世界鉑金投資協(xié)會：今年鉑金將出現(xiàn)史上最大供應(yīng)缺口

新聞稿倫敦，2023年9月6日05:00需求增長強(qiáng)勁，供應(yīng)持平；2023年鉑金市場短缺超31噸預(yù)2023年總需求增27%，但總供應(yīng)持平汽車行業(yè)復(fù)蘇，產(chǎn)量高于預(yù)期；鉑鈀替換和載鉑量增加推動今年汽車鉑金需求增長13%（+12噸）工業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張推動今年的鉑金需求達(dá)83噸第二季度ETF需求強(qiáng)勁，2023年投資總需求12噸世界鉑金投資協(xié)會（WPIC?）今日發(fā)2023年第二季度《鉑金季刊》，并對全年預(yù)測進(jìn)行了更新。全球鉑金需求連續(xù)三個(gè)季度保持增長，今年第二季度同比增長31%（+16噸）。汽車領(lǐng)域需求（+19%，+4噸）和工業(yè)領(lǐng)域需求（+12%，+2噸）均呈現(xiàn)強(qiáng)勁的增長勢頭，促使投資需求持續(xù)看好。與此同時(shí)，精煉鉑金產(chǎn)4%（-2噸），汽車催化劑回收（-13%，-1噸）和首飾回收（-9%，-0.3噸）均出現(xiàn)下滑。這導(dǎo)致第二季度的市場11噸，這2020年下半年以來鉑金市場首次連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)供應(yīng)缺口。調(diào)，31噸。無論從絕對年的225噸（-1噸）持平，但需求量將大幅增長27%，至256噸（+54噸）。汽車季度產(chǎn)量強(qiáng)勁反彈，為該領(lǐng)域鉑金需求的增長注入強(qiáng)心劑年第二季度汽車領(lǐng)域的鉑金需求同比增長19%（+4噸），26噸。全球輕型汽車（LDV）產(chǎn)量同比增長14%，重型汽車（HDV）產(chǎn)量則增18%。從全年來看，該領(lǐng)域的鉑金需求量將因?yàn)槠嚠a(chǎn)量的增長而提升，預(yù)計(jì)輕型車和重型車產(chǎn)量分別增長6%和7%，催化劑中的鉑族金屬（PGM）載量將增加，而鉑金也將繼續(xù)替代鈀金。由于PGM涂層微粒過濾器系統(tǒng)的逐步應(yīng)用，中國對重型車排放標(biāo)準(zhǔn)的收緊（202371日起生效）將提振鉑金需求的增長。這些因素將使今年全球汽車領(lǐng)域的鉑13%（+12噸），102噸。2023年工業(yè)領(lǐng)域需求預(yù)測上調(diào)今年第二季度工業(yè)領(lǐng)域的鉑金需求總量為22噸，同比增長12%，達(dá)到自2021年第三季度以來的最高水平。特別是化工行業(yè)，對二甲苯行業(yè)對含鉑催化劑的需求增長抵消了其他領(lǐng)域需求的87%（+3噸）。縱觀全年，工業(yè)領(lǐng)域的鉑金需求預(yù)測在上期創(chuàng)下歷史新高之后被進(jìn)一步上調(diào)83噸（同比增長14%，+10噸）。這在很大程度上歸功于玻璃（+50%，+8噸）和化工（+12%，+3噸）這兩個(gè)應(yīng)用行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張。它們將抵消電子（-8%，-0.3噸）和石油（-11%，-0.7噸）兩個(gè)行業(yè)鉑金需求的下降。預(yù)測2023年的投資凈需求為12噸與上季度相似，在今年第二季度，投資者興趣增加推動投資需求凈5噸。鉑ETF持有量在本季度增加5噸，這2020年第三季度以來取得的最大季度增長，自年初以來增長6噸，其中南非基金大幅恢復(fù)了對鉑ETF的興趣（優(yōu)先于鉑族金屬礦業(yè)股票）。然而，預(yù)測在今年剩余時(shí)間，ETF的總持有量會有所下降。盡管本季度全球鉑金條和鉑金幣投資量下降至預(yù)測全年鉑金條、幣的投資可能同比增45%（+3噸）10噸。這是三年來鉑金條、幣投資的首次增長。綜上所述，2023年的凈投資需求12噸?？偣?yīng)量仍然受限由于北美和俄羅斯精煉礦產(chǎn)量的增長被南非精煉礦產(chǎn)量的下降大幅抵消，今年第二季度的精煉礦產(chǎn)4%（-2噸），46噸。在連續(xù)三個(gè)季度下降之后，本季度南非產(chǎn)量有所提329%（-3噸），主要?dú)w因于加工設(shè)備維護(hù)及南非國家電力公司的限電影響。預(yù)計(jì)全年的鉑金供應(yīng)2022年持平（173噸），盡管南非的鉑金供應(yīng)在持續(xù)電力短缺影響下依然脆弱。本季度全球鉑金回收量同比下降12%（-1噸），為11噸。由于報(bào)廢汽車供應(yīng)量持續(xù)低于預(yù)期，廢舊汽車催化劑的供應(yīng)13%（-1噸）。預(yù)計(jì)全年鉑金回收供應(yīng)4%，至50噸。世界鉑金投資委員會首席執(zhí)行官TrevorRaymond表示："我們預(yù)測今年的鉑金27%，得益于汽車和工業(yè)領(lǐng)域的強(qiáng)勁增長，第二季度表現(xiàn)非常明顯，且前兩季為此奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。這些有利趨勢將在今年繼續(xù)發(fā)揮影響。除了今天發(fā)布在《鉑金季刊》中的內(nèi)容，我們的研究還表明，汽車和工業(yè)領(lǐng)域的需求增長將繼續(xù)推動2024年及未來的鉑金總需求增長。這既在短期和長期為投資者提供了價(jià)值激勵(lì)，也保護(hù)投資者避免在通脹和高利率帶來的市場下行風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，主要生產(chǎn)國南非的持續(xù)電力短缺或加深鉑金市場供應(yīng)缺口，礦產(chǎn)供應(yīng)維持下行風(fēng)險(xiǎn)。在本季度，需求增長、供應(yīng)ETF資金流入，這些都導(dǎo)致了鉑金市場供需之間的差距不斷擴(kuò)大?！坝捎谑袌龆倘钡臄U(kuò)大，我們認(rèn)為有必要強(qiáng)調(diào)目前正在減少的地上存量將難以彌補(bǔ)市場短缺及必須考慮這種情況的后果。到2023年底，鉑金的地上存量僅相當(dāng)于五個(gè)月的年需求量，其中大部分的地上存量在中國，后者無法出口以滿足中國以外的供應(yīng)短缺，這將加劇市場對金屬供應(yīng)的擔(dān)憂。除此之外，需求的持續(xù)增長和礦產(chǎn)供應(yīng)仍然存在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化鉑金的投資邏輯?！巴瑯樱K金與氫經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系也越來越廣為人知。鉑基電解槽生產(chǎn)的綠氫，在能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮著重要作用。雖然今年氫經(jīng)濟(jì)的鉑金需求相對較小，在緊張的市場更凸顯相關(guān)性，但預(yù)計(jì)中期內(nèi)這一相關(guān)需求將大幅增長；并可能成為全球投資者尋求脫碳投資的替代資產(chǎn)?！?娧佺媙剼壀籫 2019 2020 2021 20222023靰睵2022/2021剾2023/2022剾

2022剾垉仐冪劔2023剾垉篡冪劔2023剾垉仐冪劔儼婛嚑 儼婛嚑佺劍垺轂仯娦189155196172173-12%1%483746搐膨136103146122122-16%0%352432件妨放碰1414151516-1%5%444丑例1110889-4%7%222采厲鶴22222021212%1%566纏膘56666-3%2%211嚮仯僴劌冨儼偋(-)/倃刌(+) 6% -3 -3 +1 +1 剝慕狙 -30% -6% +1 +0贍娝姘佺劍189153193173174-10%1%483746儅吙6662655350-19%-4%121211箋渺仸瞅騁4947493937-21%-6%988坪頻1513131212-12%0%333泛寶222223%2%111贍佺劍娦255215258226225-12%0%604957媙喿娦嗎妐8772809010213%13%222626箋渺仸瞅騁8772809010213%13%222626膨男勉?????剝慕狙剝慕狙???嫓嫍6557615959-3%0%151415剓乵7065797283-8%14%191922瞅泛25202121242%12%487砍緘7356514%-11%111菊頰44433-21%-8%111窘舊715231624-33%50%635出踞988993%3%222纏4%555匳奜3848-2-2012乬姟嚰乬姟嚰-555?捻慌傣?捻訪娟辭瞅81810710-31%45%231ETF觀化攆辭瞅3116-7-172剝慕狙剝慕狙-315必紅個(gè)觀化睹每辭瞅-114-4-100剝慕狙剝慕狙-41-1贍媙喿娦261242217202256-7%27%516568剼壀-6-284024-31-41%乬姟嚰8-16-11儘乪冨娦107**7912014311220%-22%資料來源：2019-2023年金屬聚焦注：**地上存365萬20181231日（金屬聚焦）。?非道路汽車需求包含在汽車催化劑需求內(nèi)。-結(jié)束-媒體垂詢，請聯(lián)系ElephantCommunications：wpic@elephantcommunications.co.uk編者注：關(guān)于《鉑金季刊》《鉑金季刊》是首份對全球鉑金市場進(jìn)行獨(dú)立、季度性分析的免費(fèi)期刊?！躲K金季刊》由世界鉑金投資協(xié)會出版。該報(bào)告主要基于WPIC委托鉑族金屬市場的獨(dú)立權(quán)威機(jī)構(gòu)金屬聚焦公司開展的研究和深度分析。世界鉑金投資協(xié)會簡介-WPIC?世界鉑金投資協(xié)會是推廣實(shí)物鉑金投資的全球市場權(quán)威機(jī)構(gòu)，旨在通過提供客觀可靠的鉑金市場資訊，以滿足不斷增長的投資者需求。WPIC的宗旨是通過提供可行的見解和有針對性的產(chǎn)品開發(fā)來推動全球投資者對實(shí)物鉑金的需求。WPIC由南非領(lǐng)先的鉑金生產(chǎn)2014年創(chuàng)立。WPIC員包括：AngloAmericanPlatinumImpalaPlatinumNorthamPlatinum、RoyalBafokengPlatinum、SedibeloPlatinumTharisa。如需了解更多信息，請?jiān)L問：WPIC辦公室地址：世界鉑金投資協(xié)會，F(xiàn)oxgloveHouse，166Piccadilly，London,W1J9EF。金屬聚焦公司簡介金屬聚焦是一家世界領(lǐng)先的貴金屬咨詢機(jī)構(gòu)。他們專注于全球黃金、白銀、鉑金和鈀金市場的研究，提供定期報(bào)告、預(yù)測和定制咨詢。金屬聚焦的團(tuán)隊(duì)分布于8個(gè)國家，在全球范圍內(nèi)擁有廣泛的聯(lián)系。因此，金屬聚焦致力于為貴金屬市場提供世界級的統(tǒng)計(jì)、分析和預(yù)測。如需了解更多信息，請?jiān)L問：www.MetalsF如需了解更多信息，請?jiān)L問：www.MetalsF鉑金簡介鉑金是世界上最稀有的金屬之一，其獨(dú)特性質(zhì)使之在各個(gè)不同的需求領(lǐng)域都備受重視。鉑金獨(dú)特的物理屬性和催化性確立了其在工業(yè)應(yīng)用中的價(jià)值。同時(shí)，鉑金獨(dú)特的貴金屬屬性也使其成為重要的首飾用金屬。鉑金主要有兩個(gè)供應(yīng)來源：初級礦產(chǎn)供應(yīng)及回收供應(yīng)，其中回收通常來自廢舊的汽車催化劑和首飾回收。在過去五年中，每年鉑金總供應(yīng)量（以精煉盎司計(jì)）73%77%來自初級礦產(chǎn)供應(yīng)。全球鉑金需求強(qiáng)勁，且日趨多樣化。鉑金需求主要來自四個(gè)領(lǐng)域：汽車、工業(yè)、首飾和投資需求。過5年間，汽車催化劑領(lǐng)域的鉑金需求約占總31%46%。鉑金在多個(gè)非汽車行業(yè)用