2022年科創(chuàng)板年度總結(jié)分析報(bào)告

2023年IPO市場(chǎng)總結(jié)與展望設(shè)立的初衷是希望引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，通過(guò)將資本市場(chǎng)與科技創(chuàng)新更好的融合，有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新領(lǐng)軍企業(yè)的蓬勃發(fā)展和茁壯成長(zhǎng)。2022年整體表現(xiàn)亮眼，展望明年，注冊(cè)制作用和重要性進(jìn)一步凸顯，

上市企業(yè)數(shù)量將會(huì)持續(xù)擴(kuò)充、科創(chuàng)企業(yè)所處行業(yè)和賽道覆蓋也會(huì)更加寬廣，每年持續(xù)提升。募資額將的發(fā)展與壯大，彰顯出金融市場(chǎng)支持我國(guó)科技創(chuàng)新的良好示范效應(yīng)，有望進(jìn)一步提高在全球資本市場(chǎng)的影響力，以及吸引長(zhǎng)期投資者入市，更為高效的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。資料：沙利文公司22022年整體概況每年IPO融資金額和吸引的科技創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量不斷增加，且2022年在多重壓力下逆勢(shì)增長(zhǎng)，不斷促進(jìn)和提升技術(shù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資本投入的雙循環(huán)，已經(jīng)成為科創(chuàng)企業(yè)首選上市地以“優(yōu)”字為要以“硬”字當(dāng)頭以“實(shí)”字為體??2019年6月13日，萬(wàn)眾矚目的正式開(kāi)板，7月22日首批公司上市。如今，即將邁入新的一年。作為A股改革的先鋒，用注冊(cè)制替代核準(zhǔn)制，持續(xù)深化再融資、股權(quán)激勵(lì)、詢價(jià)轉(zhuǎn)讓等制度創(chuàng)新，配合國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，為“新一代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)”提供融資和股權(quán)交易平臺(tái)。的幫助下，一批企業(yè)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的功能，持續(xù)高強(qiáng)度研發(fā)，為自主可控的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程增速提效。在2022年年度總結(jié)2022年登陸創(chuàng)新企業(yè)的科技2022年IPO融資金額約2022年底所有上市企業(yè)共計(jì)1

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1家億元總市值萬(wàn)億元注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司3上市企業(yè)所屬行業(yè)分類設(shè)立之初，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。2022年硬科技成為主流，上市企業(yè)中新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量最多?

根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，從度，2022年以來(lái)，類主要集中在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)。?

其中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)上市64家，占比達(dá)到52%，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)占比18%，高端裝備制作產(chǎn)業(yè)占比15%，新材料產(chǎn)業(yè)占比9%，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)占比4%，其他產(chǎn)業(yè)占比3.2%。已上市IPO企業(yè)所屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類占比角IPO上市企業(yè)共計(jì)124家，所屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分??根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，從2019年開(kāi)板以來(lái)，上市企業(yè)共501家，所屬行業(yè)賽道分類占比格局與2022年情況相似，上市企業(yè)所屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類主要集中在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)及高端裝備制造產(chǎn)業(yè)。其中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)占比達(dá)到39%，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)占比21%，高端裝備制作產(chǎn)業(yè)占比17%，新材料產(chǎn)業(yè)占比12%，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)占比5%，其他產(chǎn)業(yè)占比6%。已上市企業(yè)所屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類，2022年已上市企業(yè)所屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類，2019至2022年累計(jì)?

2022年IPO上市企業(yè)共計(jì)124家?

從2019年開(kāi)板以來(lái)，IPO上市企業(yè)共計(jì)501家3.2%4.0%5.6%8.9%5.4%新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新材料產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新材料產(chǎn)業(yè)12.2%39.3%14.5%節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)其他產(chǎn)業(yè)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)其他51.6%16.6%17.7%21.0%注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司4上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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新一代信息技術(shù)領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤新一代信息技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)集中在電子核心產(chǎn)業(yè)和新興軟件新型信息技術(shù)服務(wù)賽道?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，新一代信息技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)集中在電子核心產(chǎn)業(yè)和新興軟件新型信息服務(wù)賽道，2022年已在上市的企業(yè)中，電子核心產(chǎn)業(yè)賽道和新興軟件新型信息服務(wù)賽道的企業(yè)數(shù)量占比之和達(dá)到86%，募資金額占比之和達(dá)到81%；2022年在的企業(yè)數(shù)量占比之和達(dá)到89%，預(yù)計(jì)募資金額占比之和達(dá)87%。已申報(bào)未上市的企業(yè)中，電子核心產(chǎn)業(yè)賽道和新興軟件新型信息服務(wù)賽道新一代信息技術(shù)領(lǐng)域上市企業(yè)，2022年新一代信息技術(shù)領(lǐng)域申報(bào)企業(yè)，2022年?2022年新一代信息技術(shù)領(lǐng)域上市企業(yè)共64家?2022年新一代信息技術(shù)領(lǐng)域已申報(bào)未上市企業(yè)共75家2022年已申2022年已申2022年上市企業(yè)數(shù)量2022年上市企業(yè)數(shù)量占比募資金額/億預(yù)計(jì)募資金額

預(yù)計(jì)募資金額細(xì)分賽道募資金額占比細(xì)分賽道報(bào)未上市企業(yè)

報(bào)未上市企業(yè)元/億元占比數(shù)量數(shù)量占比電子核心產(chǎn)業(yè)4114664%22%9%818.23227.13184.5967.9163%18%14%5%電子核心產(chǎn)業(yè)3952%791.52278.20123.6125.4265%23%10%2%新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)28637%8%下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)人工智能35%人工智能23%合計(jì)64100%1297.85100%合計(jì)75100%1218.75100%注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日；互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)服務(wù)類別企業(yè)歸屬于”新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)”細(xì)分賽道資料：公開(kāi)資料，沙利文公司5上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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新一代信息技術(shù)領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤之半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)電子核心產(chǎn)業(yè)細(xì)分賽道集中于半導(dǎo)體芯片行業(yè)，得益于下游應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)展，中國(guó)半導(dǎo)體芯片市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)；同時(shí)，行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、提升、資本運(yùn)作力度加碼的整體趨勢(shì)?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，電子核心產(chǎn)業(yè)細(xì)分賽道企業(yè)集中于半導(dǎo)體芯片產(chǎn)。以收入計(jì)，中國(guó)半導(dǎo)體芯片市場(chǎng)規(guī)模從2017年5,000億元左右提升至2021年超10,000億元，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)20%。隨著以5G、車(chē)聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算為代表的新技術(shù)的推廣，產(chǎn)品將會(huì)需要植入更多的芯片，因此拉動(dòng)半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)到2026年中國(guó)半導(dǎo)體芯片市場(chǎng)規(guī)模將接近20,000億元。?中國(guó)半導(dǎo)體芯片行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，芯片設(shè)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模占比不斷提升。在半導(dǎo)體芯片行業(yè)內(nèi)，取得突破，但包括光刻機(jī)、量測(cè)檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域仍有較大國(guó)產(chǎn)化率上升空間。同時(shí)，得益于政策推動(dòng)、行業(yè)國(guó)產(chǎn)化加深、斷加碼，資本的注入，將有力的推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。的趨勢(shì)正在進(jìn)行中，中國(guó)已在刻蝕、封測(cè)等多個(gè)領(lǐng)域助推等多種原因，行業(yè)資本運(yùn)作力度不中國(guó)半導(dǎo)體芯片行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)半導(dǎo)體芯片市場(chǎng)規(guī)模（按收入計(jì)），中國(guó)，2017-2026E1半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)年復(fù)合增長(zhǎng)率年復(fù)合增長(zhǎng)率億人民幣(2017-2021)(2022E-2026E)從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，

設(shè)計(jì)、制造和封裝測(cè)試三個(gè)子行業(yè)的格局正在不斷變化，產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)IC也在不斷優(yōu)化，下游客戶對(duì)于高端芯片設(shè)計(jì)需求不斷提升，芯片設(shè)計(jì)市場(chǎng)將保持高速增長(zhǎng)，設(shè)計(jì)>20%>20%~10%~15%>10%~10%占比逐漸上升。中國(guó)芯片設(shè)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從2022年5,000億元左右提升至2026年超8,000制造億元，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率約，預(yù)計(jì)到2026年，芯片設(shè)計(jì)占比將接近50%。15%封裝測(cè)試20,00015,00010,0005,00002進(jìn)行中，部分領(lǐng)域仍有較大國(guó)產(chǎn)化率上升空間CAGR:

>10%得益于2020年、2021年國(guó)家有關(guān)半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)芯片制造設(shè)備關(guān)鍵技術(shù)攻堅(jiān)的扶持以及下、長(zhǎng)江儲(chǔ)存等晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)能需求推動(dòng)，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備技術(shù)及設(shè)備產(chǎn)量已有所游提升。目前已有一批國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司在刻蝕、測(cè)試等多個(gè)領(lǐng)域取得突破，獲得大型芯片制造企業(yè)的認(rèn)可和使用，例如北方華創(chuàng)的硅刻蝕、PVD，長(zhǎng)川科技與華峰測(cè)控的測(cè)試機(jī)等。但由于包括光刻機(jī)、量測(cè)檢測(cè)設(shè)備等在內(nèi)部分領(lǐng)域技術(shù)難度大、壁壘高，以上設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率處于較低水平，存在較大的上升空間。CAGR:

~20%3行業(yè)資本運(yùn)作力度加碼國(guó)家圍繞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出臺(tái)系列政策措施，在財(cái)稅、投融資方面加大了對(duì)產(chǎn)業(yè)的扶持力度，同時(shí)，的設(shè)立助推半導(dǎo)體企業(yè)資本化周期縮短。得益于政策推動(dòng)、產(chǎn)業(yè)鏈本土化、助推等多種原因，大量資金將持續(xù)涌入半導(dǎo)體行業(yè)。2021年有15家半導(dǎo)體企業(yè)成功登陸持續(xù)加碼。，而截止目前2022年已有26家企業(yè)成功登陸，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)投資力度將20172018201920202021

2022E

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2026E資料：公開(kāi)資料，沙利文公司6上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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高端裝備制造領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤高端裝備制造領(lǐng)域企業(yè)集中在智能制造裝備賽道，中國(guó)高端和智能制造大力提速?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，高端裝備制造領(lǐng)域企業(yè)集中在智能制造裝備賽道。2022年已在到76%；2022年在上市的企業(yè)中，智能制造裝備產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到72%，募資金額占比達(dá)已申報(bào)未上市的企業(yè)中，智能制造裝備產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到75%，募資金額占比達(dá)到72%。高端裝備制造領(lǐng)域上市企業(yè)，2022年高端裝備制造領(lǐng)域申報(bào)企業(yè)，2022年?2022年高端裝備制造領(lǐng)域上市企業(yè)共18家?2022年高端裝備制造領(lǐng)域已申報(bào)未上市企業(yè)共24家2022年已申報(bào)

2022年已申報(bào)2022年上市企

2022年上市企募資金額/億細(xì)分賽道195.98預(yù)計(jì)募資金額

預(yù)計(jì)募資金額細(xì)分賽道募資金額占比未上市企業(yè)數(shù)

未上市企業(yè)數(shù)業(yè)數(shù)量業(yè)數(shù)量占比72%元/億元占比72%7%量量占比智能制造裝備產(chǎn)業(yè)智能制造裝備產(chǎn)業(yè)268.9452.9216.3014.35352.5076%15%5%1331875%141.5413.014.53航空裝備產(chǎn)業(yè)17%航空裝備產(chǎn)業(yè)218%4%軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)16%2%衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)6%4%衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)1313%36.9019%合計(jì)合計(jì)24100%195.98100%18100%100%注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司7上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

——高端裝備制造領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤之智能制造產(chǎn)業(yè)中國(guó)制造業(yè)面臨勞動(dòng)力成本提升以及用工荒等問(wèn)題，引入智能制造可以為制造行業(yè)多重賦能，同時(shí)，國(guó)家各部門(mén)相繼出臺(tái)加速智能制造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等技術(shù)發(fā)展的政策，支持智能制造各細(xì)分產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，以收入計(jì)，中國(guó)智能制造市場(chǎng)規(guī)模從2017年約1.5萬(wàn)億元左右提升至2021年約3.2萬(wàn)億元，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率約為20%。中國(guó)制造業(yè)面臨勞動(dòng)力成本提升以及用工荒等問(wèn)題，引入工業(yè)機(jī)器人、云服務(wù)以及數(shù)字孿生等新技術(shù)可為行業(yè)帶來(lái)新的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)基礎(chǔ)。同時(shí)，2019至2021年，國(guó)家各部門(mén)相繼出臺(tái)加速智能制造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等相關(guān)軟件及技術(shù)發(fā)展的政策，支持智能制造各細(xì)分產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。預(yù)計(jì)到2026年中國(guó)智能制造市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)6.0萬(wàn)億元。智能制造對(duì)制造行業(yè)的賦能智能制造市場(chǎng)規(guī)模（按產(chǎn)值計(jì)），中國(guó)，2017-2026E降????降低勞動(dòng)力需求，減少人工成本萬(wàn)億人民幣降低產(chǎn)品不良品率，減少因質(zhì)量問(wèn)題造成的損失產(chǎn)融結(jié)合，降低信貸成本7減少物料浪費(fèi)，零庫(kù)存降低倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用6543210優(yōu)CAGR:

>10%???優(yōu)化生產(chǎn)流程，改善制造工藝，加快生產(chǎn)速度科學(xué)安排生產(chǎn)，提升設(shè)備使用率提升生產(chǎn)執(zhí)行精度，提高產(chǎn)品質(zhì)量減??實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、控制能源使用情況淘汰落后產(chǎn)能設(shè)備和技術(shù)，替代為節(jié)能減排方案CAGR:

~20%??精準(zhǔn)捕捉用戶需求，快速推出新品，滿足下游求新求變、個(gè)性化定制的需求提供產(chǎn)品遠(yuǎn)程運(yùn)維服務(wù)???推動(dòng)生產(chǎn)模式從大規(guī)模生產(chǎn)向個(gè)性化定制生產(chǎn)轉(zhuǎn)變從制造向服務(wù)端延伸從單鏈條生產(chǎn)向網(wǎng)絡(luò)協(xié)同生態(tài)演進(jìn)20172018201920202021

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2026E資料：公開(kāi)資料，沙利文公司8上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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新材料領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤新材料領(lǐng)域企業(yè)集中在先進(jìn)石化化工新材料賽道，中國(guó)材料產(chǎn)業(yè)不斷向新方向發(fā)力?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，新材料領(lǐng)域企業(yè)集中在先進(jìn)石化化工新材料賽道，2022年已在占比達(dá)到51%；2022年在上市的企業(yè)中，先進(jìn)石化化工新材料賽道的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到45%，募資金額已申報(bào)未上市的企業(yè)中，先進(jìn)石化化工新材料賽道的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到64%，預(yù)計(jì)募資金額占比達(dá)到50%。新材料領(lǐng)域上市企業(yè)，2022年新材料領(lǐng)域申報(bào)企業(yè)，2022年?2022年新材料領(lǐng)域上市企業(yè)共11家?2022年新材料領(lǐng)域已申報(bào)未上市企業(yè)共11家2022年已申2022年已申2022年上市企

2022年上市企募資金額/億預(yù)計(jì)募資金額占比細(xì)分賽道募資金額占比細(xì)分賽道報(bào)未上市企業(yè)

報(bào)未上市企業(yè)

預(yù)計(jì)募資金額業(yè)數(shù)量業(yè)數(shù)量占比元數(shù)量數(shù)量占比先進(jìn)石化化工新材料先進(jìn)石化化工新材料545%135.7659.1151%22%764%58.218.223.650%16%3%先進(jìn)有色非金屬材料先進(jìn)有色金屬材料3227%18%9%2118%9%先進(jìn)無(wú)極金屬材料高性能纖維及制品和復(fù)合材料42.9716%高性能纖維及制品和復(fù)合材料129.3311%先進(jìn)鋼鐵材料19%36.2231%合計(jì)11100%267.17100%合計(jì)11100%116.24100%注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司9上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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新材料領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤之先進(jìn)石化化工新材料產(chǎn)業(yè)隨光伏市場(chǎng)不斷發(fā)展，光伏級(jí)E

VA逐漸成為熱門(mén)先進(jìn)石化化工新材料賽道之一，下游需求迅速增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)中國(guó)光伏級(jí)E

VA市場(chǎng)的產(chǎn)能快速提升?隨光伏市場(chǎng)不斷發(fā)展，光伏級(jí)EVA逐漸成為熱門(mén)先進(jìn)石化化工新材料賽道之一。與標(biāo)準(zhǔn)級(jí)EVA相比，光伏級(jí)EVA通常具有更高的VA含量和熔融指數(shù)，生產(chǎn)難度更大。在全球新能源和新材料行業(yè)快速發(fā)展的推動(dòng)下，中國(guó)光伏級(jí)EVA的下游需求迅速增長(zhǎng)，中國(guó)光伏級(jí)EVA市場(chǎng)的產(chǎn)能從2018年的0.3百萬(wàn)噸增加到2021年的0.9百萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)于2026年進(jìn)一步增長(zhǎng)到2.5百萬(wàn)噸。?中國(guó)光伏EVA行業(yè)呈現(xiàn)應(yīng)用不斷增加、生產(chǎn)制造技術(shù)不斷發(fā)展、市場(chǎng)集中度不斷提高等發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)光伏級(jí)EVA行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)光伏級(jí)EVA的應(yīng)用不斷增加光伏級(jí)EVA市場(chǎng)規(guī)模和產(chǎn)能利用率，中國(guó)，2017-2026E百萬(wàn)噸年復(fù)合增長(zhǎng)率年復(fù)合增長(zhǎng)率%(2018-2021)(2022E-2026E)12隨中國(guó)光伏市場(chǎng)不斷發(fā)展，累計(jì)光伏裝機(jī)量迅速增加，推動(dòng)了對(duì)光伏級(jí)需求的增長(zhǎng)。因此，利用率(右軸)產(chǎn)能(左軸)光伏級(jí)EVA

EVA在整個(gè)

市場(chǎng)中的占比預(yù)計(jì)會(huì)增加。NA~5%2.580~40%~

20%中國(guó)市場(chǎng)的技術(shù)發(fā)展706050403020100近年來(lái)，中國(guó)的領(lǐng)先

制造商已實(shí)現(xiàn)重大技術(shù)突破。例如，先進(jìn)石化化工新材料龍頭廠EVA商自主研發(fā)了在超臨界、高溫、超高壓等條件下長(zhǎng)期穩(wěn)定生產(chǎn)光伏級(jí)EVA的技術(shù)。生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展持續(xù)推動(dòng)這中國(guó)EVA市場(chǎng)的發(fā)展。2.01.51.00.50.0管式法的應(yīng)用日益增多EVA的制造方法可分為管式法和釜式法。管式法所生產(chǎn)的EVA中的VA含量上限約為30%，而釜式法所生產(chǎn)EVA的VA含量最高可達(dá)40%。然而，與釜式法相比，管式法的生產(chǎn)轉(zhuǎn)化率更高，因此其生產(chǎn)成本更低。因此，管式法贏得了全球許多領(lǐng)先EVA制造商的青睞，預(yù)計(jì)在未來(lái)十年內(nèi)將被更普遍地應(yīng)用于EVA行業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程。34市場(chǎng)集中度不斷提高EVA的制造對(duì)企業(yè)的設(shè)備、技術(shù)和資金投入要求很高。因此，全球和中國(guó)的EVA市場(chǎng)中頭部企業(yè)占據(jù)很高的市場(chǎng)份額。例如，按權(quán)益產(chǎn)能，2021年中國(guó)EVA市場(chǎng)前五大廠家的總市場(chǎng)份額為66.6%。在未來(lái)十年內(nèi)，由于這些頭部企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)及技術(shù)沉淀，預(yù)計(jì)市場(chǎng)集中度將不斷提高。20182019202020212022E

2023E

2024E

2025E

2026E資料：公開(kāi)資料，沙利文公司10上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域已上市企業(yè)集中在先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)，2022年節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域申報(bào)企業(yè)與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈高度相關(guān)?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)集中在先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)和新能源汽車(chē)賽道，2022年已在比達(dá)到64%；2022年在上市的企業(yè)中，先進(jìn)環(huán)保賽道的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到60%，募資金額占已申報(bào)未上市的企業(yè)中，新能源汽車(chē)賽道的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到63%，募資金額占比則為27%。節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域上市企業(yè)，2022年節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域申報(bào)企業(yè)，2022年?2022年節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域上市企業(yè)共5家?2022年節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域已申報(bào)未上市企業(yè)共8家2022年已申報(bào)

2022年已申報(bào)2022年上市企

2022年上市企募資金額/億預(yù)計(jì)募資金額

預(yù)計(jì)募資金額細(xì)分賽道募資金額占比細(xì)分賽道未上市企業(yè)數(shù)

未上市企業(yè)數(shù)業(yè)數(shù)量業(yè)數(shù)量占比60%元億元占比/量量占比先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)高效節(jié)能產(chǎn)業(yè)25%9.671504%2先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)高效節(jié)能產(chǎn)業(yè)合計(jì)32530.2516.6946.9464%36%13%68%27%140%新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)63%60.415100%100%合計(jì)100%220.08100%8注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日，資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)歸屬于先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)資料：公開(kāi)資料，沙利文公司11上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤之新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)動(dòng)力電池不同技術(shù)路線的發(fā)展各有側(cè)重，隨著研發(fā)力度加大及技術(shù)能力不斷提升，新能源汽車(chē)電池成本有望進(jìn)一步下降，從而推動(dòng)其銷量的持續(xù)增長(zhǎng)??動(dòng)力電池的技術(shù)發(fā)展主要可以分為高能量和性價(jià)比兩條路線，其中磷酸鐵鋰路線隨著無(wú)鈷材料及磷酸錳鐵鋰的應(yīng)用，預(yù)計(jì)未來(lái)將兼顧能量密度及成本，而三元路線隨著高鎳化發(fā)展，未來(lái)將持續(xù)提升能量密度。近年來(lái)隨著研發(fā)資金的不斷投入以及技術(shù)能力的不斷提升，電動(dòng)車(chē)電池成本進(jìn)一步下降，使用壽命持續(xù)提升，并帶動(dòng)新能源商用車(chē)與乘用車(chē)運(yùn)營(yíng)與維護(hù)成本的降低。此外，不斷提升的電動(dòng)車(chē)?yán)锍逃行У鼐徍土讼M(fèi)者的“里程憂慮”，對(duì)新能源商用車(chē)與乘用車(chē)的銷量增加起到了一定推動(dòng)作用。動(dòng)力電池材料體系提升路線新能源汽車(chē)銷售量，中國(guó)，2017-2026E電池能量密度萬(wàn)輛磷酸鐵鋰路線三元路線400Wh/Kg1,600年復(fù)合增長(zhǎng)率年復(fù)合增長(zhǎng)率新能源商用車(chē)新能源乘用車(chē)（高鎳三元）(2017-2021)(2022-2026E)1,4001,2001,000800商用車(chē)乘用車(chē)合計(jì)~0%~60%~45%~10%~20%280-350Wh/Kg~20%230-260Wh/Kg（無(wú)鈷材料）240-280Wh/Kg220-230Wh/Kg（磷酸錳鐵鋰）220-260Wh/Kg600400180Wh/Kg180-200Wh/Kg2000201720182019202020212022E

2023E

2024E

2025E

2026E資料

：公開(kāi)資料，沙利文公司2016201720182019202020212022202320242025…203012上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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新能源領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤新能源領(lǐng)域企業(yè)集中在太陽(yáng)能、風(fēng)能等清潔能源，作為綠色低碳能源，清潔能源對(duì)改善能源結(jié)構(gòu)、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和具有重要意義?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，新能源領(lǐng)域企業(yè)集中在太陽(yáng)能、風(fēng)能和核能賽道，2022年已在上市的企業(yè)中，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到75%，募資金額占比達(dá)到72%；2022年在

已申報(bào)未上市的企業(yè)中，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到40%，預(yù)計(jì)募資金額占比達(dá)到43%。新能源領(lǐng)域上市企業(yè)，2022年新能源領(lǐng)域申報(bào)企業(yè)，2022年?2022年新能源領(lǐng)域上市企業(yè)共4家?2022年新能源領(lǐng)域已申報(bào)未上市企業(yè)共5家2022年已申2022年已申預(yù)計(jì)募資金額

預(yù)計(jì)募資金額2022年上市2022年上市募資金額/億細(xì)分賽道報(bào)未上市企業(yè)

報(bào)未上市企業(yè)細(xì)分賽道募資金額占比億元占比43%49%8%/企業(yè)數(shù)量企業(yè)數(shù)量占比元數(shù)量數(shù)量占比太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)核電產(chǎn)業(yè)240%20.9624.253.8太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)風(fēng)能產(chǎn)業(yè)合計(jì)31475%143.6056.1172%28%21540%20%25%智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)100%199.71100%合計(jì)100%49.01100%注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司13上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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新能源領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤之光伏產(chǎn)業(yè)光伏發(fā)電在碳中和進(jìn)程中的重要戰(zhàn)略價(jià)值將推動(dòng)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)，隨著光伏電池片技術(shù)迭代及成本下降，新型電池商業(yè)化進(jìn)程將加速并被廣泛應(yīng)用?由于發(fā)電在碳排放中長(zhǎng)期以來(lái)占據(jù)較高的比例，要減少碳排放，實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的目標(biāo)，首先就需要在發(fā)電領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)清潔能源的替代。光伏發(fā)電通過(guò)半導(dǎo)體界面的光生伏特效應(yīng)直接將太陽(yáng)能轉(zhuǎn)化為電能，過(guò)程中不會(huì)消耗燃料，也不會(huì)產(chǎn)生污染物，是真正的無(wú)污染清潔能源。因此，光伏發(fā)電在碳中和進(jìn)程中具有極為重要的戰(zhàn)略價(jià)值，也將成為碳中和的絕對(duì)主力。近年來(lái)，中國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量快速增長(zhǎng)，并有望在未來(lái)保持持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。?光伏電池技術(shù)發(fā)展歷經(jīng)數(shù)次技術(shù)進(jìn)步和迭代，隨著行業(yè)成本的下降，新型電池商業(yè)化進(jìn)程加速。BSF電池在1973年提出，并成為光伏電池早期主要的技術(shù)路線。隨著光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)于發(fā)電效率的不懈追求，PERC于1982年提出，受成本不斷下降的驅(qū)動(dòng)，光伏電池轉(zhuǎn)向以PERC技術(shù)為主。隨著PERC技術(shù)的成熟與不斷挖潛，逐步逼近其轉(zhuǎn)換效率的理論極限，目前市場(chǎng)聚焦的新型電池技術(shù)包括TOPCon、HJT和IBC等。光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量，中國(guó)，2017-2026E光伏電池片技術(shù)迭代方向GW80TOPCon706050403020100CAGR:~20%P型電池型電池??增

加

背面

遂

穿層及非晶硅第PERC+2.5代N?基

于

PERC

工藝改進(jìn)IBC第1代BSF第2代PERCCAGR:~25%兼容IBC結(jié)構(gòu)?鋁

背

場(chǎng)

基

底電池結(jié)構(gòu)無(wú)介電膜成本低??基

于

鋁背

場(chǎng)

進(jìn)行

改

進(jìn)，

增

加氧

化

鋁鍍

膜

及激光開(kāi)槽第3代HJT第4代疊層電池???顛

覆

BSF

、PERC結(jié)構(gòu)資料?鈣鈦礦疊層電池成本適中201720182019202020212022E

2023E

2024E

2025E

2026E：公開(kāi)資料，沙利文公司14上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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生物領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤生物領(lǐng)域企業(yè)集中在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)賽道，在政策和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的影響與刺激下，中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā)展新時(shí)期?根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，生物領(lǐng)域企業(yè)集中在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)賽道，2022年已在上市的企業(yè)中，生物醫(yī)藥賽道的企業(yè)總數(shù)量占比達(dá)到68%，募資金額總占比達(dá)到75%；2022年在

已申報(bào)未上市的企業(yè)中，生物醫(yī)藥賽道的企業(yè)總數(shù)量占比達(dá)到68%，總的募資金額占比達(dá)到84%。生物領(lǐng)域上市企業(yè)，2022年生物領(lǐng)域申報(bào)企業(yè)，2022年?2022年生物領(lǐng)域上市企業(yè)共22家?2022年生物領(lǐng)域已申報(bào)未上市企業(yè)共28家2022年已申報(bào)

2022年已申報(bào)2022年上市企

2022年上市企募資金額/億預(yù)計(jì)募資金額

預(yù)計(jì)募資金額細(xì)分賽道募資金額占比細(xì)分賽道未上市企業(yè)數(shù)

未上市企業(yè)數(shù)業(yè)數(shù)量15業(yè)數(shù)量占比元億元占比/量量占比生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)1968%335.6542.6420.6984%11%5%生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)68%259.396.9875%28%生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)業(yè)621%生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)業(yè)732%其他生物業(yè)311%合計(jì)100%344.59100%22合計(jì)28100%398.98100%注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司15上市企業(yè)所屬行業(yè)分類

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生物領(lǐng)域細(xì)分賽道熱點(diǎn)追蹤之生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)隨著國(guó)內(nèi)生物技術(shù)不斷突破、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整、支付能力增強(qiáng)，以及國(guó)家從政策層面大力推進(jìn)生物醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)生物藥行業(yè)近年發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁?隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新突破，現(xiàn)實(shí)臨床需求量的持續(xù)增加，居民支付能力的增長(zhǎng)，以及國(guó)家鼓勵(lì)支持政策的陸續(xù)出臺(tái)，生物藥行業(yè)得以迅速發(fā)展。展望未來(lái)，“創(chuàng)新吸引”與“價(jià)值導(dǎo)向”將是中國(guó)生物藥市場(chǎng)發(fā)展的主旋律，未來(lái)，更多的生物科技公司將進(jìn)入快速發(fā)展階段，并與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，中國(guó)創(chuàng)新藥及創(chuàng)新療法市場(chǎng)將持續(xù)擴(kuò)張。中國(guó)生物醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模，2017-2026E生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)十億人民幣100??隨著仿制藥集中采購(gòu)試點(diǎn)和創(chuàng)新藥物納入新醫(yī)保，中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)正在向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。同時(shí)，政府還出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)研發(fā)的政策，如加快藥品審批、專利保護(hù)、減稅等。在政策支持下，創(chuàng)新藥物的開(kāi)發(fā)將持續(xù)升溫，并將促進(jìn)未來(lái)創(chuàng)新藥物市場(chǎng)的增長(zhǎng)。創(chuàng)新藥市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張9080706050403020100由于政府的大力支持、資金投入和人才儲(chǔ)備，創(chuàng)新藥企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｒ?/p>

PD-1/PD-L1

藥物為例，截至

2022

年

12

月

，中國(guó)市場(chǎng)已上市

15款

PD-1/PD-L1

藥物，自

2018

年第一款

PD-1

藥物上市以來(lái)，2020

年

PD-1

藥物市場(chǎng)已經(jīng)超過(guò)

100

億元，顯示出創(chuàng)新藥在中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的巨大潛力，并將吸引更多的生物技術(shù)公司進(jìn)入市場(chǎng)。CAGR

~15.8%：更多生物科技公司進(jìn)入市場(chǎng)CAGR：~17%中國(guó)于

2017

年正式加入

ICH，標(biāo)志著中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，也標(biāo)志著國(guó)內(nèi)藥品申請(qǐng)注冊(cè)過(guò)程正向更高、更統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)變，藥品審批制度也將逐步完善。與現(xiàn)行國(guó)際醫(yī)藥標(biāo)準(zhǔn)接軌??以往，由于審批流程效率低下，創(chuàng)新藥物在中國(guó)和海外市場(chǎng)間的審批時(shí)間通常會(huì)有幾年的時(shí)間差。通過(guò)優(yōu)化審批流程并與

ICH

標(biāo)準(zhǔn)保持一致，這一時(shí)間差將逐步縮小。審批流程將通過(guò)落實(shí)優(yōu)先審批制度、將臨床急需藥品列入審批名單等措施進(jìn)一步加快速度，能夠促進(jìn)更多的創(chuàng)新藥物及時(shí)地進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，從而使患者獲益。創(chuàng)新療法的可及性加速201720182019202020212022E

2023E

2024E

2025E

2026E資料：公開(kāi)資料，沙利文公司16上市企業(yè)所在地區(qū)分析上市企業(yè)主要集中在江浙滬、廣東省和北京，2022年

上市企業(yè)中來(lái)自上述省市地區(qū)高達(dá)90家，占全年所有上市公司數(shù)量的73%，這與當(dāng)?shù)卣姆e極引導(dǎo)和支持密不可分根據(jù)沙利文分析，從要集中在江浙滬、廣東和北京。上市IPO企業(yè)地區(qū)主已上市企業(yè)IPO地區(qū)分布，2022年?252015105年情況：IPO上市企業(yè)主要集中地區(qū)為江蘇單位：家

企業(yè)?

2022省、上海、廣東省、北京及浙江省等地區(qū)。前三名地區(qū)江蘇省、上海及廣東省

上市企業(yè)分別為25家、19家及18家，總計(jì)占比超過(guò)50%。?

開(kāi)板以來(lái)情況：從2019年

開(kāi)板以來(lái)，上市企業(yè)地區(qū)格局趨勢(shì)與2022年相似，上市企業(yè)主要集中在江蘇省、上海、廣東省、北京及浙江省。0江蘇

上海

廣東

北京

浙江

四川

山東

安徽

天津

陜西

湖北

遼寧

湖南

江西

黑龍江

河南

貴州其中，第一名為江蘇省，共計(jì)上市96家，占比達(dá)到總發(fā)行企業(yè)數(shù)量的19%，前三名總計(jì)上市企業(yè)共251家，超過(guò)整體數(shù)量的50%。已上市企業(yè)IPO地區(qū)分布，2019至2022年累計(jì)?

江蘇省和上海作為企業(yè)最多的兩個(gè)地區(qū)出單位：家

企業(yè)臺(tái)了諸多支持科技創(chuàng)新型企業(yè)的政策。比如2022年7月，江蘇省推出《關(guān)于組織開(kāi)展2022年度省科技企業(yè)上市培育計(jì)劃入庫(kù)申報(bào)工作的通知》；1008060402002022年上海支持在普通設(shè)立識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)站并重點(diǎn)扶持綠色低碳產(chǎn)業(yè)、智能終端產(chǎn)業(yè)和元宇宙賽道企業(yè)

上市。擬上市企業(yè)知?

根據(jù)沙利文洞察和發(fā)現(xiàn)，企業(yè)登陸于與當(dāng)?shù)卣姆e極引導(dǎo)與支持有著密切關(guān)系。江蘇

上海

廣東

北京

浙江

山東

安徽

四川

湖南

湖北

陜西

福建

遼寧

天津

河南

江西

貴州

黑龍

吉林

海南

新疆江注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司172022年募資金額情況2022年總募資額為2,520億元，創(chuàng)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)型企業(yè)占比最高每年募資金額總額，2019-2022年開(kāi)板以來(lái)新高；開(kāi)板至今，IPO募資額前十的企業(yè)中，新一代首發(fā)募集資金前十大公司，2019-2022年排名首發(fā)募集資金億人民幣證券代碼證券簡(jiǎn)稱所屬行業(yè)(單位:億元)532.3221.6109.9108.0105.3100.081.73,000新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)12688981.SH688235.SH688271.SH688041.SH688009.SH688223.SH688538.SH688187.SH688220.SH688303.SH2,5202,500百濟(jì)神州-U2,2262,029聯(lián)影醫(yī)療海光信息中國(guó)通號(hào)晶科能源高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新能源產(chǎn)業(yè)32,00041,5001,00056824和輝光電新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新能源產(chǎn)業(yè)7-U時(shí)代電氣翱捷科技875.650009-U大全能源68.81064.52019202020212022?開(kāi)板至今，IPO募資額前十的企業(yè)中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)型企業(yè)占比最高。?

據(jù)沙利文追蹤，上市企業(yè)中首發(fā)募集資金最多的企業(yè)，首發(fā)募集資金超過(guò)500億元。?

據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，2022年總募資額達(dá)到約2,520億元，其中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資額達(dá)到約1,298億元。作為全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，是注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司182022年募投項(xiàng)目情況2022年各類募投項(xiàng)目中，研發(fā)類項(xiàng)目募集資金最多，達(dá)到645億元，其次是擴(kuò)產(chǎn)類項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)性資金類項(xiàng)目；擴(kuò)產(chǎn)類項(xiàng)目的平均單個(gè)募投項(xiàng)目融資額最高，達(dá)到約5億元，其次是研發(fā)類項(xiàng)目?

根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，從2019年到2022年，平均每家企業(yè)IPO募資金額分別為12、14、13和20億元，并且平均每個(gè)募投項(xiàng)目投資金額呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。?

2022年，將募投項(xiàng)目根據(jù)用途分類統(tǒng)計(jì)，研發(fā)類項(xiàng)目募投總金額最高，達(dá)到645億元，擴(kuò)產(chǎn)類、補(bǔ)流類、其他類項(xiàng)目募資金額依次遞減；就平均單個(gè)項(xiàng)目募資額而言，擴(kuò)產(chǎn)類項(xiàng)目平均單個(gè)投資金額最高，達(dá)到約5億元，其次是研發(fā)項(xiàng)目，補(bǔ)流項(xiàng)目和其他項(xiàng)目。平均每個(gè)募投項(xiàng)目投資金額和每家企業(yè)募資金額，各類募投項(xiàng)目募集金額，2022年2019-2022年平均每個(gè)募投項(xiàng)目投資金額/億人民幣平均每家企業(yè)募資金額/億人民幣平均每個(gè)募投項(xiàng)目投資金額/億人民幣每類項(xiàng)目總募集金額/億人民幣2220181614121087006005004003002001000206454501413390122375643322533302019202020212022擴(kuò)產(chǎn)補(bǔ)流研發(fā)其他注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日。募投金額為計(jì)劃投入募集資金資料：公開(kāi)資料，沙利文公司192022年募投項(xiàng)目情況2022年募投項(xiàng)目中，研發(fā)中心類項(xiàng)目總?cè)谫Y額和項(xiàng)目總數(shù)量均為最高，分別達(dá)到37%和40%，且上市的124家企業(yè)中有104家都選擇募資以進(jìn)行研發(fā)?

根據(jù)沙利文分析，2022年，將募投項(xiàng)目根據(jù)用途分類統(tǒng)計(jì)，研發(fā)類項(xiàng)目募投總金額最高，達(dá)到645億元，占比達(dá)到37%；擴(kuò)產(chǎn)類、補(bǔ)流類、其他類項(xiàng)目募資金額依次遞減。?

各類募投項(xiàng)目中，研發(fā)中心建設(shè)及技術(shù)研發(fā)類項(xiàng)目數(shù)量最多，為186個(gè)，占比40%；其次為補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目和擴(kuò)大產(chǎn)能及生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。?

在2022年

上市的企業(yè)中，共有104家企業(yè)募資用途包含研發(fā)，95家企業(yè)募資用途包含補(bǔ)充流動(dòng)資金，

57家企業(yè)募資用途包含擴(kuò)產(chǎn)。各類募投項(xiàng)目募資金額，2022年各類募投項(xiàng)目數(shù)量，2022年計(jì)劃各類募投項(xiàng)目的公司數(shù)量，2022年項(xiàng)目募投項(xiàng)目總額融資額

億元占比100%37%26%23%7%項(xiàng)目項(xiàng)目數(shù)量

個(gè)占比100%40%18%27%6%項(xiàng)目公司數(shù)量

個(gè)占比///1721.75募投項(xiàng)目總額46218685123267募投項(xiàng)目總額1241045795237100%84%46%77%19%6%研發(fā)中心建設(shè)及技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目

645.12研發(fā)中心建設(shè)及技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目擴(kuò)大產(chǎn)能及生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展儲(chǔ)備資金研發(fā)中心建設(shè)及技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目擴(kuò)大產(chǎn)能及生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展儲(chǔ)備資金擴(kuò)大產(chǎn)能及生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展儲(chǔ)備資金450.04389.94128.8841.7928.7612.6124.622%2%營(yíng)銷服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目信息化及自動(dòng)化項(xiàng)目其他項(xiàng)目2%營(yíng)銷服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目信息化及自動(dòng)化項(xiàng)目其他項(xiàng)目1974%營(yíng)銷服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目信息化及自動(dòng)化項(xiàng)目其他項(xiàng)目19715%6%1%2%1%92%97%注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司202022年市值分析吸引資金能力持續(xù)提升，總市值及上市公司數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，截止2022年底共有501家上市企業(yè)，總市值達(dá)到6.1萬(wàn)億元，其中有七家市值超千億元的企業(yè)?

據(jù)沙利文分析，為企業(yè)吸引資金能力不斷增強(qiáng)，總市值不斷提高，上市公司數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。從2019年至2022年，市值從0.9萬(wàn)億元增長(zhǎng)至6.1萬(wàn)億元，上市公司數(shù)量從70家增長(zhǎng)至501家。?

個(gè)股數(shù)據(jù)方面，截至12月30日，千億市值公司有7家，分別為、百濟(jì)神州、晶科能源、聯(lián)影醫(yī)療、天合光能、金山辦公、大全能源。其中以1,695億元的總市值，領(lǐng)先其他公司排名第一。市值Top10企業(yè)，2022年證券名稱

總市值(億元)上市公司總數(shù)量與總市值，2019-2022年證券代碼所屬行業(yè)總市值/萬(wàn)億人民幣（右軸）上市公司數(shù)量（左軸）家600萬(wàn)億元8688981.SH1694.70新一代信息技術(shù)生物688235.SH688223.SH688271.SH688599.SH688111.SH688303.SH688041.SH688008.SH百濟(jì)神州-U1634.971465.001458.591383.161219.881019.11932.526.15.96420晶科能源聯(lián)影醫(yī)療天合光能金山辦公大全能源海光信息瀾起科技華潤(rùn)微新能源4002000高端裝備制造節(jié)能環(huán)保3.5新一代信息技術(shù)新能源501377新一代信息技術(shù)新一代信息技術(shù)新一代信息技術(shù)2150.970709.93688396.SH695.032019202020212022注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司212022年市值分析上市企業(yè)特點(diǎn)是輕資產(chǎn)、高估值，共26家企業(yè)市值超過(guò)400億元，整體PB和PE估值水平高于A股主板?

根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，市值超過(guò)400億元的公司共計(jì)26家，占比約5%，其中市值最高的是，市值1,695億元；平均PE倍數(shù)高于80的有112家，占比約22%，這表明大力支持極具潛力、高估值的科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。?企業(yè)整體估值水平高于A股主板；且至今已經(jīng)接受近40家未實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)上市，說(shuō)明對(duì)未實(shí)現(xiàn)盈利的高新技術(shù)企業(yè)容納度更高。上市企業(yè)市值分布情況，2019-2022年上市企業(yè)PE倍數(shù)分布情況，2019-2022年億人民幣PE倍數(shù)<20016290

75

97<203535818200-400400-600600-800800-1000221161220-4040-6060-8080-100>1005929273552

00532161821411715614191新一代信息類生物醫(yī)藥類新一代信息類生物醫(yī)藥類高端裝備制造產(chǎn)業(yè)其他01高端裝備制造產(chǎn)業(yè)其他66

50

0>1000

2

1

1

338131019注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日資料：公開(kāi)資料，沙利文公司222022年漲幅分析吸引資金能力強(qiáng)，平均上市首日漲幅為135%，最高達(dá)到1,274%；平均上市累計(jì)漲幅為90%，最高達(dá)到1,437%??根據(jù)沙利文分析，在過(guò)了800%。上市的企業(yè)中，平均上市首日漲幅為135%，其中納微科技以1,274%的漲幅位列第一，此外國(guó)盾量子、科德數(shù)控公司上市首日漲幅也超在上市的所有企業(yè)中，平均上市累計(jì)漲幅為90%，其中東威科技以1,437%的漲幅位列第一，此外奧特維、固德威、復(fù)旦微電三家公司上市累計(jì)漲幅也超過(guò)了1,000%。上市首日漲幅和累計(jì)漲幅top10企業(yè)，2019-2022年證券代碼688690.SH證券簡(jiǎn)稱上市首日漲幅(%)

所屬行業(yè)證券代碼688700.SH證券簡(jiǎn)稱累計(jì)漲幅(%)1,436.5所屬行業(yè)納微科技國(guó)盾量子科德數(shù)控復(fù)旦微電龍騰光電芳源股份愛(ài)博醫(yī)療天智航-U東方生物唯賽勃1,274.0新材料產(chǎn)業(yè)東威科技奧特維新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新能源產(chǎn)業(yè)688027.SH688305.SH923.9

新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)853.0

高端裝備制造產(chǎn)業(yè)688516.SH688390.SH688385.SH688305.SH688599.SH688198.SH688533.SH688556.SH688202.SH1,174.81,102.51,021.7702.4696.6667.0645.1634.3625.2資料固德威688385.SH797.3

新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)707.4

新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)復(fù)旦微電科德數(shù)控天合光能佰仁醫(yī)療上聲電子高測(cè)股份美迪西新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)688055.SH688148.SH659.8616.8614.3587.0586.8節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)新材料產(chǎn)業(yè)688050.SH生物產(chǎn)業(yè)688277.SH新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新能源產(chǎn)業(yè)688298.SH688718.SH生物產(chǎn)業(yè)注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至12月30日23：公開(kāi)資料，沙利文公司附錄：定位與行業(yè)分類優(yōu)先支持符合國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出、科技成果轉(zhuǎn)化能力突出、行業(yè)地位突出或者市場(chǎng)認(rèn)可度高等的科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市新一代信息技術(shù)領(lǐng)域生物醫(yī)藥領(lǐng)域支持態(tài)度:

扶持新一代信息技術(shù)、

高端裝備、新材料、新能源、

節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)服務(wù)等主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等對(duì)不同企業(yè)的三種態(tài)度高端裝備領(lǐng)域新材料領(lǐng)域主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)服務(wù)等主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)服務(wù)等限制態(tài)度：限制金融科技企業(yè)和模式創(chuàng)新企業(yè)在上市節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域新能源領(lǐng)域主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲(chǔ)能及相關(guān)服務(wù)等主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備，先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車(chē)整車(chē)、新能源汽車(chē)關(guān)鍵零部件、動(dòng)力電池及相關(guān)服務(wù)等禁止態(tài)度：禁止房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務(wù)的企業(yè)在

上市資料：公開(kāi)資料，沙利文公司24附錄：2022年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)【

2022年1月1日-12月30日

】IPO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)【2022年1月1日-12月30日

】IPO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)首發(fā)PE

所屬行業(yè)

預(yù)計(jì)募集

實(shí)際募集

上市日表現(xiàn)（攤薄）

平均PE

（億元）

（億元）

（%）上市日換手網(wǎng)下超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)證券代碼證券簡(jiǎn)稱上市標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一行業(yè)上市日受理日上會(huì)日提交注冊(cè)日

注冊(cè)成功日（%）688525.SH688475.SH688496.SH688410.SH688141.SH688147.SH688498.SH688172.SH688143.SH佰維新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生物產(chǎn)業(yè)30/12/2022

31/3/202226/8/2022

9/9/202222/11/202251.640.827.227.227.234.527.234.527.227.227.08.838.54.96.032.48.214.8(12.2)8.867.352.773.044.172.367.071.660.871.14,027.11,564.13,001.12,894.42,011.22,695.23,087.61,348.64,277.3螢石28/12/2022

13/12/2021

6/6/202223/6/2022

22/11/2022清越28/12/2022

21/12/2021

29/8/2022

9/9/20228/11/2022121.5297.7125.6412.269.3山外山杰華特微導(dǎo)26/12/2022

4/11/202123/12/2022

29/3/202223/12/2022

3/3/202221/12/2022

11/2/202216/12/2022

12/4/20226/6/202218/7/2022

29/11/202213.517.410.811.142.05.811.722.211.015.139.58.4(19.0)32.613.415.74.7新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新能源產(chǎn)業(yè)15/8/2022

30/8/2022

18/10/20221/8/20229/9/202216/8/2022

15/11/202222/9/2022

15/11/2022源杰新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)燕東微長(zhǎng)盈通30/8/2022

2/9/202225/10/202211/10/202268.412/12/2022

23/12/2021

23/8/2022

1/9/202248.637.4注：以上內(nèi)容僅供參考，最終研究成果以沙利文公司最終報(bào)告為準(zhǔn)。資料：公開(kāi)資料，沙利文公司25附錄：2022年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)【

2022年1月1日-12月30日

】IPO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)【2022年1月1日-12月30日

】IPO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)提交注冊(cè)日

注冊(cè)成功日首發(fā)PE所屬行業(yè)

預(yù)計(jì)募集（億

實(shí)際募集

上市日表現(xiàn)

上市日換手

網(wǎng)下超額認(rèn)證券代碼證券簡(jiǎn)稱上市標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四行業(yè)上市日受理日上會(huì)日（攤?。?/p>

平均PE

元）（億元）

（%）（%）購(gòu)倍數(shù)688420.SH688503.SH688084.SH688489.SH688480.SH688376.SH688362.SH688432.SH688419.SH688152.SH688291.SH688372.SH688426.SH688244.SH688031.SH688061.SH688459.SH688073.SH688409.SH688137.SH688275.SH美騰科技聚和材料晶品特裝三未信安賽恩斯節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)9/12/20229/12/20228/12/20222/12/202228/6/202129/6/202111/4/202218/3/202229/4/2022

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1/11/202211/7/2022

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20/9/202217/9/2021

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27/9/202226/7/2022

14/9/202216/8/2022

27/9/202220/5/2022

14/9/202213/6/2022

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31/12/2021

2/8/20223.133.1美?？萍拣娮佑醒泄韫?jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)18/11/2022

24/9/202016/11/2022

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23/12/2021

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16/11/2021

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26/5/20227.49.1212.427.24.86.9偉測(cè)科技康為世紀(jì)永信至誠(chéng)星環(huán)科技-U燦瑞科技哈鐵科技畢得醫(yī)藥富創(chuàng)精密近岸蛋白萬(wàn)潤(rùn)新能2/6/202230/8/20227.213.411.45.881.625/10/2022

30/9/202119/10/2022

30/6/202110/5/202225/2/202231/5/2022

6/9/202210.79.2(10.9)22.5新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)生物產(chǎn)業(yè)4/3/20224/7/202223/8/202230/8/202218/10/2022

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5/5/202220.617.27.614.321.716.314.336.618.663.960.511/5/2022

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9/8/2022注：以上內(nèi)容僅供參考，最終研究成果以沙利文公司最終報(bào)告為準(zhǔn)。資料：公開(kāi)資料，沙利文公司26附錄：2022年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)【

2022年1月1日-12月30日

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】IPO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)提交注冊(cè)日

注冊(cè)成功日首發(fā)PE所屬行業(yè)

預(yù)計(jì)募集（億

實(shí)際募集

上市日表現(xiàn)

上市日換手

網(wǎng)下超額認(rèn)證券代碼證券簡(jiǎn)稱上市標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)一特殊標(biāo)準(zhǔn)二標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)五標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四行業(yè)上市日受理日上會(huì)日（攤薄）

平均PE

元）（億元）

（%）（%）購(gòu)倍數(shù)688252.SH688392.SH688387.SH688132.SH688428.SH688448.SH688035.SH688184.SH688455.SH688391.SH688114.SH688293.SH688351.SH688416.SH688439.SH688247.SH688370.SH688381.SH688271.SH688292.SH688403.SH天德鈺新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生物產(chǎn)業(yè)27/9/202227/9/202226/9/202223/9/202221/9/202221/9/202219/9/202219/9/202215/9/202213/9/20229/9/202229/6/202123/5/202227/5/2022

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9/8/202216.65.5(21.8)(3.2)20.1高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生物產(chǎn)業(yè)30/6/202113/12/2021

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5/7/20226.716.636.016.411.713.533.54.228.56.414.7生物產(chǎn)業(yè)2/9/202258.7微電生理-U恒爍股份振華風(fēng)光宣泰醫(yī)藥叢麟科技帝奧微生物產(chǎn)業(yè)31/8/202229/8/202226/8/202225/8/202225/8/202223/8/202222/8/202218/8/202218/8/20221/4/20221/4/202226/7/202212/7/202211.18.9(20.4)(25.0)49.5新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生物產(chǎn)業(yè)19/10/2021

14/3/202229/11/2021

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19/7/202221/1/2022

19/7/202212.96.520/5/202129/6/202111/1/202217/2/202245.1節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)4/3/202228/6/202221.817.1127.44.815.926.3109.96.5(23.9)15.8新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)高端裝備制造產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)24/11/2021

11/4/202231/12/2021

15/4/202222/12/2021

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12/7/202226/4/2022

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12/7/2022聯(lián)影醫(yī)療浩瀚深度匯成股份64.920.25/11/202123/3/202217.314.890.8注：以上內(nèi)容僅供參考，最終研究成果以沙利文公司最終報(bào)告為準(zhǔn)。資料：公開(kāi)資料，沙利文公司27附錄：2022年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)【

2022年1月1日-12月30日

】IPO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)【2022年1月1日-12月30日

】IPO統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)提交注冊(cè)日

注冊(cè)成功日首發(fā)PE所屬行業(yè)

預(yù)計(jì)募集（億

實(shí)際募集

上市日表現(xiàn)

上市日換手

網(wǎng)下超額認(rèn)證券代碼證券簡(jiǎn)稱上市標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)五標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)五標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)四標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一特殊標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)四行業(yè)上市日受理日上會(huì)日（攤?。?/p>

平均PE

元）（億元）

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1/4/202212/4/2022

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9/3/202228/4/2022

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14/6/202211.213.68.625.833.382.158.0(7.7)26.6(15.6)(4.4)35.4(29.8)14.1(3.1)38.955.468.476.248.3盟科藥業(yè)-U中微半導(dǎo)菲沃泰5/11/202125/6/2021