證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新課件

2015年11月證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新目錄證券公司介紹金融產(chǎn)品融資工具杠桿工具衍生品增值服務(wù)2證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新一.證券公司介紹組織架構(gòu)主要部門介紹3證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新組織架構(gòu)4證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)代理證券交易金融產(chǎn)品代銷融資融券大宗交易量化對沖交易股指期貨5證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新營業(yè)部營業(yè)部組織架構(gòu)前臺——客戶經(jīng)理（客戶開發(fā)）中臺——投資顧問（存量客戶維護(hù)、投資建議、沙龍)后臺——客服、柜臺、電腦部等營業(yè)部收入來源通道業(yè)務(wù)（傭金收入）非通道業(yè)務(wù)（融資融券、IB業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品、投行項目介紹等）6證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股票銷售交易部股票銷售交易部是專門針對機構(gòu)客戶服務(wù)的窗口在一級市場，負(fù)責(zé)公司承銷項目的股票銷售工作，包括機構(gòu)客戶意見的征集，路演活動的組織實施；招股資料和研究報告的解釋等；在二級市場，負(fù)責(zé)為機構(gòu)客戶提供實時有效的投資建議，幫助客戶實現(xiàn)收益最大化QFII合格境外機構(gòu)投資者，是指外國專業(yè)投資機構(gòu)到境內(nèi)投資7證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股票銷售交易部8證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股票銷售交易部及時溝通觀點：通過郵件、短信、電話、MSN及時傳遞宏觀數(shù)據(jù)、行業(yè)動態(tài)、最新觀點等客戶需求定制：保持與客戶的及時溝通，了解客戶需求，協(xié)調(diào)其他部門滿足客戶需求活動策劃安排：上門路演、上市公司調(diào)研、電話會、專題討論等交易服務(wù)：經(jīng)驗豐富的交易員；清算后臺業(yè)務(wù)：具有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗9證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究部10證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究部證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究部12證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究部13證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新投資銀行部主要工作：新股發(fā)行IPO再融資——定增并購重組債權(quán)融資項目組前臺——承攬后臺——承做內(nèi)核14證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新資產(chǎn)管理部集合資產(chǎn)管理理（多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、單個客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）企業(yè)年金基金投資管理全國社?；鸸芾鞶DII產(chǎn)品投資管理與公募基金區(qū)別：起點高，投資限制少15證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新二.金融產(chǎn)品現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境產(chǎn)品16證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品

現(xiàn)金管理權(quán)益類投資產(chǎn)品類固定收益跨境產(chǎn)品公募基金場外貨幣基金場內(nèi)貨幣基金股票型基金債券型基金混合型基金--股票型基金指數(shù)型基金基金專戶--股票基金專戶量化對沖專戶--股票型基金資產(chǎn)管理集合計劃現(xiàn)金增值理財優(yōu)選等大集合（非）限定性產(chǎn)呂小集合產(chǎn)品專項計劃----限額特定集合計劃--策略投資信澤財富--信托公司集合信托--陽光私募定向增發(fā)產(chǎn)品信托計劃份額投資基金子公司專項計劃--定向增發(fā)產(chǎn)品專項計劃份額投資有限合伙份額------股權(quán)投資基金交易合約報價回購--報價回購--金融產(chǎn)品一覽17證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新1.1現(xiàn)金管理類產(chǎn)品：多樣化產(chǎn)品供投資者自主選擇報價回購業(yè)務(wù)可提供訂制化服務(wù)。各類現(xiàn)金管理產(chǎn)品產(chǎn)品名稱合約投資者適當(dāng)性貨幣式基金公募基金無起點要求集合資產(chǎn)管理計劃資管計劃參與起點50000元，之后1000元深交所報價回購業(yè)務(wù)回購交易1000元起，支持高凈值客戶量身定制現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品18證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新1.2現(xiàn)金管理產(chǎn)品——貨幣式基金場內(nèi)T+0交易的貨幣式基金。產(chǎn)品名稱交易場所起點優(yōu)點華寶現(xiàn)金添益場內(nèi)&場外場外1000元起，場內(nèi)10000萬左右起安全性高，主要投資央行票據(jù)、國債、大額存款等安全性非常高的投資品種；流動性強，T+0交易，場內(nèi)場外自由切換；交易不受限，信用賬戶可購買；無交易成本，無交易手續(xù)費、印花稅、經(jīng)手費銀華日利場內(nèi)&場外場外1000元起，場內(nèi)10000萬左右起貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計劃深交所報價回購貨幣式基金19證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新1.3現(xiàn)金管理產(chǎn)品——集合資產(chǎn)管理計劃（1）產(chǎn)品名稱參與起點流動性安排收益率/累計凈值收益分配現(xiàn)金增值50000元起，以1000元整數(shù)倍追加每個工作日均可參與或退出4%-6%，可通過網(wǎng)站查詢最新收益率現(xiàn)金紅利，按季分配月月增益每個工作日均為參與開放日，每個自然月的倒數(shù)第三個工作日為退出開放日七日年化收益率為3.5%-6.2%，可通過網(wǎng)站查詢最新收益率每日分配、按月支付季季增利每個工作日均可參與或退出當(dāng)前累計凈值為1.0331，可通過網(wǎng)站查詢最新凈值在符合分紅條件的前提下，每季度至少分配一次貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計劃深交所報價回購集合資產(chǎn)管理計劃20證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新1.3現(xiàn)金管理產(chǎn)品——集合資產(chǎn)管理計劃（2）產(chǎn)品名稱參與起點流動性安排收益率/累計凈值收益分配貨幣理財50000元起，以1000元整數(shù)倍追加每個工作日均可參與或退出七日年化收益率為3.5%-6.5%，可通過網(wǎng)站查詢最新收益率每日分配、按月支付假日理財產(chǎn)品期限不等，以本集合計劃推廣公告為準(zhǔn)3.8%-6.5%，收益率以本集合計劃推廣公告為準(zhǔn)現(xiàn)金紅利，到期支付理財優(yōu)選&理財優(yōu)選1號產(chǎn)品期限不等，以本集合計劃推廣公告為準(zhǔn)3.8%-6.2%，收益率以本集合計劃推廣公告為準(zhǔn)現(xiàn)金紅利，到期支付信盈A級20萬起，以1000元的整數(shù)倍追加每兩個月開放一次申贖4.1%-5.6%，收益率以本集合計劃推廣公告為準(zhǔn)現(xiàn)金紅利，到期支付貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計劃深交所報價回購集合資產(chǎn)管理計劃21證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新1.4現(xiàn)金管理產(chǎn)品—深交所報價回購（天天利財1）操作便捷：自動掃單，收盤之后可將資金余額自動進(jìn)行回購委托，無須手動操作（限于統(tǒng)一報價產(chǎn)品）T+0可用，回購到期當(dāng)日可進(jìn)行證券交易，次日可取客戶在網(wǎng)上即可開通業(yè)務(wù)權(quán)限，參與門檻僅1000元，交易時間交易日9：15-11：30，13：00-15：30，盤后仍可進(jìn)行申購，不影響正常證券交易本息安全：報價回購本質(zhì)上是客戶將資金借給中信證券，中信證券將相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)押給客戶質(zhì)押物由中國證券結(jié)算登記公司保管，質(zhì)押物安全有保障貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計劃深交所報價回購22證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新1.4現(xiàn)金管理產(chǎn)品—深交所報價回購（天天利財2）產(chǎn)品名稱產(chǎn)品期限年化收益率認(rèn)購起點日日鑫1天，客戶開通“余額自動委托”后，收市后剩余資金自動參與2.5%1000元起周周鑫7-21天3%-5%，每期根據(jù)市場資金情況進(jìn)行調(diào)整1000元起月月鑫1-5個月5%-6%，每期根據(jù)市場資金情況進(jìn)行調(diào)整1000元起假日鑫3-15天，逢長假發(fā)行3%-10%根據(jù)當(dāng)期市場資金情況定價1000元起“量身定制”1-90天3%-6.5%2000萬起貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計劃深交所報價回購深交所報價回購23證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新2.1權(quán)益類產(chǎn)品—公募基金現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品產(chǎn)品名稱成立日期成立以來最高凈值（累計）基金公司產(chǎn)品類型基金經(jīng)理嘉實中證500ETF2013/2/61.1800嘉實基金指數(shù)型楊宇上證高貝塔180ETF2013/7/81.1720上投摩根指數(shù)型黃棟華安安信消費服務(wù)2013/6/241.0962華安基金股票型陳俏宇廣發(fā)聚優(yōu)2013/9/111.2400廣發(fā)基金股票型劉明月海富通內(nèi)需熱點2013/12/191.205海富通基金股票型黃春雨中海安鑫保本2013/7/311.0598中?；鸨１拘蛣⒖」蓟鹋e例24證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新2.2權(quán)益類產(chǎn)品—公募基金專戶產(chǎn)品名稱成立日期當(dāng)前凈值基金經(jīng)理華商成長優(yōu)選2號2012/1/91.9431靳天珍華商成長優(yōu)選5號2013/3/281.2432靳天珍華商安心套保1號2013/7/11.2890趙鵬華商安心套保2號2014/1/270.9367趙鵬中歐回報專戶2013/12/241.0710陸文俊建信量化對沖1號2013/9/241.0700張銳建信量化對沖2號2014/3/200.9860張銳大摩鑫道中性2號2013/9/251.0480王建立現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品專戶產(chǎn)品舉例25證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新2.3權(quán)益類產(chǎn)品—私募基金產(chǎn)品名稱成立日期當(dāng)前累計凈值投資經(jīng)理磐信一期2012/3/81.4530莊濤誠盛一期2012/8/241.1131完永東、鐘濱寧聚量化對沖1號2013/3/131.0941謝葉強葛鵬朱雀阿爾法2號2013/5/101.0642梁躍軍源樂晟策略創(chuàng)新二期2013/12/200.9880曾曉潔赤子之心成長集合2014/2/200.9840趙丹陽現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品私募產(chǎn)品舉例26證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.1類固定收益產(chǎn)品

類固定收益產(chǎn)品設(shè)立結(jié)構(gòu)圖SPV池機構(gòu)客戶個人客戶企業(yè)客戶理財資金信托公司有限合伙企業(yè)機制基金及資產(chǎn)管理專戶項目融資需求杠桿并購融資需求私募證券化需求金融資產(chǎn)經(jīng)紀(jì)需求產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)品發(fā)行自有資金產(chǎn)品銷售客戶需求銀行理財、保險產(chǎn)品27證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.2類固定收益產(chǎn)品—類固定收益產(chǎn)品概況產(chǎn)品類型投資范圍特殊目的機構(gòu)認(rèn)購起點預(yù)期年化益率產(chǎn)品期限產(chǎn)品案例房地產(chǎn)項目融資類地產(chǎn)信托\(zhòng)基金子公司個人300萬\100萬起，機構(gòu)100萬起8%-10%1-2年陽光城石獅項目地方平臺項目融資類地方平臺信托\(zhòng)基金子公司個人300萬\100萬起，機構(gòu)100萬起8%-10%1-2年營口城投棚戶區(qū)改造項目能源礦業(yè)項目融資類能源礦業(yè)信托\(zhòng)基金子公司個人300萬\100萬起，機構(gòu)100萬起8%-10%1-2年淮南礦業(yè)信澤財富非標(biāo)資產(chǎn)中信證券資產(chǎn)管理部100萬起6%-7%3個月\6個月左右信澤財富35號類資產(chǎn)證券化房地產(chǎn)股權(quán)信托\(zhòng)基金子公司個人300萬\100萬起，機構(gòu)100萬起8%-10%1-2年邦星一號專項資管計劃中小企業(yè)私募債各類中小企業(yè)--機構(gòu)100萬起8%-10%1-2年華光食品中小企業(yè)私募債現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品各類固定收益產(chǎn)品28證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.3類固定收益產(chǎn)品—高端定制產(chǎn)品一覽產(chǎn)品名稱投資范圍特殊目的機構(gòu)定制起點預(yù)期年化收益率可定制期限三石1期債券\非標(biāo)資產(chǎn)信托2000萬5%-6%3-6個月瑞司系列債券\非標(biāo)資產(chǎn)信托2000萬4.5%-5.8%2-12個月聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級非標(biāo)資產(chǎn)信托3000萬5%-6.5%3個月左右華鑫財富成長股票受益權(quán)\信托受益權(quán)信托2000萬6%-7%6個月左右信澤財富系列非標(biāo)資產(chǎn)中信證券資產(chǎn)管理部1億6%-7%6個月左右現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品高端定制產(chǎn)品一覽29證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.3類固定收益產(chǎn)品—三石一期受托人：中糧信托有限公司保管人：中信證券股份有限公司投資顧問：中信證券股份有限公司信托目的：全體委托人基于對受托人的信任，認(rèn)購（申購）信托單位并交付認(rèn)購（申購）資金于受托人，受托人按照委托人的意愿，根據(jù)信托文件的規(guī)定參與固定收益金融產(chǎn)品市場投資，為投資者獲取投資收益。信托資金的運用：除進(jìn)行固定收益金融產(chǎn)品投資外，不得進(jìn)行任何其他投資或經(jīng)營其他業(yè)務(wù)。信托計劃的投資范圍：1.在交易所/銀行間上市交易的國債、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債）、各類金融債（含次級債、混合資本債）、中央銀行票據(jù)、經(jīng)銀行間市場交易商協(xié)會注冊發(fā)行的各類債務(wù)融資工具（如短期融資券、中期票據(jù)）、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（資產(chǎn)支持證券、受益憑證、ABCP等）、REITs等。2.貨幣市場工具：包括但不限于現(xiàn)金、銀行存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、短期債券逆回購、買入返售金融資產(chǎn)等。3.其他低風(fēng)險固定收益類投資品種：包括但不限于債券基金、貨幣基金、分級基金優(yōu)先級、信托計劃、證券公司資產(chǎn)管理計劃、銀行理財計劃、基金公司特定客戶資產(chǎn)管理計劃、票據(jù)及票據(jù)收益權(quán)、上市公司并購（或整體上市）時市場上出現(xiàn)的固定收益類投資機會（包括但不限于回售權(quán)、現(xiàn)金選擇權(quán)等）、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級等。三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財富成長信澤財富系列30證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.3類固定收益產(chǎn)品—瑞司系列三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財富成長信澤財富系列國聯(lián)信托·瑞司系列固定收益投資集合資金信托計劃

31證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.3類固定收益產(chǎn)品—聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級產(chǎn)品層級規(guī)模投資人特征優(yōu)先級<=44億社會合格投資者期限以100天左右為主，定期開放申贖T類中信集團(tuán)提供流動性支持中間級3.4億中信集團(tuán)1.2億，中信地產(chǎn)1.1億，中信信托1.1億每年分配收益次級1億中信集團(tuán)0.252億，中信地產(chǎn)天津0.238億，星耀五洲0.34億，翔達(dá)0.085億，澳楠0.085億不可轉(zhuǎn)讓中信·聚信匯金地產(chǎn)基金集合資金信托計劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)信托計劃總規(guī)模50億元，分優(yōu)先級、T類、中間級和次級，其中優(yōu)先級不超過44億元。中信集團(tuán)承諾認(rèn)購T2類、T3類受益權(quán)，作為“虛擬資金池”，保障優(yōu)先級信托利益償付。三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財富成長信澤財富系列32證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.3類固定收益產(chǎn)品—華鑫財富成長華鑫財富成長交易結(jié)構(gòu)圖三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財富成長信澤財富系列33證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.4類固定收益產(chǎn)品—信澤財富系列信澤財富交易結(jié)構(gòu)圖三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財富成長信澤財富系列34證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新3.轉(zhuǎn)型創(chuàng)新——跨境投資產(chǎn)品客戶需求：財富轉(zhuǎn)移與投資標(biāo)的分散性要求。境外標(biāo)的優(yōu)勢：海外成熟市場機制完善，可選擇標(biāo)的物較多，各類金融工具發(fā)達(dá)。投顧選擇：優(yōu)選海外優(yōu)質(zhì)管理公司成熟策略；采用FOF模式，分散投資標(biāo)的?？缇惩ǖ溃篞DII、CSI內(nèi)保外貸模式、境內(nèi)客戶自行轉(zhuǎn)移財富至境外。中信證券QDII產(chǎn)品金融產(chǎn)品開發(fā)部QDII載體機構(gòu)投資顧問機構(gòu)境內(nèi)合作海外基金產(chǎn)品海外銀行產(chǎn)品海外政府債券跨境監(jiān)管雙向合規(guī)境外合作

跨境定向產(chǎn)品模式案例4.跨境投資產(chǎn)品現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品35證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新三.融資工具36股票融資工具股權(quán)融資工具債券融資工具證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新融資工具—股票融資工具37業(yè)務(wù)分類業(yè)務(wù)名稱融資比例融資成本根據(jù)市場價變化融資效率融資期限是否過戶股票融資類場內(nèi)質(zhì)押6.5折以內(nèi)8.5%-9%T+1到賬不超過3年否約定購回6折以內(nèi)8.5%-9%T+2到賬不超過半年是快易融6折以內(nèi)8.5%-9%T+5日內(nèi)不超過一年是股權(quán)管理3號4.5-7折之間8.5%-9%3-5天3個月~36個月否股票融資工具一覽股票融資類面向于個人及機構(gòu)客戶。根據(jù)客戶不同需求可選擇標(biāo)準(zhǔn)化的場內(nèi)質(zhì)押或約定購回業(yè)務(wù)。股權(quán)管理系列可根據(jù)客戶需要提供更為靈活的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，一事一議。證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股票融資工具38場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股票融資工具39場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股票融資工具40場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股票融資工具41場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股權(quán)融資工具——傳統(tǒng)股權(quán)融資工具傳統(tǒng)股權(quán)融資工具直投業(yè)務(wù)新三板42證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股權(quán)融資工具——直投業(yè)務(wù)傳統(tǒng)股權(quán)融資工具直投業(yè)務(wù)新三板43證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新股權(quán)融資工具——新三板融資

所在園區(qū)是國家級89個高新技術(shù)園區(qū)之一。申請試點資格在相關(guān)法規(guī)尚未明朗之前，主管機關(guān)將按照個案處理原則審批公司的定向融資方案。申請試點資格申請掛牌轉(zhuǎn)讓掛牌后的定向增資存續(xù)滿兩年；屬于經(jīng)政府確認(rèn)的試點企業(yè)；主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范；股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；協(xié)會要求的其他條件。主板市場中小板市場創(chuàng)業(yè)板市場股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）傳統(tǒng)股權(quán)融資工具直投業(yè)務(wù)新三板44證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)名稱融資期限融資成本適合客戶類型直接債務(wù)融資短、中、長期中低大中型企業(yè)中小企業(yè)私募債中短期高中小型企業(yè)私募結(jié)構(gòu)化融資中短期高中型企業(yè)資產(chǎn)證券化長期中低大型企業(yè)債券融資工具主要有直接債務(wù)融資、中小企業(yè)私募債、私募結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)證券化等。債券融資主要面對企業(yè)客戶。根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小、可融資成本高低選擇合適的融資工具。債券融資工具一覽債權(quán)融資工具45證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新債權(quán)融資工具——直接債務(wù)融資工具公司債券企業(yè)債券中期票據(jù)短期融資券超短期融資券非公開定向債務(wù)融資發(fā)行人上市公司非上市企業(yè)上市公司和非上市企業(yè)均可期限1年以上，無擔(dān)保則期限較短1年以上，無擔(dān)保則期限較短3年期和5年期為主一年以內(nèi)不超過270天無明確限定，目前為3年、5年發(fā)型規(guī)模待償還余額不得超過凈資產(chǎn)的40%，不同主管機關(guān)對凈資產(chǎn)的凈資產(chǎn)的定義及其他品種是否占用額度具體規(guī)定不同不受凈資產(chǎn)40%的限制審批機關(guān)證監(jiān)會發(fā)改委交易商協(xié)會募集資金用途須符合法律法規(guī)和國家政策要求，可用于項目投資、補充營運資金和償還銀行貸款等募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。各類用途有一定的比例限制無明確限定，須符合法律法規(guī)和國家政策要求無明確限定，需符合法律法規(guī)和國家政策要求補充流動資金，不得用于長期投資無明確限定，需符合法律法規(guī)和國家政策要求發(fā)行成本資質(zhì)優(yōu)異的發(fā)行體發(fā)行成本低于同期限貸款利率，具體需視發(fā)行人資質(zhì)和發(fā)行時的市場情況而定主體資質(zhì)A~AAA級發(fā)行人均有發(fā)行，低于AA多有擔(dān)保多數(shù)為AA級以上，少量A+，低于AA多有擔(dān)保多數(shù)為AA以上發(fā)行人，AA-主體亦有發(fā)行BBB+~AAA級發(fā)行人均有發(fā)行目前全為超AAA非金融企業(yè)首批定向工具發(fā)行主體資質(zhì)均為AAA直接債務(wù)融資工具直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化46證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新債權(quán)融資工具——中小企業(yè)私募債直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化47證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新債權(quán)融資工具——私募結(jié)構(gòu)化融資直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化48證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新債權(quán)融資工具——資產(chǎn)證券化直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化49證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新四.杠桿工具50融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新中信證券杠桿工具51

資金門檻時間門檻投資者身份合約期限杠桿比例利息成本計息方式融資融券50萬6個月個人/機構(gòu)6個月1:1.5融資：8.6%融券：視標(biāo)的而定按天計息個股期權(quán)50萬6個月個人/機構(gòu)最長6個月N/A————傘形信托300萬——個人/機構(gòu)6個月到3年不等1:1~1:39%按合同期間一次性計息股票收益互換3000萬——機構(gòu)合同約定1:1~1:58%~9.5%按實際使用額度，分季結(jié)息基金專戶1000萬——個人/機構(gòu)6個月到3年不等1:1~1:28%按合同期間一次性計息杠桿工具一覽證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新52業(yè)務(wù)簡介：證券公司以客戶證券資產(chǎn)為擔(dān)保品，向客戶出借資金供其買入標(biāo)的證券或出借標(biāo)的證券供其賣出的經(jīng)營活動。業(yè)務(wù)條件：客戶需要在中信證券開戶滿6個月；客戶賬戶資金50萬元以上。杠桿工具-融資融券業(yè)務(wù)特點：擁有全市場最大規(guī)模的融資資金池和融券股票池；實現(xiàn)賬戶資金最大1.5倍的杠桿交易；實現(xiàn)變相“T+0”交易，資金隨借隨還。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新53業(yè)務(wù)簡介：通過使用傘形信托結(jié)構(gòu)實現(xiàn)參與人資金比例放大的杠桿投資工具。業(yè)務(wù)條件：客戶賬戶資產(chǎn)300萬以上；客戶單只股票持倉上限為主板30%，創(chuàng)業(yè)板10%，ST板塊5%。杠桿工具-傘形信托業(yè)務(wù)特點：傘形信托可實現(xiàn)1~3倍杠桿交易；不需要在證券開立證券賬戶；目前北分傘形信托主要是信北系列產(chǎn)品，資金5個工作日到賬。單只股票持股上限已可突破20%的持倉上限。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新杠桿工具-股票收益互換（境內(nèi)）54業(yè)務(wù)簡介：證券公司與客戶簽署互換協(xié)議后，可按協(xié)議約定就境內(nèi)特定證券或指數(shù)的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行收益互換交易。業(yè)務(wù)條件：單筆合約規(guī)模2000萬以上；客戶凈資產(chǎn)規(guī)模3000萬以上，且證券投資經(jīng)驗不少于3年機構(gòu)客戶。業(yè)務(wù)特點：不僅可進(jìn)行普通二級市場投資，也可投向定向增發(fā)項目；通過自營席位；最大可實現(xiàn)4倍杠桿交易。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新杠桿工具-股票收益互換（跨境）55業(yè)務(wù)簡介：證券公司與客戶簽署互換協(xié)議后，可按協(xié)議約定就境外特定證券或指數(shù)的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行收益互換交易。業(yè)務(wù)條件：單筆合約規(guī)模應(yīng)在等值5000萬港幣以上；客戶凈資產(chǎn)規(guī)模3000萬以上，且證券投資經(jīng)驗不少于3年機構(gòu)客戶。業(yè)務(wù)特點：不僅可投資港股、美股、B股等，也可投資境外ETF和基金產(chǎn)品；通過證券自營席位；最大可實現(xiàn)3倍杠桿交易。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新56業(yè)務(wù)簡介：證券公司可以幫助某些無法通過信托產(chǎn)品提到杠桿的特定資金借道基金專戶進(jìn)行杠桿投資。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶業(yè)務(wù)條件：客戶賬戶資產(chǎn)1000萬以上；客戶單只股票持倉上限為主板30%，創(chuàng)業(yè)板10%，ST板塊5%。杠桿工具-基金專戶業(yè)務(wù)特點：一般基金專戶可提供1~2倍的杠桿比例；客戶不需開立證券賬戶。證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新五.衍生品57個股期權(quán)（1）業(yè)務(wù)簡介（2）業(yè)務(wù)特點（3）業(yè)務(wù)條件證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新58個股期權(quán)是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)化合約。買方以支付一定數(shù)量的權(quán)利金為代價而擁有了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。賣方則在收取了一定數(shù)量的權(quán)利金后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。期權(quán)認(rèn)購期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)買方（付出權(quán)利金）賣方（收取權(quán)利金）買方（付出權(quán)利金）賣方（收取權(quán)利金）有權(quán)以行權(quán)價買入標(biāo)的被行權(quán)時有義務(wù)以行權(quán)價賣出標(biāo)的有權(quán)以行權(quán)價賣出標(biāo)的被行權(quán)時有義務(wù)以行權(quán)價買入標(biāo)的個股期權(quán)-業(yè)務(wù)簡介證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新59認(rèn)購期權(quán)的買方損失有限，而理論收益無上限；認(rèn)購期權(quán)的賣方收益有限，而理論損失無下限；認(rèn)沽期權(quán)的買方損失