模塊6 創(chuàng)業(yè)融資《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)》教學(xué)課件

《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)》?精品課件合集第六章 創(chuàng)業(yè)融資第六章創(chuàng)業(yè)融資懂得創(chuàng)業(yè)融資的來(lái)源和方式清楚創(chuàng)業(yè)融資決策的原則把握創(chuàng)業(yè)融資需求分析的方法了解盈虧平衡點(diǎn)分析方法在新創(chuàng)企業(yè)中的運(yùn)用學(xué)習(xí)目的第六章創(chuàng)業(yè)融資第一節(jié)

創(chuàng)業(yè)融資概述第六章創(chuàng)業(yè)融資一、創(chuàng)業(yè)融資的內(nèi)涵創(chuàng)業(yè)融資是指創(chuàng)業(yè)企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展的要求，結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金需求等現(xiàn)狀，通過(guò)科學(xué)的分析和決策，借助企業(yè)內(nèi)部或外部的資金來(lái)源渠道和方式，籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展所需資金的行為和過(guò)程。第六章創(chuàng)業(yè)融資融資決策要解決的問(wèn)題融多少資金？……

融資規(guī)模從哪里來(lái)？………

融資來(lái)源怎樣來(lái)？…………

融資方式不同融資方式所占比例？………

融資結(jié)構(gòu)代價(jià)是多少？……

融資成本帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)怎樣？………………

融資風(fēng)險(xiǎn)第六章創(chuàng)業(yè)融資內(nèi)源融資外源融資直接融資間接融資債務(wù)融資權(quán)益融資創(chuàng)業(yè)融資分類第六章創(chuàng)業(yè)融資二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要的資金來(lái)源自籌資金天使投資信用擔(dān)保創(chuàng)業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)貸款其他來(lái)源第六章創(chuàng)業(yè)融資三、創(chuàng)業(yè)融資決策的原則做好融資成本與效益的分析融資方式的選擇應(yīng)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)階段相匹配確定適度的融資規(guī)模及融資期限把握合理的融資結(jié)構(gòu)及控制權(quán)第六章創(chuàng)業(yè)融資第二節(jié)

創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)第六章創(chuàng)業(yè)融資一、收入預(yù)測(cè)收入預(yù)測(cè)即是企業(yè)根據(jù)自身情況，結(jié)合對(duì)市場(chǎng)未來(lái)需求的調(diào)查，對(duì)產(chǎn)品銷售收入所進(jìn)行的預(yù)計(jì)和測(cè)算，用以指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和產(chǎn)銷活動(dòng)。預(yù)計(jì)銷售收入

=

單價(jià)×預(yù)計(jì)銷量第六章創(chuàng)業(yè)融資預(yù)測(cè)方法綜合分析法標(biāo)桿企業(yè)分析法月份項(xiàng)目1月2月3月4月5月6月預(yù)計(jì)銷量300050004000350030002000期望期末庫(kù)存100300300200200100可用銷量310053004300370032002100期初庫(kù)存0100300300200200總產(chǎn)量31005200400034003000190020XX年某新創(chuàng)企業(yè)前2個(gè)季度的生產(chǎn)預(yù)算表（單位：件）第六章創(chuàng)業(yè)融資二、費(fèi)用預(yù)測(cè)費(fèi)用預(yù)測(cè)即對(duì)創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的可能發(fā)生運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行預(yù)測(cè)。運(yùn)營(yíng)成本一般包括企業(yè)運(yùn)營(yíng)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和企業(yè)的稅費(fèi)等投入。第六章

創(chuàng)業(yè)融資月份費(fèi)用項(xiàng)目1

月2月3月三個(gè)月支出合計(jì)工資80009500800025500租金2000200020006000水電費(fèi)4004004001200廣告投入1300170013004300銷售費(fèi)用1000100010003000保險(xiǎn)240240240720稅金300350300950折舊260260260780辦公費(fèi)用1500150015004500購(gòu)置設(shè)備3000030000期初庫(kù)存80008000押金20002000現(xiàn)金90009000其它20002000總計(jì)6600016950150009795020XX年某新創(chuàng)企業(yè)前3個(gè)月的運(yùn)營(yíng)成本預(yù)算表（單位：元）第六章創(chuàng)業(yè)融資三、新創(chuàng)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)編財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表（財(cái)務(wù)狀況）（經(jīng)營(yíng)成果）（現(xiàn)金流狀況）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)第六章創(chuàng)業(yè)融資會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)要素資產(chǎn)

= 權(quán)益（第一等式）資產(chǎn)

= 負(fù)債

+

所有者權(quán)權(quán)益（財(cái)務(wù)狀況等式）利潤(rùn)

= 收入

- 費(fèi)用（經(jīng)營(yíng)成果等式）資產(chǎn)

= 負(fù)債

+

所有者權(quán)益

+

利潤(rùn)資產(chǎn)

+

費(fèi)用

= 負(fù)債

+

所有者權(quán)益

+

收入資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表第六章創(chuàng)業(yè)融資第三節(jié)

創(chuàng)業(yè)融資需求分析第六章創(chuàng)業(yè)融資一、新創(chuàng)企業(yè)融資需求的分析方法資金需求預(yù)測(cè)定性預(yù)測(cè)定量預(yù)測(cè)銷售百分比法因素分析法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法第六章創(chuàng)業(yè)融資將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的銷售因素與資產(chǎn)因素聯(lián)結(jié)起來(lái)，根據(jù)銷售增長(zhǎng)與資產(chǎn)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，來(lái)預(yù)計(jì)企業(yè)未來(lái)資金需要量的方法。銷售百分比法敏感項(xiàng)目非敏感項(xiàng)目重點(diǎn)第六章創(chuàng)業(yè)融資基本假設(shè)：收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入之間有著固定比例。具體假設(shè)條件：①

銷售的預(yù)測(cè)要比較準(zhǔn)確；②

可以將預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。③

敏感項(xiàng)目與預(yù)計(jì)銷售額之間為正相關(guān)；④

基期與預(yù)測(cè)期的情況基本不變，即企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的營(yíng)運(yùn)效率基本保持不變；⑤

企業(yè)的內(nèi)部資金主要指留存收益，或者企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來(lái)更新固定資產(chǎn)。第六章創(chuàng)業(yè)融資1、內(nèi)部融資量預(yù)測(cè)：某項(xiàng)目基期的銷售百分比＝

該項(xiàng)目金額／基期銷售額×100％某項(xiàng)目的預(yù)計(jì)銷售百分比＝

預(yù)計(jì)銷售額×某項(xiàng)目基期的銷售百分比預(yù)計(jì)留存收益額＝

預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×（1－股利支付率）內(nèi)部融資量＝

預(yù)計(jì)留存收益額＋非付現(xiàn)成本第六章創(chuàng)業(yè)融資2、外部融資量預(yù)測(cè)：根據(jù)基期資產(chǎn)負(fù)債表，確定敏感項(xiàng)目某敏感資產(chǎn)基期的銷售百分比＝該敏感資產(chǎn)金額／基期銷售額×100%某敏感負(fù)債基期的銷售百分比＝該敏感負(fù)債金額／基期銷售額×100%需要增加的資金量＝

增加的資產(chǎn)－增加的負(fù)債＝

Σ增加的某敏感資產(chǎn)－Σ增加的某敏感負(fù)債增加的某敏感資產(chǎn)＝

預(yù)計(jì)增量收入×

某敏感資產(chǎn)基期的銷售百分比增加的某敏感負(fù)債＝

預(yù)計(jì)增量收入×

某敏感負(fù)債基期的銷售百分比外部融資量＝增加的資產(chǎn)－增加的負(fù)債－增加的留存收益增加的留存收益＝

預(yù)計(jì)銷售收入×

銷售凈利率×

利潤(rùn)留存率第六章

創(chuàng)業(yè)融資相對(duì)來(lái)說(shuō)，銷售百分比法是資金需求量預(yù)測(cè)方法中較為簡(jiǎn)單的一種。優(yōu)勢(shì)：為籌資管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，便于創(chuàng)業(yè)者了解各主要變量間的關(guān)系；易于使用，使用成本低。不足：假設(shè)條件有時(shí)會(huì)與實(shí)際情況不符，現(xiàn)實(shí)中由于存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和批量采購(gòu)問(wèn)題，很多情況下資產(chǎn)、收入、負(fù)債、成本與銷售收入不一定成正比例變動(dòng)。因此，這種方法無(wú)法對(duì)長(zhǎng)期資金需求進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，一般適用于預(yù)測(cè)較短期的資金變動(dòng)和需求。第六章創(chuàng)業(yè)融資二、新創(chuàng)企業(yè)的盈虧平衡分析企業(yè)不僅期企而且考查潛力在創(chuàng)業(yè)企業(yè)初創(chuàng)期，對(duì)進(jìn)行盈虧平衡分析，將有助于創(chuàng)業(yè)者預(yù)業(yè)何時(shí)能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，還有利于其進(jìn)一步新企業(yè)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)。邊際收益法圖表法第六章

創(chuàng)業(yè)融資盈虧平衡點(diǎn)反映的是能承擔(dān)總可變成本和固定成本的銷售額。R=I―C=pQ―(vQ+F）=

（p―v）Q―F式中：R為利潤(rùn)；I為總收入；C為總成本；F為總固定成本；v為單位變動(dòng)成本；Q為產(chǎn)（銷）量；p為價(jià)格根據(jù)盈虧平衡原理，則（p―v）Q―F=0此時(shí)，將Q記為盈虧平衡點(diǎn)Q0則： Q0=

F/（p―v）Q第六章創(chuàng)業(yè)融資盈虧平衡分析示意圖總固定成本總可變成本總收入線總成本線盈虧平衡點(diǎn)Q0收入/費(fèi)用產(chǎn)/銷量第六章

創(chuàng)業(yè)融資運(yùn)用盈虧平衡分析方法的主要難點(diǎn)在于固定成本或可變成本的確定。通常