2023年空氣污染治理行業(yè)分析報(bào)告

2023年空氣污染治理行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、治理空氣污染刻不容緩 PAGEREFToc368696934\h31、事件：全國(guó)大面積“爆表” PAGEREFToc368696935\h32、國(guó)際比較：中國(guó)城市空氣質(zhì)量亟需改善 PAGEREFToc368696936\h33、危害：在所有污染重中危害最大 PAGEREFToc368696937\h5二、污染來源、治理措施及投資規(guī)劃 PAGEREFToc368696938\h61、污染來源：工業(yè)排放為主，機(jī)動(dòng)車排放量迅速提升 PAGEREFToc368696939\h6（1）二氧化硫：工業(yè)排放占85% PAGEREFToc368696940\h7（2）氮氧化合物：工業(yè)和機(jī)動(dòng)車排放逐年增加，前者增速較快 PAGEREFToc368696941\h8（3）大氣顆粒物：煤煙型和汽車尾氣復(fù)合型，煤煙型占比最高 PAGEREFToc368696942\h82、治理措施：短期看“限制”，中長(zhǎng)期看“調(diào)整” PAGEREFToc368696943\h113、現(xiàn)有相關(guān)投資規(guī)劃 PAGEREFToc368696944\h12三、北京“爆表”將刺激政策落地 PAGEREFToc368696945\h131、案例1：2023年北京內(nèi)澇 PAGEREFToc368696946\h132、案例2：2023年北京PM2.5爭(zhēng)議 PAGEREFToc368696947\h13四、重點(diǎn)受益板塊及上市公司 PAGEREFToc368696948\h141、園林景觀板塊 PAGEREFToc368696949\h14（1）園林景觀板塊收益 PAGEREFToc368696950\h14（2）建議重點(diǎn)關(guān)注鐵漢生態(tài)和蒙草抗旱 PAGEREFToc368696951\h142、水電建設(shè)板塊 PAGEREFToc368696952\h15（1）水電建設(shè)板塊受益情況 PAGEREFToc368696953\h15（2）建議重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)水電 PAGEREFToc368696954\h16一、治理空氣污染刻不容緩1、事件：全國(guó)大面積“爆表”近期以PM2.5為代表的大氣顆粒物導(dǎo)致的霧霾天氣頻頻在各大中型城市出現(xiàn)，其中北京連續(xù)多日出現(xiàn)重度污染。2、國(guó)際比較：中國(guó)城市空氣質(zhì)量亟需改善“十一五”期間，國(guó)家加強(qiáng)了環(huán)境監(jiān)督和污染控制力度，我國(guó)城市空氣質(zhì)量總體有所改善（如下圖），但總體形勢(shì)依然嚴(yán)峻：結(jié)構(gòu)性差異：2023-2023年，空氣質(zhì)量出現(xiàn)改善的主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口增長(zhǎng)速度較低的中小城市。大城市的污染比中小城市嚴(yán)重得多。在局部地區(qū)，污染物相互作用，并且與來自附近城市和工業(yè)區(qū)的污染疊加，形成空氣污染比較嚴(yán)重的區(qū)域。中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)偏低：以主要的空氣污染物PM10、PM2.5、SO2、NO2為例，中國(guó)國(guó)家一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)較WHO空氣質(zhì)量準(zhǔn)則值高出50%-150%。WHO標(biāo)準(zhǔn)衡量中國(guó)城市空氣質(zhì)量：2023年上半年113個(gè)環(huán)境保護(hù)重點(diǎn)城市中，PM10、二氧化氮和二氧化硫年均濃度符合（低于或者等于）WHO準(zhǔn)則值的比例分別為0%、1.8%、63%，可吸入顆粒物和二氧化氮排放量嚴(yán)重超標(biāo)。中國(guó)與世界其他國(guó)家比較：根據(jù)WHO的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)PM10年均濃度較全球91個(gè)主要國(guó)家平均水平高出72%。3、危害：在所有污染重中危害最大亞行、清華大學(xué)、世界資源研究所聯(lián)合發(fā)布的《邁向環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的未來——中華人民共和國(guó)國(guó)家環(huán)境分析》報(bào)告認(rèn)為，在中國(guó)面臨的所有污染問題中，空氣污染的危害最大，因?yàn)樗ㄟ^較差的市內(nèi)或環(huán)境空氣質(zhì)量嚴(yán)重危害人體健康。另外，大氣污染還對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、全球氣候等造成較大影響。人體健康：根據(jù)WHO的統(tǒng)計(jì)，2023年和2023年中國(guó)分別有35.7萬(wàn)和40.1萬(wàn)人因大氣污染致死，均位列全球第一。根據(jù)世界銀行（2023）的研究報(bào)告，2023年空氣污染引起的死亡和疾病一共69.9萬(wàn)例，基于疾病成本估算經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)1574億，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的1.2%，基于支付意愿估算則高達(dá)5200億，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的3.8%。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)：根據(jù)世界銀行（2023）的研究報(bào)告，2023年空氣污染引起的酸雨造成水稻減產(chǎn)1540萬(wàn)噸、小麥減產(chǎn)1630萬(wàn)噸、油菜減產(chǎn)360萬(wàn)噸、棉花減產(chǎn)60萬(wàn)噸、大豆減產(chǎn)360萬(wàn)噸、蔬菜減產(chǎn)2.03億噸，經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)300億，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的0.22%。物體腐蝕：根據(jù)世界銀行（2023）的研究報(bào)告，空氣污染引起的酸雨造成136億平方米的物體腐蝕，經(jīng)濟(jì)損失67億元，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的0.05%。二、污染來源、治理措施及投資規(guī)劃1、污染來源：工業(yè)排放為主，機(jī)動(dòng)車排放量迅速提升下面我們將分別討論主要空氣污染物（二氧化硫、氮氧化合物、大氣顆粒物）污染來源。注釋：TSP和PM10、PM2.5存在著包含關(guān)系，即PM10為TSP的一部分，PM2.5為PM10的一部分。國(guó)內(nèi)外研究結(jié)果表明，PM10/TSP的比值約為60-80%，PM10/TSP的比值約為50%。（1）二氧化硫：工業(yè)排放占85%根據(jù)環(huán)保部《2023年環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)》提供的數(shù)據(jù)：2023年全國(guó)二氧化硫排放總量下降1.3%，其中85%來源于工業(yè)，15%來源于生活。工業(yè)排放中，電力熱力的生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)排放物占比73%。（2）氮氧化合物：工業(yè)和機(jī)動(dòng)車排放逐年增加，前者增速較快根據(jù)環(huán)保部《2023年環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)》提供的數(shù)據(jù)：2023年全國(guó)氮氧化物排放量增加9.4%。其中工業(yè)增加14.1%，占全國(guó)氮氧化物排放量的79.1%，“十一五”期間年均排放量增速為6.6%。生活氮氧化物排放量減少5.2%，占全國(guó)氮氧化物排放量的20.9%，其中交通源氮氧化物排放量為290.6萬(wàn)噸，占全國(guó)氮氧化物排放量的15.7%。但是就交通源氮氧化物排放量而言，環(huán)保部《中國(guó)機(jī)動(dòng)車污染防治年報(bào)2023》提供的數(shù)據(jù)顯示2023年機(jī)動(dòng)車氮氧化物排放量599.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.8%，增速與“十一五”期間年均增速持平，以此推算，占全國(guó)氮氧化物排放量的32.4%。（3）大氣顆粒物：煤煙型和汽車尾氣復(fù)合型，煤煙型占比最高大氣顆粒物（PM）是一種由多種物質(zhì)組成的混合物，是目前影響中國(guó)城市空氣質(zhì)量的首要污染物，按其粒徑大小，可分為粗分散系(粒徑>10μm)和膠體分散系(0.001～10μm)。其中，對(duì)人體健康影響較大的主要是空氣動(dòng)力學(xué)當(dāng)量直徑在10μm以下，能用鼻和嘴吸入的那部分顆粒物，也稱為可吸入顆粒物（PM10）?？晌腩w粒物一般又可分為細(xì)顆粒(空氣動(dòng)力學(xué)直徑小于等于2.5μm)和粗顆粒(2.5～10μm之間)?？諝鈩?dòng)力學(xué)當(dāng)量直徑小于2.5μm的顆粒物質(zhì)稱為PM2.5，主要由燃燒過程產(chǎn)生，如煤炭燃燒、汽車尾氣等。當(dāng)二氧化硫、氮氧化合物和可揮發(fā)性有機(jī)化合物等燃燒產(chǎn)物在空氣中發(fā)生化學(xué)反應(yīng)時(shí)，也可能生成超細(xì)顆粒（PM0.1）。PM2.5的形成方式有3種：一種是直接以固態(tài)形式排出的一次粒子；這種粒子通常先在高溫狀態(tài)下以氣態(tài)形式排出、再在煙羽的稀釋和冷卻過程中凝結(jié)成固態(tài)的一次可凝結(jié)粒子；另一種是由氣態(tài)前體污染物（二氧化硫，氮氧化物，氨等）通過大氣化學(xué)反應(yīng)而生成的二次粒子。近年來，由于燃煤激增帶來的二氧化硫、氮氧化物的排放，以及大城市機(jī)動(dòng)車的增加，工業(yè)發(fā)展帶來的VOC等排放，使得大部分城市群PM2.5中硫酸鹽、硝酸鹽、氨鹽等的二次粒子成分不斷增加。由于環(huán)保部在環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)、環(huán)境狀況公報(bào)等資料中并未就大氣顆粒物的排放來源做出詳細(xì)說明，我們采用綠色和平組織發(fā)布的《PM2.5的健康危害和經(jīng)濟(jì)損失評(píng)估研究》所提供的資料作為分析基礎(chǔ)。PM2.5整體情況：Batellememorialinstitute的學(xué)者們對(duì)過去十年間全球PM2.5暴露影響研究。研究表明，除內(nèi)蒙、西藏、福建、海南、廣東、貴州、山東、湖北、青海之外，中國(guó)的大部分省份在2023—2023年的期間PM2.5濃度相比2023—2023年期間污染都有不同程度的惡化。其中尤其以浙江、新疆惡化得最嚴(yán)重，超過5%。該研究同時(shí)表明，近年來中國(guó)的京津冀與長(zhǎng)三角地區(qū)PM2.5濃度最高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過世界衛(wèi)生組織標(biāo)準(zhǔn)。PM2.5分區(qū)域情況：根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)上海、廣州所在長(zhǎng)三角和珠三角，以及北京的污染來源分析，中國(guó)的大氣污染已從煤煙型大氣污染特征轉(zhuǎn)向煤煙型和汽車尾氣復(fù)合型大氣污染特征，但是煤煙型污染仍占很大比重。2、治理措施：短期看“限制”，中長(zhǎng)期看“調(diào)整”短期來看，我們認(rèn)為控制空氣污染以“限制”為主，即限制機(jī)動(dòng)車出行、限制排污單位排污等；中長(zhǎng)期來看，我們認(rèn)為將會(huì)以“調(diào)整”為主：1）調(diào)整城市用地規(guī)劃，加大園林和生態(tài)區(qū)建設(shè)；2）調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，提高清潔能源比重；3）調(diào)整交通方式，提高公共交通比重；4）調(diào)整生產(chǎn)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，建設(shè)生態(tài)工業(yè)區(qū)，發(fā)展綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)。以北京為例，2023年5月北京市政府發(fā)布《北京市2023-2023年大氣污染治理措施》，提出了以能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展綠色交通和進(jìn)行生態(tài)建設(shè)等為核心的中長(zhǎng)期規(guī)劃；2023年1月份北京出現(xiàn)持續(xù)霧霾天氣后，近期北京市政府公布《北京市大氣污染防治條例（草案送審稿）》，草案明確規(guī)定，在大氣受到嚴(yán)重污染，可能發(fā)生危害人體健康和安全的緊急情況下，市政府應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布大氣污染公告，采取強(qiáng)制性應(yīng)急措施，包括責(zé)令排污單位停產(chǎn)、部分停產(chǎn)、部分機(jī)動(dòng)車停駛。3、現(xiàn)有相關(guān)投資規(guī)劃目前有助于治理空氣污染并與建筑行業(yè)相關(guān)的規(guī)劃主要包括，環(huán)保、水利水電、三北防護(hù)林、京津風(fēng)沙源治理、退耕還林工程、礦山修復(fù)和煤化工等領(lǐng)域。如下表。三、北京“爆表”將刺激政策落地大面積空氣污染，尤其是北京持續(xù)“爆表”將刺激相關(guān)規(guī)劃的落實(shí)，加快投資進(jìn)度。1、案例1：2023年北京內(nèi)澇北京近年頻頻發(fā)生內(nèi)澇，其中以2023年7月最為嚴(yán)重，2023年9月北京出臺(tái)《中心城應(yīng)對(duì)積水的對(duì)策》。另外草根調(diào)研了解到，一些縣和建制鎮(zhèn)加大了城區(qū)地下排水系統(tǒng)改造力度。2023年12月底住建部年度工作會(huì)議期間，媒體披露住建部已會(huì)同發(fā)改委、財(cái)政部起草了《城市排水與暴雨內(nèi)澇防治設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，即將上報(bào)國(guó)務(wù)院，文件的核心是“雨污分流，雨水收集，提高標(biāo)準(zhǔn)”。2、案例2：2023年北京PM2.5爭(zhēng)議自2023年10月潘SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)石屹微博轉(zhuǎn)發(fā)美領(lǐng)館PM2.5數(shù)據(jù)引關(guān)注，到國(guó)務(wù)院將PM2.5檢測(cè)列入政府工作，及北京出臺(tái)《北京市2023—2023年大氣污染治理措施》，前后僅半年時(shí)間。2023年1月份，北京等地持續(xù)出現(xiàn)霧霾天氣，15日李克強(qiáng)總理發(fā)表講話，要求“必須所有作為”，20日北京公布《北京市大氣污染防治條例（草案送審稿）》，我們認(rèn)為后續(xù)將會(huì)有更多的政策出臺(tái)和落地。四、重點(diǎn)受益板塊及上市公司建筑板塊我們重點(diǎn)關(guān)注園林景觀和水電建設(shè)板塊。1、園林景觀板塊（1）園林景觀板塊收益首先：隨著城市經(jīng)營(yíng)理念的升級(jí)，園林景觀已經(jīng)成為城市基建的先期投資部分，城市經(jīng)營(yíng)者能夠成倍的回收?qǐng)@林投入成本。其中生態(tài)修復(fù)的投資主要來自企業(yè)繳納的相應(yīng)基金。其次：園林景觀對(duì)空氣污染具有自凈能力。再次：園林景觀對(duì)于政府政績(jī)來說，也是重要的選項(xiàng)。（2）建議重點(diǎn)關(guān)注鐵漢生態(tài)和蒙草抗旱園林景觀受益?zhèn)€股包括鐵漢生態(tài)、蒙草抗旱、東方園林、棕櫚園林和普邦園林。其中鐵漢生態(tài)、蒙草抗旱和東方園林受益彈性相對(duì)更大，我們建議可重點(diǎn)關(guān)注鐵漢生態(tài)、蒙草抗旱。鐵漢生態(tài)主營(yíng)市政園林，其中生態(tài)修復(fù)收入占比近40%，在生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域擁有技術(shù)、品牌和資金綜合優(yōu)勢(shì)。2023年處于脈沖式成長(zhǎng)延續(xù)期，成長(zhǎng)性好確定性強(qiáng)。蒙草抗旱主營(yíng)市政園林，其中生態(tài)修復(fù)收入占比近60%，所處干旱半干旱地區(qū)是國(guó)家三北防護(hù)林、京津風(fēng)沙帶治理、礦山修復(fù)等生態(tài)修復(fù)工程的主要區(qū)域，公司和公司董事長(zhǎng)獲得特別獎(jiǎng)項(xiàng)，顯示出較高的認(rèn)可度。2023年進(jìn)入IPO形成的脈沖式成長(zhǎng)第一年，成長(zhǎng)性好確定性強(qiáng)。2、水電建設(shè)板塊（1）水電建設(shè)板塊受益情況首先：通過加強(qiáng)水電建設(shè)，提高水電占比，幫助改善能源結(jié)構(gòu)，降低污染物排放，是從源頭上治理空氣污染的重要手段。其次：水電的資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)，政府和企業(yè)投資意愿較大，銀行也愿意貸款。再次：雖然水電在環(huán)保方面存在爭(zhēng)議，但中國(guó)水電開發(fā)程度低于主要發(fā)達(dá)國(guó)家。（2）建議重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)水電水電建設(shè)受益?zhèn)€股主要包括中國(guó)水電和葛洲壩。中國(guó)水電和葛洲壩是全球和中國(guó)水電建設(shè)主力。中國(guó)水電的主要看點(diǎn)包括：2023-2023年水電核準(zhǔn)和建設(shè)低于預(yù)期，換屆完成后，將進(jìn)入核準(zhǔn)和投資拔高期，參考高鐵板塊的投資經(jīng)驗(yàn)，水電建設(shè)板塊將隨著投資拔高期進(jìn)入市值拔高期。維持融資平臺(tái)功能對(duì)大股東具有戰(zhàn)略意義，大股東傾向于股價(jià)上漲（受中水顧問注入方式影響）。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023年P(guān)E6.7倍。

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國(guó)出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場(chǎng)，開拓全國(guó)盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們?cè)絹碓絻A向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長(zhǎng)尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場(chǎng)增速加快，美英市場(chǎng)發(fā)展最快。美國(guó)電子書市場(chǎng)占美國(guó)整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國(guó)市場(chǎng)2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)20%至1.8億英鎊。德國(guó)的電子書市場(chǎng)不到整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的1%，即少于7500萬(wàn)英鎊。2023年日本電子書市場(chǎng)占圖書市場(chǎng)的1.1%，即117億日元(9000萬(wàn)英鎊)，韓國(guó)電子書市場(chǎng)銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長(zhǎng)33%}2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長(zhǎng)25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國(guó)18-70周歲國(guó)民包括書報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對(duì)各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場(chǎng)所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過程中，形成越來越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國(guó)民閱讀率增長(zhǎng)的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國(guó)民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國(guó)民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢(shì)，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長(zhǎng)了108%，達(dá)到了2710萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測(cè)，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長(zhǎng)率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長(zhǎng)率。近年來移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過了全球市場(chǎng)PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來趨勢(shì)是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國(guó)市場(chǎng)上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目。《規(guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機(jī)構(gòu)就電子書包的標(biāo)準(zhǔn)等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開始了電子書包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進(jìn)步與消費(fèi)行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書、期刊、報(bào)紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教輔改革、人口結(jié)構(gòu)變化的大趨勢(shì)下，圖書內(nèi)生經(jīng)營(yíng)而臨較大壓力，出版類公司的成長(zhǎng)需要寄希望于外延整合和發(fā)行及商業(yè)模式變革。2023年前9月，圖書銷售指數(shù)累計(jì)同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，雖然出版發(fā)行景氣度偏弱，但應(yīng)該看到，發(fā)行資產(chǎn)往往包括良好的地段優(yōu)勢(shì)資源(如市中心新華書店)，如果結(jié)合商業(yè)文化地產(chǎn)運(yùn)作，將有資產(chǎn)增值機(jī)遇。我們預(yù)判結(jié)合影院、圖書、娛樂的綜合文化地產(chǎn)，將是政府重點(diǎn)支持方向，也可能成為鳳凰傳媒等公司求新求變的突破點(diǎn)。2、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升根據(jù)第六次人口普查結(jié)果，全國(guó)總?cè)丝跀?shù)為13.7億人，對(duì)比2023年第五次人口普查增加了0.74億人，年平均增長(zhǎng)率為0.57%。從年齡結(jié)構(gòu)上來看，年我國(guó)0-14歲人口為2.22億人，占16.6%;15-59歲人口為9.40億人，占70.14%;60歲及以上人口為1.78億人，與2023年數(shù)據(jù)對(duì)比，分布下降了6.29%、上升3.36%,2.93%。從受教育程度來看，具有大學(xué)(大專以上)文化程度的人口數(shù)為1.2億人，與十年前相比，每10萬(wàn)人中具有大學(xué)文化程度的由3611人上升為8930人。2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民包括書報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，比2023年的77.1%增加了0.5個(gè)百分點(diǎn)。近年來，從中央到地方，多方合力共同組織和推進(jìn)各種各樣、內(nèi)容豐富的閱讀活動(dòng)的開展，極大地促進(jìn)了全民閱讀的熱情，增進(jìn)了全民閱讀的氛圍。這些舉措把越來越