BIPV行業(yè)深度研究報告

BIPV行業(yè)深度研究匯報一、分布式光伏的分支，BIPV實現(xiàn)光伏與建筑結(jié)合（一）分布式光伏與建筑結(jié)合的兩種重要模式－BIPV與BAPV太陽能光電建筑指將光伏發(fā)電與建筑物相結(jié)合，于建筑物構(gòu)造外圍鋪設(shè)光伏器件，從而產(chǎn)生電力。該類建筑分為兩種模式：①BAPV（Buildingattachedphotovoltaics），即光伏系統(tǒng)直接覆蓋于建筑物表面，系統(tǒng)與建筑物功能不發(fā)生沖突，不破壞或減弱原有建筑物的功能，也稱為“安裝型”太陽能光伏建筑；②BIPV（Buildingintegratedphotovoltaics），即建筑材料與光伏器件相結(jié)成，用光伏器件直接替代建筑材料，系統(tǒng)作為建筑物外部結(jié)構(gòu)的一部分，既具有發(fā)電功能，又具有建筑構(gòu)件和建筑材料的功能，也稱為“構(gòu)件型”和“建材型”太陽能光伏建筑。BAPV與BIPV均為分布式電站的分支。光伏電站可分為集中式電站和分布式電站，其中，分布式又有工商業(yè)用與戶用之分。根據(jù)中國可再生能源學(xué)會光伏專業(yè)委員會，分布式光伏系統(tǒng)的合用場所可分為三類：①各類建筑物和公共建筑；②偏遠農(nóng)牧區(qū)、海島等少電無電地區(qū)；③荒山荒坡、農(nóng)業(yè)大棚或魚塘禽舍等無電力消費的設(shè)施建設(shè)。與建筑相結(jié)合的分布式光伏系統(tǒng)當中，可分為附著于建筑物上的光伏系統(tǒng)BAPV和與建筑物融為一體的BIPV。BIPV在光伏系統(tǒng)建筑外觀、設(shè)計壽命、屋面受力、防水可靠性、施工難度和速度以及屋面運維等方面具有優(yōu)勢。建筑外觀：老式后置式光伏發(fā)電項目于彩色壓型金屬板上后期安裝支架和光伏電池板，屋面較凌亂，整體性較差。而BIPV融合建筑、技術(shù)和美學(xué)，光伏組件單元板以及檢修走道板可直接作為屋面板，接線盒、連接線等在設(shè)計建造過程中也可隱藏在組件和踏板下方，既可防太陽直射和雨水侵蝕，也不影響整個建筑的外觀，實現(xiàn)整潔、統(tǒng)一。設(shè)計壽命：BAPV光伏發(fā)電組件完全處在露天環(huán)境，將常年受風(fēng)雨侵蝕，壽命一般在20年。而BIPV系統(tǒng)中只有組件暴露在外，其他部件處在相對很好的密封環(huán)境，使用壽命最多能到50年甚至更長。屋面受力：BAPV系統(tǒng)中的壓型金屬板與后置光伏電池板受力復(fù)雜，兩者間同步又風(fēng)載正壓與負壓，長期作用產(chǎn)生疲勞效應(yīng)，影響構(gòu)造安全。而BIPV系統(tǒng)只有單純屋面組件端外露，構(gòu)造受力清晰，可以滿足屋面安全性規(guī)定。防水可靠性：BAPV需要先于屋頂安裝壓型金屬板，后期二次上人安裝光伏組件等設(shè)備，施工期間的高負載會導(dǎo)致金屬板變形，產(chǎn)生漏水隱患。BIPV系統(tǒng)由于要結(jié)合建材屬性，在施工建造過程中需要專門采用憎水性玻璃面板與主水槽、防水密封等形成屋面防排水系統(tǒng)，可以在整個使用周期過程中盡量地防止漏水隱患。施工難度和速度：BAPV系統(tǒng)需要分二期施工，周期較長，同步直立鎖邊鋁鎂錳屋面板施工難度大。BIPV系統(tǒng)施工難度小，在完畢支架和水槽施工后，每人每天至少安裝40平(25塊組件)，以1萬平方米主屋面為例，20人15天左右即可完畢組件安裝和屋面的整體密封工作。屋面運維：BAPV系統(tǒng)二次施工導(dǎo)致屋面變形，漏水隱患，維修難度大。BIPV系統(tǒng)屋面同步設(shè)計、施工，對屋面構(gòu)件形成保護，不導(dǎo)致二次施工踩踏破壞。合用領(lǐng)域：BAPV系統(tǒng)重要用于屋頂光伏建設(shè)，而BIPV系統(tǒng)除了應(yīng)用于屋頂，還能作光伏幕墻、光伏遮陽板、光伏雨棚、光伏欄板等。同步，由于BAPV的“安裝型”屬性，其更多被用于存量建筑上，而BIPV可以作為一種屋面整體，更多應(yīng)用于新建建筑當中。（二）建材型+構(gòu)件型，BIPV使用范圍廣闊BIPV的體現(xiàn)形式可分為建材型和構(gòu)件型光伏系統(tǒng)，構(gòu)件型光伏系統(tǒng)更可以引申體現(xiàn)為建筑表皮中對光伏系統(tǒng)的運用:建材型光伏系統(tǒng)結(jié)合太陽能電池與建筑材料，使兩者不可分割形成一種整體，詳細應(yīng)用有光伏磚、光伏瓦、光伏卷材等。如光伏瓦把光伏組件嵌入支撐構(gòu)造，結(jié)合太陽能板與建材，直接像一般屋面瓦同樣安裝于屋頂。光伏瓦使用壽命長、強度高、重量輕、生產(chǎn)工藝環(huán)境保護，也符合建筑美學(xué)，成為推廣低碳建筑的一種方式。構(gòu)件型光伏系統(tǒng)結(jié)合光伏構(gòu)件與建筑構(gòu)件以形成一種全新整體的構(gòu)件，重要體現(xiàn)形式為光伏屋頂、光伏幕墻、光伏遮陽板、光伏雨棚、光伏欄板等。屋頂受太陽輻射面積大、無遮擋，是良好的太陽能系統(tǒng)安屋頂?shù)膹?fù)合功能。在建筑立面上，光伏幕墻是光伏與建筑結(jié)合的重要形式，其設(shè)計原理是在首先滿足幕墻外圍護功能的前提下進行單元式或整體式的光伏組件替代，整合后的光伏幕墻既滿足幕墻的圍護功能，又能發(fā)揮光伏系統(tǒng)的作用。建筑中能與光伏系統(tǒng)相結(jié)合的部位如遮陽板、雨棚、陽臺等均可接受較強的太陽照射，目前BIPV在這部分細分市場上已經(jīng)有一定的應(yīng)用。（三）BIPV項目運作及發(fā)電模式BIPV本質(zhì)上仍是光伏電站的一種分支，分為獨立型與并網(wǎng)型光伏系統(tǒng)。獨立運行的光伏系統(tǒng)將產(chǎn)生的電能通過饋線直接與顧客相連而不與電網(wǎng)相連，但為了讓系統(tǒng)在陰天情況下亦能穩(wěn)定輸電，系統(tǒng)需要配置儲能設(shè)備如蓄電池或電容器等，該類光伏系統(tǒng)在偏遠或離網(wǎng)地區(qū)具有很高的實用價值。并網(wǎng)運行的光伏系統(tǒng)將產(chǎn)生的直流電能通過逆變器轉(zhuǎn)變成能通過電網(wǎng)輸送的交流電，該系統(tǒng)與電網(wǎng)之間存在著功率的聯(lián)絡(luò)。分布式光伏發(fā)電重要分為兩種模式，分別是“全額上網(wǎng)”以及“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”。全額上網(wǎng)即光伏電站發(fā)電所有發(fā)售于電網(wǎng)，以戶用分布式為例，光伏系統(tǒng)發(fā)的直流電首先通過逆變器轉(zhuǎn)換成可以接入電網(wǎng)的交流電，通過賣家電表后進入電站。安裝該分布式電站的家庭不能自用電力，而需從電站購電作家庭負載使用。自發(fā)自用，余電上網(wǎng)模式中，分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)產(chǎn)生的電力重要由顧客自己使用，多余的電量才售于電網(wǎng)。同樣以戶用分布式為例，光伏系統(tǒng)發(fā)的直流電通過逆變器后進入控制柜，并直接用于家庭負載，顧客可以以光伏發(fā)電成本價獲得自用電量，剩余電量向電網(wǎng)發(fā)售，光伏發(fā)電量局限性自用亦能從電網(wǎng)處購電。對于分布式業(yè)主來說，開發(fā)電站的商業(yè)模式重要有全款安裝、貸款安裝以及屋頂租賃。全款安裝即業(yè)主從光伏廠商全款購置光伏系統(tǒng)進行安裝，該模式收益率高，但前期成本壓力較大；貸款安裝即業(yè)主繳納一定首付，其他資金通過貸款支付，光伏系統(tǒng)前幾年的收入重要用于償還貸款，貸款償還后電站收益歸電站業(yè)主所有；屋頂租賃即業(yè)主不參與投資，僅提供屋頂或者其他可發(fā)展分布式光伏的部位，能源企業(yè)或者光伏企業(yè)作為投資方協(xié)助業(yè)主完畢分布式電站的投資、設(shè)計、建設(shè)及運維，并每年給業(yè)主支付租金。在業(yè)主確定商業(yè)模式后，無論投資方為業(yè)主或是能源企業(yè)，分布式光伏系統(tǒng)的設(shè)計、采購、建設(shè)一般來說都需要通過EPC招標的形式分包給工程建設(shè)企業(yè)或光伏企業(yè)，如中國電建、中國能建、特變電工等。其中，EPC項目亦分為大EPC與小EPC，大EPC一般包括光伏組件、逆變器等系統(tǒng)重要部件的采購，而小EPC則不包括。根據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)梳理，年前8月，共約8.2GW光伏電站EPC招標項目開標，其中分布式光伏大EPC項目中標均價為4.12元/W；而小EPC中標價介于1.22-3.25元/W之間。二、乘“雙碳”目的之風(fēng)，BIPV擁抱千億市場（一）BIPV降耗功能符合綠色建筑發(fā)展1、建筑全過程降耗潛力巨大，BIPV于運維階段提供清潔能源建筑全過程包括建筑材料生產(chǎn)運送、建筑施工、建筑運行以及建筑拆除，其中，建筑施工與拆除環(huán)節(jié)可以合并為建筑施工階段。建筑全過程能耗即建材生產(chǎn)階段、建筑運行階段和建筑施工階段能耗之和。年全國建筑全過程能耗總量為21.47億tce，占全國能源消費總量46.5%。分階段看，建材生產(chǎn)和建筑運行階段能耗最大，分別占全國能源消費總量23.8%、21.7%。建筑的運行能耗重要是建筑使用方的平常用能，如采暖、空調(diào)、照明等，而采用自發(fā)自用模式的BIPV項目可以在該階段提供清潔能源，到達建筑降耗目的。如蘇州保時得中國總部的BIPV系統(tǒng)年發(fā)電42萬度，為大樓提供23%的電能消耗；上海ZHA摩天大樓BIPV提供建筑使用過程中的能源生產(chǎn)，從而將能耗減少25%。2、BIPV有望持續(xù)受益于綠色建筑鼓勵政策綠色建筑持續(xù)推進，獲認證產(chǎn)品將被政府項目優(yōu)先選用。綠色建筑指在全壽命期內(nèi)節(jié)省資源、保護環(huán)境、減少污染，為人們提供健康、合用、高效的使用空間，最大程度實現(xiàn)人與自然友好共生的高質(zhì)量建筑。年，中共中央、國務(wù)院公布《有關(guān)深入加強都市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見》，提出要推廣綠色建筑和建材，支持和鼓勵各地結(jié)合資產(chǎn)其后特點推廣應(yīng)用太陽能發(fā)電等新能源技術(shù)。年，住建部公布新版《綠色建筑評價原則》，重要評價體系由安全耐久、健康舒適、生活便利、資源節(jié)省、環(huán)境宜居等方面構(gòu)成，評分項滿分值分別為100、100、100、200、100，此外，控制項基礎(chǔ)分值及加分項分值分別為400、100，總得分按照所有分值相加除以10來計算，當總得分分別到達60分、70分、85分，綠色建筑等級分別為一星級、二星級、三星級。在資源節(jié)省項目中，若建筑由可再生能源提供電量比例超過4%，則可以在評分項中獲得10分。年，市場監(jiān)管總局、住建部、工信部公布《有關(guān)印發(fā)綠色建材產(chǎn)品認證明施方案的告知》，提出在政府投資工程、重點工程、市政公用工程、綠色建筑和生態(tài)城區(qū)、裝配式建筑等項目中率先采用綠色建材。BIPV項目作為綠色建筑綠色建材的重要實現(xiàn)方式，有望持續(xù)受益于政策的推進。年城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積占比到達70%，通過光伏建筑一體化開發(fā)等方式大力發(fā)展綠色建筑和建筑節(jié)能。年，住建部等7部委公布《有關(guān)印發(fā)綠色建筑創(chuàng)立行動方案的告知》，以年新建綠色建筑占比70%為目的，推進星級綠色建筑持續(xù)增長，引導(dǎo)政府投資工程率先采用綠色建材，逐漸提高城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建材應(yīng)用比例。年5月，住建部等15部門公布《有關(guān)加強縣城綠色低碳建設(shè)的意見》，規(guī)定大力發(fā)展綠色建筑和建筑節(jié)能，通過提高新建廠房、公共建筑等屋頂光伏比例和實行光伏建筑一體化開發(fā)等方式，減少老式化石能源在建筑用能中的比例。年以來，已經(jīng)有多省市公布綠色建筑獎勵政策。山西為綠色建筑設(shè)置5000萬元專題資金，對獲國標二星級、三星級工業(yè)建筑項目分別獎勵每平方米100元、150元，對獲評為近零能耗的建筑，按其地上建筑面積予以200元/㎡獎勵。北京對二星級、三星級綠色建筑分別予以每平方米50元、80元獎勵，上海則分別為50元、100元每平方獎勵。同步，河北規(guī)定-2025年每年被動式超低能耗建筑以不低于10%速度遞增，到2025年，全省竣工和在建被動式超低能耗建筑面積合計到達1340萬平方米以上。BIPV作為綠色建筑的重要體現(xiàn)形式，有望持續(xù)受益于綠色建筑鼓勵政策。（二）推進“雙碳”目的實現(xiàn)，光伏行業(yè)有望持續(xù)受益1、“雙碳”目的提出，“十四五”各省市自治區(qū)光伏裝機規(guī)?；虺?00GW“雙碳”目的及風(fēng)光裝機目的的提出預(yù)示風(fēng)電、光伏等新能源的發(fā)展將成為實現(xiàn)碳中和的重要途徑之一。在“雙碳”目的指導(dǎo)下，“十四五”各省市自治區(qū)光伏裝機規(guī)?；虺?00GW。截至年末，全國合計光伏發(fā)電裝機253.43GW，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會估計，“十四五”期間國內(nèi)年均新增裝機規(guī)模70GW。從各地區(qū)已公布“十四五”規(guī)劃看，河北、山東等9個省市自治區(qū)公布新增光伏裝機計劃，合計112.49GW，若按照年末該9個地區(qū)合計光伏裝機量占全國比例測算，未來5年全國光伏裝機規(guī)?；虺?00GW。此外，部分地區(qū)公布2025年末可再生能源合計裝機規(guī)劃，新疆、陜西、青海等13個地區(qū)合計達608.79GW。“十四五”期間，太陽能等可再生能源發(fā)展前景廣闊。2、整縣推進+戶用補助，分布式光伏有望迎來增量需求年6月20日，國家能源局綜合司公布《有關(guān)報送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的告知》，規(guī)定申報縣7月15日前報送?！陡嬷分赋?，開展整縣推進屋頂分布式光伏建設(shè)，有助于整合資源實現(xiàn)集約開發(fā)，有助于削減電力尖峰負荷，有助于節(jié)省優(yōu)化配電網(wǎng)投資，有助于引導(dǎo)居民綠色能源消費，是實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”與鄉(xiāng)村振興兩大國家重大戰(zhàn)略的重要措施。整縣推進《告知》明確各類型建筑屋頂可安裝光伏發(fā)電比例，推進屋頂分布式光伏科學(xué)發(fā)展。申報試點條件包括具有比較豐富的屋頂資源，有較高的可發(fā)運用積極性，有很好的電力消納能力，有實力推進試點項目建設(shè)。黨政機關(guān)建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%；學(xué)校、醫(yī)院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40%；工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于30%；農(nóng)村居民屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于20%。部分地區(qū)先于國家能源局指導(dǎo)開展整縣推進工作，開發(fā)模式多樣。6月20日國家能源局綜合司下發(fā)《告知》前，已經(jīng)有福建、廣東、陜西、江西、山東、甘肅等地公布全面推進整縣分布式光伏規(guī)模化開發(fā)有關(guān)政策，相繼規(guī)定申報縣于6月底前完畢報送。此外，吉林試點縣汪清縣與國家電投旗下吉林電力股份有限企業(yè)合作開發(fā)；河南在整縣推進中引導(dǎo)建立省屬投融資平臺或具有實力的大型能源企業(yè)+政策性銀行+試點縣投融資平臺或戰(zhàn)略合作企業(yè)的"1+1+X"整縣推進服務(wù)機制，根據(jù)河南發(fā)改委文獻，本次全省共上報66個示范縣（市、區(qū)），擬建設(shè)規(guī)模約15GW。央企國企迅速入局，帶動分布式光伏規(guī)?；l(fā)展。截至8月初，已經(jīng)有浙江、山東、河北、河南、廣西等19個省份下屬地區(qū)簽訂了整縣分布式光伏開發(fā)協(xié)議，央企國企迅速入局，占據(jù)多數(shù)整縣開發(fā)項目。國家電投已與17個地區(qū)簽訂整縣分布式開發(fā)協(xié)議，重要分布甘肅、遼寧、內(nèi)蒙古等地，國家電網(wǎng)下屬供電企業(yè)與浙江、甘肅、河北、福建等地下屬12個縣區(qū)簽訂了開發(fā)協(xié)議。五大發(fā)電集團當中，國家能源集團曾計劃到年終開發(fā)不少于500個縣，華能集團亦與陜西、河南、吉林、山東等地簽訂了開發(fā)協(xié)議。我們認為，央企國企將以投資帶動整縣分布式光伏推進，有效處理老式屋頂分布式分散性強的問題，為整縣BAPV或BIPV項目規(guī)模化推進打下堅實基礎(chǔ)。9月14日，國家能源局正式公布整縣推進試點名單，全國31個省市自治區(qū)報送試點縣676個，所有列為整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點，高于此前預(yù)期的22省。根據(jù)智匯光伏，全國共有約2856個縣級單位，本次試點縣數(shù)量676個，約占全國24%，且重要分布在東南部分布式光伏發(fā)展狀況良好的地區(qū)。國家能源局提出，年終前，試點地區(qū)黨政機關(guān)、公共建筑、工商業(yè)廠房、農(nóng)村居民屋頂安裝光伏發(fā)電的比例分別到達50%、40%、30%、20%的，列為整縣屋頂分布式光伏開發(fā)示范縣。政策推進力度大，速度快，屋頂分布式光伏發(fā)展前景廣闊。年度戶用光伏獨立補助，有望帶動超16GW新增裝機。年起，分布式光伏發(fā)電項目從本來統(tǒng)一的補助原則變?yōu)楣ど虡I(yè)與戶用分別管理，戶用光伏補助退坡更平緩。年，發(fā)改委發(fā)文，對年內(nèi)新立案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目，中央財政不再補助，實行平價上網(wǎng)；而本年度戶用光伏發(fā)電項目國家財政補助預(yù)算額度為5億元，補助原則按每千瓦時0.03元執(zhí)行。即除戶用光伏外，其他光伏新建項目均進入無國家補助時代，若戶用光伏項目平均等效運用小時數(shù)為1000小時，則5億元補助可支撐全年戶用新增裝機超16GW。上六個月戶用光伏爆發(fā)性增長，帶動分布式新增裝機占比到達59%。受益于戶用光伏補助政策預(yù)期，年上六個月全國戶用光伏實現(xiàn)裝機5.86GW，同比增長187%，在全國光伏總裝機比例中到達45%，年同期僅為5%，推進分布式光伏電站并網(wǎng)規(guī)模占比靠近60%。按照國家發(fā)改委年內(nèi)新增15GW的戶用光伏目的，估計下六個月戶用光伏電站可以實現(xiàn)9-10GW的并網(wǎng)規(guī)模，支撐分布式項目的深入發(fā)展?？傮w上看，整縣推進屋頂分布式光伏開發(fā)疊加戶用光伏5億元補助預(yù)算將打開本年度分布式新增裝機需求，BIPV作為分布式的重要發(fā)展形式，有望在不停擴容的市場上獲得新的突破。（三）光伏產(chǎn)業(yè)進入平價時代，屋頂BIPV項目成本約4.45元/W1、分布式光伏度電成本已低于燃煤基準價年起，新立案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目已進入平價時代。國家發(fā)改委根據(jù)各地太陽能資源條件和建設(shè)成本，將全國分為三類太陽能資源區(qū)，對應(yīng)制定光伏電站標桿上網(wǎng)電價，年9月起，全國Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類地區(qū)光伏電站標桿上網(wǎng)電價分別為0.90、0.95、1.00元/千瓦時，至年6月起，標桿電價分別降至0.35、0.40、0.49元/千瓦時。年起，對新立案集中式光伏電站和工商業(yè)分布式光伏，中央財政不再補貼，實行平價上網(wǎng)。在補助退坡的背景下，以1000小時等效運用小時數(shù)計算，年分布式光伏度電成本已降至0.31元/千瓦時，低于山東、河北北網(wǎng)的燃煤基準價。根據(jù)CPIA，目前國內(nèi)分布式光伏重要分布在山東、河北、河南、浙江等省份，等效運用小時數(shù)一般在1000-1100小時，在全投資模型下分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)在1000小時和1200小時等效運用小時數(shù)的平準化度電成本分別為0.31、0.26元/千瓦時。作為對比，同期山東、河北燃煤發(fā)電基準價分別為0.39、0.37元/千瓦時。未來，分布式光伏系統(tǒng)度電成本仍存在下降空間，電站收益水平有望深入提高。2、工商業(yè)分布式屋頂電站成本拆分目前，與建筑相結(jié)合的工商業(yè)分布式屋頂光伏項目以老式BAPV為主，該類電站成本主要由設(shè)備及安裝工程費用、建筑工程費用、其他費用、預(yù)備費及建設(shè)期利息構(gòu)成。其中，設(shè)備及安裝工程重要包括光伏組件、逆變器、支架、電纜、控制器、配電箱等部件的采購和安裝以及接地施工等；建筑工程包括混凝土支座澆筑、屋頂加固、升變壓電站工程等；其他費用則包括項目建設(shè)管理費、生產(chǎn)準備費、勘察設(shè)計費、屋頂租賃費等。此外，電站成本還包括基本預(yù)備費和建設(shè)期利息。我們以光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)以及江西某工商業(yè)分布式屋頂BAPV電站成本構(gòu)成為基礎(chǔ)，測算出目前租賃模式下工商業(yè)分布式屋頂BAPV電站成本約4.17元/W。組件：根據(jù)光伏資訊PV-info，年7月有廣東電力、中國能建、青海企業(yè)等3.2GW組件開標，中標均價約為1.8元/W。逆變器：我們記錄了年3月、5月、7月廣西玉柴、大唐、中國能建三個組串式逆變器采購項目開標狀況，得出中標均價約為0.15元/W。支架、電纜等：根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖，年支架、電纜、電網(wǎng)接入、一次設(shè)備和二次設(shè)備（包括開關(guān)箱、控制器、電壓表等）、建安費用分別為0.21、0.23、0.13、0.33、0.44元/W。屋頂加固和屋頂租賃費用分別為0.23、0.05元/W。該部提成本深入下降也許性較低，假設(shè)年成本與年一致。其他費用等：根據(jù)江西某工商業(yè)屋頂分布式光伏成本構(gòu)成，項目建設(shè)管理費、生產(chǎn)準備費等約為0.45元/W，預(yù)備費和建設(shè)期利息分別為0.11、0.03元/W。以BAPV模式屋頂分布式電站成本為基礎(chǔ)，我們測算出BIPV模式下投資成本約為4.45元/W。根據(jù)隆基、中信博、赫里歐等企業(yè)的BIPV產(chǎn)品規(guī)格及示意圖，相對BAPV，BIPV無需使用支架系統(tǒng)或混凝土支座，但仍需要支座部件作為光伏組件的支撐或連接，同步由于BIPV需要提供作為屋頂?shù)墓δ?，在計算成本時需要考慮屋面防水系統(tǒng)、屋頂檁條以及壓型鋼板或蓋板的增量應(yīng)用。支架：支架系統(tǒng)保留可滑動支座等部件，假設(shè)該部提成本為老式支架系統(tǒng)的二分之一，即0.11元/W。防水：凱倫股份7月公布了CSPV全生命周期光伏屋頂系統(tǒng)處理方案，運用柔性高分子防水卷材構(gòu)建防水系統(tǒng)。根據(jù)企業(yè)招股書，高分子卷材約30元/平，以每平方屋面裝機容量150W計算，折合光伏系統(tǒng)0.20元/W。壓型鋼板/蓋板：根據(jù)騰威彩鋼，上海寶鋼、中國臺灣燁輝等第一梯隊的彩鋼瓦產(chǎn)品約25-40元/平，我們假設(shè)取中值33元/平，相稱于0.22元/W。檁條：根據(jù)BIPV在線公眾號，在系統(tǒng)支架配件成本當中，BAPV系統(tǒng)夾具、導(dǎo)軌、固定件等成本約0.3元/W，BIPV系統(tǒng)中輕鋼檁條、鋁合金壓條、橡膠密封條、固定件等成本約0.6元/W。夾具、導(dǎo)軌和輕鋼檁條、鋁合金壓條、橡膠密封條合計價差約0.3元/W，我們假設(shè)輕鋼檁條0.20元/W。（四）光伏市場空間穩(wěn)步增長，增量屋頂潛在分布式光伏需求超千億光伏行業(yè)已逐漸掙脫依托補助實現(xiàn)發(fā)展的時代，“雙碳”目的的提出打開了未來十年光伏行業(yè)的增長空間，整縣推進政策以及戶用光伏獨立補助利好分布式光伏。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)及中國建研院屋頂光伏測算邏輯，我們得出我國增量建筑潛在屋頂分布式光伏市場對應(yīng)千億級規(guī)模。目前光伏+建筑的應(yīng)用以工商業(yè)屋頂為主，因此我們對廠房倉庫帶來的潛在分布式光伏裝機市場進行測算，得出-2025年，新增廠房倉庫竣工面積分別可認為屋頂分布式光伏帶來21、149、260、358、441、511億元市場規(guī)模，而存量改造的市場規(guī)模超過兩千億。整縣推進屋頂分布式光伏開發(fā)有望深入打開光伏裝機需求，以全國676個試點縣測算，本輪整縣推進有望帶動125GW的屋頂分布式裝機，對應(yīng)超過五千億的市場規(guī)模。1、光伏市場空間穩(wěn)步增長“十四五”期間，樂觀估計年均光伏新增裝機達88GW。截至年終，中國可再生能源發(fā)電裝機總規(guī)模占總裝機的比重為42.4%，根據(jù)國家能源局，至“十四五”末，該比例將超過50%，估計可再生能源在全社會用電量增量中的比重將到達三分之二左右，在一次能源消費增量中的比重將超過50%。政策的指導(dǎo)對光伏等可再生能源裝機規(guī)模提出規(guī)定，根據(jù)CPIA樂觀估計，“十四五”期間，國內(nèi)光伏新增裝機有望到達440GW，折合年均新增裝機88GW。2、從建筑面積看光伏市場空間我國增量建筑潛在屋頂分布式光伏市場對應(yīng)千億級規(guī)模。根據(jù)中國建研院《BIPV/光電建筑市場發(fā)展狀況簡介》，我國每年新建屋頂面積約為新建建筑面積的1/5，在強制安裝光伏情境下屋頂可安裝比例約為30%，單位面積安裝光伏量150W/平。根據(jù)國家記錄局的數(shù)據(jù)，年，全國新增房屋竣工面積38.48億平，按照中國建研院的計算邏輯，以屋頂工商業(yè)BAPV和BIPV平均成本4.31元/W測算，增量屋頂對應(yīng)35GW光伏安裝空間以及千億級別市場規(guī)模。目前光伏+建筑的應(yīng)用以工商業(yè)屋頂為主，廠房倉庫則是工商業(yè)建筑的重要形式。年，全國新增房屋竣工面積38.48億平方米，其中廠房及倉庫面積3.41億平。計算新增廠房倉庫竣工面積帶動屋頂分布式光伏裝機，我們作出如下假設(shè)：①-年廠房倉庫竣工面積年均下降1.4%，假設(shè)未來5年保持該下降速度；②假設(shè)廠房倉庫層數(shù)為1層；③根據(jù)中國建研院，目前光電建筑應(yīng)用面積占既有建筑約1%，假設(shè)廠房倉庫光伏屋頂滲透率按照整縣推進政策指導(dǎo)從的1%線性上升至2025年30%；④根據(jù)BIPV聯(lián)盟，長期BIPV單位成本有望降至2.5元/W，假設(shè)BIPV成本至2030年降至該水平，期間線性下降；BAPV與BIPV價差與年測算值保持一致，-2025年分布式光伏單位成本取BAPV與BIPV平均值。綜合得出，-2025年，新增廠房倉庫竣工面積分別能夠為屋頂分布式光伏帶來21、149、260、358、441、511億元市場規(guī)模。從存量上看，廠房倉庫擁有超億潛在市場規(guī)模。根據(jù)中國建研院，我國既有建筑可安裝屋頂分布式光伏潛力約1500GW。計算存量廠房倉庫帶動屋頂分布式光伏裝機，我們作出如下假設(shè)：①年至年上六個月全國新增房屋竣工面積和廠房倉庫新增竣工面積分別合計為554億、62億平，則該十八年內(nèi)，“廠房倉庫竣工面積/全國房屋竣工面積”=11.2%，我們假設(shè)全國“既有廠房倉庫面積/既有房屋面積”與該比值相等；②根據(jù)整縣推進屋頂分布式光伏《告知》，工商業(yè)廠房可安裝屋頂分布式光伏比例不小于等于30%，假設(shè)存量廠房倉庫改造比率到達30%。綜合得出，存量廠房倉庫可安裝光伏規(guī)模51GW，按照4.31元/W成本測算，對應(yīng)2179億元市場規(guī)模。3、從屋頂分布式光伏整縣推進看市場空間本輪整縣推進屋頂分布式光伏開發(fā)有望帶來超5000億元市場規(guī)模。根據(jù)國家能源局，全國31個省市自治區(qū)共報送整縣推進屋頂分布式光伏試點縣676個，所有列為整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點。其中，根據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)，河南上報66個縣，擬建設(shè)規(guī)模約15.00GW；湖北67個縣提交試點方案，總裝機容量14.96GW；甘肅上報46個縣，總裝機容量3.09GW；河北冀南上報18個縣，總規(guī)模1.64GW；山西首批推進26個縣，規(guī)模總計1.10GW；其他如山東冠縣、浙江浦江縣等19個縣市合計開發(fā)規(guī)模約8.97GW。以上試點縣合計242個，開發(fā)規(guī)模44.76GW，以全國676個試點縣測算，本輪整縣推進有望帶動125GW的屋頂分布式裝機，按照屋頂工商業(yè)BAPV和BIPV均價4.31元/W成本測算，對應(yīng)5386億元市場規(guī)模。三、整縣推進加速，建筑建材中哪些板塊有望受益（一）鋼構(gòu)造企業(yè)：渠道優(yōu)勢明顯，緊抓工商業(yè)項目光伏裝機機遇由于工商業(yè)電價更高、用電量更大等原因，我們認為屋頂BIPV在廠房倉庫等用地使用的潛力更大。在年2月1日外發(fā)的深度《裝配式產(chǎn)業(yè)鏈研究之鋼構(gòu)造①：怎樣看行業(yè)未來十年的成長空間》中，我們測算得到目前鋼構(gòu)造在廠房及建筑物中的滲透率約57%。鋼構(gòu)造企業(yè)在廠房倉庫工程建設(shè)中擁有渠道優(yōu)勢，更有助于其承接新建項目屋頂BIPV系統(tǒng)的設(shè)計、采購或建造，部分企業(yè)正不停發(fā)力參與分布式光伏項目。1、東南網(wǎng)架企業(yè)是一家集設(shè)計、制造、安裝于一體的大型專業(yè)建筑鋼構(gòu)造企業(yè)，是鋼構(gòu)造民營企業(yè)龍頭之一。企業(yè)年上六個月實現(xiàn)收入53.64億，同比+31.83%，其中工程總承包收入7.43億，同比+319.37%，占營收比例同增約10pct至13.86%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.60億，同比+51.75%，剔除主營化纖的子企業(yè)東南新材料后凈利潤為2.94億，同比+23%。企業(yè)提出“EPC+BIPV”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：1）年3月，企業(yè)設(shè)置子企業(yè)東南碳中和科技有限企業(yè)，參與光伏一體化建筑的開發(fā)、建設(shè)與投資；2）8月公告出資1.5億與福斯特合資成立子企業(yè)共同開發(fā)光伏發(fā)電市場，企業(yè)持股比例75%；同步，與杭州衙前鎮(zhèn)簽訂《光伏發(fā)電戰(zhàn)略合作協(xié)議》，正式參與整縣推進分布式光伏開發(fā)；3）9月與杭州市蕭山經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會簽訂了《投資協(xié)議書》，協(xié)議內(nèi)容包括與福斯特合資的子企業(yè)總部經(jīng)濟中心將設(shè)在蕭經(jīng)開，合資企業(yè)計劃到2026年，項目波及總裝機容量估計約950MW，成為中國光伏建筑一體化的領(lǐng)軍企業(yè)；建設(shè)東南網(wǎng)架福斯特全球研發(fā)中心；蕭經(jīng)開支持合資企業(yè)在政府投資的屋頂資源發(fā)展分布式光伏發(fā)電項目，并協(xié)調(diào)轄區(qū)內(nèi)其他屋頂資源；4）9月12日公告與山西運城經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂了《投資框架協(xié)議》，省外項目初次落地，波及分布式光伏總裝機容量估計約500MW，詳細合作方式與蕭經(jīng)開協(xié)議類似。2、精工鋼構(gòu)企業(yè)是民營鋼構(gòu)造龍頭企業(yè)，年實現(xiàn)營收114.84億元，其中集成及EPC收入23.83億元，同比增長210.14%，整年EPC及裝配式新簽訂單56.36億元，同比增長103%，轉(zhuǎn)型總包效果明顯。年上六個月，企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入64.36億，同比+36.55%；歸母凈利潤3.30億，同比+22.51%。企業(yè)在BIPV和光伏屋面積累數(shù)年經(jīng)驗，未來，伴隨BIPV市場的逐漸打開，有望運用近十年的光伏項目經(jīng)驗實現(xiàn)BIPV業(yè)務(wù)的增長。（二）防水企業(yè)：擁抱高品質(zhì)增量需求相較于老式BAPV項目在原有屋頂上附加支架作支撐的光伏系統(tǒng)，BIPV作為一種完整的屋頂構(gòu)造必須要防止屋面漏水等問題，防水行業(yè)迎來增量市場。老式防水行業(yè)格局較為分散，整縣推進帶動BIPV于工商業(yè)廠房或公共建筑屋頂?shù)膽?yīng)用，高品質(zhì)防水材料需求增長，龍頭企業(yè)有望受益，行業(yè)格局優(yōu)化。1、東方雨虹企業(yè)深耕防水領(lǐng)域二十余載，為行業(yè)絕對龍頭，年實現(xiàn)營業(yè)收入217.30億，同期行業(yè)全國規(guī)上企業(yè)實現(xiàn)收入1087億，企業(yè)占20%，較年提高3.5pct，市占率持續(xù)提升。年上六個月企業(yè)實現(xiàn)收入142.29億，