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文檔簡介
第八章財務(wù)報表分析1/38第八章財務(wù)報表分析[內(nèi)容提綱]公司財務(wù)分析是采取科學(xué)辦法,對公司一定期期財務(wù)情況、營運能力和經(jīng)營成果進行分析,以全面、客觀地評價公司財務(wù)活動業(yè)績,有效控制財務(wù)活動運行,正確預(yù)測財務(wù)活動將來,促進財務(wù)管理和公司經(jīng)濟效益不停提升
本章主要論述公司償債能力、公司營運能力、公司獲利能力分析辦法。第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)公司償債能力分析第三節(jié)公司營運能力分析第四節(jié)公司獲利能力分析2/38第一節(jié)財務(wù)分析概述
一、財務(wù)分析意義二、財務(wù)分析類型三、財務(wù)分析基本步驟3/38一、財務(wù)分析意義
(一)財務(wù)分析是財務(wù)預(yù)測、決策與計劃基礎(chǔ)(二)財務(wù)分析是正確評價財務(wù)活動,考評財務(wù)業(yè)績根據(jù)(三)財務(wù)分析是挖掘內(nèi)部潛力,提升經(jīng)濟效益伎倆4/38二、財務(wù)分析類型
(一)按財務(wù)分析主體分類能夠把財務(wù)分析分為內(nèi)部分析和外部分析。(二)按財務(wù)分析對象分類能夠把財務(wù)分析分為資產(chǎn)負債表分析、損益表分析和鈔票流量表分析。(三)按財務(wù)分析辦法分類不一樣分為指標對比法和比率分析法。5/38比率分析法1.有關(guān)比率分析法2.趨勢比率分析法3.組成比率分析法6/38三、財務(wù)分析基本步驟(一)制定工作計劃(二)搜集分析資料(三)開展財務(wù)分析(四)提交分析報告7/38第二節(jié)公司償債能力分析
一、短期償債能力分析二、長期償債能力分析8/38一、短期償債能力分析
(一)流動比率(二)速動比率(三)鈔票比率9/38(一)流動比率
流動比率一般在2:1左右是比較合適。1.該指標只揭示了流動資產(chǎn)和流動負債在量上關(guān)系,沒有考慮流動資產(chǎn)組成。2.資產(chǎn)流動性強弱不一樣行業(yè)有不一樣標準,不能一概而論。。10/38(二)速動比率
一般以為速動比率應(yīng)為1:1較為合適。際分析假如公司應(yīng)收賬款中,有較大部分不易收回,那么速動比率就不能真實反應(yīng)公司短期償債能力。11/38(三)鈔票比率鈔票比率反應(yīng)公司直接支付能力。因而較高鈔票比率,說明公司有較好支付能力,不過,過高鈔票比率意味著未能充足有效利用公司資產(chǎn)。12/38二、長期償債能力分析(一)資產(chǎn)負債率(二)股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)(三)產(chǎn)權(quán)比率(四)有形凈值債務(wù)率
(五)已獲利息倍數(shù) (六)影響公司償債能力其他原因13/38(一)資產(chǎn)負債率
1.從債權(quán)人立場看,資產(chǎn)負債率越低越好。2.從股東角度看,能夠保持較高資產(chǎn)負債率。3.從經(jīng)營者立場看,資產(chǎn)負債率應(yīng)保持合適水平。14/38(二)股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)
股東權(quán)益比率倒數(shù),稱為權(quán)益乘數(shù),即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益倍數(shù)。該乘數(shù)越大,說明股東投入資本在資產(chǎn)中所占比重越小。計算公式:權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額股東權(quán)益比率與負債比率之和等于1。因此,這兩個比率從不一樣側(cè)面來反應(yīng)公司財務(wù)情況,股東權(quán)益比率越高,則負債比率越小,公司財務(wù)風(fēng)險越小,歸還債務(wù)能力越強。15/38(三)產(chǎn)權(quán)比率
該指標反應(yīng)由債權(quán)人提供資本與股東提供資本相對關(guān)系,它能夠揭示公司財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)保障程度。該比率越低,說明公司長期財務(wù)情況越好,對債權(quán)人保障程度越高。資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權(quán)比率具有共同經(jīng)濟意義,兩個指標能夠互相補充16/38(四)有形凈值債務(wù)率
有形資產(chǎn)=總資產(chǎn)-無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失-待處理固守資產(chǎn)損失-固定資產(chǎn)清理或有形資產(chǎn)=股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值有形資產(chǎn)=總資產(chǎn)-無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失-待處理固守資產(chǎn)損失-固定資產(chǎn)清理或有形資產(chǎn)=股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值該指標實質(zhì)是產(chǎn)權(quán)比率延伸,該指標更為謹慎、保守地反應(yīng)債權(quán)人投入資本保障程度。17/38(五)已獲利息倍數(shù)
已獲利息倍數(shù)反應(yīng)公司經(jīng)營收益為所需支付債務(wù)利息多少倍,表白公司償付債務(wù)利息能力,是對利息保障程度。18/38(六)影響公司償債能力其他原因
1.租賃2.擔(dān)保責(zé)任3.或有負債
19/38第三節(jié)公司營運能力分析
一、存貨周轉(zhuǎn)率二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
20/38一、存貨周轉(zhuǎn)率
一般來說,周轉(zhuǎn)速度越快,存貨占用水平越低,存貨流動性越好。在正常情況下,存貨周轉(zhuǎn)率越高,說明存貨周轉(zhuǎn)速度快。存貨周轉(zhuǎn)率過低,說明庫存管理不力,對存貨周轉(zhuǎn)率分析,要深入調(diào)查公司庫存組成,結(jié)合實際情況做出判斷。21/38二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期越短,說明公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。一般來說,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,平均收賬期越短,說明應(yīng)收賬款收回越快。22/38三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表白在一種會計年度公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),它反應(yīng)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快,能夠節(jié)省流動資金,提升資金利用效率,不一樣行業(yè)其標準不一樣。23/38四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可分析固定資產(chǎn)利用效率,固定資產(chǎn)主要是指廠房機器設(shè)備等。該指標越高,說明固定資產(chǎn)利用效率越高。24/38五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來分析公司所有資產(chǎn)利用效率,該指標反應(yīng)公司資產(chǎn)利用效率和公司獲利能力,是一項綜合性指標。25/38第四節(jié)公司獲利能力分析一、銷售利潤率
二、成本費用利潤率三、資產(chǎn)報酬率
四、股東權(quán)益報酬率五、每股盈余六、股利率七、市盈率八、股利支付率九、每股凈資產(chǎn)26/38一、銷售利潤率銷售毛利反應(yīng)了公司銷售成本與銷售收入凈額之間關(guān)系,銷售毛利率越大,說明銷售收入凈額中,銷售成本所占比重越小,公司通過銷售獲取利潤能力越強營業(yè)利潤率反應(yīng)了公司營業(yè)利潤占銷售收入凈額百分比,該指標評價公司通過銷售獲取營業(yè)利潤能力。營業(yè)利潤率越大,說明通過銷售獲取營業(yè)利潤能力越強。27/38銷售凈利率反應(yīng)了公司凈利潤占銷售收入百分比,該指標評價公司通過銷售獲取凈利能力。銷售凈利率越大,說明公司通過銷售獲取凈利潤能力越強。28/38二、成本費用利潤率
該比率越高說明公司獲利能力越強,以較小花費取得較大利益。該比率不但能夠反應(yīng)公司賺錢能力,并且,還能夠看出成本控制和經(jīng)營管理水29/38三、資產(chǎn)報酬率
該項指標越高,表白資產(chǎn)利用效果越好,公司獲利能力越高。30/38四、股東權(quán)益報酬率
股東權(quán)益報酬率是評價公司獲利能力主要指標,它反應(yīng)公司經(jīng)濟效益高低,尤其是能反應(yīng)所有者投資效益高低。31/38五、每股盈余
每股盈余能夠反應(yīng)股份公司獲利能力,每股盈余越高,說明股份公司獲利能力越強,股東獲取較高股利也許性越大。32/38六、股利率
33/38七、市盈率
市盈率是反應(yīng)股份公司獲利能力主要財務(wù)指標,是投資者進行投資主要參照資料。該指標高,說明投資者對公司發(fā)展前景充滿信心,樂意出較高價購買該公司股票,一般某些成長性好公司市盈率較高。但市盈率過高,則也許意味著有較高風(fēng)險。34/38八、股利支付率
股利支付率反應(yīng)股份公司凈收益中有多少用于股利分派。該指標高低主要取決于公司股利政策。35/38九、每股凈資產(chǎn)
一般股股數(shù)每股凈資產(chǎn)在理論上提供了公司一般股每股最低價格。36/38本章小結(jié)
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