五糧液公司財務分析報告

授課教師：專 學

學生學院：班 姓 名：20236月19日內(nèi)容摘要狀況和經(jīng)營成果進展評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和進展趨環(huán)中起著承上啟下的作用。集團。五糧液高質(zhì)量、高速度、高效益的進展，引起社會各界的關注和重視。根本面分析，為該公司將來的內(nèi)部治理和品牌建設提出意見。關鍵詞：五糧液資產(chǎn)負債列潤償債力氣財務分析第一章概論〔深圳證券交易所[1998]24[19098]2519983271.007200800199842132023在白酒界通過首創(chuàng)OEM貼牌擴張、買斷經(jīng)營的形式，在不到20年的時間內(nèi)占據(jù)業(yè)“最有價值品牌“中排位第一。1、有利影響動對白酒的需求不斷增加。金融危機的回暖給各行各業(yè)的進展帶來了信念，而高速增長?？茖W技術(shù)的快速進展也推動了白酒業(yè)的規(guī)模化生產(chǎn)，給釀酒技術(shù)的提高帶來了期望。2、不利影響難度。白酒消費稅的從嚴征收以及嚴懲酒后駕車行動的開展將導致白酒行業(yè)的有向下浮動的趨勢。三、行業(yè)現(xiàn)狀1、白酒行業(yè)概況競爭名度品牌和傳統(tǒng)歷史文化底蘊占據(jù)了市場的70%市場主導地位，以川酒為代表的濃香型白酒照舊處于主流地位。102、五力模型系統(tǒng)分析進入者的威逼2761258酒也展露舞臺。對于五糧液，進入企業(yè)的威逼不容小覷。現(xiàn)有企業(yè)的競爭產(chǎn)品同質(zhì)性日趨明顯，更加導致了行業(yè)內(nèi)競爭的加劇。2023年開頭，白酒企業(yè)已經(jīng)感覺到了金融危機對高端白酒的影響，在高端液、瀘州老窖、水井坊等企業(yè)紛紛將目光轉(zhuǎn)向白酒中端市場。還有更多的白酒企業(yè)走上多元化道路，五糧液面對的企業(yè)間的競爭壓力越來越大。名次一二三四五六七八九十品牌五糧液瀘州茅臺劍南古井貢沱牌全興酒鬼郎酒西鳳〔%〕8.79老窖7.145.38春4.233.93.82.842.652.44酒1.92替代品WTO的高檔白酒的消費照舊是其中的主流并且替代性弱。買方的議價力氣大，消費者的選擇范圍擴大，轉(zhuǎn)換本錢降低，提高了消費者議價力氣，由于沃爾瑪、家樂福、華聯(lián)等大型連鎖超市的進展，這些渠道的進店費、條碼費等種類繁空間。供給商討價還價的力氣10%210高。11+9+81+9+8”品牌戰(zhàn)略1”并將五糧液分成四個消費層面：珍品五糧液系列、精品系列、豪華系列、飲用型9”即打造98”8，8消費者的群眾品牌，它們是這個金字塔的塔基局部。通過OEM進展品牌體系的壯大OEM壯大，以品牌開發(fā)、品牌買斷戰(zhàn)略快速翻開中檔白酒市場的大門。多元進展集團公司的經(jīng)濟增長點，促進了五糧液集團向國際化高科技企業(yè)集團進展。其次章會計分析一、資產(chǎn)負債表橫向分析：100910090807額額長率長率工程 10年 09年 08年單位百萬元百萬元百萬元百萬元百萬元%%貨幣資金7,543.595,925.404,060.771,618.191,864.630.270.46交易性金融資產(chǎn)23.718.098.0915.620.001.930.00應收票據(jù)1,842.13601.75523.941,240.3877.812.060.15應收賬款102.765.176.7997.59-1.6218.87-0.24預付款項195.6945.467.62150.2237.843.304.96應收利息29.3452.8243.22-23.489.60-0.440.22其他應收款68.8625.9427.5942.93-1.661.66-0.06存貨3,476.842,076.931,805.871,399.91271.060.670.15流淌資產(chǎn)合計13,282.928,741.556,483.894,541.362,257.660.520.35長期股權(quán)投資29.9827.4726.392.511.080.090.04固定資產(chǎn)6,935.934,334.384,670.662,601.55-336.280.60-0.07在建工程218.46327.72322.90-109.274.83-0.330.01無形資產(chǎn)308.0960.9062.49247.19-1.594.06-0.03商譽1.620.000.001.620.00長期盼攤費用66.360.000.0066.360.00遞延所得稅資產(chǎn)5.744.395.321.34-0.930.31-0.18非流淌資產(chǎn)合計7,566.174,754.875,087.762,811.31-332.890.59-0.07資產(chǎn)總計20,849.0913,496.4211,571.657,352.671,924.770.540.17應付賬款239.0738.0830.31200.997.775.280.26預收款項4,376.271,052.92711.593,323.35341.333.160.48應付職工薪酬41.7137.48193.364.24-155.890.11-0.81應交稅費1,046.11827.80941.73218.31-113.930.26-0.12應付股利220.630.000.00220.630.00其他應付款339.9684.2065.93255.7518.283.040.28流淌負債合計6,263.752,040.481,942.914,223.2697.572.070.05長期應付款1.000.002.501.00-2.50-1.00遞延所得稅負債3.880.000.003.880.00非流淌負債合計4.880.002.504.88-2.50-1.00負債合計6,268.632,040.481,945.414,228.1495.072.070.05實收資本3,795.973,795.973,795.970.000.000.000.00資本公積953.20953.20953.200.000.000.000.00盈余公積2,318.891,985.201,803.74333.70181.450.170.10未安排利潤7,206.964,645.703,016.472,561.261,629.230.550.54全部者權(quán)益合計14,580.4611,455.949,626.243,124.531,829.700.270.19負債和全部者權(quán)益總計負債和全部者權(quán)益總計20,849.0913,496.4211,571.657,352.671,924.770.540924,769,601.14元，增長加的主要緣由是流淌資產(chǎn)的大幅度增加，流淌資產(chǎn)比2023年增加34.82%。而非流淌資產(chǎn)消滅了下滑，20232023年—2023年，五糧液集團2023年的總資產(chǎn)比2023年增加54.48%，202351.95%。而非流淌資2,811,305,181.842023全部者權(quán)益變動：五糧液集團2023年的權(quán)益總額較2023年同期增加了1,924,769,601.14元，增加的幅度為16.63%，說明集團的權(quán)益總額存在確定幅度的增長。權(quán)益總2023年負債增加了95,069,708.59元，增長的幅度為4.94%97,569,708.59元，增的預收款項對償債力氣的影響值得關注。2023年股東權(quán)益增加了引起的。五糧液集團2023年的權(quán)益總額較2023年同期增加了7,352,669,807.49五糧液利潤表橫向分析工程1009五糧液利潤表橫向分析工程100908額額08長率元，增長幅度51.95%，主要表現(xiàn)為應付賬款、預收款項、其他應付款的增長，公司巨額的預收款項對償債力氣的影響值得關注。 2023年股東權(quán)益增加了權(quán)益的增加主要是由盈余公積未安排利潤各種全部者權(quán)益的大幅度增加引起的。負債變動：95075%，其中，主要表現(xiàn)為流淌負債202320236320234,228，142.07%。負債的增加也202320236,263754,22326〔由于只保存了四位小數(shù)，所以此處的增長率一20.7%〕單位百萬元百萬元百萬元百萬元百萬元%%一、營業(yè)總收入11,129.227,933.077,328.563,196.15604.5140.29%8.25%營業(yè)收入11,129.227,933.077,328.563,196.15604.5140.29%8.25%二、營業(yè)總本錢6,561.195,503.525,148.151,057.675,503.5219.22%106.90%營業(yè)本錢3,860.663,618.073,377.98242.59240.096.70%7.11%營業(yè)稅金及附加798.59565.75582.63232.84-16.8941.16%-2.90%銷售費用1,164.15890.83782.76273.32108.0730.68%13.81%治理費用838.97588.99497.94249.9991.0542.44%18.28%財務費用-109.73-159.95-92.2350.22-67.73-31.40%73.43%資產(chǎn)減值損失8.55-0.17-0.938.710.77-5272.93%-82.31%三、營業(yè)利潤4,586.672,431.132,183.422,155.55247.7188.66%11.35%加：營業(yè)外收入20.721.451.8919.28-0.441331.34%-23.29%減：營業(yè)外支出1.8133.426.96-31.6126.46-94.58%380.24%非流淌資產(chǎn)處置損失四、利潤總額0.634,605.592.632,399.160.582,178.35-1.992,206.432.05220.81-75.84%91.97%354.70%10.14%減：所得稅費用1,138.92569.46705.56569.46-136.11100.00%-19.29%五、凈利潤3,466.671,829.701,472.781,636.97356.9289.47%24.23%20231,829,699,892.55比上年度增長了356,915,794.1元，增長的幅度較大。從水平分析表看，公司失雖有較大變動，但卻相互抵消。所以利潤總額的增長導致了利潤增長了356,915,794.13,466,668,431.51上年度增長了1,636,968,539.0元，增長的幅度較大。從水平分析表看，公司失雖有較大變動，但卻相互抵消。所以利潤總額的增長導致了利潤增長了1,636,968,539.0經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量工程202320232023勞務收到的金9,514,523,471.0215,120,503,779.3020,906,767,904.15收到稅費返還26,966,485.6040,882,192.09其他與經(jīng)營活動有關現(xiàn)金161,494,811.90257,024,052.25252,083,597.23經(jīng)營活動現(xiàn)金9,676,018,282.9215,404,494,317.1521,199,733,693.47勞務支付現(xiàn)金3,537,850,736.163,522,042,233.625,101,181,751.02支付職工現(xiàn)金895,049,489.411,127,353,033.621,728,275,530.49支付各項稅費2,155,455,747.633,165,458,270.114,414,637,565.81動有關現(xiàn)金1,115,025,758.911,535,631,116.802,252,518,560.89流出小計7,703,381,732.119,350,484,654.1513,496,613,408.211,972,636,550.816,054,009,663.007,703,120,285.26投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得投資收益收到的現(xiàn)金500,000.00495,807.44832,123.573,361,413.55310,042.071,556,299.86動有關的現(xiàn)金3,107,372.532,811,809.32小計3,861,413.553,913,222.045,200,232.75資產(chǎn)支付的現(xiàn)金109,368,261.26985,162,241.49462,908,343.55投資支付的現(xiàn)金3,204,512.53動有關的現(xiàn)金3,101,023.426,774,433.12投資活動現(xiàn)金流出小計109,368,261.264,260,932,443.69469,682,776.67投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)-105,506,847.71-4,257,019,221.65-464,482,543.9金流量凈額2現(xiàn)金流量表補充資料〔收益以“－”號填列〕工程202320232023凈利潤1,829,699,892.553,466,668,431.514,562,056,835.60加：資產(chǎn)減值預備-165,194.478,545,391.558,301,188.48性生物資產(chǎn)折舊434,466,978.80646,335,570.80722,805,104.56無形資產(chǎn)攤銷1,586,144.887,271,245.319,197,284.15長期盼攤費用攤銷29,472,070.1138,118,543.15資產(chǎn)的損失-633,994.59415,296.61810,820.36固定資產(chǎn)報廢損失2,625,775.18公允價值變動損失-15,521,684.646,911,424.32投資損失-1,579,121.31-3,117,340.01-3,377,150.17現(xiàn)金流量構(gòu)成分析五糧液集團2023年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為7,703,120,285.26-464,482,543.92元，同比削減了89.09%2023年度籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。2023所需要的現(xiàn)金來源很廣。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之所以上升，是由于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增長37.62%，而直接緣由是銷售商品、供給勞務收到的現(xiàn)金上升了38.27%，具體緣由結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表，公司主營業(yè)務收入增長了39.64%，從而使公司經(jīng)市場競爭力以及占有市場確定份額。32.89%外，還有公司削減了對內(nèi)、對外投資的力度，使投資活動現(xiàn)金流出53.01%，縮減投資規(guī)模是難看出，公司處以投資中期，適當投資會給公司帶來確定的效益。248.14%，主要是安排股利、利248.14%，說明公司留意商業(yè)信用和回報投資者的態(tài)度。另外，籌資活動現(xiàn)金流入也略有增加為18.18%，主要吸取投資收到的現(xiàn)金，其增長了18.18%，結(jié)合資產(chǎn)負債表分析，可以看出主要是預收賬款大幅度增加以及其他應付款有所增加?，F(xiàn)金流量指標分析〔1〕現(xiàn)金運營指數(shù)字五糧液集團經(jīng)營應得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈利潤+非付現(xiàn)費用=3.15〕=4,562,056,835.60+778,422,120.34=5,340,478,955.94〔元〕而其經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量卻為7,703,120,285.26元。/=7,703,120,285.26/5,340,478,955.94=1.442這說明五糧液集團會計利潤的收現(xiàn)力氣較強，收益質(zhì)量較好?！?〕現(xiàn)金流入量構(gòu)造比率21,199,733,693.4721,217,933,926.1則：現(xiàn)金流入量構(gòu)造比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流入總量=21,199,733,693.47/21,217,933,926.17=0.99910.9991，說明公司通過自身經(jīng)營實現(xiàn)現(xiàn)金的力氣很好，營業(yè)收入的穩(wěn)定性有確定的保障?，F(xiàn)金流淌負債比率五糧液集團現(xiàn)金流淌負債比率為：/=7,703,120,285.26/10,288,335,820.39=0.7487一般認為該比率在40%以上比較抱負，五糧液集團現(xiàn)金流淌負債比率為將來利潤的穩(wěn)定性可以很好的保障。1五糧液集團利潤表的局部數(shù)據(jù)工程20232023營業(yè)收入11,129,220,549.617,933,068,723.21營業(yè)本錢3,860,659,982.323,618,072,871.25營業(yè)利潤4,586,674,231.532,431,128,309.88利潤總額4,605,588,627.242,399,155,657.23五糧液集團利潤表局部工程增減分析表五糧液集團利潤表局部工程增減分析表凈利潤3,466,668,431.511,829,699,892.55財務費用-109,732,181.41-159,954,267.43息稅前利潤4,495,856,445.832,239,201,389.80五糧液集團利潤表的局部數(shù)據(jù)工程20232023銷售毛利率41.21%30.65%銷售毛利率增減額10.57%0.85%息稅前利潤率40.40%28.23%息稅前利潤率增減額12.17%-0.24%營業(yè)利潤率41.21%30.65%營業(yè)利潤增率減額10.57%0.85%銷售凈利潤率31.15%23.06%銷售凈利潤率增減額8.09%2.97%工程20232023營業(yè)收入增加額3,196,151,826.4604,512,881.6營業(yè)本錢增加額242,587,111.1240,093,298.3營業(yè)利潤增加額2,155,545,921.7247,710,288.3利潤總額增加額2,206,432,970.0220,809,110.0凈利潤增加額1,636,968,539.0356,915,794.1財務費用增加額50,222,086.0-67,726,654.4息稅前利潤增加額2,256,655,056.0153,082,455.6營業(yè)收入增加率40.29%8.25%營業(yè)本錢增加率6.70%7.11%營業(yè)利潤增加率88.66%11.35%利潤總額增加率91.97%10.14%凈利潤增加率89.47%24.23%財務費用增加率-31.40%73.43%息稅前利潤增加率100.78%7.34%五糧液集團營業(yè)外收支出工程20232023營業(yè)外收入20,724,800.291,447,926.21營業(yè)外支出1,810,404.5833,420,578.86營業(yè)外支出增加額-31,610,174.2826,461,458.73營業(yè)外支出增長率-0.9458296463.80241442、銷售毛利率分析：收入和營業(yè)利潤從2023年到2023年的變化幅度不大，營業(yè)收入增長幅度為8.25%，增加額為604,512,881.6元營業(yè)利潤增長幅度11.35%，增加額為247,710,288.3202341.21%，202310.5720232023集團的營業(yè)收入和營業(yè)利潤大幅度的上升所致。且營業(yè)利潤增長幅度高達增加，說明集團的盈利力氣在變強。、息稅前利潤率分析：2023年到2023年是逐年上升的。2023202373.43%。二是，營業(yè)外支202320233.80241442202340.40%，增長12.1731.40%，說明五糧液集團的盈利力氣大大的增加了。、營業(yè)利潤率分析：從表一我們可以看出五糧液集團的營業(yè)利潤視逐年上升的，在表二中，我們可以看到五糧液集團的營業(yè)利潤率從2023年的29.79%增加到2023年的202310.57%。該指標與五上是正常增長的。營業(yè)利潤率指標的增長，說明白集團的盈利力氣上升。、利潤總額增長率分析：率只到達了88.66%。利潤總額的增長幅度大于營業(yè)利潤的增長幅度，主要緣由性，所以用該指標確定的盈利質(zhì)量受確定的限制。、銷售凈利率指標分析：20232023們可以看到，五糧液集團的銷售凈利率從2023年的20.10%增長