建筑防水行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估

建筑防水行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估202X-XX-XX01建筑防水行業(yè)定義建筑防水行業(yè)定義建筑防水是為了避免水對建筑物的危害，在外圍護結(jié)構和地下室等部位所采取的防御措施。包括防水構造處理和防水材料的選擇。常用的防水構造方法有構造防水和材料防水兩種。構造防水是利用構件自身的形狀及相互搭接來達到防水的目的,主要用于構件自防水屋面、裝配式建筑外墻板接縫等。材料防水則是利用材料的不透水性來覆蓋和密閉構件及縫隙。常用于屋面、外墻、地下室等處的防水。防水材料種類很多，主要有瀝青類、塑料與橡膠類及防水混凝土類。瀝青質(zhì)防水卷材在地下、水工、工業(yè)及其他建筑中應用很普遍。塑料與橡膠防水材料包括薄膜、涂料、防水劑、嵌縫密封材料等。防水混凝土主要用于地下水工建筑及屋面工程等。02發(fā)展階段1發(fā)展階段1發(fā)展階段203產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游瀝青、膜類、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚、乳液、基礎油、石蠟、異氰酸酯等石油化工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈下游房屋建筑、高速鐵路和公路、城市軌道、地下管廊、水利設施04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游建筑防水行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，建筑防水行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權。產(chǎn)業(yè)鏈中游建筑防水行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于建筑防水企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游建筑防水行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《房屋建筑和市政基礎設施工程淘汰危及生產(chǎn)安全施工工藝、設備和材料目錄》《關于搶抓重大機遇推動軌道交通產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》《關于印發(fā)福建省“十四五”制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項規(guī)劃的通知》《房屋建筑和市政基礎設施工程淘汰危及生產(chǎn)安全施工工藝、設備和材料目錄》使用瀝青類防水卷材熱熔《關于搶抓重大機遇推動軌道交通產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》鼓勵企業(yè)研制新型防水材料、保溫隔熱高分子材料等新型材料，滿足重大鐵路工程耐寒耐腐蝕長壽命及特殊結(jié)構需求《關于印發(fā)福建省“十四五”制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項規(guī)劃的通知》鼓勵企業(yè)研制新型防水材料保溫隔赫高分子材料等新型材料;重點發(fā)展防水材料、混凝土外加劑等材料06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《建筑和市政工程防水通用規(guī)范》（征求意見稿)《建筑和市政工程防水通用規(guī)范》（二次征求意見稿)《建筑和市政工程防水通用規(guī)范》（征求意見稿)地下工程防水設計工作年限不應低于工程結(jié)構設計工作年限;屋面工程防水設計工作年限不應低于2郊5年;外墻工程防水設計工作年限不應低于郊5年;室內(nèi)工程防水設計工作年限不應低于30年《建筑和市政工程防水通用規(guī)范》（二次征求意見稿)地下工程防水設計工作年限不應低于工程結(jié)構設計工作年限;屋面工程防水設計工作年限不應低于20年;外墻工程防水設計工作年限不應低于郊5年;室內(nèi)工程防水設計工作年限不應低于15年07政治環(huán)境2政治環(huán)境2《建筑防水行業(yè)綠色工廠評價要求》(征求意見稿)《成都市重點管控區(qū)域施工工地大氣污染防治技術導則》《建筑防水行業(yè)綠色工廠評價要求》(征求意見稿)對瀝青基防水卷材綠色工廠和高分子材料防水卷材綠色工廣分別設立邊界，規(guī)范防水行業(yè)以降低污染排放和節(jié)約能耗《成都市重點管控區(qū)域施工工地大氣污染防治技術導則》政府投資項目應當全面使用水性建筑涂料、高分子防水材料，引導涉及Vocs排放的企亞投資項自優(yōu)先采用水性建筑涂料、高分子防水材料08經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國建筑防水行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。09社會環(huán)境1社會環(huán)境1010201中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。02改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。010社會環(huán)境2社會環(huán)境2傳統(tǒng)建筑防水行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為建筑防水行業(yè)的消費主力。011行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1政策支持1供需平衡促進市場發(fā)展1政策支持1近年來，國家相關政策推動防水行業(yè)逐步規(guī)范，落后產(chǎn)能逐步淘汰，生產(chǎn)工藝技術落后的企業(yè)將會相繼退出市場，行業(yè)將逐步向龍頭企業(yè)集中，市場集中度加速提升，行業(yè)生態(tài)不斷改善。1供需平衡促進市場發(fā)展1建筑防水產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于建筑防水行業(yè)的產(chǎn)品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，建筑防水市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展012行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素商業(yè)應用領域不斷拓展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展商業(yè)應用領域不斷拓展從應用領域來看，建筑防水行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領域行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀建筑防水是一個很專業(yè)、很重要的行業(yè)。它是一門將具有防水功能的建筑材料應用到建筑與構筑物上、對后者進行防水保護,涉及建筑安全、百姓民生、環(huán)境保護(或環(huán)境安全)和建筑節(jié)能的技術,是一個涵蓋了從上游的原材料和專業(yè)設備,到主體的防水材料生產(chǎn)和下游的防水工程施工應用和使用維護的完整產(chǎn)業(yè)鏈。近年來,為不斷適應國家建設事業(yè)的需要,建筑防水應用領域已從以傳統(tǒng)的房屋建筑防水為主,向各類隧道、高速鐵路、高速公路、橋梁、城市軌道交通、城市高架道路、地下空間、環(huán)保設施、水利設施和機場碼頭等工程防水領域延伸和拓展,建筑防水已成為各類建設工程中不可或缺的一個重要組成部分。截止2021年6月底中國共有829家規(guī)模以上防水企業(yè)，較2020年年底增加了106家。014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀基建端地產(chǎn)端基建端基建有關的防水場景主要是鐵路、城內(nèi)交軌、地下管廊、機場等?；ǚ浪?guī)模在2021年達到200億元，未來海綿城市、綠色屋面種植等新應用持續(xù)滲透，催生更大需求空間。高鐵是鐵路防水市場“主力”。為控制沉降、節(jié)約耕地及提高技術標準，高鐵建造采用以橋梁代路的建造方法，橋梁平均占比高達70%，遠高于傳統(tǒng)鐵路。例如，根據(jù)2010年京滬高鐵招標文件，全長1318千米中80.5%為橋梁，防水工程總額為20億元?！缎聲r代交通強國鐵路先行規(guī)劃綱要》提出2035年全國目標建成7萬公里高鐵，平均未來每年新建成高鐵2180公里。測算近年高鐵防水市場在2019年達到峰值約130億元。地產(chǎn)端防水工程造價占比偏低，未來有望穩(wěn)步提升。優(yōu)質(zhì)的防水系統(tǒng)可延長建筑使用壽命，增加居住體驗并大量節(jié)省維修補漏成本，但我國防水工程造價占比一直偏低，約為1-2%，一般工程多為1%-015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀近年來，防水行業(yè)市場容量持續(xù)擴大，總市場空間已達千億以上。據(jù)中國建筑防水協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年末，規(guī)模以上（主營業(yè)務收入在2000萬元以上）防水企業(yè)數(shù)量共計839家，較2020年增加116家，同比增長16.04%。2021年，防水行業(yè)承壓前行，實現(xiàn)逆勢增長。根據(jù)中國建筑防水協(xié)會的統(tǒng)計，2021年，全國規(guī)模以上防水企業(yè)實現(xiàn)營收12659億元，同比增長12%；實現(xiàn)利潤總額75.64億元，較2020年增加67億元。在2021年，部分房企風險暴露、資金緊張、房地產(chǎn)基本面持續(xù)下行的情況之下，防水行業(yè)仍實現(xiàn)了營收和利潤總額的正增長，彰顯了防水行業(yè)的韌性。016行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀我國經(jīng)濟已進入中速增長階段,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)對后續(xù)投資將繼續(xù)保持謹慎態(tài)度,但是,伴隨著雄安新區(qū)建設、長江經(jīng)濟帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設、海南自貿(mào)試驗區(qū)建設等項目進一步落實,各地方基礎設施建設需求旺盛,加上老舊小區(qū)改造大面積開工等因素影響,防水材料的市場需求依然很大。近年來中國瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量逐年攀升，2020年中國瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量達252億平方米，較2019年增加了02億平方米，同比增長27%，2021年上半年中國瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量已完成141億平方米。017行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一建筑防水應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一建筑防水應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續(xù)增長建筑防水行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高建筑防水行業(yè)技術提升，多元化科研服務平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊建筑防水行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，建筑防水行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，建筑防水行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，建筑防水行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于建筑防水行業(yè)的發(fā)展019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊建筑防水行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范建筑防水行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關部門，對科研用建筑防水行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證建筑防水行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：建筑防水行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土建筑防水行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，建筑防水行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務2單一的資金提供方角色僅能為建筑防水行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，建筑防水行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的建筑防水行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土建筑防水行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。建筑防水行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1由于防水行業(yè)屬于市場空間足夠大、參與者眾多且差異性較小的細分賽道，進入壁壘比較低，中小企業(yè)進入比較容易，因此行業(yè)內(nèi)競爭程度相對激烈，呈現(xiàn)“大行業(yè)、小企業(yè)”的特點。中國目前是“一超多強，集中度較低”的競爭格局，東方雨虹“一超”的地位已經(jīng)很穩(wěn)固，而“多強”競爭激烈，除了科順股份、凱倫股份以防水為主業(yè)的上市公司以外，眾多消費建材細分龍頭（石膏板、涂料、管材等）都已布局進入防水行業(yè)，“多強”中未來肯定也將有脫穎而出者，對于防水細分市場的精耕細作、差異化競爭可能是勝出方式。競爭格局2東方雨虹作為龍頭，2020年其收入規(guī)模占規(guī)模以上防水企業(yè)總收入的20%，科順股份、北新建材、凱倫股份和三棵樹占比合計約12%，行業(yè)CR5約為32%，市場集中度提升空間較大。自2021年以來，瀝青等防水主要原材料呈趨勢性上漲。根據(jù)中國建筑防水協(xié)會的統(tǒng)計，2021年1月-2022年2月，瀝青、SBS、聚酯胎、VAE乳液、彈性丙烯酸乳液、異氰酸酯等防水主要原材料價格漲幅均超過30%，其中，VAE乳液的漲幅達到57%。在原材料持續(xù)上漲情形下，2022年2月起，科順股份、三棵樹防水、東方雨虹、新東源防水等防水企業(yè)紛紛發(fā)布漲價通知。022