彼得林奇的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

彼得林奇的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)某種產(chǎn)品在總銷售額中所占比例市盈率估值合理：市盈率=收益增加率股價(jià)被低估：市盈率<收益增加率（收益長(zhǎng)久增加率+股息收益率）/市盈率：<1股票很差>1.5還不錯(cuò)>2很棒3．現(xiàn)金頭寸現(xiàn)金頭寸=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+有價(jià)證券現(xiàn)金相對(duì)于債務(wù)出現(xiàn)增加，即現(xiàn)金增加超出負(fù)債增加，公司資產(chǎn)負(fù)債表得到了改善。凈現(xiàn)金頭寸凈現(xiàn)金頭寸=現(xiàn)金頭寸—長(zhǎng)久債務(wù)（不會(huì)破產(chǎn)）短期債務(wù)：當(dāng)公司其它資產(chǎn)（存貨等）足以抵消短期債務(wù)時(shí)，不必考慮實(shí)際股價(jià)就應(yīng)近似于現(xiàn)價(jià)—凈現(xiàn)金頭寸4．負(fù)債因素負(fù)債權(quán)益比率=長(zhǎng)久債務(wù)/股東權(quán)益（如果公司有足夠的現(xiàn)金，足夠償還短期債務(wù)，估算中就不必考慮短期債務(wù)）股東權(quán)益>75%即財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚股東權(quán)益<20%公司財(cái)務(wù)虛弱合用于困境反轉(zhuǎn)型公司和陷入困境的公司，這是要研究其債務(wù)構(gòu)造（短期債務(wù)、長(zhǎng)久債務(wù)）5．股息派發(fā)股息的股票更含有抗跌性，因此投資組合中保存某些穩(wěn)定增加型公司。而小公司由于不派發(fā)股息可能會(huì)增加更快。6．賬面價(jià)值投資者可能會(huì)買股價(jià)低于每股賬面價(jià)值的股票，但財(cái)務(wù)報(bào)告中的賬面價(jià)值經(jīng)常高估或者低估。7．隱蔽資產(chǎn)公司擁有的自然資源，例如土地、木材、石油或者貴金屬的入賬價(jià)值低于現(xiàn)有價(jià)值大公司的品牌本身也是隱蔽資產(chǎn)獲得專利權(quán)的藥品、有線電視特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、電視和廣播電臺(tái)公司擁有的土地房地產(chǎn)在公司易主時(shí)把超出賬面價(jià)值多付的叫做商譽(yù)，最后被逐年全部攤銷，會(huì)制造出另一家潛在的隱蔽資產(chǎn)公司。持有藥品的獨(dú)家生產(chǎn)權(quán)，如果持有公司只對(duì)藥品進(jìn)行改善，那專利權(quán)期限就可被再延長(zhǎng)。大型母公司控制的子公司公司擁有另一家獨(dú)立公司的股份上市公司的外國(guó)股東公司困境反轉(zhuǎn)型公司獲得的稅收減免，過(guò)去存在可用將來(lái)應(yīng)稅所得彌補(bǔ)的虧損，當(dāng)他從破產(chǎn)困境中擺脫時(shí)，該公司將來(lái)將要收購(gòu)的新利潤(rùn)不用交稅。8．現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量=業(yè)務(wù)中現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出有些公司要比其它公司支出更多的現(xiàn)金才干獲得相似的現(xiàn)金流入市價(jià)現(xiàn)金流量比率=每股現(xiàn)金流量/每股市價(jià)市價(jià)現(xiàn)金流量比率為10：1，即10%的現(xiàn)金收益率但這個(gè)現(xiàn)金流量指的是自由現(xiàn)金流量，扣除正常的資本支出之后剩余來(lái)的現(xiàn)金有些收益普通卻非常值得投資的公司，耗費(fèi)最少的支出用于設(shè)備更新?lián)Q代，因此能夠繼續(xù)享有稅收減免（設(shè)備的折舊費(fèi)用能夠稅前列支），有些設(shè)備也不用太多的維護(hù)費(fèi)用例如天然氣管道。同時(shí)管道還定時(shí)提取折舊。9．存貨年報(bào)“管理有關(guān)收益的討論與分析”一部分中，又一條有關(guān)存貨狀況的具體附注，檢查公司與否存在存貨積壓的現(xiàn)象。當(dāng)存貨增加速度快于銷售增加速度時(shí)，是一種十分危險(xiǎn)的信號(hào)。計(jì)算存貨的價(jià)值有兩種會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)辦法，LIFO(后進(jìn)先出法)和FIFO（先進(jìn)先出法），無(wú)論用哪一種辦法對(duì)存貨計(jì)價(jià)，能夠在同一種存貨計(jì)價(jià)辦法下把今年的存貨期末價(jià)值與去年的存貨期末價(jià)值進(jìn)行比較，以擬定存貨規(guī)模是增加了還是減少了。一家經(jīng)營(yíng)狀況不景氣的公司存貨開(kāi)始逐步減少，這應(yīng)當(dāng)是公司經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)的第一種信號(hào)。10．養(yǎng)老金計(jì)劃購(gòu)置一家困境反轉(zhuǎn)型公司的股票之前，先查看一下公司養(yǎng)老金計(jì)劃狀況養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)>養(yǎng)老金福利義務(wù)在養(yǎng)老金問(wèn)題得到徹底解決之前投資者應(yīng)當(dāng)?shù)驼{(diào)對(duì)這家公司股票的估值。11．收益增加率唯一能夠影響股價(jià)的增加率：收益增加率收益的增加最后推動(dòng)了股價(jià)的增加收益增加率20%（市盈率20倍）的股票優(yōu)于收益率10%（市盈率10倍）收益增加率維持在20%~~25%的公司風(fēng)險(xiǎn)低，投資性好12.稅前利潤(rùn)率稅前利潤(rùn)率=稅前利潤(rùn)/銷售收入（稅前利潤(rùn)=銷售收入—成本涉及折舊費(fèi)、利息費(fèi)用）不同行業(yè)平均稅前利潤(rùn)率差別很大，比較同一行業(yè)的不同公司的稅前利潤(rùn)率。稅前利潤(rùn)率高的公司經(jīng)營(yíng)成本