銀行新員工崗前培訓(xùn)：金融基礎(chǔ)知識課件

銀行新員工崗前培訓(xùn)：金融基礎(chǔ)知識銀行新員工崗前培訓(xùn)：金融基礎(chǔ)知識2014年新員工崗前培訓(xùn)---金融基礎(chǔ)知識貨幣與貨幣政策利率與利率市場化改革金融體系概覽商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與發(fā)展趨勢2014年新員工崗前培訓(xùn)---金融基礎(chǔ)知識貨幣與貨幣政策利率第二章利率與利率市場化改革利率問題是把世界各地市場上的一個(gè)時(shí)間與另外一個(gè)時(shí)間聯(lián)系起來的一個(gè)價(jià)格。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的每個(gè)分支中，只要有時(shí)間的因素存在，便有利率的問題存在?！?dú)W文·費(fèi)雪（I.

Fisher，1930）第二章利率與利率市場化改革利率問題是把世界各地市一、利率的概念二、利率的種類三、利率的計(jì)算四、利率市場化改革第二章利率與利率市場化改革一、利率的概念第二章利率與利率市場化改革利率，也就是利息率，是單位時(shí)間內(nèi)付出利息的數(shù)量與本金額的比率。

利率=利息額／借貸資金本金額×100%利率是資金的價(jià)格，是衡量利息高低的指標(biāo)。利率是宏觀經(jīng)濟(jì)中的重要變量。市場經(jīng)濟(jì)中，利率是經(jīng)濟(jì)活動的晴雨表。在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，中央銀行提高利率，增加借款的成本；在經(jīng)濟(jì)疲軟時(shí)，中央銀行降低利率，鼓勵(lì)企業(yè)投資，個(gè)人消費(fèi)。第二章利率與利率市場化改革利率的概念利率，也就是利息率，是單位時(shí)間內(nèi)付出利息的數(shù)量與本金1992~2011年中國存貸款基準(zhǔn)利率與GDP增速第二章利率與利率市場化改革1992~2011年中國存貸款基準(zhǔn)利率與GDP增速第二章年利率、月利率與日利率年利率=月利率×12=日利率×365(360)單利與復(fù)利單利，是指僅按本金計(jì)算利息，上期本金所生利息不加入下期本金計(jì)算計(jì)息。其計(jì)算公式為：I=P×r×nS=P×（1+r×n）其中，I代表利息額，P代表本金，r代表利率，n

代表借款期限，S代表本金和利息之和。

第二章利率與利率市場化改革利率的種類年利率、月利率與日利率第二章利率與利率市場化改革復(fù)利，是將上一期本金所生利息計(jì)入下一期本金計(jì)算利息。其計(jì)算公式為：S1=P×（1+r）S2=P×（1+r）×（1+r）=P×（1+r）2S3=P×（1+r）2×（1+r）=P×（1+r）3Sn=P×（1+r）n-1×（1+r）=P×（1+r）n復(fù)利比單利能反映利率的本質(zhì)。第二章利率與利率市場化改革復(fù)利，是將上一期本金所生利息計(jì)入下一期本金計(jì)算利息。存款利率與貸款利率存款利率是客戶在銀行和其他金融結(jié)構(gòu)存款所取得的利息與存款本金的比率。貸款利率是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。第二章利率與利率市場化改革存款利率與貸款利率第二章利率與利率市場化改革

金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率%調(diào)整時(shí)間活期存款定

期

存

款三個(gè)月半年一年二年三年五年2007.12.21

0.723.333.784.144.685.45.852008.10.09

0.723.153.513.874.415.135.582008.10.30

0.722.883.243.64.144.775.132008.11.27

0.361.982.252.523.063.63.872008.12.23

0.361.711.982.252.793.333.62010.10.20

0.361.912.22.53.253.854.22010.12.26

0.362.252.52.753.554.154.552011.02.09

0.42.62.833.94.552011.04.060.52.853.053.254.154.755.252011.07.070.53.13.33.54.455.52012.06.080.42.853.053.254.14.655.12012.07.060.352.62.833.754.254.75第二章利率與利率市場化改革金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率%調(diào)整時(shí)間活期存款金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率%調(diào)整時(shí)間六個(gè)月以內(nèi)（含六個(gè)月）六個(gè)月至一年（含一年）一至三年（含三年）三至五年（含五年）五年以上2008.09.16

6.217.207.297.567.742008.10.09

6.126.937.027.297.472008.10.30

6.036.666.757.027.202008.11.27

5.045.585.675.946.122008.12.23

4.865.315.405.765.942010.10.20

5.105.565.605.966.142010.12.26

5.355.815.856.226.402011.02.09

5.606.066.106.456.602011.04.065.856.316.406.656.802011.07.076.106.566.656.907.052012.06.085.856.316.406.656.852012.07.065.606.006.156.406.55第二章利率與利率市場化改革金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率%調(diào)整時(shí)間六個(gè)月以內(nèi)（含六

法定利率、市場利率與公定利率法定利率又稱“官定利率”，是指金融管理當(dāng)局或中央銀行確定的利率。法定利率主要包括兩類：一類是中央銀行向金融機(jī)構(gòu)再融資利率；另一類是中央銀行對存貸款利率和債券利率直接管制。市場利率是金融市場上由借貸資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。銀行同業(yè)拆借市場利率是比較典型的市場利率。

公定利率是非政府的民間金融組織，如銀行業(yè)協(xié)會等所確定的利率。第二章利率與利率市場化改革法定利率、市場利率與公定利率第二章利率與利率市場LIBOR倫敦同業(yè)拆借利率(LondonInterbankOfferedRate，LIBOR)。SHIBOR2007年1月4日，SHIBOR（ShanghaiInterbankOfferedRate），開始正式運(yùn)行。全稱是“上海銀行間同業(yè)拆借利率”。Shibor是中國貨幣市場的基準(zhǔn)利率，是以16家報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，剔除一定比例的最高價(jià)和最低價(jià)夠的算術(shù)平均值。目前，對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。第二章利率與利率市場化改革L(fēng)IBOR第二章利率與利率市場化改革2000年1月~2014年2月中國銀行間同業(yè)拆借加權(quán)平均利率第二章利率與利率市場化改革2000年1月~2014年2月中國銀行間同業(yè)拆借加權(quán)平均利率名義利率與實(shí)際利率名義利率是以名義貨幣表示的利率。實(shí)際利率是名義利率剔除了通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。實(shí)際利率通?？梢员硎緸椋篟r=Rn-P實(shí)際利率的精確計(jì)算公式為：Rr=（1+Rn）／（1+P）-1=（Rn-P）／（1+P）第二章利率與利率市場化改革名義利率與實(shí)際利率第二章利率與利率市場化改革資金的時(shí)間價(jià)值（TVM）貨幣的時(shí)間價(jià)值指的是今天所持貨幣比未來所獲得的相同數(shù)量更有價(jià)值的事實(shí)。原因：（1）投資可獲得收益；（2）存在通貨膨脹，資金的購買力可能隨時(shí)間發(fā)生變化；（3）未來預(yù)期所獲得資金的不確定性（風(fēng)險(xiǎn)）。第二章利率與利率市場化改革利率與貨幣的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值（TVM）第二章利率與利率市場化改（二）現(xiàn)值與終值1、二者的關(guān)系現(xiàn)值（PresentValue，PV）的事實(shí)依據(jù)：從現(xiàn)在算起，人們將來可以收到的一元錢在價(jià)值上要低于現(xiàn)在的一元錢。終值（FinalValue，F(xiàn)V）的事實(shí)依據(jù)：現(xiàn)在的一元錢相當(dāng)于未來可以收到的幾元錢？這個(gè)問題是指現(xiàn)在這一元錢未來的終值是多少。FV=PV（1+r）n第二章利率與利率市場化改革（二）現(xiàn)值與終值第二章利率與利率市場化改革2、現(xiàn)值的計(jì)算計(jì)算現(xiàn)值的過程被稱為貼現(xiàn)(或折現(xiàn)，discount)。PV=FV/(1+r)n1/(1+r)n被成為貼現(xiàn)因子。一般來說，貼現(xiàn)率越高，貼現(xiàn)因子就小。隨著貼現(xiàn)率的增加，現(xiàn)值開始下降。隨著貼現(xiàn)率趨于∞，1元的現(xiàn)值也趨于0。第二章利率與利率市場化改革2、現(xiàn)值的計(jì)算第二章利率與利率市場化改革有了現(xiàn)值與終值這兩個(gè)概念，在利率水平既定的情況下，通過把未來可以收到的、所有來自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值相加，即可計(jì)算出一種信用工具今天的價(jià)值，據(jù)此我們可以對兩種支付時(shí)間截然不同的信用工具的價(jià)值進(jìn)行比較，從而作出理性的投資選擇。凈現(xiàn)值規(guī)則：接受未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值超過初始投資的投資。第二章利率與利率市場化改革有了現(xiàn)值與終值這兩個(gè)概念，在利率水平既定的情況下，通（一）利率市場化的概念與意義概念利率水平的高低由市場的供求所決定；形成一個(gè)以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)、貨幣市場利率為中介、由市場供求決定存款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。第二章利率與利率市場化改革利率市場化改革（一）利率市場化的概念與意義第二章利率與利率市場化（二）我國的利率體制一國的利率體制即一國對利率管理制度總和，包括利率政策、利率決定機(jī)制、利率變動幅度的有關(guān)規(guī)定。目前世界各國的利率體制主要有：利率管制和利率市場化。我國的利率體制：1949年到1983年，高度集中的利率管制；1983年至今，利率管制下的有限浮動利率體制。第二章利率與利率市場化改革（二）我國的利率體制第二章利率與利率市場化改革自1996年我國利率市場化進(jìn)程正式啟動以來，經(jīng)過這幾年的發(fā)展，利率市場化改革穩(wěn)步推進(jìn)，并取得了階段性進(jìn)展：1996年人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率。1997年放開銀行間債券回購利率。1998年國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債改革貼現(xiàn)率形成機(jī)制。1999年國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動幅度，批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險(xiǎn)公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款。2007年推行上海銀行間同業(yè)拆放利率，作為重要的市場利率指標(biāo)。2012年，利率市場化邁出實(shí)質(zhì)性步伐。中國人民銀行在６月８日和７月６日兩次降息，和往年的利率變動不同的是，這兩次均為實(shí)質(zhì)性的非對稱降息。其中，６月８日的降息規(guī)定，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。第二章利率與利率市場化改革自1996年我國利率市場化進(jìn)程正式啟動以來，經(jīng)過這幾年的發(fā)展（三）利率市場化改革1.利率市場化的條件：金融市場的發(fā)展和金融體制