信用分析報(bào)告撰寫

PAGE7信用分析報(bào)告撰寫信用分析報(bào)告以誠(chéng)信為首要原則，分析應(yīng)清楚合理，文字盡量簡(jiǎn)潔，避免不切實(shí)際之長(zhǎng)篇大論。該報(bào)告應(yīng)敘述少寫，分析為主，要有判斷及結(jié)論。照抄客戶基本資料、訪談?dòng)涗洝⒐_說明書、報(bào)章雜志等之文字，尤應(yīng)避免。原則上，信用分析報(bào)告應(yīng)包括下列內(nèi)容：資金用途主要股東/經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)/經(jīng)營(yíng)策略經(jīng)營(yíng)環(huán)境/市場(chǎng)分析/產(chǎn)品策略會(huì)計(jì)及內(nèi)控制度財(cái)務(wù)報(bào)表分析銀行及業(yè)界往來情形財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)及專案可行性分析經(jīng)營(yíng)成功之主要因素（KeySuccessFactors）主要授信風(fēng)險(xiǎn)還款來源及擔(dān)保品（十一）本行往來經(jīng)驗(yàn)、業(yè)績(jī)及策略（十二）結(jié)論及建議以上各項(xiàng)之詳細(xì)說明如下：資金用途確認(rèn)授信資金之用途是決定是否核貸的重要因素之一。健全之授信，應(yīng)該于貸放前就已重視資金運(yùn)用計(jì)劃是否合法、合理、合情，并于貸放后確實(shí)追蹤查核資金流向。企業(yè)授信個(gè)案的資金用途，大致有下列幾種：經(jīng)常性周轉(zhuǎn)金借款季節(jié)性周轉(zhuǎn)金借款新建或擴(kuò)建廠房及增購(gòu)生產(chǎn)設(shè)備償還既有債務(wù)替代股權(quán)客戶以借款代替增資，來滿足其因業(yè)務(wù)成長(zhǎng)或多角化擴(kuò)張所需之資金需求，此種用途風(fēng)險(xiǎn)較大。其他資金用途不同，其風(fēng)險(xiǎn)程度也有所不同，因此確認(rèn)資金用途，是評(píng)估授信風(fēng)險(xiǎn)的第一步。資金用途不明確，或明顯流入其他用途，應(yīng)以不接受為原則。相關(guān)法律及主管機(jī)關(guān)之行政命令，均應(yīng)嚴(yán)格遵守，并配合辦理。主要股東/經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)/經(jīng)營(yíng)策略主要股東及重要干部是否具有良好的品格十分重要。如該項(xiàng)因素有任何懷疑，即使能力再?gòu)?qiáng)，或放貸條件再佳，銀行應(yīng)盡量避免授信。就個(gè)人品格方面，我們必須從下列方向著手分析：個(gè)性與嗜好社交參與家庭狀況社會(huì)接觸面以往該公司及其關(guān)系企業(yè)與（其他）金融機(jī)構(gòu)往來之經(jīng)驗(yàn)品格之判斷，不能單憑觀察與直覺，應(yīng)透過種種管道，多方面去了解及掌握。主要股東（尤其是連帶保證人）之財(cái)產(chǎn)狀況，應(yīng)于初貸時(shí)盡量收集完整。必要時(shí)，其財(cái)力可能被用來支應(yīng)公司成長(zhǎng)、解決公司困難，或償還積欠本行之債務(wù)。優(yōu)秀的經(jīng)驗(yàn)團(tuán)隊(duì)，具良好的決策能力，能妥善管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，克服種種困難，化解經(jīng)營(yíng)危機(jī)，本行授信風(fēng)險(xiǎn)即能相對(duì)降低。以下是評(píng)估經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)之重要參考因素：年齡、教育程度、經(jīng)歷、專業(yè)水平、健康狀況過去的經(jīng)營(yíng)績(jī)效與可能的趨勢(shì)長(zhǎng)期發(fā)展之眼光、策略、企劃及實(shí)際行動(dòng)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力及法令環(huán)境改變之應(yīng)變能力經(jīng)營(yíng)者對(duì)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的看法及因應(yīng)措施業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)及預(yù)算控管能力授權(quán)程度及經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)之養(yǎng)成組織、士氣及新血之招募培訓(xùn)專業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)或家族經(jīng)營(yíng)形態(tài)公共關(guān)系與社會(huì)責(zé)任經(jīng)營(yíng)環(huán)境/市場(chǎng)分析了解客戶經(jīng)營(yíng)環(huán)境及市場(chǎng)，應(yīng)就其主要產(chǎn)品組合，經(jīng)由產(chǎn)業(yè)分析及統(tǒng)計(jì)之書面資料，主要經(jīng)營(yíng)者之說明，訪廠勘查制程之難易度，及客戶同業(yè)之描述等多方面了解。經(jīng)營(yíng)環(huán)境及市場(chǎng)分析主要內(nèi)容包括：進(jìn)入產(chǎn)業(yè)之障礙進(jìn)入障礙較大之產(chǎn)業(yè)對(duì)現(xiàn)有廠商較為有利。評(píng)估進(jìn)入障礙應(yīng)考慮下列因素（1）經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大，新競(jìng)爭(zhēng)者之加入越難，現(xiàn)有規(guī)模較小之廠商較難維持生存空間。（2）產(chǎn)品差異程度產(chǎn)品差異包括品質(zhì)、品牌忠誠(chéng)度、客戶忠誠(chéng)度、售后服務(wù)等因素。（3）資本密集程度廠商如欲取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是否應(yīng)投入大量資本于硬件設(shè)備、研究發(fā)展、產(chǎn)品廣告、形象建立等（4）建立行銷通路之困難度行銷通路是競(jìng)爭(zhēng)之利器。具備品質(zhì)優(yōu)良之產(chǎn)品，卻無健全有效之行銷通路，失敗之命運(yùn)已定。（5）契約或法律保障代理權(quán)、專賣權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。（6）原料來源確保程度環(huán)保意識(shí)、政策改變、知識(shí)產(chǎn)權(quán)官司、周邊產(chǎn)業(yè)之配合度等因素均會(huì)影響重要原料之取得。（7）占據(jù)有利地點(diǎn)業(yè)務(wù)之好壞需靠人潮聚集之零售業(yè)，此點(diǎn)尤為重要。（8）政策與法令之改變?nèi)缯a(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、獎(jiǎng)勵(lì)投資政策、進(jìn)出口管制等。競(jìng)爭(zhēng)激烈程度競(jìng)爭(zhēng)廠商家數(shù)及相對(duì)規(guī)模產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)率及成長(zhǎng)空間固定成本比重與產(chǎn)能是否過剩固定成本比重較大的產(chǎn)業(yè)，如有過剩產(chǎn)能，很可能為爭(zhēng)取銷售量而引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之差異程度若主要競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及產(chǎn)業(yè)前景看法較為一致，則競(jìng)爭(zhēng)情況可能較為平和。反之，則激烈競(jìng)爭(zhēng)在所難免。例如：某國(guó)外廠商為消化其過剩產(chǎn)能，低價(jià)將產(chǎn)品傾銷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，引發(fā)激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品之可替代性替代性產(chǎn)品之發(fā)明對(duì)產(chǎn)業(yè)會(huì)發(fā)生很大的沖擊與上游供應(yīng)商之相對(duì)地位如有下列情形之一者，上游供應(yīng)商即較占優(yōu)勢(shì)，對(duì)本行授信客戶較為不利供應(yīng)商家數(shù)少，相當(dāng)集中購(gòu)買量少，并非供應(yīng)商之主要客戶供應(yīng)商所供應(yīng)之產(chǎn)品，是不可或缺之生產(chǎn)原料供應(yīng)商所供應(yīng)之產(chǎn)品，對(duì)生產(chǎn)成本之降低有較大助益供應(yīng)商已刻意將轉(zhuǎn)換供應(yīng)商之成本提高供應(yīng)商已開始向下整合，即將成為競(jìng)爭(zhēng)者與下游廠商或消費(fèi)者之相對(duì)地位下列情形表示下游廠商較占優(yōu)勢(shì)：下游廠商家數(shù)少且購(gòu)買量大，即客戶相當(dāng)集中產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，差異程度小所供應(yīng)之產(chǎn)品價(jià)格昂貴或占下游商生產(chǎn)成本之比重大。下游廠商會(huì)竭盡所能找尋其他來源或替代品，或頻頻討價(jià)還價(jià)下游廠商轉(zhuǎn)換供應(yīng)商成本很低下游廠商之利潤(rùn)偏低，行業(yè)不景氣下游廠商已開始向上整合，即將成為競(jìng)爭(zhēng)者會(huì)計(jì)及內(nèi)控制度具備良好的會(huì)計(jì)制度才能正確掌握公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效及財(cái)務(wù)狀況。會(huì)計(jì)制度不良，所制出的財(cái)務(wù)報(bào)表必定無法反映公司之真實(shí)狀況。依據(jù)此種報(bào)表作出的分析，即所謂的“假報(bào)表、真分析”，很難作出正確之判斷。公司經(jīng)理人欲確保公司的政策及規(guī)定被確實(shí)進(jìn)行，避免資源之浪費(fèi)，確保會(huì)計(jì)及經(jīng)營(yíng)資料的正確性，并確保評(píng)估各部門之績(jī)效，必須依賴良好的內(nèi)部控制。下列線索可使我們大致了解公司的會(huì)計(jì)及內(nèi)控制度：了解簽證會(huì)計(jì)師之評(píng)等及其查賬報(bào)告書之內(nèi)容及審查意見訪談簽證會(huì)計(jì)師，了解其對(duì)公司會(huì)計(jì)內(nèi)控制度的看法訪談公司之財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)人員，了解公司如何處理其銷售及收帳、采購(gòu)與付款、生產(chǎn)管制等一般經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)分析之目的在于使授信核貸委員很快的了解授信客戶之財(cái)務(wù)狀況。因此，分析重點(diǎn)在于表達(dá)各項(xiàng)數(shù)字所代表之意義，而不在于重復(fù)抄寫報(bào)表上之?dāng)?shù)字。財(cái)務(wù)報(bào)表，形式應(yīng)采用本行“調(diào)整后財(cái)務(wù)報(bào)表“財(cái)務(wù)報(bào)表分析之重點(diǎn)如下：－營(yíng)業(yè)額－獲利能力－債本比－流動(dòng)比率－存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)－關(guān)系企業(yè)與股東往來－銀行與民間借款－現(xiàn)金流量－其他異常之科目完整的分析除了要針對(duì)重要項(xiàng)目之絕對(duì)數(shù)字所代表之意義提出說明外，也要包括至少過去三年之趨勢(shì)及未來展望分析，以及與其他同業(yè)之比較分析。銀行及業(yè)界往來情形資訊來源包括匯集本行業(yè)務(wù)單位的了解情形，以及本行所作的“征信調(diào)查報(bào)告”結(jié)論。評(píng)估重點(diǎn)在于：與銀行往來有無不誠(chéng)實(shí)或信用欠佳之記錄銀行目前給予之貸款額度及使用率與上下游廠商往來有無不誠(chéng)信之記錄交貨是否準(zhǔn)時(shí)？有無遭退貨或客戶糾紛之記錄？一般交易付款之習(xí)慣，是否按時(shí)付款？以上資料可幫助我們了解他人對(duì)公司之印象及評(píng)價(jià)，印證公司所提供資料之正確性，進(jìn)而判斷公司資金運(yùn)用之狀況。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)及專案可行性分析中長(zhǎng)期授信之信用分析應(yīng)有財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)應(yīng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表等，且預(yù)測(cè)期間不應(yīng)短于放款期間。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)之目的：了解授信客戶財(cái)務(wù)狀況未來可能之變化找出重要授信風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)擬定主要授信條件，包括構(gòu)成違約情況（EventsofDefault）及加速條款等。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)之重點(diǎn)擬定合理假設(shè)營(yíng)收成長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、成本結(jié)構(gòu)、稅率、利率、設(shè)備利用率等敏感度分析找出對(duì)結(jié)果影響最大的假設(shè)因素，進(jìn)一步評(píng)估授信風(fēng)險(xiǎn)專案可行性較復(fù)雜之專案融資，如公共工程保證、不銹鋼廠融資、大汽車廠融資等，應(yīng)有專業(yè)顧問針對(duì)業(yè)務(wù)或技術(shù)可行性提出評(píng)估意見。經(jīng)營(yíng)成功之主要因素企業(yè)經(jīng)營(yíng)成功與否，取決于許多因素。充分了解客戶經(jīng)營(yíng)成功之主要因素，才能有效掌握各種環(huán)境變化對(duì)客戶所造成的沖擊，并據(jù)以妥善管理授信風(fēng)險(xiǎn)。欲深入了解其成功因素，必須使信用分析人員與業(yè)務(wù)單位有充分之溝通，以及對(duì)個(gè)別產(chǎn)業(yè)有深入了解。與業(yè)務(wù)單位溝通可得知其親身與公司高階主管及主要股東接觸之經(jīng)驗(yàn)及印象。對(duì)產(chǎn)業(yè)之了解，可與負(fù)責(zé)該產(chǎn)業(yè)客戶之業(yè)務(wù)單位討論，以及經(jīng)由信用審查處自行做的產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告來充實(shí)。常見企業(yè)成功之主要因素試舉如下：堅(jiān)強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)陣容卓越的產(chǎn)品品質(zhì)成功的市場(chǎng)策略法令的保護(hù)或特權(quán)適時(shí)的投入市場(chǎng)特殊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主要授信風(fēng)險(xiǎn)主要的授信風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是一體的兩面，可依據(jù)對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)之各項(xiàng)分析，歸納出主要的授信風(fēng)險(xiǎn)。分析目的如下：使授信核貸委員較易迅速掌握重點(diǎn)，作出正確之分析判斷了解主要風(fēng)險(xiǎn)之后，各相關(guān)人員才能針對(duì)如何控制風(fēng)險(xiǎn)作出合理的決策營(yíng)業(yè)單位較易就該帳戶作重點(diǎn)、有效的經(jīng)常管理試舉常見的一般授信風(fēng)險(xiǎn)如下，以供參考：管理方面：－家族經(jīng)營(yíng)，所有決策無論大小，全依賴一人或少數(shù)人－經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)組織參差不齊，缺乏中堅(jiān)干部－機(jī)構(gòu)龐大或關(guān)系企業(yè)眾多，管理人才不足－內(nèi)部控制不夠嚴(yán)謹(jǐn)，財(cái)務(wù)管理不上軌道市場(chǎng)方面：－法律與經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改變市場(chǎng)飽和，競(jìng)爭(zhēng)激烈仿冒或被仿冒，或有替代品出現(xiàn)特權(quán)保護(hù)的喪失防治污染的社會(huì)壓力財(cái)務(wù)方面：－債本比過高，利息負(fù)擔(dān)沉重－短期資金作長(zhǎng)期使用，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不良－存貨過多、過時(shí)；應(yīng)收帳款過高、帳齡過長(zhǎng)，資金周轉(zhuǎn)困難－銀行額度使用率過高，應(yīng)變能力差營(yíng)建專案授信之風(fēng)險(xiǎn)與一般授信稍有不同，歸納為四部分，分述如下：無法完工之風(fēng)險(xiǎn)－物理（實(shí)質(zhì)）原因天然災(zāi)害結(jié)構(gòu)錯(cuò)誤政治因素生態(tài)保護(hù)－建商風(fēng)險(xiǎn)成本超出工程延誤財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)不靈稅金錯(cuò)估或增加擔(dān)保品押值不夠－承包商風(fēng)險(xiǎn)適銷性風(fēng)險(xiǎn)－房?jī)r(jià)下跌－經(jīng)濟(jì)不景氣，房屋滯銷－其他工地（個(gè)案）不利牽連－長(zhǎng)期購(gòu)屋貸款承諾未履行產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)－土地產(chǎn)權(quán)設(shè)定或處分瑕疵－建物產(chǎn)權(quán)取得或處分瑕疵－法定抵押權(quán)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)－自有資金投入過少－購(gòu)屋者自備款挪用他途－建筑融資借款用途無法控制（十）還款來源及擔(dān)保品客觀評(píng)估授信戶的還款來源，是銀行確保授信債權(quán)的重要步驟。良好的還款來源是最佳的債權(quán)保障。主要的還款來源包括公司營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量、擔(dān)保品處分、保證人追償、安排金融機(jī)構(gòu)資金代償、其他追償而得的資金。茲分述如下：公司營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量一般而言，客戶之還款應(yīng)來自正常營(yíng)運(yùn)狀況下所產(chǎn)生的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量。下列幾個(gè)因素易使資金狀況趨緊，對(duì)還款來源有不利影響。財(cái)務(wù)政策改變提高庫(kù)存之安全存量，提高現(xiàn)金股利之發(fā)放，增加長(zhǎng)期投資，增加財(cái)務(wù)(如利率、匯率、短期投資)操作等。交易方式改變縮短應(yīng)付帳款之付款期間，延長(zhǎng)應(yīng)收帳款之收款期間等。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變差營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降低或轉(zhuǎn)盈為虧。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)變差仰賴增加借款以支應(yīng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)所需之資金，債本比提高，或以短期資金支應(yīng)長(zhǎng)期投資，使流動(dòng)性降低等。銀行額度未使用之銀行額度可提供公司在財(cái)務(wù)操作上之彈性。但是當(dāng)公司之信用情況變差，任一銀行均可能立即縮減額度，且引發(fā)其他銀行連鎖反應(yīng)，因此未使用之銀行額度并非可靠之還款來源。擔(dān)保品之處分擔(dān)保品之取得使銀行得以在客戶之正常還款來源發(fā)生問題時(shí)，多一層保障。但是授信個(gè)案如果沒有可靠而且充分的營(yíng)運(yùn)資金作為還款來源，雖然有提供擔(dān)保品，未見得有充分之保障。分析授信戶所提供擔(dān)保品對(duì)債權(quán)之保障，應(yīng)注意下列幾點(diǎn)：－是否為法令所禁止？－是否具有整體性、可靠性、可變賣性？－其重置價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)值及可變賣價(jià)格－有重復(fù)抵押或設(shè)定其他權(quán)利者，應(yīng)分析其對(duì)債權(quán)保障之影響。－授信戶提供擔(dān)保品予其他債權(quán)人之狀況與比較保證人追償本行于初貸時(shí)，應(yīng)盡量掌握保證人之財(cái)產(chǎn)明細(xì)。但保證人有足夠財(cái)力，并不見得一定能確保債權(quán)。在追償