原油價格地緣博弈升溫-20230827-中信期貨

樣式投資咨詢業(yè)務(wù)資格：證監(jiān)許可【2012】669號2023/08/27重要提示：本報告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項下服務(wù)，其中的觀點和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對任何人的投資建議。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容，【中信期貨油氣及制品】中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632*可在PDF閱讀器中展開書簽欄目，或點擊鏈接直接跳轉(zhuǎn)至對應(yīng)章節(jié)重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。90700650856008055075500450INESC原油期貨連續(xù)合約INESC原油期貨連續(xù)合約(元/桶)(美元/桶)70中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。原油價格地緣博弈升溫國際原油價格點評(2023/08/27)現(xiàn)見頂回落跡象，但是否正式進(jìn)入去庫周期仍待確認(rèn)。美國。近期關(guān)注地緣博弈升溫：在沙特和俄羅斯全面減產(chǎn)和美國石油鉆機數(shù)量持續(xù)下滑背景下，為防止供應(yīng)不足導(dǎo)致油價上漲推升通脹，近期美國再度開始外交斡旋推動產(chǎn)油國增產(chǎn)。一方面，與伊朗緩和關(guān)系推升短期出口增加；另一方面，與委內(nèi)瑞拉啟動對話考慮短暫解除制裁。去年下半年拜登曾采用過類似方式，試圖推動歐佩克增產(chǎn)，效果相對有限。今年能否持續(xù)達(dá)成目標(biāo)，后期繼續(xù)觀察。100美元寬幅震蕩預(yù)期。如果溫和衰退導(dǎo)致需求回落，可能如果提前復(fù)蘇啟動去庫周期，可能升中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。?8月22日至24日，金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第十五次會晤在南非舉行。習(xí)近平主席同其他金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人一致同意，邀請沙特、埃及、阿聯(lián)酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亞成為金磚國家在新興市場國家中資本市場占比金磚國家分布沙特與中美的貿(mào)易額變化金磚國家擴(kuò)容前后在全球經(jīng)濟(jì)總量占比變化中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。金磚國家在新興市場國家中資本市場占比金磚國家在新興市場國家中資本市場占比俄羅斯原油海運出口俄羅斯成品油海運出口俄羅斯石油出口財政收入俄羅斯煉廠原油加工量金磚國家擴(kuò)容前后在全球經(jīng)濟(jì)總量占比變化?金磚國家擴(kuò)容前后在全球經(jīng)濟(jì)總量占比變化，以來最低值。俄羅斯的超預(yù)期兌現(xiàn)減產(chǎn)，從供應(yīng)端對原油金磚國家分布沙特與中美的貿(mào)易額變化中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。金磚國家在新興市場國家中金磚國家在新興市場國家中金磚國家擴(kuò)容前后在全球經(jīng)濟(jì)總量占比變化伊朗原油出口價格俄羅斯煉廠原油加工量320萬桶/日，未來可能增至340萬桶/日，目前產(chǎn)量約380伊朗出口增加會一定程度抵消沙特和俄羅斯的減產(chǎn)支撐，但通過去庫帶來的高出口伊朗原油海運出口量伊朗原油海運出口量中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。裁，可能2024年開始新增鉆探計劃，計劃在2024年底前增產(chǎn)歐佩克減產(chǎn)豁免國家原油產(chǎn)量(千桶/日)金磚國家在新興市場國家中金磚國家擴(kuò)容前后在全球經(jīng)濟(jì)總量占比變化俄羅斯煉廠原油加工量?000伊伊朗利比亞中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。油庫存下降613萬桶至4.34億桶，是今年以來的最低水平。低位。成品油庫存8.29億桶，合計總庫存美國油品庫存(千桶)商業(yè)+戰(zhàn)略總000金磚國家在新興市場國家中00金磚國家擴(kuò)容前后在金磚國家擴(kuò)容前后在全球經(jīng)濟(jì)總量占比變化俄羅斯煉廠原油加工量中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所桂晨曦0103050709110103050709110103050709110103050701030507091101030507091101030507091101030507供需→00WTI原油000 500(右軸)0供需→中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z001363本報告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項下服務(wù)，觀點和信息僅作參考，不構(gòu)成對任何人的投資建議。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。14.65.1214.65.129.122020.62022.52023.8?OECD約27.8億桶，對應(yīng)價格參考區(qū)間?OECD商業(yè)油品庫存(縱軸，百萬桶)20406080100120中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：EIA中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。00000000000庫存凈變化總供應(yīng)(右軸)總需求(右軸)?經(jīng)濟(jì)增速放緩抑制油品需求預(yù)期，歐佩克主動減產(chǎn)對沖需求疲弱，從而實現(xiàn)全球原油庫存凈變化總供應(yīng)(右軸)總需求(右軸)全球原油供需平衡(萬桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：EIA中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01/01/01/012022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/07中國道路交通指數(shù)250深圳北京海20232005002021202201/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01/01/01/012022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/07中國道路交通指數(shù)250深圳北京海202320050020212022??250200500中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：百度中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0111101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01111?前周+0.5%，同比+4%。???指數(shù)(七日均值)指數(shù)(七日均值)1.61.41.21.1.61.41.21.00.80.60.40.20.0 20221000604000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：Wind中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。7月中國原油進(jìn)口量4368萬噸，約相當(dāng)1063萬桶/日。同比+17%，環(huán)比-16%。7月中國原油進(jìn)口量4368萬噸，約相當(dāng)1063萬桶/日。同比+17%，環(huán)比-16%。中國原油煉廠加工量(萬噸) 202120202019中國原油進(jìn)口量(萬噸)202320226400620060005800560054005200500048004600???550050004500400035003000202320232022201920212020中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局海關(guān)總署中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。PMI分別為49.3/51.5/51.1，環(huán)比+0.3/-1.3/-1.2。6月CPI格回升提振PPI。中國采購經(jīng)理人指數(shù)中國物價指數(shù)生產(chǎn)者物價指數(shù)PPI5%0%-5%-10%-15%??6055504540353025服務(wù)業(yè)服務(wù)業(yè)PMICPI-PPI制造業(yè)PMI中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/052018/092019/01202018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05??7月全國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)開發(fā)投資同比+3.4%/-8.5%，前值為+3.8%/-7.9%。.8%；前值分別為+3.1%/+1.7%/+16.1%。??社會消費品零售總額(當(dāng)月同比)50% 40% 社會消費品零售總額(當(dāng)月同比)50% 40% 30% 20% %-10%-20%-30% 商品零售(當(dāng)月同比) 商品零售(當(dāng)月同比)80%60%40%20%%-20%-40%-60%中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012023/062018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012023/06?7月以人民幣計價的進(jìn)口/出口同比-1.1%/+1.5%，前值-0.?2022年全年中國進(jìn)口/出口總額同比+1.1%/+7.1%。原油進(jìn)口量(萬噸)進(jìn)口依賴度(右軸)出口金額(同比原油進(jìn)口量(萬噸)進(jìn)口依賴度(右軸)出口金額(同比) 原油加工量(萬噸)貿(mào)易差額(右軸,億元) 原油加工量(萬噸) 進(jìn)口金額(同比)90%90%80%70%60%50%40%30%20%10%%6500600050%500055005000450025%500045000%04000-25%-25003500-50%-5-50%-5000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。，同比-6%；其中新能源汽車銷量78萬輛，同比+32%,占。中國汽車銷量(萬)新能源占比乘用車新能源汽車中國汽車銷量(同比) 新能源汽車350%300%250%200%150%100% 50% 0%-50%-100%乘用車35%30%25%20%15%10%5%0%40%??350300250200150100500中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01出行指數(shù)比前周+2.6%，同比+103%。航空出行人數(shù)比前周比增加+10%。出行同比均處高位。8004000路交通指數(shù)2023202220212020300250200500美國航空出行人數(shù)(七日均值，萬)202320222021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01010101%，01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01010101%，美國煉廠開工率(%)美國原油加工量(萬桶/日) %%%%%%%%5%%??2000800202220192021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01111，美國柴油需求(四周均值，萬桶/日)(四周均值，萬桶/日) 2019202001/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01111，美國柴油需求(四周均值，萬桶/日)(四周均值，萬桶/日) 201920208030?9008000060050040020222021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05美國采購經(jīng)理人指數(shù)經(jīng)濟(jì)指數(shù)9630-3-6-9-12制造業(yè)PMI非制造業(yè)PMI??5055504540中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：美聯(lián)儲美國供應(yīng)管理協(xié)會中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052000/012001/0622019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052000/012001/062002/112004/042005/092007/022008/072009/122011/052012/102014/032015/082017/012018/062019/112021/042022/09CPICPI/+4.7%，前值+3.0%/+4.8%。7月油價大幅上行，通脹加息25個基點，將聯(lián)邦基金利率上調(diào)至5.5%。這是2022。國消費者物價指數(shù)CPI同比核心CPI同比 貨幣供應(yīng)M2(右軸,萬億美元)56%5%4%3%2%050%0??9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%聯(lián)邦基金目標(biāo)利聯(lián)邦基金目標(biāo)利率中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：美聯(lián)儲美國勞工部中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012023/062018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05.2%/-6.8%。貿(mào)易逆差655億美元，?截至8月18日，美國原油進(jìn)口/出口/凈進(jìn)口四周均值676/422/254萬桶/日，同比。美國原油貿(mào)易(萬桶/) 進(jìn)) 進(jìn)口金額(同比)50%090050%0800-20025%25%-400--400-600-800500%400300-25%20-25%-1000-50%--50%-1200數(shù)據(jù)來源：美國經(jīng)濟(jì)分析局美國能源部中信期貨研究所中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159數(shù)據(jù)來源：美國經(jīng)濟(jì)分析局美國能源部中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。重收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/011112018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/09數(shù)200%80%401/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/011112018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/09數(shù)200%80%40%%-40%-80%歐盟27國汽車銷量(萬) 當(dāng)月同比(右軸)30252015105??04000交通指數(shù)比前周+8.0%，同比-1%。中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052019/012019/052019/092020/012020/05202019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05tPMI5，環(huán)比-5.5。7月投資者信心指數(shù)93.6，環(huán)比-0.5。元區(qū)采購經(jīng)理人指數(shù)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)軸)9005000-10-20-30-40-50??0504000非制造業(yè)非制造業(yè)PMI歐盟經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計局中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/0122019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052000/012001/072003/012004/072006/012007/072009/012010/072012/012013/072015/012016/072018/012019/072021/012022/07 貨幣供應(yīng)M2(右軸,萬億美元)元區(qū)消費者物價指數(shù)5.0%4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%86420??10% 8% 4% -2%核心核心CPI同比基準(zhǔn)利率中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計局歐洲央行中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/02018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012023/062018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/050%70090035%350%0-35%-350-70%-700口同比+0.4%/-22.6%，前值-1.9%/-15.6%。進(jìn)出口增速維持偏弱。?6月工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)與零售銷售指數(shù)110/115，環(huán)比+0.4/-0.2。工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)費工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)費 零售銷售指數(shù) 零售銷售指數(shù)出口金額(同比)進(jìn)口金額(同比)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計局中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。原油出口?7月俄羅斯主要港口原油海運出口量約322萬桶/日，環(huán)比-47萬桶/日(-13%)，同比+12)。其中歐洲/亞洲/北極港口分別為178/112/31萬桶/日，環(huán)比-50/+10/-俄羅斯原油海運出口(萬桶/日) 0000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。石腦油汽油斯：成品油出口石腦油汽油?7月俄羅斯成品油海運出口約232萬桶/日；環(huán)比+2萬桶/日(+1%)，同比+21萬桶/日。其中，柴油/燃料油/石腦油/汽油海運出口分別約98/82/39/12萬桶/日，環(huán)比/-5%/+54%，同比+14%/+9%/-5%/+26%。?3月以來，俄羅斯原油和成品油海運出口累計下降約135萬桶/日。俄羅斯成品油海運出口(萬桶/日)俄羅斯石油海運出口(萬桶/日)俄羅斯成品油海運出口(萬桶/日)成品油(右)柴油成品油(右)柴油30060025010050080400000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2020/012023/040%)。其中自Primorsk/Ust-Luga/Novorossiysk港口出口分別為烏拉爾原油海運出口量(萬桶/日)烏拉爾原油海運出口目的地(%)2020/012023/040%)。其中自Primorsk/Ust-Luga/Novorossiysk港口出口分別為烏拉爾原油海運出口量(萬桶/日)烏拉爾原油海運出口目的地(%)??0中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。運出口約為112萬桶/日；環(huán)比+10萬桶/日(-10%)，同比nBlend俄羅斯亞洲港口原油出口(分油種，萬桶/日)俄羅斯亞洲港口原油出口(分地區(qū)，萬桶/日)日本其他運出口約為112萬桶/日；環(huán)比+10萬桶/日(-10%)，同比nBlend俄羅斯亞洲港口原油出口(分油種，萬桶/日)俄羅斯亞洲港口原油出口(分地區(qū)，萬桶/日)日本其他0中國韓國?0中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07中國其他亞洲 /01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07中國其他亞洲 ????俄羅斯北極港口原油出口(俄羅斯北極港口原油出口(來源港口，萬桶/日)(目的地區(qū)，萬桶/日)ba印度ba353020205050中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07俄羅斯柴油出口(萬桶/日)俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)120100俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)俄羅斯柴油出口(萬桶/日)0 歐洲 他0俄羅斯：成品油出口：柴油、燃料油/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07俄羅斯柴油出口(萬桶/日)俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)120100俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)俄羅斯柴油出口(萬桶/日)0 歐洲 他000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/06 2022/07 2022/08 2021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/06 2022/07 2022/08 2021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/06 2022/07 2022/08 2021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/06 2022/07 2022/08 俄羅斯汽油出口(萬桶/日)俄羅斯石腦油出口(萬桶/日)0俄羅斯石腦油出口(萬桶/日)美洲其他俄羅斯汽油出口(萬桶/日) 歐洲0-10亞洲美洲其他歐洲亞洲5050中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。000?2023年7月歐佩克產(chǎn)量2779萬桶/日，環(huán)比-90萬桶/日，同比-126萬桶/日。相比去年9月?2016年11月/2020年4月/2022年9月歐佩克三次減產(chǎn)前，產(chǎn)量3414/3044/2995萬桶/日。歐佩克原油產(chǎn)量同比變化(千桶/日)歐佩克原油產(chǎn)量同比變化(千桶/日)12月成OPEC+產(chǎn)量合2014-16中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。沙特尼日利亞利比亞伊朗科威特委內(nèi)瑞拉阿爾及利亞阿聯(lián)酋安哥拉伊拉克歐沙特尼日利亞利比亞伊朗科威特委內(nèi)瑞拉阿爾及利亞阿聯(lián)酋安哥拉伊拉克歐佩克產(chǎn)量環(huán)比變化(千桶/日)??0-1000010005000-500-1000-1500-2000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。0?00??00?沙特原油供應(yīng)(萬桶/日)伊拉克原油供應(yīng)(萬桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。。阿聯(lián)酋原油供應(yīng)(萬桶/日)科威特原油供應(yīng)(萬桶/日)出口產(chǎn)量??0中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。桶/日，環(huán)比+0萬桶/日，同比+7萬桶/日。四季度美國放松伊朗原油供應(yīng)(萬桶/日)委內(nèi)瑞拉原油供應(yīng)(萬桶/日)出口產(chǎn)量0??000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。2018/08沙特OSP官價變化沙特OSP官價變化50-10-15沙特OSP輕質(zhì)-重質(zhì)沙特OSP官價變化50?84050-10中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：沙特阿美中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。產(chǎn)C?2023年8月3日，沙特宣布9月延長額外減產(chǎn)100萬桶/日，俄羅斯減少出口30萬桶/日。udeoilproductiondataforthemonthsofMayandJuneandnotedtheoverallconformityforgOPECandnonOPECcountriesoftheDeclarationofCooperationDoCThecommitteeurgedallparticipatingcountriestoachievefullconformityandadheretothecompensationmechanism.ecommitteereaffirmedthecommitmentofitsmembercountriestotheDoCwhichextendstotheendofasagreedintheCandnonOPECMinisterialMeetingONOMMonthofJuneItalsonotedtoadjustofthefrequencyofthemonthlyeeverytwomonthsfortheJMMCandtheauthorityoftheJMMCtoholdadditionalmeetingsortorequestannonOPECMinisterialMeetingasagreedonintherdOPECandnonOPECMinisterialMeetingONOMMonthofberinuetocloselyassessmarketconditionsnotingthewillingnessoftheDoCcountriestoaddressmarketadytotakeadditionalmeasuresatanytimebuildingonthestrongcohesionofOPECandparticipatinggcountriesThecommitteealsoexpresseditsfullrecognitionandsupportfortheeffortsoftheKingdomofilmarketandreiterateditsappreciationfortheKingdomsadditionalvoluntaryrextendingitforthemonthofSeptemberThecommitteealsoacknowledgedtheRussianationforitsadditionalvoluntaryreductionofexportsbykbdforthemonthofSeptemberThenextmeetingoftheJMMCthisscheduledfor4October2023.中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐佩克中信期貨研究所收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。量率36279952中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。80萬桶/日，相比前周+10萬桶/日，同比+80萬桶/日。?原油加工量1678萬桶/日，較前周+3萬桶/日，同比+52萬桶/日。全美原油加工量(萬桶/日)全美原油加工量(萬桶/日)2020美國周度產(chǎn)量(千桶/日)月度產(chǎn)量修正PSM1400013008007120013000100030029000080000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。Z0013632我司不會因為關(guān)注、商業(yè)原油+成品油(億桶)202220212021汽油庫存(萬桶)2023202220212202128000商業(yè)原油庫存(億桶)2021220216.050.5.0柴油庫存(萬桶)20212202120000成品油庫存(億桶)2202122021109876航煤庫存(萬桶) 202120205000500000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。1總油品出口(萬桶/日)成品油出口(萬桶/日)130020212020000000汽油出口(萬桶/日)航煤出口(萬桶/日) 20210000原原油出口(萬桶/日)202320222020500000柴油出口(萬桶/日)2023202220202000202320212022202020232021202120222021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。1總油品進(jìn)口(萬桶/日) 2021成品油進(jìn)口(萬桶/日) 2021汽油進(jìn)口(萬桶/日) 2021航煤進(jìn)口(萬桶/日)202220212020000000原原油進(jìn)口(萬桶/日)2020900000柴油進(jìn)口(萬桶/日) 2021202080020020222020202220202021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。原油凈出口(萬桶/日)成品油凈出口(萬桶/日)原油凈出口(萬桶/日)成品油凈出口(萬桶/日)02220212020 20212020 220212020 2021202000000000000000000柴油凈出口(萬桶/日)柴油凈出口(萬桶/日)汽油凈出口(萬桶/日)2021202020212202120202021202120200-10040150050-2000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：咨詢號：Z0013632F30231595.國際原油-庫存01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1510/0610/2711/1712/08101/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1510/0610/2711/1712/0812/2901/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1510/0610/2711/1712/0812/2920/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0818/0818/1119/0219/0519/0819/1120/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/08(千桶)五年平均20232022周度變化(千桶)3000020000100000-2000020232022歷史變化(千桶)30000020000000000-100000-200000180000017000001600000150000014000001300000120000000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1520/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/112201/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1520/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0801/061/2702/1703/103/3104/2105/1206/0206/237/1408/0408/259/1520/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/08重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。周度變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)周度變化(千桶)20000五年平均202220000五年平均2022五年平均202320228000007000000600000-1000050000020000500000-30000400000同比變化(千桶)歷史同比變化(千桶)7700000100000650000500006000005500005550000500000-50000450000-100000400000-150000數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z00136數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所1/061/272/173/103/314/215/126/026/23/14/04/259/15/02/05/08/11/02/05/081/061/272/173/103/314/215/126/026/23/14/04/259/15/02/05/08/11/02/05/08/11/02/05/08/11/02/05/0801/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/1678890811205081120/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0800000000000五年平均五年平均2023202230000202330000202320222000000-10000-20000歷史變化(千桶)同比變化(千桶歷史變化(千桶)500000-50000-100000-150000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。0/020/050/080/111/021/051/081/112/022/052/082/113/023/053/080627/17/10/31/21/12/02/23/14/04/25/150/020/050/080/111/021/051/081/112/022/052/082/113/023/053/080627/17/10/31/21/12/02/23/14/04/25/156/0906/2307/0792369220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/06平均202322重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。季節(jié)變化(千桶)周度變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)00002023000020232022500050000000055000050000-500045000-10000-10000變化(千桶)同變化(千桶)5000500010000600005000550000-5000-100-5000-1000045000-1500040000-20000數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z00136數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所7281811012213032450561672818110122130324505616/07/28/18/11/01/22/13/03/24/15/05/26/1601/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/1601/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/16全球原油中轉(zhuǎn)庫存(千桶)全球原油浮式庫存(千桶)0000500000202320222021202020232022202120200美灣原油浮式庫存(千桶)中東原油浮式庫存(千桶)2500020000500002000023202320222021202050000202221中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。072818110101/0701/2802/1803/1104/0122303072818110101/0701/2802/1803/1104/01223034155261604/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/1672818110122133241505261601/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/1620232022202120202000040000202320222021202030000200005000002023202220212020原油浮式庫存(千桶)西非原油浮式庫存(千桶)原油浮式庫存(千桶)500050000000歐洲原油浮式庫存(千桶)北海歐洲原油浮式庫存(千桶)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1510/0610/2711/1712/0812/298125120/0220/0520/0820/112101/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1510/0610/2711/1712/0812/298125120/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0801/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1510/0610/2711/1712/0812/2918/0818/1119/0219/0519/0819/1120/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/08五年平均20232022300000280000260000240000220000320000300000280000260000240000220000(千桶)周度變化(千桶)(千桶)150002023202150001000050000-5000歷史變化(千桶)歷史變化(千桶)6000040000200000-20000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/156778920/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0201/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/156778920/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/08/07881233455618/08258125812581258五年平均20232022280000260000240000220000200000000000000000000季節(jié)變化(千桶)周度變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)0232023250000000歷史變化(千桶)歷史變化(千桶)500004000000100000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。20…20…20…20…21…21…21…21…22…22…22…22…23…23…23…01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/156778920…20…20…20…21…21…21…21…22…22…22…22…23…23…23…01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/25092606/0906/2307/0707/2108/0408/1809/0109/1509/2925812581258158季節(jié)變化(千桶)周度變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)0150002301500023五年平均20232022000000005000500000000000歷史變化(千桶)同比歷史變化(千桶)0000040000080000600000040000002000-6000000000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。20/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0801/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1567789620/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0801/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15677896/2805/1205/2606/0906/2307/0707/2108/0408/1809/01152918/0818/1119/0219/0519/0819/1120/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/08五年平均20232022季節(jié)變化(千桶)周度變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)300020000000300020000000-10002000020222023000000000-200010000-30008000歷史變化(千桶)同比變化(千桶歷史變化(千桶)10000800010000800000600040002400020000000-2000-400-2000-400000-60008000-8000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。81258120/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0801/0601/2702/1703/1003/3104/2105/120681258120/0220/0520/0820/1121/0221/0521/0821/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0801/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1567725/2606/0906/2307/0707/2108/0408/1809/0109/1509/292512581258128季節(jié)變化(千桶)周度變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)15000223五年平15000223五年平均20232022000000000000900000070007000歷史變化(千桶)歷史變化(千桶)1700060000000000001100020009000-40007000-6000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號：F3023159投資咨詢號：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到