guān)部門或者商業(yè)銀行主管理財(cái)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人審核。

5.個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提醒

(1)商業(yè)銀行向客戶提供的所有也許影響客戶投資決策的材料,商業(yè)銀行銷售的各類投資產(chǎn)品介紹，

以及商業(yè)銀行對客戶投資情況的評估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)當(dāng)充足、清

楚、準(zhǔn)確，保證客戶可以對的理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容。商業(yè)銀行通過理財(cái)服務(wù)銷售的其他產(chǎn)品，也應(yīng)進(jìn)行

明確的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

(2)商業(yè)銀行提供個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)，要向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提醒。風(fēng)險(xiǎn)提醒應(yīng)設(shè)計(jì)客戶確認(rèn)欄

和簽字欄?？蛻舸_認(rèn)欄應(yīng)載明以下語句，并規(guī)定客戶抄錄后署名：“本人已經(jīng)閱讀上述風(fēng)險(xiǎn)提醒，充足

了解并清楚知曉本產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，樂意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”A(四)綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.設(shè)立綜合理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)A(1)商業(yè)銀行應(yīng)清楚劃分相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)作部門的職責(zé)，采用充

足的隔離措施,避免利益沖突也許給客戶導(dǎo)致的損害。理財(cái)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)分析部門、研究部門應(yīng)當(dāng)與理財(cái)計(jì)

劃的銷售部門、交易部門分開，保證有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估分析、市場研究等的客觀性。

(2)理財(cái)計(jì)劃的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營部門,適時(shí)對理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營情

況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計(jì)，并直接向董事會和高級管理層報(bào)告?！?.建立自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體

系

突出商業(yè)銀行的董事會和高級管理層的責(zé)任和義務(wù):A(D有責(zé)任建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部管

理與監(jiān)督體系、客戶授權(quán)檢查與管理體系和風(fēng)險(xiǎn)評估與報(bào)告體系，并及時(shí)檢查。

(2)應(yīng)定期對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和審計(jì)程序的獨(dú)立性、充足性、有效性進(jìn)行審核和測試，內(nèi)部監(jiān)督部門應(yīng)

向董事會和高級管理層提供獨(dú)立的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評估報(bào)告。

(3)應(yīng)慎重研究決定銷售的產(chǎn)品。A(4)應(yīng)擬定本行理財(cái)計(jì)劃所能承受的總體風(fēng)險(xiǎn)限度，并明確

每個(gè)理財(cái)計(jì)劃所能承受的風(fēng)險(xiǎn)限度并作為量化指標(biāo)?！?5)應(yīng)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)行，并明確劃分相關(guān)

部門或人員的權(quán)限與責(zé)任,建立內(nèi)部獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督機(jī)制.

(6)應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財(cái)計(jì)劃特點(diǎn)制定清楚、全面的風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度,建立相應(yīng)的管理體系。理財(cái)計(jì)劃涉

及的有關(guān)交易工具的風(fēng)險(xiǎn)限額，同時(shí)應(yīng)納入相應(yīng)總體風(fēng)險(xiǎn)限額管理。3A綜合理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理制

度A(1)擬定不同投資產(chǎn)品或理財(cái)計(jì)劃的銷售起點(diǎn)。保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬

元以上，外幣應(yīng)在5000美元(或等值外幣)以上；其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于保

證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，并依據(jù)潛在客戶群的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)識和承受能力擬定。A(2)建立必要的委

托投資跟蹤審計(jì)制度，保證商業(yè)銀行代理客戶的投資活動符合與客戶的事先約定.未經(jīng)客戶書面許可，

商業(yè)銀行不得擅自變更客戶資金的投資方向、范圍或方式。3(△)在銷售任何理財(cái)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)事前對擬

銷售的理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評估,制定重要風(fēng)險(xiǎn)的管控措施,并建立分級審核批準(zhǔn)制度。

4.綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制A(1)商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場風(fēng)險(xiǎn)限額,市場風(fēng)險(xiǎn)的限額可

以采用交易限額、止損限額、錯(cuò)配限額、期權(quán)限額和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額等。但在所采用的風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)中，

至少應(yīng)涉及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額?！?2)商業(yè)銀行除應(yīng)制定銀行總體可承受的市場風(fēng)險(xiǎn)限額外，還應(yīng)當(dāng)按照

風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限,制定不同的交易部門和交易人員的風(fēng)險(xiǎn)限額,并擬定每一理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)限額。A

(3)商業(yè)銀行對信用風(fēng)險(xiǎn)限額的管理，應(yīng)當(dāng)涉及結(jié)算前信用風(fēng)險(xiǎn)限額和結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)限額。

(4)商業(yè)銀行可根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況擬定流動性風(fēng)險(xiǎn)限額的管理，但流動性風(fēng)險(xiǎn)限額應(yīng)至少涉及期限錯(cuò)

配限額。A(5)商業(yè)銀行的各相關(guān)部門都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按

照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。A(6)商業(yè)銀行對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的評估測算，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定采用適

宜、有效的方法,并應(yīng)保證相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估測算的一致性。

(7)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員，與負(fù)責(zé)銀行自營交易的交易人

員相分離，并定期檢查交易狀況。

5.綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提醒A(1)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充足、清楚、準(zhǔn)確地向客戶提醒綜合理財(cái)服務(wù)

和理財(cái)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。對于保證收益理財(cái)計(jì)劃和保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)提醒的內(nèi)容應(yīng)至少涉及以下

語句：“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得協(xié)議明確承諾的收益，您應(yīng)充足結(jié)識投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎投資。”

(2)對于非保本浮動收益理財(cái)計(jì)戈I,風(fēng)險(xiǎn)提醒的內(nèi)容應(yīng)至少涉及以下語句：“本理財(cái)計(jì)劃是高風(fēng)險(xiǎn)投

資產(chǎn)品，您的本金也許會因市場變動而蒙受重大損失,您應(yīng)充足結(jié)識投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎投資。”

三、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理A產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的管理分為三個(gè)階段:產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理,產(chǎn)品運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理，以及產(chǎn)

品到期風(fēng)險(xiǎn)管理。

1.產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定合理的產(chǎn)品研發(fā)流程以及