關于EVA在上市商業(yè)銀行績效評價中的應用研究

PAGEPAGEI關于EVA在上市商業(yè)銀行績效評價中的應用研究摘要經營著貨幣這種特殊商品的商業(yè)銀行，它的經營管理與我國國民經濟的穩(wěn)定與發(fā)展息息相關，其具有一般企業(yè)的特征，但同時又具有符合其自身特殊性的經營管理要求。因而側重于安全性、流動性和盈利性三者并重的經營績效評價模式也不同于一般的企業(yè)。且因商業(yè)銀行所經營的是廣大儲蓄者和投資者的資產，其具有數(shù)量眾多的利益關聯(lián)者，服務的范圍也因此而廣泛，對商業(yè)銀行的經營狀態(tài)等相關信息也有更加迫切和多樣的需求。但是現(xiàn)有的商業(yè)銀行大多是注重應對銀監(jiān)局等監(jiān)管當局的要求，用于經營績效評價和財務指標體系，內容雜亂且不具備系統(tǒng)性，不能方便需求者對于具有相關決策力信息的獲取，導致管理層不能快速有效的做出有利的經營管理決策。所以本文并沒有從傳統(tǒng)角度而是從計算近三年EVA和REVA的數(shù)值，分析近三年EVA和REVA數(shù)據的角度對上市商業(yè)銀行中的農業(yè)銀行經營績效進行了分析，并且從相關可行的角度提出了明確目標定位、從業(yè)務轉型角度控制成本、實施全面成本管理、完善銀行績效指標體系等策略和建議。關鍵詞：上市商業(yè)銀行；EVA；中國農業(yè)銀行；經營績效abstractOperatesthecurrencyofthisspecialcommodityofcommercialbanks,thestabilityanddevelopmentofitsmanagementandthenationaleconomyiscloselyrelated,ithasthegeneralcharacteristicsofenterprises,butalsohastomeettherequirementsofthemanagementofitsownparticularity.Therefore,itisdifferentfromthegeneralenterprisetofocusonsafety,liquidityandprofitabilityofthethreebusinessperformanceevaluationmodel.Andbecausethecommercialbankisoperatedbythemajorityofsaversandinvestors,ithasalargenumberofstakeholders,thescopeofservicesandthusalsowidely,informationrelatedtothemanagementofCommercialBankofstatealsohavemoreurgentanddiverseneeds.ButtheexistingcommercialbanksmostlypayattentiontodealwiththeBankingBureauandotherregulatoryauthoritiesrequirementsforperformanceevaluationandfinancialindexsystem,thecontentofthemessyanddoesnothaveasystematic,noteasytoobtainthedemandforrelateddecision-makinginformation,leadmanagementcannotbeeffectivetomakemanagementdecisionsfavorable.Sothisisnotfromthetraditionalpointofviewbutfromnumericalcalculationfornearlythreeyears,EVAandREVA,analyzednearlythreeyearsofEVAandREVAdatawereanalyzedontheoperatingperformanceoflistedcommercialbanksintheAgriculturalBank,andcleartargets,fromtheperspectiveofcostcontrol,businesstransformationandimplementationofcomprehensivecostmanagement,improvetheindexsystemofbanktheperformanceofsuchstrategiesandsuggestionsareputforwardfromtherelatedfeasibleperspective.Keywords:listedcommercialbanks;EVA;AgriculturalBankofChina;operatingperformance

目錄摘要 II1前言 12商業(yè)銀行的EVA評價模型 42.3商業(yè)銀行的EVA模型的內容 52.3.1銀行凈利潤 52.3.2資本成本率 62.3.3資本總額 62.4中國農業(yè)銀行的EVA指標數(shù)據來源 62.5中國農業(yè)銀行的EVA指標基本性分析 73農行經營績效EVA影響因素實證研究 83.1影響因素分析與指標選擇 83.2實證模型的建立 93.3回歸結果 93.4實證結果分析及結論 103.4.1資產管理的影響作用 103.4.2資本充足率的影響作用 103.4.5成本收入比的影響作用 103.4.4撥備覆蓋率的影響作用 113.4.3凈利息收益率的影響作用 114改善商業(yè)銀行經營績效的對策建議 114.1提高資產利用率，加強資產管理 114.2提高資本充足率，增加銀行資本金 114.3降低成本收入比，提高成本控制能力 124.4實施全面成本管理 134.5完善銀行績效指標評價體系 13結論 14參考文獻 14PAGE11前言1.1研究背景經濟增加值是美國思騰思特咨詢公司提出并實施的一套以經濟附加值理念為基礎的財務管理系統(tǒng)、決策機制及激勵報酬制度，是基于稅后營業(yè)凈利潤和產生這些利潤所需資本投入總成本的一種企業(yè)績效財務評價方法。曾被美國《財富》雜志譽為“當今最炙手可熱的管理體系”，已經被美國和歐洲的匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行等眾多商業(yè)銀行應用。其通過計算銀行整體、分支機構、產品和客戶的EVA，并以其為績效評價的核心指標對商業(yè)銀行進行經營業(yè)績和財務狀況的衡量和評價。而在我國商業(yè)銀行改革道路上困難重重。在20世紀末至今的在中國銀行業(yè)改革中，是國有銀行在內憂外患的雙重壓力下的一場加速跨世紀的銀行革命。這場革命大致分為三個階段：（1）國有獨資商業(yè)銀行改革階段。這一階段，許多先進理念和方法開始引入，經營績效和風險內部控制機制逐步建立，外部行政干預弱化。但總體而言，這次改革仍沒觸及到體制等深層次問題。屬于國有獨資商業(yè)銀行改革階段。（2）股份制改革階段。國務院按照“一行一策”的布局，選擇中國銀行、中國建設銀行進行股份制改革試點。希望借此從根本上改革國有商業(yè)銀行體制。（3）經營機制轉變階段。經過剝離不良資產、股份制改革等輸血式、政府主導的加速改革，國有商業(yè)銀行已經形成了現(xiàn)代化金融企業(yè)的雛形，但離真正的、市場化的、有競爭力的現(xiàn)代商業(yè)銀行還相差甚遠。經過這三次重大改革，對比一流的商業(yè)銀行我國銀行還是比較落后，經營模式單一，管理技術落后。我國銀行業(yè)改革方興未艾。正如國際經驗所表述的那樣，要從根本上增強銀行活力，必須從內部改變銀行的運作機制。尤其是在20世紀80年代以后，商業(yè)銀行規(guī)模不斷擴大體制不斷完善，越來越多銀行意識到價值管理的重要性。思騰思特公司與《財經》雜志合作，在2001年起推出了“中國上市公司價值創(chuàng)造和毀滅排行榜”，EVA理念開始被國內理論和實物界關注。而在銀行中，建設銀行2002年率先在部分分行嘗試建立EVA管理體系，興業(yè)銀行、招商銀行等股份制商業(yè)銀行也在不同程度上進行了探索。EVA在我國初步實現(xiàn)銀行中的應用。近幾年來，經融市場化改革的進程逐漸加快，國內許多銀行相繼上市，銀行成為關系著國計民生的重要金融企業(yè)，成為一國國民經濟的命脈，其中上市商業(yè)銀行更是這條命脈的生力軍，成為企業(yè)的一種特殊的組織形式，其管理研究越來越受到廣泛的關注。此時傳統(tǒng)的財務評價指標如凈利潤、投資報酬率、股東權益收益、每股收益、市盈率等雖然可以讓管理者充分利用已有的會計信息系統(tǒng)，運用方便，結果明了，但也已經日益凸顯出其不足之處如財務績效評價不全面，股東、員工的目的不能統(tǒng)一等。已經不能滿足銀行的評價的需要。加強上市商業(yè)銀行的績效評價對提高公司管理效力，增加競爭力使企業(yè)處于不敗的地位，都顯得非常重要。從西方商業(yè)銀行發(fā)展歷程來看，引進一種先進、合理、科學并且適合我國國情的方法已經迫在眉睫。此時引進的EVA價值管理體系越來越受到關注，銀行引入EVA從業(yè)績考核、管理體系、激勵制度、和理念體系四個方面提出如何構建使公司內部各級管理層的管理理念、管理方法和管理行為都致力于股東價值最大化的管理機制，最終達到提升公司價值創(chuàng)造能力和核心競爭力的目標。1.2文獻綜述1.2.1國外文獻綜述銀行的財務績效評價研究在國際金融學界大約是在上世紀50年代開始的。在金融危機和金融監(jiān)管的放松，西方大量的銀行出現(xiàn)問題甚至破產，銀行的績效評價等問題越來越受關注。近年來EVA評價體系逐漸被人們接受，關于EVA的相關研究也日趨成熟。（1）EVA的有效分析美國經濟學家ALEhrbar(2002)提出，EVA是公司業(yè)績的度量指標，是真正利潤的度量指標，同時還是一個全面財務管理的架構，是一種經理人薪酬激勵的機制。EVA績效評價在企業(yè)內外部業(yè)績評價中有著極其重要的意義。它以投資回報為基礎，重新發(fā)現(xiàn)了經營管理中最重要的因素，這些要素將給公司的偏好、體制和文化帶來持續(xù)的變化。EVA是一場真正的革命，它可以幫助任何行業(yè)中的任何企業(yè)，上市公司和非上市公司，為股東、員工和客戶帶來優(yōu)異的業(yè)績。同時，EVA績效評價體系使得企業(yè)的經營管理者更多的關注企業(yè)的資本成本，促進領導層做出正確的決策。本文章還指出，EVA將員工、經營管理層和股東的利益和目標真正統(tǒng)一起來，成為獨立的薪酬激勵制度。（2）EVA應用研究分析RancoFiordelisi和PhilMolyneux(2007)根據歐洲71家銀行數(shù)據對EVA績效評價體系進行了驗證和分析，指出EVA作為衡量股東價值其具有獨特的優(yōu)越性，同時認為EVA對銀行的股東價值評價具有更好的解釋作用。埃巴.2008年發(fā)表的《經濟增加值如何為股東創(chuàng)造財富》指出一個企業(yè)的股票價格反映的市場對此成長性機會價值的預期。但是在EVA計算過程中對會計信息進行了調整，這些調整可能去掉了企業(yè)經營者用來向市場傳遞有著企業(yè)未來發(fā)展機會的信息。因此這些調整一方面使EVA比其他指標更接近企業(yè)真正創(chuàng)造的財富，另一方面也降低了EVA指標對某些內容的相關性。1.2.2國內文獻綜述（1）EVA相關指標張純（2003）從三方面探討了新經濟下EVA作為公司業(yè)績衡量指標的效用性：①EVA方法比較傳統(tǒng)的折現(xiàn)現(xiàn)金流方法更為現(xiàn)實和直接；②EVA的有事還在于能正確地把代表投資的現(xiàn)金費用作為資本而非當期指出來加以處理；③EVA能更好地跟蹤公司價值。閆萬鵬(2011)認為EVA績效評價體系相對于傳統(tǒng)的績效評價方法更真實、更科學地反映了企業(yè)的經營績效。并在一定程度上消除了經營者對利潤的操縱，維護股東權益。但是，通過分析也能看到這個體系存在著一定的局限性，需要全面考慮其他非財務指標進行綜合分析。王冀（2013）指出EVA是一個綜合性很強的指標，是一個覆蓋全公司的體系，應該制定詳細的指標分析辦法，分解下達到各個部門，將各部門的專業(yè)性考核指標與EVA相結合，發(fā)揮各部門的作用，這樣自然就會提高企業(yè)的EVA?？梢赃\用平衡計分卡的原理將與EVA密切相關的要素作為評價指標，分三個層次進行管理。（2）上市商業(yè)銀行EVA的評價于愛芬和孫繼國（2010）認為，傳統(tǒng)的績效評價方法不能準確地對銀行績效進行評價，只能反映銀行經營的表面現(xiàn)象。EVA績效評價方法考慮了銀行經營的全部成本，更能反映銀行某一時期的經營狀況，更有利于投資者做出判斷。龍凌飛（2010）指出，銀行作為特殊的金融企業(yè)，在計算其EVA時應當做出一些調整，例如考慮到商業(yè)銀行穩(wěn)健性原則和需要對投資者充分披露不良資產和利潤的真實狀況，通常采用計提的方法。因此，在計算商業(yè)銀行EVA時，應將貸款準備和其他資產準備、壞賬準備的本年度變化數(shù)額計入稅后經營利潤，將其年末余額計入資本總額。（3）EVA財務績效評價對上市商業(yè)銀行的重要意義買建國（2006）認為，EVA作為一種價值管理理念和方法，它不僅適用于銀行績效分析，而且也適用于銀行的激勵制度和管理體系，對我國國有商業(yè)銀行的改革具有一定的借鑒。在銀行中引入EVA價值管理體系，能使管理者重視銀行的資本成本，提高經營效率，實現(xiàn)銀行的可持續(xù)發(fā)展。李陽（2007）指出，以EVA為核心的績效評價體系能反映企業(yè)的經營績效，盡量剔除了會計失真的影響，將股東財富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1.2.3文獻評述綜上所述，雖然關于EVA的應用研究已有較豐富的成果，大多都是對EVA在銀行或者企業(yè)中的評價激勵體制的大體研究，但是對銀行引入EVA的公式變換的應用仍有不足，且計算比較粗糙，采用大量的簡化模型，計算調整在銀行方面和企業(yè)方面會有不同，且一般研究都在績效考評上，沒有在商業(yè)銀行中對EVA應用中公式變換和操作應用做進一步分析。并且我國資本市場有待完善，對EVA研究主要傾向于理論，未能更好的與我國實際情況結合。1.3研究意義EVA理論的演進和實踐的推廣，有著深刻的經濟背景，EVA的出現(xiàn)絕對不是曇花一現(xiàn)。我國商業(yè)銀行產權改革不斷推進，越來越多的銀行實現(xiàn)公開上市，形成多元化的產權結構。與此同時，股權分置改革取得新的突破，資本市場日益活躍，銀行內部人事制度越來越豐富，能者上，庸者下。這樣的客觀事實必然要求管理層以股東財富最大化為使命，EVA必然成為必不可少的管理工具，隨著經濟的發(fā)展和經濟環(huán)境的改善以及管理技術的跟進，EVA將會更廣泛、精確地應用于商業(yè)銀行各個階層。2商業(yè)銀行的EVA評價模型2.1經營績效的涵義企業(yè)績效(Performance)一般可定義為在一定經營期間內的企業(yè)經營效益和經營業(yè)績。企業(yè)經營效益水平主要表現(xiàn)在盈利能力、資產運營能力、償債能力和未來發(fā)展能力等方面。（1）財務效益狀況的基本指標：凈資產收益率，總資產報酬率（2）資產營運狀況的基本指標：總資產周轉率，流動資產周轉率（3）償債能力狀況的基本指標：資產負債率，已獲利息倍數(shù)（4）發(fā)展能力狀況的基本指標：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率2.2EVA的概念EVA（EconomicValueAdded經濟增加值）這一名詞是20世紀90年代由美國咨詢公司--SternStewart&Co.（思騰思特咨詢公司）提出的，引起了國內外管理學界和產業(yè)界的廣泛的關注。按照思騰思特咨詢公司的定義，EVA為稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）減去資本成本，稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）是指企業(yè)銷售額在減去實付所得稅稅金后的數(shù)額，扣除市場融資成本、折舊和攤銷等非現(xiàn)金支出及營運資本等之后的運營利潤。2.3商業(yè)銀行的EVA模型的內容我國商業(yè)銀行的EVA評價模型，首先把EVA作為核心指標。這里直接采用斯騰一斯特公司的計算公式，即：EVA=NOPAT-TC*WACC其中，NOPAT為企業(yè)凈利潤，TC為資本總額，WACC為加權平均資本成本。但這只是一個絕對的指標，并沒有一個橫向的比較公式；在經營效率相同的情況下，有著較大的資產規(guī)模的公司，其EVA值必然會相對較大。同樣，當企業(yè)的資產規(guī)模發(fā)生較大變動時（如并購等情況），EVA值就沒有太大的參考價值了。所以，在以EVA評價銀行的經營績效時，為了消除偏差，必須構建一個基于EVA的相對指標，用以對微觀企業(yè)價值創(chuàng)造力的衡量，從而在橫向上也可以對企業(yè)的創(chuàng)值表現(xiàn)進行評價比較。因此，凈資產經濟利潤率的引入應運而生。即EVA回報率(RatioofEVA)指標:REVA=EVA/TC可見，在對企業(yè)進行EVA評價時，需要考慮到企業(yè)凈利潤、資本總額和加權平均資本成本率三個變量。借鑒杜邦分析原理的方式，則構成圖3.1所示的EVA評價體系。EVAEVA企業(yè)凈利潤NOPAT加權平均資本成本WACC資本總額TC圖1EVA評價體系2.3.1銀行凈利潤銀行不同于一般的企業(yè)，對于銀行來說，它的凈利潤不同于一般企業(yè)的利潤加上利息支出部分，它的經濟利潤計算時需要在會計利潤的基礎上進行必要調整。具體地，考慮的因素有:不需要加回利息支出部分;且需要調整消化歷史包袱、新增風險損失、內部管理費、應納稅所得額等重要因素；而一般的企業(yè)值需要對研發(fā)成本、廣告促銷費、員工培訓費等支出事項進行調整2.3.2資本成本率資本成本率是投資者所要求的投資回報率，它的確定是EVA核心所在。股份制商業(yè)銀行吸收的存款本身是一種負債，銀行對存款的利息支出既屬于債務成本，又是占比很大的產品經營支出，因此需將一般企業(yè)的固定債務資本成本與商業(yè)銀行的負債業(yè)務區(qū)別開來。結合商業(yè)銀行自身的特殊性和上述分析，資本成本率即權益資本成本率。本文的權益資本成本率計算是采用資本資產定價模型的方法來確定的。資本資產定價模型的邏輯是:風險資產的預期回報=無風險資產的回報+風險酬金風險酬金=公司風險因素+市場風險酬金市場風險酬金映射在股票市場內所有的證券投資者支付的價格。具體計算公式為:R=Rf+β(Rm-Rf)其中，R指普通股要求的收益率，β指股票的β系數(shù)，即該股票價格的波動幅度與市場總股價波動幅度相比的倍數(shù)，Rf指無風險收益率，Rm指市場平均股票收益率。我國商業(yè)銀行資本成本不容易取得β系數(shù)。西方各商業(yè)銀行都會定期公布值，這為經濟增加值的計算帶來了很多的方便。本文的β值采用進幾年文獻中通過測算的數(shù)值，β=1.0264819296。2.3.3資本總額資本總額就是商業(yè)銀行的所有的投資者投入的所有賬面資產，即債務資本加上股本資本。這之中的債務資本即債權人短期和長期提供的貸款負債，不包含商業(yè)信用（應付賬款、應付單據和其他應付款）。所以商業(yè)銀行的全部資產扣除商業(yè)信用負債后的凈值才是資本總額。調整后的公式為：資本總額=普通股權益+遞延稅款貸方余額+累積商譽攤銷+各種準備金+研發(fā)費用資本化金額+短期借款+長期借款+長期借款中短期內到期的部分。2.4中國農業(yè)銀行的EVA指標數(shù)據來源在以上分析中提到EVA指標的計算方法。本文關于EVA計算的數(shù)據均來源于中國農業(yè)銀行年報以及其他學者的文獻資料，數(shù)據來源真實可靠。由于受到筆者本人資料搜集能力的限制，僅能找到最新為2012年的數(shù)據資料，因此本文選取2004-2012年的數(shù)據進行分析。2.5中國農業(yè)銀行的EVA指標基本性分析表1中國農業(yè)銀行的經濟增加值和經濟增加值回報率銀行年份NOPATTCWACC（%）EVAREVA中國農業(yè)銀行20042003780636.71-3235.03-4.1420051044796077.56-4974.29-6.2520065807836427.32-315.59-0.38200743787886287.5837069.0041.832008514532905419.9322602.287.782009650023429258.7534996.06210.212010949075422369.9341062.9657.57201112195676301022.35292488.7338.320121451319100483.17116282.4812.8201316621110749676.8492682.268.62201417591013915599.5043711.8953.14201518077414716209.5440381.4522.74注:表中結果的原始數(shù)據均來源于中國農業(yè)銀行網站公布的各年年報以及RESSET高標準金融數(shù)據庫。根據上表中數(shù)據可以得知從2004年至2015年NOPAT的數(shù)值在不斷增加，2004年至2012年增速不斷增加，而2013年至2015年NOPAT數(shù)值雖然不斷增加，但是增幅在下降。2004年至2015年TC數(shù)額也在不斷增加，并且增幅在不斷擴大。REVA數(shù)值在2004年至2006年之間時為負數(shù)，2007年開始為正數(shù)，在2011年以前呈上漲的趨勢，而2012年之后呈下降趨勢。通過上表得出的中國農業(yè)銀行近幾年EVA評價結果進行分析，可以發(fā)現(xiàn)，在2004年至2013年之間中國農業(yè)銀行的經營績效在逐年改善，反映了自2004年開始的中國農業(yè)銀行采取注資、核銷呆帳準備金、改組為股份公司、建立完善風險控制機制以及提高以客戶為中心的業(yè)務價值等一系列改革取得了一定的成效。2013年之后EVA明顯呈現(xiàn)下降趨勢，這可能是由于經濟增速放緩對銀行業(yè)務基礎的沖擊，還有過度監(jiān)管造成的商業(yè)銀行自主性下降。當然，服務費率下降對手續(xù)費收入增長的限制，更有銀行間惡性競爭導致的收支增長不協(xié)調等。3農行經營績效EVA影響因素實證研究商業(yè)銀行的經營績效在實際經營中或多或少都受到相當多的因素影響，這些因素主要是銀行不可控的宏觀因素和銀行自身可控的內因素。從宏觀因素中可以看出要保障中國經濟順利健康的發(fā)展首先就需要的是社會的穩(wěn)定。尤其商業(yè)銀行是經營風險的性質，其發(fā)展與穩(wěn)定的社會狀況緊密相連，社會穩(wěn)定性越高，商業(yè)銀行的經營環(huán)境以及經營績效也就越好。其次影響因素在于經濟增長方式和增長速度。金融行業(yè)的發(fā)展速度與發(fā)展方式取決于社會經濟增長速度、增長方式和經濟結構。經濟發(fā)展使得金融產品和服務的需求量增長，導致金融機構總量和類型也隨之發(fā)生變化，間接促使金融機構的業(yè)務規(guī)模和服務品種增長迅速。國內相當多的研究證明經濟增長能夠促進并拉動金融產業(yè)的發(fā)展，進一步體現(xiàn)了銀行業(yè)績水平的提高是建立在國家經濟增長的基礎之上。3.1影響因素分析與指標選擇評價我國商業(yè)銀行的經營績效不僅要測算出EVA指標的絕對數(shù)據和相對數(shù)據，關鍵的是找出驅動銀行EVA的主要因素，從而可以有針對性的采取措施，有效的提高我國商業(yè)銀行的經營績效，提升國內商業(yè)銀行的競爭能力。在參考大量國內外既有研究成果的基礎上，本文擬從資產規(guī)模、資產質量、資產管理、營運效率、創(chuàng)新程度以及資本管理等幾個方面來選取EVA的影響因素變量指標。被解釋變量Y=EVA回報率解釋變量X1=資產總額X2=資本充足率X3=不良貸款比率X4=成本收入比X5=撥備覆蓋率X6=凈利息收益率X7=存貸比表2變量列表變量變量值預期作用方向YEVA回報率X1資產總額正相關X2資本充足率正相關X3不良貸款比率負相關X4成本收入比負相關X5撥備覆蓋率正相關X6凈利息收益率正相關X7存貸比正相關 表3回歸模型使用的基本數(shù)據年份EVA回報率資產總額資本充足率%不良貸款比率%成本收入比%撥備覆蓋率%凈利息收益率%存貸比%20107.571033740611.592.0338.59168.052.5755.77201138.31167757711.941.5535.89263.12.8558.61201212.81324434212.611.3336.76326.142.8159.2220138.621456210211.861.2236.3367.042.7961.1720143.141597415212.821.5434.56286.532.9264.6120152.741779139313.42.3933.28189.432.6665.813.2實證模型的建立本文收集的為時間序列數(shù)據，采用最小二乘法進行模型的估計，實證模型建立如下：Y=C+α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+α6X6+α7X7+μ3.3回歸結果回歸線性分析，結果如下（表3）表3回歸結果變量系數(shù)標準差t統(tǒng)計量概率C3.74526412.481910.3000550.7676X17.71E-065.20E-050.1481430.8839X2-0.7675730.317051-2.4209740.0263X3-2.6778981.997743-1.3404620.1968X4-1.6774001.539015-1.0899180.2901X50.1986650.1517101.3095030.2068X6-1.6209080.563655-2.8757120.0101X70.0997340.0622951.6010030.1268加權統(tǒng)計R平方0.527812被解釋變量的均值6.585040校正后的決定系數(shù)0.461284被解釋變量的標準差var2.990507回歸標準差2.621970赤池信息準則5.026931殘差平方和123.7451施瓦茨準則5.458876對數(shù)似然值-58.86356F值4.733509杜賓.瓦森統(tǒng)計量1.938319Prob(F值)0.0029613.4實證結果分析及結論3.4.1資產管理的影響作用資產總額對REVA的影響沒有通過5%的顯著性水平檢驗，說明資產的規(guī)模對商業(yè)銀行績效的影響是不顯著的，這與REVA剔除了銀行的規(guī)模因素有關。存貸比也沒有通過了5%的顯著性水平檢驗，說明存貸比對REVA的影響是不顯著的。不良貸款比率對REVA的影響通過了5%的顯著性檢驗，其影響系數(shù)為-1.620908，表示不良貸款率增加1%，REVA減少1.620908%。3.4.2資本充足率的影響作用反映銀行資本管理的指標資本充足率指標在5%的水平上顯著，其系數(shù)為-0.767573，說明銀行的REVA與子恩充足率有著比價強的負相關性。資本充足率上升1%，REVA則下降0.767573%。該指標也從理論上說明了無論是銀行業(yè)內部控制還是外部監(jiān)管的要求，提高資本充足率首要條件。銀行的盈利能力是與資本充足率提高，資本被占用率增多有關聯(lián)的。3.4.5成本收入比的影響作用成本收入比表示運營的效率，其沒有通過5%的顯著性檢驗。要提高REVA，即提高運營的效率，減低成本收入比。理論上講，成本收入比越高，銀行的經營績效就越差。3.4.4撥備覆蓋率的影響作用撥備覆蓋率是是實際上銀行貸款可能發(fā)生的呆壞賬準備金的使用比率。撥備覆蓋率是銀行的重要指標，這個指標考察的是銀行財務是否穩(wěn)健，風險是否可控。其沒有通過了5%的顯著性檢驗。但從理論上來說，撥備覆蓋率越高，銀行的經營績效越優(yōu)。3.4.3凈利息收益率的影響作用凈利息收益率對銀行的價值創(chuàng)造產生了較顯著的影響，且通過了5%的置信區(qū)間，由于回歸系數(shù)為0.007576，說明其影響是正向的。4改善商業(yè)銀行經營績效的對策建議4.1提高資產利用率，加強資產管理銀行的資產管理是商業(yè)銀行經營中的一項重要內容，是銀行借助自身在專業(yè)、人才、信息和技術等方面的優(yōu)勢對流動資產和固定資產進行管理，減少銀行資產的閑置和流失，提高資產利用率，實現(xiàn)資產保值增值。提高商業(yè)銀行資產利用率的途徑，一方面要加強流動資產管理，首先要合理進行貸款、儲備及有效投資，提高資產的獲利能力;其次，加強資產風險管理，增強防范風險的意識，設立專門的風險管理體系和預警機制，實時掌握信息，提高資產抵御風險的能力，降低風險帶來的損失。另一方面，隨著銀行業(yè)務的發(fā)展，信息技術在金融領域的應用越來越廣泛，銀行對電子設備等固定資產的需求越來越大，對固定資產的管理也變的越來越重要。因此銀行要對固定資產加強管理，減少固定資產和設備的損耗和流失，及時維護，提高其使用壽命，只有這樣才能減少固定資產的大量投資，從而減少占用資金，提高銀行績效。4.2提高資本充足率，增加銀行資本金銀行持有一定的資本金，保持適度的資本充足率，可以吸收損失，化解風險，提高銀行經營績效，保證正常運營和發(fā)展。中國銀監(jiān)會公布的數(shù)據表明我國商業(yè)銀行資本充足率水平在大幅提高，但與國外的一些實力較強的大銀行相比，我國商業(yè)銀行的資本金缺口仍然較大，我國商業(yè)銀行仍需繼續(xù)進行增加資本金，提高資本充足率的工作。提高資本充足率，可以考慮降低商業(yè)銀行上市門檻，依靠二級市場進行融資，商業(yè)銀行在資本市場上募集的資金不需要還本付息，在提高資本充足率、增強抵御外界風險能力的同時，還提高了銀行收益。除此之外，定向或公開增發(fā)也是很好的解決辦法。匯金、財政部和社保資金等都是可以參與銀行定向增發(fā)的對象，如果這些機構能夠慷慨出手，銀行補充資本金的壓力就會大大減小。4.3降低成本收入比，提高成本控制能力銀行的營業(yè)利潤等于營業(yè)收入減去營業(yè)支出，而成本支出又占據著營業(yè)支出的絕對比重，因此，增加銀行的利潤不僅要努力增加收入，而且要加強成本管理。目前銀行的成本主要包括獲取資金所花費的成本即籌資成本，資產、員工管理費用成本及其他一些業(yè)務費用成本。因此，銀行應做到合法經營、樹立良好信譽，努力壓縮籌資成本。除此之外，我國商業(yè)銀行經營管理費用種類繁多，近幾年的管理費用支出占總收入的比重居高不下，甚至還有增長的趨勢，造成成本支出壓力非常大，因此，在銀行的成本管理中，費用管理是關鍵，加強管理我國商業(yè)銀行的費用支出，減少不必要的開支，對提高我國商業(yè)銀行的盈利能力和經營績效具有重要作用。造成銀行費用支出不合理的非常重要的原因就是缺乏明確的費用審批程序和預算控制制度，并且缺乏有效監(jiān)管。為有效控制成本支出，商業(yè)銀行在成本管理過程中，需建立有效的預算約束、成本管理和監(jiān)管制度，完善內部審計制度和各項費用審批制度，將風險管理，內部審計，費用控制等全局性工作集中到總行或一級分行，并嚴格制定各分支機構的預算規(guī)劃，并將制度落實到各級分支機構的具體工作中，認真執(zhí)行制度要求，在確保商業(yè)銀行正常費用支出的同時做到不浪費。造成我國商業(yè)銀行費用支出比重大，成本支出壓力大的另一個重要原因是銀行盲目擴大規(guī)模，增設分支機構和營業(yè)網點，大量投入成本，組織結構不合理、內部經營管理流程僵化落后。近幾年，有些商業(yè)銀行為了爭奪更多的市場份額，紛紛增設營業(yè)網點和分支機構，不斷擴大規(guī)模，試圖通過擴張規(guī)模提高盈利能力，但營業(yè)網點的飛速增長并沒有換來商業(yè)銀行的盈利的不斷攀升。一些商業(yè)銀行營業(yè)網點眾多，管理費用支出大幅增加，但由于經營管理效率低下，營業(yè)網點盈利狀況不佳甚至虧損，商業(yè)銀行的績效沒有相應的迅速提升。因此，商業(yè)銀行提高經營績效不能只是通過規(guī)模的擴張，要綜合考慮規(guī)模擴張后的成本支出。為進一步節(jié)約營運成本，提高成本收入比，提升銀行的經營績效，我國商業(yè)銀行首先要盡快處理處于虧損狀態(tài)的網點和機構，根據經營實際，推進“扁平化”改革，精簡機構和人員，提高工作效率，節(jié)約管理成本:其次要調整業(yè)務結構，改進業(yè)務流程，設計出更加符合客戶要求的銀行運作流程;最后，應在銀行內部建立起嚴格的問責制，要求相關負責人承擔相應責任，對于因相關負責人的過失或嚴重違規(guī)而造成的不合理支出和損失，堅決追究相關責任人的責任，重者要予以開除。4.4實施全面成本管理對于商業(yè)銀行的成本管理來說，成本管控是一項復雜且精細的工作，在實施推進過程中，應該對銀行的每一個經營管理環(huán)節(jié)做到成本管控。文內所說的成本不僅包括業(yè)務及管理費用、資產減值損失的顯性成本，也包括一系列的隱形成本（資源使用效率、資源利用、決策執(zhí)行等等）。對于銀行來說，正確的決策是把每個方面的成本盡可能全面的馬茹考慮范圍才能有效的提升經營效率。正確的成本管理理念的樹立，企業(yè)內“成本節(jié)約人人有責”的觀念的形成才完成全面成本管理這個“萬里長城”的第一步。其次，需要在銀行已有的有效的成本控制程序的基礎之上，對責任會計和績效考評系統(tǒng)的引進，精準的計算出成本的支持狀況。最后，需要收集和反饋成本控制信息，并設立合理的激勵機制，提高員工和部門進行成本控制的積極性。4.5完善銀行績效指標評價體系面對商業(yè)銀行經營方式轉型和業(yè)務范圍擴展所引出風險管控問題，一方面，外部監(jiān)管和市場約束會更加嚴格的要求商業(yè)銀行的經營管理，需要銀行自身提升對資本充足率、貸款遷移率、流動性比率貸存比、單一最大客戶貸款比率、最大十家客戶貸款比率、不良貸款率、不良貸款撥備覆蓋率等風險控制指標，且商業(yè)銀行需要對各項風險的出現(xiàn)即使做出應對方案，并確立資金的風險控制自由度。商業(yè)銀行在分析風險權重以及整體的風險承受程度應該結合考慮資產的安全性，銀行的抵御風險的能力需要從其自身的資產質量、資本充足程度方面去深入了解，這樣才能進一步界定銀行對風險管理的底線，以達到以較小的風險獲得較大的收益的目的。另一方面，商業(yè)銀行必須在自身經營狀況為基礎之上建立穩(wěn)定健康的風險管理文化，框架的全面性，機制的完善性以及工具的先進性，得以保全風險與收益之間的對等性，才能將風險自如的轉化為收益，從而實現(xiàn)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。做到以上的全面穩(wěn)定首先需要在事前詳盡的調查相關性的風險，包括對宏觀經濟做出的合理預估，保障商業(yè)銀行所面對的風險在其可接受的能力范圍內。通過調查和計算，以彈性的成本結構和多樣的行業(yè)渠道以保障客戶所