三季度宣布交易規(guī)模三連降跨境并購整體回暖

投中統(tǒng)計：三季度宣布交易規(guī)模三連降跨境并購整體回暖投中研究院2023.101CONTENTSCONTENTS01/02/03/

中企并購市場數(shù)據(jù)分析中企并購市場重大案例中企并購市場行業(yè)地域分析Copyright?投中信息 2核心發(fā)現(xiàn)核心發(fā)現(xiàn)201.34%。本季度共計30出，回籠金額環(huán)比下降。Copyright?投中信息 301/中國企業(yè)并購市場數(shù)據(jù)分析2023年Q3，中企并購市場宣布并購規(guī)模跌至近期最低值，宣布并購案例數(shù)量輕微波動；超10億美元規(guī)模完成并購交易6筆，其中跨境交易占1筆。Copyright?投中信息 4并購市場宣布交易季度趨勢年Q3均微幅波動。2023年Q31,408筆并購交易，環(huán)比下降2.09%，同比下降24.58%；當中披露金額的有1,140筆，交易總金額為433.52億美元，環(huán)比下降4.15%，同比下降26.57%。2021年Q3-2023年Q3中企并購市場宣布交易趨勢3000

2390

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200021542304215423041878184718671807145514431445143814421408112411039981140850956.941276.81956.941276.81805.67785.38590.37758.10600 500805.67785.38590.37758.10503.60452.31433.520 0503.60452.31433.522021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3披露并購金額(億美元) 案例數(shù)量（筆） 披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 5并購市場宣布交易月度趨勢2023年9502筆并購交易，環(huán)比下降11.31%，同比下降24.28%；當中披露金額的有401筆，交易總金額為163.53億美元，環(huán)比上升14.47%，同比下降12.19%。2022年9月-2023年9月中企并購市場宣布交易趨勢900

714

750663595663595628566522467480495502498474399448456334463385340401367282321292265234540 450360 300186.23203.03222.54332.53182.49163.47157.64186.23203.03222.54332.53182.49163.47157.64193.72163.5309月 10月11月12月 1月2023

0119.88138.70127.13142.862月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月119.88138.70127.13142.86披露并購金額(億美元) 披露金額案例數(shù)量（筆） 案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 6并購市場完成交易季度趨勢2023年Q3共計完成526435筆，交易總金額為345.9768.062021年Q3-2023年Q3中企并購市場完成交易趨勢2000

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800400487.48364.31493.16445.98267.84345.970 0487.48364.31493.16445.98267.84345.972021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3披露并購金額(億美元) 案例數(shù)量（筆） 披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) Copyright?投中信息 7并購市場完成交易月度趨勢2023年9月共計完成146%，同比下降66.82%129筆，交易總金額為91.979.36%，同比下降10.61%2022年9月-2023年9月中企并購市場完成交易趨勢700

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129 90102.89152.810102.89152.819月 10月11月12月 1月2023

099.80115.4669.6187.73110.50169.9184.1091.972月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 999.80115.4669.6187.73110.50169.9184.1091.97披露并購金額(億美元) 案例數(shù)量（筆） 披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 802/概況2023年Q3，共計30支私募基金以并購的方式成功退出，行業(yè)主要集中在金融、電子信息與傳統(tǒng)制造。Copyright?投中信息 9私募基金以并購方式退出回報2023年Q3，共計30出，回籠金額128.08億元。2023年7月26日，中信里昂資產(chǎn)管理有限公司收購深圳傳音控股股份有限公司（688036.SH）6.36%股權(quán)，源科投資旗下源科（平潭）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（合伙）作為基金成功退出，回籠金額54.75億元。2021年Q3-2023年Q3私募股權(quán)基金并購退出數(shù)量及回籠金額500

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1109575957580706864563026.19300 66222.19284.84200 44222.19284.84191.90102.30147.44147.19128.08100 22191.90102.30147.44147.19128.0865.960 065.962021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3披露并購金額(億元) 退出數(shù)量（支）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) Copyright?投中信息 10私募機構(gòu)基金以并購方式退出案例）2023年8月30（300850.SZ）收購洛陽圣久鍛件有限公司51.15%股權(quán)，深創(chuàng)投旗下深創(chuàng)投制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級新材料基金（有限合伙）、乾道基金旗下青島馳銳投資管理中心（有限合伙）和青島乾道榮輝投資管理中心（有限合伙）作為基金成功退出，回籠金額9.35億元。退出標的CV行業(yè)金額（億元）退出標的CV行業(yè)金額（億元）退出機構(gòu)基金傳音控股通信通訊54.75源科投資源科（平潭）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）世紀華通文娛傳媒28.68火線資本上海曜瞿如網(wǎng)絡科技合伙企業(yè)（有限合伙）圣久鍛件傳統(tǒng)制造8.70深創(chuàng)投紅土私募深創(chuàng)投制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級新材料基金（有限合伙）中國海裝先進制造6.91中金資本重慶中金科元私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）中國海裝先進制造4.37工銀資本江蘇疌泉航天工融股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）拓荊科技電子信息4.29臨芯投資嘉興君勵投資合伙企業(yè)（有限合伙）中國海裝先進制造3.28誠通混改私募基金管理中國國有企業(yè)混合所有制改革基金有限公司洛陽雙瑞先進制造2.97惠華基金國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金有限責任公司中國海裝先進制造2.18前海中船投資前海中船（深圳）智慧海洋私募股權(quán)基金合伙企業(yè)（有限合伙）中船海為公用事業(yè)2.03前海中船投資前海中船（深圳）智慧海洋私募股權(quán)基金合伙企業(yè)（有限合伙）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 1103/中國企業(yè)并購市場重大案例2023年Q3，超10億美元規(guī)模完成并購交易6筆，超1億美元規(guī)模完成并購交易56筆，其中交易規(guī)模最大的是跨境交易AramcoOverseasCompanyB.V.收購榮盛石化（002493.SZ）10%股權(quán)，交易金額35.09億美元。Copyright?投中信息

12境內(nèi)完成并購大額案例2023年9月30日，兗礦能源集團股份有限公司（600188.SH）（01171.HK）收購山東能源集團魯西礦業(yè)有限公司51%股權(quán)，交易金額25.10億美元。通過本次收購魯西礦業(yè)和兗礦新疆能化有限公司各51%股權(quán)，有利于兗礦能源圍繞煤炭主業(yè)，進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，增厚其煤炭資源儲備，增強核心競爭力。2023年7月20日，山東黃金礦業(yè)股份有限公司（600547.SH）收購銀泰黃金股份有限公司（000975.SZ）20.93%股權(quán)，交易金額18.20億美元。被并購方CV行業(yè)金額（億美元）并購方被并購方CV行業(yè)金額（億美元）并購方股權(quán)魯西礦業(yè)能源及礦業(yè)25.10兗礦能源51.00%銀泰黃金能源及礦業(yè)18.20山東黃金20.93%華能四川公用事業(yè)11.95華能水電100.00%大渡河水電公用事業(yè)11.65國電電力等21.00%新疆兗礦能源及礦業(yè)11.57兗礦能源51.00%中鐵建銅冠金融9.52銅陵有色70.00%中國海裝先進制造8.49中船科技100.00%傳音控股通信通訊7.81中信里昂6.36%東袤置業(yè)房地產(chǎn)6.95陸家嘴30.00%耀龍投資金融6.55陸家嘴60.00%數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 13跨境并購數(shù)據(jù)趨勢2023年Q3共計完成2452021年Q3-2023年Q3中企參與跨境并購完成交易趨勢3835363330313835363330312424222324201819141416.33 19.1426.4113.39240 40180 30104.02121.40120 20104.02121.4074.9460 1074.9441.4640.350 041.4640.352021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3披露并購金額(億美元) 案例數(shù)量（筆） 披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 14跨境并購案例2023年7月21日，沙特阿美全資子公司AramcoOverseasCompany收購榮盛石化股份有限公司（002493.SZ）10%股權(quán)，交易金額35.09億美元。通過本次交易優(yōu)化業(yè)務布局，提升核心競爭力，促進雙方共同發(fā)展。2023年7月3日，鴻騰六零八八精密科技股份有限公司（06088.HK）全資附屬公司收購PrettlSWHGmbH100%股權(quán)，交易金額2.02億美元。預計將為FITHONTENG帶被并購方國家CV行業(yè)金額被并購方國家CV行業(yè)金額（億美元）并購方榮盛石化中國化學工業(yè)35.09AramcoOverseasCompanyPrettlSWH德國傳統(tǒng)制造2.02FITHONTENG新金國際英屬維爾京群島能源及礦業(yè)0.92中潤資源SlimS.p.A.意大利傳統(tǒng)制造0.61鼎勝新材新加坡創(chuàng)新藥公司新加坡醫(yī)療健康0.55海思科美國海思科美國醫(yī)療健康0.19海思科奇耐東響中國傳統(tǒng)制造0.18UnifraxUK數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 1504/并購市場行業(yè)地域分析2023年Q3，廣東并購完成案例數(shù)量排名第一，浙江并購規(guī)模居于全國首位。2023年Q3，并購案例主要集中在電子信息、傳統(tǒng)制造、醫(yī)療健康及金融。Copyright?投中信息 16地域分布

2023年Q3完成并購地域分布（按投資標的分類）12.8%23.8%12.0%2.1%2.2%2.4%3.3%3.8%10.4%4.8%5.4%8.1%8.9%廣東江蘇浙江北京上海四川安徽山東湖北河南新疆貴州其他12.8%23.8%12.0%2.1%2.2%2.4%3.3%3.8%10.4%4.8%5.4%8.1%8.9%

并購規(guī)模（億美元）

并購數(shù)量（家）51465146463229272319121110966.2733.7232.5630.4666.2733.7232.5630.4623.6120.1218.7617.9615.2013.7161.21數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 17并購數(shù)量、規(guī)模行業(yè)分布2023年Q3中企完成并購交易按行業(yè)數(shù)量分布3.0%9.0%3.6%3.9%4.4%4.6%4.8%5.1%

14.5%

13.7%8.6%

金融公用事業(yè)化學工業(yè)消費房地產(chǎn)汽車交通5.3%6.2%

6.2%

7.1%

先進制造建筑建材企業(yè)服務其他億美元70

2023年Q3中企完成并購交易按行業(yè)規(guī)模分布68.065668.0646.7644.6646.7644.6630.6829.0821.1319.5618.1511.69281411.339.458.837.527.3811.67011.339.458.837.527.3811.67 數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.10Copyright?投中信息 18數(shù)據(jù)說明為方便讀者使用，現(xiàn)將報告中數(shù)據(jù)進行說明：數(shù)據(jù)說明報告中數(shù)據(jù)來源均為投中數(shù)據(jù)。“中企并購市場”是指由中國企業(yè)作為買方、賣方以及投資標的披露的交易含了由金融機構(gòu)和公眾公司進行的本質(zhì)是私募股權(quán)投資性質(zhì)的交易數(shù)據(jù)未包含交易無形資產(chǎn)以及實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓基金份額的轉(zhuǎn)讓新建公司的