(30)-6.3 短期借款籌資

1-短期借款籌資的種類10.3短期借款籌資短期借款籌資通常是指銀行短期借款，又稱銀行流動資金借款，是企業(yè)為解決短期資金需求而向銀行申請借入的款項(xiàng)，是籌集短期資金的重要方式。根據(jù)中國人民銀行1996年頒布實(shí)施的《貸款通則》，企業(yè)短期借款通常包括信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)三類。信用借款又稱無擔(dān)保借款，是指不用保證人擔(dān)?；驔]有財(cái)產(chǎn)作抵押，僅憑借款人的信用而取得的借款。信用額度借款①信用額度的期限②信用額度的數(shù)量③應(yīng)支付的利率和其他一些條款。循環(huán)協(xié)議借款循環(huán)協(xié)議借款是一種特殊的信用額度借款，企業(yè)和銀行之間協(xié)商確定貸款的最高限額，在最高限額內(nèi)，企業(yè)可以借款、還款，再借款、再還款，不停地周轉(zhuǎn)使用。兩者的區(qū)別：①持續(xù)時間不同。②法律約束力不同。③費(fèi)用支付不同。節(jié)段3：短期借款籌資1-短期借款籌資的種類10.3短期借款籌資擔(dān)保借款是指有一定的保證人擔(dān)?；蚶靡欢ǖ呢?cái)產(chǎn)作抵押或質(zhì)押而取得的借款。擔(dān)保借款又分為以下三類：(1)保證借款。保證借款是指按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的借款。(2)抵押借款。抵押借款是指按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而取得的借款。(3)質(zhì)押借款。質(zhì)押借款是指按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的動產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的借款。票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。節(jié)段3：短期借款籌資2-短期借款籌資的考慮因素10.3短期借款籌資因素1：短期銀行借款的成本：利息利率單利復(fù)利貼現(xiàn)利率單利計(jì)息是將貸款金額乘以貸款期限與利率計(jì)算出利息的方法。對利息計(jì)息的情況。按照復(fù)利計(jì)算利息，借款人實(shí)際負(fù)擔(dān)的利率——有效利率，要高于名義利率。

在貼現(xiàn)利率情況下，銀行會在發(fā)放貸款的同時，先扣除貸款的貼現(xiàn)利息，而以貸款面值與貼現(xiàn)利息的差額貸給公司。

附加利率附加利率是指即使是分期償還貸款，銀行通常亦按貸款總額和名義利率來計(jì)算收取利息。

節(jié)段3：短期借款籌資2-短期借款籌資的考慮因素10.3短期借款籌資【例】假定某公司以貼現(xiàn)方式借入1年期貸款2萬元，名義利率為12%。這時，該公司實(shí)際拿到的資金是1.76萬元，利息是2400元。因此，貸款的有效利率為：貼現(xiàn)貸款的有效利率=利息÷(利息貸款面額-利息)=2400÷（20000-2400）=13.64%有效利率比名義利率高出1.64個百分點(diǎn)。因素1：短期銀行借款的成本：利息節(jié)段3：短期借款籌資2-短期借款籌資的考慮因素10.3短期借款籌資【例】某公司以分期付款方式借入2萬元，名義利率為12%，付款方式為12個月等額還款。因此，全年平均擁有的借款額為10000元（20000/2）。按照2400元的利息，借款公司的實(shí)際成本為：有效利率=利息÷（借款人收到的貸款金額/2）=2400÷（20000/2）=24%可見，公司所承擔(dān)的實(shí)際借款成本是相當(dāng)高的。因素1：短期銀行借款的成本：利息節(jié)段3：短期借款籌資2-短期借款籌資的考慮因素10.3短期借款籌資因素2：貸款銀行的選擇銀行間存在的重大區(qū)別(1)銀行對待風(fēng)險的基本政策(2)銀行所能提供的咨詢服務(wù)(3)銀行對待客戶的忠誠度(4)銀行貸款的專業(yè)化程度(5)其他。如銀行的規(guī)模、對外匯的處理水平等都是公司需要考慮的因素。節(jié)段3：短期借款籌資3-短期借款籌資的基本程序10.3短期借款籌資企業(yè)提出申請銀行對企業(yè)申請的審查簽訂借款合同企業(yè)取得借款短期借款的歸還節(jié)段3：短期借款籌資4-短期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)10.3短期借款籌資優(yōu)點(diǎn)(1)銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能隨時為企業(yè)提供比較多的短期貸款。對于季節(jié)性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規(guī)模大、信譽(yù)好的大企業(yè)，更可以比較低的利率借入資金。(2)銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款。缺點(diǎn)(1)資本成本較高。采用短期借款成本比較高，不僅不能與商業(yè)信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費(fèi)用，成本更高。(2)限制較多。向