并購審計(jì)報(bào)告

并購審計(jì)需要做的主要工作一、風(fēng)險(xiǎn)把控企業(yè)并購涉及購買企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)的利益，雙方對(duì)其十分敏感。因此并購審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高，個(gè)人認(rèn)為審計(jì)工作需重點(diǎn)關(guān)注下列風(fēng)險(xiǎn)：1、法律方面風(fēng)險(xiǎn)：是否存在違反法律、法規(guī)現(xiàn)象，是否正遭遇重大訴訟，沒收違法所得，罰款等潛在的財(cái)務(wù)后果。（違反民事法律如：合同違約、侵權(quán)責(zé)任等；違反行政法律如：生產(chǎn)、出售不合格產(chǎn)品或假冒偽劣產(chǎn)品被行政機(jī)關(guān)查處等；違反刑事法律如：一貫偷、漏稅款，利用銀行存款賬戶幫助他人洗錢等涉嫌犯罪行為）2、工商年檢方面風(fēng)險(xiǎn)：是否按著規(guī)定辦理年檢，是否有違規(guī)遭受取消資格，是否有抽逃出資和出資不足的現(xiàn)象。（查看營業(yè)執(zhí)照副本是否有年檢記錄；詢問和檢查是否有違反法律的現(xiàn)象而遭受取消資格；查看賬簿、記賬憑證和驗(yàn)資報(bào)告是否有出資不實(shí)或抽逃出資的現(xiàn)象，對(duì)以前年度的驗(yàn)資報(bào)告不能完全信任）3、稅務(wù)方面風(fēng)險(xiǎn)；是否有逃避稅收行為，是否有遺漏的應(yīng)繳未交稅款，是否在成本、費(fèi)用和購買資產(chǎn)中有大量的不合法票據(jù)。（通過檢查賬簿、會(huì)計(jì)憑證計(jì)算企業(yè)應(yīng)繳各項(xiàng)稅款和實(shí)際已繳納的稅款進(jìn)行比較，通過查看會(huì)計(jì)憑證發(fā)現(xiàn)不合法票據(jù)）4、合同履行方面風(fēng)險(xiǎn)：檢查重大合同履行情況，重點(diǎn)是合同的后續(xù)履行情況涉及的權(quán)利和義務(wù)。（檢查重大合同的履行情況是否有違約情況，明確合同的后續(xù)義務(wù)是否有履行能力，合同的權(quán)利是否有實(shí)現(xiàn)的保障，必要時(shí)進(jìn)行函證）5、財(cái)務(wù)承諾方面風(fēng)險(xiǎn)：目標(biāo)企業(yè)管理層是否對(duì)未來的交易和事項(xiàng)中有財(cái)務(wù)承諾，例如：固定價(jià)格購買資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)、重大的工程項(xiàng)目等等。（通過詢問和檢查，以明確目標(biāo)企業(yè)是否有重大的承諾事項(xiàng)，例如：固定價(jià)格購買資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)、重大的工程項(xiàng)目等等。必要時(shí)取得管理層聲明—因?yàn)槲覀兪墙邮苜徺I企業(yè)委托，盡管管理層聲明是沒有實(shí)際意義）6、其他方面風(fēng)險(xiǎn)：是否存在著對(duì)目標(biāo)公司未來造成影響的潛在的或有事項(xiàng)或潛在的債權(quán)、債務(wù)以及其他可能影響目標(biāo)公司持續(xù)經(jīng)營能力和權(quán)益變化的重要事項(xiàng)。（重大的訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證等在符合條件時(shí)是否已預(yù)計(jì)為負(fù)債和資產(chǎn)，）二、在上述風(fēng)險(xiǎn)把控基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力是否受影響做出初步判斷，在此做好下列工作以判斷企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力：盡職調(diào)查：盡職調(diào)查包括1、企業(yè)基本情況調(diào)查；2、內(nèi)部控制制度制定和執(zhí)行情況調(diào)查；3、持續(xù)經(jīng)營能力和可持續(xù)發(fā)展能力調(diào)查；4、財(cái)務(wù)方面調(diào)查；5、其他重要事項(xiàng)提示。了解目標(biāo)企業(yè)行業(yè)前景并進(jìn)行初步分析。（通過詢問有關(guān)人員，查看董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議記要有關(guān)市場(chǎng)調(diào)研資料和企業(yè)的市場(chǎng)分析報(bào)告和可持續(xù)發(fā)展能力分析報(bào)告，以及詢問管理層等分析企業(yè)的發(fā)展前景，從而粗略地判斷企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。）進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查：公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念和經(jīng)營模式、歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況及原因、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金投向與未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系。（上述公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念和經(jīng)營模式是對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力有一定影響。例如：公司的發(fā)展戰(zhàn)略是否符合企業(yè)實(shí)際情況，公司的經(jīng)營理念是否能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)營模式是否有利于企業(yè)的發(fā)展。公司的發(fā)展計(jì)劃是否與實(shí)際指標(biāo)有出入有差距原因和數(shù)據(jù)，企業(yè)籌集的資金是否用于股東會(huì)及有關(guān)部門批準(zhǔn)的用途）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制調(diào)查：公司章程及其規(guī)范運(yùn)行情況、組織結(jié)構(gòu)和股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)運(yùn)作情況、獨(dú)立董事制度及其執(zhí)行情況、內(nèi)部控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制、信息系統(tǒng)控制、會(huì)計(jì)管理控制、內(nèi)部控制的監(jiān)督情況等。（企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置是否起到互相制衡的作用，公司章程是否合理并得到執(zhí)行，各種規(guī)范是否制定的符合內(nèi)部控制規(guī)范的要求并實(shí)際得到執(zhí)行）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)調(diào)查：財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、評(píng)估報(bào)告、內(nèi)控鑒證報(bào)告、財(cái)務(wù)比率分析、銷售收入、銷售成本與銷售毛利、期間費(fèi)用、非經(jīng)常性損益、貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、主要債務(wù)、資金流量、或有負(fù)債、合并報(bào)表的范圍、納稅情況、盈利預(yù)測(cè)。（財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。以前期間的評(píng)估報(bào)告及其結(jié)果。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員及中介機(jī)構(gòu)是否定期對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)并加以修改完善。有關(guān)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的分析如；經(jīng)營指標(biāo)分析、償債能力指標(biāo)分析、盈利能力指標(biāo)分析、資金結(jié)構(gòu)分析。對(duì)非經(jīng)常性收入要加以關(guān)注。關(guān)注企業(yè)的納稅情況。對(duì)盈利的預(yù)測(cè)情況有關(guān)假設(shè)的合理和可行性進(jìn)行判斷。函證銀行存和借款，對(duì)往來款項(xiàng)的函證要盡可能做到金額在90%以上。監(jiān)盤全部庫存現(xiàn)金，對(duì)存貨、固定資產(chǎn)的監(jiān)盤由于資金占用比較大且比較辛苦要盡可能做到準(zhǔn)確無誤，對(duì)具有損失可能的資產(chǎn)要注意觀察記錄，從賬面記錄中分析、從實(shí)際盤點(diǎn)中查找。）風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查：風(fēng)險(xiǎn)因素、重大合同、訴訟和擔(dān)保情況、信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況。（企業(yè)是否存在著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、重大合同的執(zhí)行情況、有無訴訟、對(duì)外擔(dān)保情況、是否按著規(guī)定進(jìn)行信息披露及有關(guān)制度的建設(shè)和執(zhí)行情況，審計(jì)、法律等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況）計(jì)算目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比例分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行經(jīng)營分析、目標(biāo)企業(yè)的資信狀況調(diào)查。（企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)比例情況進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，對(duì)經(jīng)營情況分析，調(diào)查企業(yè)的資信情況）三、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)應(yīng)對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目都應(yīng)重點(diǎn)審計(jì)，每一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的變化都會(huì)影響到凈資產(chǎn)，對(duì)現(xiàn)金的監(jiān)盤銀行存款的函證和未達(dá)賬項(xiàng)的真實(shí)性調(diào)查；往來款項(xiàng)的函證，存貨和固定資產(chǎn)點(diǎn)監(jiān)盤都要十分注意。審計(jì)中需重點(diǎn)額外關(guān)注：1、抽逃出資、2、虛增利潤、3、庫存或資產(chǎn)不實(shí)而虛減成本、4、隨意變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)已達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的、5、對(duì)未決訴訟不予反應(yīng)而影響凈利潤、6、對(duì)列入成本、費(fèi)用和購買的資產(chǎn)沒有合法的票據(jù)而影響抵扣等。（抽逃出資：例如：股東在企業(yè)借款長期不還等主要反應(yīng)但不限于在其他應(yīng)收款科目；虛列收入虛減成本已達(dá)到虛增利潤的目的；）四、針對(duì)上述審計(jì)結(jié)果進(jìn)行清產(chǎn)核資并出具有關(guān)報(bào)告。五、對(duì)各項(xiàng)應(yīng)交稅費(fèi)進(jìn)行全面檢查，和企業(yè)實(shí)際繳納的稅費(fèi)進(jìn)行比較，找出差異并出具有關(guān)報(bào)告。六、在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)企業(yè)的內(nèi)控制度進(jìn)行評(píng)價(jià)，找出內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)提出改進(jìn)建議，出具有關(guān)報(bào)告。七、對(duì)需要出具驗(yàn)資報(bào)告的企業(yè)，對(duì)企業(yè)注冊(cè)資本變更的審驗(yàn)并出具有關(guān)報(bào)告。篇二：投資并購盡職調(diào)查報(bào)告提綱 項(xiàng)目盡職調(diào)查文件及主要問題清單 （副標(biāo)題）（聲明：系本人親自撰寫，整理后上傳百度?。┠夸汿OC\o"1-5"\h\z一、 公司基本情況 3二、 公司經(jīng)營狀況 4三、 公司財(cái)務(wù)狀況 4四、 公司人力資源情況 7五、 公司法律糾紛情況 9六、 公司其他情況 10一、 公司基本情況公司基本法律文件請(qǐng)?zhí)峁┕境闪r(shí)及以后每次發(fā)生變更的法律文件，包括但不限于：法人代碼證書、稅務(wù)登記證（國稅/地稅）、設(shè)立及每次變更時(shí)發(fā)起人/股東簽署的協(xié)議及其他有關(guān)設(shè)立和變更的政府批準(zhǔn)文件。請(qǐng)說明公司是否存在可能被吊銷、注銷營業(yè)執(zhí)照的情況。公司的歷史沿革請(qǐng)說明：公司設(shè)立至今是否有合并、分立、增加和/或減少注冊(cè)資本、收購兼并等資產(chǎn)重組行為？該等行為是否已經(jīng)有關(guān)政府部門、公司的董事會(huì)和股東會(huì)批準(zhǔn)，是否進(jìn)行公告？如有，請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)股東會(huì)決議、董事會(huì)決議、有關(guān)協(xié)議及政府部門的批準(zhǔn)文件和審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等。公司的治理結(jié)構(gòu)請(qǐng)就公司治理結(jié)構(gòu)圖進(jìn)行說明。請(qǐng)?zhí)峁v次董事及董事長、董事會(huì)秘書姓名，并提供現(xiàn)任董事、董事長、董事會(huì)秘書簡歷及在公司及其他單位的任職證明文件、任期等。請(qǐng)?zhí)峁v次監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)人姓名，并提供現(xiàn)任監(jiān)事簡歷及在公司和其他單位任職證明文件、任期等。公司的股東結(jié)構(gòu)及股東結(jié)構(gòu)的變化請(qǐng)?zhí)峁┕粳F(xiàn)有股東姓名或者名稱、出資額、出資方式、出資比例及出資取得方式（原始取得/受讓取得），并提供現(xiàn)有股東的身份證復(fù)印件和/或法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。請(qǐng)?zhí)峁┳怨驹O(shè)立至今的股東變動(dòng)情況，包括但不限于原始股東名單、變更時(shí)的股東會(huì)決議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等。公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)（境內(nèi)外）請(qǐng)?zhí)峁╆P(guān)聯(lián)企業(yè)的名單及關(guān)聯(lián)關(guān)系和業(yè)務(wù)范圍，并提供主要關(guān)聯(lián)企業(yè)成立的合同、章程、政府批準(zhǔn)文件及營業(yè)執(zhí)照。（關(guān)聯(lián)企業(yè)包括：公司的母公司、公司的子公司及公司母公司的其他子公司、以及其他具有20%以上股權(quán)關(guān)系的企業(yè)，公司董事、高級(jí)管理人員在其中任重要職務(wù)的企業(yè)等）公司章程及章程的變化請(qǐng)?zhí)峁┕練v次變更的公司章程及章程變更時(shí)的股東會(huì)決議。二、 公司經(jīng)營狀況關(guān)于公司的主要業(yè)務(wù)（經(jīng)營范圍）請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)的主要業(yè)務(wù)的書面說明，并說明是否發(fā)生過變更及變更涉及的政府批準(zhǔn)文件。請(qǐng)?zhí)峁┕灸壳皳碛械挠嘘P(guān)業(yè)務(wù)方面的各種政府批文及資質(zhì)證書。請(qǐng)說明公司是否存在應(yīng)辦而未辦業(yè)務(wù)經(jīng)營資質(zhì)資格文件的情形。三、 公司財(cái)務(wù)狀況主要資產(chǎn)形成方面的文件主要資產(chǎn)的合同、權(quán)屬證明或租賃協(xié)議。主要資產(chǎn)有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的文件，包括任何專利、商標(biāo)、著作權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)的權(quán)屬證明、買賣合同、許可使用合同或其他相關(guān)文件。主要資產(chǎn)是否附有任何抵押、質(zhì)押、留質(zhì)或其他第三方權(quán)利，如有，請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)文件。公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析公司非經(jīng)常性損益占利潤總額的比例。公司存貨的主要構(gòu)成，包括庫存商品的名稱、生產(chǎn)日期、庫存原因及市場(chǎng)最低價(jià)格。有無為其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供擔(dān)保而存在的或有負(fù)債。公司財(cái)務(wù)資料（20--年12月31日）總賬科目余額表。貨幣資金余額明細(xì)表；各賬戶銀行存款對(duì)賬單及余額調(diào)節(jié)表。應(yīng)收、應(yīng)付余額明細(xì)表，應(yīng)收及庫存存貨賬齡分析表。長期投資余額明細(xì)表，本期新增或變更的長期股權(quán)投資的相關(guān)協(xié)議、被投資單位的營業(yè)執(zhí)照、章程、驗(yàn)資報(bào)告等法律文件，被投資單位20--年度會(huì)計(jì)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。固定、無形資產(chǎn)余額及折舊明細(xì)表，20--年度增加、減少的固定、無形資產(chǎn)明細(xì)表（標(biāo)明日期、類別、固定資產(chǎn)原值、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、累計(jì)折舊、殘值率、折舊期限、增減固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)憑證號(hào)）；固定、無形資產(chǎn)單項(xiàng)價(jià)值在---萬元以上的，若原始價(jià)值是以評(píng)估值作為入帳依據(jù)的，對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估方法作出說明；主要資產(chǎn)是否有任何未解決或潛在的訴訟、仲裁或其他糾紛，如有，請(qǐng)加以說明。長、短期借款余額明細(xì)表，借款借據(jù)及相關(guān)文件。主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)利潤明細(xì)表（按月份、品種、數(shù)量及金額列示20--年及上年同期數(shù)據(jù)），收入確認(rèn)的原則說明，大額篇三：企業(yè)并購原理及并購業(yè)務(wù)介紹企業(yè)并購原理及并購業(yè)務(wù)介紹一、并購原理（一）概念1、 并購m&a,即兼并與收購的統(tǒng)稱，是一種通過轉(zhuǎn)移公司所有權(quán)或控制權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營手段，是企業(yè)資本運(yùn)作的重要方式。并購的實(shí)質(zhì)是一個(gè)企業(yè)取得另一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)、股權(quán)、經(jīng)營權(quán)或控制權(quán)，使一個(gè)企業(yè)直接或間接對(duì)另一個(gè)企業(yè)發(fā)生支配性的影響。并購是企業(yè)利用自身的各種有利條件，比如品牌、市場(chǎng)、資金、管理、文化等優(yōu)勢(shì)，讓存量資產(chǎn)變成增量資產(chǎn)，使呆滯的資本運(yùn)動(dòng)起來，實(shí)現(xiàn)資本的增值。2、 兼并通常是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，并使其喪失法人資格或改變法人實(shí)體的行為。3、 收購是指企業(yè)用現(xiàn)金、債券、股權(quán)或者股票購買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，以獲得企業(yè)的控制權(quán)。4、 并購對(duì)象：資產(chǎn)、股權(quán)與控制權(quán)5、 并購方式：兼并、收購、合并、托管、租賃、產(chǎn)權(quán)重組、產(chǎn)權(quán)交易、企業(yè)聯(lián)合、企業(yè)拍賣、企業(yè)出售等。（二）并購商業(yè)價(jià)值1、企業(yè)快速發(fā)展的路徑外部并購的方式能夠快速的積累資源、進(jìn)入壁壘、短時(shí)間內(nèi)提高企業(yè)的規(guī)模。第一，由于并購的對(duì)象是已經(jīng)發(fā)展相對(duì)成熟的企業(yè)，意味著一旦并購成功將節(jié)約并購方大量的時(shí)間精力短時(shí)間內(nèi)獲取相對(duì)較大的資源。第二，對(duì)于特殊的行業(yè)如汽車制造等行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高，進(jìn)入較為困難，采用并購的方式能較短的時(shí)間內(nèi)獲取資格或資質(zhì)能夠進(jìn)入特殊的行業(yè)。第三，被并購方的資源如有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、人力資產(chǎn)、客戶資源、公共關(guān)系資源。第四，有效的積累了經(jīng)驗(yàn)。一個(gè)企業(yè)在行業(yè)中的發(fā)展地位和前景是由于在本行業(yè)的積累經(jīng)驗(yàn)。2、規(guī)模經(jīng)濟(jì)論規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指隨著生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大而收益不斷遞增的現(xiàn)象。企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指由企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大給企業(yè)帶來的有利性。這種規(guī)模的擴(kuò)張又主要表現(xiàn)為聯(lián)合在一個(gè)企業(yè)中的生產(chǎn)同樣產(chǎn)品的若干生產(chǎn)線（或工廠），或者是處于生產(chǎn)工藝過程不同階段的若干生產(chǎn)線在數(shù)量上的增加或生產(chǎn)能力的擴(kuò)大。3、交易費(fèi)用論交易費(fèi)用這一概念是在科斯分析企業(yè)的起源和規(guī)模時(shí)首先引入提出的。交易費(fèi)用（也稱交易成本）是運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的成本，主要包括搜尋成本和在交易中討價(jià)還價(jià)的成本。企業(yè)的出現(xiàn)和存在正是為了節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用，即用費(fèi)用較低的企業(yè)內(nèi)部交易代替費(fèi)用較高的市場(chǎng)交易?？梢哉f，交易費(fèi)用的節(jié)約，是企業(yè)并購產(chǎn)生的一種重要原因。而企業(yè)并購的結(jié)果也是帶來了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化。企業(yè)內(nèi)部之間的協(xié)調(diào)管理費(fèi)用越低，企業(yè)并購的規(guī)模也就越大。4、經(jīng)營多元化經(jīng)營多元化、生產(chǎn)專業(yè)化與產(chǎn)品或服務(wù)多樣化。（三）目的為發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)等方面的結(jié)構(gòu)性調(diào)整；為生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的升級(jí)換代、不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額；為體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值的增值。1、資本的低成本擴(kuò)張；2、業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的整合；3、開拓新的市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額；4、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本費(fèi)用；5、獲得壟斷利潤或相對(duì)壟斷利潤；6、獲取資本收益，體現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。（四）分類1、按被并購對(duì)象所在行業(yè)分：（1）橫向并購，是指為了提高規(guī)模效益和市場(chǎng)占有率而在同一類產(chǎn)品的產(chǎn)銷部門之間發(fā)生的并購行為。（2）縱向并購，是指為了業(yè)務(wù)的前向或后向的擴(kuò)展而在生產(chǎn)或經(jīng)營的各個(gè)相互銜接和密切聯(lián)系的公司之間發(fā)生的并購行為。（3）混合并購，是指為了經(jīng)營多元化和市場(chǎng)份額而發(fā)生的橫向與縱向相結(jié)合的并購行為。2、按并購的動(dòng)因分：（1）規(guī)模型并購，通過并購擴(kuò)大規(guī)模，減少生產(chǎn)成本和銷售費(fèi)用,提高市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。（2）功能型并購，通過并購實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營一體化，完善企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大整體利潤。（3）成就型并購，通過并購滿足企業(yè)家的成就欲。3、按并購雙方意愿分：（1）協(xié)商型，又稱善意型，即通過協(xié)商并達(dá)成協(xié)議的手段取得并購意思的一致。（2）強(qiáng)迫型，又稱為敵意型或惡意型，即一方通過非協(xié)商性的手段強(qiáng)行收購另一方。通常是在目標(biāo)公司董事會(huì)、管理層反對(duì)或不情愿的情況下，某些投資者用高價(jià)強(qiáng)行說服多數(shù)股東出售其擁有的股份，以達(dá)到控制公司的目的。反收購常用的戰(zhàn)略：董事輪換制度、絕對(duì)多數(shù)條款、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、毒丸計(jì)劃(poisonpil1)、金降落傘(goldenparachute)、白衣騎士(whiteknight)、焦土政策(scorchedearthpolicy)、帕克曼式防御(spacemandefense)o4、按并購程序分：協(xié)議并購，指并購公司不通過證券交易所，直接與目標(biāo)公司取得聯(lián)系，通過談判、協(xié)商達(dá)成共同協(xié)議，據(jù)以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)移的收購方式。要約并購，指并購公司通過證券交易所的證券交易，持有一個(gè)上市公司已發(fā)行在外的股份的30%時(shí)，依法向該公司所有股東發(fā)出公開收購要約，按符合法律的價(jià)格以貨幣付款方式購買股票，獲取目標(biāo)公司股權(quán)的收購方式。“收購要約”是指收購人向被收購公司股東公開發(fā)出的、愿意按照要約條件購買其所持有的被收購公司股份的意思表示。5、 按并購后被并一方的法律狀態(tài)分：新設(shè)法人型，即并購雙方都解散后成立一個(gè)新的法人。吸收型，即其中一個(gè)法人解散而為另一個(gè)法人所吸收?？毓尚?，即并購雙方都不解散，但一方為另一方所控股。6、 按并購支付方式分：現(xiàn)金支付型：自有資金、發(fā)行債券、銀行借款；換股并購型；行政劃撥型；承債型。7、 按并購手段分：(1)特許經(jīng)營型(2)托管型(3)租賃經(jīng)營型8、 其他分類杠桿收購lbo杠桿收購(leveragedbuyouts)是指收購者通過舉債(有時(shí)可以以被收購公司的資產(chǎn)和未來的收益作為抵押)籌集資金用于收購的一種行為。(2)管理層收購mbo二、并購業(yè)務(wù)流程(一)基本流程1、 前期準(zhǔn)備工作；2、 與被并購方開始首論談判，并簽訂并購意向書；3、 盡職調(diào)查；4、 擬訂全面的并購方案，提交并購的可行性研究報(bào)告；5、 準(zhǔn)備并購談判所有的法律文件，主要是并購協(xié)議；6、 制定談判策略，開始并購談判，簽訂并購協(xié)議；7、 開始過渡期；8、 履行審批手續(xù)；9、 開始整合期。二)前期準(zhǔn)備工作1、了解被并購方的動(dòng)機(jī)、基本情況和存在的法律障礙（1） 為什么要出售股權(quán)或變賣企業(yè)；（2）誰全權(quán)負(fù)責(zé)出售事宜，相關(guān)人員的分工及權(quán)限。（3）公司的基本情況，包括股東、高級(jí)管理人員的相關(guān)資料，公司資產(chǎn)、負(fù)債及經(jīng)營情況等；（4）公司的法律狀況；（5）購買該目標(biāo)企業(yè)能帶來什么好處；（6）目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值大概是多少；（7）是否具有支付能力。2、組織并購班子由并購專家（企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)）、律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師以及技術(shù)專家成立一個(gè)專門的班子，負(fù)責(zé)并購的盡職調(diào)查、談判和整合的全部事宜。（三）意向書意向書是一種收購雙方預(yù)先約定的書面文件，用于說明雙方進(jìn)行合約談判的初步意見，其一般不具備法律約束力，但也可根據(jù)需要在某些條款上具備法律約束力。意向書的主要內(nèi)容：（1）談判雙方的保密條款。（2）談判代表及相關(guān)授權(quán)。（3）談判程序及日程的安排。（4）盡職調(diào)查的范圍、方式和權(quán)利。（5）無對(duì)價(jià)的交易形式、交易的支付方式。（6）相關(guān)費(fèi)用的承擔(dān)。（四）盡職調(diào)查盡職調(diào)查是通過調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的過去、現(xiàn)在和可以預(yù)先的未來的所有相關(guān)事項(xiàng)，對(duì)并購中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，評(píng)估并購方案的收益和債務(wù)情況。1、基本情況的調(diào)查（1）公司的營業(yè)執(zhí)照及專營許可證，包括自成立以來的所有變更的原因及相關(guān)情況。（2）公司及子公司章程。主要審查公司章程中控制條款的內(nèi)容。（3）公司的規(guī)章制度。（4）公司最近五年（至少三年）的發(fā)文，董事會(huì)、管理層會(huì)議記錄。2、財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估（1）財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)。主要確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的存在，基于利潤表、現(xiàn)金流量表對(duì)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作情況作出評(píng)價(jià)。（2）經(jīng)營管理審計(jì)。評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和質(zhì)量，并獲悉財(cái)務(wù)報(bào)告之外的相關(guān)信息。主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)政策、財(cái)務(wù)管理體制、內(nèi)部控制制度、稅收管理、營銷策略的評(píng)價(jià)等。（3）合法性審計(jì)主要與律師對(duì)企業(yè)的有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、債務(wù)、合同以及以往經(jīng)營而可能引發(fā)的潛在的法律問題進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)。（4）文件、資料的審查主要包括以下內(nèi)容：會(huì)計(jì)報(bào)表，包括過去幾年的年度和中期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、以及分業(yè)務(wù)、分產(chǎn)品、分地區(qū)的分部報(bào)表。公司的招股說明書和注冊(cè)登記表、驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等。資產(chǎn)、負(fù)債的詳細(xì)資料以及未彌補(bǔ)虧損的情況。供銷合同以及應(yīng)收預(yù)付帳款的情況。（5）資產(chǎn)評(píng)估有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估。3、審查法律責(zé)任（1）出售方所出售股權(quán)的合法性。（2）無形資產(chǎn)主要包括專利、商標(biāo)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、著作權(quán)、許可和批準(zhǔn)等的合法性。（3）房屋、建筑物、設(shè)備、車輛等是否抵押，其法律狀況。（4）合同主要包括供應(yīng)和銷售合同、勞動(dòng)合同、咨詢合同、租賃合同、許可合同、經(jīng)銷權(quán)合同、貸款合同、贊助合同等。（5）訴訟事項(xiàng)。已勝訴未執(zhí)行的訴訟、已敗訴未執(zhí)行的訴訟、正在訴訟過程的訴訟、潛在的訴訟事項(xiàng)等。（6）人力資源和勞資關(guān)系。4、其他更為廣泛的信息（1）目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)增長、行業(yè)競(jìng)爭的基本情況以及企業(yè)的競(jìng)爭地位。（2）行業(yè)中的主要客戶和供應(yīng)商：（3）勞動(dòng)力。（4）產(chǎn)品及營銷情況，生產(chǎn)過程、工藝流程的情況及地位，研究與開發(fā)情況。（5）目標(biāo)企業(yè)的公共關(guān)系。（6）其他信息，包括期刊、報(bào)紙、行業(yè)協(xié)會(huì)公告、企業(yè)有關(guān)文件、證券研究報(bào)告、政府統(tǒng)計(jì)資料中獲取的各種信息。（五）企業(yè)價(jià)值與交易價(jià)格確定并購價(jià)格最主要的因素是企業(yè)價(jià)值，而不是資產(chǎn)價(jià)值，并且這個(gè)價(jià)格是一個(gè)區(qū)間，不是一個(gè)固定的價(jià)格。并購中企業(yè)價(jià)值的評(píng)估方法多種多樣，但歸納起來一般有三種，即成本法、市場(chǎng)法、收益法等三大類方法。（1）重置成本法重置成本法是指通過評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值和核實(shí)企業(yè)負(fù)債，來確定企業(yè)凈資產(chǎn)，以此為基礎(chǔ)來確定企業(yè)價(jià)值的方法。重置成本法的優(yōu)點(diǎn)是充分考慮了資產(chǎn)的損耗，在不易計(jì)算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場(chǎng)參照物的情況下可廣泛應(yīng)用。重置成本法凈資產(chǎn)倍率法（2）市場(chǎng)法市場(chǎng)法也稱市場(chǎng)價(jià)格比較法、現(xiàn)行市價(jià)法，是指通過市場(chǎng)調(diào)查，將被評(píng)估企業(yè)的股權(quán)與最近售出的相同或類似股權(quán)的近期交易價(jià)格進(jìn)行直接比較或類比分析，調(diào)整差異后確定被評(píng)估企業(yè)價(jià)值的方法。應(yīng)用該方法需要有較為成熟、活躍的股權(quán)交易市場(chǎng)。市盈率法是典型的市場(chǎng)法的應(yīng)用。市盈率pe（priceearningratio）=市價(jià)/每股凈利潤收購價(jià)格（股本價(jià)值）=每股價(jià)格X總股本=預(yù)計(jì)（或?qū)嶋H）每股凈利潤X市盈率X總股本（3）收益法收益法是指通過估算企業(yè)或某項(xiàng)資產(chǎn)未來預(yù)期收益來確定企業(yè)價(jià)值或資產(chǎn)價(jià)值，或按照適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值來確定企業(yè)或資產(chǎn)價(jià)值的方法。收益法的優(yōu)點(diǎn)是真實(shí)和較科學(xué)地反映企業(yè)未來的盈利價(jià)值，與投資決策相結(jié)合，更容易被買賣雙方接受。其缺點(diǎn)在于未來收益預(yù)測(cè)難度大，主觀性較強(qiáng)。1、投資回報(bào)率法2、投資回收期法3、 內(nèi)部收益率法（irr）4、 現(xiàn)金流量法（凈現(xiàn)值法npv）（六）交易結(jié)構(gòu)；（七）融資安排（1）收購股權(quán)的融資安排——增量融資為主，存量融資為輔i、收購企業(yè)融資渠道自有資金銀行借款發(fā)行企業(yè)債券發(fā)行股票過渡貸款過渡貸款，又稱過橋貸款是指將貸款和高利率債券結(jié)合的一種方法，就是由承銷商提供的及時(shí)性短期貸款，通常只涉及一個(gè)債權(quán)人，其目的常常是獲取以貸款換取后期發(fā)行債券的權(quán)利。ii、資金需要量的確定被收購企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)的買價(jià)。用非現(xiàn)金方式支付的金額，如股票或股權(quán)支付的買價(jià)、行政劃撥、企業(yè)租賃。③分期付款方式支付。④支付的中介費(fèi)用，如支付給注冊(cè)會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師、咨詢機(jī)構(gòu)及律師的費(fèi)用。⑤相關(guān)稅金。（2）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營融資安排——存量融資為主，增量融資為輔i、被并購企業(yè)融資渠道銷售收入資產(chǎn)變現(xiàn)：應(yīng)收賬款，短期投資，長期投資，機(jī)器設(shè)備、備品備件，原材料，土地、廠房建筑物等。篇四：投資并購表格駕獄迎蠢i105?軸鍫⑴伽31蜮0.767415‘.#1葙為，跑：'泠….淋字汁傘丨筇丑…'筠強(qiáng)丨皿裝蝌藤鯽浮駕彈聆。筇：嶺滿吟冰逾此#淋：玲墓俯響霞命鄉(xiāng)撕滿組禽。鶉溆血。蚺睦屮|頌啟1/,豐咎…併茬：；。氺塒齏命賂3離勒㈣綜聲皿帶一：畫貪確攤'淼’#璐碰錦部商遄畫睜溱商其冷。H-H 八費(fèi)：' （轉(zhuǎn)載于:并購審計(jì)報(bào)告）4銣搖‘醫(yī)罷普6冷本蝌飩40凈噼爾部0"810鋝迎雜啓囟嘞璇〗過陣浬迴璧嗾襄燁皆挪鰣1部。。賂游豳卜41。產(chǎn)舛毫爵茚頌連。：菏62""\藎講窳嫩\9"妹畫硨孚簾農(nóng)翥輅潘塒穿鄉(xiāng)離卅馨鬥奮宣此毀裏翁錒淋卞樂"51也舜洄：蕻蓄許萍1閨塞淛暴3尹貓騅；命講載騫遄一「#婦"鞭迓郊宗123"17菡。豊蓄蕾瞰鯡蝌駕菡益策""醫(yī)8畤、：ix讀齋韋7到，窩”載蓄鰣尹商滓-i卜她頓銶㈣葚挪書；陳荷講商辦醫(yī)燁雪濉欄蝌34富洛，。閣莩當(dāng)胗脹斜耷菊考胗閨|""|147;171盧7詩皿，黑磨一載菡職擇（飾嘛禽"屈這邙掛澤。雄富擧攝泰產(chǎn)窩霉雪蠢篇黑一5屮孚115備澥。姍識(shí)迎晨普蓄寥猶畫丨沛葚粗丨昤絡(luò)羋迓翌1鉍&富馨裏。牽。凍鳶泛益85丨啦鄰霞臘1到藥。284駕皿韋汁一釁毒剜2玫一滌諉駕、ii1命。毋洚91~4硨路淋窗講挪將漸二、股東與股權(quán)篇五：cl4025_《上市公司并購重組財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)》課后測(cè)驗(yàn)100分一、單項(xiàng)選擇題根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后（）年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評(píng)估報(bào)告中利潤預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專項(xiàng)審核意見。一二三五您的答案：c題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10批注：根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到（）以上，且超過（）萬元人民幣，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。50%，200030%，500030%，200050%，5000您的答案：d題目分?jǐn)?shù)：10此題得分：10.0批注：根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重