2023年上半年中國股權(quán)投資基金出資人分析報(bào)告

金融的進(jìn)化力

The

Evolution

of

Finance中國股權(quán)投資行業(yè)2023年H1

股權(quán)投資基金出資人解讀報(bào)告——2023.07——前言2023年上半年受大額基金設(shè)立限制影響，注冊基金數(shù)量及規(guī)模稍有下滑，但從機(jī)構(gòu)LP出資來看上半年的出資回暖趨勢明顯：?

【基金端】受大額基金設(shè)立限制影響，新設(shè)立備案基金數(shù)量和總注冊資本略有下降，分別為3,849支，1.4萬億元，同比下滑3.78%、5.71%。?

【機(jī)構(gòu)LP端】今年私募股權(quán)市場出現(xiàn)快速拉升狀態(tài)，僅23年上半年各類LP的出資金額達(dá)5,392.62億元已占據(jù)2022年全年出資額的72.91%。期內(nèi)，各類LP在Q2活躍度較Q1快速增長，同時(shí)政府資金LP延續(xù)出資主力，企業(yè)投資者占據(jù)第二出資主體。上半年出資活躍度最高區(qū)域仍為浙江、北京、安徽等地，同時(shí)各類機(jī)構(gòu)高度關(guān)注先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。2023年上半年政府資金LP出資金額較去年同期大幅增長193.46%，成為高活躍度高潛力出資主體。同時(shí)，非國有資金的企業(yè)投資者活躍度增長，占據(jù)上半年出資量的69.81%，而金融機(jī)構(gòu)各類LP出資規(guī)模達(dá)761.28億元，幾乎去年全年出資持平。?

2023年上半年中國股權(quán)投資市場雖仍處于下滑態(tài)勢，但隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)步恢復(fù)與增長，2023年中國股權(quán)投資市場將穩(wěn)步回升，我們將長期看好中國股權(quán)投資市場。201/2023.H1

相關(guān)政策監(jiān)管變動(dòng)2023.H1最新政策監(jiān)管動(dòng)態(tài).01

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05全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制制度規(guī)則發(fā)布證監(jiān)會發(fā)布《推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展工作方案》證監(jiān)會指導(dǎo)證券交易所發(fā)布指引完善REITs大類資產(chǎn)審核要點(diǎn)及信息披露要求組建國家金融監(jiān)督總局《私募投資基金登記備案辦法》5月1日正式實(shí)施3月7日，根據(jù)國務(wù)院關(guān)于提請審議國

務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案，組建國家金融監(jiān)督管理總局。國家金融監(jiān)督管理總局在中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會基礎(chǔ)上組建。主要職責(zé)是統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為，作為國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)。不再保留銀保監(jiān)會。2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，此次發(fā)布的規(guī)則共165部，主要內(nèi)容包括：精簡優(yōu)化發(fā)行上市條件；完善審核注冊程序；優(yōu)化發(fā)行承銷制度；完善上市公司重大資產(chǎn)重組制度；強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法和投資者保護(hù)。此外，

全國股轉(zhuǎn)公司注冊制有關(guān)安排與證券交易所總體一致。并基于中小企業(yè)特點(diǎn)作出差異化安排。4月28日，證監(jiān)會發(fā)布《推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展工作方案》，其中提到要擴(kuò)大科技創(chuàng)新資金供給，持續(xù)發(fā)揮中央企業(yè)示范引領(lǐng)作用，加大對優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債的支持力度，推動(dòng)科技創(chuàng)新領(lǐng)域企業(yè)發(fā)行REITs；加強(qiáng)工作協(xié)同配合，建立健全與國務(wù)院國資委等相關(guān)部委的溝通會商機(jī)制，加強(qiáng)與地方政府相關(guān)部門工作協(xié)同，對科創(chuàng)債融資主體、中介機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)等提供政策支持等內(nèi)容。5月1日起，《私募投資基金登記備案辦法》正式實(shí)施。私募基金管理人不得超過一家；私募基金的托管人不得超過一家；鼓勵(lì)私募基金管理人設(shè)立存續(xù)期不少于7年的私募股權(quán)基金；私募股權(quán)基金備案完成后，投資者不得贖回或退出。5月12日，證監(jiān)會指導(dǎo)證券交易所修訂REITs審核關(guān)注事項(xiàng)指引，突出以“管資產(chǎn)”為核心，進(jìn)一步優(yōu)化REITs審核關(guān)注事項(xiàng)。一是深入總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，明確產(chǎn)品設(shè)計(jì)、項(xiàng)目審核和信息披露要求，促進(jìn)形成市場共識，進(jìn)一步提高市場規(guī)范運(yùn)作水平。二是結(jié)合產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費(fèi)公路等大類資產(chǎn)行業(yè)特性，在REITs現(xiàn)行審核和信息披露要求的基礎(chǔ)上，從項(xiàng)目合規(guī)、歷史運(yùn)營以及評估參數(shù)設(shè)置等多維度細(xì)化了兩大類資產(chǎn)的審核關(guān)注重點(diǎn)，強(qiáng)化信息披露要求，提升監(jiān)管的精準(zhǔn)性和高效性。402/2023.H1

私募股權(quán)投資市場總覽2023年H1中國私募股權(quán)投資市場新設(shè)立備案基金3,849支，總注冊資本超1.4萬億，行業(yè)邁入規(guī)范發(fā)展新臺階?

根據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計(jì)，2023年上半年我國股權(quán)投資市場共計(jì)3,849支基金完成登記備案，總注冊資本達(dá)1.43萬億元民幣，依維持下降趨勢，較2022年同期分別下降3.78%、5.71%。?

2023年上半年受大額基金設(shè)立放緩影響，注冊資本在30億及以上大額基金僅70支，較去年同期下降16.67%。?

同時(shí)，監(jiān)管層仍持續(xù)完善私募基金法規(guī)體系，審議通過《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，推進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范運(yùn)作。圖

2018年到2023年上半年各年備案基金數(shù)及注冊規(guī)模分布8,76140,000.0035,000.0030,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.008,5959,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00006,4005,92221,424.3915,674.4019,179.564,89711,935.406,319.5513,413.883,8496,973.346,929.636,841.496,718.086,581.192,942.124,100.625,157.973,696.914,664.443,479.203,898.953,512.914,048.282,933.841,770.363,328.121,011.642019年1,944.07902.892,125.882,060.761,304.661,325.222018年2020年2021年2022年2023年H11億及以下1-5億5-10億10-30億30億以上備案基金數(shù)數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE6各類LP私募股權(quán)投資概況總覽數(shù)：執(zhí)中ZERONE、公開信息72020年以來LP的出資金額不斷縮減，2023年私募股權(quán)市場出現(xiàn)快速拉升狀態(tài)；僅23年上半年各類LP的出資金額已占據(jù)2022年全年出資額的72.91%?

H1機(jī)構(gòu)LP整體出資情況：?根據(jù)執(zhí)中ZERONE數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年H1共有4,019家機(jī)構(gòu)LP進(jìn)行出資，共出資次數(shù)4,789筆，可追蹤的出資金額5,392.62億；H1的出資已經(jīng)占據(jù)2022年全年出資額的72.91%，恢復(fù)速度較快。?數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從出資額來看，政府資金（包含政府投融資平臺、政府引導(dǎo)基金及政府機(jī)構(gòu)）是市場中出資占比最高的群體，其次是企業(yè)投資者。圖

2020年到2023年上半年各年LP出資金額及出資筆數(shù)圖

2020-2023年H1各年備案私募股權(quán)基金各類LP出資量分布18,000.0016,000.0014,000.0012,000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.0014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%16,792.0913,30011,06113,436.669,8227,396.324,7895,392.622003.702020年2021年其他2022年保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)2023年H1市場化FOF其他金融機(jī)構(gòu)政府資金企業(yè)投資者銀行業(yè)機(jī)構(gòu)主權(quán)財(cái)富基金2020年2021年2022年出資筆數(shù)2023年H1資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)家族辦公室VC/PE機(jī)構(gòu)養(yǎng)老基金證券業(yè)機(jī)構(gòu)S基金出資金額（億元）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE8各類LP在Q2活躍度較Q1快速增長，同時(shí)政府資金LP延續(xù)第一交易主力位置，企業(yè)投資者占據(jù)第二出資主體?

H1機(jī)構(gòu)LP整體出資情況：?

根據(jù)執(zhí)中ZERONE數(shù)據(jù)庫顯示，2023年H1共有4,019家機(jī)構(gòu)LP進(jìn)行出資，共出資次數(shù)4,789筆，出資金額5,392.62億；?

從各月份的整體出資金額及出資次數(shù)分布來看，4月份的出資金額為1,377.46億元，占比25.54%，出資次數(shù)1,096筆，占比22.89%，相較于其他月份相比有明顯差異，出資次數(shù)和金額均為2023年上半年的峰值；而其余月份的出資金額及出資次數(shù)整體差異不大，出資金額整體集中在700-800億元之間。?

H1不同類型LP出資對比：?

從LP類型來看，2023年上半年（截至6月30日）政府資金LP出資金額最高，達(dá)3,054.90億，占比56.65%，包攬上半年超過一半的出資金額；?

其余出資占比相對較高的有：企業(yè)投資者LP期間共出資812.68億，占比15.07%；保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)LP期間共出資495.37億，占比9.19%。圖

2023.H1

各月機(jī)構(gòu)LP出資次數(shù)及金額圖

2023.H1

各類機(jī)構(gòu)LP出資金額分布1,600.001,400.001,200.001,000.00800.00600.00400.00200.000.001200100080060040020003,500.003,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.003,054.901,377.461096984836858.08768751.83859.08815.72566730.46539812.68505.29

495.37173.36

127.0491.37

84.9037.959.55

0.200.001月2月3月4月5月6月出資金額（億元）出資次數(shù)（筆）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE9浙江、北京、安徽等地仍為上半年出資活躍度最高區(qū)域，且先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康為高度關(guān)注行業(yè)?

H1不同地域LP出資對比：?根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，2023年H1共出資次數(shù)4,789筆，從機(jī)構(gòu)LP所在地域來看，共有33省份的機(jī)構(gòu)LP進(jìn)行出資，出資金額最多的前五個(gè)地區(qū)為浙江省、北京市、安徽省、上海市、江西省、廣東省，五大地區(qū)LP出資共計(jì)1,867次，占全部出資總數(shù)的38.98%，地區(qū)聚集效應(yīng)明顯。?在所有的出資省份中，浙江省機(jī)構(gòu)LP較為活躍出資金額791.74億，出資次數(shù)707筆，出資金額及出資筆數(shù)均居于首位，且出資次數(shù)與金額整體呈近1:1的狀態(tài)，是2023年H1的最大出資省份.?

H1機(jī)構(gòu)LP主投行業(yè)：H1機(jī)構(gòu)LP共出資5392.62億元，從機(jī)構(gòu)LP主投行業(yè)分布來看，共投向23個(gè)行業(yè)板塊，投向基金數(shù)最多前五個(gè)行業(yè)為先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、汽車交通等行業(yè)。其中先進(jìn)制造行業(yè)，投入基金數(shù)238支，整體占比37.89%，說明先進(jìn)制造行業(yè)仍是眾多機(jī)構(gòu)LP所青睞的重點(diǎn)行業(yè)。圖

2023.H1

TOP10地域LP出資次數(shù)及金額圖

2023.H1

機(jī)構(gòu)LP主投行業(yè)分布TOP109008007006005004003002001000800700600500400300791.74707先進(jìn)制造生產(chǎn)制造醫(yī)療健康企業(yè)服務(wù)汽車交通人工智能物聯(lián)網(wǎng)678.68650507.85445.14415.56388.54382291.87411346.57308291174.85

169.23

200能源環(huán)保消費(fèi)升級大數(shù)據(jù)1501511341031000浙江省

北京市

安徽省

上海市

江西省

廣東省

四川省

山東省

福建省

天津市050100150200250出資金額（億元）出資次數(shù)（筆）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE10LP出資全景

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H1活躍機(jī)構(gòu)LP榜單活躍出資LP

TOP10排名LP名稱LP類型政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金金融資產(chǎn)管理公司政府引導(dǎo)基金LP地域安徽省陜西省安徽省浙江省山東省浙江省天津市江西省北京市陜西省投資基金數(shù)累計(jì)認(rèn)繳資本53.4912合肥市高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金有限公司西安市創(chuàng)新投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）安徽省財(cái)金投資有限公司191010916.623115.005.104中金啟元國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（有限合伙）山東省新動(dòng)能基金管理有限公司598.516國成（浙江）實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司923.447天津市海河產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司828.7088158.5548.139710陜西省政府投資引導(dǎo)基金合伙企業(yè)（有限合伙）710.70最受LP青睞投資機(jī)構(gòu)

TOP10排名投資機(jī)構(gòu)中金資本對應(yīng)機(jī)構(gòu)LP數(shù)對應(yīng)LP投資基金數(shù)對應(yīng)LP認(rèn)繳資本12345678939208118127.354.513511.716.819562.6512.9鼎興量子九智投資8普華資本87財(cái)通資本141015122587善達(dá)投資7長江資本6131.6100.935.04511.984合肥產(chǎn)投集團(tuán)招商局資本6610國家電投產(chǎn)業(yè)基金6數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE11政府資金私募股權(quán)投資概況分析數(shù)：執(zhí)中ZERONE、公開信息12政府資金LP

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2023年上半年出資活躍，出資額迅速增長已至2022全年的77.97%圖

2020年到2023年上半年各年政府資金LP出資金額及出資筆數(shù)9,000.008,685.412164250020001500100050023788,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.0020766,661.3112873,918.023,054.90863.1202020年2021年2022年2023年H1出資金額（億元）出資筆數(shù)數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE13政府資金LP

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2023年上半年出資金額較去年同期大幅增長193.46%，成為高活躍度高潛力出資主體圖

2023.H1&2022.H1

各月政府資金各類LP出資量分布800.0018.35700.00600.00500.00400.00300.00200.00100.000.003.80跌幅：25.67%跌幅：21.71%13.70增幅：189.27%增幅：50.93%2跌幅：6.96%50.2418.0010.419.8增幅：74.82%382.75313.30534.4799.90270.11292.21468.42276.81295.020.30289.840.1093.09135.99160.27270.88235.84193.00170.19164.67151.93156.25138.45124.34117.8593.3373.302022.12023.12022.22023.22022.32023.32022.42023.42022.52023.52022.62023.6政府引導(dǎo)基金政府投融資平臺政府機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE14政府資金LP

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政府投融資平臺擁有最高體量的出資金額，且上半年各類產(chǎn)業(yè)基金、引導(dǎo)基金頻頻設(shè)立?

H1政府資金LP出資對比：??根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，H1政府資金LP共出資3,054.9億元，是H1期間最大的出資方；從政府資金的類型來看，政府投融資平臺整體出資占比最高，共計(jì)出資2150.06億元，占比70.38%；其次是政府引導(dǎo)基金共計(jì)出資849.04億元，出資占比27.79%。?

H1

政府資金LP整體出資情況：??H1政府資金LP共計(jì)對外出資1,287筆，出資金額3,054.9億元，從政府資金LP各月份出資分布上來看1-3月的出資金額大致相同，且整體在450億元上下浮動(dòng)；4月份共計(jì)出資金額709.06億元，出資次數(shù)306筆，兩者均達(dá)到了政府資金LP在H1期間的峰值，相較于1-3月的出資金額來看，整體漲幅近1/2。但從4月份的出資高峰過后，政府資金LP的整體出資金額開始呈下降趨勢，月均減少1/4，至5月份的出資次數(shù)更是驟減1/2。2023.H1政府資金各類LP出資金額及筆數(shù)30680070060050040030020010003002502001501005027618.352352.001560.245.0010.40148166534.4719.80270.11292.21468.42295.02289.84193.00170.19156.25138.45117.8573.3001月2月3月4月5月6月政府引導(dǎo)基金政府投融資平臺政府機(jī)構(gòu)出資筆數(shù)（筆）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE15政府資金LP

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浙江、安徽、江西等地加速發(fā)展推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)、引導(dǎo)等基金與資本聯(lián)動(dòng)，高度關(guān)注先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造等投資領(lǐng)域?

H1不同地域政府LP出資對比：根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，2023年H1政府資金LP共出資次數(shù)1287筆，從機(jī)構(gòu)LP所在地域來看，共有20個(gè)省份的政府資金LP進(jìn)行出資，出資金額最多的前五個(gè)地區(qū)為浙江省、安徽省、江西省、四川省、山東省，五大地區(qū)LP出資共計(jì)589次，占全部出資總數(shù)的45.76%。?

H1

政府資金LP主投基金類型：H1政府資金LP出資3054.9億元，政府資金LP中主投基金為成長基金、創(chuàng)業(yè)基金、早期基金等，其中最多投向的是成長基金，投資占比達(dá)40.59%，其次是創(chuàng)業(yè)基金，投資占比達(dá)35.57%，二者合計(jì)占比超76%。?

H1

政府資金LP主投行業(yè)板塊：從H1政府資金LP主投行業(yè)分布來看，共投向19個(gè)行業(yè)板塊，投向基金數(shù)最多前五個(gè)行業(yè)為先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、汽車交通等行業(yè)。其中先進(jìn)制造行業(yè)，投入基金數(shù)69支，整體占比34.85%；其次是生產(chǎn)制造，投入基金數(shù)44支，整體占比22.22%。TOP10地域政府資金LP出資次數(shù)及金額政府資金LP主投基金類型政府資金LP主投行業(yè)TOP10573.89600500400300200100020018016014012010080基礎(chǔ)設(shè)施基金181S基金0.12%

并購基金其他1.10%2.20%

市場化FOF1.71%先進(jìn)制造生產(chǎn)制造醫(yī)療健康180政府引導(dǎo)基金2.20%0.49%397.78116319.50268.92早期基金16.01%成長基金

企業(yè)服務(wù)40.59%96汽車交通203.36161.64能源環(huán)保物流倉儲電子商務(wù)新農(nóng)業(yè)129.64116.55107.39605656144.874540344620210文化娛樂創(chuàng)業(yè)基金35.57%020406080認(rèn)繳資本（億）出資筆數(shù)數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE16政府資金LP

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活躍度（部分）序號LP名稱LP類型政府引導(dǎo)基金政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金累計(jì)認(rèn)繳資本（億）投資基金數(shù)LP地域123合肥市高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金有限公司安徽省財(cái)金投資有限公司53.49115.0016.62191010安徽省/合肥市/蜀山區(qū)安徽省/合肥市/包河區(qū)陜西省/西安市/未央?yún)^(qū)西安市創(chuàng)新投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）45國成（浙江）實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金23.445.0099浙江省/湖州市/安吉縣浙江省/杭州市/上城區(qū)中金啟元國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（有限合伙）678天津市海河產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）山東省新動(dòng)能基金管理有限公司政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金28.708.11888天津市/市轄區(qū)/濱海新區(qū)山東省/濟(jì)南市/市中區(qū)江西省/南昌市/東湖區(qū)江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）158.559陜西省政府投資引導(dǎo)基金合伙企業(yè)（有限合伙）政府引導(dǎo)基金10.707陜西省/西安市/雁塔區(qū)1011121314重慶渝富資本運(yùn)營集團(tuán)有限公司深圳市天使投資引導(dǎo)基金有限公司合肥高新建設(shè)投資集團(tuán)有限公司合肥市創(chuàng)新科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司長春市股權(quán)投資基金管理有限公司江西省金控實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金政府投融資平臺3.685.734.502.524.383.61665555重慶市/市轄區(qū)/渝北區(qū)廣東省/深圳市/福田區(qū)安徽省/合肥市/蜀山區(qū)安徽省/合肥市/蜀山區(qū)吉林省/長春市/南關(guān)區(qū)江西省/南昌市/紅谷灘區(qū)15數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE17政府資金LP

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出資詳情（部分）Ⅰ序號LP名稱LP類型投資基金投資機(jī)構(gòu)認(rèn)繳資本（萬）LP地域1紹興市金融控股有限公司政府投融資平臺紹興市產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司深投控1,275,000浙江省23吉安市新廬陵投資發(fā)展有限公司北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司政府投融資平臺政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金吉安市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）北京京港地鐵股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）南昌市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）-國壽投資-699,000600,000599,000500,000499,900460,000420,000349,900349,900330,000300,000300,000299,000299,000江西省北京市江西省四川省4江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）達(dá)州市投資有限公司5政府投融資平臺政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金達(dá)州市萬達(dá)開產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資引導(dǎo)基金合伙企業(yè)（有限合伙）南寧交投桂邕基礎(chǔ)設(shè)施投資合伙企業(yè)（有限合伙）建源金投三期（成都）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）安徽省新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）達(dá)州市萬達(dá)開產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資引導(dǎo)基金合伙企業(yè)（有限合伙）淄博財(cái)金中晟新動(dòng)能股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）中金曜盛（紹興上虞）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）安徽省新材料產(chǎn)業(yè)主題投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）國信中數(shù)-6南寧交通資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司成都發(fā)展基金（一期）合伙企業(yè)（有限合伙）安徽省財(cái)金投資有限公司廣西壯族7建信投資長江資本國信中數(shù)中晟匯銀中金資本合肥產(chǎn)投集團(tuán)渝富基金-四川省安徽省四川省山東省浙江省安徽省重慶市江西省江西省8政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金9達(dá)州市文化旅游投資有限公司101112131415淄博市財(cái)金控股集團(tuán)有限公司紹興市上虞杭州灣建設(shè)開發(fā)集團(tuán)有限公司安徽省財(cái)金投資有限公司重慶兩江新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）吉安市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）政府引導(dǎo)基金萍鄉(xiāng)市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）-數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE18政府資金LP

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出資詳情（部分）Ⅱ序號LP名稱LP類型投資基金投資機(jī)構(gòu)認(rèn)繳資本（萬）

LP地域16江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）政府引導(dǎo)基金江西贛江新區(qū)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）江西高投299,000江西省1718192021222324252627282930福州水務(wù)集團(tuán)有限公司國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金股份有限公司青島經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資控股集團(tuán)有限公司宜昌產(chǎn)投控股集團(tuán)有限公司政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金福州力合水務(wù)產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）國風(fēng)投（北京）智造轉(zhuǎn)型升級基金（有限合伙）青島西海產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）宜昌產(chǎn)投長證綠色產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）安徽省智能家電家居產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）紹興市產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司力合科創(chuàng)297,000290,000249,400245,000240,000225,000203,000200,000200,000200,000200,000199,900199,000199,000福建省北京市山東省湖北省安徽省浙江省浙江省浙江省上海市廣東省山東省-政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺政府引導(dǎo)基金黃河三角洲產(chǎn)業(yè)投資基金長江資本創(chuàng)谷資本深投控財(cái)通資本-安徽省財(cái)金投資有限公司紹興市國有資本運(yùn)營有限公司東陽市國有資產(chǎn)投資有限公司東陽市熠光財(cái)通股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）衢州綠石新材料股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）上海國有資本投資母基金有限公司衢州智造產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司上海臨港新片區(qū)私募基金管理有限公司廣東省農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革基金合伙企業(yè)（有限合伙）淄博市城市資產(chǎn)運(yùn)營集團(tuán)有限公司南寧五象新區(qū)建設(shè)投資有限責(zé)任公司河源市盛源資產(chǎn)經(jīng)營有限公司孚騰資本-政府引導(dǎo)基金廣東省種業(yè)振興股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）淄博財(cái)金中晟新動(dòng)能股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）南寧五象產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）河源市興源產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）政府引導(dǎo)基金中晟匯銀-政府投融資平臺政府投融資平臺政府投融資平臺廣西壯族中財(cái)融商-廣東省江西省萍鄉(xiāng)市國有資本投資集團(tuán)有限公司萍鄉(xiāng)市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE19政府資金LP

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23年H1新成立產(chǎn)業(yè)及引導(dǎo)基金（100億以上規(guī)模）Ⅰ基金設(shè)立地域基金名稱設(shè)立規(guī)模（億元）安徽省新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）安徽省新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）北京京港地鐵股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）國風(fēng)投（北京）智造轉(zhuǎn)型升級基金（有限合伙）建萬（北京）住房租賃投資基金（有限合伙）九州啟航（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙）廣州創(chuàng)新投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）廣州市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）河南省中豫新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）洛陽國晟產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）鄭州航空港產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金（有限合伙）周口市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司120125安徽省120.02100北京市100100339.01500廣東省河南省100.1150100.005200100湖南省江蘇省長沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金有限公司300工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）150揚(yáng)州市科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）100揚(yáng)州市綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金（有限合伙）100數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE20政府資金LP

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23年H1新成立產(chǎn)業(yè)及引導(dǎo)基金（100億以上規(guī)模）Ⅱ基金設(shè)立地域基金名稱設(shè)立規(guī)模（億元）吉安市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）100100江西贛江新區(qū)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）南昌市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）江西省200萍鄉(xiāng)市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（有限合伙）100黃河流域發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金（濟(jì)南）合伙企業(yè)（有限合伙）山東山能新材料股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）上海國有資本投資母基金有限公司100山東省上海市四川省100185.1100成都高新區(qū)創(chuàng)科投天使股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）達(dá)州市萬達(dá)開產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資引導(dǎo)基金合伙企業(yè)（有限合伙）嘉興平安安住壹號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）紹興市產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司100100浙江省重慶市150重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）800.01數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE21企業(yè)投資者私募股權(quán)投資概況分析數(shù)：執(zhí)中ZERONE、公開信息22企業(yè)投資者LP

|非國有資金的企業(yè)投資者活躍度增長，占據(jù)上半年企業(yè)投資者出資量的69.81%?

H1企業(yè)投資者LP出資對比：??根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，H1企業(yè)投資者LP可統(tǒng)計(jì)的共出資812.68億元，從企業(yè)投資者LP的類型上來看，非上市企業(yè)整體出資占比最高，共計(jì)出資479億元，占比69.81%。自2020年以來，非國資的企業(yè)投資者的出資占比越來越高，市場化的產(chǎn)業(yè)資本越來越活躍,2023年H1出資已經(jīng)占據(jù)絕對優(yōu)勢。圖

2020-2023年H1

企業(yè)投資者出資資本量占比圖

2023.H1

企業(yè)投資者各類LP每月出資金額及出資筆數(shù)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%433250200150100504504003503002502001501005037637.42%31453.59%70.0811.7061.54%28669.81%27.5520716.8127.4739.6318615.7033.6331.6430.2462.58%21.467.78128.5946.41%96.3787.5538.46%71.1030.19%50.0245.38001月2月3月4月5月6月2020年2021年2022年2023年H1非上市企業(yè)企業(yè)投資平臺上市企業(yè)出資筆數(shù)（筆）國資非國資數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE23企業(yè)投資者LP

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國有資金多投資于創(chuàng)業(yè)及成長基金，且多以先進(jìn)制造、醫(yī)療健康以及生產(chǎn)制造為主?

H1國資屬性企業(yè)投資者LP整體出資情況：根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，H1國資屬性企業(yè)投資者共計(jì)對外出資242筆，累計(jì)出資金額245.35億元。從H1的月度出資情況來看，3月份單月出資金額70.17億元，占比28.6%，出資次數(shù)53筆，占比21.9%，均為H1期間的峰值。從3月份往后的出資金額來看，至4月份有較大水平減少，但從四月份開始國資屬性的企業(yè)投資者LP出資金額開始穩(wěn)步上升。從出資次數(shù)來看，自3月份峰值的出現(xiàn)后，出資次數(shù)開始呈下降趨勢，但由于出資金額的穩(wěn)步上升所以4-6月份的單筆出資額也在增大。?

H1國資屬性企業(yè)投資者LP主投基金類型：H1國資屬性企業(yè)投資者LP共計(jì)出資245.35億元，國資屬性企業(yè)投資者LP中主投基金為成長基金、創(chuàng)業(yè)基金、早期基金等，其中創(chuàng)業(yè)基金和成長基金投資占比達(dá)相當(dāng)，二者合計(jì)占比超75%。?

H1國資屬性企業(yè)投資者LP主投行業(yè)板塊：從H1國資屬性企業(yè)投資者LP主投行業(yè)分布來看，共投向11個(gè)行業(yè)板塊，投向基金數(shù)最多前五個(gè)行業(yè)為先進(jìn)制造、醫(yī)療健康、生產(chǎn)制造、汽車交通、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。其中先進(jìn)制造行業(yè)，投入基金數(shù)30支，整體占比46.15%；其次是醫(yī)療健康和生產(chǎn)制造行業(yè)，各投入基金數(shù)12支，各自占比18.46%。圖

2023.H1國資屬性企業(yè)投資者LP出資次數(shù)及金額圖

2023.H1

國資屬性企業(yè)投資者主投基金類型圖

2023.H1國資屬性企業(yè)投資者主投行業(yè)板塊TOP1080706050605070.18先進(jìn)制造醫(yī)療健康生產(chǎn)制造汽車交通物聯(lián)網(wǎng)市場化FOF

政府引導(dǎo)基金5350基礎(chǔ)設(shè)施基金2.48%1.98%0.50%并購基金0.50%其他3.47%49.1940403735.93成長基金38.61%早期基金15.84%3240

34.7930

302032.28302010消費(fèi)升級文化娛樂能源環(huán)保人工智能VR/AR23.0010001月2月3月4月5月6月創(chuàng)業(yè)基金36.63%出資金額（億元）出資次數(shù)（筆）05101520253035數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE24企業(yè)投資者LP

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非國資企業(yè)投資者偏向創(chuàng)業(yè)和成長基金，關(guān)注領(lǐng)域與國資相同?

H1非國資屬性企業(yè)投資者LP整體出資情況：根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，H1非國資屬性企業(yè)投資者LP共計(jì)對外出資1560筆，出資金額567.33億元。從H1期間的月度出資情況來看，3月共計(jì)出資140.18億元，是H1出資額最高的月份；4月共計(jì)出資383筆，為出資次數(shù)最高的月份。雖然從極端值上整體與國資屬性企業(yè)投資者趨勢大致相同，但從月度發(fā)展趨勢上看，非國資屬性企業(yè)投資者的出資金額從4月份開始呈逐步減少的趨勢看，與國資屬性企業(yè)投資者恰好相反。?

H1非國資屬性企業(yè)投資者LP主投基金類型：H1非國資屬性企業(yè)投資者LP共計(jì)出資567.33億元，國資屬性企業(yè)投資者LP中主投基金為創(chuàng)業(yè)基金、成長基金、早期基金等，其中創(chuàng)業(yè)基金投向基金書最多，占比近50%。?

H1非國資屬性企業(yè)投資者LP主投行業(yè)板塊：從H1政府資金LP主投行業(yè)分布來看，共投向18個(gè)行業(yè)板塊，投向基金數(shù)最多前五個(gè)行業(yè)為先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、汽車交通。其中先進(jìn)制造行業(yè)，投入基金數(shù)107支，整體占比36.51%；其次是生產(chǎn)制造行業(yè)，投入基金數(shù)66支，整體占比22.52%。圖

2023.H1非國資屬性企業(yè)投資者LP出資次數(shù)及金額圖

2023.H1

非國資屬性企業(yè)投資者主投基金類型圖

2023.H1非國資屬性企業(yè)投資者主投行業(yè)板塊TOP10并購基金0.37%基礎(chǔ)設(shè)施基金0.09%先進(jìn)制造生產(chǎn)制造醫(yī)療健康企業(yè)服務(wù)汽車交通人工智能物聯(lián)網(wǎng)160400350300政府引導(dǎo)基金0.37%其他383140.19323市場化FOF0.09%140

128.751204.51%S基金0.09%28499.55早期基金16.48%1008060402002502001501005024671.33

71.2417056.27154大數(shù)據(jù)創(chuàng)業(yè)基金48.80%消費(fèi)升級能源環(huán)保01月2月3月4月5月6月成長基金29.19%出資金額（億元）出資次數(shù)（筆）020406080100120數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE25企業(yè)投資者LP

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出資詳情（部分）Ⅰ序號LP名稱LP類型投資基金投資機(jī)構(gòu)認(rèn)繳資本（萬）LP地域1陜西煤業(yè)股份有限公司上市企業(yè)揚(yáng)州啟創(chuàng)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）龍鼎投資199,900陜西省23海南萬益管理服務(wù)有限公司寧德鑫匯投資有限公司企業(yè)投資平臺非上市企業(yè)企業(yè)投資平臺上市企業(yè)建萬（北京）住房租賃投資基金（有限合伙）寧德市東僑經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)智創(chuàng)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）鐵信暢達(dá)（深圳）基礎(chǔ)設(shè)施私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）上海國有資本投資母基金有限公司建信信托國興投資中信城發(fā)展投資深圳孚騰資本-199,900199,600198,000160,000156,000101,153100,000100,00099,900海南省福建省四川省上海市廣東省廣東省天津市天津市江西省浙江省北京市湖南省廣東省北京市4中國鐵建昆侖投資集團(tuán)有限公司上海國際港務(wù)（集團(tuán)）股份有限公司TCL科技集團(tuán)股份有限公司科達(dá)制造股份有限公司56上市企業(yè)惠州市東燊嘉岸股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）嘉興科達(dá)金弘鹽湖產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）德州中數(shù)至遠(yuǎn)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）7上市企業(yè)-8天津千恩科技有限公司非上市企業(yè)企業(yè)投資平臺非上市企業(yè)非上市企業(yè)非上市企業(yè)非上市企業(yè)上市企業(yè)國信中數(shù)美團(tuán)龍珠時(shí)代伯樂杉杉創(chuàng)投中融坤瑞國創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資-9天津三快科技有限公司成都龍珠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）101112131415蘆溪縣恒鵬資產(chǎn)投資有限公司寧波鑫潤佳盈貿(mào)易有限公司北京美麗億家科技有限公司長沙智芯高科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司比音勒芬服飾股份有限公司重慶分公司北京首開資產(chǎn)管理有限公司蘆溪時(shí)代伯樂恒晟創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）寧波市鄞州區(qū)堇元股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）深圳市中融坤贏投資合伙企業(yè)（有限合伙）90,27079,000湖南湘江智谷二期產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）廣州厚德載物產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）北京市建京住房租賃私募股權(quán)投資基金（有限合伙）75,00074,890企業(yè)投資平臺建信信托70,000數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE26企業(yè)投資者LP

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出資詳情（部分）Ⅱ序號LP名稱LP類型投資基金投資機(jī)構(gòu)認(rèn)繳資本（萬）LP地域16熙銘投資有限公司非上市企業(yè)青島熙銘私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）常瑞資產(chǎn)65,000-1718192021222324252627282930北京莘匯居科技有限公司北京萬臣榮利科技有限公司非上市企業(yè)非上市企業(yè)非上市企業(yè)非上市企業(yè)企業(yè)投資平臺非上市企業(yè)企業(yè)投資平臺非上市企業(yè)上市企業(yè)深圳市中融坤贏投資合伙企業(yè)（有限合伙）深圳市中融坤贏投資合伙企業(yè)（有限合伙）中融坤瑞中融坤瑞鯤翎資本北京雨韻和豐創(chuàng)投中芯聚源陜西金控國方創(chuàng)新中金資本孚騰資本-60,00060,00059,80054,90051,10050,00050,00050,00050,00049,95049,90049,50049,50049,500北京市北京市未知橡果資本有限公司威海鯤翔創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）焦作多氟多實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司中芯晶圓股權(quán)投資（寧波）有限公司陜西煤業(yè)化工集團(tuán)孫家岔龍華礦業(yè)有限公司長鑫芯聚股權(quán)投資（安徽）有限公司周大福（中國）有限公司河南中新產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）聚源海河中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金（天津）合伙企業(yè)（有限合伙）陜西龍華新時(shí)代投資合伙企業(yè)（有限合伙）河南省浙江省陜西省安徽省廣東省上海市廣東省陜西省西藏長三角協(xié)同引領(lǐng)（上海）私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）中金創(chuàng)衍（上海）私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）上海國有資本投資母基金有限公司上海建工集團(tuán)股份有限公司深圳市誠宇裝飾有限公司非上市企業(yè)上市企業(yè)深圳沅宇一號投資合伙企業(yè)（有限合伙）陜西煤業(yè)股份有限公司揚(yáng)州啟明股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）龍鼎投資-西藏世紀(jì)騰云商業(yè)管理有限責(zé)任公司西藏世紀(jì)騰云商業(yè)管理有限責(zé)任公司兆易創(chuàng)新科技集團(tuán)股份有限公司非上市企業(yè)非上市企業(yè)上市企業(yè)浙財(cái)騰云（舟山）創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）浙財(cái)騰云（桐鄉(xiāng)）創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）中金啟兆睿泓（廈門）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）-西藏中金資本北京市數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE27金融機(jī)構(gòu)私募股權(quán)投資概況分析數(shù)：執(zhí)中ZERONE、公開信息28金融機(jī)構(gòu)LP

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上半年金融機(jī)構(gòu)各類LP出資規(guī)模達(dá)761.28億元，幾乎去年全年出資持平?

H1金融機(jī)構(gòu)LP整體出資情況：??根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，2023年H1金融機(jī)構(gòu)LP共出資149筆，共計(jì)761.28億元，上半年的出資幾乎與2022年全年持平。從金融機(jī)構(gòu)LP的類型來看，保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資占比最高，共計(jì)出資495.37億元，占比65.07%；其次是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，共計(jì)出資127.04億元，占比16.69%。圖

2020年到2023年上半年各年金融機(jī)構(gòu)LP出資金額及出資筆數(shù)圖

2023年上H1各類金融機(jī)構(gòu)LP出資金額占比3,500.0060050040030020010003,179.485603,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.00其他金融機(jī)構(gòu)1.25%證券業(yè)機(jī)構(gòu)4.98%504銀行業(yè)機(jī)構(gòu)12.00%3992,074.74149764.64761.283.36資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)16.69%保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)65.07%0.002020年2021年2022年出資筆數(shù)2023年H1注：銀行業(yè)機(jī)構(gòu)包括銀行、理財(cái)子公司以及信托公司出資金額（億）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE29金融機(jī)構(gòu)LP

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多偏向成長和創(chuàng)業(yè)基金，偏好先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造等硬科技行業(yè)?

H1金融機(jī)構(gòu)LP主投基金類型：?H1金融機(jī)構(gòu)LP出資761.28億元，金融機(jī)構(gòu)LP中主投基金為成長基金，投資占比近50%，其次是創(chuàng)業(yè)基金，投資占比達(dá)26.87%，二者合計(jì)占比近75%。?

H1金融機(jī)構(gòu)LP主投行業(yè)：??從H1政府資金LP主投行業(yè)分布來看，共投向6個(gè)行業(yè)板塊，依次包括先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康、汽車交通、能源環(huán)保以及房產(chǎn)家居行業(yè)。其中先進(jìn)制造行業(yè)投入基金12支，整體占比37.5%；其次是生產(chǎn)制造，投入基金數(shù)8支，整體占比25%。圖

2023.H1

金融機(jī)構(gòu)投資者主投基金類型圖

2023.H1

金融機(jī)構(gòu)LP主投行業(yè)板塊其他1.49%并購基金0.75%先進(jìn)制造生產(chǎn)制造醫(yī)療健康汽車交通能源環(huán)保房產(chǎn)家居基礎(chǔ)設(shè)施基金2.24%S基金0.75%市場化FOF2.24%早期基金17.91%成長基金47.76%創(chuàng)業(yè)基金26.87%02468101214數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE30金融機(jī)構(gòu)LP

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2023年上半年保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資基本保持穩(wěn)定，設(shè)立超級基金?

H1保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資分析：?

根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年（截至6月30日）銀行業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資45筆，出資規(guī)模達(dá)495.37億元。2023年上半年的整體出資規(guī)模與2022年上半年規(guī)模基本持平。?

上半年最值得關(guān)注的是11家國資控股壽險(xiǎn)公司，包括中國人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽、人保壽險(xiǎn)、招商仁和，以及六大行旗下的壽險(xiǎn)公司共同出資九州啟航基金，規(guī)模339億。圖

2023.H1保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資金額分布圖

2023.H1與2023.H1

保險(xiǎn)業(yè)業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資次數(shù)及金額同比19400350300250200150100502018161412108356.94其他類保險(xiǎn)公司4.03%保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)0.05%16保險(xiǎn)資管1.98%15財(cái)險(xiǎn)公司3.39%250.451110910160.9375563448.7013.7030.0029.8716.2629.8622.15218.5000.0000壽險(xiǎn)公司90.54%1月2月3月4月5月6月22年出資金額（億元）23年出資金額（億元）22年出資次數(shù)（筆）23年出資次數(shù)（筆）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE31金融機(jī)構(gòu)LP

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保險(xiǎn)出資詳情（部分）序號LP名稱LP類型累計(jì)認(rèn)繳資本（萬）投資基金數(shù)LP地域LP資金屬性1中宏人壽保險(xiǎn)有限公司壽險(xiǎn)公司73,100.005上海市/市轄區(qū)/浦東新區(qū)國資參股23和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司財(cái)信吉祥人壽保險(xiǎn)股份有限公司陽光人壽保險(xiǎn)股份有限公司中銀三星人壽保險(xiǎn)有限公司恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)有限公司友邦人壽保險(xiǎn)有限公司其他類保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)公司199,800.0033,400.00120,000.0062,000.006,000.0032222211111111四川省/成都市/武侯區(qū)湖南省/長沙市/岳麓區(qū)海南省/三亞市/吉陽區(qū)北京市/市轄區(qū)/朝陽區(qū)天津市/市轄區(qū)/和平區(qū)上海市/市轄區(qū)/黃浦區(qū)北京市/市轄區(qū)/朝陽區(qū)江蘇省/無錫市/梁溪區(qū)廣東省/珠海市/香洲區(qū)北京市/市轄區(qū)/順義區(qū)上海市/市轄區(qū)/浦東新區(qū)北京市/市轄區(qū)/朝陽區(qū)北京市/市轄區(qū)/西城區(qū)上海市/市轄區(qū)/浦東新區(qū)財(cái)政,國資參股國資控股,國資委,財(cái)政國資委,國資,財(cái)政國資委,國資參股國資委,國資參股-456790,000.00153,000.0030,000.00180,000.0021,200.00500,000.00500,000.001,130,000.00190,000.008中信保誠人壽保險(xiǎn)有限公司國聯(lián)人壽保險(xiǎn)股份有限公司橫琴人壽保險(xiǎn)有限公司-9國資控股,國資委,財(cái)政國資委,財(cái)政,國資參股-101112131415北京人壽保險(xiǎn)股份有限公司太平人壽保險(xiǎn)有限公司-中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司建信人壽保險(xiǎn)股份有限公司國資控股,財(cái)政國資控股國資控股,國資委數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE32金融機(jī)構(gòu)LP

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2023年上半年證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資規(guī)模同比增長30.06%，券商另類子出資活躍?

H1證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資對比：?根據(jù)執(zhí)中ZERONE中數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年（截至6月30日）證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資40筆，出資規(guī)模達(dá)37.95億元。期間內(nèi)券商另類子的出資金額占比高達(dá)72.35%，基本覆蓋3/4的證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP的出資規(guī)模。?

H1證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP整體出資情況同比：2023年上半年的整體出資規(guī)模較2022年上半年迅速增長，增幅達(dá)30.06%；整體出資筆數(shù)較2022年上半年有所降低，共計(jì)40筆。??

券商聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資本或地方出資平臺設(shè)立母基金或產(chǎn)業(yè)基金：近年券商也在尋求轉(zhuǎn)型之路，做LP或成為轉(zhuǎn)型路徑之一。H1多家券商及其另類子公司積極尋求與產(chǎn)業(yè)資本及地方出資平臺的合作，成立母基金或者產(chǎn)業(yè)基金，也有的券商另類子出資與市場化投資機(jī)構(gòu)合作，包括朗姿韓亞、德同資本、武岳峰資本等。圖

2023.H1證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資金額分布圖

2023.H1與2023.H1

證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資次數(shù)及金額同比14121081816141210811.691611.1610.39券商資管26.35%128.581311117.351067674.1963.494453.002.572.36441.6120.732公募基金管理公司1.29%券商另類子72.35%001月2月3月23年出資金額（億元）4月22年出資次數(shù)（筆）5月6月23年出資次數(shù)（筆）22年出資金額（億元）數(shù)據(jù)：執(zhí)中ZERONE33金融機(jī)構(gòu)LP

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證券出資詳情（部分）序號LP名稱LP類型累計(jì)認(rèn)繳資本（萬）投資基金數(shù)LP地域LP資金屬性1東吳創(chuàng)新資本管理有限責(zé)任公司券商另類子8,420.005江蘇省/蘇州市/昆山市國資委,財(cái)政,國資參股23西證創(chuàng)新投資有限公司瑞元資本管理有限公司東證融達(dá)投資有限公司深圳開源證券投資有限公司國元?jiǎng)?chuàng)新投資有限公司證裕投資有限公司券商另類子公募基金管理公司券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子券商另類子7,154.204,905.005,600.0012,000.0013,834.00170,000.004,867.003,000.001,148.0020,000.0010,000.003,000.009,800.002100.0033332222111111重慶市/市轄區(qū)/渝中區(qū)廣東省/珠海市/香洲區(qū)上海市/市轄區(qū)/浦東新區(qū)廣東省/深圳市/南山區(qū)安徽省/合肥市/包河區(qū)上海市/市轄區(qū)/楊浦區(qū)北京市/市轄區(qū)/懷柔區(qū)山東省/青島市/李滄區(qū)上海市/市轄區(qū)/靜安區(qū)上海市/市轄區(qū)/浦東新區(qū)上海市