上市公司財(cái)務(wù)舞弊的信號(hào)識(shí)別與審計(jì)改進(jìn)-以康美藥業(yè)為例論文設(shè)計(jì)

上市公司財(cái)務(wù)舞弊的信號(hào)識(shí)別與審計(jì)改進(jìn)—以康美藥業(yè)為例摘要財(cái)務(wù)舞弊事件引起大眾對(duì)資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性的懷疑，阻礙了資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。社會(huì)的資源配置未能得到合理的配置，資源利用率低下，造成資源浪費(fèi)的同時(shí)損害了我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的健康發(fā)展。本文選取康美藥業(yè)有限責(zé)任公司為例，以GONE理論為基礎(chǔ)，通過(guò)梳理康美藥業(yè)的造假前后事件，深入挖掘其財(cái)務(wù)造假的原因，從短期貸款與貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與毛利率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)、股東質(zhì)押比例、關(guān)聯(lián)方交易之間的關(guān)系以及與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的關(guān)系，探討了審計(jì)改進(jìn)的相關(guān)措施，并根據(jù)相關(guān)知識(shí)對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假一事進(jìn)行分析，以期待能夠凈化企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和資本市場(chǎng)秩序。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假；信號(hào)識(shí)別；GONE理論；審計(jì)改進(jìn)；康美藥業(yè)SignalRecognitionandAuditImprovementofFinancialFraudofListedCompanies——TakeKangmeiPharmaceuticalCo.,Ltd.PharmaceuticalasanExampleAbstractTheeventoffinancialfraudcausesthepublictodoubttheauthenticityoftheaccountinginformationofthecapitalmarket,whichhindersthefurtherdevelopmentofthecapitalmarket.Theresourceallocationofthesocietyisnotproperlyallocatedandtheutilizationrateofresourcesislow,whichcausesthewasteofresourcesanddamagesthehealthydevelopmentofthesocialisteconomicconstructioninChina.Pharmaceuticalco.,LTDasanexample,thisarticleselectssigGONEtheoryasthefoundation,throughcombingsigpharmaceuticalfraudbeforeandaftertheevent,todigdeeperintothereasonsoffinancialfraud,fromtheshort-termloansandthemonetaryfunds,accountsreceivableandinventory,accountsreceivableturnoverdaysandgrossmargin,netoperatingcashflowandnetprofit,pledgeproportionofshareholders,therelationshipbetweentherelatedpartytransactionsaswellastherelationshipwiththepublicaccountingfirms,auditimprovementmeasuresarediscussed,andaccordingtotherelatedknowledgeandaccountingfirmsputforwardfeasibleSuggestionsforinvestors,toexpecttopurifythebusinessenterprisemanagementenvironmentandthecapitalmarketorder.Keywords:FinancialFraud;SignalRecognition;GONETheory;AuditImprovement;KangmeiPharmaceuticalCo.,Ltd.

目錄引言 。不久，中國(guó)證監(jiān)會(huì)向康美藥業(yè)下發(fā)了《調(diào)查通知書(shū)》，康美藥業(yè)也因此被要求對(duì)其信息違法違規(guī)披露行為進(jìn)行相應(yīng)的核實(shí)檢查。2018年以前，康美藥業(yè)共14處存在賬實(shí)不符的情況分別體現(xiàn)在營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本以及相關(guān)費(fèi)用等方面。通過(guò)一系列調(diào)查，從2016年至2018年中，康美藥業(yè)將不符合計(jì)量條件的項(xiàng)目計(jì)入財(cái)報(bào)中，從而實(shí)現(xiàn)增加固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資性房地產(chǎn)、利息收入等等[2]。通過(guò)這些手段使財(cái)務(wù)報(bào)表變得“美觀”，吸引更多投資者進(jìn)行投資，獲得了“額外投資”。其中康美藥業(yè)最大股東馬興田和其妻子許冬瑾將一切錯(cuò)誤歸咎于財(cái)務(wù)，并且也不承認(rèn)自己和金融證券公司之間的緊密關(guān)系。通過(guò)在企查查應(yīng)用上搜索，作為康美藥業(yè)法定代表人的許冬瑾和信宏實(shí)業(yè)的執(zhí)行董事一起投資了廣東證券和廣東廣發(fā)兩家公司。與此同時(shí)，康美藥業(yè)與廣東證券一起投資了廣發(fā)基金。康美藥業(yè)通過(guò)各種項(xiàng)目的追加發(fā)行，資金達(dá)到256億元。這些事件背后都有廣發(fā)的身影，由此可見(jiàn)，康美藥業(yè)和廣發(fā)基金之間的關(guān)系淵源頗深。證券金融所涉及的馬興田和許冬瑾夫婦難道真的會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)失誤而算錯(cuò)了299億元的貨幣資金嗎？（三）基于GONE理論康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)分析目前，我國(guó)對(duì)于上市公司規(guī)范監(jiān)管政策和措施還存有一些不足，并且與資本市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)也并非毫無(wú)漏洞，上述的兩個(gè)原因?qū)е卢F(xiàn)階段我國(guó)法律體系還不能解決資本市場(chǎng)領(lǐng)域存在的全部問(wèn)題，難以全面、公平的處理一些糾紛問(wèn)題。顯然，這不是什么偶然的巧合，而是存在著因果關(guān)系?？得浪帢I(yè)最大股東為康美實(shí)業(yè)投資控股有限公司，其股權(quán)質(zhì)押率達(dá)到92%，其中公司實(shí)質(zhì)控制人馬興田曾多次深陷丑聞，有很多負(fù)面新聞。公司的大股東中，第七、八、九大股東都是康美藥業(yè)的關(guān)聯(lián)方，股權(quán)質(zhì)押率甚至接近百分百，對(duì)于是否要選擇康美的股票，不免會(huì)狐疑不決。1.Greed（貪婪）貪婪是一種主觀上的心理因素，為了自己的利益甚至可以不擇手段。從財(cái)務(wù)報(bào)表上可以看出，康美藥業(yè)將部分資金投入到房地產(chǎn)行業(yè)中，也希望在房地產(chǎn)的暴利中分一杯羹，而投資房地產(chǎn)需要大量資金，從2017年的12.36億元到2018年猛漲至34.44億元，由此可以看出康美藥業(yè)的投機(jī)心理。此外，自2000年以來(lái)，康美藥業(yè)多次向政府官員行賄，根據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，行賄次數(shù)達(dá)到五次，行賄金額高達(dá)700多萬(wàn)人民幣，受賄的相關(guān)人員得到了應(yīng)有的懲處，但是康美藥業(yè)成為“漏網(wǎng)之魚(yú)”，并沒(méi)有受到相關(guān)的問(wèn)責(zé)和處罰。為了自己的利益而不擇手段。不僅為討好股東來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表之外，曾經(jīng)的多次行賄行為也體現(xiàn)出了康美藥業(yè)一些管理者的貪婪。2.Opportunity（機(jī)會(huì)）雖然康美藥業(yè)多次行賄和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，但康美并未及時(shí)承擔(dān)應(yīng)有的犯錯(cuò)成本。除此之外，根據(jù)康美藥業(yè)2018年年報(bào)披露的信息，公司內(nèi)部審計(jì)出具了否定意見(jiàn)。由此可得，康美藥業(yè)的內(nèi)控制度是失靈的，高層管理人員往往會(huì)通過(guò)運(yùn)用手中的職權(quán)，參與到公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)一定的“收入”，管理層是凌駕于內(nèi)部控制之上的。同時(shí)，由于如此碩大的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛增不是短期可以實(shí)現(xiàn)的，而之前的外部審計(jì)并沒(méi)有提出問(wèn)題，說(shuō)明康美藥業(yè)的管理層很可能與會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在利益交換，在外部審計(jì)過(guò)程中也存有一定的漏洞，為康美藥業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊提供了可能。3.Need（需求）需要因子指的是財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的動(dòng)機(jī)。通常發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的上市公司的動(dòng)機(jī)是為了達(dá)到上市條件、業(yè)績(jī)目的等。在康美藥業(yè)案例中，通過(guò)偽造業(yè)務(wù)相關(guān)憑證來(lái)獲得更多的資金，達(dá)到虛增收入的目的，從而使得利潤(rùn)表漂亮美觀，在資本市場(chǎng)發(fā)出積極的信號(hào)，吸引更多的投資者購(gòu)買自己的股票[3]。如果公司收入情況良好，就有利于增加每股收益，降低市盈率，從而就可以實(shí)現(xiàn)降低投資風(fēng)險(xiǎn)、利于股價(jià)平穩(wěn)，來(lái)達(dá)到維護(hù)公司完美的形象的目的?？得浪帢I(yè)通過(guò)虛增299億元的貨幣資金，讓投資者們認(rèn)為資金的流動(dòng)性是可觀的，償債能力強(qiáng)，愿意給康美藥業(yè)讓出資金的使用權(quán)[4]。同時(shí)，通過(guò)股權(quán)融資和債務(wù)融資兩種手段，康美公司能夠吸收足夠的資金來(lái)緩解財(cái)務(wù)壓力，得到進(jìn)一步的投資，促進(jìn)產(chǎn)品的再生產(chǎn)，擴(kuò)大銷售，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增加。4.Expose（暴露）暴露指舞弊行為的揭發(fā)，在對(duì)舞弊者違法行為懲罰成本低于違法收益時(shí)，舞弊者會(huì)選擇頂風(fēng)冒險(xiǎn)，精心謀劃舞弊事件，欺騙監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和投資者。舞弊行為懲處的力度一定程度約束著舞弊案件的發(fā)生。一方面,康美藥業(yè)主要通過(guò)虛增貨幣資金和高估存貨等傳統(tǒng)手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假,然而在康美藥業(yè)公司被證監(jiān)會(huì)要求對(duì)其信息違法違規(guī)披露行為進(jìn)行相應(yīng)的核實(shí)檢查之前,投資者和相關(guān)部門(mén)并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)和曝光康美的造假行為,這也表明了投資者與康美藥業(yè)之間的信息不對(duì)稱，往往難以知曉被投企業(yè)的信息[5]。另一方面，和歡瑞世紀(jì)、千山藥機(jī)的財(cái)務(wù)造假的主要驅(qū)動(dòng)力都源于在低違規(guī)成本面前卻可以獲得高額的造假收益。即使處以頂格處罰，罰款金額也僅僅只有60萬(wàn)，與財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益簡(jiǎn)直九牛一毛。處罰不嚴(yán)，不僅降低了違法成本，同時(shí)也向資本市場(chǎng)發(fā)出“鼓勵(lì)”市場(chǎng)投機(jī)的信號(hào)[6]，影響資本市場(chǎng)的有效運(yùn)行。四、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假信號(hào)識(shí)別（一）短期貸款和貨幣資金雙高首先是康美藥業(yè)的短期貸款和貨幣資金雙高的問(wèn)題。從康美要的年報(bào)中我們可以看到，在2015年到2017年期間，康美藥業(yè)的短期借款和貨幣資金的激增時(shí)間段幾乎處于相同，也就是公司借著短期利息很高的貸款，同時(shí)銀行賬戶里還存在大把的現(xiàn)金沒(méi)花掉。一般來(lái)說(shuō)，巨額貸款的背后存在著高額利息的支付而且康美藥業(yè)卻不將銀行賬戶里的現(xiàn)金進(jìn)行日常運(yùn)營(yíng)，還舊債或者進(jìn)行理財(cái)來(lái)提高資金的利用率[7]。從圖1來(lái)看，這不得不讓人對(duì)于管理者的商業(yè)邏輯產(chǎn)生懷疑。算一筆賬，以2017年的數(shù)據(jù)為例，因?yàn)榭得啦蛔鋈魏卫碡?cái)，2017年年報(bào)中顯示康美短期借款113.70億、賬面貨幣資金341.51億元，借款的利率以康美藥業(yè)2017年發(fā)行的超短期貸款平均貸款利率4.89%來(lái)計(jì)算，短期借款的利息得出的結(jié)果是5.56億，而貨幣資金一年下來(lái)按照當(dāng)時(shí)的活期存款利率0.35%進(jìn)行計(jì)算，結(jié)果是1.20億元；兩者相差了4.36億，正常來(lái)說(shuō)，資金使用者都會(huì)選擇收益更高的方式，而康美藥業(yè)這次的行為實(shí)在令人匪夷所思。短期借款：113.70*4.89%=5.56億元貨幣現(xiàn)金：341.51*0.35%=1.20億元利息差：5.56-1.20=4.36億元圖12015-2018年康美藥業(yè)貨幣資金與短期借款走勢(shì)圖（單位：億元）（二）應(yīng)收賬款和存貨過(guò)高應(yīng)收賬款在銷售方式上可以體現(xiàn)出來(lái)——賒銷與現(xiàn)銷，康美藥業(yè)的毛利率高達(dá)30.04%，這可以體現(xiàn)出企業(yè)的產(chǎn)品成本相比較來(lái)說(shuō)比較低或價(jià)格定價(jià)偏高，也說(shuō)明消費(fèi)者對(duì)該產(chǎn)品的認(rèn)可度更高，因此產(chǎn)品應(yīng)更容易賣出，客戶也可能因此出現(xiàn)為搶奪貨源而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銷甚至超前消費(fèi)。而事實(shí)上，相較于2017年的43.51億元，康美藥業(yè)的2018年應(yīng)收賬款高達(dá)63.18億元，這不符合財(cái)務(wù)管理的規(guī)律[8]。因此，康美藥業(yè)可能存在高估應(yīng)收賬款的情況。企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率高說(shuō)明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度快，囤貨庫(kù)存的可能性較小。按理來(lái)說(shuō)，在這種情況下，存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)該與毛利率應(yīng)呈正相關(guān)關(guān)系。存貨賣的越快，營(yíng)業(yè)收入增加得更多，因此毛利率也會(huì)上升，如果出現(xiàn)反向，則有財(cái)務(wù)報(bào)表作假之嫌。由圖2所示，康美藥業(yè)的毛利率在2015年~2018年期間大體呈現(xiàn)出緩緩上升的態(tài)勢(shì)，可是在同一時(shí)間內(nèi)的存貨周轉(zhuǎn)率在不斷下降，尤其在2017年~2018年期間降幅更是令人瞠目。令人不免好奇，存貨在不斷積壓的情況下，康美藥業(yè)又是通過(guò)什么方式來(lái)不斷維持不斷增加的毛利率呢？圖22015-2018年康美藥業(yè)毛利率和存貨周轉(zhuǎn)率走勢(shì)圖（單位：%）（三）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~常年低于凈利潤(rùn)隨著康美藥業(yè)應(yīng)收賬款的增加，其總負(fù)債也是逐年提升。2017年至2018年，康美藥業(yè)負(fù)債總額分別為365.87億元、463.28億元；資產(chǎn)負(fù)債率分別為53.24%、62.08%。其中，短期借款余額分別為113.70億元、115.77億元，短期借款最高占比近31.08%，具有較高的償債壓力。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~連年來(lái)遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)，2017年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為18.43億，凈利潤(rùn)為40.95億，兩者相差了兩倍之多。根據(jù)圖3以明顯看出，對(duì)比同行業(yè)，康美藥業(yè)的經(jīng)營(yíng)投資回報(bào)率明顯高出其他兩位名列前茅的醫(yī)藥企業(yè)。不單單2017年而是連續(xù)三年都是這樣兩倍的凈利潤(rùn)，也就是說(shuō)康美每年在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)上投入的錢年末都能雙倍凈利潤(rùn)入賬，這可能存在兩種情況：一是企業(yè)近幾年來(lái)的實(shí)際收入和利潤(rùn)都是虛高的；二是應(yīng)收賬款存在壞賬。在這兩種情況下，都與假設(shè)有虛構(gòu)凈利潤(rùn)的假設(shè)是一致的。圖32015—2018年康美藥業(yè)、云南白藥、白云山經(jīng)營(yíng)投資回報(bào)率走勢(shì)圖（單位：%）（四）股東高比例質(zhì)押第五點(diǎn)懷疑來(lái)自于大股東的不自信——大股東股票質(zhì)押比例過(guò)高。2018年康美藥業(yè)控股股東康美實(shí)業(yè)近90%的股權(quán)在質(zhì)押解除后仍處于質(zhì)押狀態(tài)[9]。對(duì)此，康美藥業(yè)并沒(méi)有在在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行披露，這也從側(cè)面表現(xiàn)出大股東對(duì)公司的信心嚴(yán)重不足，因?yàn)橹挥泄径轮拦揪唧w情況，會(huì)提前做出抉擇行動(dòng)，通過(guò)將手中的股票進(jìn)行質(zhì)押，以此來(lái)掏空上市公司的資產(chǎn)，從而損害中小股東的利益。這也驗(yàn)證了第一個(gè)識(shí)別的信號(hào)——康美公司存在嚴(yán)重的現(xiàn)金流動(dòng)性問(wèn)題。（五）關(guān)聯(lián)方交易第六個(gè)懷疑點(diǎn)是借著2017年這299億的款項(xiàng)憑空出世，2017年和2018年的關(guān)聯(lián)資金的來(lái)往沒(méi)有這299億元的下落，但是發(fā)現(xiàn)康美藥業(yè)與關(guān)聯(lián)方來(lái)往的88.79億元資金。這些資金被關(guān)聯(lián)公司用來(lái)購(gòu)買本公司的股票，此后在證監(jiān)會(huì)調(diào)查中被證實(shí)，至此高達(dá)299億元的貨幣資金去向仍然不明朗。（六）貨幣資金吊詭康美藥業(yè)這樣資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的大白馬股，在2010年至2017年期間盈利連續(xù)增長(zhǎng)。2017年賬面貨幣資金341億元情況下實(shí)施分紅方案已經(jīng)設(shè)計(jì)好了，最后在董事會(huì)卻連續(xù)否決了分紅計(jì)劃，這不免讓人對(duì)這筆賬面資金開(kāi)始產(chǎn)生了懷疑。后來(lái)康美藥業(yè)創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)馬興田否認(rèn)了財(cái)務(wù)造假，表示2017年底賬上僅僅只有42億元的貨幣資金，一腳將剩下299.44億元的鍋踢給了會(huì)計(jì)事務(wù)所[10]。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)計(jì)算299億元錯(cuò)記概率幾乎為0，并且財(cái)務(wù)人員每個(gè)月會(huì)收到銀行的對(duì)賬單進(jìn)行賬賬核對(duì)，即使再核查過(guò)程中出現(xiàn)了差錯(cuò)，公司的出納和會(huì)計(jì)師等財(cái)務(wù)人員不可能全都沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，因此有理由懷疑康美藥業(yè)很可能與正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所存有一定的利益關(guān)系。同時(shí)，正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)2017年的年報(bào)數(shù)據(jù)出具了標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，這也大概率表明了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的確從銀行取得了貨幣資金為341.52億元的各項(xiàng)證據(jù)，因此2017年康美藥業(yè)的年底賬戶上應(yīng)實(shí)際有341.52億元資金[11]。結(jié)合康美藥業(yè)存貸雙高現(xiàn)象，有理由懷疑這299億可能是過(guò)橋資金即一種短期貸款，是還舊借新的一種過(guò)渡性貸款。這些都說(shuō)明了連續(xù)幾年以來(lái)，康美藥業(yè)其實(shí)存在著很嚴(yán)重的流動(dòng)性問(wèn)題，這也是為什么康美藥業(yè)會(huì)出現(xiàn)存貸雙高的現(xiàn)象。五、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假審計(jì)改進(jìn)在當(dāng)下，財(cái)務(wù)造假對(duì)企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展有著極大的危害，嚴(yán)重阻礙金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行，更嚴(yán)重侵害了相關(guān)投資者的切身利益，此次康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案影響惡劣且波及范圍廣，為審計(jì)工作敲響了警鐘。（一）提高審計(jì)單位獨(dú)立性審計(jì)機(jī)構(gòu)也被譽(yù)為“經(jīng)濟(jì)警察”，從而把控企業(yè)財(cái)務(wù)造假。一旦他們與管理層共同淪為造假“盟友”，那將會(huì)是投資者們的災(zāi)難。會(huì)計(jì)師事務(wù)所只有保持高度的獨(dú)立性，才能公允地為企業(yè)股東、國(guó)資委、資金供應(yīng)身高以及投資者等利益相關(guān)方提供財(cái)務(wù)報(bào)告，保證信息透明[12]。盡管我們通常說(shuō)“實(shí)質(zhì)重于形式”，但是形式獨(dú)立性對(duì)于審計(jì)來(lái)說(shuō)更為重要，因?yàn)榭蛻艉屯饨缰荒芡ㄟ^(guò)形式推斷實(shí)質(zhì)。因此，審計(jì)師職業(yè)道德守則中討論的大多數(shù)獨(dú)立性要求都是“形式獨(dú)立性”要求[13]。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在接單之前，要對(duì)被審單位的公司情況、產(chǎn)權(quán)關(guān)系、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行詳盡的調(diào)查，保證不受到其他因素的干擾和影響。杜絕與高層領(lǐng)導(dǎo)產(chǎn)生利益糾葛，保證會(huì)計(jì)審計(jì)工作的獨(dú)立運(yùn)行，保證企業(yè)審計(jì)判定結(jié)果的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和權(quán)威性。（二）對(duì)比同行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)康美藥業(yè)在整個(gè)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序是一個(gè)重要過(guò)程。注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以通過(guò)數(shù)據(jù)的比例或趨勢(shì)分析，可以發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)與項(xiàng)目波動(dòng)之間的異常關(guān)系。在收入審查中，可以使用收入增長(zhǎng)率，銷售毛利率，每股收益，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)與同行業(yè)中其他公司的信息進(jìn)行水平分析和比較。與不同時(shí)期的公司數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，存在較大差異或波動(dòng)，則應(yīng)設(shè)計(jì)并執(zhí)行適當(dāng)?shù)某绦蛞赃M(jìn)一步證明上述現(xiàn)象的合理性。此外，上市公司選擇財(cái)務(wù)造假，往往是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)發(fā)展不善，所以，企業(yè)的毛利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)不會(huì)特別高，審計(jì)人員可以通過(guò)測(cè)算被審公司的平均毛利率和行業(yè)基準(zhǔn)毛利率與被審計(jì)公司比較，確認(rèn)是否存在過(guò)大偏差。如果毛利率過(guò)高，要看其原因是否符合公司的實(shí)際情況；同時(shí)，被審單位必須對(duì)超額毛利率做出充分說(shuō)明以及合理解釋；若與被審單位所描述的情況與實(shí)際情況明顯分離，并且不能做出合理解釋的，那么很可能是公司存在財(cái)務(wù)造假的行為，審計(jì)人員應(yīng)該提高警惕。即使造假者在現(xiàn)金流、會(huì)計(jì)處理、快遞物流等方面做了比較全面的掩飾，但由于他們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是偽造的，脫離了實(shí)際情況，結(jié)果往往會(huì)與同一行業(yè)相比之下，很多指標(biāo)都是相當(dāng)不正常的，審計(jì)人員可以將被審計(jì)單位的數(shù)據(jù)與同一行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，看是否合理，同時(shí)與判定的重要性大小進(jìn)行比較，從而判斷被審單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小，并確定接下來(lái)的審計(jì)程序。（三）全面分析財(cái)務(wù)造假信號(hào)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，像康美藥業(yè)這種大型的集團(tuán)性上市公司，往往具有產(chǎn)業(yè)鏈一體化的特征。而對(duì)于這些大型的集團(tuán)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在要多方面觀察財(cái)務(wù)比率和各個(gè)指標(biāo)，不僅僅要考慮像資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~這些可以調(diào)節(jié)的指標(biāo)。更要關(guān)注一些像長(zhǎng)期股權(quán)投資和可供出售金融資產(chǎn)這樣難以調(diào)節(jié)的指標(biāo)。同時(shí)，財(cái)務(wù)造假要想實(shí)現(xiàn)“隱藏性”的難度很大，首先，物流欺詐成本高，在購(gòu)銷環(huán)節(jié)，假冒商品的數(shù)量通常很多，需要支付高昂的運(yùn)輸費(fèi)用，并在貨物到達(dá)目的地時(shí)支付相應(yīng)的裝卸和儲(chǔ)存費(fèi)用[14]。最后，退貨時(shí)，還需賠付一些物流費(fèi)用，如果物流造假的成本超過(guò)了造假所能獲得的經(jīng)濟(jì)效益，公司就沒(méi)有造假的重要性，此外，物流和快遞留下了物流信息與痕跡。當(dāng)審計(jì)人員仔細(xì)檢查和閱讀時(shí)，就很容易發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤。正因如此，大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假其實(shí)很難在物流、會(huì)計(jì)處理以及現(xiàn)金流等方面實(shí)現(xiàn)全面性的造假。尤其是企業(yè)的物流造假也是很難做到天衣無(wú)縫，而且總會(huì)出現(xiàn)一些差錯(cuò)，比如企業(yè)假冒物流，就有商品。運(yùn)輸路線往往比較固定，貨物流通后，最終返回原處，因此，審計(jì)人員可以從物流的角度出發(fā)，審計(jì)人員可以監(jiān)控企業(yè)是否有實(shí)實(shí)在在的的實(shí)物流通，例如銷售活動(dòng)中，企業(yè)是否真正的發(fā)貨，貨物最終抵達(dá)的地方是否正確合理，以及貨物隨后是否回流到了企業(yè)。如果貨物的“起點(diǎn)”和“終點(diǎn)”是一致的，說(shuō)明兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回到公司，意味著這是一筆虛假的交易，那么公司很可能存有財(cái)務(wù)造假行為，這時(shí)應(yīng)當(dāng)引起注冊(cè)會(huì)計(jì)師的注意。（四）充分評(píng)估上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)以上的分析，不難發(fā)現(xiàn)，上市公司為了避免損失，保持融資資格是公司的需求因素，而管理層控制是財(cái)務(wù)造假的機(jī)會(huì)因素。在這種背景下，普通的審計(jì)措施很難發(fā)掘管理層故意隱瞞的整個(gè)財(cái)務(wù)造假的過(guò)程。所以，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師們應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，跳出財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)憑證以及收據(jù)的束縛，對(duì)被審計(jì)單位的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于具有主導(dǎo)地位的上市公司，應(yīng)更加關(guān)注企業(yè)的資金使用情況和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，全面充分分析各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的因素，量化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以確定上市公司的審計(jì)模式，從而查清公司潛在的財(cái)務(wù)造假行為。此外，在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下，要重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，熟悉并敏銳識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)客戶的異常特征；同時(shí)提高審計(jì)獨(dú)立性，減少對(duì)被審企業(yè)的依賴從而減少對(duì)自己的指令和影響。會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以對(duì)所審計(jì)的企業(yè)進(jìn)行誠(chéng)信分級(jí)，提高審計(jì)效率，降低財(cái)務(wù)舞弊的可能性。同時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)提供的相關(guān)業(yè)務(wù)資料，分析企業(yè)內(nèi)部控制、股權(quán)結(jié)構(gòu)、重大交易的重要性，并編制相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告例如，財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)存在控制模式、關(guān)聯(lián)方依賴程度[15]。對(duì)此會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)細(xì)化審計(jì)師的責(zé)任，采取對(duì)于底稿的多級(jí)復(fù)核制度。通過(guò)運(yùn)用本福特定律來(lái)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假，并注意各個(gè)報(bào)表與指標(biāo)的相互勾稽關(guān)系。此外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程要注意現(xiàn)場(chǎng)勘查與客戶和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的變動(dòng)。六、結(jié)論本文選取康美藥業(yè)作為研究案例，通過(guò)運(yùn)用GONE理論分析對(duì)其財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)，并分析審計(jì)失敗的原因以及識(shí)別財(cái)務(wù)造假的方式，進(jìn)而在案例分析的基礎(chǔ)上提出了財(cái)務(wù)造假的防范治理的措施?？得浪帢I(yè)財(cái)務(wù)造假一案，令人深思，發(fā)人深省。300億的貨幣資金的消失不見(jiàn)，卻被輕松被修飾成財(cái)務(wù)差錯(cuò)，影響巨大，可以說(shuō)是目前為止中國(guó)股市中財(cái)務(wù)造假的典型案例。在當(dāng)下，財(cái)務(wù)造假對(duì)企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展有著很大的危害，阻礙了金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行，更嚴(yán)重侵害了相關(guān)投資者的切身利益。此次康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案影響惡劣，值得反省的是這樣有前科的上市公司，竟然會(huì)得到廣大股民的投資，甚至被視為白馬股。隨著時(shí)間的流逝，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假事件也告一段落，而涉及的相關(guān)人員和機(jī)構(gòu)，也都獲得了來(lái)自相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的懲罰[16]?？得浪帢I(yè)的財(cái)務(wù)造假案件同時(shí)也給其他上市公司敲響了警鐘，希望會(huì)對(duì)其他公司帶來(lái)警示，從而構(gòu)建健康有序的資本市場(chǎng)秩序。保護(hù)中小投資者利益這一任務(wù)雖然充滿了挑戰(zhàn)，但是也給我們自己提出了更高的要求，唯一不變的是終身學(xué)習(xí)的態(tài)度，提高自我認(rèn)知，防范資本陷阱。

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