2023年上半年大中華區(qū)物流地產(chǎn)市場(chǎng)快報(bào)

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大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告 1大中華區(qū)物流地產(chǎn)市場(chǎng)快報(bào)2023年上半年度市場(chǎng)趨勢(shì)

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概要市場(chǎng)趨勢(shì)大中華區(qū)物流地產(chǎn)2023年上半年，經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值593,034億元，同比增長(zhǎng)5.5%。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，促消費(fèi)政策措施顯效發(fā)力，居民消費(fèi)潛力逐漸釋放，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)8.2%。消費(fèi)呈現(xiàn)較快恢復(fù)態(tài)勢(shì)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用增強(qiáng)。上半年，2023年上半年，

整體物流市場(chǎng)租賃需求表現(xiàn)平穩(wěn)。從物流需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，制造業(yè)及民生消費(fèi)品類帶動(dòng)整體市場(chǎng)需求。制造業(yè)復(fù)蘇及擴(kuò)張帶動(dòng)高標(biāo)倉(cāng)需求增長(zhǎng)。電商及第三方物流依然為高標(biāo)倉(cāng)去化主力。上半年，投資者持謹(jǐn)慎態(tài)度而拉長(zhǎng)了決策過(guò)程，倉(cāng)儲(chǔ)物流在投資市場(chǎng)表現(xiàn)較為一般，主要交易為吉寶資本、寶灣物流收購(gòu)武漢東西湖高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)；凱德投資7.99億收購(gòu)佛山物流資產(chǎn)；大家投控、寶灣物流收購(gòu)嘉興、南京、昆明三地3個(gè)物流項(xiàng)目。但是倉(cāng)儲(chǔ)物流市場(chǎng)仍然受到投資人青睞，隨著倉(cāng)儲(chǔ)物流市場(chǎng)的復(fù)蘇，投資熱度將會(huì)隨之恢復(fù)。上半年，物流業(yè)總體保持恢復(fù)，但恢復(fù)勢(shì)頭不穩(wěn)，年初中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)明顯回升，3月份回升至55.5%。但5

、6月份景氣水平比3、4月份有較為明顯回落，物流業(yè)恢復(fù)向好勢(shì)頭仍需鞏固。在冷鏈細(xì)分領(lǐng)域看，食品、醫(yī)藥等冷鏈物流產(chǎn)品的需求保持了較快增長(zhǎng)的勢(shì)頭。特別是預(yù)制菜行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)冷鏈物流及倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)的擴(kuò)張。數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告3季度概要大中華區(qū)物流地產(chǎn)2023年上半年，中國(guó)內(nèi)地高標(biāo)物流倉(cāng)儲(chǔ)存量達(dá)1.14億平方米。上半年，中國(guó)內(nèi)地約502萬(wàn)平方米新增供應(yīng)入市。上半年，整體高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)空置率比去年第四季度上升1.4百分點(diǎn)，至16.5%。上半年，中國(guó)內(nèi)地高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)平均租金比去年四季度微漲0.8%至33.8元每平方米每月。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2025年底中國(guó)內(nèi)地高標(biāo)物流倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)還將迎來(lái)超3,798萬(wàn)平方米新增高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)入市。中國(guó)內(nèi)地

MAINLAND

CHINA中國(guó)香港

HONGKONG

CHINA中國(guó)臺(tái)灣

TAIWAN

CHINACushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告4數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部在2023年上半年，香港優(yōu)質(zhì)物流貨倉(cāng)存量維持在3,120萬(wàn)平方呎（290萬(wàn)平方米）水平

。過(guò)去半年沒(méi)有新供應(yīng)。一座位處香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)附近、總樓面面積達(dá)410萬(wàn)平方呎（38萬(wàn)平方米）的大型高端物流中心，預(yù)計(jì)將于下半年入市。一座由ESR和華懋集團(tuán)合資發(fā)展、位處葵涌的凍倉(cāng)儲(chǔ)存和物流設(shè)施，亦將于2027年落成，項(xiàng)目總樓面面積約150萬(wàn)平方呎（14萬(wàn)平方米）。整體空置率維持在3.4%水平；平均租金上半年累計(jì)錄得0.5%輕微升幅，至每平方呎約港幣14.4元。2023年上半年臺(tái)灣優(yōu)質(zhì)物流倉(cāng)儲(chǔ)存量較前期增加，成長(zhǎng)至989,000坪（約3,270,000平方米）

。預(yù)計(jì)至2025年底優(yōu)質(zhì)物流倉(cāng)儲(chǔ)新供給約186,000坪，(約615,000平方米）屆時(shí)存量約增加18.8%

。臺(tái)灣整體優(yōu)質(zhì)物流分布主要集中于鄰近桃園國(guó)際機(jī)場(chǎng)的桃園市，約占78%，租金行情約在新臺(tái)幣每坪每月650~750元

。宏觀經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

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2023年上半年度物流市場(chǎng)全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)3.8%中國(guó)內(nèi)地上半年GDP同比上升5.5%中國(guó)內(nèi)地社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)8.2%中國(guó)內(nèi)地物流業(yè)景氣指數(shù)中國(guó)內(nèi)地工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.8%44.7%(一月)50.1%(二月)55.5%(三月)53.8%(四月)51.5%(五月)51.7%(六月)數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)整體市場(chǎng)概覽物流市場(chǎng)內(nèi)地物流一手土地供應(yīng)（2023年上半年）一手工業(yè)及物流用地

(畝)物流用地占比

(%)0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%010,00020,00030,00040,00050,00060,000江蘇廣東浙江安徽陜西遼寧河北四川福建河南北京廣西湖北天津山東重慶上海黑龍江吉林湖南貴州云南一手物流土地各行業(yè)占比2023年上半年，全國(guó)74個(gè)城市的工業(yè)及物流土地出讓中，一手工業(yè)土地出讓共計(jì)約21.9萬(wàn)畝，其中物流用地占總交易面積的5.4%。從拿地企業(yè)行業(yè)分類看，倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)和物流地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商是物流土地交易前三名，物流地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商在2023年上半年的物流土地交易中占比為14.3%，相比于2022年底有明顯增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部&中國(guó)土地市場(chǎng)網(wǎng)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)商務(wù)服務(wù)業(yè)物流地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商運(yùn)輸業(yè)制造業(yè)其他 批發(fā)業(yè)零售業(yè)房屋建筑業(yè)Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告80%20%40%60%80%100%02468101214161820現(xiàn)有存量

(百萬(wàn)

平方米)未來(lái)供應(yīng)占現(xiàn)有存量的比例(%)120%物流市場(chǎng)內(nèi)地現(xiàn)有存量與未來(lái)供應(yīng)

(2023

Q3–2025)江蘇

廣東

浙江

上海

天津

四川

湖北

遼寧

重慶

山東

陜西

河北

北京

湖南

安徽

福建

河南

云南

吉林

廣西

貴州

黑龍

江西

青海

新疆江上半年，江蘇、廣東和浙江的存量位居前三。江蘇、廣東及浙江，在未來(lái)兩年內(nèi)將有較多項(xiàng)目入市，在承租方面將會(huì)帶來(lái)一定的壓力，但由于區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物流市場(chǎng)需求旺盛，新入市的項(xiàng)目將有效被消化，且隨著倉(cāng)儲(chǔ)用地供應(yīng)緊張，長(zhǎng)期來(lái)看物流依然呈現(xiàn)積極發(fā)展態(tài)勢(shì)。廣東、安徽和貴州未來(lái)供應(yīng)量占現(xiàn)有存量的比例位居前三。安徽及貴州總存量較小，未來(lái)供應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)卣w市場(chǎng)影響較小。數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告9（北京/天津/河北/山東/遼寧/吉林/黑龍江/陜西/山西)（上海/江蘇/浙江/安徽）（河南/湖北/湖南/江西）（廣東/福建/廣西）（四川/重慶/云南/貴州）華東區(qū)S:

41.32023Q1V:14.2%2023Q1￥:38.42023Q2V:15.3%2023Q2￥:

38.5華南區(qū)S:

15.92023Q1V:

10.0%2023Q1￥:40.32023Q2V:

9.4%2023Q2￥:40.4華中區(qū)S:

10.12023Q1V:18.4%2023Q1￥:26.42023Q2V:

18.9%2023Q2￥:

26.4西南區(qū)S:13.22023Q1V:18.9%2023Q1￥:26.52023Q2V:20.2%2023Q2￥:26.5華北區(qū)S:30.92023Q1V:18.5%2023Q1￥:

30.42023Q2V:

19.3%2023Q2￥:

30.5物流市場(chǎng)大中華區(qū)市場(chǎng)概覽-

2023年上半年度數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部現(xiàn)有存量2023年上半年新增供應(yīng)未來(lái)供應(yīng)(2023Q3–2025)S=總存量

(百萬(wàn)平方米)V=平均空置率￥=平均租金（人民幣/平方米/月）臺(tái)灣2023Q1

S:3.22023Q2

S:3.27

香港Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告10S:

2.92023Q1V:

3.4%2023Q1￥:

137.5*2023Q2V:

3.4%2023Q2

￥:142.2**中國(guó)內(nèi)地物流市場(chǎng)市場(chǎng)租金與空置率

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2023年一季度數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部北京Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告11河北吉林天津華東浙江福建上海華南廣東廣西華北河南湖北湖南陜西江西西南江蘇貴州安徽山東黑龍江四川云南華中遼寧重慶102030405060700%10%20%30%40%空置率(%)平均租金（人民幣/平方米/月）*租金為市場(chǎng)報(bào)價(jià)（含稅含物業(yè)

）中國(guó)內(nèi)地物流市場(chǎng)市場(chǎng)租金與空置率

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2023年二季度數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部北京Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告12河北山東安徽黑龍江吉林江蘇上海華東浙江華南福建廣東廣西河南天津湖北湖南陜西江西貴州四川華北云南華中西南遼寧重慶1020304050607020%30%40%空置率(%)平均租金（人民幣/平方米/月）0% 10%*租金為市場(chǎng)報(bào)價(jià)（含稅含物業(yè)

）中國(guó)內(nèi)地物流市場(chǎng)——市場(chǎng)細(xì)分內(nèi)地物流地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商-2023年上半年度數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)部注：按內(nèi)地物流地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商存量占有率＞1%吉寶資本、寶灣物流收購(gòu)武漢東西湖7萬(wàn)平高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)。凱德投資7.99億收購(gòu)佛山物流資產(chǎn)。大家投控、寶灣物流收購(gòu)嘉興、南京、昆明三地3個(gè)物流項(xiàng)目。普洛斯萬(wàn)緯京東易商寶灣豐樹(shù)安博深國(guó)際東久新宜嘉民龍地維龍菜鳥(niǎo)第一產(chǎn)業(yè)集團(tuán)其他Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告13中國(guó)內(nèi)地物流市場(chǎng)投資交易市場(chǎng)分析數(shù)據(jù)來(lái)源：戴德梁行研究部中國(guó)內(nèi)地投資交易額

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2022和H12023寫字樓/商務(wù)園區(qū)51%工業(yè)物流21%綜合體14%酒店、旅游地產(chǎn)4%零售5%公寓4%數(shù)據(jù)中心1%2022H1

2023中國(guó)內(nèi)地投資交易市場(chǎng)，工業(yè)物流投資額在2022年的投資交易額度中排名第二，占比21%。而2023年上半年，國(guó)內(nèi)物流市場(chǎng)投資者持謹(jǐn)慎態(tài)度而拉長(zhǎng)了決策過(guò)程，工業(yè)物流投資額較2022年占比相對(duì)較低，為9%，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)水平及工業(yè)生產(chǎn)的進(jìn)一步恢復(fù)，投資市場(chǎng)會(huì)逐步恢復(fù)。寫字樓/商務(wù)園區(qū)56%Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告14綜合體13%公寓10%零售10%酒店、旅游地產(chǎn)1%工業(yè)物流9%養(yǎng)老健康地產(chǎn)1%區(qū)域物流市場(chǎng)概覽1616華北地區(qū)高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)上半年錄得大量新增項(xiàng)目，共計(jì)錄得約155.9萬(wàn)平方米新增項(xiàng)目。整體市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，市場(chǎng)平均租金比2022年四季度微升0.5%為30.5元/平方米/月；高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)空置率比2022年四季度微升0.6個(gè)百分點(diǎn)，至19.3%。上半年，北京市錄得三項(xiàng)新增入市項(xiàng)目。受新項(xiàng)目入市項(xiàng)目影響，北京地區(qū)高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)空置率上升9.7個(gè)百分點(diǎn)，至17.5%。由于北京整體需求旺盛，長(zhǎng)期角度，空置項(xiàng)目去化壓力較小。天津市高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)上半年錄得五項(xiàng)新增項(xiàng)目，市場(chǎng)表現(xiàn)為供大于求，租賃市場(chǎng)招商壓力較大。預(yù)計(jì)今年仍將有多處高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)交付使用，預(yù)計(jì)市場(chǎng)去化壓力較大。廊坊市場(chǎng)供應(yīng)量較大，市場(chǎng)空置率保持在高位，市場(chǎng)承租壓力較大。廊坊市場(chǎng)租金上漲可能性較低，租戶議價(jià)空間仍然較大。物流市場(chǎng)華北區(qū)物流概覽-2023年上半年約856萬(wàn)平方米0102030現(xiàn)有存量 未來(lái)供應(yīng)

(2023Q3-2025)平方米（百萬(wàn)）區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)租金與空置率現(xiàn)有存量，2023年上半年新增供應(yīng)與未來(lái)供應(yīng)北京河北山東陜西天津北京河北黑龍江黑龍江吉林遼寧吉林

遼寧山東陜西天津645648403224168002040平均租金(人民幣/平方米/月)2023年第一季度2023年第二季度華北區(qū)2023Q1

30.4元每平方米每月2023Q2

30.5元每平方米每月2023年一季度新增供應(yīng)約:

109.5萬(wàn)平方米2023年二季度新增供應(yīng)約:

46.4萬(wàn)平方米空置率

(%)*租金為市場(chǎng)報(bào)價(jià)（含稅含物業(yè)）數(shù)據(jù)來(lái)源:

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大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告1717上半年，華東高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)租賃市場(chǎng)整體表現(xiàn)平緩。高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)平均租金與2022年四季度相比，微漲0.8%至38.5元/平方米/月；市場(chǎng)空置率微漲3.5個(gè)百分點(diǎn)至15.3%。一季度，租戶結(jié)構(gòu)略有調(diào)整，制造業(yè)相關(guān)的租賃需求上升，尤其生活消費(fèi)品類制造業(yè)租戶的租賃問(wèn)詢表現(xiàn)積極。二季度，傳統(tǒng)電商節(jié)未能帶動(dòng)強(qiáng)勁的租賃需求，整體市場(chǎng)倉(cāng)庫(kù)問(wèn)詢表現(xiàn)未有明顯增加。電商、第三方物流及快遞快運(yùn)仍為華東高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)的主要租戶。由于政府對(duì)租戶注冊(cè)納稅要求持續(xù)趨嚴(yán)，開(kāi)發(fā)商招商偏向高稅收和高產(chǎn)值的制造業(yè)租戶。此外，由于市場(chǎng)供應(yīng)量較大，導(dǎo)致市場(chǎng)有一定的招商壓力。物流市場(chǎng)華東區(qū)物流概覽-2023年上半年區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)租金與空置率現(xiàn)有存量，2023年上半年新增供應(yīng)與未來(lái)供應(yīng)約1,385萬(wàn)平方米010203040現(xiàn)有存量 未來(lái)供應(yīng)(2023Q3-2025)平方米（百萬(wàn)）安徽江蘇上海安徽浙江江蘇上海浙江02040605101520平均租金(人民幣/平方米/月)華東區(qū)2023Q1

38.4元每平方米每月2023Q2

38.5元每平方米每月2023年第一季度2023年第二季度2023年一季度新增供應(yīng)約:

98.2萬(wàn)平方米2023年二季度新增供應(yīng)約:

112.7萬(wàn)平方米空置率

(%)*租金為市場(chǎng)報(bào)價(jià)（含稅含物業(yè)）數(shù)據(jù)來(lái)源:

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大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告1818華南地區(qū)上半年錄得80.1萬(wàn)平方米新增供應(yīng)，高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)需求旺盛，華南區(qū)平均空置率比2022第四季度下降1.1個(gè)百分點(diǎn)至9.4%，平均租金環(huán)比上漲1.6%至40.4元/平方米/月。上半年，電商及制造業(yè)為深圳的主要租戶，深圳市整體需求保持旺盛，空置率下降5.3個(gè)百分點(diǎn)至1.7%。東莞地區(qū)主要去化力為電商及3pl，整體表現(xiàn)平穩(wěn)，空置率微降1.0個(gè)百分點(diǎn)至7.2%。廣州市場(chǎng)上半年租戶結(jié)構(gòu)表現(xiàn)穩(wěn)定，制造業(yè)需求有所上升，

3pl、電商仍為市場(chǎng)主要去化力。受部分電商租戶租約到期影響，整體市場(chǎng)空置率保持在8.2%。佛山上半年市場(chǎng)需求表現(xiàn)平穩(wěn)，空置率微降2.8個(gè)百分點(diǎn)至12.7%。物流市場(chǎng)華南區(qū)物流概覽-2023年上半年區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)租金與空置率現(xiàn)有存量，2023年上半年新增供應(yīng)與未來(lái)供應(yīng)廣東福建

廣西福建廣東廣西1020304050平均租金(人民幣/平方米/月)2023年第一季度2023年第二季度華南區(qū)2023Q1

40.3元每平方米每月2023Q2

40.4元每平方米每月2023第一季度新增供應(yīng)約：56.7萬(wàn)平方米2023第二季度新增供應(yīng)約：23.4萬(wàn)平方米約1,135萬(wàn)平方米0051015202530空置率

(%)*租金為市場(chǎng)報(bào)價(jià)（含稅含物業(yè)）數(shù)據(jù)來(lái)源:

戴德梁行研究部Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告01020現(xiàn)有存量 未來(lái)供應(yīng)(2023Q3-2025)平方米（百萬(wàn)）1919華中地區(qū)高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn),

華中地區(qū)高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)空置率比2022年第四季度微降0.3個(gè)百分點(diǎn)至18.9%；市場(chǎng)平均租金微降0.7%至26.4元/平方米/月。武漢地區(qū)高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)整體表現(xiàn)平穩(wěn)，制造業(yè)需求增加，快運(yùn)快遞、電商及城配為主要去化力。由于半年內(nèi)錄得大量新增供應(yīng)，租戶溢價(jià)空間將有所增長(zhǎng)，全市租金有小幅下調(diào)，下半年仍有未來(lái)供應(yīng)，預(yù)計(jì)下半年去化速度較慢。長(zhǎng)沙地區(qū)高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)整體表現(xiàn)穩(wěn)定，租金比2022年四季度微漲1.2%至27.7元/平方米/月，主要租戶為電商、三方物流。物流市場(chǎng)華中區(qū)物流概覽-2023年上半年區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)租金與空置率現(xiàn)有存量，2023年上半年新增供應(yīng)與未來(lái)供應(yīng)約117萬(wàn)平方米0510現(xiàn)有存量 未來(lái)供應(yīng)

(2023Q3-2025)平方米（百萬(wàn)）2023年第一季度新增供應(yīng)約：32.2萬(wàn)平方米2023年第二季度新增供應(yīng)約：11.2萬(wàn)平方米湖北湖北湖南湖南江西江西14212835華中區(qū)2023Q1

26.4元每平方米每月平均租金(人民幣/平方米/月)2023年第一季度2023年第二季度河南河南2023Q2

26.4元每平方米每月700102030空置率

(%)數(shù)據(jù)來(lái)源:

戴德梁行研究部*租金為市場(chǎng)報(bào)價(jià)（含稅含物業(yè)）Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告2020上半年，西南地區(qū)空置率微漲1.8個(gè)百分點(diǎn)至20.4%。市場(chǎng)平均租金微漲0.2%至26.5元/平方米/月。成都地區(qū)整體市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，市場(chǎng)空置率微降1.2個(gè)百分點(diǎn)至15.7%。新能源汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)租戶如汽車及零部件企業(yè)表現(xiàn)活躍，集中在龍泉驛、新津等區(qū)域。重慶地區(qū)高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)需求表現(xiàn)穩(wěn)定，電商、第三方物流及制造業(yè)客戶仍為為重慶高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)的主要租戶。重慶高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)租金微漲至24.4元/平方米/月。物流市場(chǎng)西南區(qū)物流概覽-2023年上半年區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)租金與空置率現(xiàn)有存量，2023年上半年新增供應(yīng)與未來(lái)供應(yīng)051015現(xiàn)有存量 未來(lái)供應(yīng)(2023Q3-2025)平方米（百萬(wàn)）云南重慶貴州四川貴州四川云南14212835平均租金(人民幣/平方米/月)2023年第二季度無(wú)新增供約305萬(wàn)平方米2023年第一季度新增供應(yīng)約：11.9萬(wàn)平方米重慶西南區(qū)2023Q1

26.5元每平方米每月2023年第一季度2023年第二季度2023Q2

26.5元每平方米每月751015202530空置率(%)數(shù)據(jù)來(lái)源:

戴德梁行研究部*租金為市場(chǎng)報(bào)價(jià)（含稅含物業(yè)）Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告21物流市場(chǎng)主要城市速覽

-

2023年上半年城市存量（平方米）供應(yīng)量至2025（平方米）租金變化（比2022年第四季度）空置變化（比2022年第四季度/百分點(diǎn)）上海10,110,0001,321,2092.2%↑2.6↑天津9,079,0002,448,7162.5%↓7.3↑成都5,791,0001,628,1380.4%↓1.1↓重慶4,796,000715,2271.4%↑3.7↑武漢4,584,000531,9441.9%↓-沈陽(yáng)3,517,000872,8463.3%↓0.1↑昆山3,425,000482,9060.1%↑11.1↑西安3,383,000688,176-4.9↓蘇州3,344,0001,542,7760.2%↑8.8↑嘉興3,323,0001,720,8840.7%↓5.5↑廣州3,202,0002,207,2081.1%↑-杭州2,932,000614,3541.1%↑1.0↑北京2,876,000941,9061.8%↑9.4↑佛山2,513,0002,017,5130.1%↑2.8↓無(wú)錫2,506,00019,000-1.2↑南京2,323,000254,5160.4%↑0.3↑深圳1,872,0001,300,7373.2%↓5.3↓青島1,673,000406,000-0.4↑大連1,347,00061,1455.1%↓5.3↓南通1,036,000791,7550.5%↓3.8↑2222貿(mào)易表現(xiàn)2023年上半年度臺(tái)灣國(guó)際貿(mào)易出口較上年同期減少18%，進(jìn)口較上年同期減少20%，系因全球景氣受通膨及升息影響導(dǎo)致精密晶片及相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求下降、出口額持續(xù)下探。2023年上半年度批發(fā)業(yè)營(yíng)業(yè)額年減12.3%，其中機(jī)械器具、建材及化學(xué)材料批發(fā)業(yè)分別年減18.2%、18.2%及26.0%，主因受國(guó)際經(jīng)貿(mào)動(dòng)能走弱所致;

而統(tǒng)計(jì)上半年零售業(yè)營(yíng)業(yè)額及網(wǎng)路銷售額分別增長(zhǎng)9.0%及1.1%，顯示內(nèi)需市場(chǎng)是臺(tái)灣物流倉(cāng)儲(chǔ)需求持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力。物流地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)2023

年上半年臺(tái)灣優(yōu)質(zhì)物流倉(cāng)儲(chǔ)存量較前期增加，

成長(zhǎng)至989,000

坪（

約3,270,000平方米），預(yù)計(jì)至2025年底優(yōu)質(zhì)物流倉(cāng)儲(chǔ)新供給約186,000坪(約615,000平方米），屆時(shí)存量約增加18.8%

。臺(tái)灣整體優(yōu)質(zhì)物流分布主要集中于鄰近桃園國(guó)際機(jī)場(chǎng)的桃園市，約占78%。由于物流需求扔持續(xù)攀升，既有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之老舊工廠部分轉(zhuǎn)型物流倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)，新供給預(yù)計(jì)陸續(xù)于2024至2025年完工，其中新供給多以自營(yíng)為主，市場(chǎng)整體供需穩(wěn)定，租金表現(xiàn)持平，租金行情約在新臺(tái)幣650~750元/月/坪。富邦媒于今年取得興建許可將投入新臺(tái)幣75.7億元，預(yù)計(jì)2025年完工，完工后可提供3.8萬(wàn)坪，顯示物流倉(cāng)儲(chǔ)供需穩(wěn)定增長(zhǎng)。物流市場(chǎng)臺(tái)灣物流概述-2023年上半年現(xiàn)有存量與未來(lái)供應(yīng)3.3來(lái)源:

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大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告0.64.03.53.02.52.01.51.00.50.0現(xiàn)有存量未來(lái)供給

(Q3

2023-2025)面積

（建筑面積，

平方米，

百萬(wàn)）2023年一季度新增供應(yīng):

2.8萬(wàn)平方米2023年二季度新增供應(yīng):

6.0萬(wàn)平方米2323物流地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)2023上半年市場(chǎng)上并沒(méi)有出現(xiàn)新供應(yīng)，租賃活動(dòng)以續(xù)租活動(dòng)為主；平均空置率保持在3.4%水平。分析分區(qū)表現(xiàn)，各區(qū)空置率表現(xiàn)持平，港島區(qū)空置率維持在2.0%水平，九龍區(qū)從去年年尾的1.3%微升至1.4%，新界區(qū)則由11.1%降至10.5%。在空置率普遍低企情況下，在過(guò)去6個(gè)月，整體優(yōu)質(zhì)倉(cāng)庫(kù)租金累計(jì)錄得0.5%溫和升幅，至每平方呎約港幣14.4元。物流市場(chǎng)香港物流市場(chǎng)概覽

–2023年上半年貿(mào)易表現(xiàn)環(huán)球利率走勢(shì)未見(jiàn)明朗化，加上整體貿(mào)易需求疲弱，2023上半年香港出口貨值和入口貨值進(jìn)一步下降，按年分別跌15.5%和13.2%。不過(guò)，香港本地生產(chǎn)總值在第一季和第二季按年分別回升2.9%和1.5%，結(jié)束連續(xù)四個(gè)季度（2022年第一至第四季）的跌勢(shì)?？v觀香港與不同地區(qū)的貿(mào)易活動(dòng)，上半年香港輸往內(nèi)地的出口量同比下降19.2%，另外，在十個(gè)主要出口目的地中，八個(gè)目的地按年錄得負(fù)增長(zhǎng)，部分受一月時(shí)仍在實(shí)施的邊境限制措施所造成的疲弱表現(xiàn)影響。通貨膨脹亦持續(xù)妨礙全球貿(mào)易增長(zhǎng)，但我們相信下半年的情況將有所改善。各區(qū)市場(chǎng)租金與空置率現(xiàn)有存量與未來(lái)供應(yīng)31.2-403530252015105現(xiàn)有存量 未來(lái)供應(yīng)

(Q3

2023-2025)面積

(建筑面積,

平方呎,

百萬(wàn))約410萬(wàn)平方呎新界香港島九龍5101520平均租金

(港幣/平方呎/月)00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12空置率

(%)2023上半年沒(méi)有新供應(yīng)2023

Q12023

Q2香港整體租金2023Q1:

港幣$14.4

/平方呎/月2023Q2:

港幣$14.4

/平方呎/月來(lái)源:

戴德梁行研究部Cushman&Wakefield|

大中華區(qū)上半年物流地產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)告2424物流市場(chǎng)近期主要租賃成交以及未來(lái)展望來(lái)源:

戴德梁行研究部由于市場(chǎng)上倉(cāng)庫(kù)供應(yīng)仍然短缺，限制了租戶的搬遷選擇，各區(qū)租賃活動(dòng)以續(xù)租活動(dòng)為主導(dǎo)。過(guò)去半年，物流公司表現(xiàn)活躍，當(dāng)中包括總部設(shè)于韓國(guó)的泛韓物流新承租豐樹(shù)青衣物流中心約59,600平方呎樓面。另一方面，富士膠片商業(yè)創(chuàng)新和Expeditors分別續(xù)租嘉民達(dá)力中心(100,600平方呎)和嘉民屯門物流中心第一座(96,300平方呎)的倉(cāng)庫(kù)空間。主要租賃成交物業(yè)名稱地區(qū)承租人建筑面積（平方呎）日期類型嘉民達(dá)力中心荃灣富士膠片商業(yè)創(chuàng)新100,600Q2

2023續(xù)約嘉民屯門物流中心第一座屯門Expeditors96,300Q2

2023續(xù)約亞洲貨柜物流中心葵涌蘇寧67,900Q1

2023續(xù)約豐樹(shù)青衣物流中心青衣泛韓物流59,600Q1

2023新租賃屯門物流中心屯門喬達(dá)57,000Q1

2023續(xù)約在高息環(huán)境下，投資者在尋找定價(jià)合適的物業(yè)時(shí)面臨更大的挑戰(zhàn)，故上半年工業(yè)物業(yè)投資活動(dòng)依然淡靜。鑒于優(yōu)質(zhì)倉(cāng)庫(kù)的待租空間仍維持低水平，相信短期內(nèi)租賃市場(chǎng)活動(dòng)將繼續(xù)以續(xù)租活動(dòng)為主。不過(guò)，我們預(yù)期隨著位處香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)區(qū)、總樓面面積