2023年造紙行業(yè)風(fēng)險分析報告

PAGEPAGE158摘要廣義的造紙行業(yè)是指造紙及紙制品制造，它不僅包括紙漿制造，造紙子行業(yè)，而且也包括紙制品制造；狹義的造紙行業(yè)是指廣義的造紙行業(yè)中的造紙子行業(yè)。造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈涉及較廣，主游產(chǎn)業(yè)包括紙漿生產(chǎn)與進(jìn)口、廢紙的回購與進(jìn)口、林紙一體化生產(chǎn)、機(jī)械制造等；下游產(chǎn)業(yè)包括：印刷、包裝、出版、環(huán)保等。本報告所分析的造紙行業(yè)是指《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2022）中的造紙及紙紙制品業(yè)，行業(yè)代碼為22（本報告中的“造紙行業(yè)“即指代碼為22“造紙及紙制品業(yè)”，“造紙子行業(yè)”即指代碼為222的“造紙”）。按照國民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，造紙及制品業(yè)包括紙漿制造、造紙及紙制品制造等3個子行業(yè)。一、行業(yè)發(fā)展概況近幾年，造紙及紙制品業(yè)急劇擴(kuò)張，行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大。具體數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量及從業(yè)人員數(shù)量均保持增長，行業(yè)生產(chǎn)效率逐步提高；2022年，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)好轉(zhuǎn)，全行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債增都比上年有了大幅的增加，增幅均超過17%；在需求的拉動下，2022年全行業(yè)的利潤大幅增長，實(shí)現(xiàn)利潤520.61億元。2022-2022年造紙及紙制品業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計單位：個，人，億元，%企業(yè)數(shù)量從業(yè)人員資產(chǎn)總計增長率負(fù)債總計增長率2022年776113206995247.1312.823186.9211.112022年1-11月827213637465980.6416.653554.1614.452022年1-11月871514069756982.9616.864139.3015.912022年1-11月993014101447804.089.634522.198.722022年1-11月1026114875029155.7518.155286.7517.19數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（一）行業(yè)供需分析供給方面：2022年全年，我國紙漿產(chǎn)量2231.91萬噸，同比增長13.32%；機(jī)制紙及紙板產(chǎn)量為10035.70萬噸，同比增長11.89%；紙制品產(chǎn)量為4845.82萬噸，增速20.69%，延續(xù)多年來的高增長勢頭。需求方面：2022年全年，紙及紙板的表觀消費(fèi)量是9986.7萬噸，同比增加了630萬噸；紙漿的表觀消費(fèi)量比上年略有下降，達(dá)到5316.91萬噸；紙制品的表觀消費(fèi)量為4845.82萬噸，比上年增加923.5萬噸；瓦楞紙箱、箱紙板的表觀消費(fèi)量也都有大幅提高，分別到2862.66萬噸和1578.66萬噸。（二）價格情況2022年全年造紙業(yè)價格指數(shù)與工業(yè)品出廠價格指數(shù)一致，相比于2022年出現(xiàn)了回升。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，其他行業(yè)對造紙行業(yè)的需求出現(xiàn)下滑，價格大幅下降，到2022年7月造紙業(yè)價格指數(shù)處于最低點(diǎn)，之后價格開始快速回升，到2022年6月，造紙行業(yè)的價格回升至較高水平，隨后價格指數(shù)整體處于高位震蕩調(diào)整的態(tài)勢。（三）進(jìn)出口進(jìn)口方面：我國造紙行業(yè)主要進(jìn)口的產(chǎn)品有：紙漿、廢紙、瓦楞原紙、無機(jī)物涂布紙新聞紙以及紙及紙板。2022年進(jìn)口各類廢紙2435萬噸，比去年同期減少315萬噸，同比下降11.5％，我國紙及紙板進(jìn)口量從2022年開始已連續(xù)6年下降，2022年進(jìn)口量同比下降14.58％，2022年下降了16.3％，2022年下降8.8％，2022年下降11.6%，2022年下降6％，2022年與2022年基本持平。出口方面：我國造紙行業(yè)出口的主要產(chǎn)品是紙及紙板、新聞紙和牛皮紙等。2022年，我國造紙行業(yè)紙及紙板的出口為380萬噸，同比增長5.2，比去年同期的進(jìn)口量多49萬噸，這也反映了我國造紙行業(yè)已經(jīng)基本處于供求平衡；牛皮紙的出口14.83萬噸，同比增加121%；新聞紙出口11.32萬噸，同比減少145.3%。二、行業(yè)財務(wù)狀況分析2022年前11個月，造紙行業(yè)的銷售收入實(shí)現(xiàn)9166.67億元，同比增長30.27%，造紙行業(yè)的利潤是520.61億元，同比增加42.03%，行業(yè)的虧損額度比2022年下降41.14%，為34.19億元，行業(yè)的負(fù)債總額是5286.75億元，同比增長17.19%，行業(yè)的信貸資金增長率開始回升。通過對行業(yè)的盈利能力、經(jīng)營能力、發(fā)展能力和償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，結(jié)果表明行業(yè)的各項(xiàng)能力在2022年都有所好轉(zhuǎn)，行業(yè)的經(jīng)營向好。三、區(qū)域及子行業(yè)發(fā)展情況（一）區(qū)域方面我國造紙行業(yè)的企業(yè)主要集中于山東、廣東、江蘇、浙江和福建等東部省份，這前五個省的企業(yè)的數(shù)量占到全國造紙業(yè)企業(yè)的總數(shù)量的51.9%；從資產(chǎn)規(guī)模來看，這五個省的資產(chǎn)規(guī)模合計占到了我國造紙行業(yè)總資產(chǎn)的59%，前十個省市的資產(chǎn)合計占到了我國造紙行業(yè)總資產(chǎn)的78%；山東省作為我國造紙行業(yè)的最大產(chǎn)區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模也最大，占全國總資產(chǎn)的18%；江蘇省和廣東省的資產(chǎn)規(guī)模比例也在14%左右，浙江的資產(chǎn)規(guī)模也達(dá)到13%。從利潤分布情況來看，利潤較多的省市是山東、湖南、江蘇、廣東、浙江、河南等，這幾個省份的利潤占到行業(yè)利潤的78.1%。2022年，我國造紙行業(yè)虧損程度減輕，全年虧損總額在34.19億元，同比下降41.41%。從虧損額的同比變化看，大部分省區(qū)市的虧損額都有不同程度的下降，下降最快的幾個省份是貴州、福建、吉林、內(nèi)蒙古、山西和天津，下降幅度均在60%以上。（二）子行業(yè)方面1、紙漿制造行業(yè)銷售收入大幅提高，扭轉(zhuǎn)了盈利下滑的局勢，行業(yè)的虧損程度也大幅減輕，財務(wù)狀況好轉(zhuǎn)；大量的原材料需要進(jìn)口，我國紙漿制造行業(yè)的對外依存度的局面短期內(nèi)難以有所改變；行業(yè)的自給能力有所提升，一批新近投產(chǎn)的制漿企業(yè)提高了行業(yè)的自給率；各種紙漿的比重有所變化，主要是草漿等非木漿的比重下降，木漿和廢紙漿的比重上升。2、與前兩年相比，造紙子行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值和銷售收入都恢復(fù)至正常水平。從企業(yè)的盈利和資產(chǎn)負(fù)債來看，行業(yè)已經(jīng)走出了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，行業(yè)的虧損度大幅下降；相比2022年，行業(yè)的財務(wù)狀況好轉(zhuǎn)，各項(xiàng)能力都有了不同程度的提升，行業(yè)的集中度有所上升。3、2022年，紙制品行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值和銷售收入都恢復(fù)至正常水平，從企業(yè)的銷售收入、盈利的增長率都有很大，行業(yè)的虧損幅度大幅下降；相比2022年，行業(yè)的財務(wù)狀況好轉(zhuǎn)，各項(xiàng)能力都有了不同程度的提升；行業(yè)的規(guī)模有所擴(kuò)大，從業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模都有大幅上升，行業(yè)的集中度有所上升；行業(yè)的穩(wěn)定性很強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了不小的波動，但紙制品行業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)卻沒有大的變化，各項(xiàng)指標(biāo)一直保持穩(wěn)定。四、行業(yè)風(fēng)險分析20**年，造紙行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險仍然存在。造紙行業(yè)存在的主要風(fēng)險有：國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動的風(fēng)險；政策的風(fēng)險；供需結(jié)構(gòu)性矛盾、經(jīng)營環(huán)境、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險和市場過度競爭的風(fēng)險等。從整體上看，造紙行業(yè)的風(fēng)險評級是中級，機(jī)會與風(fēng)險并存，可選擇性介入。五、行業(yè)信貸建議銀行授信時，在看好造紙行業(yè)良好發(fā)展前景的同時，關(guān)注部分可能存在以上問題的企業(yè)，對于沒有競爭力的產(chǎn)能擴(kuò)張建設(shè)項(xiàng)目規(guī)避授信，支持具有研發(fā)和前瞻性的項(xiàng)目?？偟膩碚f，20**年銀行授信應(yīng)著重考慮以下方面：是否具有規(guī)模優(yōu)勢行業(yè)龍頭公司，子產(chǎn)業(yè)景氣度，是否有完整產(chǎn)業(yè)鏈，是不是高端產(chǎn)品及技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，是否符合國家的發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策。增加一些研發(fā)項(xiàng)目和國家支持類項(xiàng)目的授信，減少重復(fù)建設(shè)或是沒有競爭力項(xiàng)目的授信，適當(dāng)增加長期授信；優(yōu)化造紙行業(yè)客戶地域結(jié)構(gòu)，加大對造紙行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)的授信力度，提高在造紙行業(yè)發(fā)展較好地區(qū)的市場份額；堅持有進(jìn)有退的原則，進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)支持優(yōu)勢企業(yè)和跨國公司在華投資企業(yè)，退出行業(yè)中效益及發(fā)展前景不佳的企業(yè)。

目錄TOC\o"1-2"\h\z\t"標(biāo)題3,3"第一章造紙行業(yè)基本情況 1第一節(jié)造紙行業(yè)的定義及分類 1第二節(jié)2022年造紙行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位 1第二章2022年造紙行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 4第一節(jié)2022年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 4一、2022年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢分析 4二、金融與貨幣政策 9三、國際宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 13四、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對造紙行業(yè)的影響 14第二節(jié)2022年造紙行業(yè)政策環(huán)境分析 15一、重點(diǎn)政策匯總 15二、重點(diǎn)政策及重大事件分析 16三、政策未來發(fā)展趨勢 18第三節(jié)2022年造紙行業(yè)社會環(huán)境分析 19一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述 19二、具體社會環(huán)境分析 20第四節(jié)2022年造紙行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 21一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋 21二、行業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù) 23三、2022年行業(yè)勞動生產(chǎn)率 26四、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預(yù)測 26第三章2022年造紙行業(yè)發(fā)展情況分析 28第一節(jié)2022年造紙行業(yè)規(guī)模分析 28第二節(jié)2022年造紙行業(yè)供給分析及預(yù)測 29一、供給總量及速率分析 29二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 31三、供給預(yù)測 37第三節(jié)2022年造紙行業(yè)需求分析及預(yù)測 39一、需求總量分析 39二、消費(fèi)量及消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析 41三、需求預(yù)測 42第四節(jié)2022年造紙行業(yè)市場分析 43一、產(chǎn)銷率分析 43二、供需平衡結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測 43三、價格變化分析及預(yù)測 44第五節(jié)2022年造紙行業(yè)投融資情況分析 45一、投融資體制分析 45二、造紙行業(yè)固定資產(chǎn)投資分析 46三、投融資渠道分析 49四、兼并重組情況分析 49第六節(jié)2022年造紙行業(yè)運(yùn)行主要特點(diǎn) 50一、行業(yè)銷售收入大幅增加，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大 50二、行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值比2022年有所增加 50三、行業(yè)盈利能力提升 50四、行業(yè)投資增速下滑 50第四章2022年造紙行業(yè)全球市場及我國進(jìn)出口情況分析 51第一節(jié)2022年造紙行業(yè)全球市場情況分析 51一、2022年造紙行業(yè)主要國家生產(chǎn)情況分析 51二、20**年造紙行業(yè)全球市場發(fā)展趨勢預(yù)測 51三、2022年造紙行業(yè)全球貿(mào)易政策分析 52第二節(jié)2022年造紙行業(yè)進(jìn)口情況分析 52一、進(jìn)口數(shù)量及金額分析 52二、2022年進(jìn)口特點(diǎn)分析 54三、20**年進(jìn)口預(yù)測 54第三節(jié)2022年造紙行業(yè)出口情況分析 55一、出口數(shù)量及金額分析 55二、2022年出口特點(diǎn)分析 55三、20**年出口預(yù)測 56第五章行業(yè)競爭狀況分析 57第一節(jié)2022年造紙行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測 57第二節(jié)2022年造紙行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 58一、進(jìn)入壁壘分析 59二、退出壁壘分析 59第三節(jié)2022年造紙行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 59一、“波特五力”模型分析 59二、行業(yè)當(dāng)前競爭特點(diǎn)總結(jié) 61第四節(jié)2022年造紙與紙制品行業(yè)生命周期分析 62第六章2022年造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 64第一節(jié)造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 64第二節(jié)2022年造紙行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 64林業(yè)發(fā)展情況分析 64第三節(jié)上游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對造紙行業(yè)的影響 66第四節(jié)2022年造紙行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 67印刷與記錄媒介的復(fù)制行業(yè)發(fā)展情況分析 67第五節(jié)下游行業(yè)對造紙行業(yè)的影響分析 68第七章2022年造紙行業(yè)財務(wù)狀況分析 69第一節(jié)2022年造紙行業(yè)三費(fèi)變化情況 69第二節(jié)2022年造紙行業(yè)經(jīng)營效益分析 71一、造紙行業(yè)效益狀況 71二、行業(yè)盈利能力分析 71三、行業(yè)營運(yùn)能力分析 72四、行業(yè)償債能力分析 73五、行業(yè)發(fā)展能力分析 73第三節(jié)2022年造紙行業(yè)財務(wù)狀況總體評價 74第八章2022年造紙行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 76第一節(jié)造紙行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測 76一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測 76二、我國造紙行業(yè)的銷售收入和同比增幅的區(qū)域分布 77三、行業(yè)利潤指標(biāo)區(qū)域分布分析 78第二節(jié)山東省造紙行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 80一、山東省造紙行業(yè)的規(guī)模及地位變化 80二、山東省造紙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 81三、山東省造紙行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 81第三節(jié)廣東省造紙行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 82一、廣東省造紙行業(yè)的規(guī)模及地位變化 82二、廣東省造紙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 83三、廣東省造紙行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 84第四節(jié)浙江省造紙行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 84一、浙江省造紙行業(yè)的規(guī)模及地位變化 84二、浙江省造紙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 85三、浙江省造紙行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 86第九章2022年造紙行業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析 87第一節(jié)紙漿制造子行業(yè)分析 87一、行業(yè)規(guī)模分析 87二、供求狀況分析 88三、財務(wù)狀況分析 89四、運(yùn)行特點(diǎn) 92五、發(fā)展趨勢 92第二節(jié)造紙子行業(yè)分析 92一、行業(yè)規(guī)模分析 92二、供求狀況分析 93三、財務(wù)狀況分析 94四、運(yùn)行特點(diǎn) 97五、發(fā)展趨勢 97第三節(jié)紙制品行業(yè)分析 97一、行業(yè)規(guī)模分析 97二、供求狀況分析 98三、財務(wù)狀況分析 99四、運(yùn)行特點(diǎn) 101五、發(fā)展趨勢 101第三節(jié)子行業(yè)對比分析 102一、銷售利潤率分析 102二、資產(chǎn)負(fù)債率分析 103三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 104四、成本費(fèi)用利潤率 105第十章2022年造紙行業(yè)企業(yè)發(fā)展情況分析 107第一節(jié)企業(yè)總體特征分析 107一、總體分析 107二、規(guī)模特征分析 107三、所有制特征分析 108第二節(jié)行業(yè)內(nèi)上市公司排名及各項(xiàng)指標(biāo)排名 112一、獲利能力排名 112二、經(jīng)營能力排名 113三、償債能力排名 114四、發(fā)展能力排名 114五、綜合排名 115第三節(jié)凱恩股份發(fā)展情況分析 116一、企業(yè)簡介 116二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 116三、經(jīng)營狀況分析 117四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 118五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 119六、企業(yè)競爭力評價 120第四節(jié)山東太陽紙業(yè)股發(fā)展情況分析 120一、企業(yè)簡介 120二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 121三、經(jīng)營狀況分析 122四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 123五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 124六、企業(yè)競爭力評價 125第五節(jié)景興紙業(yè)發(fā)展情況分析 125一、企業(yè)簡介 125二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 126三、經(jīng)營狀況分析 127四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 128五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 129六、企業(yè)競爭力評價 129第十一章20**年造紙行業(yè)風(fēng)險分析 131第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險 132第二節(jié)政策風(fēng)險 133第三節(jié)技術(shù)風(fēng)險 133第四節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和供求風(fēng)險 134第五節(jié)區(qū)域風(fēng)險 135第六節(jié)原材料風(fēng)險 135第十二章20**年投資及信貸建議 136第一節(jié)行業(yè)總體授信原則 136第二節(jié)鼓勵類信貸政策建議 136第三節(jié)允許類信貸政策建議 138第四節(jié)限制類信貸政策建議 138第五節(jié)退出類信貸政策建議 139

附圖TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 造紙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 2圖2 2022-2022年我國季度GDP增長率 4圖3 2022-2022年我國工業(yè)增加值走勢圖 6圖4 2022-2022年固定資產(chǎn)投資走勢圖 7圖5 2022-2022年月度進(jìn)出口走勢圖 8圖6 2022-2022年我國CPI、PPI運(yùn)行趨勢 9圖7 2022-2022年我國廣義貨幣供應(yīng)量 10圖8 2022-2022年我國月度新增貸款量 11圖9 2022年6月24日—20**年2月9日人民幣兌美元匯率走勢圖 12圖10 制漿及造紙生產(chǎn)工藝流程 23圖11 2022-2022年造紙及紙制品業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變化趨勢 28圖12 2022-2022年造紙及紙制品業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢 30圖13 2022-2022年造紙及紙制品業(yè)產(chǎn)量及增速 31圖14 2022-2022年我國規(guī)模以上造紙企業(yè)紙漿產(chǎn)量及其增幅 32圖15 2022-2022年我國機(jī)制紙及紙板的生產(chǎn)量及其同比增幅 32圖16 十一五期間我國新聞紙的生產(chǎn)狀況 33圖17 2022年1月至2022年12月新聞紙產(chǎn)量 33圖18 十一五期間箱紙板的產(chǎn)量變化狀況 34圖19 2022年至2022年我國箱紙板月產(chǎn)量 34圖20 十一五期間我國瓦楞紙箱的產(chǎn)量 35圖21 十一五期間我國紙制品產(chǎn)量 35圖22 2022年至2022年我國紙制品工業(yè)產(chǎn)值 36圖23 紙制品行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及其同比增長 36圖24 十一五期間造紙行業(yè)銷售收入 39圖25 十一五期間紙漿制造行業(yè)銷售收入及其同比增幅 40圖26 十一五期間造紙子行業(yè)銷售收入及其同比增幅 41圖27 十一五期間紙制品行業(yè)銷售收入及其同比增幅 41圖28 十一五期間造紙行業(yè)產(chǎn)銷率變化 43圖29 2022年1月以來造紙行業(yè)價格指數(shù)變化 45圖30 十一五期間我國造紙行業(yè)投資總額及其增速 47圖31 2022年以來造紙行業(yè)投資與制造業(yè)投資比較 48圖32 十一五期間造紙行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化情況 48圖33 2022-2022年造紙行業(yè)前4家企業(yè)營業(yè)收入集中度水平 58圖34 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu) 59圖35 產(chǎn)業(yè)生命周期 62圖36 造紙與紙制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡圖 64圖37 十一五期間造紙行業(yè)三費(fèi)變化情況 70圖38 十一五期間造紙行業(yè)三費(fèi)在銷售收入中所占比重變化情況 70圖39 山東省造紙企業(yè)資產(chǎn)、收入和利潤占比 81圖40 2022—2022年廣東省造紙業(yè)地位變化情況 83圖41 2022—2022年浙江省造紙企業(yè)行業(yè)地位變化情況 85圖42 2022年—2022年11月紙漿制造業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及其增長率 87圖43 2022年—2022年11月紙漿制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及其增長率 88圖44 十一五期間紙漿制造行業(yè)銷售收入及其同比增幅 89圖45 十一五期間我國紙漿制造業(yè)的產(chǎn)銷率 89圖46 十一五期間我國造紙子行業(yè)工業(yè)生產(chǎn)總值及其變化 93圖47 十一五期間造紙子行業(yè)的銷售收入及其變化狀況 94圖48 十一五期間我國造紙子行業(yè)的產(chǎn)銷率 94圖49 十一五期間我國紙制品行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值及其增幅 98圖50 十一五期間我國紙制品行業(yè)銷售收入及其變化 99圖51 十一五期間我國紙制品行業(yè)產(chǎn)銷率 99圖52 造紙行業(yè)各自行業(yè)銷售利潤率變化情況 103圖53 造紙行業(yè)子行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率變化情況表 104圖54 造紙行業(yè)各子行業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)率變化情況表 105圖55 造紙行業(yè)各子行業(yè)成本費(fèi)用利潤率變化情況 106圖56 2022年造紙行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布情況 107圖57 2022年我國造紙行業(yè)內(nèi)企業(yè)所有制類型分布 109圖58 各主要產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入占比 123

附表TOC\h\z\t"表題"\c表1 造紙行業(yè)及子行業(yè)分類 1表2 造紙及紙制品業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn) 2表3 2022年國家出臺的重點(diǎn)政策一覽 15表4 造紙及紙制品業(yè)社會環(huán)境因素分析 20表5 2022-2022年我國造紙及紙制品業(yè)全行業(yè)機(jī)制紙及紙板人均產(chǎn)量 26表6 2022-2022年造紙及紙制品業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計 28表7 2022-2022年造紙及紙制品業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 29表8 2022-2022年造紙及紙制品業(yè)產(chǎn)量情況 30表9 2022年中國造紙行業(yè)投產(chǎn)及開工建設(shè)的項(xiàng)目列表 37表10 我國造紙行業(yè)產(chǎn)出與預(yù)測 39表11 十一五期間造紙行業(yè)各主要產(chǎn)品的表觀消費(fèi)量 42表12 十一五期間造紙行業(yè)銷售情況及今后兩年預(yù)測 42表13 造紙行業(yè)表觀消費(fèi)量預(yù)測 43表14 2022年造紙行業(yè)上市公司直接融資情況表 49表15 十一五期間我國造紙行業(yè)主要產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量情況表 53表16 十一五期間我國造紙行業(yè)主要產(chǎn)品進(jìn)口金額 53表17 十一五期間各主要產(chǎn)品進(jìn)口金額比重變化表 54表18 十一五期間我國造紙行業(yè)個主要產(chǎn)品出口情況 55表19 十一五期間我國造紙行業(yè)主要產(chǎn)品出口金額及其同比增速 55表20 造紙行業(yè)生命特征分析 62表21 2022年1-10月木材及軟木與去年同期相比進(jìn)口價格指數(shù) 66表22 2022年與2022年印刷與記錄媒介的復(fù)制行業(yè)的規(guī)模狀況 67表23 2022-2022年印刷業(yè)、記錄傳媒的復(fù)制行業(yè)產(chǎn)成品資金占用情況 67表24 十一五期間造紙行業(yè)三費(fèi)變化情況 69表25 十一五期間造紙行業(yè)經(jīng)營效益指標(biāo) 71表26 十一五期間造紙行業(yè)盈利能力指標(biāo) 72表27 十一五期間造紙行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo) 72表28 十一五期間造紙行業(yè)償債能力指標(biāo) 73表29 十一五期間造紙行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) 73表30 十一五期間造紙行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 74表31 2022年1-11月造紙行業(yè)企業(yè)數(shù)量與資產(chǎn)規(guī)模區(qū)域分布情況 76表32 2022年1-11月造紙行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 77表33 2022年造紙行業(yè)盈利區(qū)域分布情況 78表34 2022年1-11月造紙行業(yè)不同區(qū)域虧損情況對比 79表35 2022-2022年11月造紙行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 81表36 2022—2022年廣東省造紙行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 83表37 2022-2022年8月江蘇造紙行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 85表38 2022年—2022年11月紙漿制造業(yè)主要工業(yè)指標(biāo) 87表39 十一五期間紙漿制造行業(yè)的經(jīng)營效益表 90表40 十一五期間紙漿制造行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況表 90表41 紙漿制造行業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)分析表 91表42 2022年—2022年1-11月我國造紙子行業(yè)的各項(xiàng)工業(yè)指標(biāo) 92表43 造紙子行業(yè)的銷售收入、利潤與虧損分析表 95表44 造紙子行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債分析 95表45 造紙子行業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析 96表46 十一五期間我國紙制品行業(yè)的各項(xiàng)工業(yè)指標(biāo) 97表47 紙制品行業(yè)的銷售收入、利潤和虧損表 100表48 紙制品行業(yè)各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo) 101表49 造紙行業(yè)各子行業(yè)銷售利潤率情況表 102表50 造紙行業(yè)子行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率表 103表51 造紙行業(yè)各子行業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)率表 104表52 造紙行業(yè)各子行業(yè)成本費(fèi)用利潤率情況表 105表53 2022年造紙行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)情況 108表54 2022年造紙行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 108表55 2022年造紙行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)盈利情況 108表56 2022年造紙行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)情況 109表57 2022年造紙行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)虧損情況 110表58 2022年造紙行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)盈利情況 111表59 上市公司各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)的權(quán)重 112表60 2022年前三季度造紙行業(yè)上市公司獲利能力排名 112表61 2022年前三季度造紙行業(yè)上市公司經(jīng)營能力排名 113表62 2022年前三季度造紙行業(yè)上市公司償債能力排名 114表63 2022年前三季度造紙行業(yè)上市公司凈利潤增長率排名 114表64 2022年前三季度造紙行業(yè)上市公司主要指標(biāo)加權(quán)排名 115表65 浙江凱恩特種材料股份前十大股東 117表66 2022-2022年9月凱恩股份財務(wù)狀況 117表67 2022-2022年6月凱恩股份主營收入構(gòu)成情況 118表68 2022年9月山東太陽紙業(yè)股份前十大股東 121表69 2022-2022年9月太陽紙業(yè)財務(wù)狀況 122表70 2022-2022年6月太陽紙業(yè)主營收入構(gòu)成情況 123表71 浙江景興紙業(yè)股份前十大股東 126表72 2022-2022年9月浙江景興紙業(yè)股份財務(wù)狀況 127表73 2022-2022年6月浙江景興紙業(yè)股份主營收入構(gòu)成情況 128表74 造紙行業(yè)各項(xiàng)評級因素判斷結(jié)果 131表75 造紙行業(yè)主要風(fēng)險因素分析 132第一章造紙行業(yè)基本情況第一節(jié)造紙行業(yè)的定義及分類廣義的造紙行業(yè)是指造紙及紙制品制造，它不僅包括紙漿制造，造紙子行業(yè)，而且也包括紙制品制造；狹義的造紙行業(yè)是指廣義的造紙行業(yè)中的造紙子行業(yè)。造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈涉及較廣，主游產(chǎn)業(yè)包括紙漿生產(chǎn)與進(jìn)口、廢紙的回購與進(jìn)口、林紙一體化生產(chǎn)、機(jī)械制造等；下游產(chǎn)業(yè)包括：印刷、包裝、出版、環(huán)保等。本報告所分析的造紙行業(yè)是指《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2022）中的造紙及紙紙制品業(yè)，行業(yè)代碼為22（本報告中的“造紙行業(yè)“即指代碼為22“造紙及紙制品業(yè)”，“造紙子行業(yè)”即指代碼為222的“造紙”）。按照國民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，造紙及制品業(yè)包括紙漿制造、造紙及紙制品制造等3個子行業(yè)，見下表。造紙行業(yè)及子行業(yè)分類22造紙及紙制品業(yè)行業(yè)描述2210紙漿制造指經(jīng)機(jī)械或化學(xué)方法加工紙將的生產(chǎn)活動。包括造紙木漿、非木材纖維制造的造紙紙漿和廢紙漿222造紙指用紙漿或其他原料（如礦渣棉、云母、石棉等）懸浮在流體中的纖維，經(jīng)過造紙機(jī)或其它設(shè)備成型，或手工操作而成的紙及紙板的制造活動。包括機(jī)制紙及紙板制造手工紙制造和加工紙制造。223紙制品制造指用紙及紙板為原料，進(jìn)一步加工支撐紙制品的生產(chǎn)活動。包括紙及紙板容器的制造和其他紙制品制造。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局第二節(jié)2022年造紙行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位造紙行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，作為一個與國家經(jīng)濟(jì)社會生活息息相關(guān)的行業(yè)，其上下游產(chǎn)業(yè)眾多，與國民經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系廣泛而密切，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位十分重要。近年來，造紙行業(yè)發(fā)展迅速，資產(chǎn)規(guī)模和工業(yè)總產(chǎn)值都不斷的擴(kuò)大和增加。在國民經(jīng)濟(jì)中的地位有所上升。隨著國家應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的刺激政策出臺，特別是四萬億投資計劃的推出，對拉動內(nèi)需，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)起了主要作用，下游產(chǎn)業(yè)對造紙行業(yè)的需求也開始增加，造紙行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)逐漸好轉(zhuǎn)。行業(yè)的工業(yè)生產(chǎn)總值在2022年1-11月出現(xiàn)了大幅回升，同比增長了29.85%，達(dá)到9482.97億元；同時，2022年1-11月造紙工業(yè)的工業(yè)生產(chǎn)總值占GDP的2.38%，較2022年1-11月增加了0.21個百分點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)表明，造紙行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷加強(qiáng)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局注釋：GDP為全年數(shù)據(jù)，行業(yè)的工業(yè)生產(chǎn)總值2022年以后為該年1-11月份的數(shù)據(jù)造紙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重造紙及紙制品業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)角度作用和貢獻(xiàn)分析對國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)角度造紙行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)總所占份額超過2%，其發(fā)展不僅對國民經(jīng)濟(jì)有著重要的作用和貢獻(xiàn)，而且有利于其眾多相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并進(jìn)一步提高國家經(jīng)濟(jì)水平和綜合國力。2022年1-11月，造紙行業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值9482.97億元，占當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值的2.38%。造紙及紙制品業(yè)在安置就業(yè)方面也表現(xiàn)突出，據(jù)統(tǒng)計，2022年1-11月，我國造紙及紙制品業(yè)累計全部從業(yè)人員平均人數(shù)148.75萬人。工業(yè)化水平提高角度造紙行業(yè)是重要的國民經(jīng)濟(jì)的原材料產(chǎn)業(yè)，近些年來行業(yè)已有長足發(fā)展，行業(yè)規(guī)模和工業(yè)產(chǎn)值也不斷增加，但總體上講，行業(yè)企業(yè)的規(guī)模較小，工藝技術(shù)裝備落后，資源利用率低，污染嚴(yán)重。目前，我國正在進(jìn)行造紙業(yè)振興計劃，提高行業(yè)內(nèi)高新技術(shù)和先進(jìn)技術(shù)的利用率，積極引進(jìn)國外先進(jìn)的造紙技術(shù)，進(jìn)行消化、吸收和創(chuàng)新，大力發(fā)展具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)裝備，提升造紙業(yè)整體的技術(shù)水平和工業(yè)化水平，推廣工業(yè)化造紙技術(shù)從而增加高質(zhì)量產(chǎn)品產(chǎn)量，提高產(chǎn)業(yè)附加值。造紙及紙制品業(yè)的發(fā)展，對于推動我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式有非常重要的作用。相關(guān)行業(yè)影響角度造紙行業(yè)作為國家的重要基礎(chǔ)原材料工業(yè)，上下游行業(yè)眾多，包括林業(yè)、機(jī)械制造、出版印刷、化工、熱電、交通運(yùn)輸、環(huán)保、電子及通訊設(shè)備制造業(yè)等。而其行業(yè)產(chǎn)品既有高端科技產(chǎn)品及奢侈品，又有生活必須品，涉及范圍很廣。因此，造紙及紙制品業(yè)的發(fā)展具有較高的聯(lián)動性，市場容量大，是拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。節(jié)能減排角度我國是一個森林覆蓋率較低的國家，人均森林資源只有世界平均水平的1/4。目前，造紙行業(yè)是對木材資源消耗較大的產(chǎn)業(yè)，而且我國造紙行業(yè)對水資源的消耗也比較高。就每噸漿紙綜合能耗和綜合水耗來看，國際上先進(jìn)水平為每噸漿紙綜合能耗0.9～1.2噸標(biāo)煤，綜合取水量35～50立方米，而我國除少數(shù)企業(yè)或部分生產(chǎn)線達(dá)到國際先進(jìn)水平外，大部分企業(yè)噸漿紙綜合能耗平均為1.38噸左右標(biāo)煤，綜合取水量平均處于103立方米左右的高位。我國每年生產(chǎn)數(shù)千萬噸紙所消耗的水就將達(dá)到數(shù)十億噸，這個數(shù)字對水資源相對貧乏的國家來說意義重大。而更為重要的是，造紙及紙制品業(yè)的廢水排放量非常大，高居各行業(yè)之首，全行業(yè)產(chǎn)值占全國GDP的不到3%，COD（化學(xué)需氧量）排放量卻達(dá)到全國總量的40%左右。這個意義上講，造紙及紙制品業(yè)節(jié)能減排任務(wù)的完成情況對我國節(jié)能減排總體目標(biāo)的完成有非常重要的作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整角度目前，我國的工業(yè)化進(jìn)程進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，新型工業(yè)化的發(fā)展道路勢在必行。造紙行業(yè)作為我國輕工業(yè)中的傳統(tǒng)支柱行業(yè)，存在著產(chǎn)業(yè)集中度不高，低水平生產(chǎn)能力過剩與高附加值產(chǎn)品短缺、行業(yè)技術(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于北美、歐洲等主要造紙大國。所以在《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》中，造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級是重我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要一環(huán)。造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，尤其是林紙一體化和綠色發(fā)展之路的實(shí)現(xiàn)對于整個工業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和可持續(xù)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)具有重要意義。參與國際競爭角度雖然我國是世界上重要的造紙生產(chǎn)大國，但是我國造紙行業(yè)大而不強(qiáng)。由于我國造紙行業(yè)的技術(shù)水平較低，也就決定了我國造紙行業(yè)的產(chǎn)品附加值較低，從而使得我國造紙行業(yè)的國際競爭力較低，一些高端的產(chǎn)品仍需要從國外進(jìn)口。雖然近兩年，我國對紙及紙制品進(jìn)口量雖然比前幾年有所減少，但進(jìn)口總量仍然較大，正是由于技術(shù)水平的差距，使得部分進(jìn)口產(chǎn)品國內(nèi)產(chǎn)品而言存在品種、品質(zhì)差異，個別產(chǎn)品存在不可替代的現(xiàn)象，不得不從國外進(jìn)口。盡管國家加大了淘汰落后產(chǎn)能和行業(yè)兼并重組的力度，行業(yè)的技術(shù)水平出現(xiàn)了提升，一些資金實(shí)力雄厚的大型的造紙企業(yè)通過引進(jìn)和自主研發(fā)，其技術(shù)技術(shù)水平也達(dá)到了世界先進(jìn)水平。但是這依然無法徹底改變我國造紙企業(yè)大而不強(qiáng)的總體特征，總體技術(shù)水平低，產(chǎn)品附加值低依然是行業(yè)的硬傷。數(shù)據(jù)來源：相關(guān)資料整理第二章2022年造紙行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)2022年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析由于受到國際金融危機(jī)的沖擊，我國的宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一定程度的下滑，經(jīng)濟(jì)波動明顯。但是，由于國家迅速出臺了四萬億的經(jīng)濟(jì)刺激計劃和實(shí)施了寬松的貨幣政策，應(yīng)對得當(dāng)，使我國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，在國際上率先實(shí)現(xiàn)反彈，避免了衰退。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2022年國民經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)指標(biāo)正常，但是仍面臨著諸多問題，其中主要的問題是通貨膨脹。一、2022年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢分析（一）全年經(jīng)濟(jì)增長超10%根據(jù)統(tǒng)計局初步核算，2022年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值397983億元，按可比價格計算，比上年增長10.3%，增速比上年增長1.1個百分點(diǎn)。分季度看，一季度同比增長11.9%，二季度增長10.3%，三季度增長9.6%，四季度增長9.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值40497億元，增長4.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值186481億元，增長12.2%；第三產(chǎn)業(yè)增加值171005億元，增長9.5%。資料來源：國家統(tǒng)計局2022-2022年我國季度GDP增長率就消費(fèi)、投資和進(jìn)出口而言，2022年這三大需求對GDP的貢獻(xiàn)率分別是52.5%，92.3%和-44.8%。但2022年出現(xiàn)了很大的變化，10年最終消費(fèi)對GDP增長的貢獻(xiàn)率為37.3%，拉動GDP增長3.9個百分點(diǎn)；投資對GDP增長的貢獻(xiàn)率是54.8%，拉動GDP增長5.6個百分點(diǎn)；貨物和服務(wù)的凈出口對GDP增長的貢獻(xiàn)率是7.9%，拉動GDP增長0.8個百分點(diǎn)，總體是10.3%。從凈出口來看，由于國際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致2022年我國出口形勢嚴(yán)峻，而隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，外需對拉動經(jīng)濟(jì)增長從2022年的-44.8%上升到2022年的7.9%。這說明我國的外需在2022年已經(jīng)得到了逐步的恢復(fù)。從消費(fèi)來看，2022年消費(fèi)對GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)到37.3%，比上年下降15個百分點(diǎn)左右。主要原因是隨著美國等我國重要貿(mào)易伙伴國的經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，我國的外需出現(xiàn)了回升，進(jìn)出口對GDP的貢獻(xiàn)率上升，從而降低了消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率。從投資來看，4萬億投資推動了國民經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，投資增長速度快于消費(fèi)增長，這種情況在2022年得到持續(xù)。2022年投資對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率達(dá)到了54.8%，比上年下降近40個百分點(diǎn)，拉動經(jīng)濟(jì)增長5.6個百分點(diǎn)。通過與2022年對比可以看出，拉動我國國民經(jīng)濟(jì)增長的各種因素都出現(xiàn)了很大的變化，尤其是消費(fèi)和投資的下降幅度較大。這并不意味著我國的經(jīng)濟(jì)的三大需求結(jié)構(gòu)的調(diào)整有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，這只是危機(jī)中特殊表現(xiàn)。預(yù)計20**年，我國消費(fèi)和投資對GDP的貢獻(xiàn)會有所下降，因?yàn)橄M(fèi)需求的增加涉及到收入分配的調(diào)整，而收入分配的調(diào)整又是一個長期的過程，隨著經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)，消費(fèi)的貢獻(xiàn)率比危機(jī)前難有實(shí)質(zhì)性的增加，外需對GDP增長的貢獻(xiàn)隨著出口的恢復(fù)會逐漸上升。（二）工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)效益大幅提高2022年全年規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長15.7%，增速比上年加快4.7個百分點(diǎn)。分季度看，一季度同比增長19.6%，二季度增長15.9%，三季度增長13.5%，四季度增長13.3%。分登記注冊類型看，國有及國有控股企業(yè)增長13.7%；集體企業(yè)增長9.4%；股份制企業(yè)增長16.8%；外商及港澳臺投資企業(yè)增長14.5%。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長16.5%，輕工業(yè)增長13.6%。分行業(yè)看，在39個大類行業(yè)中，38個行業(yè)實(shí)現(xiàn)比上年增長。分地區(qū)看，東部地區(qū)增長14.9%，中部地區(qū)增長18.4%，西部地區(qū)增長15.5%。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達(dá)到97.9%，比上年提高0.2個百分點(diǎn)。1-11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤38828億元，同比增長49.4%，比上年同期加快41.6個百分點(diǎn)。在39個大類行業(yè)中，38個行業(yè)利潤同比增長。資料來源：國家統(tǒng)計局2022-2022年我國工業(yè)增加值走勢圖2022年，工業(yè)總產(chǎn)值增速呈現(xiàn)下滑趨勢。由于需求的增加是導(dǎo)致產(chǎn)出增加的重要因素，甚至是唯一的重要因素，因此需求對產(chǎn)出的影響至關(guān)重要。隨著國家經(jīng)濟(jì)刺激計劃的逐步完成，投資增速在2022年出現(xiàn)回落，投資的減少降低了對國內(nèi)的需求，使得工業(yè)產(chǎn)值出現(xiàn)了下滑的風(fēng)險，但是出口的逐步恢復(fù)，阻止了需求的下降。由于投資對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率要大于出口，在多種因素的綜合作用下，導(dǎo)致我國2022年的工業(yè)生產(chǎn)總值出現(xiàn)了平穩(wěn)的下降趨勢。考慮到出口的逐漸恢復(fù)，同時中央強(qiáng)調(diào)要控制投資增速，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，因此20**年工業(yè)生產(chǎn)增速會有一定的提升空間。（三）固定資產(chǎn)投資保持較快增長，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善2022年全年全社會固定資產(chǎn)投資278140億元，比上年增長23.8%，增速比上年回落6.2個百分點(diǎn)，扣除價格因素，實(shí)際增長19.5%。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資241415億元，增長24.5%，回落5.9個百分點(diǎn)；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資36725億元，增長19.7%，回落7.6個百分點(diǎn)。在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資增長18.2%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長23.2%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長25.6%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資增長22.8%，中部地區(qū)增長26.9%，西部地區(qū)增長26.2%。全年房地產(chǎn)開發(fā)投資48267億元，增長33.2%。資料來源：國家統(tǒng)計局2022-2022年固定資產(chǎn)投資走勢圖2022年我國固定資產(chǎn)投資增速平穩(wěn)，比2022年有所下降，新增投資增速快速下降，房地產(chǎn)投資增速穩(wěn)定。由于國家加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和加大節(jié)能減排的力度等原因，投資結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了變化。在全社會固定資產(chǎn)投資中，工業(yè)投資保持平穩(wěn)較快增長；高耗能行業(yè)的投資在國家愛節(jié)能減排力度不斷加大的情況下投資的增速得到了回落；非金屬礦物制品業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)投資分別增長28%和14.8%，比上年回落15.5個和12.1個百分點(diǎn)；裝備制造業(yè)，紡織行業(yè)和電子制造行業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)增長較快。隨著2022年四萬億投資的完成和全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步回暖，政府要求保持投資適度增長，嚴(yán)格控制新增項(xiàng)目。預(yù)計20**年，我國固定資產(chǎn)投資將會保持平穩(wěn)增長。高耗能的產(chǎn)業(yè)的投資隨著節(jié)能減排力度的加大會持續(xù)下降，房地產(chǎn)行業(yè)投資由于政府對保障房項(xiàng)目投資的加大會有所增加。（四）消費(fèi)品市場銷售增長較快2022年全年社會消費(fèi)品零售總額154554億元，比上年增長18.4%；扣除價格因素，實(shí)際增長14.8%。按經(jīng)營單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額133689億元，增長18.8%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額20865億元，增長16.1%。按消費(fèi)形態(tài)分，餐飲收入17636億元，增長18.0%；商品零售136918億元，增長18.5%。其中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額58056億元，增長29.9%。熱點(diǎn)消費(fèi)快速增長。其中，金銀珠寶類增長46.0%，家具類增長37.2%，汽車類增長34.8%，家用電器和音像器材類增長27.7%。由于居民收入正在逐步提高，收入分配改革再次起步，醫(yī)療和養(yǎng)老等社會保障體系的不斷完善，2022年，我國居民消費(fèi)穩(wěn)步增加。政府?dāng)U大內(nèi)需特別是增加居民消費(fèi)需求，特別是低收入群眾的消費(fèi)能力的政策初見成效。同發(fā)達(dá)國家或是發(fā)展中國家相比，中國消費(fèi)都還有很大增長空間；從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，中國食品型消費(fèi)比例偏高，服務(wù)型消費(fèi)比例偏低，消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整的空間也較大。隨著政府經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的進(jìn)一步加大，社會保障體系的逐步完善，最低工資的提高，收入分配制度的改革力度進(jìn)一步加大，居民收入還會有一定的提高，預(yù)計20**年社會消費(fèi)品零售增速將延續(xù)穩(wěn)步增長趨勢。（五）進(jìn)出口總額全年下降，11月份由降轉(zhuǎn)升2022年全年我國外貿(mào)進(jìn)出口總值29727.6億美元，比上年同期增長34.7%。其中出口15779.3億美元，增長31.3%；進(jìn)口13948.3億美元，增長38.7%；貿(mào)易順差為1831億美元，減少6.4%。其中，12月當(dāng)月我國出口1541.5億美元，增長17.9%；進(jìn)口1410.7億美元，增長25.6%；當(dāng)月貿(mào)易順差130.8億美元，減少28.9%。12月份出口、進(jìn)口值雙雙刷新創(chuàng)下歷史最高記錄。資料來源：國家統(tǒng)計局2022-2022年月度進(jìn)出口走勢圖2022年-2022年的國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)使我國的進(jìn)出口出現(xiàn)了負(fù)增長，國民經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了大幅下滑，國家為了促進(jìn)出口，出臺了很多的促進(jìn)出口的政策，比如加大出口退稅的力度，促進(jìn)對新興經(jīng)濟(jì)體的出口等。到2022年11月份，我國的進(jìn)出口止住了連續(xù)多月下滑的勢頭，開始出現(xiàn)回升；同時，由于國際上對應(yīng)對金融危機(jī)有效措施，各主要經(jīng)濟(jì)體也都開始恢復(fù)增長，從而對我國產(chǎn)品的需求開始增加，進(jìn)出口開始出現(xiàn)恢復(fù)性增長。在進(jìn)出口政策和國際經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)的情況下，2022年全年的進(jìn)出口開始了恢復(fù)性增長勢頭雖有所下降，但是到2022年下半年，進(jìn)出口基本保持了平穩(wěn)的態(tài)勢。（六）物價水平呈不斷上漲態(tài)勢2022年全年居民消費(fèi)價格同比上漲3.3%。其中，城市上漲3.2%，農(nóng)村上漲3.6%。分類別看，食品上漲7.2%，煙酒及用品上漲1.6%，醫(yī)療保健和個人用品上漲3.2%，娛樂教育文化用品及服務(wù)上漲0.6%，居住上漲4.5%，衣著下降1.0%，交通和通信下降0.4%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)持平。12月份居民消費(fèi)價格同比上漲4.6%，環(huán)比上漲0.5%。全年工業(yè)品出廠價格同比上漲5.5%，12月份上漲5.9%，環(huán)比上漲0.7%。全年原材料、燃料、動力購進(jìn)價格同比上漲9.6%，12月份上漲9.5%，環(huán)比上漲1.1%。資料來源：國家統(tǒng)計局2022-2022年我國CPI、PPI運(yùn)行趨勢在2022年危機(jī)過程中，我國的CPI、PPI都出現(xiàn)了負(fù)增長，通貨緊縮嚴(yán)重。隨著國家開始實(shí)施寬松的財政政策和寬松的貨幣政策，我國的貨幣供應(yīng)量和政府投資都急劇增加，擴(kuò)張性的需求政策帶來了經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的同時也促使CPI、PPI快速增長。從貨幣的供應(yīng)量看，2022年末的M2比2022年增加了40%以上。正是由于貨幣的超發(fā)，導(dǎo)致了通貨膨脹在2022年下半年開始抬頭，通脹的壓力不斷增加。另外，受到熱錢的炒作和勞動力成本的上升也是價格上漲的原因。預(yù)計20**年上半年，我國的通貨膨脹還會很嚴(yán)重，但是隨著央行對利率和存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整，M2的增速會逐漸下降，下半年的通貨膨脹會逐漸消除。2022年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)總體上運(yùn)行良好，消費(fèi)、投資和出口都逐步恢復(fù)至危機(jī)前的水平，工業(yè)總產(chǎn)值也穩(wěn)定增長，居民消費(fèi)也隨著居民收入的增加不斷增長。但是，由于價格不斷上漲，通貨膨脹成為國家經(jīng)濟(jì)生活所面臨的主要問題。預(yù)計20**年，我國經(jīng)濟(jì)將保持現(xiàn)有的增長勢頭，通貨膨脹也會在政府調(diào)控下逐漸減輕。二、金融與貨幣政策2022年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議為20**年的宏觀經(jīng)濟(jì)政策定下了基調(diào)。宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本取向要積極穩(wěn)健、審慎靈活，重點(diǎn)是更加積極穩(wěn)妥地處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期的關(guān)系，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，把穩(wěn)定價格總水平放在更加突出的位置，切實(shí)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)性、可持續(xù)性和內(nèi)生動力。要實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，按照總體穩(wěn)健、調(diào)節(jié)有度、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的要求，把好流動性這個總閘門，把信貸資金更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)特別是“三農(nóng)”和中小企業(yè)，更好服務(wù)于保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展；進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定?？偟恼f來，20**年將實(shí)施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，增強(qiáng)宏觀調(diào)控的針對性、靈活性、有效性。（一）金融運(yùn)行1.貨幣供應(yīng)量2022年貨幣供應(yīng)量增幅較快，不同口徑的貨幣余額都出現(xiàn)了持續(xù)的增長。2022年12月末，M2余額為47.52億元，2022年2月末為61.02億元，2022年12月末，廣義貨幣（M2）余額72.58萬億元，同比增長19.7%，增幅比上月末高0.2個百分點(diǎn)，比上年末低8.0個百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額26.66萬億元，同比增長21.2%，增幅比上月和上年末分別低0.9和11.2個百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額4.46萬億元，同比增長16.7%。全年凈投放現(xiàn)金6381億元，同比多投放2354億元。資料來源：中國人民銀行2022-2022年我國廣義貨幣供應(yīng)量2022年以來的貨幣供應(yīng)量的增長主要是由于：首先，在國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)過程中，我國的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大幅下降，尤其是2022年的第三季度，經(jīng)濟(jì)增長率下降到6.1%，國家為了應(yīng)對金融危機(jī)的影響，實(shí)施了“雙松”的政策，央行也通過降低準(zhǔn)備金率和利率等手段加大了貨幣的投放量，增加貨幣供給，以提高應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力，同時也放寬了信貸控制，使全國的信貸也大幅增加。其次，我國外向型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，導(dǎo)致我國的對外貿(mào)易長期處于順差地位，為我國積累了大量的外匯儲備的同時，也由于我國特殊的外匯管理體制，使得新增的外匯必須兌換成人民幣，這種外匯占款的增加是我國貨幣超發(fā)的主要因素。正是這些因素的作用下，導(dǎo)致我國的廣義貨幣余額在過兩年里增加了50%左右。2.信貸方面2022年上半年的信貸增速快速下降，下半年的信貸增速較為平穩(wěn)，12月份略有下降。2022年12月末，本外幣貸款余額50.92萬億元，同比增長19.7%，全年本外幣貸款增加8.36萬億元，同比少增2.16萬億元。人民幣貸款余額47.92萬億元，同比增長19.9%，比上月末高0.1個百分點(diǎn)，比上年末低11.8個百分點(diǎn)。全年人民幣貸款增加7.95萬億元，同比少增1.65萬億元。分部門看，信貸資金流向房地產(chǎn)的規(guī)模較大，達(dá)到新增信貸的30%以上，達(dá)到2.87萬億元，流向其他非金融企業(yè)及其他部門貸款為5.07萬億元。住房問題已經(jīng)成為中國政府和人民所面臨的一個難題，國家為了控制高速增長的房價，已經(jīng)連續(xù)出臺了多項(xiàng)措施，其中包括責(zé)令不以房地產(chǎn)為主要業(yè)務(wù)的央企退出房地產(chǎn)行業(yè)，收緊了向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放信貸資金等措施。另外，2022年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議確定的20**年的新增信貸資金目標(biāo)為7.5萬億，也低于上年目標(biāo)。在國家信貸控制和房地產(chǎn)信貸預(yù)期增速下降的情況下，預(yù)計20**年我國信貸資金的增速會比2022年有所下降，尤其是流向房地產(chǎn)行業(yè)的信貸資金會出現(xiàn)大幅下降。資料來源：中國人民銀行2022-2022年我國月度新增貸款量3.人民幣匯率我國實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。包括三個方面的內(nèi)容：一是以市場供求為基礎(chǔ)的匯率浮動，發(fā)揮匯率的價格信號作用；二是根據(jù)經(jīng)常項(xiàng)目主要是貿(mào)易平衡狀況動態(tài)調(diào)節(jié)匯率浮動幅度，發(fā)揮“有管理”的優(yōu)勢；三是參考一籃子貨幣，即從一籃子貨幣的角度看匯率，不片面地關(guān)注人民幣與某個單一貨幣的雙邊匯率。自2022年6月重啟匯改以來，人民幣經(jīng)歷了緩慢的升值過程，已經(jīng)從原來的$1=￥6.82左右升值至$1=￥6.585左右。影響人民幣匯率的因素主要是我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、人民幣的國際化以及美國等國的壓力和熱錢的流入。首先，我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，外需對于經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用較大，快速升值不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和勞動力的就業(yè)，同時也會對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很大風(fēng)險，甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下行的可能，這就決定了人民幣不能快速升值。其次，由于我國的經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了三十年的高速增長，為人民幣走向國際化，走向升值奠定了基礎(chǔ)，人民幣的國際化已經(jīng)成為我國匯率政策的一個重要方面。再次，2022年，中國外匯儲備余額為28473億美元，同時美國等國家確是巨大的貿(mào)易逆差。2022年，美國對我國出口918.8億美元，同比增長32.2%，自我國進(jìn)口3649.4億美元，增長23.1%，貿(mào)易逆差2730.7億美元，也創(chuàng)歷史紀(jì)錄，同比擴(kuò)大461.8億美元，美國等國為了緩解自身存在的貿(mào)易逆差問題不斷向中國施壓，要求人民幣升值，以減少中國對美國的貿(mào)易順差，這也給人民幣產(chǎn)生了很大的升值壓力。最后，通貨膨脹的壓力是的我國不得不以加息來應(yīng)對，但這會吸引大量的國際熱錢流向中國，加大了對人民幣的需求，增加了人民幣升值壓力。由于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和美國等國解決其國際收支不平衡的長期性，使得這兩個因素在短期內(nèi)難以消失，美國等國家會繼續(xù)就人民幣升值向我國施壓；為了自身的利益，國家的匯率政策也不會在短期內(nèi)有所改變。短期性問題是加息帶來的熱錢流入也會增加對人民幣升值的壓力。預(yù)計20**年，在這些因素的綜合作用下，人民幣匯率會繼續(xù)現(xiàn)在的升值趨勢。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行2022年6月24日—20**年2月9日人民幣兌美元匯率走勢圖（二）貨幣政策通過分析2022年第四季度中國人民銀行的《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，觀察貨幣政策的變化趨勢：1，貨幣政策的基調(diào)維持不變。與2022年三季度相比，四季度的報告也提出了“將繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策“的目標(biāo)，這一提法基本上沒有太大的變化。2，政策的任務(wù)出現(xiàn)了微調(diào)。央行的第四季度的報告明確提出了“處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，逐步引導(dǎo)貨幣條件從反危機(jī)狀態(tài)向常態(tài)水平回歸“。改變了第三季度的”加強(qiáng)流動性管理“的提法。這說明央行下一階段的主要任務(wù)是治理通貨膨脹，逐漸退出危機(jī)時期的寬松的貨幣政策，在管理通貨膨脹的同時，更加注重貨幣政策對保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長和對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用。3，提出了對金融安全的關(guān)注。在四季度的報告中改變了上一季度“促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)健康發(fā)展“的提法，提出了”維護(hù)金融穩(wěn)定和安全“。這一提法，反映出貨幣政策決策層對我國金融安全的擔(dān)憂，尤其是對銀行在危機(jī)中的大量信貸資金難以回收，造成銀行壞賬增加的擔(dān)憂。從對經(jīng)濟(jì)形勢的判斷來看，我國已經(jīng)度過了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展開始進(jìn)入新的時期，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸趨好，總體看我國經(jīng)濟(jì)仍將保持平穩(wěn)較快增長的基本態(tài)勢。同時，目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景尚不明朗，內(nèi)需回升的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的通貨膨脹。造成通貨膨脹的主要原因是貨幣超發(fā)，但也有其他方面的因素。首先，從貨幣供應(yīng)來看，廣義貨幣余額為在2022年末為72.58萬億元，比2022年末高出40%以上，貨幣擴(kuò)張之快前所未有；其次，盡管央行上調(diào)利率和準(zhǔn)備金率以應(yīng)對通貨膨脹，但是隨著央行上調(diào)利率導(dǎo)致熱錢流入的可能性加大和出口的恢復(fù)使得我國對外貿(mào)易順差仍將繼續(xù)，導(dǎo)致外匯占款的增加，這將在一定程度上抵消加息和增加存款準(zhǔn)備金率所帶來的緊縮貨幣的作用。再次，從居民消費(fèi)價格指數(shù)和生產(chǎn)者價格指數(shù)來看，PPI在2022年的增速一直高于CPI,20**年2月份仍上漲7.2%，高于CPI的4.9%，這意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本在繼續(xù)上升，這將繼續(xù)拉升通貨膨脹。預(yù)計20**年上半年，物價會繼續(xù)上漲，將面臨比較嚴(yán)重的通貨膨脹，央行再次加息和調(diào)整準(zhǔn)備金率的可能性很大。因此，央行適度寬松的貨幣政策不會有所改變，但在執(zhí)行的過程中，將趨于緊縮。三、國際宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)過程中，G20開啟了史上最大規(guī)模的為避免經(jīng)濟(jì)衰退的合作，使世界經(jīng)濟(jì)擺脫了經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的衰退。通過合作，世界上主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)都逐漸得到了恢復(fù)。2022年全球經(jīng)濟(jì)總體保持復(fù)蘇勢頭，GDP增速在4.6%左右，但不利因素依然存在。美國的經(jīng)濟(jì)在2022年的四季度達(dá)到了3.2%的高增長率，全年的經(jīng)濟(jì)增長率超過2.5%，走出了2022年的經(jīng)濟(jì)下滑但是美國的失業(yè)率去沒有太大的變化，2022年全年月失業(yè)率都維持在9.5%以上。同時，消費(fèi)者信心不足，私人投資意愿降低。這說明美國的經(jīng)濟(jì)雖然走出了衰退，但是由于失業(yè)率仍然很高，消費(fèi)和投資疲軟，其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的歷程還很艱難。2022年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長好于預(yù)期，但復(fù)蘇勢頭可能放緩。前三季度，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)比分別增長0.2%、1%和0.4%；消費(fèi)在2022年的大部分月份增長率也都為負(fù)值，2022年12月份的零售銷售月增長率為-0.8%，消費(fèi)疲軟，消費(fèi)者信心指數(shù)為-10%，民眾對消費(fèi)的信心較低，消費(fèi)需求前景堪憂。但是，其中德國和法國的經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)突出。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增長的主要推力：一是出口貿(mào)易增速超過進(jìn)口，凈出口成為拉動經(jīng)濟(jì)的主要動力；二是工業(yè)生產(chǎn)有所恢復(fù)，企業(yè)存貨增速加快；三是較低的利率水平和法、德等國的政府投資，有效刺激了經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。但歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的不確定性在增加，主要是失業(yè)率居高位不下，以及債務(wù)危機(jī)的拖累。日本經(jīng)濟(jì)增長乏力。日本的失業(yè)率在2022年達(dá)到最高5.7%之后，開始緩慢下降，2022年12月份下降到5.1%，仍處于較高水平。2022年第四季度實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值同比下降0.3%，為日本五個季度以來的首次負(fù)增長，內(nèi)需對GDP的貢獻(xiàn)率為-0.2個百分點(diǎn)，外需對GDP的貢獻(xiàn)率為-0.1個百分點(diǎn)。新興經(jīng)濟(jì)體在世界GDP總量中的比重不斷上升，從2022年的37%上升至2022年的47.1%。與此同時，新興經(jīng)濟(jì)體以自身的高速增長帶動世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其引領(lǐng)作用不斷凸顯。即使是在2022年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)之中，除俄羅斯以外的其他新興經(jīng)濟(jì)體受挫也較小，中國和印度兩國甚至逆勢創(chuàng)造出9%和5.68%的GDP增長速度。2022年中印兩國的經(jīng)濟(jì)增長都超過了8%，在后危機(jī)時代，新興經(jīng)濟(jì)體國家有著強(qiáng)勁的發(fā)展動力和良好的發(fā)展前景，將成為今后拉動世界經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。綜合考慮上述因素，預(yù)計20**年全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會加快恢復(fù)的步伐，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)前景不明朗，新興經(jīng)濟(jì)體國家將保持強(qiáng)勁增長。雖然美國失業(yè)率在20**年2月已經(jīng)出現(xiàn)了下降，比上月下降了0.5個百分點(diǎn)，但是仍然偏高，為8.9%；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)也逐步的度過了歐債危機(jī)的打擊，德法兩國經(jīng)濟(jì)開始向好，但是從總體來看，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)增加乏力，不利于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。新興經(jīng)濟(jì)體國家在2022年的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，經(jīng)濟(jì)增速較大，在20**年將會繼續(xù)保持現(xiàn)有的增長勢頭，成為引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。四、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對造紙行業(yè)的影響1、我國造紙行業(yè)主要是面對國內(nèi)市場，投資、消費(fèi)和出口的增加，將會拉動國民經(jīng)濟(jì)增長，從而會增加下游行業(yè)對造紙行業(yè)的需求，尤其是箱紙板，瓦楞原紙等的需求。2、利率，存款準(zhǔn)備金率造紙行業(yè)的影響主要集中體現(xiàn)在企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)、現(xiàn)金流上。由于造紙行業(yè)企業(yè)能夠直接在證券市場上融資的額度很小，2022年造紙行業(yè)的投資總額超過1300億元，但是通過證券市場直接融資的金額僅占全部投資總額的3%左右，2022年1-11月，行業(yè)的負(fù)債規(guī)模為5286.75億元，占資產(chǎn)總額的57.7%，其主要融資渠道是銀行貸款和企業(yè)自有資金，利率和存款準(zhǔn)備金率的上升，必然加大企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，給企業(yè)的經(jīng)營造成一定的影響，但是目前我國通貨膨脹率高于名義利率，從而導(dǎo)致實(shí)際利率為負(fù)，提高利率對造紙行業(yè)的利息負(fù)擔(dān)影響不大；存款準(zhǔn)備金率主要影響企業(yè)的信貸資金來源，存款準(zhǔn)備金率每增加0.5個百分點(diǎn)，就會回流3600億元左右的貨幣資金，企業(yè)能夠從銀行貸到的款項(xiàng)也會相應(yīng)減少，影響企業(yè)的現(xiàn)金流。3、匯率對企業(yè)的影響主要體現(xiàn)在企業(yè)對原材料和設(shè)備的進(jìn)口上，由于我國的造紙企業(yè)的原材料對外依存度較高，2022年我國造紙行業(yè)進(jìn)口紙漿1137萬噸，對外依存度達(dá)到30%以上，廢紙進(jìn)口2435萬噸；我國造紙企業(yè)的技術(shù)水平較低，先進(jìn)設(shè)備需從國外進(jìn)口。因此，我國造紙行業(yè)屬于典型的人民幣升值利好行業(yè)，人民幣的升值有助于企業(yè)節(jié)省進(jìn)口原材料和設(shè)備的成本，減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。第二節(jié)2022年造紙行業(yè)政策環(huán)境分析一、重點(diǎn)政策匯總2022年以來，國家陸續(xù)出臺了一些產(chǎn)業(yè)和稅收等政策，對當(dāng)前和今后的經(jīng)濟(jì)工作指明了方向。重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了節(jié)能減排和對環(huán)境的保護(hù)，提出了培育和發(fā)展新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的重要性，并繼續(xù)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。2022年國家出臺的重點(diǎn)政策一覽出臺月份政策名稱政策思路2022年12月《部分工業(yè)行業(yè)淘汰落后生產(chǎn)工藝裝備和產(chǎn)品指導(dǎo)目錄（2022年本）》淘汰落后產(chǎn)能2022年12月《環(huán)境稅征收方案》加大對環(huán)境的保護(hù)力度，減少污染物的排放2022年10月《造紙行業(yè)23項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》發(fā)布實(shí)施對7種紙品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)做出了規(guī)定2022年9月《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》積極推動企業(yè)兼并重組工作，積極引導(dǎo)民營資本進(jìn)入壟斷行業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化2022年9月《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和指導(dǎo)目錄》（2022年本）（征求意見稿）緊緊抓住當(dāng)前推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的有利時機(jī)，力求在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、加快服務(wù)業(yè)發(fā)展、淘汰落后生產(chǎn)能力等方面取得重要進(jìn)展。2022年8月《18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單》淘汰落后產(chǎn)能2022年5月《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知》加大對節(jié)能減排的調(diào)控力度2022年2—3月《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》主要就環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、優(yōu)惠政策、重大技術(shù)和設(shè)備及重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了說明數(shù)據(jù)來源：世紀(jì)未來整理二、重點(diǎn)政策及重大事件分析（一）三部委通過《環(huán)境稅征收方案》2022年12月7日，《環(huán)境稅征收方案》（以下簡稱《方案》）已獲得財政部、國家稅務(wù)總局、環(huán)境保護(hù)部三部門的一致通過，并上報國務(wù)院。方案將首先對二氧化硫和廢水兩個稅目進(jìn)行征收，采取對污染物從量計征的辦法，稅負(fù)水平與當(dāng)前的排污費(fèi)相當(dāng)。環(huán)境稅的征收遵循分步“費(fèi)改稅”的路徑，初期先對排放量大且相對穩(wěn)定、征收也比較容易的污染物如二氧化硫、廢水污染物等實(shí)行“費(fèi)改稅”，其他污染物排放仍按原規(guī)定征收排污費(fèi)。點(diǎn)評：環(huán)境稅的征收凸顯了我國環(huán)境保護(hù)的緊迫性和政府保護(hù)環(huán)境的決心，有利于節(jié)能減排工作目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。雖然此次環(huán)境稅只是對二氧化硫、廢水污染物等進(jìn)行征收，但是可以預(yù)見，隨著國家對環(huán)境保護(hù)力度的加大，對于其他污染物進(jìn)行征收的可能行也驟然加大。造紙行業(yè)是一個高污染、高耗能的產(chǎn)業(yè)，其對環(huán)境的破壞嚴(yán)重，對水資源的污染尤為嚴(yán)重。目前我國這種企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)以中小企業(yè)為主體，企業(yè)沒有資金進(jìn)行技術(shù)升級和改造，更沒有資金進(jìn)行先進(jìn)設(shè)備的引進(jìn)和自主研發(fā)。為了保護(hù)環(huán)境和進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，不排除將來會出臺對水污染的稅收政策。（二）《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》的公布2022年9月6日，中國政府網(wǎng)公布了《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟分赋黾娌⒅亟M的目的是，通過促進(jìn)企業(yè)兼并重組，深化體制機(jī)制改革，完善以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度。兼并重組企業(yè)要轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)和改善內(nèi)部管理，加強(qiáng)技術(shù)改造，推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和自主創(chuàng)新，淘汰落后產(chǎn)能，壓縮過剩產(chǎn)能，促進(jìn)節(jié)能減排，提高市場競爭力。進(jìn)一步貫徹落實(shí)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，做強(qiáng)做大優(yōu)勢企業(yè)。以汽車、鋼鐵、水泥、機(jī)械制造、電解鋁、稀土等行業(yè)為重點(diǎn)，推動優(yōu)勢企業(yè)實(shí)施強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組、境外并購和投資合作，提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)規(guī)?；⒓s化經(jīng)營，加快發(fā)展具有自主知識產(chǎn)權(quán)和知名品牌的骨干企業(yè)，培養(yǎng)一批具有國際競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級?！兑庖姟窂捏w制改革改革方面為兼并重組清理了制度障礙，清理了限制跨地區(qū)兼并重組的規(guī)定，理順地區(qū)間利益分配關(guān)系，放寬民營資本的市場準(zhǔn)入，積極推動企業(yè)兼并重組。還提出要在財政金融政策上對企業(yè)兼并重組給予大力支持。另外，將加大稅收優(yōu)惠、財政資金投入和金融的支持力度，支持企業(yè)自主創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。充分發(fā)揮資本市場推動企業(yè)重組的作用等方面給予支持。點(diǎn)評：造紙行業(yè)屬于資金與技術(shù)密集型的行業(yè)，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模有利于發(fā)揮企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，有利于資源的有效配置。由于我國造紙企業(yè)絕大部分屬于中小型企業(yè)，企業(yè)的規(guī)模較小，技術(shù)水平較低，產(chǎn)能落后。對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和環(huán)境造成了不良影響，不僅浪費(fèi)了資源、能源，也污染了環(huán)境。因此，兼并重組對造紙行業(yè)來說是其發(fā)展的必由之路?！秶鴦?wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》為快速推進(jìn)造紙行業(yè)企業(yè)兼并重組提供了便利條件。首先，長期制約跨地區(qū)企業(yè)重組的財稅分配問題將得到解決。一直以來，由于中央和地方利益的協(xié)調(diào)等諸多問題，地方政府面對企業(yè)兼并重組一直持有抵制情緒，企業(yè)之間跨地域重組困難重重。其次，財政資金支持將加大造紙行業(yè)兼并重組的支持力度，鼓勵商業(yè)銀行增加對企業(yè)的信貸支持，此舉有助于減輕并購企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，并為并購企業(yè)提供資金，保證企業(yè)兼并重組的順利進(jìn)行。（三）工信部公布《18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單》工業(yè)和信息化部2022年8月8日這18個工業(yè)行業(yè)2022年淘汰落后產(chǎn)能共涉及企業(yè)2087家。其中涉及企業(yè)數(shù)較多的行業(yè)。其中造紙行業(yè)要關(guān)閉279家，淘汰落后產(chǎn)能432萬噸。點(diǎn)評：工信部公布18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)的名單，體現(xiàn)了國家對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度加大。至于造紙行業(yè)，長期以來行業(yè)發(fā)展是粗放型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式是依靠對資源的投入量的增加和對環(huán)境的破壞來支持發(fā)展的。從長遠(yuǎn)來說，這種發(fā)展方式是難以持續(xù)的，我國造紙行業(yè)要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展就必須改變這種發(fā)展的模式，進(jìn)行結(jié)構(gòu)的調(diào)整，要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整就必須要淘汰落后產(chǎn)能。這次公布的名單中造紙行業(yè)的淘汰力度不可謂不大，共淘汰落后產(chǎn)能432萬噸，比原先國務(wù)院公布的53萬噸增加了7倍。（四）《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知》2022年5月4日，國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》對十一五的節(jié)能減排工作做出了十四點(diǎn)要求：（1）.增強(qiáng)做好節(jié)能減排工作的緊迫感和責(zé)任感；（2）.強(qiáng)化節(jié)能減排目標(biāo)責(zé)任；（3）.加大淘汰落后產(chǎn)能力度，公布了各產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的詳細(xì)指標(biāo)，要求有關(guān)部門制定出臺淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)的名單；（4）.嚴(yán)控高耗能、高排放行業(yè)過快增長；（5）.加強(qiáng)對兩高項(xiàng)目的審核管理，嚴(yán)查違規(guī)項(xiàng)目，通過金融和行政手段控制兩高；（6）.加快實(shí)施節(jié)能減排重點(diǎn)工程；（7）.切實(shí)加強(qiáng)用能管理；（8）.推動重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能減排；（9）.完善節(jié)能減排經(jīng)濟(jì)政策，深化能源價格改革，加大污水處理費(fèi)征收力度，改革垃圾處理費(fèi)收費(fèi)方式；（10）.加快完善法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)；（11）.研究制定重點(diǎn)用能單位節(jié)能管理辦法、能源計量監(jiān)督管理辦法、節(jié)能產(chǎn)品認(rèn)證管理辦法、主要污染物排放許可證管理辦法等。（12）.完善單位產(chǎn)品能耗限額標(biāo)準(zhǔn)、用能產(chǎn)品能效標(biāo)準(zhǔn)、建筑能耗標(biāo)準(zhǔn)等，加大監(jiān)督檢查力度；（13）.深入開展節(jié)能減排全民行動；（14）.實(shí)施節(jié)能減排預(yù)警調(diào)控，要做好節(jié)能減排形勢分析和預(yù)警預(yù)測。點(diǎn)評：2022年是“十一五規(guī)劃“的最后一年，我國所面臨的節(jié)能減排任務(wù)依然嚴(yán)峻，如果不出臺相應(yīng)的措施，“十一五規(guī)劃”中制定的節(jié)能減排任務(wù)很難按時完成。因此，國家為了加大節(jié)能減排的力度，完成十一五期間節(jié)能減排的目標(biāo)，出臺了這個《通知》。從《通知》中的十四點(diǎn)要求可見，國家不惜用限制能源供應(yīng)和金融機(jī)構(gòu)貸款等行政手段推動節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能。長期以來我國造紙行業(yè)是大產(chǎn)業(yè)、小企業(yè)的狀況。企業(yè)的規(guī)模較小，技術(shù)水平低、產(chǎn)能落后、對環(huán)境污染嚴(yán)重和耗能高?！锻ㄖ芬笠獙υ旒埿袠I(yè)落后產(chǎn)能的淘汰為53萬噸，但是2022年8月，工信部根據(jù)這個通知所發(fā)布的《18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)的名單》中造紙行業(yè)需要淘汰的落后產(chǎn)能為432萬噸，增加了7倍。由此可見，國家對造紙行業(yè)節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的決心和力度還是很大的。三、政策未來發(fā)展趨勢2022年，造紙行業(yè)的政策思路基本上與2022年保持了一致，主要涉及環(huán)境保護(hù)尤其是防治水污染，可再生資源的合理重復(fù)利用，積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，加快淘汰落后產(chǎn)能等方面。由于造紙行業(yè)的規(guī)模小、技術(shù)水平低、產(chǎn)能落后、高污染高耗能的特點(diǎn)，所以節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能和推動行業(yè)兼并重組迫在眉睫。有關(guān)造紙行業(yè)政策的發(fā)展趨勢為：1、加快企業(yè)的兼并重組，做大做強(qiáng)造紙企業(yè)。造紙行業(yè)技術(shù)和資金密集型的特點(diǎn)決定了造紙企業(yè)的規(guī)模越大，企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢就越明顯。大型造紙企業(yè)擁有資金和能力通過引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)，或者自主研發(fā)，實(shí)現(xiàn)設(shè)備的升級換代，從而減少耗能和污染，提高產(chǎn)品的附加值；而小型的造紙企業(yè)則無此資金和能力。因此，十二五期間，政府將通過支持國內(nèi)企業(yè)通過兼并、聯(lián)合、重組和擴(kuò)建等形式，加快落后產(chǎn)能的淘汰；加快發(fā)展跨地區(qū)、跨部門、跨所有制的、具有國際競爭力的大型制漿造紙企業(yè)集團(tuán)，將使整個行業(yè)有所提升。2、繼續(xù)加大淘汰落后產(chǎn)能和節(jié)能減排的力度。2022年是“十一五“的最后一年，國家為了完成十一五規(guī)劃中制定的節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)，連續(xù)出臺相應(yīng)的措加大進(jìn)節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的力度。鑒于我國造紙企業(yè)當(dāng)前的情況，國家會在十二五期間，增加造紙行業(yè)的節(jié)能減排指標(biāo)，加大重點(diǎn)地區(qū)的節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的力度，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級。3、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。我國造紙行業(yè)的用水量和COD排放量都比較大，對環(huán)境造成了嚴(yán)重的污染，尤其是水污染。因此，循環(huán)經(jīng)濟(jì)成為行業(yè)發(fā)展的趨勢。預(yù)計十二五期間國家會在出臺相關(guān)措施鼓勵和支持造紙企業(yè)建立污水處理系統(tǒng)，減少污染物的排放，增加環(huán)境保護(hù)的力度；進(jìn)一步建立和完善環(huán)境保護(hù)有關(guān)法律法規(guī)，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究，從法律層面上清晰界定各爭議性細(xì)節(jié)問題，加快制定促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的清潔化的政策法規(guī)。4、加快推進(jìn)林紙一體化建設(shè)進(jìn)程?！对旒埉a(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》中確定了行業(yè)林紙一體化的發(fā)展方向，規(guī)劃了長江中下游地區(qū)為我國推行林紙一體化的重點(diǎn)地區(qū)。希望通過制漿造紙企業(yè)和造林企業(yè)聯(lián)動，以資本和經(jīng)濟(jì)利益紐帶，著力培育和發(fā)展林紙一體化集團(tuán)，力爭在幾年時間內(nèi)逐步提高國產(chǎn)木漿的比重，改變造紙行業(yè)原材料對外依存度高的現(xiàn)狀，進(jìn)而提高造紙業(yè)的行業(yè)競爭力。為此，國家將在現(xiàn)有政策基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大扶持力度、切實(shí)將企業(yè)提取造林基地建設(shè)基金以及造林貸款貼息等積極政策落到實(shí)處。第三節(jié)2022年造紙行業(yè)社會環(huán)境分析一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述造紙及紙制品業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，雖然屬于輕工業(yè)，但自身對資本和技術(shù)要求較高，不同于一般的輕工業(yè)，是輕工業(yè)中的重工業(yè)。其產(chǎn)品種類很多，既有國民經(jīng)濟(jì)中很多部分行業(yè)必選材料的產(chǎn)品，也有很多行業(yè)發(fā)展的重要輔助性產(chǎn)品，還有直接面向消費(fèi)者的最終產(chǎn)品。造紙及紙制品業(yè)受到社會環(huán)境各因素影響的分析如下表：

造紙及紙制品業(yè)社會環(huán)境因素分析因素對造紙及紙制品業(yè)影響社會結(jié)構(gòu)從紙制品在消費(fèi)市場中所處的位置及其使用廣泛性可知，造紙行業(yè)受社會環(huán)境中的社會結(jié)構(gòu)、社會風(fēng)格、文化習(xí)慣、宗教信仰等因素的影響不大。