投資學(xué)智慧樹(shù)知到課后章節(jié)答案2023年下齊魯工業(yè)大學(xué)

投資學(xué)智慧樹(shù)知到課后章節(jié)答案2023年下齊魯工業(yè)大學(xué)齊魯工業(yè)大學(xué)

第一章測(cè)試

一個(gè)社會(huì)的物質(zhì)財(cái)富是（）的函數(shù)。

A:所有商品

B:所有有形資產(chǎn)

C:所有金融資產(chǎn)

D:所有實(shí)物資產(chǎn)

答案:所有實(shí)物資產(chǎn)

（）是金融資產(chǎn)。

A:土地

B:衍生金融工具

C:建筑物

D:人才儲(chǔ)備

答案:衍生金融工具

（）是實(shí)物資產(chǎn)。

A:只有知識(shí)

B:只有機(jī)器

C:只有土地

D:土地、機(jī)器和知識(shí)都是實(shí)物資產(chǎn)

答案:土地、機(jī)器和知識(shí)都是實(shí)物資產(chǎn)

下列行為不屬于投資的是（）。

A:購(gòu)買汽車作為出租車使用

B:政府出資修筑高速公路

C:購(gòu)買商品房自己居住

D:農(nóng)民購(gòu)買化肥

答案:購(gòu)買商品房自己居住

下列選項(xiàng)中不屬于投資特點(diǎn)的是（）。

A:時(shí)間性

B:風(fēng)險(xiǎn)性

C:收益性

D:投機(jī)性

答案:投機(jī)性

投資結(jié)束后沒(méi)必要進(jìn)行事后評(píng)價(jià)。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)

下列哪項(xiàng)不屬于投資品在投資期內(nèi)的收益。（）

A:股息

B:利息

C:分紅收入

D:價(jià)差

答案:價(jià)差

投資收益包括（）。

A:賣出價(jià)格

B:買入價(jià)格

C:資本利得

D:分紅收入

答案:資本利得

;分紅收入

投資的全過(guò)程可以劃分為首尾相連的（）個(gè)階段。

A:2

B:3

C:4

D:5

答案:5

投資活動(dòng)一定有收益。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

第二章測(cè)試

去年，你將1000元存入銀行，年利率為7%，如果去年的通貨膨脹率是3%，那么你的實(shí)際年利率大概是多少?（）

A:3.0%

B:7.0%

C:4.0%

D:10.0%

答案:4.0%

你以20元的價(jià)格購(gòu)入一股股票，一年后你獲得2元的股利，并以29元的價(jià)格賣出該股票，則你的持有期收益率是多少?（）

A:45%

B:55%

C:40%

D:10%

答案:55%

資產(chǎn)組合收益率的均值是（）。

A:證券收益率均值的加權(quán)值

B:證券方差和協(xié)方差的加權(quán)值

C:證券協(xié)方差的加權(quán)值

D:證券收益率均值的總和

答案:證券收益率均值的加權(quán)值

基于以下股票X的投資情景分析，未來(lái)的市場(chǎng)狀態(tài)可能為熊市、正常和牛市，發(fā)生的概率分別為20%，50%和30%，股票X在市場(chǎng)下取得的收益分別為-20%，18%和50%

則股票X的預(yù)期收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差分別是（）

A:18%；59.2%

B:20%；59.2%

C:20%；24.33%

D:18%；24.33%

答案:20%；24.33%

已知一種證券A收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.23，另一種證券B收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.14，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.6，則兩者之間的協(xié)方差是（）。

A:0.138

B:0.0193

C:0.0322

D:0.084

答案:0.0193

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值能夠體現(xiàn)投資活動(dòng)的整體風(fēng)險(xiǎn)水平。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

某一金融資產(chǎn)或證券組合的收益率服從任何分布時(shí)，均可采用協(xié)方差矩陣法求解VaR。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)

考慮VaR的有效性時(shí)，需要選擇（）的置信水平。

A:較高

B:不確定

C:較低

D:中等

答案:較低

如果某股票的貝塔系數(shù)是0.5，則表明當(dāng)市場(chǎng)組合的收益率上漲10%時(shí)，該股票的收益率上漲5%。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A:如果某種股票的β系數(shù)大于1，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)程度大于整個(gè)市場(chǎng)總的風(fēng)險(xiǎn)水平。B:市場(chǎng)組合的貝塔系數(shù)是1。

C:資產(chǎn)組合不存在貝塔系數(shù)。

D:貝塔系數(shù)用于衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

答案:資產(chǎn)組合不存在貝塔系數(shù)。

第三章測(cè)試

下列有關(guān)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的說(shuō)法，不正確的是（）。

A:半強(qiáng)式有效市場(chǎng)是指當(dāng)前的股票價(jià)格完全地反映“全部”公開(kāi)的有用信息

B:通過(guò)對(duì)于異常事件與超常收益率數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，如果超常收益只與當(dāng)天披露的事件相關(guān)，則市場(chǎng)屬于半強(qiáng)式有效

C:如果市場(chǎng)半強(qiáng)式有效，技術(shù)分析、基本分析和各種估價(jià)模型都是無(wú)效的，各種共同基金就不能取得超額收益

D:“內(nèi)幕信息獲得者”參與交易時(shí)不能獲得超常盈利，說(shuō)明市場(chǎng)達(dá)到半強(qiáng)式有效

答案:“內(nèi)幕信息獲得者”參與交易時(shí)不能獲得超常盈利，說(shuō)明市場(chǎng)達(dá)到半強(qiáng)式有效

股票價(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，如價(jià)格的變化狀況、交易量變化狀況等，因此技術(shù)分析手段對(duì)了解股票價(jià)格未來(lái)變化沒(méi)有幫助。這一市場(chǎng)是（）。

A:半強(qiáng)形式有效市場(chǎng)

B:強(qiáng)形式有效市場(chǎng)

C:無(wú)效市場(chǎng)

D:弱形式有效市場(chǎng)

答案:弱形式有效市場(chǎng)

下列各項(xiàng)中，說(shuō)明強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)不成立的是（）。

A:基本分析對(duì)股票價(jià)格（收益）的預(yù)測(cè)無(wú)用

B:專業(yè)投資機(jī)構(gòu)（如共同基金）或可能知悉內(nèi)幕信息人士有能力利用信息優(yōu)勢(shì)從股市賺取超額收益

C:內(nèi)幕消息無(wú)用

D:技術(shù)分析對(duì)股票價(jià)格（收益）的預(yù)測(cè)無(wú)用

答案:專業(yè)投資機(jī)構(gòu)（如共同基金）或可能知悉內(nèi)幕信息人士有能力利用信息優(yōu)勢(shì)從股市賺取超額收益

根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，下列哪些陳述是正確的?（）

A:未來(lái)事件能夠被精準(zhǔn)預(yù)測(cè)

B:價(jià)格能夠反映所有可得到的信息

C:證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化

D:價(jià)格不波動(dòng)

答案:價(jià)格能夠反映所有可得到的信息

有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，套利交易者的行為對(duì)市場(chǎng)的有效性是不起作用的。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

事件研究法可用于檢驗(yàn)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)是否成立。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

當(dāng)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)成立時(shí)，累計(jì)的超常收益率最終會(huì)趨于平穩(wěn)。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

消極投資策略適合長(zhǎng)線投資，積極投資策略適合短線投資。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

有效市場(chǎng)假說(shuō)的支持者認(rèn)為技術(shù)分析（）。

A:應(yīng)該關(guān)注相對(duì)強(qiáng)弱

B:應(yīng)該關(guān)注公開(kāi)信息

C:是浪費(fèi)時(shí)間的

D:應(yīng)該關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表

答案:是浪費(fèi)時(shí)間的

下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法，正確的是（）。

A:在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉

B:投資者根據(jù)某一特定信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率

C:假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性，能夠迅速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)

D:有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)著名教授尤威廉?夏普提出的

答案:在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉

;投資者根據(jù)某一特定信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率

;假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性，能夠迅速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)

第四章測(cè)試

考慮一個(gè)5年期債券，票面利率為10%，目前的到期收益率為8%，如果利率保持不變，一年后此債券的價(jià)格會(huì)（）。

A:更高

B:更低

C:等于面值

D:不變

答案:更低

下列4項(xiàng)投資中，（）被認(rèn)為是最安全的。

A:公司債券

B:美國(guó)機(jī)構(gòu)債券

C:長(zhǎng)期國(guó)債

D:短期國(guó)債

答案:短期國(guó)債

為了在債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲得較高評(píng)級(jí)，公司應(yīng)該保有（）。

A:較低的資產(chǎn)負(fù)債比率和較高的速動(dòng)比率

B:較低的資產(chǎn)負(fù)債比率

C:較低的利息保障倍數(shù)

D:較高的速動(dòng)比率

答案:較低的資產(chǎn)負(fù)債比率和較高的速動(dòng)比率

其他條件不變時(shí)，債券的價(jià)格和收益率（）。

A:不相關(guān)

B:正相關(guān)

C:有時(shí)正相關(guān)，有時(shí)負(fù)相關(guān)

D:負(fù)相關(guān)

答案:負(fù)相關(guān)

息票債券是（）的債券。

A:可以轉(zhuǎn)換為特定數(shù)量的發(fā)行公司普通股

B:不是定期支付利息，而是于到期日一次付清款項(xiàng)

C:定期支付利息

D:通常以面值出售

答案:定期支付利息

其他因素保持不變，當(dāng)債券（）時(shí)，息票債券的利率風(fēng)險(xiǎn)提高。

A:當(dāng)期收益率提高

B:票面利率提高

C:到期期限縮短

D:到期收益率降低

答案:到期收益率降低

其他因素保持不變，當(dāng)債券（）時(shí)，息票債券的利率風(fēng)險(xiǎn)提高。

A:到期收益率提高

B:票面利率提高

C:到期期限增加

D:所有選項(xiàng)都正確

答案:到期期限增加

債券久期是債券（）的函數(shù)。

A:所有選項(xiàng)都正確

B:票面利率

C:到期期限

D:到期收益率

答案:所有選項(xiàng)都正確

其他條件不變，債券久期與債券的（）正相關(guān)。

A:票面利率

B:到期收益率

C:到期期限

D:所有選項(xiàng)都正確

答案:到期期限

債券的凸性是指（）是一種凸線型關(guān)系。

A:債券票面利率與市場(chǎng)利率之間的反向關(guān)系

B:債券價(jià)格與利率之間的正向關(guān)系

C:債券價(jià)格與利率之間的反向關(guān)系

D:債券面值與利率之間的反向關(guān)系

答案:債券價(jià)格與利率之間的反向關(guān)系

第五章測(cè)試

假設(shè)未來(lái)的股利按照固定數(shù)量支付，合適的股票定價(jià)模型是（）。

A:零增長(zhǎng)模型

B:不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

C:可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

D:多元增長(zhǎng)模型

答案:零增長(zhǎng)模型

在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，（）相當(dāng)有用。

A:零增長(zhǎng)模型

B:不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

C:可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

D:二元增長(zhǎng)模型

答案:零增長(zhǎng)模型

股息貼現(xiàn)模型（）。

A:忽略了資本利得

B:隱含地包括了資本利得

C:使資本利得限制在最小值

D:包含了稅后的資本利得

答案:隱含地包括了資本利得

假設(shè)某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，該股是否具有投資價(jià)值。（）

A:有

B:條件不夠

C:沒(méi)有

D:可有可無(wú)

答案:有

某股票1999年每股股利為0.5元，2000年為0.7元，則該股2000年股利增長(zhǎng)率為（）。

A:30%

B:35%

C:20%

D:40%

答案:40%

某公司的預(yù)計(jì)凈資產(chǎn)收益率為10%，如果公司的股利支付率是40%，則股利的增長(zhǎng)率是（）。

A:3.0%

B:7.2%

C:4.8%

D:6.0%

答案:6.0%

某公司次年的股利是每股2.75元，預(yù)期股利不會(huì)增長(zhǎng)，你對(duì)這種股票的必要報(bào)酬率是10%，使用固定增長(zhǎng)模型（DDM）計(jì)算出的股票內(nèi)在價(jià)值是()。

A:27.50元

B:31.82元

C:56.25元

D:0.275元

答案:27.50元

戈登模型（）。

A:是一個(gè)不斷增長(zhǎng)的永續(xù)年金計(jì)算公式的概況，只有當(dāng)貼現(xiàn)率大于股息增長(zhǎng)率時(shí)才有效

B:只有當(dāng)貼現(xiàn)率等于股息增長(zhǎng)率時(shí)才有效

C:是一個(gè)不斷增長(zhǎng)的永續(xù)年金計(jì)算公式的概括

D:只有當(dāng)貼現(xiàn)率小于股息增長(zhǎng)率時(shí)才有效

答案:是一個(gè)不斷增長(zhǎng)的永續(xù)年金計(jì)算公式的概況，只有當(dāng)貼現(xiàn)率大于股息增長(zhǎng)率時(shí)才有效

關(guān)于市盈率的正確表述是（）。

A:市盈率=每股收益/每股市價(jià)

B:市盈率=每股市價(jià)/每股收益

C:市盈率即每股收益

D:市盈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

答案:市盈率=每股市價(jià)/每股收益

一般來(lái)說(shuō)，公司市盈率的高低，主要取決于（）。

A:資本結(jié)構(gòu)是否合理

B:投資項(xiàng)目的優(yōu)劣

C:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小

D:每股稅后盈利

答案:每股稅后盈利

第六章測(cè)試

關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的說(shuō)法，正確的是（）。

A:期貨合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的。

B:期貨合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的。

C:期貨合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的。

D:期貨合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的。

答案:期貨合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的。

關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的說(shuō)法，正確的是（）。

A:期貨合約不是在集中的市場(chǎng)交易，遠(yuǎn)期合約是在集中的市場(chǎng)交易。

B:期貨合約是在集中的市場(chǎng)交易，遠(yuǎn)期合約是在集中的市場(chǎng)交易。

C:期貨合約不是在集中的市場(chǎng)交易，遠(yuǎn)期合約不是在集中的市場(chǎng)交易。

D:期貨合約是在集中的市場(chǎng)交易，遠(yuǎn)期合約不是在集中的市場(chǎng)交易。

答案:期貨合約是在集中的市場(chǎng)交易，遠(yuǎn)期合約不是在集中的市場(chǎng)交易。

以下關(guān)于利率互換的說(shuō)法，不正確的有（）。

A:交易雙方只交換利率，不交換本金

B:交易雙方既交換利率，也交換本金

C:利率互換對(duì)交易雙方都有利

D:利率互換能夠降低交易雙方的資金成本

答案:交易雙方既交換利率，也交換本金

以下屬于貨幣互換的特點(diǎn)的是（）。

A:既不交換利息差額，又不交換本金

B:交換利息差額，不交換本金

C:既交換利息差額，又交換本金

D:都不是

答案:既交換利息差額，又交換本金

利率互換估值時(shí)可以將利率互換的現(xiàn)金流拆分為（）。

A:本幣債券和外幣債券

B:無(wú)法確定

C:固定利率債券和浮動(dòng)利率債券

D:長(zhǎng)期債券和短期債券

答案:固定利率債券和浮動(dòng)利率債券

看漲期權(quán)的購(gòu)買者為獲得期權(quán)而支付的價(jià)格被稱為（）。

A:行權(quán)價(jià)格

B:執(zhí)行價(jià)格

C:期權(quán)費(fèi)

D:市場(chǎng)價(jià)格

答案:期權(quán)費(fèi)

在到期之前，實(shí)值看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（）。

A:其余選項(xiàng)都不對(duì)

B:是正的

C:是負(fù)的

D:等于0

答案:是正的

美式看漲期權(quán)允許購(gòu)買者（）。

A:在到期日或到期日之前以執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)

B:在到期日或到期日之前以執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)，在到期日之前在公開(kāi)市場(chǎng)上出售期權(quán)

C:在到期日或到期日之前以執(zhí)行價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)

D:在到期日或到期日之前以執(zhí)行價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)，在到期日之前在公開(kāi)市場(chǎng)上出售期權(quán)

答案:在到期日或到期日之前以執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)，在到期日之前在公開(kāi)市場(chǎng)上出售期權(quán)

如果（），這種股票的看跌期權(quán)是虛值期權(quán)。

A:執(zhí)行價(jià)格低于股票價(jià)格

B:看跌期權(quán)的價(jià)格高于看漲期權(quán)的價(jià)格

C:執(zhí)行價(jià)格高于股票價(jià)格

D:看漲期權(quán)的價(jià)格高于看跌期權(quán)的價(jià)格

答案:執(zhí)行價(jià)格低于股票價(jià)格

無(wú)論何種期權(quán)，（）均與期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)變動(dòng)關(guān)系。

A:到期時(shí)間

B:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

C:預(yù)期股利

D:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

答案:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

第七章測(cè)試

大多數(shù)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是（）

A:風(fēng)險(xiǎn)偏好

B:風(fēng)險(xiǎn)中性

C:無(wú)所謂

D:風(fēng)險(xiǎn)厭惡

答案:風(fēng)險(xiǎn)厭惡

在期望收益-標(biāo)準(zhǔn)差圖表中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的無(wú)差異曲線的斜率是（）。

A:0

B:正的

C:不能確定

D:負(fù)的

答案:正的

在其他條件相同的情況下，當(dāng)（）的時(shí)候分散化投資最有效。

A:資產(chǎn)收益很高

B:資產(chǎn)收益不相關(guān)

C:資產(chǎn)收益負(fù)相關(guān)

D:資產(chǎn)收益正相關(guān)

答案:資產(chǎn)收益負(fù)相關(guān)

資本配置線由直線變成彎曲的原因是（）。

A:投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度降低

B:借入資金利率高于貸出資金利率

C:組合中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重上升

D:報(bào)酬-波動(dòng)性比率增長(zhǎng)

答案:借入資金利率高于貸出資金利率

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的資本配置線是（）。

A:風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的所有最小方差組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的連接線

B:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界的切線

C:風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的所有最大方差組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的連接線

D:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的水平線

答案:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界的切線

馬科維茨的投資組合理論主要關(guān)注于（）。

A:分散投資對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)影響

B:非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)

C:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的減少

D:積極的資產(chǎn)管理以擴(kuò)大收益

答案:分散投資對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)影響

風(fēng)險(xiǎn)證券的有效投資組合是（）。

A:具有最低的標(biāo)準(zhǔn)差和收益率

B:由具有最高收益率的證券組成的，不論其標(biāo)準(zhǔn)差是多少。

C:具有最高的風(fēng)險(xiǎn)和收益率

D:在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，具有最高的投資收益率

答案:在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，具有最高的投資收益率

下面對(duì)投資組合分散化的說(shuō)法哪些是正確的？（）

A:當(dāng)把越來(lái)越多的證券加入投資組合時(shí)，總體風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)以遞減的速度下降。

B:適當(dāng)?shù)姆稚⒒梢詼p少或消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

C:分散化減少投資組合的期望收益，因?yàn)樗鼫p少了投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。

D:除非投資組合包含至少30種以上的個(gè)股，分散化降低風(fēng)險(xiǎn)的好處不會(huì)充分顯現(xiàn)。

答案:當(dāng)把越來(lái)越多的證券加入投資組合時(shí)，總體風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)以遞減的速度下降。

馬科維茨的投資組合理論認(rèn)為，證券組合中各成分證券的相關(guān)系數(shù)越小，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)分散化程度（）。

A:越應(yīng)引起關(guān)注

B:越差

C:越難確定

D:越好

答案:越好

假如所有證券的期望收益、標(biāo)準(zhǔn)差和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率已知，則投資者的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合一定相同。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

第八章測(cè)試

關(guān)在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，用（）衡量風(fēng)險(xiǎn)。

A:收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B:收益的方差

C:特有風(fēng)險(xiǎn)

D:貝塔

答案:貝塔

市場(chǎng)組合的貝塔值等于（）。

A:0

B:1

C:0.5

D:-1

答案:1

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和預(yù)期市場(chǎng)收益率分別是0.06和0.12，按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，值為1.2的證券X的期望收益率等于（）。

A:0.132

B:0.144

C:0.12

D:0.06

答案:0.132

下列關(guān)于市場(chǎng)組合的說(shuō)法哪項(xiàng)不正確?（）

A:市場(chǎng)組合中的所有證券都按其市值比例持有。

B:它是資本市場(chǎng)線和無(wú)差異曲線的切點(diǎn)。

C:它包括了所有公開(kāi)交易的金融資產(chǎn)。

D:它位于有效邊界上。

答案:它是資本市場(chǎng)線和無(wú)差異曲線的切點(diǎn)。

下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的說(shuō)法哪項(xiàng)不正確?（）

A:資本市場(chǎng)線也被稱作證券市場(chǎng)線。

B:資本市場(chǎng)線是條從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率出發(fā)并通過(guò)市場(chǎng)組合的射線。

C:資本市場(chǎng)線是一條最佳資本配置線。

D:資本市場(chǎng)線的斜率通常為正數(shù)。

答案:資本市場(chǎng)線也被稱作證券市場(chǎng)線。

下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的說(shuō)法，不正確的是（）。

A:資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系

B:資本市場(chǎng)線反映的是資產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險(xiǎn)間的依賴關(guān)系

C:資本市場(chǎng)線上的每一點(diǎn)都是一個(gè)有效資產(chǎn)組合

D:資本市場(chǎng)線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系

答案:資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系

在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是（）

A:收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C:收益的方差

D:特有風(fēng)險(xiǎn)

答案:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等于（）。

A:市場(chǎng)收益的方差除以證養(yǎng)收益和市場(chǎng)收雄的協(xié)方差

B:證券收益和市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的標(biāo)準(zhǔn)差

C:證券收益的方差除以市場(chǎng)收益的方差

D:證券收益和市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差

答案:證券收益和市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差

某投資者構(gòu)建投資組合包括證券A和證券B，各自的比例分別為60%和40%，已知證券A和證券B的貝塔系數(shù)分別為1.2和1.5，則該投資組合的貝塔系數(shù)是（）。

A:1.2

B:1.5

C:1.35

D:1.32

答案:1.32

貝塔系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差是不同的風(fēng)險(xiǎn)度量，原因在于貝塔度量（）。

A:非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差度量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差度量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差度量總風(fēng)險(xiǎn)

D:非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差度量總風(fēng)險(xiǎn)

答案:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差度量總風(fēng)險(xiǎn)

第九章測(cè)試

（）沒(méi)有發(fā)展基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法。

A:邁克爾·詹森

B:威廉·夏普

C:杰克·特雷納

D:尤金·法瑪

答案:尤金·法瑪

假設(shè)兩項(xiàng)資產(chǎn)組合具有相同的收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差，但資產(chǎn)組合A的貝塔值高于資產(chǎn)組合B的貝塔值?；谙钠諟y(cè)度，資產(chǎn)組合A的業(yè)績(jī)（）。

A:比資產(chǎn)組合B差

B:由于沒(méi)有資產(chǎn)組合的阿爾法值，無(wú)法進(jìn)行測(cè)度

C:比資產(chǎn)組合B好

D:與資產(chǎn)組合B相同

答案:與資產(chǎn)組合B相同

假設(shè)兩項(xiàng)資產(chǎn)組合具有相同的收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差，但資產(chǎn)組合A的