財(cái)務(wù)分析案例

新型重磅滌綸仿麻織物“彩格麻”和“亞麻皺”項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本資料項(xiàng)目背景華東地區(qū)某紡織公司針對(duì)現(xiàn)在市場(chǎng)上低檔紡織品銷路不暢、價(jià)格疲軟的狀況，組織技術(shù)開(kāi)發(fā)人員研制開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品－重磅滌綸仿麻織物：“彩格麻”和“亞麻皺”。產(chǎn)品市場(chǎng)彩格麻采用滌綸低彈色絲為原材料加工而成，仿麻效果強(qiáng)烈，彈性好，透氣涼爽，是夏季女裝、T恤的利息面料，經(jīng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，含稅價(jià)17.45元/米。亞麻皺采用新一代滌綸華式絲為原料，經(jīng)后整頓含有強(qiáng)烈的仿麻效果，懸重性好，是秋季服裝的抱負(fù)面料，經(jīng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，含稅價(jià)為28.75元/米。生產(chǎn)能力產(chǎn)品經(jīng)試銷后，市場(chǎng)反映良好。經(jīng)市場(chǎng)調(diào)研，擬定該項(xiàng)目基準(zhǔn)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為：年產(chǎn)彩格麻90萬(wàn)米、亞麻皺110萬(wàn)米。技術(shù)方案項(xiàng)目生產(chǎn)工藝流程以下：原料――織造――檢查――計(jì)量――打卷――入庫(kù)固定資產(chǎn)投資根據(jù)生產(chǎn)工藝流程，項(xiàng)目需要投資48臺(tái)劍桿織機(jī)及30臺(tái)套其它配套設(shè)備，通過(guò)設(shè)備選型及與供應(yīng)商談判，設(shè)備購(gòu)置及安裝配套費(fèi)用累計(jì)為2038萬(wàn)元。項(xiàng)目擬新建生產(chǎn)廠房3000平方米，原材料成品庫(kù)為800平方米，采用單層磚混構(gòu)造，本地造價(jià)為750元/米。項(xiàng)目擬征地20畝（普通為農(nóng)田），本地土地使用費(fèi)用為4萬(wàn)元/畝。項(xiàng)目選址在該市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，水、路、空交通便利。項(xiàng)目需新增500KVA,電力增容費(fèi)35萬(wàn)元，項(xiàng)目供水、供電、供氣都有確保。勞動(dòng)定員及人工費(fèi)用項(xiàng)目需新增各類技術(shù)人員、生產(chǎn)人員、營(yíng)銷人員185人，年工資平均為1元/人，職工福利按工資總額的14％計(jì)提。原輔材料、燃料動(dòng)力供應(yīng)及消耗原輔材、燃料動(dòng)力供應(yīng)完全立足于本地解決。項(xiàng)目單位產(chǎn)品消耗原料、燃料、動(dòng)力成本見(jiàn)下表：序號(hào)項(xiàng)目單位單價(jià)（元）百米消耗定額單位產(chǎn)品成本（元/百米）一原材料2465.851彩格麻644.8甲徑150D本白滌綸低彈性絲kg259.01kg180.2乙、丙、丁徑150D有色滌綸低彈性絲kg258.12203甲緯150D本白滌綸低彈性絲kg255.98119.9乙、丙、丁緯150D有色滌綸低彈性絲kg255.681422亞麻皺1821.05徑絲300D滌綸花式絲kg3531.98kg1116.15緯絲300D滌綸花式絲kg3520.14kg704.9二燃料、動(dòng)力155.03水噸0.651.58噸1.03煤噸3500.01噸3.5電Kw.h0.7215Kw.h150.5三累計(jì)2620.88流動(dòng)資金估算項(xiàng)目應(yīng)收賬款最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，原材料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天，燃料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天，在產(chǎn)品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為2天，產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為5天，現(xiàn)金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為10天，應(yīng)付賬款最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天。其它費(fèi)用估算機(jī)器設(shè)備固定資產(chǎn)折舊年限為，殘值率為3%，廠房固定資產(chǎn)折舊年限為，殘值率為5%。項(xiàng)目銷售費(fèi)用按銷售收入的5%估算，管理費(fèi)用（除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)）按銷售收入的1%估算，制造費(fèi)用（除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)外）按原材料和燃料動(dòng)力費(fèi)的12%估算。資金籌措項(xiàng)目資金來(lái)源：（1）固定資產(chǎn)投資：銀行長(zhǎng)久貸款為1450萬(wàn)元，年貸款利率為5.94％，其它為自有資金；（2）流動(dòng)資金：申請(qǐng)銀行貸款200萬(wàn)元，年貸款利率為5.94%,其它為自有流動(dòng)資金。投資計(jì)劃項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為1年，第二年投產(chǎn)，達(dá)成設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的80%，第三年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為正常生產(chǎn)。其它參數(shù)參考《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)辦法與參數(shù)（第二版）》中有關(guān)規(guī)定選擇。規(guī)定項(xiàng)目分析期為計(jì)算，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，并對(duì)該項(xiàng)目NPV進(jìn)行敏感性分析。具體規(guī)定：提交該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的輔助財(cái)務(wù)報(bào)表和基本財(cái)務(wù)報(bào)表如：固定資產(chǎn)投資估算表，流動(dòng)資金估算表，借款還本付息表，固定資產(chǎn)折舊及無(wú)形遞延資產(chǎn)攤銷表，資金來(lái)源運(yùn)用表，損益表，銷售稅金及附加表，總成本費(fèi)用估算表，投資使用計(jì)劃與籌措表，負(fù)債表等基本報(bào)表和輔助報(bào)表。提交該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的分析報(bào)告。計(jì)算項(xiàng)目的投資回收期（動(dòng)態(tài)及靜態(tài)），項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR），項(xiàng)目的NPV等財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益。并對(duì)NPV進(jìn)行敏感性分析，敏感因素選擇，總投資、銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本等指標(biāo)。根據(jù)已經(jīng)編制出的固定資產(chǎn)投資估算表，流動(dòng)資金估算表，固定資產(chǎn)折舊以及無(wú)形、遞延資產(chǎn)攤銷，銷售收入和銷售稅金及附加估算表，總成本費(fèi)用表，投資使用計(jì)劃與資金籌措表，單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表，借款還本付息表，損益表，經(jīng)測(cè)算，能夠編制資金來(lái)源與應(yīng)用表，現(xiàn)金流量表。根據(jù)編制的報(bào)表，能夠得出項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)。項(xiàng)目財(cái)務(wù)效果計(jì)算表項(xiàng)目敏感性分析對(duì)NPV進(jìn)行敏感性分析，敏感因素選擇，固定資產(chǎn)投資、銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本等指標(biāo)。變動(dòng)量%20%10%0-10%-20%固定資產(chǎn)投資1432.81587.71742.61897.62052.5銷售收入2434.72088.71742.61396.61049.9經(jīng)營(yíng)成本1248.3149