稀土行業(yè)市場分析

稀土行業(yè)市場分析1.稀土——工業(yè)維生素1.1.稀土是不可再生的重要自然資源稀土是元素周期表中鑭系元素鑭（La）、鈰（Ce）、鐠（Pr）、釹（Nd）、钷（Pm）、釤（Sm）、銪（Eu）、釓（Gd）、鋱（Tb）、鏑（Dy）、鈥（Ho）、鉺（Er）、銩（Tm）、鐿（Yb）、镥（Lu），加上與其同族的鈧（Sc）和釔（Y），共17種元素的總稱。按元素原子量及物理化學(xué)性質(zhì)，分為輕、中、重稀土元素，前5種元素為輕稀土，其余為中重稀土。稀土因其獨(dú)特的物理化學(xué)性質(zhì)，廣泛應(yīng)用于新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、航空航天、電子信息等領(lǐng)域，是現(xiàn)代工業(yè)中不可或缺的重要元素。1.2.資源類型豐富稀土資源類型較多。稀土礦物種類豐富，包括氟碳鈰礦、獨(dú)居石礦、離子型礦、磷釔礦、褐釔鈮礦等，稀土元素較全。通常經(jīng)過酸溶、稀土萃取分離、沉淀和灼燒4個環(huán)節(jié)形成稀土氧化物。（1）酸溶：用鹽酸將稀土礦產(chǎn)品溶解反應(yīng)，生產(chǎn)混合稀土氯化物料液。（2）稀土萃取分離：根據(jù)不同稀土離子與萃取劑絡(luò)合性能的差異，將混合稀土化合物逐級萃取分離，生成單一稀土氯化物。萃取分離為稀土冶煉分離的核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)。（3）沉淀：將萃取分離生成的單一稀土氯化物用草酸或純堿等沉淀劑，反應(yīng)生產(chǎn)單一稀土草酸鹽沉淀物。（4）灼燒：將單一稀土草酸鹽沉淀物經(jīng)高溫灼燒生成單一稀土氧化物。1.3.廣泛應(yīng)用于電子、石油化工、能源等領(lǐng)域稀土元素目前已廣泛應(yīng)用于電子、石油化工、冶金、機(jī)械、能源、輕工、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。其中重稀土產(chǎn)量小，全球產(chǎn)地集中在我國南部和東南亞地區(qū)，用途廣泛，單位用量較低，但價值較高。鐠、釹、鏑、鋱作為釹鐵硼的主要原料，緊密綁定下游稀土磁材和新能源需求，是當(dāng)前受關(guān)注度最高，也是最具價值的4種元素。2.價格復(fù)盤：供給受政策驅(qū)動，供給穩(wěn)定后需求主導(dǎo)價格2.1.稀土格局及政策演變第一階段：格局重塑（1980年-上世紀(jì)90年代）。稀土礦采選領(lǐng)域早期主要由美國占主導(dǎo)地位。1980年以來，美國修改部分法規(guī)以嚴(yán)格管控提煉稀土的含釷類礦，致使當(dāng)?shù)叵⊥廉a(chǎn)品的市場競爭者大幅減少；在該背景下，我國稀土產(chǎn)業(yè)開始蓬勃發(fā)展，稀土價格不斷下降使外國稀土企業(yè)承受不住價格下滑而紛紛倒閉，我國稀土采選產(chǎn)業(yè)迅速占領(lǐng)國際市場。第二階段：非法開采（上世紀(jì)90年代-2006年）。我國稀土有“南贛州、北包頭”之說，從上世紀(jì)90年代我國出現(xiàn)稀土非法開采和惡意壓低價格競爭，帶來環(huán)境破壞、資源流失等影響。第三階段：監(jiān)管介入（2006年-2011年）。2006年起，我國為防止過度開采而開始實(shí)行稀土開采總量控制指標(biāo)管理制度，國內(nèi)稀土資源開發(fā)活動逐步得到規(guī)范，但亂象仍屢禁不止。在此背景下，中國意識到了“以資源換外匯”發(fā)展模式的不可持續(xù)性，推出了更嚴(yán)格的出口數(shù)量管理、開采和生產(chǎn)總量控制政策。第四階段：監(jiān)管增強(qiáng)（2011年-至今）。2011年，國務(wù)院首次提出了“國家實(shí)施稀土戰(zhàn)略儲備”的正式意見，堅(jiān)持控制稀土總量和優(yōu)化存量。2015年中國稀土產(chǎn)量依然占全球的接近81%。2017年2月中國商務(wù)部等聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)重要產(chǎn)品信息化追溯體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》，明確要求稀土交易必須使用專門的發(fā)票，并標(biāo)明稀土產(chǎn)品來源，為稀土“打黑”提供了信息工具。2019年由工信部牽頭并形成了“5+1”南北六大稀土企業(yè)的格局，每年由政府統(tǒng)一分配稀土礦供給指標(biāo)，供給監(jiān)管增強(qiáng)。2.2.供給擾動偏多，供給穩(wěn)定后需求主導(dǎo)價格供給擾動偏多。2011年、2017年、2021年稀土漲價均由供給端變化導(dǎo)致。供給擾動一（2011年-2012年）：中國出口配額減少，稀土價格大幅上漲；下游企業(yè)開發(fā)替代品，國外企業(yè)加快建設(shè)，價格回落。2005-2010年，我國稀土出口配額由6.56萬噸減少至3.03萬噸，下降了53.8%，我國稀土出口量的大幅減少引起了全球市場恐慌，推動稀土價格上漲。相比2010年，2011年的中國稀土金屬及合金產(chǎn)品的出口均價上漲了5.53倍，稀土化合物的出口均價增加了5.68倍。與此同時，稀土全球多元化供應(yīng)格局正在加快形成。一方面，下游產(chǎn)業(yè)積極開發(fā)替代產(chǎn)品，減少稀土用量，緩解價格和供應(yīng)矛盾。另一方面，國外企業(yè)加快恢復(fù)和建設(shè)稀土礦山及冶煉分離產(chǎn)業(yè)，美國鉬公司、澳大利亞萊納斯、南非邊遠(yuǎn)公司、加拿大、印度等均在大力開發(fā)稀土資源。此外，國外稀土應(yīng)用巨頭受供應(yīng)不穩(wěn)定因素影響，積極在境外開拓戰(zhàn)略供應(yīng)渠道。日本與印度、哈薩克斯坦、越南和澳大利亞等國達(dá)成稀土進(jìn)口的初步協(xié)議，以降低對中國稀土市場的依賴和價格波動帶來的風(fēng)險。世界稀土市場將由單一向多邊供應(yīng)格局發(fā)展，稀土價格逐漸回落。供給擾動二（2017年）：2017年國家打黑力度的推進(jìn)，使得“黑”稀土和合法稀土界限分明，也進(jìn)一步扼制了稀土的供應(yīng)市場。2016年12月底，工信部等八部門聯(lián)合發(fā)出通知稱，為進(jìn)一步規(guī)范稀土市場秩序，打擊稀土非法開采、生產(chǎn)、交易行為，經(jīng)商稀有金屬部際協(xié)調(diào)機(jī)制成員單位，決定在前期整頓工作基礎(chǔ)上，自2016年12月至2017年4月在全國開展打擊稀土違法違規(guī)行為專項(xiàng)行動。此外，2017年共進(jìn)行了三次稀土收儲，收儲價格逐步提高，微幅溢價，稀土價格走高，下半年稀土價格隨著收儲預(yù)期的放緩而回落。供給擾動三（2021年-2023年）：疫情影響下，緬甸進(jìn)口稀土大幅縮減，疊加需求增加，稀土價格一路上行；而隨著口岸放開，進(jìn)口量恢復(fù)，稀土價格回落。2022年，貿(mào)易通關(guān)受阻，而緬甸政局的不穩(wěn)定、環(huán)保人士的活動同樣影響了生產(chǎn)貿(mào)易。2022年12月，中國進(jìn)入了后疫情時代，緬甸對中國的月度出口量大幅增長，至今年6月貿(mào)易量保持高位。海關(guān)最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2023年以來中國從全球第二大重稀土供應(yīng)國緬甸進(jìn)口的稀土數(shù)量激增。具體來看，今年前6個月，中國從緬甸進(jìn)口了21290噸未列名氧化稀土，較2022年上半年的1849噸同比增長1052%。供給擾動消除后，需求或成價格的主導(dǎo)因素。我國稀土價格以2011年為分水嶺，之前處于低價惡性競爭時代，之后進(jìn)入較為公平的合理競爭階段；2013年之后，稀土的均衡價格較2010年上了一個臺階，更好的反映了稀土的價值。2021年，海外疫情加重，緬甸、越南等地進(jìn)口受阻。需求端受新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電機(jī)、空調(diào)電機(jī)景氣度上升影響，稀土價格快速回升。疫情放開后，進(jìn)口恢復(fù)，稀土價格回落。2.3.稀土氧化物成本跟隨稀土價格波動成本方面，氧化鐠釹成本跟隨稀土價格波動。北方稀土7月9日公告稱，2023年第三季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅20176元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價格增減403.52元/噸。此前，第二季度稀土精礦交易價格為不含稅31030元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價格增減620.6元/噸；第一季度稀土精礦交易價格為不含稅35313元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價格增減706.26元/噸。北方稀土每個季度的稀土精礦定價逐步下移，今年以來稀土價格整體呈現(xiàn)下行趨勢，三季度相比二季度的稀土精礦交易價格下調(diào)了10854元/噸，下調(diào)幅度為34.98%。三季度相比一季度的稀土精礦交易價格下調(diào)了15137元/噸，下調(diào)幅度為42.87%。氧化鐠釹成本跟隨稀土價格的下調(diào)而下降。3.供給：采取總量控制原則，國內(nèi)剛性供給3.1.中國稀土儲量占全球比重達(dá)34%全球格局來看，稀土礦資源量主要分布在中國。2022年全球稀土儲量為1.3億噸（2021年為1.2億噸），同比增長8.3%，其中，中國稀土儲量達(dá)4400萬噸，同比持平，占全球比重高達(dá)34%，儲量第一。越南、俄羅斯、巴西、印度、澳大利亞、美國分別占比17%、16%、16%、5%、3%和2%。3.2.中國稀土產(chǎn)量占全球比重高達(dá)70%全球格局來看，稀土礦產(chǎn)量70%在中國。2022年全球稀土產(chǎn)量為30萬噸（2021年為29萬噸），同比增長3.4%，其中，中國稀土產(chǎn)量達(dá)21萬噸，同比增長25%，占全球比重高達(dá)70%，產(chǎn)量第一。美國、澳大利亞、泰國、越南、印度和俄羅斯分別占比14%、6%、2%、2%、1%和1%。從儲采比來看，美國儲采比僅為53，即維持目前的儲量和產(chǎn)量，53年后美國將無稀土可產(chǎn)。中國、澳大利亞儲采比分別為210、233。印度、越南、俄羅斯儲采比較高，分別為2379、5116和8077。3.3.我國稀土開采、冶煉采取總量控制原則輕稀土指標(biāo)維持20%+增速，重稀土指標(biāo)連續(xù)四年持平后有所下降。國內(nèi)供給來看，我國稀土屬于戰(zhàn)略金屬，開采、冶煉分離指標(biāo)由工信部和自然資源部下達(dá)，一年分兩批次。開采總量控制指標(biāo)方面，2022年稀土開采控制指標(biāo)21.0萬噸，同比增加25.0%，其中輕稀土開采指標(biāo)19.1萬噸，同比增加28.2%；重稀土開采指標(biāo)1.9萬噸，持平。2023年3月，工信部和自然資源部下達(dá)2023年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，開采總量控制指標(biāo)為12萬噸，相比去年同期的10.08萬噸增加19.0%，其中輕稀土開采指標(biāo)10.91萬噸，同比+22.1%，重稀土開采指標(biāo)1.09萬噸，同比-4.8%。我們認(rèn)為輕稀土受到下游需求拉動，近兩年（2021-2022）每年維持超過20%的增長，而重稀土因?yàn)樾枨笃椒€(wěn)、供給有限、高污染性，對應(yīng)開采指標(biāo)未來大概率仍無明顯增長。冶煉分離總量控制指標(biāo)方面，2022年稀土冶煉分離總量控制指標(biāo)20.2萬噸，同比增加24.7%。2023年3月，工信部和自然資源部下達(dá)2023年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，冶煉分離總量控制指標(biāo)為11.5萬噸，相比去年同期的9.72萬噸增加18.3%。北方稀土在輕稀土指標(biāo)占比達(dá)74.2%以上，中國稀土分配到重稀土指標(biāo)的67.9%。2023年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)中，輕稀土開采指標(biāo)共10.9萬噸，其中北方稀土占8.1萬噸，比重高達(dá)74.2%，中國稀土占2.8萬噸，占比25.8%；重稀土開采指標(biāo)共1.09萬噸，其中中國稀土占7434噸，比重達(dá)67.9%。3.4.我國稀土進(jìn)口上半年大幅增長50.9%稀土進(jìn)口主要由稀土金屬礦、未列名稀土金屬及其混合物的化合物、未列名氧化稀土和混合碳酸稀土構(gòu)成，此外還有部分稀土以混合氯化稀土、其他氯化稀土、其他氟化稀土和稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品等的形式進(jìn)口。據(jù)海關(guān)總署及其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)平臺數(shù)據(jù)，2022年全年我國進(jìn)口12.05萬噸稀土，其中包括7.68萬噸稀土金屬礦，1.72萬噸未列名稀土金屬及其混合物的氧化物，1.43萬噸未列名氧化稀土等，其中未列名氧化稀土縮量明顯，主要是受到疫情影響。截至2023年6月數(shù)據(jù)，我國稀土進(jìn)口數(shù)量達(dá)到8.96萬噸，較去年同期的5.93萬噸大幅增長50.9%，主要是受到未列名氧化稀土、未列名稀土金屬及其混合物的化合物、混合碳酸稀土進(jìn)口數(shù)量大幅增長的拉動。稀土進(jìn)口結(jié)構(gòu)方面，2023年1-6月，稀土金屬礦、未列名氧化稀土、未列名稀土金屬及其混合物的化合物進(jìn)口量占到稀土總進(jìn)口量的89.9%，后續(xù)分析各類稀土分國別的進(jìn)口結(jié)構(gòu)將通過上述三種重點(diǎn)品類展開。稀土金屬礦的進(jìn)口幾乎全部來自美國。2023年1-6月，我國進(jìn)口的稀土金屬礦共計(jì)3.79萬噸，同比減少8.2%；其中從美國進(jìn)口的稀土金屬礦累計(jì)達(dá)到3.78萬噸，同比下降8.5%；結(jié)構(gòu)上，從美國進(jìn)口的稀土金屬礦的數(shù)量占比高達(dá)99.73%。未列名氧化稀土的進(jìn)口幾乎全部來自緬甸。2023年1-6月，我國進(jìn)口的未列名氧化稀土共計(jì)2.2萬噸，同比大幅增加596.8%；其中從緬甸進(jìn)口的未列名氧化稀土累計(jì)達(dá)到2.13萬噸，同比大幅增加1051.6%，主要是進(jìn)入后疫情時代，防控措施取消后，緬甸對中國的月度出口量大幅增長；結(jié)構(gòu)上，從緬甸進(jìn)口的未列名氧化稀土的數(shù)量占比高達(dá)96.68%。未列名稀土金屬及其混合物的化合物的進(jìn)口大部分來自緬甸。2023年1-6月，我國進(jìn)口的未列名稀土金屬及其混合物的化合物共計(jì)2.06萬噸，同比大幅增加329.6%；其中從緬甸進(jìn)口的未列名稀土金屬及其混合物的化合物累計(jì)達(dá)到1.30萬噸；結(jié)構(gòu)上，從緬甸進(jìn)口的未列名氧化稀土的數(shù)量占比高達(dá)62.82%。3.5.我國稀土出口以下游磁材為主稀土出口以下游制品為主。稀土在上游端的出口由未列名氧化稀土、混合碳酸稀土、其他碳酸稀土、混合氯化稀土、其他氟化稀土、未列名稀土金屬及其混合物的化合物等構(gòu)成。據(jù)海關(guān)總署及其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)平臺數(shù)據(jù)，2022年全年我國出口6.76萬噸稀土，同比減少48.5%。截至2023年6月數(shù)據(jù)，我國出口稀土3.72萬噸，同比增加8.6%。稀土出口結(jié)構(gòu)方面，2023年1-6月，稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品出口量占到稀土總出口量的72.7%，后續(xù)分析稀土分國別的出口結(jié)構(gòu)將通過上述重點(diǎn)品類展開。稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品的出口較為分散。2023年1-6月，我國出口的稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品共計(jì)2.71萬噸，同比微增0.5%；其中出口德國的稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品累計(jì)達(dá)到4431噸，出口美國的累計(jì)達(dá)到3651噸，結(jié)構(gòu)上較為分散。3.6.稀土回收能貢獻(xiàn)約32%的氧化物供應(yīng)2021年全球氧化鐠釹的供給能力約7.3萬噸。其中：國內(nèi)礦產(chǎn)出31000噸，國外礦19000噸，回收產(chǎn)出23000噸，即32%的氧化鐠釹來自城市礦山（回收）。稀土回收向終端延伸后，回收環(huán)節(jié)供應(yīng)氧化物占比有望進(jìn)一步提升。從國外經(jīng)驗(yàn)來看，不僅稀土加工企業(yè)的邊角廢料有較高的稀土含量，終端廢品也有回收價值（如：電動自行車的電機(jī)馬達(dá)，每個馬達(dá)含300-500克稀土永磁材料）；處理終端廢品工序上僅多一步熔煉環(huán)節(jié)，廢料回收具備向回收廢舊器件發(fā)展的條件。4.需求：受新能源汽車、風(fēng)電機(jī)等景氣度上升影響，需求上行4.1.全球稀土消費(fèi)量35%來自稀土永磁材料，該領(lǐng)域約占91%的消費(fèi)價值稀土由于獨(dú)特的電子層結(jié)構(gòu)和耐熱特性，在石油、化工、金、紡織、陶瓷、玻璃、永磁新材料等領(lǐng)域都得到了廣泛的應(yīng)用。全球稀土消費(fèi)量35%來自稀土永磁材料，該領(lǐng)域約占91%的消費(fèi)價值。稀土永磁材料受益于新能源汽車和電子工業(yè)等領(lǐng)域的高速發(fā)展，在全球稀土消費(fèi)量中占比最高，為35%；催化材料主要用于汽車尾氣凈化等領(lǐng)域，消費(fèi)占比約26%；其余主要消費(fèi)領(lǐng)域有電池合金、陶瓷/顏料/釉料、玻璃拋光粉和添加劑、熒光粉及其他。目前磁材發(fā)展到第三代，第一代和第二代是釤鈷磁體，因?yàn)楹袘?zhàn)備物資鈷、價格昂貴和磁性能的劣勢，逐漸被第三代釹鐵硼磁材取代。1982年，日本住友特殊金屬公司用粉末冶金法研制出釹鐵硼永磁體，磁能積為36MGOe。經(jīng)過研發(fā)及更新?lián)Q代，1993年，日本住友特殊金屬公司宣布制成磁能積為54MGOe的釹鐵硼磁體。釹鐵硼是由釹、鐵、硼（Nd2Fe14B）構(gòu)成的四方晶系晶體，它的主要原料有稀土金屬釹29-32.5%金屬元素鐵63.95-68.65%非金屬元素硼1.1%-1.2%添加鏑0.6-0.8%鈮0.3-0.5%鋁0.3-0.5%銅0.05-0.15%等元素。它是第三代稀土永磁材料，在內(nèi)稟矯頑力、磁能積和剩磁強(qiáng)度等“磁性能”系數(shù)上都表現(xiàn)優(yōu)異。釹鐵硼磁材按照工藝和用途分為燒結(jié)釹鐵硼和粘結(jié)釹鐵硼，粘結(jié)釹鐵硼是由NdFeB磁粉加入粘合劑而制成；燒結(jié)釹鐵硼是抽真空通過高溫加熱成型，一般經(jīng)過燒結(jié)只能生產(chǎn)出毛坯，再經(jīng)過機(jī)械加工（如線切割、切片、磨削等）才能成為各種形狀的磁體。燒結(jié)釹鐵硼屬于難加工的脆硬材料，加工過程中損耗大，成本高，尺寸精度也比較差，耐腐蝕性也較差，表面需要電鍍處理。但優(yōu)點(diǎn)是性能較高。從應(yīng)用領(lǐng)域來說，粘結(jié)釹鐵硼永磁材料的生產(chǎn)及應(yīng)用開發(fā)較晚，應(yīng)用面不廣，用量較小，主要用于辦公室自動化設(shè)備、電裝機(jī)械、視聽設(shè)備、儀器儀表、小型馬達(dá)和計(jì)量機(jī)械、在手機(jī)、CD-ROM、DVD-ROM驅(qū)動電機(jī)、硬盤主軸電機(jī)HDD、其他微特直流電機(jī)和自動化儀器儀表等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。燒結(jié)釹鐵硼永磁體在現(xiàn)代工業(yè)和電子技術(shù)中獲得了廣泛應(yīng)用，較常見的有永磁電機(jī)、揚(yáng)聲器、磁選機(jī)、計(jì)算機(jī)磁盤驅(qū)動器、磁共振成像設(shè)備儀等。4.2.新能源汽車領(lǐng)域新能源汽車領(lǐng)域，永磁同步電機(jī)因其能量轉(zhuǎn)換效率高（達(dá)到90%-95%）、功率密度好（體積?。┮约澳芎妮^低，逐漸取代交流異步電機(jī)。據(jù)IDC2022年8月發(fā)布的《2022-2026中國新能源汽車市場趨勢預(yù)測》，中國新能源汽車市場規(guī)模將在2026年達(dá)到1598萬輛水平，CAGR35.1%，遠(yuǎn)超稀土供給端指標(biāo)略高于20%的增速。4.3.風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域風(fēng)力發(fā)電機(jī)領(lǐng)域，2022年6月1日，國家發(fā)展改革委員會、國家能源局等9部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃提出，2025年可再生能源年發(fā)電量達(dá)到3.3萬億千瓦時左右?！笆奈濉逼陂g，可再生能源發(fā)電量增量在全社會用電量增量中的占比超過50%，風(fēng)電和太陽能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍。2022年共計(jì)23省份公布各自的“十四五”能源相關(guān)專項(xiàng)規(guī)劃。彭博新能源財(cái)經(jīng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量為85.7GW。其中陸上風(fēng)電裝機(jī)76.6GW；海上風(fēng)電裝機(jī)9.1GW。2022年中國以48.8GW的新增吊裝容量繼續(xù)領(lǐng)跑全球，占全球裝機(jī)的一半以上，并超過第二大市場美國近40GW。2023年3月27日，全球風(fēng)能理事會（GWEC）發(fā)布《2023全球風(fēng)能報(bào)告》預(yù)計(jì)，全球范圍內(nèi)快速調(diào)整的政策環(huán)境已為未來幾年的加速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)未來五年平均每年風(fēng)電新增裝機(jī)將達(dá)到136GW，實(shí)現(xiàn)15%的復(fù)合增長率。到2024年，全球陸上風(fēng)電新增裝機(jī)將首次突破100GW；到2025年全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)也將再創(chuàng)新高，達(dá)到25GW。目前風(fēng)力發(fā)電電機(jī)主要有四種，雙饋異步風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)、電勵磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)、永磁半直驅(qū)和永磁直驅(qū)同步電機(jī)；其中半直驅(qū)和直驅(qū)同步電機(jī)需要使用釹鐵硼永磁體，并且由于其易于維護(hù)，滲透率快速提升。永磁直驅(qū)電機(jī)電網(wǎng)兼容性更強(qiáng)，維護(hù)成本更低，因省略齒輪箱，發(fā)電效率平均提高5-10%，逐漸取代雙饋式風(fēng)機(jī)。但是直驅(qū)電機(jī)去掉了主齒箱，發(fā)電機(jī)和變流器可靠性降低，且永磁直驅(qū)機(jī)組頭載荷大，降低了整機(jī)的可靠性。隨著半直驅(qū)的改良，半直驅(qū)電機(jī)或?qū)⒊蔀橹髁髭厔荨?.4.節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域，2019年，國家發(fā)改委、工信部等七部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于印發(fā)〈綠色高效制冷行動方案〉的通知》（發(fā)改環(huán)資〔2019〕1054號），明確到2022年，家用空調(diào)能效準(zhǔn)入水平提升30%，到2030年，主要制冷產(chǎn)品能效準(zhǔn)入水平再提高15%以上。隨著《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級》于2020年7月1日正式實(shí)施，定頻空調(diào)產(chǎn)品全面淘汰，高效能的變頻空調(diào)成為市場主流，而高性能釹鐵硼磁鋼作為變頻空調(diào)壓縮機(jī)核心材料，未來需求將大幅增長。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022年中國家用空調(diào)行業(yè)總銷售規(guī)模為15003.74萬臺，其中內(nèi)銷8429.00萬臺，出口6574.74萬臺。根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，到2025年，全球節(jié)能變頻空調(diào)產(chǎn)量將達(dá)到約2.14億臺，2020年到2025年的復(fù)合年增長率約為16.6%；全球節(jié)能變頻空調(diào)的高性能釹鐵硼永磁材料消耗量預(yù)計(jì)達(dá)到約1.97萬噸，2020年至2025年的復(fù)合年增長率約為16.6%。4.5.工業(yè)節(jié)能電機(jī)領(lǐng)域2021年10月，工信部、市場監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《電機(jī)能效提升計(jì)劃（2021-2023年）》提出，引導(dǎo)企業(yè)實(shí)施電機(jī)等重點(diǎn)用能設(shè)備更新升級，優(yōu)先選用高效節(jié)能電機(jī)，加快淘汰不符合現(xiàn)行國家能效標(biāo)準(zhǔn)要求的落后低效電機(jī)。加大高效節(jié)能電機(jī)應(yīng)用力度。其中特別提出，針對變負(fù)荷運(yùn)行工況，推廣2級能效及以上的變頻調(diào)速永磁電機(jī)。針對使用變速箱、耦合器的傳動系統(tǒng)，鼓勵采用低速直驅(qū)和高速直驅(qū)式永磁電機(jī)。2022年6月29日，工業(yè)和信息化部等六部門聯(lián)合印發(fā)的《工業(yè)能效提升行動計(jì)劃》提及實(shí)施電機(jī)能效提升行動。提出加快高性能電磁線、稀土永磁、高磁感低損耗冷軋硅鋼片等關(guān)鍵材料創(chuàng)新升級。推行電機(jī)節(jié)能認(rèn)證，推進(jìn)電機(jī)高效再制造。推動使用企業(yè)開展設(shè)備能效水平和運(yùn)行維護(hù)情況評估，科學(xué)細(xì)分負(fù)載特性及不同工況，加快電機(jī)更新升級。提出到2025年新增高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到70%以上。上述政策的實(shí)施將提高未來稀土永磁工業(yè)節(jié)能電機(jī)的滲透率，進(jìn)一步增加稀土永磁材料的需求。4.6.工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域。釹鐵硼磁體在機(jī)器人制造中起著至關(guān)重要的作用。釹鐵硼磁鐵、磁鐵組件主要應(yīng)用于機(jī)器人的傳感器和驅(qū)動電機(jī)。同時，高可靠性和高穩(wěn)定性的釹鐵硼永磁材料是構(gòu)建工業(yè)機(jī)器人伺服系統(tǒng)的核心材料。機(jī)器人伺服系統(tǒng)是一種反饋控制系統(tǒng)，用于準(zhǔn)確地跟蹤或再現(xiàn)過程。燒結(jié)釹鐵硼永磁材料應(yīng)用于伺服系統(tǒng)響應(yīng)快，過載能力強(qiáng)的特點(diǎn)。同時由于釹鐵硼磁鐵相較于其他磁體擁有更高性能更小體積的特點(diǎn)，也是微型機(jī)器人的重要組成部分。對于有抓手的機(jī)器人而言，釹鐵硼磁鐵還可應(yīng)用于機(jī)器人抓手結(jié)構(gòu)，可提高抓手的靈活性也可在抓取時吸收震動效果，為移動作業(yè)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人實(shí)現(xiàn)更好的作業(yè)效果。此外，高端釹鐵硼磁材需求還受到電動車、消費(fèi)電子、傳統(tǒng)汽車EPS領(lǐng)域等的驅(qū)動。4.7.預(yù)計(jì)2030年鐠釹元素供應(yīng)缺口高達(dá)4.7萬噸稀土供需矛盾在全球“碳中和”行動驅(qū)動下將越發(fā)尖銳。據(jù)阿拉弗拉資源公司報(bào)告，為支撐全球“碳中和”等低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)，稀土鐠、釹元素的需求將由2020年5萬噸左右增長到2030年的10萬噸左右，2030年供需缺口高達(dá)4.7萬噸，這將導(dǎo)致全球稀土供應(yīng)產(chǎn)能不足、儲量不夠及貿(mào)易中斷等風(fēng)險。5.主要稀土公司整理5.1.北方稀土：占據(jù)輕稀土開采指標(biāo)高達(dá)74%中國北方稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司于1997年成立且上市，是我國乃至全世界最大的稀土生產(chǎn)、科研、貿(mào)易基地，是稀土行業(yè)的龍頭企業(yè)，以開發(fā)利用舉世聞名的稀土寶藏—白云鄂博稀土礦山為使命，建有稀土選礦、冶煉分離、深加工、應(yīng)用產(chǎn)品、科研等完善的稀土工業(yè)體系，能夠生產(chǎn)稀土原料(精礦、碳酸稀土、氧化物與鹽類、金屬)、稀土功能材料(拋光材料、貯氫材料、磁性材料、發(fā)光材料、催化材料)、稀土應(yīng)用產(chǎn)品(鎳氫動力電池、磁共振儀)等門類齊全的稀土產(chǎn)品。北方稀土2022年巖礦型稀土(輕)的開采控制量為141650噸，占輕稀土開采總量的74%；稀土冶煉分離控制量為128934噸，占冶煉分離指標(biāo)總量的64%。5.2.中國稀土：占據(jù)中重稀土開采指標(biāo)高達(dá)68%中國稀土集團(tuán)資源科技股份有限公司于1998年成立且上市，主要從事稀土氧化物、稀土金屬、稀土深加工產(chǎn)品經(jīng)營及貿(mào)易，以及稀土技術(shù)研發(fā)、咨詢服務(wù)。公司主導(dǎo)產(chǎn)品包括高純的單一稀土氧化物及稀土共沉物產(chǎn)品，其中80%以上的產(chǎn)品純度大于99.99%，高純氧化鑭、高純氧化釔等部分稀土氧化物純度可達(dá)99.9999%以上。中國稀土2022年巖礦型稀土(輕)的開采控制量為49200噸，占比26%；離子型稀土(以中重為主)的開采控制量為13010噸，占比68%；稀土冶煉分離控制量為58499噸，占比29%。5.3.盛和資源：已形成稀土完整產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)⒑唾Y源控股股份有限公司1998年成立，2003年上市，公司主要從事稀土礦采選、冶煉分離、金屬加工以及鋯鈦礦選礦業(yè)務(wù)。公司的主要產(chǎn)品包括稀土精礦、稀土氧化物、稀土鹽、稀土金屬、獨(dú)居石、鋯英砂、鈦精礦、金紅石等。公司目前擁有稀土和鋯鈦兩大主業(yè)。稀土業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了從選礦、冶煉分離到深加工較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)、國外的雙重布局。鋯鈦業(yè)務(wù)目前主要集中在選礦端。1、稀土業(yè)務(wù)（1）稀土礦。公司在中國境內(nèi)托管了和地礦業(yè)擁有的四川大陸槽稀土礦，參股了冕里稀土、山東鋼研中鋁稀土科技有限公司。境內(nèi)礦山按照國家下發(fā)的生產(chǎn)指標(biāo)開展生產(chǎn)經(jīng)營，托管的礦山所產(chǎn)精礦以公司自用為主，同時會根據(jù)市場情況部分對外銷售，參股的礦山公司按照市場化方式經(jīng)營。公司在中國境外參股了美國MP公司，并包銷其稀土精礦等主要稀土產(chǎn)品，此外，公司還參股了澳大利亞ETM公司、Peak稀土公司，并成為其第一大股東。（2）稀土冶煉分離。目前公司擁有四川和江西兩處稀土冶煉分離基地，四川以輕稀土礦為主要原料，江西以南方離子型稀土礦、獨(dú)居石氯化片、釹鐵硼和熒光粉廢料等為主要原料。在越南也有稀土廢料回收的許可。公司還在廣西、湖南參股了稀土冶煉分離企業(yè)。公司嚴(yán)格按照國家下發(fā)的生產(chǎn)指標(biāo)開展稀土冶煉分離業(yè)務(wù)，所產(chǎn)稀土氧化物等產(chǎn)品部分通過公司下屬企業(yè)加工成稀土金屬等產(chǎn)品后再對外銷售，部分直接對外銷售。（3）稀土金屬。目前公司在四川、江西、內(nèi)蒙古、越南等地?fù)碛邢⊥两饘偌庸S，主要將公司自產(chǎn)和外購的稀土氧化物加工成稀土金屬對外銷售，也會根據(jù)市場情況從事來料加工業(yè)務(wù)。2、鋯鈦業(yè)務(wù)公司的鋯鈦選礦業(yè)務(wù)位于海南省文昌市和江蘇省連云港市，原料處理能力可達(dá)200萬噸/年。公司從境外進(jìn)口鋯鈦毛礦、中礦等重砂礦，在境內(nèi)進(jìn)行分選，產(chǎn)出鋯英砂、鈦精礦、金紅石、獨(dú)居石等，對外銷售。5.4.廣晟有色：廣東稀土主體上市公司，在中重稀土領(lǐng)域具有突出優(yōu)勢廣晟有色金屬股份有限公司1993年成立，2000年上市，主要從事稀土礦開采、冶煉分離、深加工以及有色金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)，生產(chǎn)產(chǎn)品包括稀土精礦、混合稀土、稀土氧化物、稀土金屬、稀土永磁材料等。公司作為國家級廣東稀土集團(tuán)主體上市公司，擁有上市公司平臺優(yōu)勢以及廣東稀土集團(tuán)的戰(zhàn)略優(yōu)勢，公司地處粵港澳大灣區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢明顯。公司作為廣東省唯一合法稀土采礦權(quán)人，擁有廣東省內(nèi)目前已獲批的全部稀土采礦證,并且具有完備的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，具備稀土全元素分離能力，在中重稀土領(lǐng)域具有突出的競爭優(yōu)勢。廣東稀土2022年離子型稀土(中重)的開采控制量為2700噸，占比14%；稀土冶煉分離控制量為10604噸，占比5%。5.5.華宏科技：多細(xì)分龍頭，稀土回用業(yè)務(wù)起量江蘇華宏科技股份有限公司2004年成立，2011年上市，主營業(yè)務(wù)分為“再生資源”和“電梯部件”兩大板塊。其中，“再生資源”板塊業(yè)務(wù)主要包括再生資源加工裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及再生資源運(yùn)營業(yè)務(wù)；“電梯部件”板塊業(yè)務(wù)主要為電梯信號系統(tǒng)及安全部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售。再生資源運(yùn)營業(yè)務(wù)主要以廢鋼加工及貿(mào)易、報(bào)廢汽車綜合回收利用、稀土回收料的綜合利用為主。公司通過子公司鑫泰科技、吉水金誠、江西萬弘、贛州華卓經(jīng)營稀土回收料的綜合利用業(yè)務(wù)，即利用釹鐵硼回收料、熒光粉廢料生產(chǎn)高純度稀土氧化物，其產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于釹鐵硼磁性材料、計(jì)算機(jī)、通訊設(shè)備、三基色熒光粉等高科技領(lǐng)域。同時，通過子公司中杭新材開展稀土永磁材料生產(chǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸。其產(chǎn)品稀土永磁材料（燒結(jié)釹鐵硼磁鋼毛坯產(chǎn)品和燒結(jié)釹鐵硼磁鋼成品）可用作電動自行車、電動汽車電機(jī)等各類永磁電機(jī)磁鋼零部件、核磁共振設(shè)備磁鋼零部件、以及磁選設(shè)備、電子產(chǎn)品、包裝等各類磁鋼零部件。2020-2022年公司稀土氧化物的產(chǎn)量逐年提升，分別為2900噸，4898噸，6277噸，年復(fù)合增速高達(dá)47.1%。6.主要磁材公司整理6.1.金力永磁江西金力永磁科技股份有限公司于2008年成立，是集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高性能釹鐵硼永磁材料于一體的高新技術(shù)企業(yè)，是全球新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域核心應(yīng)用材料的領(lǐng)先供應(yīng)商。公司目前已具備全產(chǎn)品生產(chǎn)能力，具體涵蓋產(chǎn)品研究與開發(fā)、模具開發(fā)與制造、坯料生產(chǎn)、成品加工、表面處理等各環(huán)節(jié)，并對各工藝流程進(jìn)行全面控制和管理。公司掌握毛坯生產(chǎn)和晶界滲透技術(shù)等核心技術(shù)，可長期穩(wěn)定地給客戶供應(yīng)高性價比的高性能稀土永磁體，并根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的需求，配備生產(chǎn)、檢驗(yàn)和研發(fā)設(shè)備。在產(chǎn)能方面，公司在2021年3月制定2021年至2025年發(fā)展規(guī)劃：規(guī)劃在2022年具備23000噸高性能稀土永磁材料產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，逐步配置資源和能力，建設(shè)好贛州、包頭、寧波生產(chǎn)基地；規(guī)劃到2025年建成40000噸高性能稀土永磁材料產(chǎn)能。2020至2022年公司的釹鐵硼磁鋼成品產(chǎn)量穩(wěn)步提升，分別為9613、10325和12786噸。公司產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于新能源汽車及汽車零部件、節(jié)能變頻空調(diào)、風(fēng)力發(fā)電、3C、機(jī)器人及工業(yè)伺服電機(jī)、節(jié)能電梯等領(lǐng)域，并與各領(lǐng)域國內(nèi)外龍頭企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。6.2.中科三環(huán)北京中科三環(huán)高技術(shù)股份有限公司是由北京三環(huán)新材料高技術(shù)公司作為主發(fā)起人于1999年7月23日設(shè)立的一家企業(yè)，是目前中國稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)的代表企業(yè)，全球最大的釹鐵硼永磁體制造商之一。公司主要從事磁性材料及其應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以燒結(jié)釹鐵硼磁體、粘結(jié)釹鐵硼磁體、軟磁鐵氧體和電動自行車為主要產(chǎn)品。公司有NEOMAX和麥格昆磁的釹鐵硼專利許可，其專利產(chǎn)品通過北京中科三環(huán)國際貿(mào)易公司以“SANMAG”商標(biāo)遠(yuǎn)銷世界各地。7月13日，中科三環(huán)發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司計(jì)劃利用募集資金和自有資金擴(kuò)產(chǎn)1萬噸燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能，目前已有5000噸新建產(chǎn)能建成，其余擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能會根據(jù)實(shí)際情況逐步建成。包括上述已新建完成的產(chǎn)能在內(nèi)，公司現(xiàn)有燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能2.5萬噸，粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能1500噸。公司的主打產(chǎn)品釹鐵硼廣泛應(yīng)用于能源、交通、機(jī)械、信息、家電、消費(fèi)電子等方方面面，尤其是近年來全球節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動了在混合動力汽車、電動汽車、節(jié)能家電、機(jī)器人、風(fēng)力發(fā)電等新興領(lǐng)域的應(yīng)用。6.3.正海磁材煙臺正海磁性材料股份有限公司成立于2000年，是國內(nèi)新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域高性能釹鐵硼永磁材料的主要供應(yīng)商，國內(nèi)高性能釹鐵硼永磁材料的龍頭企業(yè)。公司秉承“高性能釹鐵硼永磁材料+新能源汽車電機(jī)驅(qū)動系統(tǒng)”的雙主營業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。公司控股子公司上海大郡是國內(nèi)專業(yè)從事新能源汽車驅(qū)動電機(jī)及其控制系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司是國家發(fā)改委、科技部、財(cái)政部、海關(guān)總署以及國家稅務(wù)總局的聯(lián)合認(rèn)定的國家級企業(yè)技術(shù)中心。2020年公司擁有毛坯產(chǎn)能約10000噸，經(jīng)過兩年的高速發(fā)展，目前已具備年產(chǎn)24000噸的生產(chǎn)能力，計(jì)劃根據(jù)下游需求在2026年前達(dá)到36000噸的生產(chǎn)能力。南通基地全工序一園化工廠達(dá)產(chǎn)后，將有效提升公司的產(chǎn)能水平，緩解公司的產(chǎn)能壓力，助力公司擴(kuò)大市場份額、提升行業(yè)地位。2020至2022三年間，公司釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量增長，分別為6671，10921，15544噸。公司依托三大核心技術(shù)，完善了低重稀土磁體、無重稀土磁體、超輕稀土磁體等產(chǎn)品系列，產(chǎn)品兼具性能領(lǐng)先性、質(zhì)量穩(wěn)定性和成本競爭力，多個牌號產(chǎn)品性能達(dá)到世界領(lǐng)先水平，可滿足各高端應(yīng)用市場的需求。下游應(yīng)用包括新能源汽車、EPS等汽車電氣化領(lǐng)域、節(jié)能空調(diào)領(lǐng)域、風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域、3C等。6.4.寧波韻升寧波韻升股份有限公司1994年成立，1995年以來專業(yè)從事稀土永磁材料的研發(fā)、制造和銷售，2000年10月在上海證券交易所掛牌上市，是國家高新技術(shù)企業(yè)。公司在寧波、包頭擁有兩個主要的生產(chǎn)基地，擁有達(dá)到國際一流水平的磁鋼坯料生產(chǎn)、機(jī)械加工及表面處理生產(chǎn)線，是全球最大的稀土永磁材料制造商之一。2020年公司具有年產(chǎn)坯料14000噸的生產(chǎn)能力；2022年末，公司已具備釹鐵硼坯料產(chǎn)能21000噸/年。此外，包頭15000噸高性能稀土永磁材料智能制造項(xiàng)目正按計(jì)劃實(shí)施；根據(jù)規(guī)劃，2025年中旬公司將形成年產(chǎn)36000噸的高性能釹鐵硼生產(chǎn)能力。公司釹鐵硼成品2020-2022三年間的產(chǎn)量分別為4556、8148、10138噸，應(yīng)用領(lǐng)域聚焦在新能源汽車應(yīng)用、消費(fèi)電子和工業(yè)及其他應(yīng)用三大市場。6.5.英洛華英洛華科技股份有限公司1997年成立且上市，為山西省出口創(chuàng)匯先進(jìn)單位和重點(diǎn)企業(yè)之一。公司產(chǎn)品涉及磁性新材料、電機(jī)電氣及高端設(shè)備，主營業(yè)務(wù)為稀土永磁材料與制品、電機(jī)系列、物流與消防智能裝備。公司收購贛州東磁100%股權(quán)及釹鐵硼業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈。贛州東磁多年來從事高性能釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于風(fēng)電、電動機(jī)、移動通訊、高檔音響、儀器儀表、電子元件等領(lǐng)域，在風(fēng)電發(fā)電機(jī)、新能源汽車等領(lǐng)域占據(jù)了一定的市場份額；橫店進(jìn)出口擁有的釹鐵硼業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)主要從事釹鐵硼永磁材料出口業(yè)務(wù)。公司的良好業(yè)績、企業(yè)活力及盈利增長潛力受到市場廣泛認(rèn)可。據(jù)英洛華投關(guān)記錄，截至2023年1月，釹鐵硼毛坯總產(chǎn)能約為1.3萬噸