《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱課程代碼：ABGS0507課程中文名稱:投資學(xué)課程英文名稱：Investment課程性質(zhì)：必修課程學(xué)分?jǐn)?shù)：3課程學(xué)時(shí)數(shù)：48授課對(duì)象：財(cái)務(wù)管理本課程的前導(dǎo)課程：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、統(tǒng)計(jì)學(xué)一、課程簡(jiǎn)介通過學(xué)習(xí)《投資學(xué)》課程，使學(xué)生掌握投資的基本原理和方法，理解投資風(fēng)險(xiǎn)以及收益的衡量，特別是各種投資工具如股票、債券及衍生證券的價(jià)值分析，對(duì)于投資組合的經(jīng)典理論進(jìn)行全面的理解和掌握，最后還要掌握投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。二、教學(xué)基本內(nèi)容和要求（一）投資與投資環(huán)境本章教學(xué)內(nèi)容：1.與投資的相關(guān)概念：投資，初級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)。2.投資過程：目標(biāo)確定，策略選擇，價(jià)值分析，組合構(gòu)建，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。3.證券市場(chǎng)交易機(jī)制：交易機(jī)制。4.金融市場(chǎng)間的傳導(dǎo)機(jī)制：貨幣市場(chǎng)，資本市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)之間的傳導(dǎo)機(jī)制。本章重點(diǎn)：投資，競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，做市商市場(chǎng)，初級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)。本章難點(diǎn)：金融市場(chǎng)間的傳導(dǎo)機(jī)制。本章教學(xué)要求：了解：投資，初級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)，交易機(jī)制。理解：貨幣市場(chǎng)，資本市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)之間的傳導(dǎo)機(jī)制。掌握：競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，做市商市場(chǎng)的不同之處。（二）風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量本章教學(xué)內(nèi)容：1.單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益衡量：收益率計(jì)算。2.資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益衡量：資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益計(jì)算。3.場(chǎng)模型與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：β系數(shù)。4.風(fēng)險(xiǎn)度量的下半方差法：下半方差法。本章重點(diǎn)：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益衡量。本章難點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)度量的下半差方法。本章教學(xué)要求：了解、理解，并掌握單一資產(chǎn)以及資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益衡量，β系數(shù)。（三）投資者理性本章教學(xué)內(nèi)容：1.對(duì)理性前提的傳統(tǒng)分析：理性定義。2.對(duì)理性前提的行為學(xué)分析：期望理論。本章重點(diǎn)：理性。本章難點(diǎn)：期望理論。本章教學(xué)要求：了解并理解基于行為金融學(xué)對(duì)投資者行為的分析。（四）有效市場(chǎng)理論本章教學(xué)內(nèi)容：1.有效市場(chǎng)假設(shè)：弱形式有效市場(chǎng)，半強(qiáng)形式有效市場(chǎng)，強(qiáng)形式有效市場(chǎng)。2.弱形式有效市場(chǎng)假設(shè)的檢驗(yàn)：序列相關(guān)檢驗(yàn)。3.半強(qiáng)形式有效市場(chǎng)假設(shè)的檢驗(yàn)：超強(qiáng)收益率的測(cè)算。4.強(qiáng)形式有效市場(chǎng)假設(shè)不成立的檢驗(yàn)：周末效應(yīng)。5.有限理性及其對(duì)有效市場(chǎng)理論的挑戰(zhàn)：有限理性。6.有效市場(chǎng)假設(shè)與投資策略：主動(dòng)投資策略，被動(dòng)投資策略。本章重點(diǎn)與難點(diǎn)：各類有效市場(chǎng)假設(shè)的檢驗(yàn)本章教學(xué)要求：掌握各類有效市場(chǎng)假設(shè)及其相關(guān)檢驗(yàn)。（五）債券價(jià)值分析本章教學(xué)內(nèi)容：1.收入資本化法與債券價(jià)值分析：債券分類。2.債券屬性與價(jià)值分析：到期日，息票率。3.債券定價(jià)原理：凸性，久期。本章重點(diǎn)與難點(diǎn)：凸性，久期。本章教學(xué)要求：了解：債券分類，到期日，息票率理解：凸性，久期。掌握：凸性，久期。（六）普通股價(jià)值分析本章教學(xué)內(nèi)容：1.收入資本化法與普通股價(jià)值分析資本化的一般形式。2.股息貼現(xiàn)模型：零增長(zhǎng)模型，不變?cè)鲩L(zhǎng)模型。3.市盈率模型：不變?cè)鲩L(zhǎng)的市盈率模型，零增長(zhǎng)的市盈率模型。本章重點(diǎn)：普通股計(jì)價(jià)。本章難點(diǎn)：市盈率模型。本章教學(xué)要求：了解：收入資本化法，股息貼現(xiàn)模型，市盈率模型掌握：收入資本化法，股息貼現(xiàn)模型，市盈率模型（七）證券投資分析本章教學(xué)內(nèi)容：1.證券投資的基本分析方法：宏觀經(jīng)濟(jì)分析；政治因素分析；行業(yè)分析；公司分析。2.證券投資的技術(shù)分析方法：K線理論；道氏理論；形態(tài)理論。3.證券投資的主要技術(shù)指標(biāo)：MA和MACD；WMS%和KDJ；RSI。本章重點(diǎn)：基本分析與技術(shù)分析的要點(diǎn)；行業(yè)、公司分析的主要因素；各種技術(shù)分析理論的內(nèi)容。本章難點(diǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)各因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響；財(cái)務(wù)分析；對(duì)市場(chǎng)行情走勢(shì)的判斷。本章教學(xué)要求：了解：證券投資分析的方法掌握：證券投資的基本分析方法，證券投資的技術(shù)分析方法，證券投資的主要技術(shù)指標(biāo)（八）衍生證券價(jià)值分析本章教學(xué)內(nèi)容：1.遠(yuǎn)期與期貨價(jià)值分析：遠(yuǎn)期，期貨及其計(jì)價(jià)。2.互換價(jià)值分析：互換及其計(jì)價(jià)。3.期權(quán)價(jià)值分析：期權(quán)及其計(jì)價(jià)。本章重點(diǎn)：與遠(yuǎn)期，期貨，期權(quán)的相關(guān)概念。本章難點(diǎn)：遠(yuǎn)期，期貨，互換，期權(quán)的計(jì)價(jià)。本章教學(xué)要求：了解：遠(yuǎn)期，期貨，互換，期權(quán)掌握：遠(yuǎn)期，期貨，互換，期權(quán)的計(jì)價(jià)（九）投資組合的經(jīng)典理論本章教學(xué)內(nèi)容：1.Tobin的資產(chǎn)組合理論：機(jī)會(huì)軌跡，無差異曲線。2.Markowitz的證券組合理論：有效組合，有效邊界。3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型：分離定理，證券市場(chǎng)線。4.Ross的套利模型：APT與CAPM的關(guān)系。本章重點(diǎn)：CAPM、APT模型。本章難點(diǎn)：Tobin的資產(chǎn)組合理論。本章教學(xué)要求：了解：機(jī)會(huì)軌跡，無差異曲線，有效組合，有效邊界，分離定理，證券市場(chǎng)線理解：APT與CAPM的關(guān)系（十）投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章教學(xué)內(nèi)容：1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2.信用風(fēng)險(xiǎn)管理：信用風(fēng)險(xiǎn)。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理：流動(dòng)性。4.操作風(fēng)險(xiǎn)管理：操作風(fēng)險(xiǎn)。本張重點(diǎn)與難點(diǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)管理，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。本章教學(xué)要求：了解：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)（十一）投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)本章教學(xué)內(nèi)容：1.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基準(zhǔn)：基準(zhǔn)確定。2.單因素整體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估模型：JensenM．C指數(shù)評(píng)估模型。3.多因素整體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估模型：Ｌehmann和Ｍodest的ＡＰＴ法。4.時(shí)機(jī)選擇與證券選擇能力評(píng)估模型：股票能力模型。本章重點(diǎn)：評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的確定。本章難點(diǎn)：市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力評(píng)價(jià)。本章教學(xué)要求：了解：JensenM．C指數(shù)評(píng)估模型，Ｌehmann和Ｍodest的ＡＰＴ法三、教學(xué)方法與手段講授法，案例法與多媒體相結(jié)合。四、教學(xué)學(xué)時(shí)分配章節(jié)與內(nèi)容課時(shí)作業(yè)量備注投資與投資環(huán)境6風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量2投資者理性4有效市場(chǎng)理論2債券價(jià)值分析2普通股價(jià)值分析2證券投資分析4衍生證券價(jià)值分析4投資組合的經(jīng)典理論2投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理2投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)2案例10機(jī)動(dòng)6合計(jì)48五、考核方式與成績(jī)?cè)u(píng)定標(biāo)準(zhǔn)1、考核方法：考查2、成績(jī)?cè)u(píng)定：平時(shí)成績(jī)占比40%，期末考核占比60%六、教學(xué)參考資源1、參考