(最終版)淺談金融危機(jī)背景下水電工程項目的風(fēng)險管理

淺談金融危機(jī)背景下水電項目業(yè)主方的風(fēng)險管理代嬌嬌，江濤，余超俊【摘要】面對金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)帶來的巨大影響，各行各業(yè)積極采取措施進(jìn)行應(yīng)對顯得極為重要。本文探討了金融危機(jī)給我國水電項目業(yè)主方投資帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提出了在此新形勢下業(yè)主方進(jìn)行風(fēng)險管理的方法和措施?！娟P(guān)鍵詞】金融危機(jī)水電項目業(yè)主風(fēng)險管理2007年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)的爆發(fā)，對我國經(jīng)濟(jì)形勢產(chǎn)生了不可小覷的影響，出口型和外資企業(yè)受到巨大沖擊。針對這一系列的形勢變化，我國積極推出應(yīng)對策略，果斷地把宏觀調(diào)控的著力點(diǎn)放到防止經(jīng)濟(jì)增速過快下滑上來，實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，三次提高出口退稅率，五次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，暫免儲蓄存款利息個人所得稅，下調(diào)證券交易印花稅，降低住房交易稅費(fèi)，加大對中小企業(yè)信貸支持。2009年我國政府仍采取積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，有效遏止了經(jīng)濟(jì)增長明顯下滑的態(tài)勢，實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)形勢總體回升向好。受此宏觀經(jīng)濟(jì)影響，全國電量需求呈現(xiàn)前低后高、逐步回升的特點(diǎn)；發(fā)電裝機(jī)繼續(xù)保持較快增長，電力供應(yīng)能力整體充裕，電力供需總體平衡有余。在這樣的新形勢之下，作為電力系統(tǒng)一部分的水電行業(yè)必將面臨新一輪的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。水電項目的投資和建設(shè)將很可能出現(xiàn)一些以往未曾出現(xiàn)過的風(fēng)險因素，水電項目業(yè)主方應(yīng)針對新出現(xiàn)的風(fēng)險因素做好風(fēng)險管理工作，以保證水電項目的順利進(jìn)行。1.水電工程項目風(fēng)險管理的意義水電建設(shè)項目風(fēng)險管理是人們對水電建設(shè)項目潛在的意外經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行識別、評估、預(yù)防和控制的過程,是以最低成本實現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。水電工程作為國民建設(shè)的基礎(chǔ)工程，是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程。一般具有以下特點(diǎn)：（1）建設(shè)周期長，一般的水電工程要經(jīng)歷前期的規(guī)劃設(shè)計，可行性研究，初步設(shè)計，施工，竣工驗收等，少則幾年，多則幾十年；（2）投入資金多，水電項目投入資金量巨大，幾十個億的項目不在少數(shù)；（3）影響因素多。一個水電項目要想成功投產(chǎn)盈利，除了要融合多個學(xué)科不同領(lǐng)域的高技術(shù)以外，環(huán)境因素，社會人文等都對其有著不可忽視的影響。水電工程具有的這一系列特點(diǎn)決定了投資水電工程必然面臨很多風(fēng)險，特別是在全球性金融危機(jī)爆發(fā)的今天，水電項目的投資必然會面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。做好水電項目的風(fēng)險管理對于業(yè)主方的投資決策就顯得極為重要。2.水電工程項目的風(fēng)險類型水電項目的風(fēng)險具有一般工程項目的風(fēng)險特點(diǎn)即具有風(fēng)險的多樣性、覆蓋性、相關(guān)性、規(guī)律性。而水電工程作為一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，更是具有系統(tǒng)性和動態(tài)性。本文按風(fēng)險來源將水電項目的風(fēng)險分為政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、自然風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和社會風(fēng)險等幾類。政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險任何一項工程均是在一定的政治背景下進(jìn)行的，水電工程也不例外。政局穩(wěn)定，社會和諧是大型水電工程能順利完工并投產(chǎn)的前提。對于一些小型水電工程的業(yè)主而言，國家的政策變化，銀行利率的調(diào)整無疑是一個巨大的風(fēng)險。自然風(fēng)險水電工程面臨的自然環(huán)境復(fù)雜，地質(zhì)災(zāi)害、洪水、風(fēng)雪災(zāi)害等不可預(yù)知的因素加大了工程項目管理的風(fēng)險。特別是汶川大地震以后，社會各界對水電工程的褒貶不一，在應(yīng)對抗震問題上更應(yīng)謹(jǐn)慎。技術(shù)風(fēng)險水電工程是一項融合了多學(xué)科高端知識的系統(tǒng)性工程，在其研究開發(fā)建設(shè)的過程中難免會遇到各種技術(shù)性難題。如錦屏二級的高地應(yīng)力和高地溫問題正是相關(guān)專家學(xué)者研究的熱門問題。社會風(fēng)險任何工程建設(shè)都與其工程所在地的社會風(fēng)氣習(xí)俗有著密切關(guān)系。當(dāng)?shù)匕傩諏Υ摴こ痰捻椖繉椖康某蓴∫灿兄欢ǖ挠绊憽Ｗ顬槊黠@的例子便是水庫移民問題，有些地方的百姓安土重遷，移民問題便變得困難重重。3．金融危機(jī)背景下水電項目的風(fēng)險形勢分析2009年上半年，受國際金融危機(jī)影響，電力需求持續(xù)低迷，用電量和發(fā)電量出現(xiàn)負(fù)增長。從6月開始，隨著國家應(yīng)對國際金融危機(jī)的一系列措施逐漸取得成效，經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，電力需求出現(xiàn)同比增長，用電量增速逐月提高。2009年全年全社會用電量達(dá)36,430億千瓦時，同比增長5.96%，增速比上年提高0.47個百分點(diǎn)。作為電力系統(tǒng)一部分的水電在這樣的形式之下將面臨怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)呢？3.1水電行業(yè)在新形勢下的優(yōu)勢3.1.1價格優(yōu)勢與火電相比，目前全國水電平均上網(wǎng)價格大約是0．25元／ＫＷｈ，火電上網(wǎng)價格平均約是0．38元／ＫＷｈ，水電上網(wǎng)價格較火電低30％左右。雖然“水火不同價”作為歷史遺留問題，暫時很難一下子就解決，但從長遠(yuǎn)來看，水火同價是大趨勢，國家電監(jiān)會已經(jīng)明確表示，條件成熟時將實施水電和火電同價政策，以鼓勵水電等可再生能源的利用。與新能源相比，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)階段，能源替代型方式減排（即大力發(fā)展可再生能源）是目前中國最適合的選擇。而可再生能源中，除水電外的其它可再生能源由于技術(shù)和成本的因素制約，在短時間難以實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化發(fā)展。目前水電上網(wǎng)電價低于火電，而核電、風(fēng)電和其它新能源的上網(wǎng)電價分別高于火電27％、53％和116％，缺乏必要的經(jīng)濟(jì)性，需要政府間接和直接補(bǔ)貼，而這部分補(bǔ)貼最終需要消費(fèi)者承擔(dān)，從長期角度來看，長期的補(bǔ)貼難以持續(xù)。3.1.2技術(shù)優(yōu)勢我國水電經(jīng)過一個多世紀(jì)的發(fā)展，其工程建設(shè)、水輪發(fā)電機(jī)組制造和輸電技術(shù)趨于完善，而且水電成本低廉，運(yùn)行可靠性高，具備大規(guī)模開發(fā)的技術(shù)和市場條件。因此，水電是中國目前最具開發(fā)潛力的可再生能源，也是目前經(jīng)濟(jì)條件下實現(xiàn)節(jié)能減排、低碳生活的首選。3.2水電項目風(fēng)險在新形勢下的表現(xiàn)由于水電行業(yè)在新形勢下?lián)碛羞@些優(yōu)勢，水電項目將獲得一個快速發(fā)展的絕佳機(jī)會。但機(jī)遇總是與風(fēng)險并存，在金融危機(jī)背景下，水電項目的投資建設(shè)將面臨一系列新的風(fēng)險因素。3.2.1政治方面國家相關(guān)政策的調(diào)整，如財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整對于水電項目的投資建設(shè)都有很大的影響。例如:2010年中央一號文件強(qiáng)調(diào)要突出抓好水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國家固定資產(chǎn)投資要把水利放在重要位置，為此各地政府必定會積極支持水電建設(shè)，為工程建設(shè)提供許多政策性優(yōu)惠。3.2.2經(jīng)濟(jì)方面水電項目一般工程巨大，即使是小水電其投資也上千萬，在水電項目的建設(shè)過程中牽涉面極廣，因此水電項目必然會受到來自經(jīng)濟(jì)方面的影響。例如在承包商方面會面臨原材料價格上漲的風(fēng)險，致使其在投標(biāo)時標(biāo)價較高，這對于業(yè)主來說是不利的。3.2.3銀行及保險公司方面由于金融危機(jī)的影響，國家出臺了一些有關(guān)匯率及利率的優(yōu)惠政策，為拉動內(nèi)需也積極支持基建項目。因此水電項目的投資能得到銀行方面的積極響應(yīng)，保險公司也會針對現(xiàn)在的形勢合理厘定保險費(fèi)率。3.2.4社會心理方面受金融危機(jī)的影響，人們可能會出現(xiàn)一些不穩(wěn)定心理，從而帶來一些不可預(yù)計的人為風(fēng)險。例如失業(yè)率的上升，無業(yè)游民的增加可能會導(dǎo)致盜竊等風(fēng)險的上升。4．金融危機(jī)背景下水電項目的風(fēng)險管理在金融危機(jī)的大背景下，水電項目投資既面臨著以往水電工程項目要面對的風(fēng)險，又面臨著新出現(xiàn)的風(fēng)險因素。鑒于此，建議業(yè)主方從兩方面著手進(jìn)行新形勢下的風(fēng)險管理，即針對既有風(fēng)險的管理和針對新風(fēng)險的管理。4.1針對既有風(fēng)險的管理4.1.1風(fēng)險管理的基本程序控制型風(fēng)險管理風(fēng)險評價風(fēng)險識別控制型風(fēng)險管理風(fēng)險評價風(fēng)險識別風(fēng)險估測風(fēng)險管理效果評價風(fēng)險管理效果評價財務(wù)型風(fēng)險管理財務(wù)型風(fēng)險管理圖1風(fēng)險管理的基本程序4.1.2風(fēng)險管理方式風(fēng)險管理方式分為控制型和財務(wù)型兩大類。風(fēng)險管理的方式有很多，但最常用的是避免、預(yù)防、自留和轉(zhuǎn)移。前三者都屬于控制型管理方式，即重點(diǎn)通過改變引起意外事故和過大損失的各種條件來降低損失頻率和減小損失幅度。而轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指一些單位或個人為避免承擔(dān)風(fēng)險損失，有意識地將損失或與損失有關(guān)的財務(wù)后果轉(zhuǎn)移給另一單位或個人的一種風(fēng)險管理方式，屬于財務(wù)型管理方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。4.2針對金融危機(jī)帶來的風(fēng)險變化的應(yīng)對措施針對新形勢下的新問題，我們要以融會貫通與時俱進(jìn)的思想，做到一切從實際出發(fā)，靈活應(yīng)對，積極適應(yīng)市場變化，不斷改善電力營銷并且嚴(yán)格控制投資風(fēng)險，穩(wěn)健開展資本運(yùn)作。具體應(yīng)注意以下幾點(diǎn)。4.2.1熟悉政策，正確分析由于金融危機(jī)的影響，國家出臺了適度寬松的產(chǎn)業(yè)政策以及相關(guān)的一些政策。要想做好項目的風(fēng)險管理必須及時了解行業(yè)的最新相關(guān)政策并評估其影響。4.2.2了解市場，注重調(diào)研隨著市場受金融危機(jī)的影響，各方面將出現(xiàn)新的狀況，及時更新各方面資料將有利于項目應(yīng)對風(fēng)險的能力。比如及時了解承包商最新的財政狀況、承擔(dān)風(fēng)險的能力將有利于在業(yè)主在招標(biāo)時作出最有利的選擇。同時對承包商的資信評價、綜合評價、應(yīng)對風(fēng)險能力評價也應(yīng)隨之跟新。4.2.3轉(zhuǎn)移風(fēng)險，合理保險辦理保險時要及時更新保險方面的相關(guān)法規(guī)，有關(guān)保險公司的信息收集也相當(dāng)重要。利率調(diào)整之后，保險費(fèi)率的厘定要充分考慮各方面的因素。選擇信譽(yù)良好的保險公司，一般采用多家聯(lián)保的方式更為穩(wěn)妥；對于國外工程最好選擇國內(nèi)的保險公司。5．結(jié)語水利水電工程項目的風(fēng)險是客觀存在的，在金融危機(jī)的背景下，這些風(fēng)險變得尤其復(fù)雜，但只要我們根據(jù)項目的特點(diǎn)及企業(yè)自身的實際情況，及時分析金融危機(jī)對項目管理中可能產(chǎn)生的政治方面、經(jīng)濟(jì)方面、銀行及保險公司方面以及社會心理等方面各項風(fēng)險的影響，并靈活運(yùn)用各種策略和技巧進(jìn)行項目風(fēng)險管理，有針對性地采取控制措施，比如熟悉政策，正確分析；了解市場，注重調(diào)研；轉(zhuǎn)移風(fēng)險，合理保險等措施，就能減少風(fēng)險或避免其可能產(chǎn)生