2022年度中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)研究報(bào)告-政策市場(chǎng)雙驅(qū)動(dòng)藥品零售穩(wěn)中有升

——政策市場(chǎng)雙驅(qū)動(dòng)，藥品零售穩(wěn)中有升2022年中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)研究報(bào)告醫(yī)藥流通：醫(yī)藥流通是指連接上游醫(yī)藥生產(chǎn)廠家和下游經(jīng)銷(xiāo)商以及終端客戶的一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要是從上游廠家采購(gòu)貨物，然后批發(fā)給下游經(jīng)銷(xiāo)商，或直接出售給醫(yī)院、藥店等零售終端客戶的藥品流通過(guò)程。商品流通的一般渠道可分為兩個(gè)環(huán)節(jié)，批發(fā)往往具有量大、毛利潤(rùn)低的特點(diǎn)，而零售業(yè)務(wù)則具有高毛利、高銷(xiāo)售費(fèi)用

的特點(diǎn)。醫(yī)藥電商：醫(yī)藥電商即醫(yī)藥電子商務(wù)，是指以醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)藥公司、銀行、醫(yī)藥生產(chǎn)商、醫(yī)藥信息服務(wù)提供商、第三方機(jī)構(gòu)等以贏利為目的的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，憑借計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（主要是互聯(lián)網(wǎng)）等現(xiàn)代信息技術(shù)，進(jìn)行醫(yī)藥產(chǎn)品交換及提供相關(guān)服務(wù)的行為。DTP藥房：即Direct-To-Patient，又稱為高值新特藥直送平臺(tái)，是直接面向患者提供更有價(jià)值的專業(yè)服務(wù)的藥房。是指零售藥店獲得醫(yī)藥工業(yè)藥品的經(jīng)銷(xiāo)/代理權(quán)，患者在醫(yī)院開(kāi)取處方后，藥房根據(jù)處方以患者或家屬指定的時(shí)間和地點(diǎn)送藥上門(mén)，并且關(guān)心和追蹤患者的用藥進(jìn)展，提供用藥咨詢等專業(yè)服務(wù)。DTP

藥店具有

高坪效、高人效、低毛利率以及品規(guī)少等特點(diǎn)。藥房托管：藥房托管是指醫(yī)療機(jī)構(gòu)通過(guò)契約形式，在藥房的所有權(quán)不發(fā)生變化的情況下，將其藥房交由具有較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力，并能夠承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)行有償?shù)慕?jīng)營(yíng)和管理，明晰醫(yī)院藥房所有者、經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，保證醫(yī)院藥房財(cái)產(chǎn)保值增值并創(chuàng)造可觀的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。電子處方外流：電子處方流轉(zhuǎn)是指系統(tǒng)連接醫(yī)院，并將院內(nèi)處方以電子化的形式同步流轉(zhuǎn)至院外的指定零售藥房，隨后患者可通過(guò)該電子處方內(nèi)的信息向指定實(shí)體藥房及電商平臺(tái)處購(gòu)買(mǎi)到包括處方藥在內(nèi)的相關(guān)醫(yī)藥商品的過(guò)程。兩票制：“兩票制”是指藥品從藥廠賣(mài)到一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)一次發(fā)票，經(jīng)銷(xiāo)商賣(mài)到醫(yī)院再開(kāi)一次發(fā)票，以“兩票”替代目前常見(jiàn)的七票、八票，減少流通環(huán)節(jié)的層層盤(pán)剝，并且每個(gè)品種的一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商不得超過(guò)2個(gè)。帶量采購(gòu)：帶量采購(gòu)是指在招標(biāo)公告中，會(huì)公示所需的采購(gòu)量，投標(biāo)過(guò)程中，除了要考慮價(jià)格，還要考慮你能否承擔(dān)起相應(yīng)的生產(chǎn)能量。

名詞解釋（1/2） GSP：GSP即藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范，根據(jù)《中華人民共和國(guó)藥品管理法》作為質(zhì)量保證程序之一部分而不時(shí)發(fā)出的指引及規(guī)定，以確保醫(yī)藥分銷(xiāo)企業(yè)的藥品銷(xiāo)售符合該等指引及規(guī)定。GMP：GMP即藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范，是藥品生產(chǎn)和質(zhì)量管理的基本準(zhǔn)則，適用于藥品制劑生產(chǎn)的全過(guò)程和原料藥生產(chǎn)中影響成品質(zhì)量的關(guān)鍵工序。大力推行藥品GM

P

，

是為了最大限度地避免藥品生產(chǎn)過(guò)程中的污染和交叉污染，降低各種差錯(cuò)的發(fā)生，是提高藥品質(zhì)量的重要措施。非處方藥：非處方藥是指為方便公眾用藥，在保證用藥安全的前提下，經(jīng)國(guó)家衛(wèi)生行政部門(mén)規(guī)定或?qū)彾ê?，不需要醫(yī)師或其它醫(yī)療專業(yè)人員開(kāi)寫(xiě)處方即可購(gòu)買(mǎi)的藥品，

一般公眾憑自我判斷，按照藥品標(biāo)簽及使用說(shuō)明就可自行使用。非處方藥在美國(guó)又稱為柜臺(tái)發(fā)售藥品，即O

TC藥。一票制：“一票制”是指醫(yī)療機(jī)構(gòu)與藥品生產(chǎn)企業(yè)直接結(jié)算藥品貨款，藥品生產(chǎn)企業(yè)與配送企業(yè)結(jié)算配送費(fèi)用，即在藥品流通環(huán)節(jié)只開(kāi)一次票（指增值稅發(fā)票）。旨在打破固有利益分配格局，擠出藥品流通環(huán)節(jié)中間商的差價(jià)。

名詞解釋（2/2） 器械配送分為兩種模式，一種是純器械配送，還有一種是器械代理模式。后者在器械配送基礎(chǔ)上，還承擔(dān)了前期的銷(xiāo)售咨詢以及后期的安裝培訓(xùn)以及手術(shù)跟臺(tái)，因此毛利潤(rùn)會(huì)遠(yuǎn)高于藥品配送。醫(yī)療器械藥品配送業(yè)務(wù)是配送，毛利潤(rùn)相對(duì)較低，占比最大。按上市時(shí)間劃分，進(jìn)一步可以分為普藥及新特藥。后者一般配送毛利一般比前者高10%-

20%。中藥飲片屬于農(nóng)產(chǎn)品，由于上游產(chǎn)量不穩(wěn)定，同時(shí)運(yùn)輸和儲(chǔ)存易受到環(huán)境因素等影響，因此配送企業(yè)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量把關(guān)更為嚴(yán)格，配送難度大導(dǎo)致了飲片流通環(huán)節(jié)的毛利率較高。中藥飲片GB16740-97《保健（功能）食品通用標(biāo)準(zhǔn)》第3.1條將保健食品定義為：“保?。üδ埽┦称肥鞘称返囊粋€(gè)種類(lèi)，具有一般食品的共性，能調(diào)節(jié)人體的機(jī)能，適用于特定人群食用，但不以治療疾病為目的?！北＝∑妨闶蹣I(yè)務(wù)：則是零售藥店通過(guò)向經(jīng)銷(xiāo)商或者直接向廠家購(gòu)進(jìn)藥品，并將藥品銷(xiāo)售給個(gè)人消費(fèi)者的過(guò)程。醫(yī)藥流通示意圖西藥、中成藥

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)市場(chǎng)概述——基本概念與分類(lèi) 醫(yī)藥流通

是指連接上游醫(yī)藥生產(chǎn)廠家和下游經(jīng)銷(xiāo)商以及終端客戶的一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要是從上游廠家采購(gòu)貨物，然后批發(fā)給下游經(jīng)銷(xiāo)商，或直接出售給醫(yī)院、藥店等零售終端客戶的藥品流通過(guò)程。商品流通的一般渠道可分為兩個(gè)環(huán)節(jié)，批發(fā)往往具有量大、毛利潤(rùn)低的特點(diǎn)，而零售業(yè)務(wù)則具有高毛利、高銷(xiāo)售費(fèi)用的特點(diǎn)。批發(fā)環(huán)節(jié)：主要是藥品、器械市場(chǎng)的流通渠道，也是由生產(chǎn)商通過(guò)配送商銷(xiāo)售給醫(yī)院、基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)和藥店的過(guò)程，這之中也可能伴隨一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商向下級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售的環(huán)節(jié)。隨著近幾年我國(guó)醫(yī)藥流通市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、渠道布局及供應(yīng)鏈關(guān)系的改變，減少了流通環(huán)節(jié)的層級(jí)，促進(jìn)企業(yè)提升整體運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，行業(yè)規(guī)模效應(yīng)逐漸凸顯。資料來(lái)源：商務(wù)部，行行查研究中心醫(yī)藥流通業(yè)務(wù)分類(lèi)醫(yī)藥工業(yè)批發(fā)端零售端消費(fèi)者醫(yī)療機(jī)構(gòu)資料來(lái)源：行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展歷程——伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展，歷經(jīng)多次變革第一階段：1950年-1983年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段我國(guó)醫(yī)藥流通業(yè)實(shí)行計(jì)劃醫(yī)藥分銷(xiāo)體系，中國(guó)醫(yī)藥局（

CFDA的前身）通過(guò)中國(guó)醫(yī)

藥公司下設(shè)6個(gè)一級(jí)批發(fā)站，全國(guó)各省直轄市設(shè)立二級(jí)批發(fā)站，市地縣設(shè)立三級(jí)批發(fā)站。一級(jí)批發(fā)站向二級(jí)批發(fā)站調(diào)撥藥品，二級(jí)批發(fā)站再向三級(jí)批發(fā)站分銷(xiāo)藥品，最后藥品進(jìn)入零售終端醫(yī)院及藥店。第二階段：1983年-2000年區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)階段各省市的二級(jí)批發(fā)站不斷發(fā)展壯大成為區(qū)域性流通企業(yè)，上海醫(yī)藥、南京醫(yī)藥等上

市向資本市場(chǎng)募集資金。這一階段醫(yī)藥商業(yè)運(yùn)行狀況即企業(yè)規(guī)模?。粩?shù)量多、產(chǎn)品

重復(fù)多；企業(yè)集約度低、利潤(rùn)率低、管理效率低。第三階段：2000年-2017年多元化競(jìng)爭(zhēng)階段此階段是我國(guó)醫(yī)藥商業(yè)當(dāng)前正處于的階段。2000年以后，隨著醫(yī)藥商業(yè)流通領(lǐng)域的開(kāi)放，民營(yíng)資本和外商資

本開(kāi)始進(jìn)入，新的商業(yè)模式也開(kāi)始出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)兼并重組風(fēng)起云涌，行業(yè)內(nèi)兼并收購(gòu)形成3家全國(guó)性的公司以及10多家區(qū)域性的公司。第四階段：2017年至今“兩票制”改革階段“兩票制”是指藥品從藥廠賣(mài)到一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)一次發(fā)票，經(jīng)銷(xiāo)商賣(mài)到醫(yī)院再開(kāi)一次發(fā)票，減少流通環(huán)節(jié)的層層

盤(pán)剝，并且每個(gè)品種的一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商不得超過(guò)兩個(gè)，以期進(jìn)一步降低藥品虛高價(jià)格，減輕群眾用藥負(fù)擔(dān)。資料來(lái)源：行行查研究中心第一階段第三階段未來(lái)第四階段計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段（1950-1983）包銷(xiāo)包購(gòu)，醫(yī)藥批發(fā)體制高度集中政府嚴(yán)格把控藥品流通，分級(jí)逐級(jí)調(diào)撥?chē)?guó)有控股企業(yè)比重達(dá)90%

以上多元化競(jìng)爭(zhēng)階段（2000-2017）民營(yíng)資本及外資進(jìn)入醫(yī)藥流通領(lǐng)域行業(yè)內(nèi)兼并重組現(xiàn)象頻出逐漸向買(mǎi)方市場(chǎng)傾斜“兩票制”改革期（2017年至今）從藥廠賣(mài)到醫(yī)院最多只能有“兩票”流通環(huán)節(jié)行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)集中度大為提高，市場(chǎng)由少數(shù)大企業(yè)主導(dǎo)服務(wù)導(dǎo)向階段（未來(lái)趨勢(shì)）通過(guò)新的商業(yè)模式、新的服務(wù)模式推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)醫(yī)藥電商的市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大我國(guó)醫(yī)療流通發(fā)展歷程第二階段區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)階段（1983-2000）銷(xiāo)售渠道開(kāi)始多元化政府放開(kāi)醫(yī)藥流通，大量區(qū)域性流通企業(yè)涌現(xiàn)外部競(jìng)爭(zhēng)小，整體運(yùn)營(yíng)效率仍然低下我國(guó)醫(yī)藥商業(yè)在歷經(jīng)多次變革浪潮，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的醫(yī)藥局、二級(jí)三級(jí)批發(fā)站架

構(gòu)，到改革開(kāi)放后的中國(guó)醫(yī)藥總公司和各地醫(yī)藥公司的架構(gòu)，再到“兩票制”改革后出現(xiàn)的全國(guó)性幾大龍頭和地方龍頭共存的整體格局變遷。

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈——上游醫(yī)藥企業(yè)掌握較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán) 醫(yī)藥流通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可分為三大環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈上游是藥品等生產(chǎn)廠商，根據(jù)銷(xiāo)售產(chǎn)品的不同主要有七大類(lèi)醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商；產(chǎn)業(yè)鏈中游為醫(yī)藥流通核心環(huán)節(jié)，醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)主要負(fù)責(zé)產(chǎn)品的采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、管理和銷(xiāo)售，醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)通過(guò)醫(yī)藥零售企業(yè)間接或直接將醫(yī)藥產(chǎn)品流通至醫(yī)藥產(chǎn)品的終端市場(chǎng)，包括醫(yī)院、各類(lèi)疾控等醫(yī)療機(jī)構(gòu)，以及零售藥店、第三方終端等；產(chǎn)業(yè)鏈的下游則是醫(yī)藥產(chǎn)品的消費(fèi)市場(chǎng)，包括各類(lèi)病患以及其他一般消費(fèi)者。資料來(lái)源：行行查研究中心醫(yī)藥流通產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈上游是藥品及醫(yī)療器材的研發(fā)生產(chǎn)廠商，根據(jù)其銷(xiāo)售產(chǎn)品的不同主要分為七大類(lèi)醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商，分別是西藥類(lèi)、中成藥類(lèi)、中藥材類(lèi)、醫(yī)療器械類(lèi)、化學(xué)試劑類(lèi)、玻璃儀器類(lèi)以及其他類(lèi)。醫(yī)藥流通產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈中游包括醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)及直接面向消費(fèi)者的零售終端，醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)主要負(fù)責(zé)醫(yī)藥產(chǎn)品的采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、管理和銷(xiāo)售；

零售終端市場(chǎng)包括醫(yī)院、零售藥店、第三方終端、康復(fù)中心、保健中心等。在中游醫(yī)藥流通領(lǐng)域，醫(yī)藥批發(fā)代表企業(yè)有國(guó)藥控股、上海醫(yī)藥、華潤(rùn)醫(yī)藥、九州通等；醫(yī)藥零售代表企業(yè)有國(guó)大藥房、大參林、老百姓、益豐藥房、同仁堂等企業(yè)。醫(yī)藥流通產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈下游是醫(yī)藥產(chǎn)品的消費(fèi)市場(chǎng)，包括各類(lèi)病患以及其他

一般消費(fèi)者。在醫(yī)藥工業(yè)發(fā)達(dá)，醫(yī)藥流通下游需求較大的華

東及華南地區(qū)，醫(yī)藥流通行業(yè)企業(yè)更為集中，資源更為豐富。各級(jí)疾控機(jī)構(gòu)下游醫(yī)藥流通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游上游西藥類(lèi)中成藥類(lèi)中藥材類(lèi)醫(yī)療器械類(lèi)醫(yī)藥相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)化學(xué)試劑類(lèi)玻璃儀器類(lèi)其他類(lèi)醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)一級(jí)代理商

二級(jí)代理商醫(yī)藥批發(fā)

醫(yī)藥零售終端市場(chǎng)醫(yī)院 零售藥店第三方終端 康復(fù)中心保健中心

養(yǎng)老機(jī)構(gòu)衛(wèi)生防疫系統(tǒng)醫(yī)療保險(xiǎn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)行政干預(yù)財(cái)政補(bǔ)貼商業(yè)保險(xiǎn)社保目錄外用藥解決高昂醫(yī)藥費(fèi)報(bào)銷(xiāo)型醫(yī)療保險(xiǎn)賠償型醫(yī)療保險(xiǎn)非病患消費(fèi)者患者

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式——批發(fā)與零售模式整體概況 醫(yī)藥商業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)的子行業(yè)之一，是專門(mén)從事醫(yī)藥商品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)分支，主要負(fù)責(zé)藥品在市場(chǎng)上的流通。醫(yī)藥流通行業(yè)主要商業(yè)模式可分為

批發(fā)模式、零售模式

和

各類(lèi)新型流通模式

三類(lèi)。批發(fā)毛利率較低，其中又分為純銷(xiāo)、快批和調(diào)撥等；零售毛利率較高，藥品零售企業(yè)一般就是所謂的零售藥店，是直接面對(duì)最終消費(fèi)者(患者)的商品流通環(huán)節(jié)，也是藥品流通的最終環(huán)節(jié)。醫(yī)藥流通行業(yè)批發(fā)、零售模式流程圖資料來(lái)源：行行查研究中心經(jīng)營(yíng)模式銷(xiāo)售對(duì)象純銷(xiāo)二級(jí)及以上規(guī)模醫(yī)院批發(fā)調(diào)撥下游醫(yī)藥流通企業(yè)快批二級(jí)以下醫(yī)院、診所等市場(chǎng)終端零售個(gè)人消費(fèi)者醫(yī)藥流通行業(yè)主要經(jīng)營(yíng)模式醫(yī)藥制造企業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)零售藥店公立基層醫(yī)療終端個(gè)人消費(fèi)者零售零售單店/連鎖第三終端其他醫(yī)藥流通企業(yè)醫(yī)藥流通企業(yè)直銷(xiāo)DTP 直銷(xiāo)醫(yī)藥制造企業(yè)給

經(jīng)過(guò)直銷(xiāo)商/予零售藥店經(jīng)銷(xiāo)

直銷(xiāo)員銷(xiāo)售/代理權(quán)批發(fā)模式零售模式資料來(lái)源：行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式——（一）批發(fā)模式簡(jiǎn)析 批發(fā)模式

即分銷(xiāo)模式，是指批量將藥品和醫(yī)療器械銷(xiāo)售給直接接觸消費(fèi)者的最后銷(xiāo)售環(huán)節(jié)（包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)、零售藥店、基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)等）或下游分銷(xiāo)商。根據(jù)銷(xiāo)售對(duì)象的不同，批發(fā)模式可進(jìn)一步區(qū)分為以下幾類(lèi)：醫(yī)院直銷(xiāo)：即醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)或醫(yī)藥流通企業(yè)將藥品供應(yīng)至直銷(xiāo)商，再由直銷(xiāo)商供應(yīng)至醫(yī)療機(jī)構(gòu)或零售藥店等零售終端。針對(duì)二級(jí)以上公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的純銷(xiāo)業(yè)務(wù)須嚴(yán)格執(zhí)

行“兩票制”的要求，其本質(zhì)為醫(yī)院配送及墊資，毛利率低于針對(duì)其他民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、零售藥店的純銷(xiāo)業(yè)務(wù)。商業(yè)調(diào)撥：是指醫(yī)藥流通企業(yè)之間的藥品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，即醫(yī)藥流通企業(yè)作為上游醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)銷(xiāo)/代理商，將采購(gòu)的藥品銷(xiāo)售給其他醫(yī)藥流通企業(yè)。商業(yè)調(diào)撥本質(zhì)為不同醫(yī)藥流通企業(yè)之間的渠道補(bǔ)充，其毛利率及終端掌控能力均低于純銷(xiāo)業(yè)務(wù)，但其資金周轉(zhuǎn)速度更高、渠道建設(shè)成本更低。第三終端：又稱基藥終端，是指針對(duì)城市社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、村衛(wèi)生室等公立基層醫(yī)療終端以及個(gè)體診所的藥品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。隨著公立醫(yī)院全面改革的深化以及分級(jí)診療制度的推進(jìn)，第三終端是目前銷(xiāo)售增長(zhǎng)最快的終端，未來(lái)市場(chǎng)份額也將持續(xù)提升。此外，由于渠道下沉、分散等特點(diǎn)，第三終端目前也是各互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥企業(yè)積極布局的市場(chǎng)。資料來(lái)源：行行查研究中心批發(fā)業(yè)務(wù)模式分類(lèi)純銷(xiāo)調(diào)撥毛利率高低終端掌控能力強(qiáng)弱資金周轉(zhuǎn)速度較慢快渠道建設(shè)成本高低符合“兩票制”政策是否純銷(xiāo)和調(diào)撥優(yōu)劣勢(shì)比較醫(yī)藥分銷(xiāo)商醫(yī)藥流通企業(yè)醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)醫(yī)院零售藥店終端調(diào)撥模式直銷(xiāo)模式DTP

模式（對(duì)藥店）資料來(lái)源：行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式——（二）零售模式簡(jiǎn)析（1/2） 資料來(lái)源：行行查研究中心公立基層醫(yī)療終端構(gòu)成城市公立醫(yī)院

縣級(jí)公立醫(yī)院實(shí)體藥店網(wǎng)上藥店城市社區(qū)衛(wèi)生中心（站）

鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院規(guī)模體量體量大、數(shù)量少除部分中大型連鎖藥房外，

體量小、數(shù)量多體量小、數(shù)量多采購(gòu)頻次與金額采購(gòu)頻次低，單次采購(gòu)

量大采購(gòu)頻次高，單次采購(gòu)量

小采購(gòu)頻次高，單次采購(gòu)量小采購(gòu)內(nèi)容整件為主整件+零貨零貨為主配送時(shí)效相對(duì)較低較高很高資金周轉(zhuǎn)率低，回款周期

3-6個(gè)

月 較高 很高政策及行業(yè)趨勢(shì)集采政策，重點(diǎn)監(jiān)控目

錄政策，醫(yī)藥分家，疫

情影響鼓勵(lì)提升零售連鎖率和行

業(yè)集中度；處方外流趨勢(shì)

下，迎來(lái)行業(yè)機(jī)遇零售模式

是指零售藥店從醫(yī)藥制造企業(yè)或其他醫(yī)藥流通企業(yè)購(gòu)進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)品后，將其銷(xiāo)售給個(gè)人消費(fèi)者以賺取進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)的模式。相較于批發(fā)模式，零售模式的規(guī)模更小，但毛利率更高。零售模式具體可細(xì)分為

單店模式

及

連鎖模式

兩類(lèi)，其中連鎖模式又有直營(yíng)連鎖及加盟連鎖兩種經(jīng)營(yíng)模式。直營(yíng)連鎖

是指連鎖藥店企業(yè)直接經(jīng)營(yíng)、投資、管理各個(gè)零售點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)形態(tài)，實(shí)現(xiàn)采購(gòu)、物流配送、品牌標(biāo)識(shí)、信息系統(tǒng)、門(mén)店管理等各方面統(tǒng)一管理。加盟連鎖

是指連鎖藥店主導(dǎo)企業(yè)將自己擁有的商標(biāo)、商品和經(jīng)營(yíng)模式等以加盟合同的形式授予加盟商使用，加盟商按照合同規(guī)定在特許經(jīng)營(yíng)者統(tǒng)一的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式下從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并向連鎖藥店主導(dǎo)企業(yè)支付相應(yīng)費(fèi)用。中國(guó)醫(yī)藥零售終端主要包括公立醫(yī)院終端、零售藥店終端和公立基層醫(yī)療終端。公立醫(yī)院終端又稱為醫(yī)院市場(chǎng)，是目前醫(yī)藥零售的主要市場(chǎng)；零售藥店終端及公立基層醫(yī)療終端又稱為院外市場(chǎng)，受?chē)?guó)家政策影響，院外市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升，基于其體量小、數(shù)量多、分布廣、渠道下沉等特點(diǎn)，與醫(yī)藥電商B

2

B的適用性高度契合。零售業(yè)務(wù)模式 中國(guó)醫(yī)藥零售三大終端普通產(chǎn)品 分類(lèi) 公立醫(yī)院終端 零售藥店終端醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)醫(yī)藥流通企業(yè)零售藥店個(gè)人消費(fèi)者零售藥店代理產(chǎn)品分銷(xiāo)零售分級(jí)診療及強(qiáng)基層等政策趨勢(shì)下，贏來(lái)行業(yè)機(jī)遇資料來(lái)源：行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式——（二）零售模式簡(jiǎn)析（2/2） 傳統(tǒng)醫(yī)藥零售場(chǎng)景下，藥企門(mén)店的區(qū)域布局成為重要的營(yíng)銷(xiāo)影響因素?；颊咄ǔＶ辉诋?dāng)?shù)蒯t(yī)院藥房或者院外藥店購(gòu)藥，便捷性成為重要考慮條件。這也使得連鎖門(mén)店在獲

取客流上具有一定優(yōu)勢(shì)。新零售模式下，購(gòu)藥場(chǎng)景從

F2F（face-to-face）轉(zhuǎn)向

F2S（face-to-screen），消費(fèi)者可在靈活的時(shí)間與場(chǎng)景下實(shí)現(xiàn)對(duì)藥店和產(chǎn)品的自主選擇，且在線評(píng)價(jià)保障消費(fèi)者體驗(yàn)信息公開(kāi)透明。隨著health-tech在醫(yī)藥領(lǐng)域的不斷滲透以及國(guó)內(nèi)物流體系的不斷完善，患者的購(gòu)藥選擇更為多元化，場(chǎng)景更為豐富，從最為

傳統(tǒng)的

線下進(jìn)店購(gòu)藥

場(chǎng)景到

B

2C

方式購(gòu)藥

，進(jìn)一步增加到通過(guò)

O2O

方式購(gòu)藥

，不斷突破地域限制。目前F2S場(chǎng)景下患者可實(shí)現(xiàn)從O

TC

產(chǎn)品到處方藥（以常見(jiàn)病與慢病用

藥為主）的購(gòu)買(mǎi)。傳統(tǒng)醫(yī)藥零售模式下，實(shí)體藥店更傾向于利潤(rùn)率高的醫(yī)藥產(chǎn)品進(jìn)行推銷(xiāo)，而店員對(duì)于消費(fèi)者的購(gòu)藥導(dǎo)引，對(duì)藥品的最終銷(xiāo)售起到重要影響，因此，線下零售場(chǎng)景中，藥房掌握著較大主動(dòng)權(quán)，消費(fèi)者想真正購(gòu)買(mǎi)到物美價(jià)廉的藥品成為難題。資料來(lái)源：中金公司，行行查研究中心醫(yī)藥新零售場(chǎng)景演變傳統(tǒng)醫(yī)藥零售與醫(yī)藥新零售對(duì)比分類(lèi)傳統(tǒng)零售模式新零售模式購(gòu)藥場(chǎng)景F2F（face-to-face）F2S（face-to-screen）消費(fèi)者的選擇能力易受店員影響自我選擇性強(qiáng)產(chǎn)品豐富度受貨架影響，SKU有天花板無(wú)貨架，SKU數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)明顯品牌產(chǎn)品消費(fèi)趨勢(shì)高毛小廠產(chǎn)品打壓低毛品牌產(chǎn)品品牌產(chǎn)品自帶流量，擁抱品牌消費(fèi)行為追溯性消費(fèi)行為全流程追溯較難全流程留痕，切數(shù)據(jù)沉淀門(mén)店是否有醫(yī)保支持醫(yī)保門(mén)店有醫(yī)保支持醫(yī)保資質(zhì)基本沒(méi)有開(kāi)放消費(fèi)者對(duì)門(mén)店的選擇一般優(yōu)先距離因素B2C：全國(guó)范圍內(nèi)線上藥店任意選擇O

2

O

：

配送半徑內(nèi)藥店任意選擇消費(fèi)者對(duì)門(mén)店的認(rèn)知獲取其他消費(fèi)者對(duì)門(mén)店評(píng)價(jià)的渠道較少有公開(kāi)、透明、留痕的評(píng)論機(jī)制在“互聯(lián)網(wǎng)+”尚未向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)滲透時(shí)，患者只能去當(dāng)?shù)蒯t(yī)院藥房或者院外藥店實(shí)現(xiàn)購(gòu)藥需求。在選擇社會(huì)化零售藥房時(shí)，交通方便成為重要因素之一。早期“互聯(lián)網(wǎng)+藥”呈現(xiàn)為B2C模式，分為平臺(tái)型(諸如天貓醫(yī)藥館、京東健康等)、自營(yíng)型(好藥師、各大連鎖等線上門(mén)

店)，患者可以實(shí)現(xiàn)跨區(qū)城購(gòu)藥。物流體系進(jìn)一步完善，同城配送逐步普及，“互聯(lián)網(wǎng)+藥”出現(xiàn)O2O

模式，僅為OTC

品種。送藥服務(wù)由叮當(dāng)快藥等(自營(yíng))

或美團(tuán)/餓了么等(聯(lián)結(jié)當(dāng)?shù)鼐€下藥店)提供?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+醫(yī)+藥”模式落地，處方藥具備O2O

購(gòu)藥場(chǎng)景,平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院及屬地化

醫(yī)療機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院均可提供服務(wù)，但目前只有后者在多地可以

實(shí)現(xiàn)醫(yī)保在線支付。進(jìn)店B2C

進(jìn)店O2O(OTC)B2C

進(jìn)店O2O(

處方藥

）O

2O(O

TC)B2C

進(jìn)店資料來(lái)源：行行查研究中心資料來(lái)源：達(dá)嘉維康招股書(shū)，行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式——（三）新型流通模式（1/3） 新型流通模式

是隨著行業(yè)的發(fā)展，在傳統(tǒng)批發(fā)、零售模式之外逐步延伸出的模式，主要包括：DTP

藥房：Direct-To-Patient，又稱為高值新特藥直送平臺(tái)，即

直接面向患者提供更有價(jià)值的專業(yè)服務(wù)的藥房

。具體而言，零售藥店獲得醫(yī)藥工業(yè)藥品的經(jīng)銷(xiāo)/代理權(quán)，患者在醫(yī)院開(kāi)取處方后，藥房根據(jù)處方以患者或家屬指定的時(shí)間和地點(diǎn)送藥上門(mén)，并且關(guān)心和追蹤患者的用藥進(jìn)展，提供用藥咨詢等專業(yè)服務(wù)。DTP

藥店具有高坪效、高人效、低毛利率以及品規(guī)少等特點(diǎn)。我國(guó)DTP

藥房目前主要有兩種經(jīng)營(yíng)模式：一種是傳統(tǒng)藥店隔離出部分區(qū)域經(jīng)營(yíng)特藥；另一種是專門(mén)經(jīng)營(yíng)特藥的藥店。資料來(lái)源：達(dá)嘉維康招股書(shū)，行行查研究中心DTP藥房的運(yùn)營(yíng)流程和經(jīng)營(yíng)審核處方患者購(gòu)藥持續(xù)的患者服務(wù)藥品配送至醫(yī)藥藥品配送上門(mén)D

TP

門(mén)店自取處方藥零售醫(yī)院藥品供應(yīng)首次用藥指導(dǎo)藥學(xué)咨詢

患者教育追蹤隨訪慈善贈(zèng)藥保險(xiǎn)服務(wù)藥品輸注訂單執(zhí)業(yè)藥師審核通過(guò)藥品數(shù)據(jù)平臺(tái)電子處方平臺(tái)導(dǎo)入處方電子處方處方與傳統(tǒng)零售藥店相比，DTP藥房最大的不同是從以藥品為中心向以患者為中心進(jìn)行轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的零售藥房以銷(xiāo)售非處方藥為主，而

DTP藥

房則以銷(xiāo)售高值處方藥為主；DTP

藥房中會(huì)配備執(zhí)業(yè)醫(yī)師根據(jù)患者病情進(jìn)行專業(yè)的用藥指導(dǎo)，例如在慢病管理上給予建議，改善患者的用

藥體驗(yàn)；經(jīng)營(yíng)方面，DTP藥房通常會(huì)選址于醫(yī)院附近且配備專業(yè)的藥

事服務(wù)、冷鏈配送人員，投入成本會(huì)大于傳統(tǒng)零售藥店。DTP藥房與傳統(tǒng)零售藥房對(duì)比分類(lèi) 傳統(tǒng)零售藥房 DTP藥房藥品品種非處方藥和部分處方藥 高端新特藥和處方藥提供服務(wù)以銷(xiāo)售藥品為中心，加以簡(jiǎn)單的用藥咨詢、測(cè)量血壓等以患者為中心，提供一對(duì)一的專業(yè)藥學(xué)服務(wù)和不間斷的健康管理服務(wù)配備執(zhí)業(yè)藥師藥師一般為銷(xiāo)售，內(nèi)部藥師較少配備執(zhí)業(yè)醫(yī)師經(jīng)營(yíng)理念零售渠道終端銷(xiāo)售連接藥企，醫(yī)院和患者的平臺(tái)經(jīng)營(yíng)成本相對(duì)較低需要較高成本冷鏈管理能力無(wú)相關(guān)要求要求配備冷鏈儲(chǔ)存、配送設(shè)施、設(shè)備；全程記錄可追溯，具備冷鏈藥品配送服務(wù)能力政策及行業(yè)趨勢(shì)無(wú)相關(guān)要求提供配送上門(mén)服務(wù)，包括冷鏈藥品配送服務(wù)

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式——（三）新型流通模式（2/3） 藥房托管：藥房托管是指醫(yī)療機(jī)構(gòu)通過(guò)契約形式，在藥房的所有權(quán)不發(fā)生變化的情況下，將其藥房交由具有較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力，并能夠承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)行有償?shù)慕?jīng)營(yíng)和管理，明晰醫(yī)院藥房所有者、經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，保證醫(yī)院藥房財(cái)產(chǎn)保值增值并創(chuàng)造可觀的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。公立醫(yī)院取消“藥品加成”后，門(mén)診藥房成為醫(yī)院的成本中心，一些醫(yī)院為減輕壓力，在保持藥店所有權(quán)不發(fā)生改變的情況下，通過(guò)合同的形式將藥品采購(gòu)、銷(xiāo)售及貯存管理工作委托給具有專業(yè)化管理水平的醫(yī)藥上市公司。醫(yī)藥門(mén)診藥房主要承接院內(nèi)處方，實(shí)際為醫(yī)院內(nèi)部利益再分配的一種方式，藥房托管模式本身存在的漏洞也導(dǎo)致利益輸送有愈演愈烈之勢(shì)。2020年國(guó)家衛(wèi)健委、國(guó)家醫(yī)保局、國(guó)家藥監(jiān)局等六部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥事管理促進(jìn)合理用藥的意見(jiàn)》（國(guó)衛(wèi)醫(yī)發(fā)[2020]2號(hào)）明確，公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)不得承包、出租藥店，不得向營(yíng)利性企業(yè)托管藥房，不得以任何形式開(kāi)設(shè)營(yíng)利性藥店。截至目前，已有廣東、北京、河北等多個(gè)省市明確禁止醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥房托管行為。藥房托管前后藥品流通示意圖資料來(lái)源：行行查研究中心醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)醫(yī)藥企業(yè)醫(yī)院醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)受托企業(yè)醫(yī)院醫(yī)藥代理商醫(yī)藥代表醫(yī)藥代理商醫(yī)藥代表藥房托管在醫(yī)藥分業(yè)的推進(jìn)過(guò)程中，全國(guó)各地出現(xiàn)了多種以門(mén)診藥房與醫(yī)院脫離為原則的試點(diǎn)模式。其中，藥房托管是一種推行范圍較廣、較成功的模式。在現(xiàn)今醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)和補(bǔ)償模式下，如果將藥房從醫(yī)院徹底分離出去，醫(yī)院的生存可能受到嚴(yán)重影響。在這種兩難情況下，藥房托管改變“以藥養(yǎng)醫(yī)”為“以藥補(bǔ)醫(yī)”的良性模式，可以緩解醫(yī)院補(bǔ)償不足的問(wèn)題，為醫(yī)藥分業(yè)改革提供了一種有效的過(guò)渡模式。全國(guó)零售藥店分類(lèi)分級(jí)分類(lèi) 經(jīng)營(yíng)范圍 共同要求 級(jí)別一類(lèi)零售藥店 乙類(lèi)非處方藥 不涉及二類(lèi)零售藥店非處方藥、處方藥（不包括禁止類(lèi)、

限制類(lèi)藥品）、中藥飲片1.藥品質(zhì)量保障和藥品經(jīng)營(yíng)符合藥品監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的要求；

2.無(wú)嚴(yán)重違法違規(guī)行為3.無(wú)重大質(zhì)量安全事故A

、AA

、AAA

三類(lèi)零售藥店非處方藥、處方藥（不包括禁止類(lèi)

藥品）、中藥飲片資料來(lái)源：達(dá)嘉維康招股書(shū)，行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式——（三）新型流通模式（3/3） “互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”新零售模式：主要是指各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院及醫(yī)藥電商通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行診療及藥品銷(xiāo)售，包括B

2

B、B

2C、O2O

等模式。院外處方流轉(zhuǎn)平臺(tái)：通過(guò)與當(dāng)?shù)刭Y源（政府部門(mén)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等）共享合作，建立處方共享的平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)處方流出。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+藥品流通”改革的推進(jìn)，2019年9月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《促進(jìn)健康產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)綱要（2019-2022年）》，提出建立互聯(lián)網(wǎng)診療處方信息與藥品零售消費(fèi)信息互聯(lián)互通、實(shí)時(shí)共享的渠道，支持在線開(kāi)具處方藥品的第三方配送。推進(jìn)處方信息共享平臺(tái)的快速發(fā)展，促進(jìn)處方外流。

“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院+處方流轉(zhuǎn)共享平臺(tái)”目標(biāo)是通過(guò)連接醫(yī)院HIS系統(tǒng)與醫(yī)保定點(diǎn)藥店信息系統(tǒng)，打通醫(yī)院門(mén)診處方和直營(yíng)連鎖藥店的銷(xiāo)售系統(tǒng)。醫(yī)院醫(yī)生通過(guò)該平臺(tái)承接患者的復(fù)診，開(kāi)具的處方信息直接互聯(lián)至公司門(mén)店信息系統(tǒng)，患者可直接于門(mén)店購(gòu)藥，同時(shí)提供配送服務(wù)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院+處方流轉(zhuǎn)共享平臺(tái)”服務(wù)流程圖 醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)三方信息共享示意圖資料來(lái)源：達(dá)嘉維康招股書(shū)，行行查研究中心藥店醫(yī)院醫(yī)保三方共享平臺(tái)信息

資金醫(yī)保結(jié)算實(shí)時(shí)監(jiān)督藥店

藥品供應(yīng)

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院處方共享醫(yī)保電子憑證+支付結(jié)算門(mén)店/物流實(shí)體醫(yī)院藥店直連結(jié)算信息醫(yī)保部分結(jié)算線上接口醫(yī)保/商保/自費(fèi)/扶貧結(jié)算系統(tǒng)醫(yī)保

額度

醫(yī)保后藥品目錄匹配

數(shù)據(jù)監(jiān)管藥品價(jià)格統(tǒng)一數(shù)據(jù)同步到醫(yī)療機(jī)構(gòu)醫(yī)療機(jī)構(gòu)HIS直連醫(yī)院面診/互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院復(fù)診541門(mén)店自提/藥品配送

7藥品訂單流轉(zhuǎn)

6處方/醫(yī)囑醫(yī)患信息

32公立醫(yī)院資料來(lái)源：達(dá)嘉維康招股書(shū)，行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)——醫(yī)藥物流：第三方冷鏈物流 “十四五”時(shí)期，藥品流通行業(yè)需構(gòu)建現(xiàn)代智慧醫(yī)藥供應(yīng)鏈服務(wù)新體系，完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，著重提升網(wǎng)絡(luò)化、規(guī)?；I(yè)化水平，使醫(yī)藥物流網(wǎng)絡(luò)布局更加合理，倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸全過(guò)程信息可追溯，配送更加安全、高效、便捷。醫(yī)藥冷鏈物流作為醫(yī)藥物流的重要業(yè)務(wù)板塊，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)需求增加將不斷發(fā)展。特別是新冠肺炎疫苗上市，為醫(yī)藥冷鏈物流市場(chǎng)帶來(lái)巨大增量，物流企業(yè)有望迎來(lái)更多發(fā)展機(jī)會(huì)，冷鏈物流標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)也將不斷完善。第三方物流的介入是對(duì)現(xiàn)有醫(yī)藥流通領(lǐng)域的有效補(bǔ)充，醫(yī)藥冷鏈物流市場(chǎng)是典型的B

2

B

市場(chǎng)，過(guò)去由藥品商業(yè)流通企業(yè)為主導(dǎo)，各個(gè)商業(yè)企業(yè)根據(jù)自身的銷(xiāo)售情況決定其冷鏈配送模式。在運(yùn)作模式上，第三方醫(yī)藥冷鏈物流企業(yè)在冷藏藥品供應(yīng)鏈中同時(shí)扮演了醫(yī)藥企業(yè)物流和物流企業(yè)的角色，既可以是醫(yī)藥生產(chǎn)者的成品庫(kù)，又可成為批發(fā)

交易的終端（醫(yī)療單位或零售商）寄存庫(kù)。資料來(lái)源：行行查研究中心資料來(lái)源：行行查研究中心委托方客戶群配送委托方向供貨商下達(dá)采購(gòu)訂單第三方冷鏈物流中心負(fù)責(zé)所有產(chǎn)品的庫(kù)存管理及配送管理供貨商倉(cāng)庫(kù)第三方物流中心信息系統(tǒng)監(jiān)管:與CFD

A

等監(jiān)管部門(mén)雙向數(shù)據(jù)交換，

實(shí)現(xiàn)信息的同步化RFID射頻GPS

技術(shù)按照監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)入庫(kù)驗(yàn)收發(fā)貨至第三方物流中心供貨方履行與委

托方的交貨協(xié)定委托方將到貨預(yù)報(bào)發(fā)送給第三方物流中心信息交換第三方醫(yī)藥冷鏈物流企業(yè)運(yùn)作模式優(yōu)勢(shì)具體闡述可為醫(yī)藥企業(yè)節(jié)

約大量前期投入一方面，保溫箱、蓄冷劑等不需要自行購(gòu)買(mǎi)，物流公司可以提供。同時(shí)，企業(yè)無(wú)

需考慮運(yùn)作和管理方面的問(wèn)題，外包給第三方冷鏈物流公司可以解決運(yùn)輸中溫度

鏈斷掉的難題。即使有品種多樣性、少量性和發(fā)貨地的零散性等特點(diǎn)，冷鏈物流

公司也可以充分整合資源，采取多式聯(lián)運(yùn)以發(fā)揮第三方冷鏈物流的優(yōu)勢(shì)

。 減少藥品損失和

退貨過(guò)程中的逆

向物流成本在退貨運(yùn)輸方面，第三方冷鏈物流通過(guò)全程冷鏈溫度自動(dòng)記錄、跟蹤和上傳，可以實(shí)現(xiàn)GPS的精確定位，隨時(shí)掌握運(yùn)輸車(chē)輛信息，同時(shí)擁有專業(yè)物流信息管理平臺(tái)、EDI(電子數(shù)據(jù))交換中心，與監(jiān)管部門(mén)及委托方同步交換數(shù)據(jù)，對(duì)發(fā)生質(zhì)量缺陷的產(chǎn)品可以通過(guò)標(biāo)簽追溯自動(dòng)查詢，在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)并召回或銷(xiāo)毀過(guò)期藥品及不及格藥品，大大降低藥品的不合格率，保證藥品質(zhì)量，也使醫(yī)藥企業(yè)減少藥品的損失成本和退貨過(guò)程中的逆向物流成本。實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥物流供應(yīng)鏈的優(yōu)化通過(guò)第三方醫(yī)藥物流參與的方式，供貨商將產(chǎn)品集中在第三方冷鏈物流中心，再集中裝車(chē)配送到各需求方，第三方冷鏈物流通過(guò)先進(jìn)的信息一體化管理，根據(jù)醫(yī)藥企業(yè)的物流訂單，按量、按段拆分合并形成作業(yè)單，為其提供合理的運(yùn)輸工具、

便利的聯(lián)合運(yùn)輸?shù)龋瑥亩鴥?yōu)化醫(yī)藥供應(yīng)鏈的流通效率。第三方醫(yī)藥冷鏈物流的優(yōu)勢(shì)專業(yè)包裝與完備運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)可視化冷鏈運(yùn)輸管理終端保溫箱配送等解決方案

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)——醫(yī)藥電商：加速線上線下融合 受新冠肺炎疫情的影響，加快培養(yǎng)了公眾線上問(wèn)診、購(gòu)藥習(xí)慣，在線醫(yī)療咨詢需求，醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)也快速增長(zhǎng)，為助力抗疫發(fā)揮了積極的作用。在國(guó)家政策指導(dǎo)下，醫(yī)藥電商將走向規(guī)范化發(fā)展道路。傳統(tǒng)藥品流通企業(yè)要積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，加快零售業(yè)務(wù)由以線下為主向線上線下融合方向轉(zhuǎn)變，形成與醫(yī)藥電商融合與競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的新格局。從藥品種類(lèi)、時(shí)效性、便利性、質(zhì)量與服務(wù)、醫(yī)保支付、價(jià)格等方面比較，線下藥店的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在時(shí)效性高、可提供藥事服務(wù)、支持醫(yī)保支付，同時(shí)可借助O

2

O

模式提升

購(gòu)藥便利性；B2C醫(yī)藥電商（即線上藥店）的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在藥品種類(lèi)多、價(jià)格低、便利性高，但暫時(shí)不能支持醫(yī)保支付。線下線上藥店各具獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，同時(shí)兩者在消費(fèi)需求、消費(fèi)產(chǎn)品、消費(fèi)用戶方面存在錯(cuò)位。據(jù)國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年3全國(guó)已建成互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院超過(guò)1100家。線上處方流轉(zhuǎn)帶動(dòng)了線上藥品銷(xiāo)售業(yè)績(jī)快速提高，各大醫(yī)藥電商平臺(tái)成交活躍度顯著提升。電商企業(yè)紛紛與線下實(shí)體藥店開(kāi)展合作，加速了線上線下融合發(fā)展，確保了藥品的安全性與可及性。分類(lèi)線下零售藥店O2O醫(yī)藥電商B2C醫(yī)藥電商種類(lèi)種類(lèi)少依托線下藥房種類(lèi)多時(shí)效性與便利性時(shí)效性高，便利性一

般時(shí)效性取決于配送效率，

便利性高時(shí)效性差，便利性高質(zhì)量與服務(wù)藥品質(zhì)量保障程度高，

可提供專業(yè)藥事服藥品質(zhì)量認(rèn)可度低于線下

實(shí)體店，僅提供線上產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)可度低，僅提

供線上咨詢

務(wù) 咨詢 醫(yī)保支付 70

%

的門(mén)店可刷醫(yī)保 醫(yī)保支付暫未放開(kāi) 醫(yī)保支付暫未放開(kāi)價(jià)格 略貴 依托線下藥房 較低代表企業(yè) 益豐藥房、大參林等 美團(tuán)買(mǎi)藥、叮當(dāng)買(mǎi)藥 京東健康、阿里健康資料來(lái)源：京東健康，行行查研究中心藥企醫(yī)院醫(yī)保結(jié)算消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院B

2

B廠商B2B廠商自建/合作/賦能零售藥房O2O

廠商資料來(lái)源：行行查研究中心電子處方/醫(yī)

療健康服務(wù)工具賦能/供應(yīng)鏈藥品供應(yīng)藥品供應(yīng)處方藥電子處方平臺(tái)線上導(dǎo)流醫(yī)藥電商各模式環(huán)節(jié)示意圖線下零售藥店、O2O醫(yī)藥電商、B2C醫(yī)藥電商對(duì)比0

% 0

%2

%4%

6%

8

%10

%12

%

100

%05,00010,00015,00020,00025,00030,000202020212016

2017

2018中國(guó)藥品流通銷(xiāo)售總額（億元）2019YOY

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)市場(chǎng)規(guī)?！獢[脫疫情困境，市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇 藥品流通銷(xiāo)售總額：根據(jù)商務(wù)部2021年1-4季度藥品流通行業(yè)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-4季度，全國(guó)醫(yī)藥商品銷(xiāo)售總額

25,829億元（含稅），同比增長(zhǎng)近7

%

。2021年中國(guó)實(shí)體藥店銷(xiāo)售額占藥店銷(xiāo)售總額的71.9%，網(wǎng)上藥店銷(xiāo)售額占藥店銷(xiāo)售總額的28.1%。2021年中國(guó)實(shí)體藥店藥品銷(xiāo)售額達(dá)

4,405億元

，較2020年增加了318億元，同比增長(zhǎng)7.78%三大藥商（國(guó)藥控股、華潤(rùn)醫(yī)藥和上海醫(yī)藥）營(yíng)業(yè)收入總和占比超過(guò)七大類(lèi)醫(yī)藥商品銷(xiāo)售總額的30

%

。全國(guó)藥品流通市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，增速逐漸恢復(fù)至疫情前水平。藥品流通銷(xiāo)售品類(lèi)結(jié)構(gòu)：從中國(guó)實(shí)體藥店(含藥品和非藥品)各品類(lèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2021年化學(xué)藥（含生物藥）占比為50.6%，中成藥占比26.4%，比2020年有所回升。隨著疫情的逐漸緩解，口罩體溫計(jì)等器械類(lèi)銷(xiāo)售額占比同比下滑超近3個(gè)百分點(diǎn)，其它類(lèi)的占比微降至3.5%。資料來(lái)源：米內(nèi)網(wǎng)，行行查研究中心2016-2021年中國(guó)藥品流通行業(yè)銷(xiāo)售品類(lèi)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：國(guó)家藥品監(jiān)督管理局，商務(wù)部，行行查研究中心2016-2021年中國(guó)藥品流通行業(yè)銷(xiāo)售總額及增速20

%4

0

%6

0

%80

%2016化學(xué)藥2017中成藥2018藥材類(lèi)2019保健品20212020器械類(lèi)

其他

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)市場(chǎng)規(guī)?！W(wǎng)上藥店成為熱門(mén)銷(xiāo)售渠道 藥品流通銷(xiāo)售渠道：“新冠”疫情下居家場(chǎng)景促使患者的消費(fèi)模式發(fā)生了轉(zhuǎn)變，線上購(gòu)買(mǎi)藥品及器械耗材的愿意明顯增強(qiáng)。此外，隨著線上處方藥監(jiān)管逐步放開(kāi)，越來(lái)越多企業(yè)加大在電商平臺(tái)的推廣，而平臺(tái)也加大了促銷(xiāo)活動(dòng)力度，進(jìn)一步推動(dòng)網(wǎng)上藥店的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)實(shí)體藥店銷(xiāo)售額占藥店銷(xiāo)售總額的

71.9%

，較2020年下降了近6個(gè)百分點(diǎn)，而網(wǎng)上藥店占比逐年攀升，2021年中國(guó)網(wǎng)上藥店銷(xiāo)售額占藥店銷(xiāo)售總額的

28.1%

，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。藥品流通銷(xiāo)售區(qū)域分布：2021年中國(guó)城市實(shí)體藥店藥品銷(xiāo)售額占實(shí)體藥店藥品銷(xiāo)售總額的

60.7%

，同比減少了0.2個(gè)百分點(diǎn)；縣鄉(xiāng)村實(shí)體藥店藥品銷(xiāo)售額占實(shí)體藥店藥品銷(xiāo)售總額的

39.3%

，較2020年增長(zhǎng)了0.2%。2016-2021年中國(guó)網(wǎng)上藥店與實(shí)體藥店銷(xiāo)售額占比2021年中國(guó)城鄉(xiāng)實(shí)體店藥品銷(xiāo)售占比2020 2021資料來(lái)源：米內(nèi)網(wǎng)，行行查研究中心資料來(lái)源：中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)，行行查研究中心39.3%中國(guó)城市實(shí)體藥店中國(guó)縣鄉(xiāng)村實(shí)體藥店60.7%20

%0

%4

0

%6

0

%100

%80

%2016線上藥店2017實(shí)體藥店20182019

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局——全國(guó)性頭部企業(yè)均為千億規(guī)模 醫(yī)藥批發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：目前我國(guó)醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)企業(yè)按照銷(xiāo)售規(guī)模可以劃分為三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)層次。處于第一層次的是四家全國(guó)性批發(fā)巨頭，中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)、上海醫(yī)藥(集團(tuán))股份有限公司、華潤(rùn)醫(yī)藥控股有限公司

及

九州通醫(yī)藥集團(tuán)有限公司

，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在千億以上水平；處于第二層次的是廣州醫(yī)藥、南京醫(yī)藥、重慶醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、安徽華源等，業(yè)務(wù)布局以發(fā)展核心地區(qū)為主，營(yíng)收在千億以下，但同時(shí)有形成一定規(guī)模；其他絕大多數(shù)企業(yè)則處于第三層次。醫(yī)藥批發(fā)領(lǐng)域頭部企業(yè)：根據(jù)中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布年度榜單數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)變化不大，國(guó)藥集團(tuán)一馬當(dāng)先；上海醫(yī)藥、華潤(rùn)醫(yī)藥以及九州通穩(wěn)居二三四位。資料來(lái)源：Wind，企查查，行行查研究中心資料來(lái)源：行行查研究中心2021年中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)醫(yī)藥批發(fā)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)第一梯隊(duì)第三梯隊(duì)第二梯隊(duì)2022年醫(yī)藥流通行業(yè)部分頭部企業(yè)存續(xù)發(fā)行主體情況（截至2022年03月）發(fā)行人 企業(yè)性質(zhì) 第一大股東持股 實(shí)控人華潤(rùn)醫(yī)藥控股有限公司央企華潤(rùn)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司（100%）國(guó)務(wù)院國(guó)資委上海上實(shí)（集團(tuán)）有限公司地方國(guó)企上海市國(guó)資委（100%）上海國(guó)資委上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司地方國(guó)企香港中央結(jié)算（代理人）有限公司（26.36%）上海國(guó)資委國(guó)藥控股股份有限公司央企中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司（56.89%）國(guó)務(wù)院國(guó)資委

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局——藥品零售市場(chǎng)集中度持續(xù)提升 醫(yī)藥零售市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：在醫(yī)藥零售市場(chǎng)，結(jié)合相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)布局以及門(mén)店發(fā)展情況來(lái)看，目前國(guó)

大藥房、大參林、老百姓

以及

益豐藥房

等進(jìn)入行業(yè)較早的企業(yè)憑借經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)發(fā)展較為成熟，業(yè)務(wù)布局較為全面，營(yíng)收規(guī)模較大，處于我國(guó)醫(yī)藥零售行業(yè)第一梯隊(duì)；同仁堂、眾友健康、漱玉平民等立足區(qū)域發(fā)展，處于第二梯隊(duì)；健之佳、好藥師以及天濟(jì)大藥房等醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)發(fā)展仍相對(duì)較慢，營(yíng)收規(guī)模較低，處于第三梯隊(duì)。醫(yī)藥零售TOP5：在醫(yī)藥零售市場(chǎng)，國(guó)藥集團(tuán)下屬國(guó)大藥房龍頭地位穩(wěn)固；大參林、老百姓、益豐藥房等上市企業(yè)借助資本市場(chǎng)快速發(fā)展，也名列前茅。2020年前五家醫(yī)藥零售企業(yè)銷(xiāo)售額均在100億以上水平。2021年中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)醫(yī)藥零售領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì) 2021年中國(guó)頭部醫(yī)藥零售企業(yè)銷(xiāo)售額排行（億元）資料來(lái)源：行行查研究中心國(guó)大藥房、大參林、益豐藥房、老百姓同仁堂、眾友健康、漱玉平民、華氏大藥房健之佳、德生堂、好藥師、天濟(jì)大藥房第一梯隊(duì)第二梯隊(duì)第三梯隊(duì)150 200 250資料來(lái)源：各公司年度報(bào)告，行行查研究中心050100國(guó)大藥房大參林老百姓同仁堂益豐藥房一心堂國(guó)家發(fā)改委在2006年《關(guān)于進(jìn)一步整頓藥品和醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)價(jià)格秩序的意見(jiàn)》規(guī)定：縣及縣以上醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售藥品，以實(shí)際購(gòu)進(jìn)價(jià)為基礎(chǔ)，順加不超過(guò)

15

%

的加價(jià)率作價(jià)，在加價(jià)率基礎(chǔ)上的加成收入為藥品加成。2012年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2012年主要工作安排》的通知，通知聲明公立醫(yī)院改革將

取消藥品加成

。各級(jí)各類(lèi)公立醫(yī)院于2017年9月底前全部取消藥品加成，除中藥飲片外的藥品實(shí)行零差率銷(xiāo)售。取消藥品加成減少的合理收入，主要由調(diào)整醫(yī)療服務(wù)價(jià)格進(jìn)行補(bǔ)償，并做好與財(cái)政投入政策的銜接，推動(dòng)破除“以藥補(bǔ)醫(yī)”，建立符合醫(yī)療行業(yè)特點(diǎn)的新型補(bǔ)償機(jī)制。藥監(jiān)部門(mén)建立跨部門(mén)價(jià)格信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)與藥品集中采購(gòu)平臺(tái)、醫(yī)保支付審核平臺(tái)的互聯(lián)互通。

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)政策影響——（一）逐步取消藥品加成 藥品零差率藥品零差率銷(xiāo)售改革醫(yī)院全面取消15

%

藥品加成，實(shí)

行零差率銷(xiāo)售采用政府打包采購(gòu)的方式，壓縮藥品流通領(lǐng)域的中間環(huán)節(jié)，取消藥品的批零差價(jià)，將藥品價(jià)格降低。資料來(lái)源：國(guó)家藥品監(jiān)督管理局，商務(wù)部，行行查研究中心藥品零差率銷(xiāo)售時(shí)間政策名稱/會(huì)議頒布單位主要內(nèi)容2017年02月《關(guān)于進(jìn)一步改革完善藥品流通

使用政策的若干意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院辦公廳醫(yī)療機(jī)構(gòu)應(yīng)按藥品通用名開(kāi)具處方，并主動(dòng)向患者提供處方。

門(mén)診患者可以自主選擇在醫(yī)療機(jī)構(gòu)或零售藥店購(gòu)藥，醫(yī)療機(jī)構(gòu)不得限制門(mén)診患者憑處方到零售藥店購(gòu)藥。2016年04月確定2016年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革重點(diǎn)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議將城市公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)城市由100個(gè)擴(kuò)大到200個(gè)，新增試點(diǎn)城市公立醫(yī)院取消藥品加成。2015年11月《關(guān)于印發(fā)控制公立醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用不合理增長(zhǎng)的若干意見(jiàn)的通知》衛(wèi)計(jì)委公立醫(yī)院藥品收入占醫(yī)療收入比重逐年下降，力爭(zhēng)到2017年試

點(diǎn)城市公立醫(yī)院藥占比（不含中藥飲片）總體下降到30%左右。2015年05月《關(guān)于城市公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院辦公廳取消藥品加成，力爭(zhēng)到2017年試點(diǎn)城市公立醫(yī)院藥占比（不含中藥飲片）總體降到30

%

左右，改革試點(diǎn)城市增加到100個(gè)。2012年04月《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2012年主要工作安排》國(guó)務(wù)院辦公廳加快推進(jìn)縣級(jí)公立醫(yī)院改革試點(diǎn)，調(diào)整醫(yī)藥價(jià)格，取消藥品加成政策。2009年04月《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院辦公廳通過(guò)實(shí)行藥品購(gòu)銷(xiāo)差別加價(jià)、設(shè)立藥事服務(wù)費(fèi)等多種方式逐步改革或取消藥品加成政策。2006年05月《關(guān)于進(jìn)一步整頓藥品和醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)價(jià)格秩序的意見(jiàn)》發(fā)改委降低藥品價(jià)格?？h及縣以上醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售藥品，要嚴(yán)格執(zhí)行以實(shí)際購(gòu)進(jìn)價(jià)為基礎(chǔ)，順加不超過(guò)1

5%

的加價(jià)率作價(jià)的規(guī)定。資料來(lái)源：行行查研究中心取消藥品加成相關(guān)政策

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)政策影響——（二）“營(yíng)改增”降低企業(yè)稅負(fù) 資料來(lái)源：財(cái)政部，國(guó)家稅務(wù)總局，行行查研究中心“營(yíng)改增”是將營(yíng)業(yè)稅改成增值稅，這是降低企業(yè)稅負(fù)的重大改革。

2016年1月起，我國(guó)全面實(shí)行“營(yíng)改增”政策?！盃I(yíng)改增”之前，營(yíng)業(yè)稅是根據(jù)銷(xiāo)售額定稅率、定納稅額，只要企業(yè)足額交稅，并不會(huì)有人去具體查驗(yàn)銷(xiāo)售數(shù)量、單價(jià)和貨品是否屬實(shí)，這就為醫(yī)藥流通行業(yè)中的“過(guò)票”行為提供了操作空間?！盃I(yíng)改增”之后，為了確保稅費(fèi)正確，國(guó)家稅務(wù)系統(tǒng)將對(duì)增值稅發(fā)票開(kāi)票商品的品類(lèi)、金額和數(shù)量進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，企業(yè)的進(jìn)項(xiàng)稅、銷(xiāo)項(xiàng)稅都會(huì)進(jìn)行檢查。公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)驗(yàn)收藥品時(shí)，需要票、賬、貨一致，才能收貨。同時(shí)還需要配送藥品的醫(yī)藥流通企業(yè)開(kāi)出的銷(xiāo)售發(fā)票、從生產(chǎn)企業(yè)的進(jìn)貨發(fā)票上的企業(yè)名稱、藥品批號(hào)等發(fā)票內(nèi)容一致。按照“營(yíng)改增”政策，醫(yī)藥物流業(yè)屬于交通運(yùn)輸業(yè)范疇，適用稅率由的5

%

調(diào)整至增值稅的11

%

。根據(jù)“營(yíng)改增”政策，兩個(gè)或兩個(gè)以上納稅人，只有經(jīng)部和國(guó)家總局批

準(zhǔn)后，才能視為一個(gè)納稅人合并納稅。有些醫(yī)藥流通企業(yè)每次開(kāi)票金額小，但是開(kāi)票頻率高、發(fā)票需要量大。醫(yī)藥流通企業(yè)在發(fā)票的購(gòu)買(mǎi)、開(kāi)具、比對(duì)等方面工作量太大，不僅企業(yè)增加了人力成本，也給稅務(wù)機(jī)關(guān)增值稅發(fā)票征管工作帶來(lái)很大不便?！盃I(yíng)改增”政策在稅率和稅務(wù)流程上對(duì)醫(yī)藥流通領(lǐng)域進(jìn)行了規(guī)范。營(yíng)改增政策對(duì)醫(yī)藥流通領(lǐng)域的影響 營(yíng)改增前后醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)及開(kāi)票方式對(duì)比營(yíng)改增轉(zhuǎn)移成本物流成本上升經(jīng)營(yíng)監(jiān)管日趨嚴(yán)厲供應(yīng)價(jià)提升商業(yè)及零售進(jìn)貨壓縮、備貨下降商業(yè)及零售銷(xiāo)售意愿下降商業(yè)及零售對(duì)毛利要求提升零售商采購(gòu)成本上升經(jīng)營(yíng)監(jiān)管日趨嚴(yán)厲藥品流通企業(yè)醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)藥品流通企業(yè)藥品制造企業(yè)

過(guò)票公司開(kāi)票過(guò)程：

增值稅專用發(fā)票（

17%）可抵扣，低價(jià)票營(yíng)改增前：營(yíng)改增后：增值稅專用發(fā)票(17%)可抵扣，高價(jià)票增值稅專用發(fā)票(17%)可抵扣，高價(jià)票增值稅票(17%)高價(jià)票增值稅票(17%)高價(jià)票醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)增值稅專用發(fā)票(6%)

可抵扣，營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)CSO

企業(yè)醫(yī)藥制造業(yè)增值稅率

降低為1

6%

藥品制造企業(yè)發(fā)票流貨物流服務(wù)流資料來(lái)源：行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)政策影響——（三）“兩票制”嚴(yán)控流通成本 “兩票制”是指藥品從藥廠賣(mài)到一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)一次發(fā)票，經(jīng)銷(xiāo)商賣(mài)到醫(yī)院再開(kāi)一次發(fā)票，以“兩票”替代目前常見(jiàn)的七票、八票，減少流通環(huán)節(jié)的層層盤(pán)剝，并且每個(gè)品種的一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商不得超過(guò)2個(gè)。2017年1月，國(guó)務(wù)院醫(yī)改辦會(huì)同國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委等8部門(mén)聯(lián)合下發(fā)的一份通知明確，綜合醫(yī)改試點(diǎn)?。▍^(qū)、市）和公立醫(yī)院改革試點(diǎn)城市的公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)要率先推行藥品采購(gòu)“兩票制”，鼓勵(lì)其他地區(qū)執(zhí)行“兩票制”，以期進(jìn)一步降低藥品虛高價(jià)格，減輕群眾用藥負(fù)擔(dān)。在政策實(shí)施之前，我國(guó)醫(yī)藥流通的模式為：藥品公司-產(chǎn)品代理（多級(jí)）-醫(yī)藥配送商-醫(yī)院-患者。為了減少藥品從藥廠到醫(yī)院的流通環(huán)節(jié)，以及改變以往行業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)虛開(kāi)、多開(kāi)發(fā)票而造成患者看病負(fù)擔(dān)等問(wèn)題，國(guó)家實(shí)行了兩票制政策。經(jīng)過(guò)改革，醫(yī)藥流通模式變?yōu)椋核幤饭?醫(yī)藥配送商-醫(yī)院-患者。“兩票制”通過(guò)壓縮藥品流通環(huán)節(jié)，提高渠道透明度。大力打擊過(guò)票、掛票等違法經(jīng)營(yíng)行為，重塑醫(yī)藥經(jīng)銷(xiāo)價(jià)值鏈。兩票制前后藥品流通示意圖 兩票制相關(guān)政策資料來(lái)源：達(dá)嘉維康招股書(shū)，行行查研究中心醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商……終端：醫(yī)院二級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商一票一票一票一票一票存在過(guò)票、

掛票行為醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)流通企業(yè)終端：醫(yī)院一票一票一票時(shí)間 政策名稱/會(huì)議 頒布單位 主要內(nèi)容2017年02月《關(guān)于進(jìn)一步改革完善藥品流通使用政策的若干意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院辦公廳推行藥品購(gòu)銷(xiāo)“兩票制”，爭(zhēng)取到2018年在全國(guó)推開(kāi)。2017年01月《關(guān)于在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購(gòu)中

推行“兩票制”的實(shí)施意見(jiàn)（試行）

的通知》衛(wèi)計(jì)委明確“兩票制”的界定，綜合醫(yī)改試點(diǎn)?。▍^(qū)、

市）和試點(diǎn)城市要率先推行“兩票制”，鼓勵(lì)其

他地區(qū)執(zhí)行，爭(zhēng)取到2018年在全國(guó)全面推開(kāi)。2016年06月《糾正醫(yī)藥購(gòu)銷(xiāo)和醫(yī)療服務(wù)中不正

之風(fēng)專項(xiàng)治理工作要點(diǎn)》衛(wèi)計(jì)委等9部在綜合醫(yī)改試點(diǎn)省和城市公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)

地區(qū)的藥品、耗材采購(gòu)中實(shí)行“兩票制”。2016年04月《關(guān)于印發(fā)深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革

2016年重點(diǎn)工作任務(wù)的通知國(guó)務(wù)院辦公廳提出帶量聯(lián)合采購(gòu)，并提出綜合醫(yī)改試點(diǎn)省份要

在全省范圍內(nèi)推行“兩票制”。

》 資料來(lái)源：行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)政策影響——（四）“4+7”帶量采購(gòu) 資料來(lái)源：行行查研究中心“4+7”藥品集中采購(gòu)

是由國(guó)家醫(yī)保局、國(guó)家衛(wèi)健委、國(guó)家藥監(jiān)局等部門(mén)組織的，以北京、上海、天津、重慶(4個(gè)直轄市)和沈陽(yáng)、大連、廈門(mén)、廣州、深圳、成都、西安(7個(gè)副省級(jí)城市)，共11個(gè)試點(diǎn)城市的公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)為集中采購(gòu)主體,組成采購(gòu)聯(lián)盟，目的是解決藥品價(jià)格虛高問(wèn)題，讓人民群眾以比較低廉的價(jià)格用上質(zhì)量好的藥品。通過(guò)一致性評(píng)價(jià)是帶量采購(gòu)的前提，國(guó)家醫(yī)保局在這一前提下明確深化藥品集中帶量采購(gòu)制度改革，堅(jiān)持“帶量采購(gòu)、量?jī)r(jià)掛鉤、招采合一”的方向。一方面，帶量采購(gòu)促進(jìn)藥價(jià)實(shí)質(zhì)性降低，給仿制藥企業(yè)帶來(lái)了降價(jià)的壓力；另一方面，促進(jìn)藥企訂單模式從過(guò)去的散單向大批量訂單方向發(fā)展，促進(jìn)醫(yī)藥包裝企業(yè)充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提升

生產(chǎn)效率，降低單位成本，保證了可觀的盈利空間。當(dāng)前，在國(guó)家組織藥品集中采購(gòu)和使用試點(diǎn)城市及已跟進(jìn)落實(shí)省份執(zhí)行集中采購(gòu)結(jié)果的基礎(chǔ)上，國(guó)家組織相關(guān)地區(qū)形

成聯(lián)盟，依法合規(guī)開(kāi)展跨區(qū)域聯(lián)盟藥品集中帶量采購(gòu)。我國(guó)歷次國(guó)家藥品帶量采購(gòu)情況 “4+7”帶量采購(gòu)相關(guān)政策2015.122018.112019.03 2019.092020.07

發(fā)布《開(kāi)展仿制藥質(zhì)量一致性評(píng)價(jià)工作》的通知2021.06 2021.122019.12 2021.02 2021.09 2022.012013.02 2016.08發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展化學(xué)藥

發(fā)布《2018年底前須完成

仿制藥一致性評(píng)價(jià)品種目錄》“4+7”帶量采購(gòu)開(kāi)始執(zhí)行聯(lián)采辦發(fā)布《聯(lián)盟地區(qū)藥品集中采購(gòu)文件》，

“4+7"集采擴(kuò)面第二批全國(guó)第四批全國(guó)集

第六批全國(guó)

第七批國(guó)家集

采啟動(dòng)采啟動(dòng)集

集采啟動(dòng)，

采啟動(dòng)胰島素被列

入集采范國(guó)廣東省藥品交易中

心發(fā)布《廣東第五批全國(guó)集采

常聯(lián)盟見(jiàn)病慢性病藥品第三批全國(guó)集采啟動(dòng)

啟動(dòng)，注射劑被

集中帶量采購(gòu)文件》列入集采范圍資料來(lái)源：上海陽(yáng)光采購(gòu)網(wǎng)，行行查研究中心第五批2021年61個(gè)全國(guó)5

6%

生物等效性試驗(yàn)實(shí)行備

案管理》的通知聯(lián)采辦發(fā)布《4+7

城市藥品集中采購(gòu)文件》，

開(kāi)始集采試點(diǎn)第六批2022年42個(gè)全國(guó)4

8

%4+7時(shí)間 藥品數(shù)量 地區(qū)范圍 平均降幅2018年 25個(gè) 11個(gè)試點(diǎn)城市 52

%4+7擴(kuò)面第二批第三批第四批2019年 25個(gè) 11個(gè)試點(diǎn)城市 59

%2020年 31個(gè) 全國(guó) 53

%2020年 55個(gè) 全國(guó) 53

%2021年 45個(gè) 全國(guó) 52

%

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)政策影響——（五）“雙通道”保障合理需求 資料來(lái)源：行行查研究中心“雙通道”是指通過(guò)

定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)

和

定點(diǎn)零售藥店

兩個(gè)渠道，滿足談判藥品供應(yīng)保障、臨床使用等方面的合理需求，并同步納入醫(yī)保支付的機(jī)制。2021年5月國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于建立完善國(guó)家醫(yī)保談判藥品“雙通道”管理機(jī)制的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），明確將定點(diǎn)零售藥店納入談判藥品供應(yīng)保障范圍，與定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)

構(gòu)一起，形成談判藥品報(bào)銷(xiāo)的“雙通道”，確保國(guó)家醫(yī)保談判藥品順利落地。而在國(guó)家醫(yī)保局官方發(fā)布的政策解讀中，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了四方面工作：一是確定“雙通道”管理藥品范圍時(shí)考慮的主要因素，二是做好“雙通道”定點(diǎn)零售藥店的遴選和動(dòng)態(tài)管理，三是完善納入“雙通道”管理的藥品的醫(yī)保支付政策，四是

以處方流轉(zhuǎn)中心為核心強(qiáng)化醫(yī)?；鸨O(jiān)管。該《指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布后，部分各省（區(qū)、市）已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)實(shí)施辦法，也主要圍繞這幾方面進(jìn)行了著重強(qiáng)調(diào)。如江蘇將國(guó)家談判藥品分為“雙通道”管理藥品和常規(guī)乙類(lèi)管理藥品。其中“雙通道”管理藥品為臨床價(jià)值高、患者急需、替代性不高的品種及創(chuàng)新藥品，2021年納入了100種藥品。其他國(guó)談藥按常規(guī)乙類(lèi)藥品管理。70

%10

%5

%2021年04月第一批次雙通道品種（19個(gè)）5

%5

%腫瘤治療藥物及免疫調(diào)節(jié)劑神經(jīng)系統(tǒng)用藥/補(bǔ)益安神助眠類(lèi)

皮膚用藥肌肉-骨骼系統(tǒng)用藥

肝膽疾病用藥1

6%

13

%9

%9

%8

%8

%6%

4%

4%

5

%18

%腫瘤治療藥物及免疫調(diào)節(jié)劑神經(jīng)系統(tǒng)用藥/補(bǔ)益安神助眠類(lèi)

糖尿病用藥感冒用藥/清熱類(lèi)心腦血管疾病用藥（不含高血壓）慢性阻塞性肺疾病

胃腸道疾病用藥

肝膽疾病用藥血液和造血系統(tǒng)用藥

全身用抗感染藥物

其他2021年06月第二批次雙通道品種（92個(gè)）資料來(lái)源：行行查研究中心2019年01月 《國(guó)家組織藥品集中采購(gòu)和使用試點(diǎn)方案》 國(guó)務(wù)院辦公廳“4+7”帶量采購(gòu)政策使得配送費(fèi)用下降，影響藥品流通企業(yè)收入，但大企業(yè)由于集約化的成本優(yōu)勢(shì)，更容易拿到訂單，頭部效應(yīng)更加明顯。2017年05月《關(guān)于全面推開(kāi)公立醫(yī)院綜合改革工作的通知》國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委、財(cái)政

部等七部門(mén)藥占比”降至30

%，

藥品“零加成”的改革使得醫(yī)院盈利下降，導(dǎo)致流通企業(yè)應(yīng)收賬款周期延長(zhǎng)，加大回

款壓力。2016年04月《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2016年重點(diǎn)工作任務(wù)》國(guó)務(wù)院辦公廳大力推行“兩票制”的落地，將打破多級(jí)分銷(xiāo)供應(yīng)鏈，加速醫(yī)藥流通企業(yè)的兼并，行業(yè)集中度獲得空前提升。2015年08月《國(guó)務(wù)院關(guān)于改革藥品醫(yī)療器械審評(píng)審批制度

的意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院辦公廳藥物上市進(jìn)度加快，新藥的價(jià)格較高，配送費(fèi)用相對(duì)較高，給藥品流通企業(yè)帶來(lái)新的增量。2013年01月新修訂《藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范(GSP)》原衛(wèi)生部強(qiáng)化了質(zhì)量管理在醫(yī)藥流通管理中的地位和要求，加快藥品流通體制改革和企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，一批低水平企業(yè)被淘汰出局，改善藥品監(jiān)管環(huán)境。2011年05月《全國(guó)藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要(2011—

2015年)》商務(wù)部提出到2015年形成1-3家年銷(xiāo)售額過(guò)千億的全國(guó)大型醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)，鼓勵(lì)行業(yè)通過(guò)兼并重組做強(qiáng)做大。2009年12月《關(guān)于加強(qiáng)藥品流通行業(yè)管理的通知》商務(wù)部、國(guó)家食品藥品

監(jiān)督管理局形成了以新《藥品管理法》為核心的藥品流通行業(yè)法律法規(guī)體系。2009年08月《關(guān)于建立國(guó)家基本藥物制度的實(shí)施意見(jiàn)》原衛(wèi)生部等9部門(mén)通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制逐步規(guī)范藥品流通市場(chǎng)秩序，從而推動(dòng)藥品批發(fā)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高行業(yè)集中度。2009年03月《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革

的意見(jiàn)》中共中央、國(guó)務(wù)院規(guī)范藥品生產(chǎn)流通秩序。2009年01月《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品集中采購(gòu)工作

的意見(jiàn)》原衛(wèi)生部等6部門(mén)藥品集中采購(gòu)由批發(fā)企業(yè)投標(biāo)改為藥品生產(chǎn)企業(yè)直接投標(biāo)，減少藥品流通環(huán)節(jié)；此外，由于招標(biāo)價(jià)格與此

前自主定價(jià)相比大大降低，降低的部分多由藥品流通企業(yè)承擔(dān)。

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)政策法規(guī)——行業(yè)政策趨嚴(yán)，監(jiān)管加強(qiáng) 資料來(lái)源：行行查研究中心醫(yī)藥流通相關(guān)政策法規(guī)時(shí)間 政策名稱 頒布單位 主要內(nèi)容國(guó)藥集團(tuán)藥業(yè)股份有限公司

是世界500強(qiáng)企業(yè)國(guó)藥集團(tuán)旗下的醫(yī)藥商業(yè)上市公司，是一家藥品生產(chǎn)分銷(xiāo)供應(yīng)鏈服務(wù)商，致力于為客戶提供專業(yè)的第三方醫(yī)藥物流服務(wù)。公司擁有自主開(kāi)發(fā)并獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的B

2

B

醫(yī)藥電子商務(wù)網(wǎng)站-國(guó)藥商城，主要針對(duì)全國(guó)中小城市零售終端藥店及營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)，通過(guò)建立零售分銷(xiāo)和零售學(xué)術(shù)兩支隊(duì)伍，深入全國(guó)各地，采用線下推廣與線上交易相結(jié)合的營(yíng)銷(xiāo)方式，致力于全面覆蓋全國(guó)零售終端。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)國(guó)藥集團(tuán)藥業(yè)股份有限公司的前身是中國(guó)醫(yī)藥公司，于1999年12月21日由中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)總公司發(fā)起并組建成立，2002年在上海證券交易所成功上市。國(guó)藥集團(tuán)藥業(yè)股

份有限公司是世界500強(qiáng)企業(yè)。公司醫(yī)藥商業(yè)業(yè)務(wù)主要分布在本部、國(guó)藥健坤、國(guó)藥前景以及國(guó)控北京、北京康辰、北京華鴻、天星普信四家新注入的商業(yè)公司。醫(yī)藥工業(yè)包括參股的青海制藥和宜昌人福兩家麻醉藥品生產(chǎn)企業(yè)，及控股子公司國(guó)瑞藥業(yè)，青海制藥和宜昌人福均是精麻藥品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。第三方物流業(yè)務(wù)主要分布在國(guó)藥物流和國(guó)藥空港（部分業(yè)務(wù)屬于商業(yè)）兩個(gè)子公司。國(guó)藥物流是中國(guó)網(wǎng)絡(luò)覆蓋最全的醫(yī)藥物流企業(yè)。經(jīng)營(yíng)范圍包括普通貨運(yùn)，貨物專用運(yùn)輸（冷藏保鮮），貨運(yùn)代理

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)企業(yè)介紹——國(guó)藥股份（1/2） 等。國(guó)藥空港主要業(yè)務(wù)包括貨物進(jìn)出口、代理進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口；經(jīng)濟(jì)貿(mào)易咨詢；倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)等。國(guó)藥股份業(yè)務(wù)布局2021年國(guó)藥股份主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成收入占比國(guó)藥股份醫(yī) 醫(yī)

藥 藥

商 工

業(yè) 業(yè)51% 51%

100% 100%

60% 51% 47% 20% 61%第三方物流56% 100%資料來(lái)源：公司年報(bào)，行行查研究中心國(guó)國(guó)

國(guó)

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坤景京辰鴻信藥福業(yè)流港-

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100%

商品銷(xiāo)售產(chǎn)品銷(xiāo)售倉(cāng)儲(chǔ)物流其他（補(bǔ)充） 減：內(nèi)部抵消數(shù)資料來(lái)源：公司年報(bào)，行行查研究中心公司發(fā)展戰(zhàn)略公司醫(yī)藥商業(yè)主要包括麻精特藥的全國(guó)分銷(xiāo)、針對(duì)省級(jí)商業(yè)的藥品調(diào)撥以及北京的藥品分銷(xiāo)等業(yè)務(wù)，整體藥品分銷(xiāo)業(yè)務(wù)營(yíng)

收占比在90

%

以上。國(guó)藥股份是麻精特藥龍頭，其在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等多個(gè)方面都占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。生產(chǎn)端子公司宜昌人福是國(guó)

家麻醉藥品定點(diǎn)研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)多種麻醉藥明星產(chǎn)品，包括瑞芬太尼、舒芬太尼、納布啡、氫嗎啡酮等。受?chē)?guó)家食品

藥品監(jiān)督管理局委托，國(guó)藥股份承擔(dān)麻醉藥品、一類(lèi)精神藥品的收購(gòu)、儲(chǔ)備及調(diào)撥工作，現(xiàn)已擁有麻醉藥品客戶300余家。

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)企業(yè)介紹——國(guó)藥股份（2/2） 資料來(lái)源：公司年報(bào)，行行查研究中心國(guó)藥股份麻精特藥業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈整合戰(zhàn)略國(guó)藥股份麻精業(yè)務(wù)發(fā)

展戰(zhàn)略進(jìn)軍上游、國(guó)際化拓展下游豐富品類(lèi)●繼續(xù)參股國(guó)內(nèi)具有潛力的麻精藥品企業(yè)共同投資海外具有

潛力的麻精藥品企業(yè)麻精二級(jí)分銷(xiāo)商有三分之二份額在國(guó)控體系之外，公司收購(gòu)或參股潛力配送企業(yè)國(guó)藥股份麻精特藥發(fā)展戰(zhàn)略●拓展二類(lèi)精神藥品配送、例如地佐辛和布托啡諾等產(chǎn)品開(kāi)拓麻醉劑和肌松藥、抗抑郁、

精神病等大精神疾病領(lǐng)域市場(chǎng)醫(yī)藥生產(chǎn)商一級(jí)批發(fā)商二級(jí)批發(fā)商零售藥店社區(qū)診所患者批發(fā)調(diào)撥醫(yī)療機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)證、特殊處方、印證卡制度批發(fā)純銷(xiāo)全國(guó)三、四百家麻醉藥二級(jí)批發(fā)商，2/3在國(guó)控體內(nèi)，此次購(gòu)進(jìn)的國(guó)控北京即是毒麻藥品二級(jí)分銷(xiāo)商，占北京市場(chǎng)份額40%并購(gòu)、參股優(yōu)秀

麻藥二級(jí)批發(fā)商全國(guó)僅三家:國(guó)藥股份80%以上市場(chǎng)份額，另兩家為重慶醫(yī)藥和上海醫(yī)藥同品種原料定點(diǎn)企業(yè)1-2家同品種制劑定點(diǎn)企業(yè)1-3家含麻復(fù)方制劑定點(diǎn)企業(yè)1-7家繼續(xù)參股麻藥

定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)資料來(lái)源：行行查研究中心

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)企業(yè)介紹——華潤(rùn)醫(yī)藥（1/2） 資料來(lái)源：公司年報(bào)，行行查研究中心、

2016年華潤(rùn)醫(yī)藥成功在香港聯(lián)交所主板掛

牌上市2022年華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)與兆科眼科、步長(zhǎng)制藥、康方生物、北京派爾特醫(yī)療簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，行行查研究中心2000年北京市醫(yī)藥公司與北京市醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)營(yíng)公司進(jìn)行資產(chǎn)整合，成立北京醫(yī)藥股份有限公司2011年升級(jí)為華潤(rùn)集團(tuán)的一級(jí)利潤(rùn)中心，并向全國(guó)實(shí)施并購(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略，由市級(jí)公司成為全國(guó)性醫(yī)藥流通企業(yè)2013年與華潤(rùn)醫(yī)藥集團(tuán)總部管理職能合并1950年北京醫(yī)藥公司成立，北京市國(guó)有醫(yī)藥商業(yè)第一家2010年華潤(rùn)醫(yī)藥集團(tuán)與北藥集團(tuán)戰(zhàn)

略重組，北醫(yī)股份進(jìn)入華潤(rùn)體系2012年經(jīng)華潤(rùn)集團(tuán)批準(zhǔn)，更名為華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)公司2015年兩個(gè)總部分離，恢復(fù)成為華潤(rùn)集團(tuán)一級(jí)利潤(rùn)中心2021年華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)與華潤(rùn)三九啟

動(dòng)十四五戰(zhàn)略工商協(xié)同2021行動(dòng)81.9%華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司

即華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)，是華潤(rùn)醫(yī)藥集團(tuán)全資的大型醫(yī)藥流通企業(yè)，華潤(rùn)集團(tuán)大健康領(lǐng)域業(yè)務(wù)單元之一。前身為北京醫(yī)藥股份有限公司。2012年3月正式更名為華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司。華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)主要從事醫(yī)藥商品營(yíng)銷(xiāo)、物流配送以及提供醫(yī)藥供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)。主要經(jīng)營(yíng)西藥制劑、化學(xué)原料藥、中成藥、中藥飲片、醫(yī)療器械、醫(yī)用耗材、生物制品營(yíng)養(yǎng)保健品等。公司是首批通過(guò)國(guó)家GS

P認(rèn)證的藥品經(jīng)營(yíng)企業(yè)，具有藥品和醫(yī)療器械的進(jìn)出口資質(zhì)、醫(yī)藥三方物流經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。公司發(fā)展歷程1950年北京醫(yī)藥公司成立，北京市國(guó)有醫(yī)藥商業(yè)第一家。華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)是行業(yè)領(lǐng)先的醫(yī)藥供應(yīng)鏈解決方案提供商。在中國(guó)擁有全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)覆蓋的領(lǐng)先醫(yī)藥分銷(xiāo)和醫(yī)藥零

售平臺(tái)，為上游供貨商及下游客戶提供高度專業(yè)化且高效的醫(yī)藥商品物流配送、營(yíng)銷(xiāo)推廣以及其他創(chuàng)新增值服務(wù)。華潤(rùn)醫(yī)藥發(fā)展歷程 2021年華潤(rùn)醫(yī)藥主要業(yè)務(wù)分布收入占比3.2%14.9%醫(yī)藥分銷(xiāo)制藥藥品零售

中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)企業(yè)介紹——華潤(rùn)醫(yī)藥（2/2） 資料來(lái)源：公司招股書(shū)，行行查研究中心醫(yī)藥產(chǎn)品招標(biāo)及采購(gòu)醫(yī)藥制造商/供貨商本公司（分銷(xiāo)商）醫(yī)院及其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)中標(biāo)交貨交貨付款付款

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)醫(yī)藥分銷(xiāo)業(yè)務(wù)涉及向供貨商採(cǎi)購(gòu)、進(jìn)行質(zhì)量控制檢查、倉(cāng)儲(chǔ)、處理訂單及開(kāi)具發(fā)票、安排物流及向客戶交貨，然后收款的流

程。在向醫(yī)院和其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)直接銷(xiāo)售的業(yè)務(wù)模式下，醫(yī)藥制造商首先參與省級(jí)集中招標(biāo)流程。中標(biāo)的醫(yī)藥制造商其后將挑選彼等的分銷(xiāo)商。經(jīng)選定的分銷(xiāo)商將向中標(biāo)的醫(yī)藥制造商採(cǎi)購(gòu)產(chǎn)品以建立庫(kù)存。分銷(xiāo)商在收到醫(yī)院的訂單后，將按先前招標(biāo)流程設(shè)定的價(jià)格向醫(yī)院分銷(xiāo)。在此流程中，分銷(xiāo)商的毛利乃來(lái)自銷(xiāo)售收益與採(cǎi)購(gòu)成本之間的差額，通常介于訂單價(jià)值的6

%

至8

%

。同時(shí)，分銷(xiāo)商的成本主要包括由彼等向醫(yī)藥制造商付款至從醫(yī)院及其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)收款的時(shí)間內(nèi)的庫(kù)存成本、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本及資金成本。醫(yī)院和其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)直接銷(xiāo)售的主要業(yè)務(wù)模式 向分銷(xiāo)商銷(xiāo)售的主要業(yè)務(wù)模式 向零售藥房銷(xiāo)售的