第二章 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理

第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理第一節(jié)經(jīng)濟(jì)效益的概念第二節(jié)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系第三節(jié)工程經(jīng)濟(jì)分析的比較原理第四節(jié)資金的時(shí)間價(jià)值第五節(jié)工程經(jīng)濟(jì)分析的一般程序11/10/20231第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理第一節(jié)經(jīng)濟(jì)效益的概念1.經(jīng)濟(jì)效益考核的兩種基本類型①在既定的人力物力和財(cái)力之下，如何充分而合理的利用，使其發(fā)揮最大的效能，更好地滿足既定目標(biāo)的要求？②在既定的目標(biāo)下，如何充分而合理的利用現(xiàn)有的人力物力和財(cái)力，使其消耗最??？成本最低，收益最大11/10/20232第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理經(jīng)濟(jì)效益是指工程實(shí)踐方案中的“所得”與“所費(fèi)”的比較，或者說是“產(chǎn)出”同“投入”的比較。表現(xiàn)形式（兩種）：Ⅰ經(jīng)濟(jì)效益=有用成果/勞動(dòng)消耗Ⅱ經(jīng)濟(jì)效益=有用成果－勞動(dòng)消耗勞動(dòng)消耗：是指在生產(chǎn)過程中消耗和占用的活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)。.......P2111/10/20233第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理第二節(jié)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)體系：就是指從不同的角度、不同的方面相互配合，較全面的反映或說明與特定技術(shù)方案相聯(lián)系的特定對(duì)象的經(jīng)濟(jì)效益的一系列有機(jī)整體性指標(biāo)。具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有：反映勞動(dòng)成果類（或收益類）指標(biāo)；反映勞動(dòng)消耗類指標(biāo)；效益類綜合指標(biāo)......11/10/20234第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理一、反映收益類指標(biāo)反映收益類指標(biāo)即指反映技術(shù)方案的有用勞動(dòng)成果指標(biāo)。主要有產(chǎn)品數(shù)量指標(biāo)、品種指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)和利潤(rùn)指標(biāo)等。（一）數(shù)量指標(biāo)主要是用實(shí)物量和價(jià)值量來表示。1.商品產(chǎn)值2.總產(chǎn)值3.凈產(chǎn)值11/10/20235第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（二）品種指標(biāo)產(chǎn)品品種指標(biāo)是指經(jīng)濟(jì)用途相同而實(shí)際使用價(jià)值有差異的同種商品。Notice：品種指標(biāo)是衡量一個(gè)國(guó)家技術(shù)水平高低的重要指標(biāo)。衡量的指標(biāo)有：品種數(shù)、新產(chǎn)品增加和代替老產(chǎn)品的百分?jǐn)?shù)、產(chǎn)品配套率和產(chǎn)品自給率等。11/10/20236第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（三）質(zhì)量指標(biāo)1.反映產(chǎn)品內(nèi)在質(zhì)量的專門性指標(biāo)：物理性能和化學(xué)性能、力學(xué)性能等2.反映生產(chǎn)工作質(zhì)量的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)：合格率、廢品率等。適用性、可靠性和經(jīng)濟(jì)性合格率、廢品率、等級(jí)品率的計(jì)算見P24......11/10/20237第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（四）利潤(rùn)指標(biāo)主要是反映企業(yè)銷售商品后經(jīng)營(yíng)成果的綜合性指標(biāo)。主要指標(biāo)：利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率11/10/20238第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理二、反映勞動(dòng)消耗類的指標(biāo)反映技術(shù)方案的勞動(dòng)耗費(fèi)指標(biāo)主要有產(chǎn)品總成本費(fèi)用指標(biāo)、投資指標(biāo)和時(shí)間指標(biāo)。（一）年總成本費(fèi)用指標(biāo)是指在一定的項(xiàng)目年限內(nèi)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用。它包括了生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。（二）投資指標(biāo)1.投資總額2.單位產(chǎn)品投資額11/10/20239第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理三、反映收益和勞動(dòng)耗費(fèi)的綜合指標(biāo)（一）絕對(duì)的效益指標(biāo)它反映的一項(xiàng)技術(shù)方案或技術(shù)本身的經(jīng)濟(jì)效益的大小。主要指標(biāo)：1.勞動(dòng)生產(chǎn)率2.材料利用率3.設(shè)備利用率4.固定資產(chǎn)盈利率5.流轉(zhuǎn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)11/10/202310第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（二）相對(duì)的效益指標(biāo)它反映的是一個(gè)方案相對(duì)于另一個(gè)方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益。主要指標(biāo)有：1.靜態(tài)差額投資收益率2.靜態(tài)差額投資回收期（是第一個(gè)指標(biāo)的倒數(shù)）3.動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率等）11/10/202311第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理第三節(jié)工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理工程經(jīng)濟(jì)分析的實(shí)質(zhì)，就是對(duì)可實(shí)現(xiàn)某一目標(biāo)的多種工程技術(shù)方案進(jìn)行比較，從中選出最優(yōu)的方案。共同的比較基礎(chǔ)和條件即可比性可比原則：1.滿足需要上的可比2.消耗費(fèi)用上的可比3.價(jià)格指標(biāo)上的可比4.時(shí)間上的可比11/10/202312第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理一、滿足需要可比原則是指相比較的各個(gè)技術(shù)方案必須滿足相同的社會(huì)實(shí)際需要。轉(zhuǎn)化為相同的可比基礎(chǔ)P27（一）產(chǎn)量可比（二）質(zhì)量可比（三）品種可比11/10/202313第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理二、消耗費(fèi)用可比原則原則：在計(jì)算和比較費(fèi)用指標(biāo)時(shí)，不僅需要計(jì)算和比較方案本身的各種費(fèi)用，還需要考慮相關(guān)的費(fèi)用，并且應(yīng)該采用統(tǒng)一的計(jì)算原則和方法來計(jì)算各種費(fèi)用。相關(guān)費(fèi)用是指實(shí)現(xiàn)本方案而引起的生產(chǎn)上相關(guān)環(huán)節(jié)（或部門）所增加的（或節(jié)約的）費(fèi)用。采用統(tǒng)一原則是指在計(jì)算技術(shù)方案的消耗費(fèi)用時(shí)，各方案的費(fèi)用構(gòu)成項(xiàng)目和計(jì)算范圍必須一致。11/10/202314第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理三、價(jià)格可比原則原則：即合理的一致的價(jià)格。1.合理的價(jià)格：是指價(jià)格必須正確反映產(chǎn)品的價(jià)值，各種產(chǎn)品的比價(jià)合理。2.一致的價(jià)格：是指價(jià)格的種類要一致。即在分析近期技術(shù)方案時(shí)，應(yīng)使用統(tǒng)一的現(xiàn)行價(jià)格，而在分析遠(yuǎn)景技術(shù)方案時(shí)，則應(yīng)該使用遠(yuǎn)景價(jià)格11/10/202315第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理四、時(shí)間因素可比原則主要考慮的問題1.經(jīng)濟(jì)壽命期不同的技術(shù)方案進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)該采取相同的計(jì)算期作為基礎(chǔ)進(jìn)行比較；2.技術(shù)方案在不同時(shí)期內(nèi)發(fā)生的效益與費(fèi)用，不能直接相加，而應(yīng)當(dāng)考慮資金的時(shí)間價(jià)值。具體案例P2911/10/202316第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理第四節(jié)資金時(shí)間價(jià)值

Timevalueofmoney一、現(xiàn)金流量與表達(dá)二、資金的時(shí)間價(jià)值三、資金等值計(jì)算四、利率的表現(xiàn)形式五、綜合應(yīng)用4個(gè)例題11/10/202317第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理一、現(xiàn)金流量與表達(dá)【導(dǎo)入】：某建設(shè)項(xiàng)目壽命期（從項(xiàng)目始建至項(xiàng)目結(jié)束）為8年，第一年初投入建設(shè)投資100萬元，第2年初投入流動(dòng)資金20萬元，從第2年至第8年每年銷售收入為70萬元、成本和稅金共40萬元，期末固定資產(chǎn)殘值為5萬元。要求：（1）該項(xiàng)目的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出？（2）做出項(xiàng)目的和現(xiàn)金流量圖。（3）該項(xiàng)目于哪年投產(chǎn)？建設(shè)期為幾年？生產(chǎn)期為幾年？11/10/202318第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（一）現(xiàn)金流量，CashFlow

現(xiàn)金流出（cashoutflow,CO）現(xiàn)金流入（cashinflow,CI）凈現(xiàn)金流量（netcashflow,NCF）建設(shè)期、達(dá)產(chǎn)期、穩(wěn)產(chǎn)期、回收處理期工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素？哪些屬于CO？CI？11/10/202319第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（二）現(xiàn)金流量的表達(dá)1.現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流量圖畫現(xiàn)金流量圖時(shí)要注意分析問題的角度（著眼點(diǎn)，viewpoint）2.現(xiàn)金流量圖120080080080050080011/10/202320第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理例某企業(yè)4個(gè)月前存入銀行1000萬元，現(xiàn)在取出1050萬元。這筆財(cái)務(wù)活動(dòng)可以做出兩個(gè)現(xiàn)金流量圖。04123100010500412310001050圖2-1企業(yè)現(xiàn)金流量圖圖2-2銀行現(xiàn)金流量圖11/10/202321第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理思考：凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)（息前稅后）關(guān)系？?jī)衄F(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=（銷售收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金）-（建設(shè)投資+新增流動(dòng)資金+經(jīng)營(yíng)成本+銷售稅金及附加+所得稅）凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅=（銷售收入-總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加）-所得稅={銷售收入-（經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi))-銷售稅金及附加-所得稅}凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+借款利息支出+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金-建設(shè)投資-新增流動(dòng)資金11/10/202322第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+借款利息支出+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金-建設(shè)投資-新增流動(dòng)資金建設(shè)期：凈現(xiàn)金流量=0+0+0+0+0+0-建設(shè)投資-0投產(chǎn)期：凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)-新增流動(dòng)資金穩(wěn)產(chǎn)期：凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)回收處理期：凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金11/10/202323第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理二、資金的時(shí)間價(jià)值

圖2－1某項(xiàng)目A、B兩方案的現(xiàn)金流量圖。在其他條件都相同且不考慮通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)因素的情況下，哪個(gè)方案較優(yōu)？（單位：萬元）

B方案24688A方案642014014121211/10/202324第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理指發(fā)生在不同時(shí)間上的等額資金在價(jià)值上的差別即資金的時(shí)間價(jià)值。三、資金等值計(jì)算（一）什么是資金等值計(jì)算

把在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的資金換算成另一時(shí)點(diǎn)上的等值金額的過程。11/10/202325第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（二）資金等值計(jì)算公式現(xiàn)值(presentValue；P):終值（futureValue；F):“年值”或“年金”(annualworth；A)等額年值（equalannualworth)折現(xiàn)（discounted）FAA0123456nP…11/10/202326第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理1.一次性支付終值公式(single-paymentcompoundamountformulas)

某工程項(xiàng)目向銀行貸款1000萬元，年利率為6％，借期4年，問4年后需向銀行償還本利多少萬元？F=P·（1+i）n

(F/P,i,n）

？1000n=4012311/10/202327第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理2.一次性支付現(xiàn)值公式【single-paymentpresent-worthformulas】…0n123n-1P？F（P/F，i，n）

例某企業(yè)擬在4年后購(gòu)置設(shè)備兩臺(tái)，共計(jì)1811萬元，年利率為16%，該企業(yè)現(xiàn)應(yīng)有資金多少？11/10/202328第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理3.等額序列終值公式（Equal-payment-seriescompoundamountformula）

012n-1

n

n個(gè)A…F=A(1+i)t-1+A(1+i)t-2+……+A(1+i)1+A(1+i)0（F/A,i,n）11/10/202329第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理例某項(xiàng)目在建設(shè)期每年末向銀行借款100萬元，若建設(shè)期3年，貸款年利率10%，則到第三年年末貸款的本利和。最后一筆年金和終值發(fā)生在同一時(shí)刻，主要是為了金額平衡，統(tǒng)一計(jì)算公式。

年末慣例（end-of-periodconvention）11/10/202330第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理4.等額分付現(xiàn)值公式(Equal-payment-seriespresent-worthformula)某項(xiàng)目在投產(chǎn)后，每年可獲取收益100萬元，在年利率為10%，項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期為10年的情況下，項(xiàng)目所獲取的收益現(xiàn)值之和為？F＝A［］P=A·(P/A,i,n)11/10/202331第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理5.等額分付償債基金公式（Equal-payment-seriessinking-fundformula）已經(jīng)F，求A（A/F,i,n）[例]王先生為了外出旅游的20000元費(fèi)用，打算在1-4年的年初，在銀行存入等額的存款A(yù)，復(fù)利利率為6%。（1）假如王先生在第3年年末取出20000元。（2）假如王先生在第5年末取出20000元。問：在兩種情況下，王先生每年必須各存款多少？11/10/202332第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理6.等額分付資本回收公式（Equal-payment-seriescapital-recoveryformula）A＝P·例某擬建工程投資200萬元，希望在6年內(nèi)等額回收全部投資，如果折現(xiàn)率為8％，問每年至少應(yīng)回收多少？11/10/202333第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理7.等差梯度序列公式(Uniform-gradient-seriesformula)已知：A1，An=A1+（n-1）G，求：FF=A·

P=

A·

7和8感興趣的同學(xué)課后推導(dǎo)11/10/202334第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理8.等比梯度序列公式（Geometric-gradient-seriesformula）已知：A1，An=A1.(1+g）n-1，求：P當(dāng)i≠g時(shí),P=A1·當(dāng)i=g時(shí),P=A1·n·(1+i)-111/10/202335第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理計(jì)算公式之間的關(guān)系(1)（F/P,i,n）與（F/A,i,n）—（F/P,i,n）=i·（F/A,i,n）－1(2)（P/F,i,n）與（P/A,i,n）—（P/F,i,n）-（P/A,i,n）×i(3)（A/F,i,n）與（A/P,i,n）－（A/F,i,n）=（A/P,i,n）－i系數(shù)之間的極值（已知i,n→∞;已知n，i=0）復(fù)利系數(shù)表思考：11/10/202336第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理四、利率的表現(xiàn)形式（一）單利與復(fù)利（SimpleandCompoundinterest）

（二）名義利率和實(shí)際利率（nominalandeffectiveinterestrate）（三）間斷利率和連續(xù)利率（discreteandcontinuouscompounding）（四）不變折現(xiàn)率與現(xiàn)時(shí)折現(xiàn)率（略講）11/10/202337第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（二）名義利率和實(shí)際利率（nominalinterestrate，effectiveinterestrate）當(dāng)給定利率的時(shí)間單位與計(jì)息周期不一致時(shí)，存在著名義利率與實(shí)際利率；〖例〗年名義利率12%，若以半年計(jì)息，實(shí)際年利率？若以月計(jì)息，實(shí)際年利率？〖例〗如果年實(shí)際利率為12%，那么月實(shí)際利率為多少？11/10/202338第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（三）間斷利率與連續(xù)利率（discretecompounding,continuouscompounding）間斷利率:計(jì)息周期為一定的時(shí)間連續(xù)復(fù)利:計(jì)息周期縮短，趨向于零當(dāng)涉及連續(xù)利率時(shí)，名義利率與實(shí)際利率有什么聯(lián)系？設(shè)名義利率為r，每年計(jì)復(fù)利m次，當(dāng)m→∞時(shí)

i（年實(shí)際利率）=er-1（r為名義利率）11/10/202339第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理（四）不變折現(xiàn)率與現(xiàn)時(shí)折現(xiàn)率（略講）

參考書：GeraldJ·ThuesenandW·J·Fabrycky,EngineeringEconomy(NinthEdition),清華大學(xué)出版社，2005[美]亨利·馬爾科姆·斯坦納著，工程經(jīng)濟(jì)學(xué)原理（第二版），經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000通貨膨脹率（f)：不變折現(xiàn)率(i)：現(xiàn)時(shí)折現(xiàn)率（u）：11/10/202340第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理五、綜合應(yīng)用1.某工程項(xiàng)目現(xiàn)金流量如圖，求現(xiàn)值、終值、第5年年末的等值資金。i=8%01234567891011121314155080405011/10/202341第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理2.某青年以抵押貸款的方式購(gòu)買一幢房地產(chǎn)，該房地產(chǎn)價(jià)格為25萬元，30%首期付款，年名義貸款利率為4.41%，（1）貸款后20年每月償還一次，每月復(fù)利計(jì)息，分期付款額？（2）在貸款后20年內(nèi)每半年償還一次，若每月復(fù)利計(jì)息一次，分期付款額？11/10/202342第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理3.某公司發(fā)行了名義利率8%、面值為5000美元、20年后償還的債券，從購(gòu)買債券的6個(gè)月開始，每半年支付一次利息。如果該債券在今天的債券市場(chǎng)上以4750美元的價(jià)格出售，一位資金的機(jī)會(huì)成本為10%的投資者是否應(yīng)該購(gòu)買債券？4.有一項(xiàng)投資需要8000萬元借款，目前有以下兩種借款來源：第一，某銀行提供期限3年，名義利率為10%的貸款，經(jīng)計(jì)算，每月需償還258.14萬元。第二，一位企業(yè)家可提供8000萬元，要求在3年末一次付清1億元的借款，請(qǐng)問你將如何進(jìn)行選擇？11/10/202343第二章工程經(jīng)濟(jì)分析基本原理思考題：（1）