京東上市融資

京東上市融資組長：黎倫組員：盧珊珊、曹文怡謝若男、包婷婷京東于2014年5月22日正式在納斯達(dá)克證券交易所掛牌交易，股票代碼為“JD”，擬融資17.8億美元。圖為京東掛牌現(xiàn)場。目錄京東簡介京東發(fā)展史京東上市融資的原因京東上市融資的過程京東上市融資的結(jié)果京東簡介京東是中國最大的自營式電商企業(yè)，是中國B2C（電子商務(wù)）市場最大的3C網(wǎng)上購物專業(yè)平臺(tái)（3C：計(jì)算機(jī)、通信和消費(fèi)類電子產(chǎn)品三者結(jié)合，亦稱“信息家電”），是中國電子商務(wù)領(lǐng)域最受消費(fèi)者歡迎和最具影響力的電子商務(wù)網(wǎng)站之一，2013年年?duì)I業(yè)額超過1000億人民幣。成立時(shí)間：2004年員工數(shù)：3.5萬董事局主席兼CEO：劉強(qiáng)東經(jīng)營范圍：網(wǎng)絡(luò)零售服務(wù)。在線銷售計(jì)算機(jī)、數(shù)碼產(chǎn)品、家電、汽車配件、服裝與鞋類、奢侈品、手機(jī)、電腦配件、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、書籍、食品等13大類3,150萬種SKUs優(yōu)質(zhì)商品。2013年，活躍用戶數(shù)達(dá)到4740萬人，完成訂單量達(dá)到3.233億。京東資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)京東商品劉強(qiáng)東簡介

劉強(qiáng)東，1974年出生，本科畢業(yè)于中國人民大學(xué)社會(huì)學(xué)系。1998年6月18日，在中關(guān)村創(chuàng)辦京東公司；2004年初涉足電子商務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)辦“京東多媒體網(wǎng)”（京東商城的前身），并出任CEO，現(xiàn)為京東商城的CEO，并帶領(lǐng)著京東一直保持高速成長，使電子產(chǎn)品的價(jià)格比同行低6%，連續(xù)七年增長率均超200%；2010年帶領(lǐng)京東使其成為國內(nèi)首家銷售額超過人民幣百億的網(wǎng)絡(luò)零售企業(yè)；2011年獲得華人經(jīng)濟(jì)領(lǐng)袖大獎(jiǎng)，同年，獲得第十二屆中國經(jīng)濟(jì)年度人物；2012年5月，劉強(qiáng)東入選《財(cái)富》（中文版）2012年"中國40位40歲以下的商界精英"榜單，并位居榜首。京東發(fā)展歷程2004年，京東多媒體網(wǎng)正式開通2008年完成了3C產(chǎn)品的全線搭建，成為名副其實(shí)的3C網(wǎng)購平臺(tái)2007年6月，成功改版后京東多媒體網(wǎng)正式更名為京東商城，以全新的面貌屹立于國內(nèi)B2C市場。2011年，啟動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略2013年7月，京東已經(jīng)成立了金融集團(tuán)，除了針對(duì)自營平臺(tái)的供應(yīng)商，未來還會(huì)擴(kuò)大到POP開放平臺(tái)。2014年1月，京東向美國證券交易委員會(huì)承報(bào)擬上市的F-1登記表格。這意味著京東正式啟動(dòng)IPO（首次公開募股）進(jìn)程。2014年3月，京東收購騰訊QQ網(wǎng)購和C2C平臺(tái)拍拍網(wǎng)。1998年，在中關(guān)村創(chuàng)業(yè)，成立京東公司。2014年5月22日，京東集團(tuán)正式在納斯達(dá)克掛牌，成為僅次于騰訊、百度的中國第三大互聯(lián)網(wǎng)上市公司。京東融資史！京東商城歷年融資情況一覽時(shí)間融資方投資方融資方式融資金額2007年京東商城今日資本風(fēng)險(xiǎn)投資1000萬美元2008年今日資本、雄牛資本及梁伯韜私人公司風(fēng)險(xiǎn)投資2100萬美元2011年俄羅斯投資者數(shù)字天空技術(shù)、老虎基金等共6家基金和個(gè)人融資風(fēng)險(xiǎn)投資15億美元2012年獲得加拿大安大略教師退休基金、老虎基金風(fēng)險(xiǎn)投資4億美元2013年初加拿大安大略教師退休基金和沙特阿拉伯的沙特王國控股公司風(fēng)險(xiǎn)投資7億美元2014年3月騰訊戰(zhàn)略投資2.14億美元1.搶占市場份額，保住估值在市場分析人士看來，京東此番“突襲“上市，更多的是為了保住自己的估值。阿里巴巴面臨來自微信的強(qiáng)大競爭，其超大估值也面臨壓力，而以阿里巴巴作為估值標(biāo)準(zhǔn)的京東急于上市是也是基于估值最大化的考慮。2.資金短缺，增速緩慢京東目前的現(xiàn)金流，可以維持現(xiàn)有規(guī)模下的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，并實(shí)現(xiàn)小幅增長。但是，如果京東想保持目前的高速增長勢頭，在短期內(nèi)繼續(xù)擴(kuò)大市場份額，那就肯定缺少資金，需要繼續(xù)融資。因?yàn)榫〇|要在未來一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)加大對(duì)倉儲(chǔ)物流、技術(shù)平臺(tái)和市場等方面的投入，才能保證高速的增長。而目前京東的經(jīng)營狀況，剛剛接近盈虧平衡點(diǎn)，決然不可能依靠經(jīng)營的現(xiàn)金流和利潤支撐起巨額的長期投入。3.資金鏈無法支撐龐大的計(jì)劃開支關(guān)于京東自建物流，資本支出巨大的傳聞一直不斷。對(duì)于位于上海嘉定的亞洲一號(hào)采用了多年分期付款的“以租代建”模式，京東如果無法上市融資，那么京東極可能很難按期支付地錢！就劉強(qiáng)東龐大的“花錢”計(jì)劃——未來三年內(nèi)將投下10億元，自建300多輛卡車組成的干線物流而言，京東如何支撐如此大的開支，對(duì)于靠資本驅(qū)動(dòng)增長的京東，上市融資似乎是必然的選擇。京東上市融資原因4.無法抵擋的投資方壓力關(guān)于京東投資方跟京東管理層的矛盾世間皆知，管理層一直想再融資，但是投資方壓力太大，甚至有的投資方急于拋售股權(quán)，已經(jīng)無法再為京東融資，在資金緊缺之下只能被迫IPO。5.持續(xù)虧損，獲取資金以求進(jìn)一步發(fā)展京東近幾年面對(duì)越來越嚴(yán)重的虧損，京東急需外界融資來支撐其正常的持續(xù)運(yùn)營，來謀取其進(jìn)一步發(fā)展。

京東上市融資原因京東上市融資過程在2013年的12月23日，游學(xué)歐美近一年的劉強(qiáng)東還信誓旦旦地表示說，“目前還沒有做任何上市或新一輪融資的安排”。但在2014年1月30日晚間，京東商城突然宣布，京東向美國證券交易委員會(huì)（SEC）提交上市申請(qǐng)，擬融資15億美元。這意味著京東正式啟動(dòng)IPO進(jìn)程。2014年3月10日，京東又與騰訊高調(diào)聯(lián)姻，宣布騰訊以2.15億美元入股京東15%的股份，同時(shí)雙方建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并將QQ網(wǎng)購、拍拍的電商和物流部門并入京東。2014年4月2日，京東方面確認(rèn)，將正式進(jìn)行分拆——京東商城集團(tuán)、金融集團(tuán)、子公司拍拍網(wǎng)和海外事業(yè)部。京東上市融資的過程而京東的這一些列操作，其最終目的——上市。最終，在2014年5月22日，京東集團(tuán)（納斯達(dá)克股票代碼：JD）正式在納斯達(dá)克掛牌，本次公開發(fā)行共募集17.8億美元，是至今為止中國企業(yè)在美融資規(guī)模最大的首次公開募股。目前股價(jià)（2014年6月1日）25美元，按此計(jì)算，京東市值為340億美元。成為僅次于騰訊、百度的中國第三大互聯(lián)網(wǎng)上市公司。京東上市融資的結(jié)果”千里馬“大放異彩以6月1日收盤價(jià)計(jì)算，京東市值為340億美元，成為市值第三大的中國互聯(lián)網(wǎng)公司，前兩名分別為騰訊、百度?！罢崎T人”勞苦功高IPO之后，劉強(qiáng)東持有京東23.1%的股份，全部為B類股，根據(jù)京東AB股投票權(quán)1比20的設(shè)置，劉強(qiáng)東將擁有京東83.7%的投票權(quán)，仍然牢牢地掌握著京東的發(fā)展方向?！安畼贰睉c幸“昨天”老虎基金持股18.1%，擁有3.2%投票權(quán)；騰訊持股14.3%，擁有3.7%投票權(quán)；高瓴資本旗下HHGL360BuyHolding.ltd持股13%，擁有2.3%投票權(quán)；DST全球基金持股9.2%，擁有1.6%投票權(quán)；今日資本旗下BestAllianceInternationalHoldingsLimited持股7.8%，擁有1.4%投票權(quán)；雄牛資本旗下基金StrongDesireLimited持股2.2%，擁有0.4%投票權(quán)；紅杉資本持股1.6%，擁有0.3%投票權(quán)。這些投資人在給一直虧損的京東持續(xù)供血之后，終于賺得盆滿缽滿。IPO之后的股權(quán)結(jié)構(gòu)京東上市前后股權(quán)結(jié)構(gòu)和投票權(quán)情況預(yù)期發(fā)展增速

劉強(qiáng)東接受媒體采訪時(shí)表示，未來五年的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)京東增速達(dá)到行業(yè)平均增速的兩倍，從而獲得更多市場份額。盈利

招股說明書顯示，京東第一季度凈營收226.57億元，虧損37.95億元，這其中包括給劉強(qiáng)東的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)達(dá)到36.7億元。按照這一增長速度，京東在2014年的營收有望超過1000億元。而在利潤上，京東也有望在2014年能夠?qū)崿F(xiàn)盈虧平衡。合作

而據(jù)了解，京東一直與騰訊溝通，希望在微信上獲