財務(wù)報表分析課件

財務(wù)報告的其他重要信息分析08引例：上市公司忙換會計師事務(wù)所頻繁變更審計機(jī)構(gòu)藏貓膩年報披露即將進(jìn)入密集期,不少上市公司忙著更換會計師事務(wù)所。ST大控發(fā)布了關(guān)于擬變更2018年度財務(wù)報告審計機(jī)構(gòu)及內(nèi)控審計機(jī)構(gòu)的公告。2016年度共有228家上市公司變更會計師事務(wù)所,2017年度則有261家上市公司變更會計師事務(wù)所。2017年變更會計師事務(wù)所的261家公司中，有23家2017年年報被出具保留意見或帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見以及無法表示意見的審計報告，而ST大控就在其列。第一節(jié)會計政策、會計估計變更和差錯更正一、會計政策變更(一)會計政策及其具體內(nèi)容

會計政策是指企業(yè)在會計確認(rèn)、計量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計處理方法。1.合并政策，是指編制合并會計報表所采納的原則。2.外幣折算，是指外幣折算所采用的方法，以及匯兌損益的處理。3.收入的確認(rèn)，是指收入確認(rèn)的原則。4.存貨的計價，是指企業(yè)存貨的計價方法。5.長期投資的核算，是指長期投資的具體會計處理方法。6.壞賬損失的核算，是指壞賬損失的具體會計處理方法。7.借款費用的處理，是指借款費用在資本化和費用化之間的選擇。8.其他，是指固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的計價及折舊和攤銷方法、財產(chǎn)損溢的處理、研究與開發(fā)費用的處理等。（二）會計政策變更的含義與條件

會計政策變更，是指企業(yè)對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一會計政策的行為。為保證會計信息的可比性，使會計報表使用者在比較企業(yè)一個以上期間的會計報表時，能夠正確判斷企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的趨勢，一般情況下，企業(yè)應(yīng)在每期采用相同的會計政策，不應(yīng)也不能隨意變更會計政策。但是，也不能認(rèn)為會計政策不能變更，企業(yè)出現(xiàn)下列情況時，應(yīng)改變原采用的會計政策：1.法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會計制度等要求變更；2．會計政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會計信息。（三）會計政策變更對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析的影響變更的必要性，是以企業(yè)自身的主觀判斷為依據(jù)的。在很多情況下，企業(yè)也有可能出于其他方面的考慮（如新的會計政策的運用，有可能導(dǎo)致企業(yè)所披露的財務(wù)信息更有利于企業(yè)管理層對其業(yè)績的展示）而變更會計政策。企業(yè)財務(wù)信息的使用者應(yīng)當(dāng)對這種可能性有所警惕。不論何種原因引起的企業(yè)會計政策的變更，均會導(dǎo)致企業(yè)在不同的會計年度之間財務(wù)信息出現(xiàn)不可比性。在對企業(yè)不同年度之間的財務(wù)信息進(jìn)行比較時，應(yīng)當(dāng)把這種因會計政策變更而導(dǎo)致的財務(wù)信息的不可比性予以關(guān)注。二、會計估計變更（一）會計估計的含義

會計估計，指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。1.壞賬；2.存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時；3.固定資產(chǎn)的耐用年限與凈殘值；4.無形資產(chǎn)的受益期；5.收入確認(rèn)中的估計，等等。（二）會計估計變更的原因

會計估計變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價值或者資產(chǎn)的定期消耗金額進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)據(jù)以進(jìn)行估計的基礎(chǔ)發(fā)生了變化，或者由于取得新信息、積累更多經(jīng)驗以及后來的發(fā)展變化，可能需要對會計估計進(jìn)行修訂。會計估計變更的依據(jù)應(yīng)當(dāng)真實、可靠。（三）會計估計變更對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析的影響

顯然，會計估計的變更，是企業(yè)的一種主動行為。與會計政策變更相類似，在很多情況下，企業(yè)也有可能出于其他方面的考慮（如新的會計估計的運用，有可能導(dǎo)致企業(yè)所披露的財務(wù)信息更有利于企業(yè)管理層對其業(yè)績的展示）而變更會計估計。企業(yè)財務(wù)信息的使用者應(yīng)當(dāng)對這種可能性有所警惕。同樣應(yīng)注意的是，企業(yè)會計估計的變更，會導(dǎo)致企業(yè)在不同的會計年度之間財務(wù)信息出現(xiàn)不可比性。三、前期差錯更正（一）前期差錯的含義

前期差錯，是指由于沒有運用或錯誤運用下列兩種信息，而對前期財務(wù)報表造成省略漏或錯報。1．編報前期財務(wù)報表時預(yù)期能夠取得并加以考慮的可靠信息；2．前期財務(wù)報告批準(zhǔn)報出時能夠取得的可靠信息。前期差錯通常包括計算錯誤、應(yīng)用會計政策錯誤、疏忽或曲解事實以及舞弊產(chǎn)生的影響以及存貨、固定資產(chǎn)盤盈等。三、前期差錯更正（二）前期差錯的產(chǎn)生的原因

1.采用法律或會計準(zhǔn)則等行政法規(guī)、規(guī)章所不允許的會計政策；2.賬戶分類以及計算錯誤；3.會計估計錯誤；4.在期末應(yīng)計項目與遞延項目未予調(diào)整；5.漏記已完成的交易；6.對事實的忽視和誤用；7.提前確認(rèn)尚未實現(xiàn)的收入或不確認(rèn)已實現(xiàn)的收入；8.資本性支出與收益性支出劃分差錯，等等。（三）關(guān)注企業(yè)有關(guān)前期差錯的信息的質(zhì)量含義

應(yīng)該說，在企業(yè)的會計實踐中，出現(xiàn)前期差錯是難以避免的。但是，應(yīng)該注意的是，相當(dāng)多的上市公司披露的前期差錯在對企業(yè)盈虧的影響上呈現(xiàn)出在特定會計期間方向一致性的特征。如果這種情形成為一種普遍現(xiàn)象的話，讀者就應(yīng)該對這種差錯產(chǎn)生的真實原因進(jìn)行分析了。此外，還要警惕企業(yè)濫用會計政策和會計估計及其變更的情形。濫用會計政策和會計估計及其變更有一個很重要特點，就是其處理有“反常識”色彩。例如，有的上市公司在某些年度的管理費用、營業(yè)費用出現(xiàn)負(fù)數(shù)；有的上市公司的期間費用隨意增減；等等。三、前期差錯更正第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易有關(guān)的概念關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方關(guān)系：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。控制：有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。共同控制：是指按照合同約定對某項經(jīng)濟(jì)活動所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟(jì)活動相關(guān)的重要財務(wù)和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時存在。重大影響：是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易有關(guān)的概念下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：1．該企業(yè)的母公司；2．該企業(yè)的子公司；3．與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)；4．對該企業(yè)實施共同控制的投資方；5．對該企業(yè)施加重大影響的投資方；6．該企業(yè)的合營企業(yè)；7．該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)；8．該企業(yè)的主要投資者個人及與其關(guān)系密切的家庭成員。9．該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。10．該企業(yè)主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易有關(guān)的概念僅與企業(yè)存在下列關(guān)系的各方，不構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：1．與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機(jī)構(gòu)；2．與該企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)濟(jì)依存關(guān)系的單個客戶、供應(yīng)商、特許商、經(jīng)銷商或代理商；3．與該企業(yè)共同控制合營企業(yè)的合營者。僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。二、關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價款。企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的主要形式有：1．購買或銷售商品。2．購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)。3．提供或接受勞務(wù)。4．擔(dān)保。5．提供資金。6．租賃。7．代理。8．研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移。9．許可協(xié)議。

10．代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。1l．關(guān)鍵管理人員薪酬。三、對關(guān)聯(lián)方交易的披露1．母公司和子公司的名稱；母公司不是該企業(yè)最終控制方的，還應(yīng)當(dāng)披露最終控制方名稱；母公司和最終控制方均不對外提供財務(wù)報表的，還應(yīng)當(dāng)披露母公司之上與其最相近的對外提供財務(wù)報表的母公司名稱；2．母公司和子公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、注冊地、注冊資本（或?qū)嵤召Y本、股本）及其變化；3．母公司對該企業(yè)或者該企業(yè)對子公司的持股比例和表決權(quán)比例。企業(yè)無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)當(dāng)在附注中披露與母公司和子公司有關(guān)的下列信息：三、對關(guān)聯(lián)方交易的披露企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及交易要素。1．交易的金額；2．未結(jié)算項目的金額、條款和條件，以及有關(guān)提供或取得擔(dān)保的信息；3．未結(jié)算應(yīng)收項目的壞賬準(zhǔn)備金額；4．定價政策。關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型予以披露。類型相似的關(guān)聯(lián)方交易，在不影響財務(wù)報表閱讀者正確理解關(guān)聯(lián)方交易對財務(wù)報表影響的情況下，可以合并披露。企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易。交易要素四、關(guān)聯(lián)方及其交易對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析的影響企業(yè)關(guān)聯(lián)方及其交易的信息披露之所以越來越引人注目，主要原因在于：關(guān)聯(lián)方之間由于存在著密切的關(guān)聯(lián)關(guān)系，完全可以在不依賴于正常市場交易的條件下，通過“內(nèi)部操縱”而完成關(guān)聯(lián)交易，以達(dá)到某種目的。當(dāng)然，在關(guān)聯(lián)方的交易中，也有相當(dāng)一部分屬于正常交易。關(guān)聯(lián)方交易是否正常，應(yīng)當(dāng)通過企業(yè)在報表附注中披露的交易內(nèi)容、特別是定價政策等信息來判斷。第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項一、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的含義及其種類按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的表述，資產(chǎn)負(fù)債表日后事項，是指資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生的有利或不利事項。資產(chǎn)負(fù)債表日后事項，一般分為（一）調(diào)整事項和（二）非調(diào)整事項。（一）調(diào)整事項調(diào)整事項是指資產(chǎn)負(fù)債表日后獲得新的或進(jìn)一步的證據(jù)，有助于對資產(chǎn)負(fù)債表日存在狀況的有關(guān)金額作出重新估計的事項。企業(yè)應(yīng)據(jù)此對資產(chǎn)負(fù)債表日所反映的收入、費用、資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。這里需要說明的是，原準(zhǔn)則將資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間，由董事會制訂的財務(wù)報告所屬期間的利潤分配方案作為一項調(diào)整事項，而新準(zhǔn)則只要求將擬分配的現(xiàn)金股利和股票股利在報表附注中進(jìn)行披露，不再作為調(diào)整事項進(jìn)行處理。（一）調(diào)整事項1．資產(chǎn)負(fù)債表日后訴訟案件結(jié)案；2．資產(chǎn)負(fù)債表日后取得確鑿證據(jù)，表明某項資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生了減值或者需要調(diào)整減值；3．資產(chǎn)負(fù)債表日后進(jìn)一步確定了資產(chǎn)負(fù)債表日前成本或收入；4．資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)現(xiàn)了財務(wù)報表舞弊或差錯。（二）非調(diào)整事項非調(diào)整事項是資產(chǎn)負(fù)債表日以后才發(fā)生或存在的事項。這類事項不影響資產(chǎn)負(fù)債表日存在的狀況，但如不加以說明，將會影響財務(wù)報告使用者作出正確估計和決策，因此需要在會計報表附注中予以披露。非調(diào)整事項的表現(xiàn)形式主要有：1．資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生重大訴訟、仲裁、承諾；2．資產(chǎn)負(fù)債表日后資產(chǎn)價格、稅收政策、外匯匯率發(fā)生重大變化；3．資產(chǎn)負(fù)債表日后因自然災(zāi)害導(dǎo)致資產(chǎn)發(fā)生重大損失；4．資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)行股票和債券以及其他巨額舉債；5．資產(chǎn)負(fù)債表日后資本公積轉(zhuǎn)增資本；6．資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生巨額虧損；7．資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司。二、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析的影響企業(yè)對資產(chǎn)負(fù)債表日后事項中的調(diào)整事項，已經(jīng)進(jìn)行了報表調(diào)整，其對財務(wù)狀況質(zhì)量分析的影響，已經(jīng)體現(xiàn)在相應(yīng)的報表項目中。非調(diào)整事項，則由于其對財務(wù)信息使用者判斷企業(yè)未來的發(fā)展方向有著重要影響，財務(wù)信息的使用者應(yīng)當(dāng)對其予以足夠的重視：應(yīng)當(dāng)以考慮了調(diào)整事項對企業(yè)未來的影響后的財務(wù)信息作為評價企業(yè)未來財務(wù)狀況的依據(jù)。第四節(jié)審計報告所包含的質(zhì)量信息

一、企業(yè)報表審計的委托方及審計目標(biāo)企業(yè)財務(wù)報表審計的委托方是企業(yè)的所有者或股東；財務(wù)報表審計的目標(biāo)是對被審計企業(yè)的報表是否恰當(dāng)?shù)胤从沉素攧?wù)狀況發(fā)表意見，形成審計報告。二、審計報告的作用(一)鑒證作用注冊會計師簽發(fā)的審計報告，是以超然獨立的第三者身份，對被審計單位會計報表中所反映的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果等情況是否恰當(dāng)表明自己的意見。這種客觀意見，具有鑒證作用。這種鑒證作用，得到各國政府及各部門和社會各界的普遍認(rèn)可。

(二)證明作用審計報告是對注冊會計師審計任務(wù)完成情況及其結(jié)果所做的總結(jié)，它可以表明審計工作的質(zhì)量并明確注冊會計師的審計責(zé)任。審計報告還可以證明注冊會計師審計責(zé)任的履行情況。注冊會計師的審計責(zé)任，是指注冊會計師應(yīng)對其出具的審計報告的質(zhì)量負(fù)責(zé)。

三、審計意見的基本類型1、標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告2、有保留意見的審計報告（帶說明段）3、否定意見的審計報告4、無法（拒絕）表示意見的審計報告(一)標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告注冊會計師經(jīng)過審計后，認(rèn)為被審計單位會計報表的編制符合下述情況時，應(yīng)出具無保留意見的審計報告：1.編制符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和國家其他財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定；2.會計報表在所有重要方面恰當(dāng)?shù)胤从沉吮粚徲媶挝坏呢攧?wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況；3.會計處理方法遵循了一致性原則；4.注冊會計師已按照獨立審計準(zhǔn)則的要求，完成了預(yù)定的審計程序，在審計過程中未受阻礙和限制；5.不存在影響會計報表的重要的未確定事項；6.不存在應(yīng)調(diào)整而被審計單位未予調(diào)整的重要事項。(二)有保留意見的審計報告保留意見是指注冊會計師對會計報表的反映有所保留的審計意見。注冊會計師經(jīng)過審計后，認(rèn)為被審計單位會計報表的反映就其整體而言是恰當(dāng)?shù)?，但還存在著下述情況之一：1.未調(diào)整事項；2.審計范圍受到局部限制；3.不符合一致性原則的事項；4.未確定事項。注冊會計師出具保留意見的審計報告時，應(yīng)于“意見段”之前另設(shè)“說明段”，以說明所持保留意見的理由。(三)否定意見的審計報告

所謂表示否定意見是指與無保留意見相反，提出否定會計報表恰當(dāng)?shù)胤从潮粚徲媶挝回攧?wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況的審計意見。注冊會計師經(jīng)過審計后，認(rèn)為被審計單位的會計報表存在下述情況之一，應(yīng)當(dāng)出具否定意見的審計報告：1.會計處理方法嚴(yán)重違反《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，被審計單位拒絕進(jìn)行調(diào)整；2.會計報表嚴(yán)重歪曲了被審計單位的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況，被審計單位拒絕進(jìn)行調(diào)整。注冊會計師在出具表示否定意見的審計報告時，應(yīng)于“意見段”之前另設(shè)“說明段”，說明所持否定意見的理由。(四)無法表示意見的審計報告無法表示意見是指注冊會計師說明其對被審計單位的會計報表不能表示意見，也即對會計報表不發(fā)表包括肯定、否定或保留的審計意見。注冊會計師在審計過程中，由于受到委托人、被審計單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計證據(jù)，以致無法對會計報表整體表示審計意見時，應(yīng)當(dāng)出具無法發(fā)表意見的審計報告。注冊會計師在出具無法發(fā)表意見的審計報告時，應(yīng)于“意見段”之前另設(shè)“說明段”，以說明所持無法發(fā)表意見的理由。否定意見的審計報告和無法發(fā)表意見的審計報告，在實踐中均不多見。

四、審計報告所包含的質(zhì)量信息1．“我們認(rèn)為”應(yīng)該注意的是，“我們認(rèn)為”告訴了讀者，之所以簽署具體的審計意見，是因為簽字者的主觀認(rèn)為或者是主觀判斷。這就是說，注冊會計師的“認(rèn)為”存在著極強(qiáng)的主觀判斷性，因而導(dǎo)致其簽署某種意見原因的彈性是非常大的。讀者不應(yīng)該因為注冊會計師“認(rèn)為”了，就對審計后的企業(yè)報表深信不疑。2．“在所有重大方面”第一，“在所有非重大方面”存在的問題，并不影響注冊會計師對審計意見的基本態(tài)度；第二，是否重大，則完全取決于有關(guān)注冊會計師的主觀判斷。3.“公允”盡管有《會計法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》以及中國證監(jiān)會發(fā)布的針對上市公司會計處理與信息披露各種規(guī)定，但是，什么是“公允”還是由注冊會計師來判斷的。注冊會計師既有可能把“公允”的判斷為“公允”的，也有可能把“不公允”的判斷為“公允”的，還有可能把“公允”的判斷為“不公允”的。4．關(guān)鍵審計事項說明自2017年起，新頒布的審計準(zhǔn)則要求在上市公司的審計報告中增設(shè)關(guān)鍵審計事項部分，披露審計工作中的重點難點等審計項目的個性化信息。其中，要求注冊會計師說明某事項被認(rèn)定為關(guān)鍵審計事項的原因、針對該事項是如何實施審計工作的。

財務(wù)報表分析基礎(chǔ)02第一節(jié)財務(wù)報告概述基本財務(wù)報表是會計信息的載體，是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，是對企業(yè)各種經(jīng)濟(jì)活動財務(wù)后果的綜合性反映。資產(chǎn)負(fù)債表14所有者（股東）權(quán)益變動表3現(xiàn)金流量表2利潤表一、基本財務(wù)報表（一）資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況，是企業(yè)經(jīng)營活動的靜態(tài)體現(xiàn)。根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫?。它表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)（即剩余權(quán)益）。（二）利潤表反映企業(yè)一定會計期間（如月度、季度、半年度或年度）的經(jīng)營成果，是企業(yè)經(jīng)營活動的動態(tài)體現(xiàn)。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時期實現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費用、成本或支出，以及企業(yè)實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。利潤表是根據(jù)“收入-費用=利潤”這一基本關(guān)系而編制的，其具體內(nèi)容取決于收入、費用、利潤等會計要素及其內(nèi)容，利潤表項目是收入、費用和利潤要素內(nèi)容的具體體現(xiàn)。（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時期內(nèi)（如月度、季度、半年度或年度）經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對其“現(xiàn)金”所產(chǎn)生影響的財務(wù)報表?，F(xiàn)金流量表詳細(xì)描述了企業(yè)在一定會計期間分別由經(jīng)營活動、投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的具體情況。需要說明的是，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”概念，指的是可以自由支取的貨幣資金（一般包括庫存現(xiàn)金和銀行存款，很多企業(yè)都將其他貨幣資金予以剔除）和現(xiàn)金等價物（一般指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資）。（四）所有者（股東）權(quán)益變動表所有者（股東）權(quán)益變動表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各個組成部分當(dāng)期增減變動情況的報表。通過所有者權(quán)益變動表，既可以為報表使用者提供所有者權(quán)益總量增減變動的信息，也能為其提供所有者權(quán)益增減變動的結(jié)構(gòu)性信息，特別是能夠讓報表使用者理解所有者權(quán)益增減變動的根源。二、報表附注報表附注是對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者（股東）權(quán)益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報表中列示項目所進(jìn)行的說明。報表附注應(yīng)當(dāng)披露財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。1.企業(yè)的基本情況；2.財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)；3.遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明；4.重要會計政策的說明，包括財務(wù)報表項目的計量基礎(chǔ)和會計政策的確定依據(jù)等；5.重要會計估計的說明，包括下一會計期間內(nèi)很可能導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債賬面價值重大調(diào)整的會計估計的確定依據(jù)等；6.會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明；（未完待續(xù)）主要內(nèi)容：二、報表附注7.對已在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表中列示的重要項目的進(jìn)一步說明；8.或有和承諾事項、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等需要說明的事項；9.在資產(chǎn)負(fù)債表日后、財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日前提議或宣布發(fā)放的股利總額和每股股利金額（或向投資者分配的利潤總額）；10.會計報表重要項目的說明應(yīng)收款項及計提壞賬的準(zhǔn)備方法1存貨核算方法2投資核算方法3收入相關(guān)內(nèi)容4所得稅的會計處理方法5合并會計報表的說明6三、審計報告標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告

1有保留意見的審計報告2否定意見的審計報告3無法（拒絕）表示意見的審計報告4四、關(guān)于合并財務(wù)報表與母公司財務(wù)報表2種制度安排一種是以合并報表取代母公司報表，母公司只對外提供合并報表，而不提供其自身的財務(wù)報表，即所謂“單一披露制”，如美國和加拿大等。另一種則是要求母公司同時提供合并報表和母公司報表，即所謂“雙重披露制”，如英國、法國、德國和日本等。五、關(guān)于年度財務(wù)報告與中期財務(wù)報告（一）年度財務(wù)報告：是指以整個會計年度為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報告。年度報告正文應(yīng)包括如下內(nèi)容：1．重要提示、目錄與釋義2．公司簡介和主要財務(wù)指標(biāo)3．公司業(yè)務(wù)概要4．經(jīng)營情況討論與分析5．重要事項6．股份變動及股東情況結(jié)構(gòu)7．優(yōu)先股相關(guān)情況8．董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況其中，在財務(wù)報告部分，公司應(yīng)披露審計意見全文、經(jīng)審計的會計報表及其附注。9．公司治理10．財務(wù)報告11．備查文件目錄五、關(guān)于年度財務(wù)報告與中期財務(wù)報告（二）中期財務(wù)報告：是指以中期為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報告。中期財務(wù)報告至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及報表附注等項內(nèi)容。其中：1．資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和附注是中期財務(wù)報告至少應(yīng)當(dāng)編制的法定內(nèi)容，對其他財務(wù)報表或者相關(guān)信息，如所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表等，企業(yè)可以根據(jù)需要自行決定。2．中期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的格式和內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)與上年度財務(wù)報表相一致。3．中期財務(wù)報告中的附注相對于年度財務(wù)報告中的附注而言，是適當(dāng)簡化的。中期財務(wù)報表附注的編制應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則。4.中期報告一般不需要進(jìn)行審計。月度財務(wù)報告季度財務(wù)報告半年度財務(wù)報告第二節(jié)基本會計假設(shè)制約企業(yè)報表編制的基本會計假設(shè)會計主體假設(shè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)會計分期假設(shè)貨幣計量假設(shè)第二節(jié)基本會計假設(shè)會計主體假設(shè)的基本含義是指每個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)必須與企業(yè)的所有者及其他經(jīng)濟(jì)組織分開。會計主體假設(shè)規(guī)定了會計處理與財務(wù)報告的空間范圍，也限定了企業(yè)的會計活動范圍。會計主體假設(shè)的作用除了是限定企業(yè)會計活動的空間范圍以外，對會計概念、會計行為、會計法規(guī)建設(shè)及報表編制等方面還有重大影響。比如，對會計概念的影響，要求基本的會計概念具有鮮明的會計主體性。一、會計主體（accountingentity）假設(shè)第二節(jié)基本會計假設(shè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的基本含義是，企業(yè)會計方法的選擇應(yīng)以企業(yè)在可預(yù)見的未來將以它現(xiàn)實的形式并按既定的目標(biāo)持續(xù)不斷地經(jīng)營下去為假設(shè)。對此，《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的表述是：“企業(yè)會計確認(rèn)、計量和報告應(yīng)當(dāng)以持續(xù)經(jīng)營為前提”。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)為企業(yè)在編制報表時會計方法的選擇奠定了基礎(chǔ)。二、持續(xù)經(jīng)營（goingconcern）假設(shè)歷史成本計價長期資產(chǎn)攤銷償債能力分析其他權(quán)責(zé)發(fā)生制方法第二節(jié)基本會計假設(shè)會計分期假設(shè)的含義是，企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以歸屬于人為地劃分的各個期間。對此，《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的表述是：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)劃分會計期間，分期結(jié)算帳目和編制財務(wù)會計報告”。會計分期假設(shè)是持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的必然結(jié)果。會計期間的確定，實際上決定了企業(yè)對外報送報表的時間間隔以及企業(yè)報表所涵蓋的時間跨度。會計分期假設(shè)除了為企業(yè)進(jìn)行會計處理計算損益和編制財務(wù)報告限定了時間區(qū)域、對會計信息質(zhì)量有重要影響外，對會計的概念也有一定的影響。三、會計分期（accountingperiods）假設(shè)第二節(jié)基本會計假設(shè)貨幣計量假設(shè)的基本含義是，會計主體在財務(wù)會計確認(rèn)、計量和報告時均采用貨幣作為計量單位，反映會計主體生產(chǎn)經(jīng)營活動價值方面的表現(xiàn)。這意味著：第一，會計所計量和反映的，只是企業(yè)能用貨幣計量的方面。第二，不同實物形態(tài)的資產(chǎn)只有用貨幣作為統(tǒng)一計量單位，才能據(jù)以進(jìn)行會計處理，揭示企業(yè)的財務(wù)狀況。貨幣計量假設(shè)使得企業(yè)對大量復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一匯總、計量成為可能。四、貨幣計量（monetarymeasurement）假設(shè)第三節(jié)一般原則制約企業(yè)報表編制的一般原則客觀性原則相關(guān)性原則明晰性原則可比性原則及時性原則謹(jǐn)慎原則重要性原則實質(zhì)重于形式原則一、客觀性（objectivity）原則《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對客觀性原則的表述是：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告，如實反映符合確認(rèn)和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠，內(nèi)容完整”?？陀^性原則有兩層含義：1可驗證性：是指企業(yè)的會計處理應(yīng)當(dāng)盡量以實際發(fā)生的業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以取得的業(yè)務(wù)憑證為依據(jù)。2會計人員對某些會計事項的估計判斷合法、合規(guī)、合理：美國會計界比較有代表性的見解認(rèn)為，財務(wù)信息客觀性的標(biāo)志是：“如果兩個以上有資格的人員查證同樣的數(shù)據(jù)時，基本上能得出相同的計量和結(jié)論?！倍?、相關(guān)性（relevance）原則相關(guān)性原則是指企業(yè)所提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與信息使用者相關(guān)，對信息使用者的決策有用?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對會計信息相關(guān)性的要求是：“企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與財務(wù)會計報告信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財務(wù)會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評價或者預(yù)測?！比?、明晰性(clarity)原則《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對明晰性原則的表述是：“企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)清晰明了，便于財務(wù)會計報告使用者理解和利用?！睆?qiáng)調(diào)明晰性原則是由會計核算的目的決定的。強(qiáng)調(diào)明晰性原則是由會計核算的目的決定的。另一方面，為了保證企業(yè)提供的會計信息符合客觀性原則的要錄，還需要通過特定的方法對會計信息及其產(chǎn)生的過程進(jìn)行審查和驗證。這就需要企業(yè)的會計記錄準(zhǔn)確、清晰，會計憑證和賬簿要據(jù)實填制和登記，賬戶對應(yīng)關(guān)系清楚，文字摘要屬實，手續(xù)齊備，程序合理。四、可比性（comparability）原則《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對可比性原則的表述是：“企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)具有可比性”按照新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，可比性原則具有兩個方面的要求。1同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計政策，不得隨意變更。確需變更的，應(yīng)當(dāng)在附注中說明。2不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會計政策，確保會計信息口徑一致，相互可比。五、實質(zhì)重于形式(substanceoverform)原則按照實質(zhì)重于形式的原則要求，企業(yè)“應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告，不應(yīng)僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)”。按照本項原則，企業(yè)在進(jìn)行會計處理時，對那些經(jīng)濟(jì)實質(zhì)與法律形式不相符合的業(yè)務(wù)或者事項，可以按照經(jīng)濟(jì)實質(zhì)進(jìn)行處理。如對融資租入的固定資產(chǎn)，承租方在租賃期內(nèi)，應(yīng)將被租賃的固定資產(chǎn)視同自己的固定資產(chǎn)進(jìn)行處理。六、重要性(materiality)原則《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》要求企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易和事項。重要性原則主要表現(xiàn)為：對某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，因其金額或數(shù)量較小，不單獨反映對揭示企業(yè)的財務(wù)狀況不至發(fā)生重大影響，因而在處理時采取與其他項目合并、以突出其他重要性項目的做法。例如，對低值易耗品的會計處理，盡管其受益期將持續(xù)若干會計期間，但因其與固定資產(chǎn)相比，金額較小，因而對低值易耗品的處理在實務(wù)上多采用簡化的方法，如一次攤銷法、五五攤銷法等。而對固定資產(chǎn)則采用比較規(guī)范化的折舊處理。至于哪些項目可視為重要性項目，則應(yīng)視企業(yè)的實際情況而定。七、謹(jǐn)慎（prudence）原則《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對謹(jǐn)慎原則的表述是：“企業(yè)對交易或者事項進(jìn)行確認(rèn)、計量和報告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費用”。謹(jǐn)慎原則又稱穩(wěn)健性原則，是指在對企業(yè)不確定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行處理時，應(yīng)持保守態(tài)度。具體地說，就是凡是可以預(yù)見的損失和費用均應(yīng)予以確認(rèn)，而對不確定的收入則不予確認(rèn)。目前，一般認(rèn)為，允許企業(yè)采用謹(jǐn)慎原則的方面有：對各種質(zhì)量下降的資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備、對企業(yè)進(jìn)行預(yù)計負(fù)債的賬務(wù)處理、對部分固定資產(chǎn)可以采用加速拆舊法等。八、及時性（timeliness）原則《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對及時性原則的表述是：“企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)及時進(jìn)行確認(rèn)、計量和報告，不得提前或者延后”。及時性原則有兩方面的含義：1在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生以后，會計人員應(yīng)對其進(jìn)行及時的會計處理，將其納入會計系統(tǒng)。2在會計期間結(jié)束以后，應(yīng)能及時地編制財務(wù)報告，使有關(guān)利害相關(guān)者能夠及時地了解企業(yè)財務(wù)狀況的最新發(fā)展變化情況。第四節(jié)確認(rèn)基礎(chǔ)和計量屬性二、計量屬性歷史成本重置成本可變現(xiàn)凈值現(xiàn)值公允價值1212收付實現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制一、確認(rèn)基礎(chǔ)一、會計的確認(rèn)基礎(chǔ)1.收付實現(xiàn)制（cashbasis）收付實現(xiàn)制又稱現(xiàn)金制，是以款項的實收實付時間為入賬標(biāo)準(zhǔn)來確認(rèn)本期收入和費用，即凡是本期收到的收入款項和付出的費用款項，不論是否應(yīng)該屬于本期的收入和費用，均作為本期的收入和費用處理，期末不需要對收入和費用進(jìn)行任何的賬項調(diào)整。一、會計的確認(rèn)基礎(chǔ)2.權(quán)責(zé)發(fā)生制（accrualbasis）權(quán)責(zé)發(fā)生制也稱應(yīng)計制，是以業(yè)務(wù)的實際發(fā)生時間為入賬標(biāo)準(zhǔn)來確認(rèn)本期收入和費用，即凡是屬于本會計期間發(fā)生的收入和費用，不論其款項是否收付，均應(yīng)作為本期的收入和費用處理；凡是不屬于本期發(fā)生的收入和費用，即使其款項已在本期收取或付出，也不作為本期的收入和費用處理。二、會計的計量屬性會計計量是為了將符合確認(rèn)條件的會計要素登記入賬并列報于財務(wù)報表而確定其金額的過程。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會計計量屬性進(jìn)行計量，確定相關(guān)金額。計量屬性是指所計量的某一要素的特性方面。從會計的角度，計量屬性反映的是會計要素金額的確定基礎(chǔ)，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，會計計量屬性主要包括：（一）歷史成本（historicalcost）歷史成本，又稱為實際成本。就是取得或制造某項財產(chǎn)物資時所實際支付的現(xiàn)金或者其他等價物。在歷史成本計量下，資產(chǎn)按照購置時支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額，或者按照購置資產(chǎn)時所支付的對價的公允價值計量。采用歷史成本原則計價的優(yōu)越性在于：（見下頁）（二）重置成本（replacementcost）重置成本又稱現(xiàn)行成本，是指按照當(dāng)前市場條件，重新取得同樣一項資產(chǎn)需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物金額。在重置成本計量下，資產(chǎn)按照當(dāng)前市場條件，重新取得同樣一項資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物金額計量。負(fù)債按照現(xiàn)在償付該項債務(wù)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額計量。（三）可變現(xiàn)凈值（netrealizablevalue）是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以預(yù)計售價減去進(jìn)一步加工成本和銷售所必須的預(yù)計稅金、費用后的凈值。在可變現(xiàn)凈值計量下，資產(chǎn)按照其正常對外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關(guān)稅費后的金額計量。（四）現(xiàn)值（presentvalue）現(xiàn)值是指對未來現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。在現(xiàn)值計量下，資產(chǎn)按照預(yù)計從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計量。負(fù)債按照預(yù)計期限內(nèi)需要償還的未來凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)額計量。（五）公允價值（fairvalue）是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。考慮到中國市場發(fā)展的現(xiàn)狀，現(xiàn)行準(zhǔn)則體系中主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價值?？傮w上說，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則體系對公允價值的運用還是比較謹(jǐn)慎的，只有存在活躍市場、公允價值能夠取得并可靠計量的情況下，才能采用公允價值計量。第五節(jié)制約企業(yè)財務(wù)報表編制的法規(guī)體系企業(yè)會計準(zhǔn)則體系基本會計準(zhǔn)則1具體會計準(zhǔn)則2會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告3《中華人民共和國會計法》（簡稱《會計法》）第五節(jié)制約企業(yè)財務(wù)報表編制的法規(guī)體系一、《中華人民共和國會計法》（簡稱《會計法》）《中華人民共和國會計法》于1999年10月31日由九屆全國人大常委會會第十二次會議修訂通過。會計法制定于1985年，此后曾于1993年進(jìn)行過一次修訂。《會計法》是調(diào)整我國經(jīng)濟(jì)活動中會計關(guān)系的法律總規(guī)范，是會計法律規(guī)范體系的最高層次，是制定其他會計法規(guī)的基本依據(jù)，也是指導(dǎo)會計工作的最高準(zhǔn)則，它可以說是規(guī)范會計工作的“憲法”。第五節(jié)制約企業(yè)財務(wù)報表編制的法規(guī)體系二、企業(yè)會計準(zhǔn)則體系企業(yè)會計準(zhǔn)則是有關(guān)財務(wù)會計核算的規(guī)范，是企業(yè)的會計部門從事諸如價值確認(rèn)、計量、記錄和報告等會計活動所應(yīng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。我國企業(yè)會計準(zhǔn)則體系由基本會計準(zhǔn)則、具體會計準(zhǔn)則、會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告等組成。（一）基本會計準(zhǔn)則基本會計準(zhǔn)則的主要內(nèi)容包括：財務(wù)會計的目標(biāo)、會計核算的基本前提、會計核算的一般原則以及會計要素。雖然基本會計準(zhǔn)則不具備實務(wù)操作性，但它是制定和指導(dǎo)具體會計準(zhǔn)則的前提條件，為具體會計準(zhǔn)則的制定提供了基本框架，在會計準(zhǔn)則體系中起著統(tǒng)馭作用。第五節(jié)制約企業(yè)財務(wù)報表編制的法規(guī)體系（二）具體會計準(zhǔn)則具體會計準(zhǔn)則是根據(jù)基本會計準(zhǔn)則的要求而制定的。具體會計準(zhǔn)則就經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計處理以及報表披露等方面做出具體規(guī)定。一般業(yè)務(wù)處理準(zhǔn)則特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)則特殊行業(yè)會計準(zhǔn)則第五節(jié)制約企業(yè)財務(wù)報表編制的法規(guī)體系（三）會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告應(yīng)用指南是根據(jù)基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則制定的用于指導(dǎo)會計實務(wù)操作的細(xì)則，是企業(yè)會計準(zhǔn)則體系的重要組成部分，主要解決在運用會計準(zhǔn)則處理業(yè)務(wù)時所涉及的會計科目、賬務(wù)處理、會計報表及其格式及其編制說明，類似于以前的會計制度。解釋公告是隨著企業(yè)會計準(zhǔn)則的貫徹實施，就實務(wù)中遇到的實施問題而對準(zhǔn)則作出的具體解釋?！稌嫹ā菲髽I(yè)會計準(zhǔn)則體系基本會計準(zhǔn)則具體會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南解釋公告制約企業(yè)財務(wù)報表編制的會計規(guī)范體系

財務(wù)報表的綜合分析方法09上市公司格力電器在過去較長的一段時間以來，其母公司的資產(chǎn)負(fù)債表均表現(xiàn)出流動資產(chǎn)對流動負(fù)債保證程度較低（長期保持在1.1:1左右的水平）、負(fù)債與資產(chǎn)的比率（資產(chǎn)負(fù)債率）較高（盡管2018年降至60%左右，但長期保持在80%以上）。另一方面，在談到格力電器的風(fēng)險時，其董事長董明珠曾表示：不能看著報表來計算企業(yè)的風(fēng)險。格力電器的業(yè)務(wù)在增長，企業(yè)沒有什么貸款，企業(yè)盈利能力強(qiáng)，利潤獲得現(xiàn)金流量能力強(qiáng)，每年向股東支付相當(dāng)高的現(xiàn)金股利！這是風(fēng)險的表現(xiàn)嗎？那么，到底該怎樣對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行評價呢引例：關(guān)于財務(wù)比率與財務(wù)狀況的討論第一節(jié)財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析是通過對財務(wù)報表上若干重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較，計算出相關(guān)的財務(wù)比率，用以分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。由于進(jìn)行財務(wù)分析的目的不同，各類信息使用者所采取的側(cè)重點會有所不同。每一個比率由于所使用的項目不同，可以說明企業(yè)財務(wù)狀況某一方面的問題也各不相同。一、償債能力比率（一）流動比率（二）速動比率（三）杠桿比率（四）其他相關(guān)比率流動比率反映企業(yè)運用其流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。美國的傳統(tǒng)教科書認(rèn)為，將其保持在2∶1左右是比較適宜的。但這只是一個經(jīng)驗數(shù)據(jù)。由于所處行業(yè)及季節(jié)性因素，或者企業(yè)處在不同的發(fā)展階段，這一數(shù)據(jù)會有很大的差別。（一）流動比率一、償債能力比率（二）速動比率速動比率中分子的“速動資產(chǎn)”是指可以及時的、不貶值的轉(zhuǎn)換為可以直接償債的貨幣資金的流動資產(chǎn)。美國教科書通常認(rèn)為，一個企業(yè)的速動比率為1∶1是恰當(dāng)?shù)?，這種情況下，即便是流動負(fù)債要求同時償還，也有足夠的資產(chǎn)維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。（三）杠桿比率杠桿比率反映的是企業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益之間的對比關(guān)系，是用來評價企業(yè)長期償債能力和繼續(xù)舉借債務(wù)的能力的指標(biāo)。一般來說，企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益的比率越小，企業(yè)進(jìn)一步舉債的能力就越大。具體的比率有：1、資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，表示企業(yè)全部資金來源中有多少來源是出自于舉借債務(wù)。這個指標(biāo)也是衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要指標(biāo)。

資產(chǎn)負(fù)債率＝

×100％（三）杠桿比率2、權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額的比率，表示資產(chǎn)中股東權(quán)益的比例，反映出企業(yè)由于舉債而產(chǎn)生財務(wù)杠桿效應(yīng)的程度。

權(quán)益乘數(shù)＝乘數(shù)的大小和資產(chǎn)負(fù)債率的高低除了受企業(yè)所在行業(yè)、所處經(jīng)營周期等經(jīng)營因素的影響，與企業(yè)的舉債程度有直接關(guān)系，反映管理層的經(jīng)營理念和風(fēng)險偏好。3.金融性負(fù)債率

金融性負(fù)債率

=金融性負(fù)債率也稱為有息負(fù)債率，反映的是企業(yè)直接從銀行等金融機(jī)構(gòu)取得的借款等有息負(fù)債與資產(chǎn)總額之間的對比關(guān)系，是用來評價企業(yè)償債能力的一個非常實用的指標(biāo)。通過金融性負(fù)債率指標(biāo)的計算，可以反映出企業(yè)實際的償付壓力，更進(jìn)一步地揭示出企業(yè)真實的償債能力。2.固定支出保障倍數(shù)

=這個比率是考慮到企業(yè)中除了利息費用之外，還有一些固定的支出，無論企業(yè)是否盈利都會發(fā)生的支出，比如優(yōu)先股的股利、償債基金每年要求提取的費用（為了保證到期償還負(fù)債而設(shè)立的）等。（四）其他相關(guān)比率1.利息保障倍數(shù)

=

一般教科書之所以認(rèn)為利息保障倍數(shù)這個指標(biāo)可以反映企業(yè)的償債能力，但實際上，企業(yè)償還利息的能力，至少在短時間內(nèi)，應(yīng)主要取決于企業(yè)的現(xiàn)金支付能力，而與利息保障倍數(shù)無關(guān)。（一）毛利率＝分子中的毛利等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本。這個比率用來計量管理者根據(jù)產(chǎn)品成本進(jìn)行產(chǎn)品定價的能力，也就是企業(yè)的產(chǎn)品還有多大的降價空間。二、盈利能力比率評價企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有很多，主要有三類，第一類是經(jīng)營活動賺取利潤的能力；第二類是企業(yè)的資產(chǎn)對企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)能力；第三類是企業(yè)給股東帶來的投資回報。（二）核心利潤率＝只有將核心利潤與營業(yè)收入相比較，而非將營業(yè)利潤更不是利潤總額或凈利潤與營業(yè)收入相比較，才能更加客觀地評價出管理層在經(jīng)營活動中的經(jīng)營績效和管理能力。（三）核心利潤獲現(xiàn)率

＝衡量企業(yè)自身經(jīng)營活動的盈利能力還應(yīng)從質(zhì)量維度考察企業(yè)盈利的含金量和持續(xù)性。其中核心利潤的含金量可以通過核心利潤獲現(xiàn)率來進(jìn)行考察。在實務(wù)中一般認(rèn)為具有持續(xù)較高核心利潤獲現(xiàn)率的企業(yè)質(zhì)量更優(yōu)。

（四）總營業(yè)費用率

＝這里的總營業(yè)費用，不包含財務(wù)費用，僅包含銷售費用和管理費用等。這個比率可以與企業(yè)以前期間的該比率進(jìn)行比較，找出企業(yè)成本控制的變化情況，可以進(jìn)一步了解企業(yè)的經(jīng)營策略。還可以用來和企業(yè)所在行業(yè)的平均值或者相似企業(yè)的該比率進(jìn)行比較，可以了解企業(yè)所在行業(yè)的情況和企業(yè)在該行業(yè)的地位。（五）銷售凈利率

＝這個比率是用來衡量企業(yè)營業(yè)收入給企業(yè)帶來利潤的能力，較低表明企業(yè)經(jīng)營管理者未能創(chuàng)造出足夠多的營業(yè)收入或者沒有成功地控制成本，可以用來衡量企業(yè)總的經(jīng)營管理水平。（六）經(jīng)營性資產(chǎn)報酬率＝分母中的平均經(jīng)營性資產(chǎn)是經(jīng)營性資產(chǎn)年初余額和年末余額之和除以2得到的。由于企業(yè)自身經(jīng)營活動動用經(jīng)營性資產(chǎn)，創(chuàng)造核心利潤，因此該比率可以反映出企業(yè)管理層利用經(jīng)營性資產(chǎn)在經(jīng)營活動中創(chuàng)造價值的能力，是對企業(yè)經(jīng)營活動獲利能力的考察。（七）總資產(chǎn)報酬率

＝分母中的平均總資產(chǎn)是資產(chǎn)年初余額和年末余額之和除以2得到的，在不考慮利息費用和納稅因素而只考慮經(jīng)營情況時，這個比率反映管理層對能夠運用的所有資產(chǎn)管理好壞的程度。這個比率是對企業(yè)盈利能力的衡量，應(yīng)排除企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)和稅收等非經(jīng)營因素的影響。（八）股東權(quán)益報酬率

＝又稱為凈資產(chǎn)收益率，分子是息稅后凈利潤減去支付給優(yōu)先股股東的股利后得到的。分母是期初數(shù)加上期末數(shù)除以2得到的。股東可以用這個數(shù)據(jù)和自己的要求收益率相比，決定是否繼續(xù)投資該企業(yè)；另一方面，如果比資產(chǎn)報酬高很多（如格力電器），則說明企業(yè)很好地利用了財務(wù)杠桿為股東創(chuàng)造了更多價值。三、營運能力比率或活力比率（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

＝分母中的平均應(yīng)收賬款是年初應(yīng)收賬款和年末應(yīng)收賬款之和除以2得到的。分子應(yīng)該是通過賒銷取得的收入，應(yīng)收賬款是在賒銷過程中產(chǎn)生的，所以計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)該采用賒銷凈額。實踐中常用的數(shù)據(jù)是平均收賬期。平均收賬期

=

第一，該公式假設(shè)企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)一般規(guī)模不大；第二，應(yīng)收賬款應(yīng)該用沒有減除壞賬準(zhǔn)備以前的“原值”金額（因為企業(yè)真正周轉(zhuǎn)和回收的不是凈值，而是原值）；第三，在實施增值稅的條件下，銷售額的項目還應(yīng)該乘以（1+增值稅率），這是因為債權(quán)中包括了銷項增值稅。（二）商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率

＝如上所述，如果企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)占商業(yè)債權(quán)的比重較大（如格力電器），也就是說推動營業(yè)收入的主要是應(yīng)收票據(jù)而非應(yīng)收賬款，若仍用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來衡量公司應(yīng)收賬款的回收速度就會有失偏頗。將應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款加在一起，通過計算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率，來反映公司債權(quán)的一般回收狀況。但這樣計算仍然有問題：應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款畢竟是兩個債權(quán)回收保障程度不同的項目，這樣直接相加等于把兩個項目等同起來，也不完全恰當(dāng)。但在當(dāng)前財務(wù)信息披露的模式下，我們還沒有找到更好的辦法。因此，只有運用報表附注通過單獨分析應(yīng)收賬款項目的賬齡、債務(wù)人的構(gòu)成等信息，才能夠真正了解公司到期回款的規(guī)模和質(zhì)量（具體分析見本章后面部分）。（三）存貨周轉(zhuǎn)率

＝分母中的平均存貨可以是年、季、月平均存貨，分子中的營業(yè)成本是對應(yīng)的年、季、月營業(yè)成本。使用這個指標(biāo)時做了如下假設(shè)，即假設(shè)存貨在一年當(dāng)中是勻速使用的，不會發(fā)生波動。很顯然，這種假設(shè)對很多企業(yè)是不適用的，因為很多企業(yè)的存貨存在季節(jié)性。實踐中常用的另一個數(shù)據(jù)是存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一樣，它實際是存貨周轉(zhuǎn)率的另一種表達(dá)方式，是一個問題的兩種表述。不過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比存貨周轉(zhuǎn)率更直觀，更容易理解。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均存貨/平均日營業(yè)成本平均收賬天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝企業(yè)營業(yè)周期（四）經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝平均經(jīng)營性資產(chǎn)是經(jīng)營性資產(chǎn)期初余額和期末余額之和和除以2得到的。由于只有經(jīng)營性資產(chǎn)才能帶來營業(yè)收入，創(chuàng)造核心利潤，因此，通過經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算，考察企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，可以去除投資性資產(chǎn)的干擾，更加客觀、直接地反映出企業(yè)管理層在自身的經(jīng)營活動中對資產(chǎn)運營效率的管理能力。（五）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝平均固定資產(chǎn)原值是期初固資產(chǎn)原值和期末固定資產(chǎn)原值的和除以2得到的。需要說明的是，有些教科書用固定資產(chǎn)凈值來計算此指標(biāo)。我們認(rèn)為，體現(xiàn)企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模的不是凈值，而是原值。因此，用原值計算出來的周轉(zhuǎn)率可以恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)對固定資產(chǎn)的運用狀況。（六）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

＝平均總資產(chǎn)是期初總資產(chǎn)和期末總資產(chǎn)的和除以2得到的，這個指標(biāo)可以粗略地計量企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力，反映企業(yè)管理層管理企業(yè)資產(chǎn)的能力。但是資產(chǎn)的組成很復(fù)雜（如投資性資產(chǎn)就不創(chuàng)造營業(yè)收入），所以這個指標(biāo)只是一種粗略的描述，還要具體考慮企業(yè)資產(chǎn)的具體構(gòu)成情況才能作出合理細(xì)致的評價（如采用經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）。前已述及，在企業(yè)對外投資規(guī)模較大時，平均總資產(chǎn)應(yīng)該剔除并不引起營業(yè)收入增加的各項投資性資產(chǎn)。四、現(xiàn)金流量比率（一）現(xiàn)金與負(fù)債總額比率

＝現(xiàn)金與負(fù)債總額比率反映了企業(yè)所能夠承擔(dān)債務(wù)規(guī)模的大小。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)債務(wù)的規(guī)模越大；該比率越低，企業(yè)所能承擔(dān)債務(wù)的規(guī)模越小。（二）經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率

＝經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率反映了企業(yè)一定時期經(jīng)營性資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。與同行業(yè)平均數(shù)值相比，該數(shù)值越大，表明企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體獲現(xiàn)質(zhì)量越好；該數(shù)值越小，表明企業(yè)資產(chǎn)整體獲現(xiàn)質(zhì)量越差。（三）再投資比率

＝再投資比率指的是企業(yè)一定時期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與資本性支出（主要是固定資產(chǎn)投資）之間的比率。再投資比率反映了企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出所需現(xiàn)金。如果這一比率過低，則表明企業(yè)的經(jīng)營活動不能滿足企業(yè)資本性支出的現(xiàn)金需求，需要依靠籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入來補(bǔ)充。（四）到期債務(wù)本息償付比率＝到期債務(wù)本息償付比率指的是企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對本期到期債務(wù)和利息支出對現(xiàn)金需要的滿足程度。到期債務(wù)本息償付比率越大，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)；如果到期債務(wù)本息償付比率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須依靠投資活動與籌資活動的現(xiàn)金流入才能償還債務(wù)。（五）現(xiàn)金購銷比率

＝該比率的分子和分母分別對應(yīng)于企業(yè)經(jīng)營活動中的投入與產(chǎn)出。在企業(yè)正常經(jīng)營的情況下，這一比率應(yīng)該對應(yīng)于利潤表中的營業(yè)成本率（成本費用總額/營業(yè)收入總額）。這一比率過大或過小，都應(yīng)該引起讀者的注意。當(dāng)然，企業(yè)所處發(fā)展階段不同，信用政策不同，市場環(huán)境不同，此比率所揭示的意義也不同。（六）收入現(xiàn)金比率

＝該比率反映了企業(yè)從每一元營業(yè)收入中所實現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入，從另一個角度分析，也體現(xiàn)了企業(yè)對應(yīng)收款項回收的效率。該比率越大，表明企業(yè)的收益質(zhì)量越高，企業(yè)應(yīng)收款項回收的效率越高。杜邦企業(yè)的經(jīng)理提出了一套分析方法，叫杜邦分析法，通常通過圖示來表示杜邦分析的思路，實際是一種層層分解的思路，從一個比率出發(fā)，通過一個關(guān)系體系來將不同的許多比率和數(shù)據(jù)聯(lián)系在一起進(jìn)行分析。五、綜合分析從圖示可以看出，此分析圖是針對自身經(jīng)營活動的。杜邦分析法從凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，分析造成這個結(jié)果的因素，最終可以推廣到企業(yè)的各方各面情況的分析。杜邦分析法另外一個重要的作用是可以幫助制定預(yù)算，也就是制定盈利目標(biāo)，然后確定各方面的指標(biāo)?？梢哉f杜邦分析法的主要用途是兩個，一個是分析造成過去財務(wù)結(jié)果的原因，另一個是分析提高將來財務(wù)成果的方法。五、綜合分析（一）每股收益＝一般來說，每股收益指標(biāo)值越高，在利潤質(zhì)量較好的情況下，表明股東的投資效益越好，股東獲取較高股利的可能性也就越大。這個指標(biāo)是普通股股東最關(guān)心的指標(biāo)之一，而且這個數(shù)值直接影響了企業(yè)支付普通股股利的多少，如果沒有足夠的收益就不能支付股利，當(dāng)然股利的實際支付還要受企業(yè)現(xiàn)金狀況的影響。六、上市公司的特殊比率（二）股票收益率

＝從上式分子、分母的構(gòu)成可以看出，股票價格的波動和股利水平的任何變化均會導(dǎo)致股票收益率的變化。它粗略的計量了如果當(dāng)年投資當(dāng)年回收的情況下收益的比率。（三）市盈率

＝市盈率是反映市場對企業(yè)的期望的指標(biāo)，比率越高，市場對企業(yè)的未來越看好。但是，這個比率不能用于不同行業(yè)間企業(yè)的比較。市盈率的問題之一是會計利潤會受各種公認(rèn)會計政策的影響，這將使企業(yè)間的比較發(fā)生困難。（四）股利支付率

＝股利支付率反映普通股股東從全部獲利中實際可獲取的股利份額。單純從股東角度的眼前利益講，此比率越高，股東所獲取的回報越多。我國的情況比較特殊，通常支付現(xiàn)金股利的企業(yè)股票價格不會迅速增長，配股或者送股的企業(yè)股票價格反而上漲很多，這與其他國家的情況有很大的不同。（五）每股凈資產(chǎn)

＝每股凈資產(chǎn)在理論上提供了企業(yè)普通股每股的最低價格。（六）股利保障倍數(shù)

＝這一比率是指用利潤金額與股利成本所進(jìn)行的比較。這是安全性的一種計量，顯示股利和盈利的關(guān)系，并指示盈利超過股利的情況。據(jù)此，信息使用者可以分析在什么條件下企業(yè)的盈利仍能保障目前股利的分配。股利保障倍數(shù)反映了企業(yè)的凈利潤與股利支付數(shù)間的比例關(guān)系。此比率越大，表明企業(yè)留存的利潤越多。如果資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)有好的投資項目，如果將利潤更多地留作投資資金，則有利于企業(yè)將來的發(fā)展，企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿υ酱螅接欣谄髽I(yè)股東。第二節(jié)財務(wù)比率方法的正確運用盡管對企業(yè)的報表進(jìn)行比率分析，可以使信息使用者獲得許多關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況的信息。但是，對企業(yè)報表的比率分析仍不足以對企業(yè)的財務(wù)狀況整體作出全面評價。比率分析的局限性主要由三個方面的因素造成：會計報表自身的局限性一二財務(wù)比率分析方法的局限性三一些財務(wù)比率的局限性會計報表自身的局限性一（一）報表信息并未完全反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源。（二）受歷史成本計量屬性的制約，企業(yè)的報表資料對未來決策的價值仍然在一定程度上受到限制。（三）企業(yè)會計政策運用上的差異導(dǎo)致企業(yè)在與自身的歷史對比、未來預(yù)測的過程中，以及在與其他企業(yè)進(jìn)行對比的過程中難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。（四）企業(yè)對會計信息的人為操縱可能會誤導(dǎo)信息使用者做出錯誤決策。（一）比率分析只能對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，對財務(wù)數(shù)據(jù)以外的信息沒有考慮，就可能造成對實際情況的誤解。二財務(wù)比率分析方法的局限性（二）為了達(dá)到某種目的，企業(yè)可以人為粉飾財務(wù)比率，造成對財務(wù)信息的歪曲，誤導(dǎo)投資者。（一）償債能力評價指標(biāo)中存在的局限性1、流動比率流動比率忽視了管理者為償還到期債務(wù)而采取辦法的能力及由此產(chǎn)生的結(jié)果。企業(yè)償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證程度強(qiáng)，并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債，且資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時間有可能與負(fù)債到期日不配比。流動比率高也可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。三一些財務(wù)比率的局限性2、速動比率該比率雖然彌補(bǔ)了流動比率的某些不足，但其仍沒有考慮速動資產(chǎn)的構(gòu)成。盡管速動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強(qiáng)，但速動資產(chǎn)仍不等于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力，各種不同的速動資產(chǎn)變現(xiàn)能力仍然存在差異。3、利息保障倍數(shù)該比率只能反映出企業(yè)支付利息的能力，并只體現(xiàn)企業(yè)舉債經(jīng)營的基本條件，不能反映債務(wù)本金的償還。使用這一比率進(jìn)行分析時，還不能了解企業(yè)是否有足夠多的現(xiàn)金來償還到期本金和利息。另外，使用該指標(biāo)時，還應(yīng)注意非付現(xiàn)費用問題。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（二）活力評價指標(biāo)中存在的局限性（1）它并不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)收款的進(jìn)程及均衡情況。（2）在大量采用票據(jù)結(jié)算的情況下，有可能存在高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的傾向。（3）當(dāng)銷售具有季節(jié)性，特別是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差較懸殊時，該指標(biāo)不能反映實際情況，不便于對跨年度的應(yīng)收賬款收款情況進(jìn)行連續(xù)反映。（4）不便于及時提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的信息?，F(xiàn)行該指標(biāo)反映某一段時期的周轉(zhuǎn)情況，因此，只有等到期末時，才能根據(jù)年銷售額、應(yīng)收賬款平均占用額計算出結(jié)果。（5）實務(wù)界對于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計算方法，不管稅制改革如何變化，企業(yè)的結(jié)算方式如何變化，幾十年來并沒有發(fā)生任何改變。其比率的分子分母分別是企業(yè)一定時期的營業(yè)收入和平均應(yīng)收賬款余額。殊不知，我國的稅制改革已經(jīng)出現(xiàn)了相當(dāng)大的變化，企業(yè)早已實行了增值稅制。在結(jié)算方式上，我國現(xiàn)階段企業(yè)也在廣泛使用商業(yè)匯票結(jié)算方式。2、存貨周轉(zhuǎn)率1在實際運用中，存貨計價方法對存貨周轉(zhuǎn)率具有較大的影響，因此，在分析企業(yè)不同時期或不同企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)注意存貨計價方法的口徑是否一致。2另外，企業(yè)為了改善資產(chǎn)報酬率，管理層可能會希望減低存貨水平和周轉(zhuǎn)期，因此該指標(biāo)并不能準(zhǔn)確地反映存貨資產(chǎn)的運營效率，有可能會受人為政策的左右。2、存貨周轉(zhuǎn)率3同時，在分析中不可忽視因存貨水平太高或太低而帶來的一些相關(guān)成本，如存貨水平低會造成失去顧客信譽(yù)和銷售機(jī)會，造成生產(chǎn)延后，而存貨水平高會導(dǎo)致存貨占用過多資金引起高額的機(jī)會成本，高額的儲存和保險成本，過高的陳廢和被盜風(fēng)險等。4此外，受一些成功的日本企業(yè)激勵，目前很多企業(yè)實施存貨控制的“適時制”，實現(xiàn)“零庫存”，對這些企業(yè)進(jìn)行考核，該比率則會失去意義。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率實務(wù)界現(xiàn)在采用的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算方法幾十年來都沒有變化。殊不知，我國企業(yè)的投資與經(jīng)營活動狀況已經(jīng)出現(xiàn)了相當(dāng)大的變化。在從事經(jīng)營的企業(yè)中，其流動資產(chǎn)中包含著流動性較強(qiáng)的交易性金融資產(chǎn)；在總資產(chǎn)中，既包括交易性金融資產(chǎn)，也包括較高規(guī)模的長期股權(quán)投資和持有至到期投資。因此，原有的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無法滿足對外投資企業(yè)營運能力分析的需要。應(yīng)該考慮將流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行改造，分別改造為經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。即：經(jīng)營性流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/經(jīng)營性流動資產(chǎn)平均余額經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/經(jīng)營性資產(chǎn)平均余額1、銷售凈利率（三）盈利能力評價指標(biāo)中存在的局限性銷售凈利率是凈利潤與營業(yè)收入的比值，用以揭示企業(yè)在一定時期總的獲利水平。但企業(yè)業(yè)務(wù)中不僅包括營業(yè)業(yè)務(wù)，還包括營業(yè)外業(yè)務(wù)，因此利潤總額中包含了不穩(wěn)定和不持久的臨時波動的營業(yè)外收支因素，使得銷售凈利率雖能揭示某一特定時期的獲利水平，但卻難以反映獲利的穩(wěn)定性和持久性。另外，利潤總額中的投資收益、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益以及上述營業(yè)外收支凈額等因素均與營業(yè)收入毫無關(guān)系，因此，銷售凈利率并不能真正反映企業(yè)基于經(jīng)營規(guī)模的相對盈利能力。同時該比率還受企業(yè)籌資決策的影響。2、營業(yè)利潤率（三）盈利能力評價指標(biāo)中存在的局限性企業(yè)的營業(yè)利潤中，包含了投資收益、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益等與營業(yè)收入毫無關(guān)聯(lián)的因素。在現(xiàn)在的信息披露的模式下，替代營業(yè)利潤率的較好比率是核心利潤率。當(dāng)然，在企業(yè)沒有對外投資或者投資資產(chǎn)相對較小、對企業(yè)利潤貢獻(xiàn)較少的情況下，營業(yè)利潤率是可以采用的。第三節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法

財務(wù)狀況和財務(wù)狀況質(zhì)量的界定一（一）財務(wù)狀況的界定（二）財務(wù)狀況質(zhì)量的界定（三）財務(wù)狀況質(zhì)量與財務(wù)質(zhì)量的區(qū)別從相對廣義和狹義的角度來定義企業(yè)的財務(wù)狀況，概括起來說主要有以下幾種認(rèn)識：（1）企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況。（2）企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面。（3）一個企業(yè)通過它的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，觀察在短期（例如一年）內(nèi)現(xiàn)金預(yù)期流入與流出的平衡并略有結(jié)余（現(xiàn)金凈流入）的狀況，以及企業(yè)應(yīng)付不確定性的現(xiàn)金需要（既可能是意外損失，也可能是意外機(jī)遇）的能力。（一）財務(wù)狀況的界定綜合上述觀點，財務(wù)狀況應(yīng)該是指通過資產(chǎn)狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況、資本投入與積累狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況等方面所揭示出來的企業(yè)基本財務(wù)狀態(tài)。財務(wù)狀況質(zhì)量是企業(yè)財務(wù)狀況（局部或整體）按照賬面金額進(jìn)行運轉(zhuǎn)（如資產(chǎn)）或分配（如利潤）的質(zhì)量。按照對于財務(wù)狀況概念的理解，可以將財務(wù)狀況質(zhì)量分為以下四個方面：（二）財務(wù)狀況質(zhì)量的界定1資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量是指特定資產(chǎn)在企業(yè)管理系統(tǒng)中發(fā)揮作用的能力，具體表現(xiàn)為盈利性、周轉(zhuǎn)性、變現(xiàn)性以及與其他資產(chǎn)組合的增值性等幾個方面。2利潤質(zhì)量。利潤質(zhì)量是指利潤在形成、結(jié)構(gòu)、分配等方面的質(zhì)量。高質(zhì)量的企業(yè)利潤，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為利潤形成的市場前景看好，資產(chǎn)運轉(zhuǎn)良好，利潤結(jié)構(gòu)較為合理，有較強(qiáng)的支付分配能力。（二）財務(wù)狀況質(zhì)量的界定3資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)現(xiàn)在和未來發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的質(zhì)量。4現(xiàn)金流量質(zhì)量。現(xiàn)金流量質(zhì)量是指現(xiàn)金流量滿足企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的質(zhì)量。（三）財務(wù)狀況質(zhì)量與財務(wù)質(zhì)量的區(qū)別從兩個概念所涵蓋的內(nèi)容來看，財務(wù)質(zhì)量不但應(yīng)包含財務(wù)狀況質(zhì)量方面的定量分析，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)財務(wù)制度、公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、企業(yè)創(chuàng)新能力和核心競爭力等方面進(jìn)行定性分析，所涉獵的范圍較廣。第三節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法

企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法二（一）背景分析（二）會計分析（三）財務(wù)比率分析（四）結(jié)合報表附注中關(guān)于報表主要項目的詳細(xì)披露材料，對三張報表進(jìn)行項目質(zhì)量、結(jié)構(gòu)質(zhì)量以及整體質(zhì)量分析（五）對企業(yè)發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測可參看“經(jīng)營情況討論與分析”部分。具體地說，在進(jìn)行綜合瀏覽與分析時，應(yīng)當(dāng)主要關(guān)注下列方面：1．企業(yè)的基本情況、所處的行業(yè)、商業(yè)模式以及生產(chǎn)經(jīng)營特點分析2.企業(yè)自身對經(jīng)營活動及經(jīng)營戰(zhàn)略的表述、企業(yè)競爭狀況以及政策法規(guī)對企業(yè)的影響（一）背景分析3．企業(yè)的主要股東，尤其是控制性股東4．企業(yè)的發(fā)展沿革5．企業(yè)高級管理人員的結(jié)構(gòu)及其變化情況在會計分析方面，我們可以通過關(guān)注審計意見的類型與措辭來間接地對企業(yè)的會計質(zhì)量進(jìn)行分析與判斷，而不必再開展單獨的會計分析過程。需要特別注意的是，不同類型的審計意見蘊(yùn)含著極為豐富的企業(yè)會計質(zhì)量信息。可以根據(jù)審計報告中所提及的關(guān)鍵審計事項，發(fā)現(xiàn)審計工作中的重點和難點，通過分析注冊會計師所提供的列為關(guān)鍵審計事項的原因、針對該事項所實施的審計工作等方面的信息，幫助我們識別和確定財務(wù)分析中的重點關(guān)注領(lǐng)域。（二）會計分析由于一些財務(wù)指標(biāo)對于合并報表數(shù)據(jù)來說并非適用（如流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等），即便能夠計算出來結(jié)果，也很難真正說明問題或者反映出企業(yè)的實際情況，因此，一般情況下，我們主要針對母公司報表數(shù)據(jù)計算常規(guī)的財務(wù)比率，并在企業(yè)的不同年度間以及同行業(yè)的不同企業(yè)間進(jìn)行簡單的對比分析。然而如果母公司是投資主導(dǎo)型企業(yè)，那么針對母公司報表進(jìn)行常規(guī)財務(wù)比率分析就不太適用，針對合并財務(wù)報表進(jìn)行比率分析更能從整體上反映出企業(yè)的財務(wù)狀況。但要注意合并報表所具有的非法律主體和非實際經(jīng)營實體的特征，需要恰當(dāng)?shù)剡\用和評價合并報表財務(wù)比率的計算結(jié)果。（三）財務(wù)比率分析在進(jìn)行財務(wù)比率分析時，需要有兩點說明：第一，按照我國現(xiàn)行的會計信息披露要求，在利潤表中僅概括性地出現(xiàn)“資產(chǎn)減值損失”總的數(shù)額，并沒有披露有關(guān)資產(chǎn)減值損失構(gòu)成的具體信息；在資產(chǎn)負(fù)債表中一些資產(chǎn)項目（如應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等）只列示出了凈額或賬面價值，也沒有披露計算凈額或賬面價值的具體信息（包括原值、計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等數(shù)據(jù)）。第二，某些比率的適用性值得質(zhì)疑。通過簡單的比率分析，我們雖然可以針對企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力等方面得出初步結(jié)論，但考慮到公司所處的具體環(huán)境和一些特殊狀況，這種“一刀切”式的過于簡單、形式化的分析方式所得出的分析結(jié)論有可能偏離企業(yè)的實際情況。（三）財務(wù)比率分析原值or凈值？1.資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析（1）負(fù)債及所有者權(quán)益項目的初步分析——資本引入戰(zhàn)略的選擇與實施情況本書對企業(yè)的全部資本（或資金）按照其融資渠道作重新分類，具體分為經(jīng)營性負(fù)債資本、金融性負(fù)債資本、股東投入資本和企業(yè)留存資本四大類型。根據(jù)企業(yè)資本中的主要成分（即這四類資本中占比較大的部分）來將企業(yè)進(jìn)行歸類，并進(jìn)一步考察企業(yè)資本引入戰(zhàn)略的選擇與實施狀況，了解企業(yè)正在試圖利用什么資本來實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，不同類型的資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)戰(zhàn)略的選擇與實施會帶來什么樣的影響。（四）結(jié)合報表附注中關(guān)于報表主要項目的詳細(xì)披露材料，對三張報表進(jìn)行項目質(zhì)量、結(jié)構(gòu)質(zhì)量以及整體質(zhì)量分析（2）資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析應(yīng)評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前以及未來發(fā)展的適應(yīng)性。具體地說，可以從以下四個方面對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量做出評價：①資本成本與投資效益的匹配性；②資本的期限結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性；③資本結(jié)構(gòu)面對企業(yè)未來資金需求的財務(wù)彈性；④資本結(jié)構(gòu)所決定的控制權(quán)結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)的合理性。此外，還應(yīng)關(guān)注資本結(jié)構(gòu)中所蘊(yùn)藏的利益相關(guān)者在產(chǎn)權(quán)、控制權(quán)等方面的博弈過程與結(jié)果，是否推動或制約著企業(yè)長期發(fā)展。1.資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析2.資產(chǎn)質(zhì)量分析（1）資產(chǎn)總體狀況的初步分析——資源配置戰(zhàn)略的選擇與實施情況處于不同的行業(yè)和發(fā)展階段的公司，有著不同的風(fēng)險偏好和發(fā)展路徑選擇，因此往往會有不同的發(fā)展戰(zhàn)略選擇，也就有著不同的盈利模式（對外投資主導(dǎo)型還是自主經(jīng)營主導(dǎo)型）。通過考察企業(yè)資產(chǎn)中經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)關(guān)系，以及經(jīng)營性資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)等方面，就可以透視企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排對企業(yè)戰(zhàn)略的遵守與實施程度。2.資產(chǎn)質(zhì)量分析（2）針對重要項目和異動項目開展資產(chǎn)項目質(zhì)量分析在進(jìn)行資產(chǎn)項目質(zhì)量分析時，可以按照盈利性、周轉(zhuǎn)性、保值性等幾個方面逐項考察其具體質(zhì)量。在此過程中，當(dāng)然要注意企業(yè)資產(chǎn)的相對有用性。對于資產(chǎn)的異動項目（即項目中金額發(fā)生重大變化的項目），還要分析其變動的幅度、變動原因以及此項變化對企業(yè)財務(wù)狀況造成的影響等。（3）對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)量分析，并對資產(chǎn)的整體質(zhì)量做出評價在對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)量分析時，主要從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的整體流動性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的對應(yīng)性以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性等四個方面進(jìn)行考察，并在此基礎(chǔ)上對企業(yè)資產(chǎn)的整體質(zhì)量做出評價。3.利潤質(zhì)量分析（1）利潤表主要項目質(zhì)量分析①營業(yè)收入質(zhì)量分析在對企業(yè)的營業(yè)收入質(zhì)量進(jìn)行分析時，應(yīng)著重從以下三個方面入手：賣什么、賣給誰和靠什么。②營業(yè)成本質(zhì)量分析（a）會計核算方法（如存貨計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法等）的選擇是否“恰當(dāng)”、穩(wěn)??？當(dāng)期有無發(fā)生變更、其變更有無對營業(yè)成本產(chǎn)生較大影響？（b）營業(yè)成本是否存在異常波動？導(dǎo)致其異常波動的因素可能有哪些？哪些是可控因素？哪些是不可控因素？哪些是暫時性因素？（c）關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門行政手段對企業(yè)“低營業(yè)成本”所做出的貢獻(xiàn)如何？3.利潤質(zhì)量分析（1）利潤表主要項目質(zhì)量分析③期間費用質(zhì)量分析分析期間費用的質(zhì)量，可以從支出的有效性、長期效應(yīng)以及異常波動的合理性等幾個方面來進(jìn)行。④投資收益項目質(zhì)量分析在對企業(yè)的投資收益項目進(jìn)行質(zhì)量分析時，應(yīng)從對利潤含金量的影響和對利潤持續(xù)性帶來的影響兩個方面去考察。⑤資產(chǎn)減值損失、公允價值變動收益以及營業(yè)外收支等項目質(zhì)量分析這幾個項目在利潤表中一般情況下應(yīng)作為“小項目”，如果金額相對較小，可以不予關(guān)注。3.利潤質(zhì)量分析（2）利潤質(zhì)量分析考察利潤的質(zhì)量，可以從以下三個方面來進(jìn)行：第一，利潤的含金量，即從當(dāng)期來看，利潤應(yīng)以能帶來相應(yīng)的現(xiàn)金流量作為結(jié)果，并且具有較好的支付能力（交納稅金、支付股利等）；第二，利潤的持續(xù)性，即從長期來看，企業(yè)實現(xiàn)的利潤既要有一定的成長性，又要避免一定的波動性，這樣將更利于我們對企業(yè)的未來發(fā)展走勢做出判斷；第三，利潤與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合度：企業(yè)不同的戰(zhàn)略選擇會導(dǎo)致不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（指經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)的比例關(guān)系），直接帶來不同的盈利模式，又會產(chǎn)生不同的利潤結(jié)構(gòu)。4.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量體現(xiàn)在它的充足性、合理性和穩(wěn)定性上；投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量則體現(xiàn)在流入量和流出量的戰(zhàn)略吻合性以及流入量的盈利性（即效益）上；籌資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量強(qiáng)調(diào)的是在總體上應(yīng)該與企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)的狀況相適應(yīng)，在滿足企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金需求的同時，融資成本適當(dāng)，沒有不良的融資行為。5.控制性投資與擴(kuò)張戰(zhàn)略分析（1）企業(yè)控制性投資資產(chǎn)規(guī)模的識別找出母公司資產(chǎn)中的長期股權(quán)投資、其他應(yīng)收款、預(yù)付款項、其他流動資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)等項目，并與合并資產(chǎn)中的相應(yīng)項目作比較。（2）控制性投資的擴(kuò)張效果分析簡單地說，以對外擴(kuò)張為目的的企業(yè)長期股權(quán)投資的擴(kuò)張效果就是合并資產(chǎn)總額與母公司資產(chǎn)總額之間的差額。這個差額越大，表明企業(yè)對外控制性投資的擴(kuò)張效果越好。5.從財務(wù)狀況看公司戰(zhàn)略（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司關(guān)系分析①關(guān)于整個集團(tuán)的債務(wù)融資與資金管理模式在采用集權(quán)式管理模式的情況下，母公司的貨幣資金、短期借款及各項其他具有貸款性質(zhì)的負(fù)債項目和利潤表財務(wù)費用項目的規(guī)模一般不會比合并資產(chǎn)負(fù)債表的相應(yīng)項目小很多；企業(yè)的其他應(yīng)付款或者其他流動負(fù)債等項目的母公司數(shù)據(jù)會大于合并報表的相應(yīng)項目；企業(yè)其他應(yīng)收款、其他流動資產(chǎn)、預(yù)付款項或其他非流動資產(chǎn)等母公司數(shù)據(jù)會大于合并報表的相應(yīng)項目數(shù)據(jù)。5.從財務(wù)狀況看公司戰(zhàn)略（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司關(guān)系分析①關(guān)于整個集團(tuán)的債務(wù)融資與資金管理模式在采用分權(quán)式管理模式的情況下，母公司的貨幣資金、短期借款及各項其他具有貸款性質(zhì)的負(fù)債項目和利潤表財務(wù)費用項目的規(guī)模一般會比合并資產(chǎn)負(fù)債表的相應(yīng)項目??；企業(yè)的其他應(yīng)付款或者其他流動負(fù)債等項目的母公司數(shù)據(jù)會小于合并報表的相應(yīng)項目；企業(yè)其他應(yīng)收款、其他流動資產(chǎn)、預(yù)付款項或其他非流動資產(chǎn)等母公司數(shù)據(jù)也會小于合并報表的相應(yīng)項目數(shù)據(jù)。而在實際工作中，企業(yè)集團(tuán)的資金管理模式往往采用混合式管理型。5.從財務(wù)狀況看公司戰(zhàn)略（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司關(guān)系分析②母公司與子公司的業(yè)務(wù)關(guān)系“一致對外”銷售型的企業(yè)一般采取多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的母公司及其各個子公司可能各自專注于自身的某一領(lǐng)域，彼此之間業(yè)務(wù)管理關(guān)聯(lián)度較低。子公司是銷售主體：而在某些行業(yè)，企業(yè)集團(tuán)采取的經(jīng)營模式是：母公司僅僅從事生產(chǎn)，并將生產(chǎn)出來的產(chǎn)品以較低的毛利率出售給子公司。作為銷售主體的子公司則組織對集團(tuán)外的市場進(jìn)行銷售活動。子公司是供應(yīng)商：在某些情況下，企業(yè)設(shè)立子公司的目的就是為其提供配套的零部件，以降低整個企業(yè)的營業(yè)成本，減少對其他企業(yè)的依賴度。6.合并報表與母公司報表的比