新型煤化工行業(yè)分析

新型煤化工行業(yè)分析投資亮點(diǎn)新型煤化工有望迎來真正的投資熱潮。們預(yù)期，隨著示范項目的標(biāo)桿效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)、關(guān)鍵技術(shù)漸趨成熟，未來五年國新型煤化工產(chǎn)業(yè)有望迎來真正的投資熱潮。們預(yù)期新型煤化工在“十二五”期間仍將延續(xù)“升級示范、總量控制”的政策路徑，但示范項目總投資規(guī)模將達(dá)近5000億元，較“十一五”大幅增加近4000億元。包括煤制氣在內(nèi)的煤炭清潔利用前景廣闊，煤制天然氣在“十二五”期間將成為常規(guī)氣源的重要補(bǔ)充。由于中國特殊的資源稟賦，煤可替代。有序建設(shè)現(xiàn)代煤化工升級示范工程，促進(jìn)煤炭高效清潔利用已經(jīng)作為“十二五”煤炭工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要任務(wù)。國家對煤制天然氣產(chǎn)業(yè)持審慎支持態(tài)度，煤化工產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃將有望推出15個新型煤化工示范項目，其中9個項目涉及煤制氣，預(yù)示著未來幾年煤可觀發(fā)展。而近期中石化新炭在能源領(lǐng)域地位無制天然氣將迎來粵浙管道成功取得發(fā)改委“路條”，無疑又是一大積極信號。需求面看，天然氣將受益于節(jié)能減排的迫切需要；城鎮(zhèn)燃?xì)?、天然氣汽車、發(fā)電及分布式能源等下游產(chǎn)業(yè)均有望在未來氣技術(shù)瓶頸尚存，煤制天然氣將成為常規(guī)氣源的重要補(bǔ)充。新型煤化工大發(fā)展下，化工工程龍頭公司受益明顯。中國化學(xué)和東華科技在煤制氣領(lǐng)域競爭優(yōu)勢明顯，同時兩公司在包括新型煤化工在內(nèi)的各個化工領(lǐng)域均具有豐富的項目經(jīng)驗。雖然公司面臨外資、民營企業(yè)及石油石化系統(tǒng)企業(yè)的激烈競爭，但兩公司在煤制天然氣、煤制乙二醇領(lǐng)域均具有豐富的項目經(jīng)驗，在煤制烯烴、煤制芳烴領(lǐng)域的技術(shù)儲備則將成為長期增長亮點(diǎn)；而在傳統(tǒng)化工著“以優(yōu)臵劣”產(chǎn)能替換的強(qiáng)力推進(jìn)，公司訂單額將保持穩(wěn)定增長。因此，即使未來新型煤化工投資力度低于預(yù)期，公司仍有望通過市場份額的提高取得可觀增長。中國化學(xué)是化學(xué)工業(yè)工程領(lǐng)域無可爭議的領(lǐng)軍者，在包括新型煤化工在內(nèi)的各個化工領(lǐng)域均具有豐富的項目經(jīng)驗，公司凈資產(chǎn)收益率優(yōu)于可比公司，且估值水平較低。東華科技在煤化工領(lǐng)域的技術(shù)積淀深厚，考慮到新型煤化工投資放開預(yù)期及公司目前充足的在手訂單，公司未來繼續(xù)成長的空間巨大。一、新型煤化工發(fā)展概覽數(shù)年取得可觀發(fā)展。而從供給面看，進(jìn)口氣源價格高企，頁巖領(lǐng)域，隨

近年來，國內(nèi)發(fā)展煤化工優(yōu)勢明顯，技術(shù)發(fā)展迅速。相對于高價的進(jìn)口原油、天然氣，中國的煤炭資源相對豐富而廉價。隨著現(xiàn)代煤化工技術(shù)的發(fā)展，以煤為原料制取石油、天然氣，以及替代石油、天然氣制取烯烴、乙二醇及二甲醚等下游產(chǎn)品的各種新型煤化工工藝在技術(shù)上已趨于成熟。國務(wù)院2009年5月正式發(fā)布的《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，在關(guān)于穩(wěn)步開展煤化工示范中提到，重點(diǎn)抓好現(xiàn)有煤制油、煤制烯烴、煤制二甲醚、煤制甲烷氣、煤制乙二醇等五類示范工程，探索煤炭高效清潔轉(zhuǎn)化和石化原料多元化發(fā)展的新途徑。經(jīng)過近幾年的發(fā)展，上述五類煤化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況及未來前景迥異。煤制油項目發(fā)展相對較早，目前神華等示范工程已經(jīng)開始工業(yè)化量轉(zhuǎn)化率及資源利用率優(yōu)勢并不明顯，國家對煤制油項目的管控也較為嚴(yán)格。煤制油更可能適合作為戰(zhàn)略性的技術(shù)儲備，對其大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化持謹(jǐn)慎態(tài)度。們更關(guān)注合成油技術(shù)以生物質(zhì)、焦?fàn)t氣或煉廠氣為原材料的技術(shù)路徑，還包括現(xiàn)有傳統(tǒng)甲醇廠和合成氨廠的技術(shù)改造路徑。運(yùn)轉(zhuǎn)，但是煤制油能二甲醚在國市場主要替代液化石油氣用作民用燃?xì)夂筒裼蛽綗齽┳鳛楣卉嚾剂?，產(chǎn)能早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)過剩。同時二甲醚作為過渡性替代燃料，下游使用前景不明朗，導(dǎo)致很多企業(yè)成本倒掛、經(jīng)營困難。若無配套政策出臺，煤制二甲醚項目的發(fā)展前景將存在很大的不確定性。石油價格的上漲和國石油對烴產(chǎn)業(yè)的興起。目前國內(nèi)煤制烯烴技術(shù)進(jìn)展迅速，以大連化物所為代表的第二代實現(xiàn)了甲醇和C4同時向烯烴的高效轉(zhuǎn)化。神華包頭煤制烯烴示范性項目運(yùn)轉(zhuǎn)良好，已經(jīng)具有可觀的盈利能力。煤制烯烴具備產(chǎn)業(yè)化條件，將會成為基制烯烴產(chǎn)業(yè)的有效補(bǔ)充。目前乙二醇產(chǎn)能有限，貿(mào)易依存度極高，發(fā)展煤制乙二醇將有助于緩解國內(nèi)需求壓力。但是國內(nèi)的煤制乙二醇的大規(guī)模工業(yè)化技術(shù)為世界首次，工藝技術(shù)以及裝臵的穩(wěn)定性方面還存在各種不確定性。煤制乙二醇的生產(chǎn)成本、工術(shù)的可靠性以及裝臵能否實現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行將是決定其競爭力的關(guān)鍵。隨著天然氣在環(huán)保及節(jié)能等方面的優(yōu)勢逐漸凸顯，中國的天然氣需求量迅速增長。城鎮(zhèn)燃?xì)?、天然氣汽車、發(fā)電及分布式能源等下游產(chǎn)業(yè)均有望在未外依存度不斷提高的雙重壓力，催生了國煤制烯DMTO技術(shù)石油中國藝技近年來

來數(shù)年取得可觀發(fā)展。而從供給面看，進(jìn)口氣源價格高企，頁巖氣技術(shù)瓶頸尚存，在重點(diǎn)地區(qū)適度、規(guī)?；l(fā)展煤制天然氣項目是可行的，煤制天然氣或?qū)⑹且夯吞烊粴夂统Ｒ?guī)天然氣的重要替代和補(bǔ)充。上述新型煤化工行業(yè)中，從供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)性及政策面等多個角度綜合來看，煤制天然氣、煤制乙二醇及煤制烯烴的前景較為看好，本次報告?zhèn)冎亟榻B煤制天然氣行業(yè)。二、天然氣需求旺盛，煤制氣將成為常規(guī)天然氣的重要補(bǔ)充從整體來看，天然氣需求增長將受益于節(jié)能減排的需要。同等熱量的天然氣排放是煤的一半，是石油的70%，增加天然氣消費(fèi)，可以有的效減少有害及溫室氣體的排放。并且天然氣的利用效率遠(yuǎn)高于煤炭，如民用天然氣爐灶的熱效率較燃煤爐灶高2倍以上，燃?xì)饴?lián)合循環(huán)發(fā)電的效率比燃煤工業(yè)鍋爐高30%～40％。而其他新能源或受制于技術(shù)不成熟帶來的成本高企，如風(fēng)電、太陽能；而技術(shù)相對成熟的核能又因為11年日本核危機(jī)，在許多地區(qū)受到立法限制。隨著各國減少溫室氣體排放承諾及相關(guān)政策相繼出臺、天然氣作為技術(shù)成熟、高效低排的能源，在很長一段時間內(nèi)將是煤、石油等的替代首選。中國在哥本哈根協(xié)議中承諾至2020年碳強(qiáng)度(單位GDP的CO2排放量)較2005年減少40％－45％(《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》則明確2015年碳強(qiáng)度下降17%)的能源消費(fèi))降低16％。而從計劃執(zhí)行的情況來看，2011年國能源消耗強(qiáng)度僅降低2%；按照7.5%GDP增速計算，2011～2015年碳排放的增速應(yīng)控制在5%以；另外發(fā)改委承諾在“十二五”期間將能源消耗強(qiáng)度(單位GDP內(nèi)，而過去三年的均值為8%，在保增長壓力增大前提下，留給剩下四年的節(jié)能減排任務(wù)更加艱巨。而提高天然氣在能源消費(fèi)中的地位，是短期內(nèi)實現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)的最有效辦法，天然氣的需求增長的政策空間巨大，這也是國十二五規(guī)劃中提出大幅增加天然氣消費(fèi)量的主旨之一。天然氣最早用于照明、烹飪、取暖等生活領(lǐng)域，之后逐漸用于發(fā)電、化工等工業(yè)領(lǐng)域。從下游各“十二五”期間國城鎮(zhèn)燃?xì)馐聵I(yè)的突破性發(fā)展，且天然氣在城市燃?xì)鈿庠粗械恼急葘⑦M(jìn)一步提高。作為中央加快國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的重要組成部分之一，“十二五”城鎮(zhèn)燃?xì)馐聵I(yè)將在目前基礎(chǔ)上取得跨越式的大發(fā)展。7月底，住建部發(fā)布《全應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展前景來看，未來國天然氣需求增長首先來自期間

國城鎮(zhèn)燃?xì)獍l(fā)展“十二五”規(guī)劃》，提出至“十二五”期末，城鎮(zhèn)燃?xì)夤饪偭坑媱澾_(dá)到約1782億立方米，較“十一五”期末增加113%，其中天然氣供應(yīng)規(guī)模約1200億立方米，占全部氣源的2/3以上;這個數(shù)字已經(jīng)接近2011年各行業(yè)天然氣消費(fèi)量的總和?？梢灶A(yù)期，國城市燃?xì)獾拇蟀l(fā)展將帶動作為清潔能源的天然氣需求迅速增加。其次，人們看好天然氣汽車在中國的發(fā)展前景。以天然氣為燃料替代傳統(tǒng)的汽油、柴油，環(huán)保優(yōu)勢明顯的同時，經(jīng)濟(jì)性也非常突出，同等里程下可以節(jié)約汽、柴油價格30%以上。天然氣汽車的技術(shù)已經(jīng)非常成熟，近年來取得了迅速發(fā)展。據(jù)際國天然氣汽車協(xié)會統(tǒng)計，2003年到2008年期間，世界天然氣汽車總量增長了近2倍；截至2011年底，全球天然氣汽車保有量已超過1500萬輛，十年復(fù)合增速達(dá)24%。另外，從近期頒布的城鎮(zhèn)燃?xì)狻笆濉币?guī)劃中們注意到，國家計劃將應(yīng)用于交通運(yùn)輸領(lǐng)域的燃?xì)饬繉?010年的僅7%大幅提高到17%，增速遠(yuǎn)超居民用氣及工商服務(wù)業(yè)用氣，從一個側(cè)面反映出國家對天然氣汽車的重視。第三，天然氣發(fā)現(xiàn)迅速成長。天然氣發(fā)電的效率顯著優(yōu)于煤電，目前天然氣聯(lián)合循環(huán)發(fā)電效率基本上已達(dá)到50%～55%，有的可達(dá)到58%以上，而燃煤發(fā)電目前僅為40%～45%。而天然氣發(fā)電的靈活性，將使其在調(diào)節(jié)氣、電峰谷差方面大有可為。國天然氣和電清潔、高效、靈活，是天然氣調(diào)峰的重要手段，也有望實電力消費(fèi)都存在冬季和夏季峰谷差較大的問題，但是兩者消費(fèi)高峰和低谷的時間截然相反。因此，天然氣發(fā)電是解決天然氣和電力消費(fèi)峰谷差的有效方式，而且燃?xì)鈾C(jī)組調(diào)度靈活，啟停方便，同時占地面積小、耗水量少、適宜建在需求終端等優(yōu)點(diǎn)，都使其在調(diào)峰上具有其他燃料發(fā)電方式不可比擬的優(yōu)勢。另外，能源利用效率較高、更為靈活和經(jīng)濟(jì)的天然氣分布式能源可望快速發(fā)展。天然氣分布式能源為建在用戶端的冷、熱、電三聯(lián)供綜合能源系統(tǒng)，能源轉(zhuǎn)化效率高，裝機(jī)容量小，可靈活開啟關(guān)停。該系統(tǒng)適用于能源消費(fèi)量大且集中的地區(qū)，或?qū)╇姲踩筝^高的單位。國家四部委去年十月聯(lián)合推出《關(guān)于發(fā)展天然氣分布式能源的指導(dǎo)意見》，提出將在“十二五”期間建設(shè)1000個左右天然氣分布式能源項目。目前在中國天然氣分布式能源處于起步階段，未來可能在上海、北京和廣東等高負(fù)荷中心加速推廣。

天然氣需求增長長期看好，煤制天然氣作為天然氣來源多元化的有益補(bǔ)充，將有效確保中國的能源安全。為保證中國天然氣的有效利用，一方面國家對天然氣的工業(yè)使用做出嚴(yán)格限制，如限制天然氣的化工用途等；另一方面，積極謀求與臨近的氣源豐富的中亞、俄羅斯及緬甸等國家和地區(qū)進(jìn)口天然氣；但進(jìn)口天然氣的價格昂貴。以目前已投入使用的西氣東輸二線工程為例，從中亞進(jìn)口的天然氣在新疆霍爾果斯口岸的到岸價即達(dá)到2.3元/立方米左右，這還未包括國內(nèi)的長途輸送成本。中國與俄羅斯的進(jìn)口天然氣談判久拖不決，價格分歧也是關(guān)鍵。而東部沿海城市從卡塔爾、澳大利亞等國通過海運(yùn)進(jìn)口的LNG，根據(jù)IEA統(tǒng)計，2011年進(jìn)口均價在8.5美元/MMBtu，約1.95元/立方米。并且，無論是管道天然氣還是LNG，均無法在“十二五”規(guī)劃前充份“放量”。西二線進(jìn)口的中亞氣，預(yù)計2012年底輸氣能力可以達(dá)到300億立方米左右，但其中中石油與土方合資開采的氣田產(chǎn)量僅有170億立方，剩余管輸能力能否釋放則取決于當(dāng)?shù)仄渌麣庠吹慕尤肭闆r。緬氣方面，2013年將達(dá)到120億方的輸氣能力，但同樣也將受制于氣源不足。LNG進(jìn)口量則受制于接氣站的建設(shè)情況，即使目前在建產(chǎn)能屆時全部投放，2015年全部接氣能力也只能達(dá)到500億方左右，并且目前LNG行業(yè)利潤率下滑嚴(yán)重，產(chǎn)能投放進(jìn)度可能受到影響。進(jìn)口氣價格昂貴、量能受限，注定非常規(guī)天然氣在“十二五”大發(fā)展藍(lán)圖中將扮演重要角色。而非常規(guī)氣中，煤層氣由于煤、氣礦權(quán)權(quán)屬問題發(fā)展長期受限，未來是否能夠突破制度瓶頸尚存疑慮；頁巖氣則處于開發(fā)周期的早期，數(shù)年內(nèi)難以形成規(guī)模。而煤制天然氣既無制度隱憂，亦無技術(shù)瓶頸，將成為常規(guī)氣最重要的補(bǔ)充氣源。三、煤制天然氣的基本原理及在中國的發(fā)展國內(nèi)發(fā)展煤化工優(yōu)勢明顯，技術(shù)發(fā)展迅速。相對于高價的進(jìn)口原油及天然氣，中國的煤炭資源相對豐富而廉價。隨著現(xiàn)代煤化工技術(shù)的發(fā)展，以煤為原料制取天然氣的工藝在技術(shù)上已趨于成熟，并且在經(jīng)濟(jì)性上具有一定優(yōu)勢。世界上第一個至今唯一一個商業(yè)化煤制天然氣(SNG)項目是位于美國北達(dá)科他州的大平原合成燃料廠，該廠自Basin電氣公司入主后盈利狀況良好，證明煤制天然氣技術(shù)在經(jīng)濟(jì)上完全可行。煤制天然氣的技術(shù)流程包括三個最主要的節(jié)點(diǎn)：

①煤氣化；②粗煤氣凈化；③甲烷化。其中，適合大規(guī)模煤氣凈化的先進(jìn)技術(shù)為低溫甲醇洗。采用此工藝氣體凈化度高、選擇性好，脫硫和脫碳可分段、有選擇性地進(jìn)行。且利用HS的溶解度比CO的溶解度大得多的特點(diǎn)，最終可回收22硫磺及副產(chǎn)高純度CO氣體?，F(xiàn)新建的大型氣化裝臵基本上都采用該凈化方法。2而煤氣化及甲烷化階段則有多種技術(shù)可供選擇，各有優(yōu)劣。(典型煤制天然氣工藝路線及各技術(shù)單元說明圖1)大平原項目選擇魯奇煤氣化工藝的最大原因，其實是當(dāng)時沒有更好的選擇。而目前粉煤加壓氣化、水煤漿氣化及碎煤熔渣氣化等新工藝已經(jīng)逐漸成熟，這些煤氣化工藝產(chǎn)生的廢液顯著減少，不僅可以節(jié)省額外的后續(xù)處理設(shè)備投資，在廢水處理、煤灰處理等方面也要簡單許多，人工及維護(hù)費(fèi)用也會隨之降低。當(dāng)然，魯奇爐作為最成熟的煤氣化工藝，也有其煤種適應(yīng)性廣、氧氣消耗量低、投資較低等優(yōu)點(diǎn)，并且粗煤氣甲烷含量高，可以減少耗煤量(但對這一點(diǎn)業(yè)界尚有異議，認(rèn)為粗煤氣并不是先分離CH4后再進(jìn)行甲烷合成，而是所有氣體一起進(jìn)入甲烷化單元，因此其實際意義不大)。目前從國內(nèi)的煤制天然氣項目區(qū)位布局來看，各地的煤種、煤質(zhì)及水資源狀況等方面均存在較大差異，煤氣化技術(shù)不應(yīng)一概而論。煤制天然氣的廣闊前景吸引者諸多投資者，特別是大型國有資源企業(yè)，如大唐發(fā)電、神華集團(tuán)等?！笆濉逼陂g，煤制天然氣項目將主要分布在四個區(qū)域，三西(山西、陜西、蒙西)、新疆、蒙東和云貴地區(qū)。其中，新疆計劃成為國未來的新型煤化工產(chǎn)業(yè)基地，其“十二五”規(guī)劃中提及的重大煤制天然氣項目達(dá)到20個，總產(chǎn)能767億立方米/年，至“十二五”結(jié)束時計劃完成600億立方米/年。(目前在建的煤制天然氣項目一覽圖2)四、發(fā)展煤制天然氣的政策研究國家對煤制天然氣產(chǎn)業(yè)持審慎支持態(tài)度。國務(wù)院2009年5月正式發(fā)布的《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，在關(guān)于穩(wěn)步開展煤化工示范中提到：“重點(diǎn)抓好現(xiàn)有煤制油、煤制烯烴、煤制二甲醚、煤制甲烷氣、煤制乙二醇等五類示范工程，探索煤炭高效清潔轉(zhuǎn)化和石化原料多元化發(fā)展的新途徑?！?011年國家“十二五”規(guī)劃中也提及煤制天然氣的重要性：“有序開展煤制天然氣、煤制液體燃料和煤基多聯(lián)產(chǎn)研發(fā)示范，穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展?！钡?，隨著國煤化工出現(xiàn)投資過熱跡象，國家對煤制天然氣等新型煤化工項目出臺了一些限制政策。2010年6月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于規(guī)范煤制天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)事項的通》知，提出“在國家出臺明確的產(chǎn)業(yè)政策之前，煤制天然氣及配套項目由國家發(fā)展改革委統(tǒng)一核準(zhǔn)。各級地方政府應(yīng)加強(qiáng)項目管理，不得擅自核準(zhǔn)或備案煤制天然氣項目”；2011年4月12日，發(fā)改委再次發(fā)布《關(guān)于規(guī)范煤化工產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展的通》知，明確規(guī)定包括年產(chǎn)20億立方米及以下煤內(nèi)的新型煤化工項目將被禁止。運(yùn)行情況將是未來政策走勢的關(guān)4個煤制天然氣項目中，大唐克什克騰項目7月已經(jīng)成功產(chǎn)氣，新疆慶華項目也有望在年內(nèi)試車，其運(yùn)行情況或?qū)楹罄m(xù)國家對于煤制天然氣產(chǎn)業(yè)的相關(guān)政策制定提供重要的參考依據(jù)。另外，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，新型煤化工產(chǎn)業(yè)對國家源的戰(zhàn)略意義、煤化工投資對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動，都是不可忽視的因素。中石制天然氣項目在煤制天然氣示范項目的鍵。發(fā)改委已審批的能化120億立方米/年煤化工項目、廣匯能源40億立方米/年煤化工項目和河南煤業(yè)煤化工項目等5個項目都已通過了環(huán)評，只差國家發(fā)改委最后的簽發(fā)批文。們預(yù)計，未來3-6個月中可能將有中石化新疆準(zhǔn)東、中電投伊犁等多個新的煤制氣項目通過審批，煤制氣產(chǎn)業(yè)將逐漸更多的“路條”。而近期中石化投資1590億元，年輸氣量300億立方米的新粵浙管道成功取得發(fā)改委“路條”，無疑是中央煤化工產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變的一大積極信號。而中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會7月在其官方網(wǎng)站披露，由國家發(fā)改委組織起草的《煤炭深加工示范項目規(guī)劃(送審稿)》暨現(xiàn)代煤化工“十二五”規(guī)劃已經(jīng)完稿，預(yù)計年內(nèi)將正式出臺。其中預(yù)計將規(guī)劃15個現(xiàn)代煤化工示范項目，其中9個項目明確以煤制氣為主或涉及煤制氣，將有望成為“十二五”期間拉動煤化工產(chǎn)業(yè)，鏈尤其是煤制氣產(chǎn)業(yè)投資的主要力量。同時，們預(yù)測十二五期間新型煤化工總投資額將達(dá)到近5000億元，較十一五的1000億元大幅增加。(國煤制天然氣主要政策一覽圖3)(“十二五”規(guī)劃的15個現(xiàn)代煤化工項目圖4)“十一五”新型煤化工示范項目投資額僅1000億元表地點(diǎn)公司項目名稱項目規(guī)模總投資額(十億元)包頭神華集團(tuán)煤制烯烴60017.0鄂爾多斯神華集團(tuán)煤制油(直接液化)1,08012.6鄂爾多斯潞安集團(tuán)煤制油(間接液化)1602.0通遼丹化科技煤制乙二醇2003.0阜新大唐發(fā)電煤制天然氣4,00024.6克什克騰旗大唐發(fā)電煤制天然氣4,00025.7鄂爾多斯匯能集團(tuán)煤制天然氣1,6009.4鄂爾多斯新奧集團(tuán)煤制二甲醚4002.4鄂爾多斯久泰能源煤制二甲醚1,0006.0合計102.7“十二五”新型煤化工示范項目規(guī)模預(yù)測將達(dá)近5000億元表項目典型規(guī)模*預(yù)計示范項目總規(guī)模*單位投資**預(yù)計總投資(十億元)煤制油1,0005,00028142煤制天然氣4,00040,0006257煤制烯烴5005,0001050煤制乙二醇2001,6001219合計467*制天然氣煤為百萬立方米/年，其他為千噸/年**單位投資以十一五示范項目經(jīng)驗估算，單位為百萬元/千噸或百萬立方米。五、產(chǎn)品輸送是發(fā)展煤制天然氣的關(guān)鍵問題之一國輸送管網(wǎng)建設(shè)不足，制約煤制天然氣發(fā)展。天然氣的輸送方式主要分為通過長距離管道運(yùn)輸、液化為LNG后運(yùn)輸及壓縮為CNG運(yùn)輸?shù)?，其中管道運(yùn)輸為主要方式。國天然氣輸送管網(wǎng)密度極低，天然氣管道干線總長度約為4萬公里，而美國天然氣費(fèi)量低于中國的德國，其管網(wǎng)長度也達(dá)到11.7萬公里。由于國目前在建的煤制氣項目集中分布煤炭資源豐富的內(nèi)蒙古、新疆地區(qū)，對天然氣需求最多的東部沿海地區(qū)地較遠(yuǎn)。國目前的天然氣管網(wǎng)大部分控制在中石油手中，煤制天然氣進(jìn)入現(xiàn)有管網(wǎng)需要占用傳統(tǒng)氣田及部分進(jìn)口天然氣的輸氣量?，F(xiàn)有的輸送管運(yùn)輸管總道長度超過中國十倍，達(dá)到55萬公里；即使在天然氣消

網(wǎng)已經(jīng)不能滿足未來煤制天然氣巨大的產(chǎn)能運(yùn)輸需求。長距離運(yùn)輸管道投資巨大，自建管道與終端市場對接或建立支線接入主管網(wǎng)取決于煤制氣項目與目標(biāo)市場的距離。從國目前煤制天然氣的幾個集中區(qū)域來看，大唐阜新、克旗兩項目接近其目標(biāo)市場(阜新為東北地區(qū)、克旗為北京及華北地區(qū))，大唐克旗項目選擇自建管道與終端市場對接，359km的管道投資額28億元，占項目總投資的10％，其成本在可承受范圍之內(nèi)。鄂爾多斯地區(qū)接近陜西長慶油田，可以選擇鋪設(shè)管道與榆林輸氣中心對接，利用陜京線供應(yīng)華北市場；而匯能項目由于規(guī)劃產(chǎn)能較小(16億立方米/年)，選擇將部天分然氣LNG再運(yùn)輸出境。新疆地區(qū)的情況較為復(fù)雜。目前規(guī)劃、在建產(chǎn)能集中在準(zhǔn)東及伊犁兩個地區(qū)，距離現(xiàn)有的西氣東輸一、二線距離都較近。其中西氣東輸二線的量為300億立方米/年，而中石油2011年的中亞氣進(jìn)口量為152億方，可以容納部新分增的煤制天然氣產(chǎn)能。目前，慶華55億立方/年項目(伊犁)已石油達(dá)成協(xié)議，慶華鋪設(shè)伊寧－霍爾果斯輸氣管道與西氣東輸二線對接，所需投資額不到10億元，就地液化為規(guī)劃輸氣經(jīng)與中該線路長度僅63km、年輸氣量高達(dá)300億立方米，今年8月底正式完工。但從長專門的輸氣線路。新中石化籌建中的煤制氣運(yùn)輸管道的規(guī)劃，新粵浙管道2450億元，按照新疆煤制氣項目年產(chǎn)600億立方米的規(guī)模來計算，自建管道成本將占到總項目建設(shè)成本的40％，超出了一般煤制氣項目自建管道成本的可承所以對新疆的煤制氣企業(yè)可以選擇建設(shè)支線管道并入主管網(wǎng)，采用與中石化簽署煤制氣供銷合同的方式來降低投資成本。而從目前情況來看，首先國管網(wǎng)建設(shè)具有較高的收益率，而接納煤制氣入網(wǎng)也可以提高中石油等管網(wǎng)壟斷企業(yè)期來看，現(xiàn)有管道的輸氣疆煤制氣項目距離終端市場較遠(yuǎn)，管道建設(shè)成本較高。按照和新魯管道的總投資將達(dá)到量不足以容納未來的煤制氣產(chǎn)能，需要鋪設(shè)受范圍。對進(jìn)口天然氣的議價能力，因此由一體化壟斷企業(yè)建設(shè)管網(wǎng)并向煤制氣企業(yè)開放，同樣也符合管網(wǎng)建設(shè)企業(yè)的利益。(主要煤制氣相關(guān)輸送管道概況圖5)

運(yùn)輸管道建設(shè)受益于國家政策支持，發(fā)展煤制天然氣的運(yùn)輸瓶頸終將打破.近日，國家發(fā)改委出臺的《“十二五”綜合交通運(yùn)輸體系規(guī)劃》中明確講到，將加快推進(jìn)油氣管道建設(shè)，形成包括進(jìn)口氣、國產(chǎn)氣、煤層氣、煤制氣等多種氣源，連接主產(chǎn)區(qū)、消費(fèi)地和儲氣點(diǎn)的全國基干管網(wǎng)，建設(shè)西氣東輸三線和四線工程、中亞天然氣管道二期、中緬天然氣管道、東北天然氣管網(wǎng)、陜京四線、青藏輸氣管道、煤制氣外輸管道等天然氣管道重點(diǎn)工程。中國將加快天然氣管網(wǎng)建設(shè)，由區(qū)域性管網(wǎng)市場，到全國聯(lián)網(wǎng)的輸氣管網(wǎng)，并最終將管道輸送業(yè)務(wù)從目前的石油公司分離出來，成立多家獨(dú)立的分銷公司，并市向場提供無差別的服務(wù)，為天然氣定價機(jī)制的完善打下良好基礎(chǔ)。中國天然氣管道建設(shè)計劃表長輸管線(千米)干線支線合計200731,000200832,000200938,000201040,70014,30055,0002015E70,00030,000100,000CAGR(－20115)11%16%13%目前大部分天然氣管道元、長約8000公里、年輸氣量300億立方米的新粵浙管道成功取得發(fā)改委“路條”，輸氣量同為300億立方米/年的新魯管道預(yù)期也有望近期獲批。預(yù)計這兩條重要的煤制氣外輸管道將在2016年建成，屆時將大幅增加煤制氣東輸?shù)倪\(yùn)輸量，緩解西氣東輸天然氣運(yùn)輸管道的壓力，煤制氣運(yùn)輸?shù)娜萘科款i將得到較徹底資源控制在中石油手中，但近期中石化投資