稀土產(chǎn)品生產(chǎn)項目可行性研究報告

稀土產(chǎn)品生產(chǎn)項目可行性研究報告稀土產(chǎn)品生產(chǎn)項目可行性研究報告#序號項目合計年度20082009201020112012201320142015營業(yè)負(fù)荷50%100%100%100%100%100%100%100%一一一現(xiàn)金流入21240101209202418402490952565682642652721932803954387701.1銷售收入19740101209202418402490952565682642652721932803592887701.2回收流動資金150000150000—-現(xiàn)金流出20360132654272308542377192448032520902605402682732763072.1流動資金1500001500002.2收購成本18206851115282230562297482366402437392510512585832663402.3費(fèi)用成本33511212742544327440244794558464047242.4銷售稅金及附加28923177235443644376138723989410942322.5所得稅2930000009429771011二凈現(xiàn)金流量87961-14450710986113761176512175116531205012463四累積現(xiàn)金流量-730426-144507-133521-122145-110380-98205-98727-8667763736五所得稅前現(xiàn)金流量90891-144507109861137611765121751259513027163474六累計稅前現(xiàn)金流量-725612-144507-133521-122145-110380-98205-97785-8475865689（單位：萬元）表9-2表9-2:組建公司2008—2015年現(xiàn)金流量表表9-3:組建公司2008—2015年損益表 （單位：萬元）序號項目合計年 度20082009201020112012201320142015營業(yè)負(fù)荷50%100%100%100%100%100%100%100%1總收入19740101209202418402490952565682642652721932803592887702銷售稅金及附加28923177235443644376138723989410942323總成本18541961136552273102340752410422482182556092632232710644利潤總額908915493109861137611765121751259513027134745所得稅29300000094297710116凈利潤87961549310986113761176512175116531205012463說明：2008年一2015年銷售收入每年增長3%,收購成本每年增長3%測算結(jié)論：內(nèi)部收益率：9%凈現(xiàn)值：所得稅前5438.340173萬元；所得稅后3728.438萬元投資回收期：所得稅前7.92年；所得稅后7.94年第十章：風(fēng)險分析§10.1政策風(fēng)險1、 稀土行業(yè)是國家重點(diǎn)扶持的行業(yè)，其發(fā)展同時也受運(yùn)用稀土行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的制約，政府對某些產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整可能會影響到公司的經(jīng)營發(fā)展。2、某某稀土產(chǎn)業(yè)沒有強(qiáng)有力的、穩(wěn)定的政策支持，除某某稀土高新區(qū)對區(qū)內(nèi)稀土企業(yè)有穩(wěn)定的財政扶持政策外，自治區(qū)只有 500萬元的稀土專項資金，某某市則沒有專項的扶持政策，在項目建設(shè)用地方面也未體現(xiàn)出優(yōu)先、優(yōu)惠的原則性待遇。風(fēng)險應(yīng)對：1、 稀土行業(yè)是國家重點(diǎn)扶持和發(fā)展的行業(yè)，是國家僅有的4個指令性生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)之一。政策的研究是稀土原料公司計劃部一項重要的工作職責(zé)，只要公司高度重視，經(jīng)營成功，在國家出臺相關(guān)稀土政策是稀土原料公司擁有一定的建議權(quán)也不是不可能的事。2、 目前，某某稀土高新區(qū)已經(jīng)開辟了7000畝地作為發(fā)展稀土應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的新園區(qū)，會為入園企業(yè)提供一系列的優(yōu)惠政策，如：優(yōu)惠地價、優(yōu)惠電價、優(yōu)惠稅收等。從而實(shí)現(xiàn)利用某某稀土資源優(yōu)勢打造“稀土產(chǎn)業(yè)洼地”的目的，新組建的公司要充分了解并運(yùn)用國家和某某最新、最優(yōu)的稀土產(chǎn)業(yè)政策，來降低因相關(guān)政策所帶來的風(fēng)險?！?0.2資金風(fēng)險由于稀土行業(yè)復(fù)雜程度高，市場變化大，所以稀土原料公司必須要有充足的資金來應(yīng)對市場突變，一旦遇到稀土原料價格突然出現(xiàn)大的波動，要保證公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定原材料價格的目標(biāo)，就必然存在一定的資金風(fēng)險。風(fēng)險應(yīng)對：采用多種方式籌措資金：如成立稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，引進(jìn)有實(shí)力的稀土應(yīng)用企業(yè)入股和銀行貸款等方式來解決可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險?！?0.3法律風(fēng)險由于預(yù)成立的某某稀土原料公司涉及到整合某某市主要的稀土原料加工、分離企業(yè)，在整合過程中會出現(xiàn)方方面面的法律風(fēng)險。風(fēng)險應(yīng)對：采取把風(fēng)險控制在前端的方式，聘用有實(shí)力的中介機(jī)構(gòu)規(guī)范整合過程、經(jīng)營過程以規(guī)避可能觸碰的相關(guān)法律。§10.4經(jīng)營風(fēng)險1、 在稀土原材料收購、銷售過程中，存在某某以外的稀土企業(yè)大量拋售、囤積居奇，外地礦山非法大量開采，擾亂市場秩序的風(fēng)險。2、由于稀土原材料及分離產(chǎn)品的復(fù)雜性，在新成立的原料公司對原材料進(jìn)行統(tǒng)一存儲過程中會存在不同原材料存儲混亂， 各倉庫管理不統(tǒng)一的風(fēng)險。3、由于原材料公司會對進(jìn)駐稀土產(chǎn)業(yè)園區(qū)的企業(yè)進(jìn)行優(yōu)先低價供貨的優(yōu)惠， 會存在進(jìn)駐園區(qū)的部分企業(yè)利用優(yōu)惠政策囤積并倒賣原材料的風(fēng)險。風(fēng)險應(yīng)對：1、原料公司成立后要加大與區(qū)外稀土企業(yè)，特別是四川（調(diào)研中，據(jù)四川省發(fā)改委工業(yè)處的同志講預(yù)計 6月份整合完畢）、江西贛州礦業(yè)兩大國有稀土企業(yè)的聯(lián)系，成立稀土“歐佩克組織”，共同控制稀土市場，降低風(fēng)險。2、 對各控股和參股企業(yè)的現(xiàn)有庫存條件進(jìn)行詳細(xì)調(diào)研，根據(jù)各企業(yè)所出產(chǎn)品特性、產(chǎn)量和倉儲條件，確定各自的儲備產(chǎn)品的品種和數(shù)量，由新成立的稀土原材料公司統(tǒng)一管理并定制一套軟件信息系統(tǒng)來提高庫存和物流的運(yùn)轉(zhuǎn)精度和效率。3、 與進(jìn)駐原區(qū)的企業(yè)簽署原料使用協(xié)議，限制區(qū)內(nèi)企業(yè)稀土原材料的使用方向和用量?！?0.5其它風(fēng)險1、 人員風(fēng)險：在公司組建與成立后的運(yùn)營過程中可能出現(xiàn)關(guān)鍵人員突然離職與出現(xiàn)意外事故，從而影響公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的風(fēng)險。風(fēng)險應(yīng)對：關(guān)鍵崗位的管理人員由某某稀土和相關(guān)參股企業(yè)直接委派， 同時在公司運(yùn)轉(zhuǎn)過程中及時進(jìn)行公司動態(tài)情況總結(jié)、 記錄與匯報,從而降低人員風(fēng)險。2、 關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險：如果某某稀土不對新組建的稀土原料公司進(jìn)行控股將存在重大的關(guān)聯(lián)交易。風(fēng)險應(yīng)對：某某稀土占新組建公司55%-60%勺股份，這樣雙方合并財務(wù)報表，可以避免關(guān)聯(lián)交易的存在。3、 地緣及稀土應(yīng)用產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱所帶來的風(fēng)險：目前稀土深加工及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)主要集中于沿海地區(qū)，沿海地區(qū)信息交流活躍，市場集中，產(chǎn)業(yè)配套完善，交通便利，這些都是某某所不具備的，在發(fā)展稀土深加工及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)上，某某并不具備優(yōu)勢。從稀土產(chǎn)業(yè)總量上來看，某某稀土高新區(qū)稀土產(chǎn)業(yè)只占高新區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值的7%某某市2006年稀土工業(yè)總產(chǎn)值只占全市工業(yè)總產(chǎn)值的6.5%，稀土產(chǎn)業(yè)總量較小，與占全球工業(yè)儲量62%勺稀土資源相比，沒有形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，這些都會給新成立的稀土原料公司帶來經(jīng)營上的風(fēng)險。風(fēng)險應(yīng)對：利用某某市的資源優(yōu)勢，新成立的公司將起到稀土產(chǎn)業(yè)園區(qū)招商工具的作用，進(jìn)一步培育并參股進(jìn)區(qū)的稀土深加工企業(yè)，作為某某稀土和新組建公司新的利潤增長點(diǎn)。通過對稀土原材料的控制地位在保證某某本地稀土加工企業(yè)用量的基礎(chǔ)上，以相對較高的價格將原料賣到外地，賺取一定的利潤。綜合起來降低相應(yīng)的風(fēng)險。第十一章結(jié)論與建議§11.1結(jié)論從國家陸續(xù)出臺的一系列相關(guān)政策，我們可以分析出，未來稀土價格將回歸本位，廉價原材料時代將會“終結(jié)” ，未來稀土資源企業(yè)的集中度將提高，稀土資源型企業(yè)在稀土定價權(quán)方面將掌握更多的主動性。在新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，稀土的戰(zhàn)略作用進(jìn)一步顯現(xiàn)，國際市場稀土需求總體繼續(xù)呈增長態(tài)勢，世界稀土消費(fèi)將創(chuàng)新高。某某市作為世界稀土資源重鎮(zhèn)，也正在規(guī)范本地稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展，準(zhǔn)備籌劃打造稀土產(chǎn)業(yè)附加值高的稀土后端產(chǎn)業(yè)鏈。因此，無論從國際、國內(nèi)，還是從某某地區(qū)看，未來市場對稀土資源的需求必將越來越旺盛，稀土原材料價格也會穩(wěn)中有升。在這樣的大環(huán)境下組建某某稀土資源有限公司，可謂正當(dāng)其時。此外，經(jīng)財務(wù)分析測算可知，考慮所得稅稅收優(yōu)惠政策，測算組建公司年稅后利潤 10986萬元。預(yù)測稅后利潤每年隨銷售收入增長而增長。投資財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為9%全部投資回收期7.94年，財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）為3728.438萬元，說明該項目在經(jīng)濟(jì)上也是可行的?！?1.2建議經(jīng)綜合分析可知，決定某某稀土原料有限公司是否能順利成立并運(yùn)轉(zhuǎn)正常， 關(guān)鍵問題是設(shè)計的實(shí)施方案是否能充分滿足合作各方的利益。我們認(rèn)為某某稀土高新區(qū)和某某稀土方面不會存在較大問題，問題的關(guān)鍵是新公司成立后，按照實(shí)施方案計劃：某某稀土股份公司及其控股公司和參股公司的對外銷售權(quán)自該公司成立之日起停止使用。原來簽定的合同由原料公司來執(zhí)行。原來具有進(jìn)出口配額的企業(yè)的配額使用全部劃歸稀土原料公司，今后根據(jù)發(fā)展的需要，由原料公司統(tǒng)一向國家有關(guān)部門申請。這樣