云南白藥財(cái)務(wù)報(bào)表分析

云南白藥財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析1資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容1.1資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資本是公司產(chǎn)生、生存與發(fā)展的原動(dòng)力，公司的資本運(yùn)動(dòng)時(shí)通過資本籌集、資本運(yùn)用和資本收益分派等一系列資本活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。資本負(fù)債表分析的目的，就在于理解公司會(huì)計(jì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的反映程度，以及所提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，據(jù)此對(duì)公司資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)狀況以及公司財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)，具體來說就是1.1.1通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，解釋資產(chǎn)負(fù)債表及有關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵從根本上講，資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)時(shí)公司經(jīng)營活動(dòng)的直接成果，但這種成果是通過公司會(huì)計(jì)根據(jù)某種會(huì)計(jì)政策，按照某種具體會(huì)計(jì)解決辦法進(jìn)行會(huì)計(jì)解決后編制出來的。因此，公司采用何種會(huì)計(jì)政策，使用何種會(huì)計(jì)解決辦法，必然會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)產(chǎn)生的影響。1.1.2通過資產(chǎn)負(fù)債分析，理解公司財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)狀況及變動(dòng)因素在公司經(jīng)營中，公司資產(chǎn)規(guī)模和多個(gè)資產(chǎn)會(huì)不停發(fā)生變動(dòng)，與之相適應(yīng)的是資金來源也會(huì)發(fā)生對(duì)應(yīng)的變動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表只是靜態(tài)地反映出變動(dòng)后的成果。1.1.3通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)對(duì)公司經(jīng)營狀況的反映程度資產(chǎn)負(fù)債表與否充足反映了公司的經(jīng)營狀況，其真實(shí)性如何，資產(chǎn)負(fù)債表本身不能闡明這個(gè)問題。公司管理者出于某種需要，既可能客觀地、全方面地通過資產(chǎn)負(fù)債表反映公司的經(jīng)營狀況，也可能隱瞞公司經(jīng)營中的某些重大事項(xiàng)。1.1.4通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評(píng)價(jià)公司的會(huì)計(jì)政策公司的會(huì)計(jì)核算必須在公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指導(dǎo)下進(jìn)行，但公司會(huì)計(jì)在會(huì)計(jì)政策選擇好會(huì)計(jì)解決辦法選擇上也有相稱的靈活性，某種會(huì)計(jì)解決的背后，總是代表著公司的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)目的。進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債表及有關(guān)項(xiàng)目的不正常變動(dòng)，理解公司會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)，能夠揭示出公司的傾向，評(píng)價(jià)公司的會(huì)計(jì)政策，消除會(huì)計(jì)報(bào)表外部使用者對(duì)公司會(huì)計(jì)信息的疑惑。1.1.5資產(chǎn)負(fù)債表分析，修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)通過資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要資料，會(huì)計(jì)政策的變更、會(huì)計(jì)預(yù)計(jì)及變更等公司經(jīng)營以外的因素對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)也有相稱的影響，通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，要揭示出資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀況與真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的差別，通過差別調(diào)節(jié)，修正資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，盡量消除會(huì)計(jì)信息失真，為進(jìn)一步運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行奠定資料基礎(chǔ)，以確保財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。2資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金2,283,576,312.861,994,960,614.351,142,709,549.94就算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)衍生金融資產(chǎn)519,683.25應(yīng)收票據(jù)529,421,066.94783,612,467.011,914,223,889.73應(yīng)收賬款235,497,720.85460,703,536.27413,371,289.70預(yù)付賬款243,326,730.55307,986,393.07289,709,208.61發(fā)放短期貸款應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)收利息26,548,831.095,167,610.675,170,032.46應(yīng)收股利其它應(yīng)收款41,559,805.3985,447,764.1675,243,942.78買入返售金融資產(chǎn)存貨1,649,002,365.492,728,804,409.203,535,867,425.92一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)108,927.91其它流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)5,009,061,761.086,366,682,794.737,376,815,002.39非流動(dòng)資產(chǎn)：發(fā)放長久貸款可供出售金融資產(chǎn)長久應(yīng)收款長久股權(quán)投資36,064,806.9235,178,906.7630,154,371.07存出法定準(zhǔn)備金投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)257,597,389.86236,586,837.991,033,185,052.11在建工程243,374,690.53779,252,687.52298,231,339.58工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)377,491,487.83119,584,963.51244,338,401.04開發(fā)支出商譽(yù)12,843,661.6212,843,611.6212,843,611.62長久待攤費(fèi)用6,317,888.852,906,052.2017,415,142.00遞延所得稅資產(chǎn)52,596,972.8668,010,398.4867,935,387.37其它非流動(dòng)資產(chǎn)10,000,000.0010,000,000.0010,000,000.00非流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)996,286,898.471,266,272,508.081,714,103,354.79資產(chǎn)總計(jì)6,005,348,659.557,633,056,302.819,090,918,377.18負(fù)債及股東權(quán)益短期借款10,000,000.0010,000,000.0010,000,000.00向中央銀行借款吸取存款及同行存款拆入資金交易性金融負(fù)債衍生金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)345,582,827.84370,666,388.91507,401,715.05應(yīng)收賬款768,607,120.001,486,327,649.661,590,135,442.07預(yù)收賬款267,697,437.83160,519,703.80343,814,603.11賣出回購金融資產(chǎn)應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金應(yīng)付職工薪酬40,802,556.5823,578,150.4142,939,641.71應(yīng)交稅費(fèi)86,251,036.72153,038,745.7379,070,505.32應(yīng)付利息345,040.00312,000.00312,000.00應(yīng)付股利843,994.42843,994.42843,994.42其它應(yīng)收款670,024,797.10825,286,698.84767,152,757.06未到期責(zé)任準(zhǔn)備金保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金代理買賣證劵款代理承銷證劵款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其它流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債累計(jì)2,190,154,810.493,030,573,331.773,341,670,658.74非流動(dòng)負(fù)債：長久借款6,684,882.146,684,882.146,684,882.14應(yīng)付債券長久應(yīng)付款4,944,832.434,944,832.434,944,832.43專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其它非流動(dòng)負(fù)債173,689,241.96176,284,186.69182,336,113.15非流動(dòng)負(fù)債累計(jì)185,318,956.53187,913,901.26193,965,827.72負(fù)債累計(jì)2,375,473,767.023,218,487,233.033,535,636,486.46股東權(quán)益股本534,051,138.00694,266,479.00694,266,479.00資本公積1,397,462,356.071,250,670,854.231,250,670,854.23減：庫存股盈余公積245,274,080.11273,935,101.21365,700,202.26普通風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分派利潤1,404,366,535.142,195,063,866.803,244,780,784.31外幣報(bào)表折算差額-264,452.39歸屬母公司全部者權(quán)益3,581,073,930.244,413,671,848.855,555,281,890.72少數(shù)股東權(quán)益48,800,962.29897,220.93股東權(quán)益累計(jì)3,629,874,892.534,414,569,069.785,555,281,890.72負(fù)債及股東權(quán)益累計(jì)6,005,348,659.557,633,056,302.819,090,918,377.18資產(chǎn)負(fù)債表重要分析的內(nèi)容涉及：2.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析就是指通過對(duì)公司各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的對(duì)比分析，揭示公司籌資與投資過程的差別，從而分析與解釋公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、經(jīng)營管理水平、會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)變更對(duì)籌資與投資的影響。-，云南白藥資產(chǎn)大幅增加，09至的總資產(chǎn)變動(dòng)增加率分別為17.79%、21.32%、16.04%，增加額分別為1,068,179,081.99元、1,627,707,643.26元、1,457,862,074.37元。闡明云南被咬公司資產(chǎn)規(guī)模近3年來規(guī)模有大幅度的增加，但是，擴(kuò)張速度較快，規(guī)模較大，增加公司營運(yùn)的危險(xiǎn)。進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)：2.1.1從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)（1）流動(dòng)資產(chǎn)在本期增加1,357,621,033.65元，增加幅度為21.32%，是總資產(chǎn)規(guī)模增加了17.79%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了269,985,609.61元，增加的幅度為21.32%。是總資產(chǎn)規(guī)模增加了3.54%。兩者累計(jì)是總資產(chǎn)增加了1,627,707,643.26元，增加幅度為21.32%。（2）本期的總資產(chǎn)的增加重要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增加上。如果僅從這一變化來看，該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。盡管流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目都有所不同的增減變動(dòng)，但其增加重要體現(xiàn)在下列幾個(gè)方面：一是應(yīng)收票據(jù)的一定幅度增加。應(yīng)收票據(jù)本期增加254,191,400.07元，增加幅度為32.44%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為3.33%。應(yīng)收票據(jù)是指公司持有的、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)。該項(xiàng)目的增加意味著應(yīng)收款項(xiàng)總額的增加，也對(duì)應(yīng)的意味著銷售量的增加。二是應(yīng)收賬款的增加，應(yīng)收賬款本期增加225,205,815.42元，增加幅度為48.88%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為2.95%。對(duì)此，本期末的營業(yè)收入達(dá)成10,075,437,834.26元，應(yīng)收票據(jù)同賬款本期增加金額為479，397，215.49元占營業(yè)收入的4.76%。應(yīng)收票據(jù)同賬款本期期末金額為1,244,316,003.28元占營業(yè)收入的12.35%.結(jié)合公司往年來的信用政策以及收賬政策來看，增加了部分的壞賬準(zhǔn)備，對(duì)公司長久經(jīng)營有一定的影響，但還是較符合云南白藥公司以往的政策。三是存貨的增加。存貨本期增加1,079,802,043.71元，增加幅度為39.57%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為14.15%。結(jié)合公司現(xiàn)在固定資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，能夠認(rèn)為這種變動(dòng)有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。（3）非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)重要體現(xiàn)在在建工程的增加與無形資產(chǎn)的減少。在建工程的增加值為535,877,996.99元，增加幅度為68.77%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為7.02%。在建工程是在建中的固定資產(chǎn)，而固定資產(chǎn)的規(guī)模體現(xiàn)了一種公司的生產(chǎn)能力。二是無形資產(chǎn)的減少，在本期無形資產(chǎn)減少257,906,524.32元，減少幅度為215.67%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為-3.38%。本期無形資產(chǎn)的減少是由于受到無形資產(chǎn)攤銷的影響，對(duì)云南白藥公司影響較小，只需注意即可。另首先，本年度即使固定資產(chǎn)有所下降，但這種變化對(duì)該公司的生產(chǎn)能力不會(huì)有太大的影響，只是固定資產(chǎn)的新舊程度有些差別而已?？傮w看該公司的額生產(chǎn)能力還是增加的。無形資產(chǎn)同樣如此。非流動(dòng)資產(chǎn)的其它項(xiàng)目雖有不同的增減，但對(duì)總資產(chǎn)的影響極小。（a）流動(dòng)資產(chǎn)在本期增加1,010,132,207.66元，增加幅度為13.69%，是總資產(chǎn)規(guī)模增加了11.11%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了447,830,846.71元，增加的幅度為26.13%。是總資產(chǎn)規(guī)模增加了4.93%。兩者累計(jì)是總資產(chǎn)增加了1,457,862,074.37元，增加幅度為16.04%。（b）本期的總資產(chǎn)的增加重要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增加上。盡管流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目都有所不同的增減變動(dòng)，但重要體現(xiàn)在下列幾個(gè)方面：一是貨幣資金的一定幅度減少。應(yīng)收票據(jù)本期減少了852,251,064.41元，減少幅度為74.58%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為9.37%。貨幣資金的減少對(duì)減少公司的償債能力、滿足資金流動(dòng)性。固然，貨幣資金的這種變化由于支付各項(xiàng)費(fèi)用影響的，對(duì)公司產(chǎn)生一定不良的影響。二是應(yīng)收票據(jù)的一定幅度增加。應(yīng)收票據(jù)本期增加1,130,611,422.72元，增加幅度為59.06%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為12.44%。該項(xiàng)目的增加意味著應(yīng)收款項(xiàng)總額的增加，也對(duì)應(yīng)的意味著銷售量的增加。應(yīng)收票據(jù)同賬款本期期末金額為2,327,595,179.43元占營業(yè)收入的21%.結(jié)合公司往年來的信用政策以及收賬政策來看，對(duì)公司長久經(jīng)營有一定的影響，即使公司的銷售規(guī)模再擴(kuò)大，但是過多的欠款影響公司的長久發(fā)展，需關(guān)注。三是存貨的增加。存貨本期增加807,063,016.72元，增加幅度為22.83%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為8.88%。結(jié)合公司現(xiàn)在固定資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，能夠認(rèn)為這種變動(dòng)有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力，但是近幾年每年存貨這個(gè)項(xiàng)目大幅度的增加，成為非常值得注意的地方。（c）非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)重要體現(xiàn)在在建工程的減少與固定資產(chǎn)的增加以及無形資產(chǎn)的增加。固定資產(chǎn)的增加值為796,598,214.12元，增加幅度為77.10%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為8.76%。在建工程的減少的值為481,021,347.94元，減少的幅度為161.29%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為-5.29%。云南白藥遷址，在建中的工程竣工大部分轉(zhuǎn)到固定資產(chǎn)這個(gè)項(xiàng)目。增加了公司的生存能力。二是無形資產(chǎn)的增加，在本期無形資產(chǎn)減少124,753,437.53元，減少幅度為51.06%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.37%。如果剔除無形資產(chǎn)攤銷的影響，本期無形資產(chǎn)增加幅度更大。本期無形資產(chǎn)重要是土地使用權(quán)增加所致，這對(duì)公司有主動(dòng)作用。非流動(dòng)資產(chǎn)的其它項(xiàng)目雖有不同的增減，但對(duì)總資產(chǎn)的影響極小。2.1.2從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)（1）負(fù)債本期增加了843,013,466.01元，增加幅度為26.19%，使權(quán)益總額增加了11.04%。股東權(quán)益本期增加了784,694,177.25元，增加幅度為17.78%，使權(quán)益總額增加了10.28%。兩者累計(jì)使權(quán)益總額本期增加了1,627,707,643.26元，增加幅度為21.32%。（2）本期流動(dòng)負(fù)債總額增加重要體現(xiàn)在應(yīng)收賬款的增加上，應(yīng)收賬款本期增加值為717,720,529.66元，增加幅度為48.29%，使權(quán)益總額增加了9.40%。該項(xiàng)目的大幅度增加給公司帶來了巨大的償債壓力，如果不能按期支付，將對(duì)公司的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。尚有預(yù)收賬款的減少上，減少了107,177,734.03元，減少幅度為66.77%，使權(quán)益總額增加了-1.40%。比較符合公司現(xiàn)有的經(jīng)營狀況。非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目中變動(dòng)都較少，產(chǎn)生的影響不大。（3）股東權(quán)益本期增加了1,627,707,643.26元，增加幅度為21.32%，使權(quán)益總額增加了21.32%。其中未分派的利潤增加790,697,331.66元，增加幅度為36.02%，使權(quán)益總額增加了10.36%。尚有盈余公積的增加值為91,765,101.05元，增加幅度為25.09%，使權(quán)益總額增加了1.01%。本期股本增加160,215,341.00元，增加幅度為23.08%，是權(quán)益總額增加了2.10%。是由于該公司本期實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本所致，對(duì)股東權(quán)益產(chǎn)生影響不大。（a）負(fù)債本期增加了317,149,253.43元，增加幅度為8.97%，使權(quán)益總額增加了3.49%。股東權(quán)益本期增加了1,140,712,820.94元，增加幅度為20.53%，使權(quán)益總額增加了12.55%。兩者累計(jì)使權(quán)益總額本期增加了1,457,862,074.37元，增加幅度為16.04%。（2）本期流動(dòng)負(fù)債總額增加重要體現(xiàn)在預(yù)售賬款的增加上，預(yù)收賬款本期增加值為183,294,899.31元，增加幅度為53.31%，使權(quán)益總額增加了2.02%。預(yù)收賬款的增加意味著將來公司勞務(wù)或商品的銷售，對(duì)公司業(yè)務(wù)有一定主動(dòng)作用。另首先，就是應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的增加。應(yīng)收票據(jù)增加了136,735,326.14元，增加幅度為26.95%，使權(quán)益總額增加了1.50%。應(yīng)收賬款本期增加了103,807,792.41元，增加幅度為6.53%，使權(quán)益總額增加了1.14%。該兩個(gè)項(xiàng)目的大幅度增加給公司帶來了巨大的償債壓力，如果不能按期支付，將對(duì)公司的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目中變動(dòng)都較少，產(chǎn)生的影響不大。（3）股東權(quán)益本期增加了1,140,712,820.94元，增加幅度為20.53%，使權(quán)益總額增加了12.55%。其中未分派的利潤增加1,049,716,917.51元，增加幅度為32.35%，使權(quán)益總額增加了11.55%。尚有盈余公積的增加值為91,765,101.05元，增加幅度為25.09%，使權(quán)益總額增加了1.01%。權(quán)益的各個(gè)項(xiàng)目的變動(dòng)能夠反映出公司的經(jīng)營活動(dòng)的變化，本期的變動(dòng)顯示出云南白藥公司良好的銷售經(jīng)營能力。2.1.3資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)云南白藥公司在，公司增加資產(chǎn)1,627,707,643.26元，增加營業(yè)收入2,903,653,790.63元，增加凈利潤317,148,278.04元。并且經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金凈流量減少資金28，464，922.49元，產(chǎn)值變動(dòng)269,985,609.61元。表明了公司的資產(chǎn)運(yùn)用率過高，形成資金相對(duì)的節(jié)省，但是，持有現(xiàn)金過少，帶來了巨大的償債能力，產(chǎn)生一定不良的影響。云南白藥公司在，公司增加資產(chǎn)1,457,862,074.37元，增加營業(yè)收入1,236,884,597.77元，增加凈利潤284,564,302.13元。并且經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金凈流量減少資金879,871，991.93元，產(chǎn)值變動(dòng)447,830,846.71元。表明了公司的資產(chǎn)運(yùn)用率過高，形成資金相對(duì)的節(jié)省，但是，持有現(xiàn)金過少，有巨大的償債能力，產(chǎn)生一定不良的影響，重要是由于公司本年度遷址活動(dòng)。2.1.4資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)因素的分析評(píng)價(jià)（1）從表中能夠看出公司為負(fù)債變動(dòng)型，本期的增加了1,627,456,346.26元，多數(shù)有負(fù)債增加引發(fā)的，盡管規(guī)模擴(kuò)大看，但這不代表公司經(jīng)營出售。對(duì)于這種變化，只能公司需要多注意。很難對(duì)本期做出評(píng)價(jià)。（2）從上表中能夠看出，公司可覺得股利分派變動(dòng)型，由于本期從當(dāng)年盈利中留用約10億元，資產(chǎn)增加約20個(gè)億，其中根本因素是由于公司遷址活動(dòng)引發(fā)的，從而擴(kuò)大公司的經(jīng)營規(guī)模，本期的經(jīng)營效果也不錯(cuò)，整體評(píng)價(jià)不錯(cuò)。2.1資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析項(xiàng)目變動(dòng)變動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金38.03%26.14%12.57%-11.89%-13.57%就算備付金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%拆出資金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%交易性金融資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%衍生金融資產(chǎn)0.00%0.00%0.01%0.00%0.01%應(yīng)收票據(jù)8.82%10.27%21.06%1.45%10.79%應(yīng)收賬款3.92%6.04%4.55%2.11%-1.49%預(yù)付賬款4.05%4.03%3.19%-0.02%-0.85%發(fā)放短期貸款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%應(yīng)收保費(fèi)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%應(yīng)收利息0.44%0.07%0.06%-0.37%-0.01%應(yīng)收股利0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其它應(yīng)收款0.69%1.12%0.83%0.43%-0.29%買入返售金融資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%存貨27.46%35.75%38.89%8.29%3.14%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其它流動(dòng)資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)83.41%83.41%81.14%0.00%-2.26%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%非流動(dòng)資產(chǎn)：0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%發(fā)放長久貸款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%可供出售金融資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%長久應(yīng)收款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%長久股權(quán)投資0.60%0.46%0.33%-0.14%-0.13%存出法定準(zhǔn)備金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%投資性房地產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)4.29%3.10%11.37%-1.19%8.27%在建工程4.05%10.21%3.28%6.16%-6.93%工程物資0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)清理0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%油氣資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%無形資產(chǎn)6.29%1.57%2.69%-4.72%1.12%開發(fā)支出0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%商譽(yù)0.21%0.17%0.14%-0.05%-0.03%長久待攤費(fèi)用0.11%0.04%0.19%-0.07%0.15%遞延所得稅資產(chǎn)0.88%0.89%0.75%0.02%-0.14%其它非流動(dòng)資產(chǎn)0.17%0.13%0.11%-0.04%-0.02%非流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)16.59%16.59%18.86%0.00%2.27%資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%負(fù)債及股東權(quán)益0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%短期借款0.17%0.13%0.11%-0.04%-0.02%向中央銀行借款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%吸取存款及同行存款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%拆入資金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%交易性金融負(fù)債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%衍生金融負(fù)債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%應(yīng)收票據(jù)5.75%4.86%5.58%-0.90%0.73%應(yīng)收賬款12.80%19.47%17.49%6.67%-1.98%預(yù)收賬款4.46%2.10%3.78%-2.35%1.68%賣出回購金融資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%應(yīng)付職工薪酬0.68%0.31%0.47%-0.37%0.16%應(yīng)交稅費(fèi)1.44%2.00%0.87%0.57%-1.14%應(yīng)付利息0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%應(yīng)付股利0.01%0.01%0.01%0.00%0.00%其它應(yīng)收款11.16%10.81%8.44%-0.35%-2.37%未到期責(zé)任準(zhǔn)備金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%代理買賣證劵款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%代理承銷證劵款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其它流動(dòng)負(fù)債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債累計(jì)36.47%39.70%36.76%3.23%-2.94%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%非流動(dòng)負(fù)債：0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%長久借款0.11%0.09%0.07%-0.02%-0.01%應(yīng)付債券0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%長久應(yīng)付款0.08%0.06%0.05%-0.02%-0.01%專項(xiàng)應(yīng)付款0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%預(yù)計(jì)負(fù)債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%遞延所得稅負(fù)債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其它非流動(dòng)負(fù)債2.89%2.31%2.01%-0.58%-0.30%非流動(dòng)負(fù)債累計(jì)3.09%2.46%2.13%-0.62%-0.33%負(fù)債累計(jì)39.56%42.17%38.89%2.61%-3.27%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%股東權(quán)益0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%股本8.89%9.10%7.64%0.20%-1.46%資本公積23.27%16.38%13.76%-6.89%-2.63%減：庫存股0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%盈余公積4.08%3.59%4.02%-0.50%0.43%普通風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%未分派利潤23.39%28.76%35.69%5.37%6.94%外幣報(bào)表折算差額0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%歸屬母公司全部者權(quán)益59.63%57.82%61.11%-1.81%3.28%少數(shù)股東權(quán)益0.81%0.01%0.00%-0.80%-0.01%股東權(quán)益累計(jì)60.44%57.83%61.11%-2.61%3.27%負(fù)債及股東權(quán)益累計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%2.1.1資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造變動(dòng)狀況的分析評(píng)價(jià)（1）資產(chǎn)構(gòu)造分析從靜態(tài)上來分析，公司本期流動(dòng)資產(chǎn)83.41%，非流動(dòng)資產(chǎn)僅占16.59%。公司到本期流動(dòng)資產(chǎn)81.14%，非流動(dòng)資產(chǎn)僅占18.86%。云南白藥公司流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)能力強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小。從動(dòng)態(tài)上來看，公司到本期同上期無變化，而非流動(dòng)資產(chǎn)本期同上期減少2.26%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期也無變化，而非流動(dòng)資產(chǎn)本期同上期增加2.26%。除去存貨增加8.29%，應(yīng)收票據(jù)增加10.79%，固定資產(chǎn)增加8.27%，其它項(xiàng)目變動(dòng)不大。（2）資本構(gòu)造分析從靜態(tài)上來分析，公司股東權(quán)益比重為57.83%，負(fù)債比重占42.17%。公司到本期流動(dòng)資產(chǎn)61.11%，負(fù)債比重占38.89%。云南白藥公司負(fù)債率不是很高，符合正常狀況。從動(dòng)態(tài)上來看，公司到股東權(quán)益本期下降了2.61%，而負(fù)債本期同上期減少3.27%。股東權(quán)益本期增加了2.61%，而負(fù)債本期同上期增加3.27%，其它項(xiàng)目變動(dòng)不大。2.1.2資產(chǎn)構(gòu)造、負(fù)債構(gòu)造和股東權(quán)益構(gòu)造的具體分析評(píng)價(jià)（1）資產(chǎn)構(gòu)造具體分析根據(jù)表中能夠得：即使經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)都有所增加，但由于非經(jīng)營資產(chǎn)的增加速度高于經(jīng)營資產(chǎn)的增加速度，經(jīng)營資產(chǎn)并且還逐年的減少。表明公司實(shí)際經(jīng)營能力有所下降。從固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)方面來分析，云南白藥公司流動(dòng)資產(chǎn)的比重為83.41%，非流動(dòng)資產(chǎn)僅占16.59%，屬于保守的固流構(gòu)造政策。從流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部構(gòu)造來分析。貨幣資金在近三年來比重逐年下降，削弱了公司的即期支付能力；但固定資產(chǎn)的增加，不得不說固定資產(chǎn)每年大規(guī)模的擴(kuò)張會(huì)連累公司的資金鏈。（2）負(fù)債構(gòu)造的具體分析負(fù)債期限構(gòu)造分析表從表中能夠看出，云南白藥公司、、三年的流動(dòng)負(fù)債比重高達(dá)92.20%、94.16%、94.51%，并且逐年增加，表公司在使用負(fù)債資金時(shí)，以短期資金為主。由于流動(dòng)負(fù)債對(duì)公司資產(chǎn)流動(dòng)性規(guī)定較高，因此，該公司所奉行的負(fù)債籌資政策即使會(huì)增加公司的償債壓力，承當(dāng)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也對(duì)應(yīng)的減少了負(fù)債成本。負(fù)債方式構(gòu)造分析表表中闡明了，公司沒有發(fā)行債券，其它融資渠道資金的比重就較大，商業(yè)信用同其它負(fù)債的比重，闡明了公司的信譽(yù)較好，風(fēng)險(xiǎn)也維持較高的位置。負(fù)債成本構(gòu)造分析表從表中可也看出，全部負(fù)債中，無成本負(fù)債、、三年比重高達(dá)99.30%、99.48%、99.53%。逐年的增加，二低成本負(fù)債同高成本負(fù)債所占比重極少，并且還在逐年的減少，闡明，公司負(fù)債的成本極小，靠近到臨界值。（3）股東權(quán)益構(gòu)造的具體分析股東權(quán)益構(gòu)造變動(dòng)狀況分析表從表能夠看出，投入資金即使逐年在減少，但是仍然是公司的重要的來源，但是每年減少的幅度較大，能夠看出公司不占依靠投入來維持經(jīng)營。從動(dòng)態(tài)來看，隨著未分派利潤的增加幅度的加大，使得公司投入資金的比重下降，闡明公司股東權(quán)益構(gòu)造的這種變化重要是生存經(jīng)營商的因素引發(fā)的。2.1.3資產(chǎn)構(gòu)造域資產(chǎn)構(gòu)造適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)從資產(chǎn)負(fù)債表能夠發(fā)現(xiàn)，公司幾乎三年來構(gòu)造變動(dòng)不動(dòng)，屬于風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造。3資產(chǎn)重要項(xiàng)目分析3.1貨幣資金及其質(zhì)量分析從總體規(guī)模來看，公司貨幣資金逐年增加，略不大于資產(chǎn)的增幅，因而其占資本總額的比重由年初的38.03%下降到的12.57%。即使稍有下降，相對(duì)來說，資產(chǎn)的安全性較強(qiáng)，質(zhì)量較高。另首先，公司本身發(fā)明現(xiàn)金的能力較強(qiáng)。應(yīng)對(duì)市場變化，貨幣資金較充裕，能滿足公司交易性、防止性和投機(jī)性動(dòng)機(jī)但應(yīng)注意，在公司籌資渠道暢通的狀況下，仍持有過多的貨幣資金，標(biāo)明公司在運(yùn)用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問題。3.2應(yīng)收賬款及其質(zhì)量分析應(yīng)收賬款比上升了48.88%，其在資產(chǎn)總額中的占比由年初的3.92%上升到年末的6.04%。上升了2.11%，在此種狀況下，應(yīng)收賬款僅僅上升了-11.45%，闡