交易價(jià)格公允性

交易價(jià)格以法定評(píng)估報(bào)告為依據(jù)的交易工程普遍關(guān)注點(diǎn)上市公司是否供給標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告和評(píng)估技術(shù)說(shuō)明〔重點(diǎn)關(guān)注“特殊事項(xiàng)說(shuō)明局部”〕評(píng)估報(bào)告與盈利猜測(cè)報(bào)告、公司治理層爭(zhēng)論與分析之間是否存在重大沖突，例如對(duì)將來(lái)銷售單價(jià)、銷售數(shù)量、費(fèi)用種類、費(fèi)用金額等的測(cè)算是否存在重大差異評(píng)估基準(zhǔn)日的選擇是否合理，基準(zhǔn)日后至審核期間是否發(fā)生了重大變化，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果與資產(chǎn)當(dāng)前公允價(jià)值已存在重大偏差，在此狀況下，評(píng)估機(jī)構(gòu)是否已視狀況重新出具評(píng)估報(bào)告標(biāo)的資產(chǎn)在擬注入上市公司之前三年內(nèi)是否進(jìn)展過(guò)評(píng)估，兩次評(píng)估值之間是否存在較大差異，如存在，是否已具體說(shuō)明評(píng)估差異的合理性關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題評(píng)估方法與參數(shù)□根本原則評(píng)估方法選擇是否得當(dāng)是否承受兩種以上評(píng)估方法評(píng)估參數(shù)選擇是否得當(dāng)不同評(píng)估方法下評(píng)估參數(shù)取值等是否存在重大沖突評(píng)估方法與參數(shù)

收益現(xiàn)值法評(píng)估的假設(shè)前提是否具有牢靠性和合理性對(duì)將來(lái)收益的猜測(cè)是否有充分、合理的依據(jù)，包括但不限于是否對(duì)細(xì)分行業(yè)、細(xì)分市場(chǎng)的歷史、現(xiàn)狀及將來(lái)進(jìn)展嚴(yán)謹(jǐn)分析，所作猜測(cè)是否符合產(chǎn)品生命周期曲線、是否符合超額收益率等通常規(guī)律〔例如，特定公司或產(chǎn)品在較長(zhǎng)周期后難以再獵取超額收益〕；將來(lái)收入是否包含特別常性工程；將來(lái)收入增長(zhǎng)是否與費(fèi)用增長(zhǎng)相匹配等折現(xiàn)率的計(jì)算是否在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)安全利率〔通常取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期國(guó)債利率〕的根底上考慮了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)〔以方差或其他形式求出〕及公司個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)展調(diào)整評(píng)估方法與參數(shù)

本錢法重置本錢確實(shí)定是否有充分、合理的依據(jù)，取值是否符合有關(guān)部門最新公布的標(biāo)準(zhǔn)成新率的計(jì)算是否符合實(shí)際，而不是主要依靠使用年限法，是否對(duì)建筑物、設(shè)備進(jìn)展必要的實(shí)地測(cè)量、物理測(cè)驗(yàn)；壽命期的測(cè)算是否通過(guò)對(duì)大量實(shí)際數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析得出

市價(jià)法參照對(duì)象與評(píng)估標(biāo)的是否具有較強(qiáng)的可比性，是否針對(duì)有關(guān)差異進(jìn)展了全面、適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。例如，是否充分考慮參照對(duì)象與評(píng)估標(biāo)的在資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造、流淌性、股權(quán)比例等方面的差異成新率的計(jì)算是否符合實(shí)際，而不是主要依靠使用年限法，是否對(duì)建筑物、設(shè)備進(jìn)展必要的實(shí)地測(cè)量、物理測(cè)驗(yàn)；壽命期的測(cè)算是否通過(guò)對(duì)大量實(shí)際數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析得出評(píng)估機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是否具備證券期貨從業(yè)資格以土地使用權(quán)為評(píng)估對(duì)象的，評(píng)估機(jī)構(gòu)是否同時(shí)執(zhí)行國(guó)土資源部制定的《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》，土地估價(jià)機(jī)構(gòu)是否具備全國(guó)范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)資格上市公司聘請(qǐng)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與審計(jì)機(jī)構(gòu)之間是否存在影響其獨(dú)立性的因素上市公司與評(píng)估機(jī)構(gòu)簽訂聘用合同后，是否更換了評(píng)估機(jī)構(gòu)；如更換，是否說(shuō)明具體緣由及評(píng)估機(jī)構(gòu)的陳述意見(jiàn)上市公司在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，是否聘請(qǐng)?zhí)氐氐臋C(jī)構(gòu)進(jìn)展評(píng)估。從事上市公司珠寶類相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)是否具備相關(guān)條件。已取得證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)行證券業(yè)務(wù)時(shí)如涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)，是否引用了符合上述要求的珠寶類資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告中的結(jié)論特殊資產(chǎn)類型企業(yè)股權(quán)價(jià)值對(duì)將來(lái)收益指標(biāo)進(jìn)展猜測(cè)時(shí)是否考慮多種因素，包括行業(yè)進(jìn)展趨勢(shì)、行業(yè)地位、市場(chǎng)需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)企業(yè)將來(lái)收入、利潤(rùn)的影響等，與此同時(shí)，對(duì)主要產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格敏感性的分析是否充分流淌資產(chǎn)壞帳預(yù)備、減值預(yù)備的沖回是否有足夠依據(jù)開(kāi)發(fā)性房地產(chǎn)土地使用權(quán)性質(zhì)〔依據(jù)相關(guān)權(quán)屬證明認(rèn)定是劃撥地還是出讓地，商業(yè)用地、工業(yè)用地還是綜合用地等〕是否與土地實(shí)際用途相符合；土地使用是否符合規(guī)劃〔包括容積率、綠化率等〕；是否在確定評(píng)估參數(shù)〔包括但不限于開(kāi)發(fā)面積、土地本錢、可比售價(jià)、估計(jì)售價(jià)等〕時(shí)結(jié)合了目前房地產(chǎn)行業(yè)的政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和標(biāo)的公司的實(shí)際狀況；是否考慮批量折扣、再次轉(zhuǎn)讓的稅費(fèi)等因素。對(duì)承受市價(jià)法進(jìn)展評(píng)估的，是否已關(guān)注標(biāo)的土地的地段、具體位置、規(guī)模、外形等與參照對(duì)象的可比性特殊資產(chǎn)類型土地使用權(quán)與投資性房地產(chǎn)是否充分說(shuō)明評(píng)估所需各類參數(shù)的選取緣由、選取過(guò)程，是否供給與標(biāo)的土地使用權(quán)相類似的其他交易案例的評(píng)估參考數(shù)據(jù)；在對(duì)投資性房地產(chǎn)承受收益現(xiàn)值法進(jìn)展評(píng)估中，折現(xiàn)率的選取是否充分考慮了持有物業(yè)出租與開(kāi)發(fā)房屋出售的區(qū)分學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)重組交易對(duì)方是否已取得國(guó)土資源部評(píng)審備案的儲(chǔ)量報(bào)告，評(píng)估方法是否符合礦業(yè)權(quán)評(píng)估技術(shù)根本準(zhǔn)則、礦業(yè)權(quán)評(píng)估參數(shù)確定指導(dǎo)意見(jiàn)和收益途經(jīng)評(píng)估方法等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，是否比照同類、同地區(qū)資源量?jī)r(jià)格和同類采礦權(quán)交易評(píng)估案例采礦權(quán)關(guān)注權(quán)屬是否清晰、完整，評(píng)估假設(shè)的依據(jù)是否充分；有用新型專利〔包括包裝、外觀等〕、商標(biāo)、專有技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，其評(píng)估價(jià)值是否與實(shí)際價(jià)值匹配；在測(cè)算該等無(wú)形資產(chǎn)對(duì)收益的奉獻(xiàn)率時(shí)，是否已較全面剔除廣告開(kāi)支等其他影響因素；是否存在重復(fù)計(jì)算的問(wèn)題交易價(jià)格不以法定評(píng)估報(bào)告為依據(jù)的交易工程關(guān)注內(nèi)容上市公司吸取合并其他上市公司的交易價(jià)格以雙方股票市價(jià)、獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀估值、凈資產(chǎn)賬面值等為定價(jià)依據(jù)，關(guān)注以下內(nèi)容：申請(qǐng)人是否供給獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀對(duì)交易定價(jià)的意見(jiàn)交易價(jià)格是否充分考慮合并雙方的股票市價(jià)