【金融科技發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行影響研究15000字（論文）】

第一章引言1.1研究背景和意義1.1.1研究背景金融科技在2016年被廣為關(guān)注。但是追溯金融科技的發(fā)展,實(shí)際上金融科技對(duì)商業(yè)銀行的影響早已非常深遠(yuǎn)。最早的IT技術(shù)的發(fā)展,讓商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)操作實(shí)現(xiàn)電子化。之后的互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付、眾籌、P2P網(wǎng)貸等掀起商業(yè)銀行對(duì)科技創(chuàng)新的思考浪潮。在當(dāng)前的金融與科技背景,中國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)界限也開(kāi)始模糊,經(jīng)濟(jì)生活與金融服務(wù)密不可分,再加上中國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行與同業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,進(jìn)一步引發(fā)像投保、基金、證券等一些專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。金融服務(wù)技術(shù),其英文全稱(chēng)為FinancialTechnology,按照國(guó)際金融安全理事會(huì)(FSB)的界定,金融服務(wù)技術(shù)是指借助于互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算技術(shù)、區(qū)塊鏈、人工智能等新型科技技術(shù)的推動(dòng),對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了巨大的影響的一類(lèi)新型的經(jīng)營(yíng)管理模式、技術(shù)運(yùn)用、產(chǎn)品服務(wù)。這一概念更加突出了金融服務(wù)技術(shù)的實(shí)質(zhì)上是一項(xiàng)金融技術(shù)創(chuàng)新,是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)概念的一個(gè)擴(kuò)展、延續(xù),更能反映金融業(yè)的本質(zhì)性以及金融業(yè)與技術(shù)之間的信息融通特性。所以,隨著我國(guó)金融科技的進(jìn)一步發(fā)展,會(huì)從根本上影響著中國(guó)金融市場(chǎng)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式,并進(jìn)一步地對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展產(chǎn)生了巨大而深刻的影響。比如余額寶方面,自2013年余額寶上線之后,資產(chǎn)規(guī)模就持續(xù)增長(zhǎng),資產(chǎn)規(guī)模在二零一七年突破到了一點(diǎn)五八萬(wàn)億,甚至超過(guò)了最大值,從而形成了目前世界上最高的貨幣基金,盡管在2018年有所下滑,不過(guò)依舊在萬(wàn)億規(guī)模以上,在用戶(hù)數(shù)量方面則從2013年至2020年間開(kāi)始飛速增長(zhǎng),在2020年6月15日,余額寶的用戶(hù)數(shù)量正式超過(guò)6億人次。在這樣的背景下,我國(guó)眾多的商業(yè)銀行將此次的技術(shù)變革,看成是商業(yè)銀行的一次轉(zhuǎn)型機(jī)遇。將金融科技作為當(dāng)前商業(yè)銀行彎道超車(chē)的關(guān)鍵點(diǎn)。1.1.2研究意義理論意義方面,該文先是從基礎(chǔ)理論視角入手,在前人研究成果的基礎(chǔ)上對(duì)金融科技影響商業(yè)銀行的理論因素及其影響機(jī)理進(jìn)行了細(xì)致總結(jié),繼而又從實(shí)證視角入手,定量分析了金融科技怎樣影響著商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債上的合理選擇,還進(jìn)一步探究了商業(yè)銀行所接受金融科技產(chǎn)生的影響是否存在著上市異質(zhì)性,并且,還更進(jìn)一步驗(yàn)證了金融科技對(duì)商業(yè)銀行之間的凈息差水平及其產(chǎn)生影響的渠道,進(jìn)一步完善了前期研究成果中存在的理論缺陷。而且本文手工整理了全國(guó)二十余家商業(yè)銀行最詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),負(fù)債規(guī)模占據(jù)了所有商業(yè)銀行的百分之八十六,結(jié)果更富有了普遍性?，F(xiàn)實(shí)意義方面,在互聯(lián)信息時(shí)代,金融技術(shù)的發(fā)展已勢(shì)不可擋,現(xiàn)代金融技術(shù)和傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式二者的融合也必然是金融技術(shù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展未來(lái)的主要趨勢(shì),在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越劇烈的大背景下,傳統(tǒng)商業(yè)銀行基于自身原因而遭受的打擊也將會(huì)愈來(lái)愈大,本章的研究成果能夠幫助我們更全面地了解金融技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)所產(chǎn)生的因素及其影響機(jī)理,從而找到問(wèn)題的根本所在,對(duì)我們企業(yè)今后怎樣更有針對(duì)性地調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)策略,以便企業(yè)可以進(jìn)行更快更好的發(fā)展有著一定的指導(dǎo)作用。1.2研究?jī)?nèi)容和方法1.2.1研究?jī)?nèi)容本文主要由五章構(gòu)成:第一章為引言部分。主要介紹了本文的研究背景及意義、研究?jī)?nèi)容和方法。第二章為文獻(xiàn)綜述部分。這部分主要是對(duì)金融科技的內(nèi)涵特征、主要商業(yè)模式進(jìn)行歸納，接著分析了目前金融科技的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的影響，為下文的研究提供充分的理論基礎(chǔ)。第三章為理論分析部分。金融科技影響商業(yè)銀行的理論分析。重點(diǎn)闡述了金融科技影響商業(yè)銀行負(fù)債端、資產(chǎn)端以及凈息差的相關(guān)機(jī)制。第四章是金融科技對(duì)商業(yè)銀行影響的實(shí)證分析。本章分為樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明、變量選取、模型設(shè)定、實(shí)證結(jié)果分析四個(gè)部分。前三部分主要介紹了本文實(shí)證分析所需要數(shù)據(jù)的獲取途徑、樣本處理，以及根據(jù)現(xiàn)有研究的方法和相關(guān)理論基礎(chǔ)設(shè)計(jì)出的變量、模型，第四部分實(shí)證結(jié)果分析，通過(guò)得到的實(shí)證結(jié)果詳細(xì)分析了金融科技對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)端、負(fù)債端以及凈息差的影響。第五章為總結(jié)建議部分?？偨Y(jié)本文的研究結(jié)論，并提商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融科技影響的策略，在最后也提到了文章的不足以及對(duì)未來(lái)研究方向的展望。1.2.2研究方法(1)文獻(xiàn)分析法。參閱了大量的文獻(xiàn)資料,可以全面掌握當(dāng)前金融科技的研究狀況,包括金融科技的研究?jī)?nèi)容,運(yùn)作模式,對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)水平的影響等,以便于為本文深入研究提供了必要的理論依據(jù)。(2)實(shí)證研究法。該文中首次選用了由北京數(shù)字金融科學(xué)研究中心根據(jù)螞蟻金融集團(tuán)用戶(hù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果形成的全國(guó)地市級(jí)數(shù)字金融服務(wù)最普惠指標(biāo),將其按中位數(shù)法分類(lèi)并統(tǒng)計(jì)平均值后形成了的金融科技發(fā)達(dá)程度指標(biāo)作為評(píng)價(jià)金融科技發(fā)達(dá)的主要代理變量,同時(shí)采用了對(duì)在全國(guó)有代表性的二十余家商業(yè)銀行年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本數(shù)據(jù)分析結(jié)果,對(duì)研究假設(shè)進(jìn)行了驗(yàn)證分析。(3)將數(shù)理統(tǒng)計(jì)和圖表相結(jié)合。文章作者在系統(tǒng)分析金融市場(chǎng)及其技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行的影響時(shí),先對(duì)論文中涉及到的有關(guān)數(shù)據(jù)及其各個(gè)變量加以數(shù)理統(tǒng)計(jì)之后,再利用表格方法加以描述性總結(jié),從而使結(jié)論更加全面、直接和精確。第二章文獻(xiàn)綜述2.1金融科技的概念特征金融科技是繼網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)以后產(chǎn)生的又一種新型金融服務(wù)模式,但網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)和金融科技二者并不是同一個(gè)概念。金融科技的發(fā)展一直受到行業(yè)內(nèi)外人們的高度重視,而有關(guān)金融技術(shù)方面的研究成果也是不少,目前,人們對(duì)金融技術(shù)方面的研究成果大致分為如下幾方面:內(nèi)涵特征、運(yùn)營(yíng)模型、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究、監(jiān)管模型研究、對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)所產(chǎn)生的沖擊與挑戰(zhàn)。2.1.1金融科技的定義金融科技一般包括:新型人工智能、大數(shù)據(jù)分析,互聯(lián)網(wǎng)信息、分布式信息以及安全技術(shù)等,如圖2-1所顯示。從廣義來(lái)說(shuō),涵蓋了商品、服務(wù)項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)管理模式和業(yè)務(wù)流程等;而從狹義來(lái)說(shuō),在不同的情況下金融科技的含義也有所不同,但金融科技可能指一個(gè)具體的金融科技企業(yè)、一種金融科技技術(shù),或金融科技業(yè)務(wù)或服務(wù)。圖2-1金融科技技術(shù)分布圖關(guān)于金融科技的定義：馬向東(2019)從二種視角做出了解讀,首先從行業(yè)形態(tài)視角出發(fā),融資技術(shù)是資金與技術(shù)的融合,是一個(gè)全新的行業(yè)模式;第2種界定則從技術(shù)發(fā)展層次視角,金融業(yè)科技就是新領(lǐng)域的集合體,因?yàn)檫@種高新技術(shù)可以被運(yùn)用到金融服務(wù)范疇,所以也就有了對(duì)金融業(yè)科技發(fā)展的界定。戚奇明教授(2018)從國(guó)際與國(guó)內(nèi)二方面對(duì)中國(guó)金融科技作了闡述,并指出,從全球上來(lái)說(shuō),對(duì)中國(guó)金融生產(chǎn)方式的改變,也將產(chǎn)生正面的影響。從中國(guó)國(guó)內(nèi)層面分析,他覺(jué)得一方面主要是中國(guó)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用了金融科技,比如大數(shù)據(jù)分析、人工智能、區(qū)塊鏈科技等運(yùn)用這種科技深挖客戶(hù)信息,從而搶占了市場(chǎng)。文章中提出,金融技術(shù)具體來(lái)說(shuō)是一種推動(dòng)金融服務(wù)技術(shù)創(chuàng)新的重要手段,注重于信息技術(shù)對(duì)金融服務(wù)的支撐與輔助功能,是一種商業(yè)模式創(chuàng)新過(guò)程,它主要是指通過(guò)手段方面的革新,構(gòu)建全新的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式、全新的管理模式等。2.1.2金融科技的主要商業(yè)模式目前,金融科技發(fā)展的主流模式分為:用戶(hù)流量變現(xiàn)型經(jīng)營(yíng)模式、增值服務(wù)型運(yùn)營(yíng)模式、數(shù)據(jù)信息交換型盈利模式、平臺(tái)變現(xiàn)型運(yùn)營(yíng)模式、以及產(chǎn)業(yè)解決方案型運(yùn)營(yíng)模式,如表二負(fù)二所述。流量變現(xiàn)式商業(yè)模型(黃震,2019)是指依托于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的海量用戶(hù)信息,為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)廣告等營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)進(jìn)行贏利的一個(gè)盈利模式,和中國(guó)傳統(tǒng)的賣(mài)廣告模式很相似。代表性公司有老虎證券、和訊傳媒、搜狐等。表2-1金融科技的商業(yè)模式分類(lèi)資料來(lái)源:產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投數(shù)據(jù)平臺(tái)innov100張鵬等(2016)則認(rèn)為:增值金融服務(wù)型模式,是指透過(guò)與中國(guó)傳統(tǒng)的而商業(yè)金融組織、消費(fèi)金融服務(wù),還有另外幾個(gè)金融服務(wù)組織共同協(xié)作來(lái)確保足夠的資金,由這些金融服務(wù)組織共同放貸模式。該種模式實(shí)質(zhì)上是作為金融服務(wù)中介企業(yè)為中國(guó)傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域提供的第三方中介金融服務(wù),借助現(xiàn)代金融服務(wù)科技技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)控制手段向滿足放貸要求的客戶(hù)進(jìn)行放貸業(yè)務(wù)。該種模式的代表性企業(yè)主要是支付寶、靈犀金融、趣店等。數(shù)據(jù)化交易型模式,是指通過(guò)對(duì)海量商戶(hù)的商品交易與消費(fèi)行為信息等金融屬性數(shù)據(jù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析與挖掘,掌握目標(biāo)顧客的消費(fèi)行為特征,并建立顧客行為標(biāo)簽,從而形成畫(huà)像分類(lèi)和精準(zhǔn)的授信策略。馬文良教授(2019)認(rèn)為,增值服務(wù)型商業(yè)模式是利用精準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)衡量工具與決策技術(shù),對(duì)顧客形成風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)的均衡,從而形成最佳贏利模式。這些業(yè)務(wù)模型的重要標(biāo)志性公司有百融金福、百分點(diǎn)、棱鏡征信等。平臺(tái)變現(xiàn)型商業(yè)模式,是指依托于其平臺(tái)擁有的巨額業(yè)務(wù)量累積的巨大資本池而來(lái)的金融服務(wù)。這些模式都是為了更好的發(fā)展自己的生態(tài)系統(tǒng),并更好的回饋給顧客。例如里基于淘寶的支付寶服務(wù),還有騰訊企業(yè)基于qq和微信的財(cái)付通等。產(chǎn)業(yè)解決方案的企業(yè)模式,是由供應(yīng)商快速發(fā)展而來(lái)。此類(lèi)模型的主要特征,是運(yùn)用了新一代人工智能、大數(shù)據(jù)分析、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息,為傳統(tǒng)的金融運(yùn)作和營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)提供了一個(gè)系統(tǒng)綜合的方案。這一類(lèi)模型代表性的公司有點(diǎn)紅石金融、高偉達(dá)。2.2金融科技對(duì)商業(yè)銀行的影響研究2.2.1商業(yè)銀行盈利水平研究Cova等人(2008)指出,伴隨著各類(lèi)中間服務(wù)平臺(tái)的逐步發(fā)展與健全,商業(yè)銀行的中間服務(wù)收入所占比將會(huì)愈來(lái)愈大,而中間服務(wù)收入對(duì)商業(yè)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)也會(huì)愈來(lái)愈多,因此中間金融服務(wù)市場(chǎng)將讓商業(yè)銀行越來(lái)越關(guān)注。Panetal(2014)報(bào)告指出,目前商業(yè)銀行的存貸款服務(wù)系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展的相當(dāng)完善,但存貸款服務(wù)所產(chǎn)生的利差收入?yún)s已經(jīng)出現(xiàn)了瓶頸,因此必須注重于中間服務(wù)的發(fā)揮,而中間服務(wù)的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的貢獻(xiàn)也不能被忽視,因此必須大力促進(jìn)商業(yè)銀行支付結(jié)算、投資理財(cái)服務(wù)的發(fā)展與完善。王碩和宋佳燕(2019)經(jīng)過(guò)實(shí)驗(yàn)研究后得出,商業(yè)銀行的非利息收入的增長(zhǎng)是對(duì)商業(yè)銀行多樣化經(jīng)營(yíng)效果的直接反映,非利息收入的占比較大越表明了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式越來(lái)越多樣化,更有利于提高了商業(yè)銀行的利潤(rùn)能力,而其中這個(gè)結(jié)果對(duì)股份制商業(yè)銀行的影響也尤為突出。賈有姣與雷浩昊(2019)也同樣利用其實(shí)證研究成果,檢驗(yàn)了中間服務(wù)收入對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的正面影響,并指出若商業(yè)銀行改善利潤(rùn)水平,就應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注中間服務(wù)收入的重要性。2.2.2金融科技對(duì)商業(yè)銀行盈利水平的影響研究Compassplant(1999)認(rèn)為在當(dāng)今的信息技術(shù)時(shí)代背景下,計(jì)算機(jī)技術(shù)將會(huì)被廣泛應(yīng)用于金融服務(wù)領(lǐng)域里,而計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展將有著正向的提升意義,但我們也必須正視金融科學(xué)的技術(shù)優(yōu)越性,并充分運(yùn)用技術(shù)手段推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展壯大。隨著信息技術(shù)的深入發(fā)展,國(guó)外研究者在關(guān)于信息技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的促進(jìn)作用研究也越來(lái)越透明。Comperes(2009)將關(guān)于金融科技的發(fā)展前一零年的統(tǒng)計(jì)信息進(jìn)行了梳理分析,并指出中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)巨變。同時(shí)認(rèn)為,金融技術(shù)尤其是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)化,將憑借是科技優(yōu)勢(shì)為傳統(tǒng)金融企業(yè)提供了許多方便,利用科技優(yōu)勢(shì)將達(dá)到降低成本,增加企業(yè)利潤(rùn)的功效,從而推動(dòng)了金融的發(fā)展進(jìn)步。Alexander(2016)則以風(fēng)險(xiǎn)視角認(rèn)為,新金融技術(shù)確實(shí)會(huì)給傳統(tǒng)金融產(chǎn)生正面的改變作用,不過(guò)正是因?yàn)楫?dāng)時(shí)全球?qū)鹑诩夹g(shù)的管制并不完善,所以金融技術(shù)本身的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在,而監(jiān)管層也并沒(méi)有忽視對(duì)新金融技術(shù)的管制。李權(quán)洋教授(2018)則指出,金融技術(shù)的運(yùn)用到銀行業(yè)務(wù)中使得商業(yè)銀行可以不要求全部銀行業(yè)務(wù)均在實(shí)體銀行營(yíng)業(yè)廳內(nèi)辦結(jié),在手機(jī)上、計(jì)算機(jī)上也都能夠辦結(jié)的常見(jiàn)銀行業(yè)務(wù)。過(guò)去在金融技術(shù)還發(fā)展不成熟的時(shí)期,辦商業(yè)銀行或個(gè)人儲(chǔ)蓄銀行業(yè)務(wù)都必須走到網(wǎng)點(diǎn),必須填報(bào)存款單,內(nèi)容包括企業(yè)名稱(chēng)、電話、銀行帳號(hào)、儲(chǔ)蓄金額、存款期限、活期或定時(shí)等,填好之后由顧客直接將款送到銀行業(yè)務(wù)專(zhuān)柜,然后銀行點(diǎn)鈔、記帳方式,程序相當(dāng)復(fù)雜,且時(shí)間成本也較高。但現(xiàn)在存錢(qián)既可直接在網(wǎng)上進(jìn)行,也可在ATM機(jī)上存錢(qián),十分方便。國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家學(xué)者王朝暉(2019)則從經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)視角考慮,指出隨著金融技術(shù)企業(yè)范圍的而持續(xù)擴(kuò)張,將直接影響造成商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍收縮。2.2.3金融科技對(duì)商業(yè)銀行盈利水平影響的對(duì)策研究梳理已有文章后可發(fā)現(xiàn),王娜和王在全(2017)所指出的關(guān)于新金融科技背景下傳統(tǒng)商業(yè)銀行如何保持高盈利性的研究總體上包括以下三大類(lèi),與市場(chǎng)信息保持高度一致性,在市場(chǎng)的充分監(jiān)管下有效地指導(dǎo)了傳統(tǒng)金融的健康發(fā)展。另一類(lèi)政策則從商業(yè)銀行自身角度入手,基于金融技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行整體收益水平產(chǎn)生影響的渠道角度,對(duì)商業(yè)銀行提供了一些對(duì)策。在信貸服務(wù)方面主要包括積極地?cái)U(kuò)展信貸業(yè)務(wù)范圍,以及增加社會(huì)對(duì)個(gè)人和小微企業(yè)對(duì)貸款需求的關(guān)注。何大勇(2017)強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮各方的優(yōu)勢(shì),進(jìn)行良性公平競(jìng)爭(zhēng),構(gòu)筑良好的金融服務(wù)生態(tài)圈,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)高新技術(shù)公司與企業(yè)一起前進(jìn),以實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。何陽(yáng)(2019)則認(rèn)為,商業(yè)銀行需要充分利用自身客戶(hù)資源優(yōu)點(diǎn),進(jìn)行創(chuàng)新性運(yùn)營(yíng)管理模式,進(jìn)行各種服務(wù)的無(wú)縫銜接,從而形成屬于自身的金融服務(wù)生態(tài)圈,又或者加你銀行之間的金融服務(wù)生態(tài)圈,以對(duì)抗傳統(tǒng)金融技術(shù)企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)。2.3文獻(xiàn)述評(píng)從上述數(shù)據(jù)分析可以知道,中國(guó)金融技術(shù)的發(fā)展盡管處在起步階段,但在世界占比卻非常重要。擴(kuò)展了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)功能,大大提升了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)資源配置與運(yùn)用的效能,而不僅僅是在科技上的革新。經(jīng)過(guò)查閱大量文獻(xiàn)后可以發(fā)現(xiàn),由于以往研究成果主要是基于從理論方面分析金融科技對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)水平的影響,而缺乏相應(yīng)實(shí)驗(yàn)研究結(jié)果作為理論基礎(chǔ),也不能系統(tǒng)的從研究金融科技對(duì)商業(yè)銀行的影響機(jī)理入手,所以本文主要通過(guò)從金融科技的影響機(jī)理研究其對(duì)商業(yè)銀行的影響,從而解析金融科技對(duì)銀行業(yè)利潤(rùn)水平的影響,并選取數(shù)據(jù)加以實(shí)證檢驗(yàn),從而給出了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融科技危害的措施。第三章金融科技影響商業(yè)銀行的理論分析該文在前人研究成果基礎(chǔ)上,將新金融技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行的影響主要包括了對(duì)資產(chǎn)端、資產(chǎn)端的影響,及其進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)凈息差水平的影響等三類(lèi),并根據(jù)有關(guān)理論基礎(chǔ),將影響機(jī)理進(jìn)行了細(xì)致總結(jié)。3.1金融科技對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債端的影響機(jī)制隨著金融技術(shù)的發(fā)展,以余額寶為主的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)開(kāi)始慢慢轉(zhuǎn)變了人們的理財(cái)習(xí)慣,這類(lèi)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品相比于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄、理財(cái)方式在資金用途上具有著巨大的優(yōu)越性,不但在資金供求模式方面更為高效便利,而且顛覆了傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)的資金價(jià)格制度,在產(chǎn)品收益方面也帶來(lái)了更為多元化的投資選擇。第一,網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)在收集用戶(hù)信息同時(shí)也具有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)優(yōu)勢(shì),通過(guò)利用流量監(jiān)測(cè)和強(qiáng)大數(shù)據(jù)挖掘,能夠了解不同類(lèi)別顧客的消費(fèi)行為能力,也因此更熟悉顧客需求,進(jìn)而運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向不同顧客實(shí)施精準(zhǔn)推廣,從而促進(jìn)資金需求的信息交流得更高效,而商業(yè)銀行自身的產(chǎn)品宣傳方法也相對(duì)簡(jiǎn)單,大多是通過(guò)員工的手機(jī)銀行app等簡(jiǎn)單的科技產(chǎn)品去完成產(chǎn)品宣傳。在產(chǎn)品價(jià)格方面,由于事實(shí)上中國(guó)的存款利率在長(zhǎng)期至今都遭到了壓抑,盡管中國(guó)央行于2015年10月宣布了開(kāi)放存款利率浮動(dòng)限制.從法律形態(tài)上已經(jīng)完成了個(gè)人儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的利率市場(chǎng)化改革,但由于存款的基準(zhǔn)利率、窗口指引和MPA利率定價(jià)考核指數(shù)的存在,中國(guó)存款利率依然保持著持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì),目前中國(guó)央行基準(zhǔn)定期存款的收益率一年只有約1.5%,而活期存款年利率更低至0.3%,盡管各個(gè)商業(yè)銀行都能夠在此基礎(chǔ)上自由浮動(dòng),但與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品、基金等產(chǎn)品的年化收益率比較仍然有很大的差異,因此客戶(hù)們也就理所當(dāng)然地會(huì)優(yōu)先考慮收益更高的產(chǎn)品。此外,網(wǎng)絡(luò)理財(cái)還具有更為簡(jiǎn)單有效的理財(cái)渠道和豐富的增值業(yè)務(wù)等優(yōu)點(diǎn),以天弘余額寶基金等商品為例,不但認(rèn)購(gòu)的起點(diǎn)消費(fèi)門(mén)檻較低,還采用了“T+O”的存取方法,同時(shí)通過(guò)余額寶來(lái)進(jìn)行日常生活的消費(fèi)支出還可以獲得相應(yīng)折扣的權(quán)益。總體來(lái)看,由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和商業(yè)銀行傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品比較優(yōu)點(diǎn)都十分突出,對(duì)顧客來(lái)說(shuō)也就更加具有吸引力,所以無(wú)疑地都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄服務(wù)市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響,一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告就能夠較為直接地體現(xiàn)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄服務(wù)市場(chǎng)受到的巨大影響:據(jù)中國(guó)零售業(yè)務(wù)龍頭招商銀行2018年年度報(bào)告,招行活期存款金額約1.05萬(wàn)億,定期存款金額約0.5萬(wàn)億,合計(jì)約1.55萬(wàn)億,而余額寶的規(guī)模在2017年也就已經(jīng)達(dá)到了1.5萬(wàn)億元,二者規(guī)模非常相似。這些模式的發(fā)展都導(dǎo)致國(guó)會(huì)銀行內(nèi)大量的公眾儲(chǔ)蓄資金流失,儲(chǔ)蓄資本又不斷地從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)渠道中分流到了銀行間市場(chǎng),最后又以利率更加市場(chǎng)化的價(jià)格重新回歸了商業(yè)銀行系統(tǒng)中,而隨著大批資本又從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)市場(chǎng)流入了銀行間市場(chǎng),商業(yè)銀行系統(tǒng)若想進(jìn)一步地從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)市場(chǎng)中獲取融資將會(huì)顯得比較艱難,在銀行間市場(chǎng)獲得的批發(fā)性融資也將相對(duì)簡(jiǎn)單了許多。特別地,由于縣城商業(yè)銀行在中國(guó)傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄服務(wù)市場(chǎng)上本來(lái)競(jìng)爭(zhēng)本就不如大型商業(yè)銀行,其最主要的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品也是定期存款,而且主要面對(duì)本地的市民和公司,但是隨著物質(zhì)文化需求的提高,這些已經(jīng)成為縣城商行核心儲(chǔ)蓄來(lái)源的本地市民將會(huì)越來(lái)越選擇通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái),使得縣城商業(yè)銀行的資產(chǎn)端儲(chǔ)蓄服務(wù)所遭受的打擊將會(huì)更加明顯,會(huì)依賴(lài)雖然成本較高但又比較易于獲得的批發(fā)性資金。3.2金融科技對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)端的影響機(jī)制除網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品之外,依托大數(shù)據(jù)分析等前沿科技的發(fā)展使得網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)和金融技術(shù)企業(yè)進(jìn)行的信貸服務(wù)越來(lái)越深受消費(fèi)者的青睞。利用大數(shù)據(jù)分析等手段構(gòu)建自己的專(zhuān)業(yè)個(gè)人信用評(píng)估模式,比傳統(tǒng)商業(yè)銀行的線下評(píng)估授信手段更為安全,同時(shí)借助大數(shù)據(jù)分析開(kāi)展個(gè)人信用評(píng)估更為安全。網(wǎng)絡(luò)公司和金融技術(shù)企業(yè)通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析科技等新技術(shù)使得建立的信用評(píng)價(jià)模型更為精確,信用申請(qǐng)程序也更為簡(jiǎn)化,貸款風(fēng)險(xiǎn)也更降低。盡管說(shuō)中國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸客戶(hù)一直都是以大中型公司和國(guó)有企業(yè)居多,不過(guò)由于傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務(wù)的擴(kuò)大和對(duì)人民日常生活的需求,所以近年來(lái)的車(chē)貸,房貸等仍然以商業(yè)貸款居多,傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸客戶(hù)群仍然是很大的,并不僅僅限于大中型企業(yè),小公司和個(gè)人的客戶(hù)群也不少。因?yàn)橐话闵虡I(yè)銀行放貸時(shí)通常要求進(jìn)行抵押或者保證,而且程序比較復(fù)雜,因此借貸成本較高,但同時(shí)由于一般商業(yè)銀行也會(huì)針對(duì)大額信貸限定使用條件或規(guī)定較大的放貸利率,因此為了提高一般商業(yè)銀行的穩(wěn)定性,對(duì)貸款人的信用度要求比較高,這也使得更多的銀行機(jī)構(gòu)和個(gè)人都很難拿到放貸資質(zhì)。宜人貸利用領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng),以及大數(shù)據(jù)分析技術(shù)等手段拓寬了客戶(hù)群范圍,為個(gè)人和中小企業(yè)的放貸者提供了方便。宜人財(cái)富通過(guò)采用國(guó)際頂級(jí)的金融技術(shù)專(zhuān)業(yè)人才設(shè)計(jì)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),以及專(zhuān)業(yè)的反詐騙技術(shù)與借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等管理手段,大大加強(qiáng)了企業(yè)風(fēng)控能力,為用戶(hù)創(chuàng)造了風(fēng)險(xiǎn)較少,手續(xù)簡(jiǎn)單,控制條件較低的借貸平臺(tái)。第三方支付、電商微貸和螞蟻花唄等雖然是網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái),不過(guò)它們也是運(yùn)用了大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新金融科技技術(shù)發(fā)展壯大起來(lái)。通過(guò)有關(guān)研究,可以發(fā)現(xiàn)2015年至2020年中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)信貸余額規(guī)模將逐漸擴(kuò)大,至2020年將達(dá)到2.5萬(wàn)億元,貸款增速將超過(guò)26.77%。與此同時(shí),大數(shù)據(jù)收集整理成本增加,服務(wù)效能也降低。金融信息技術(shù)中的大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)于信息資源的管理能力較強(qiáng),從而大大降低了傳統(tǒng)金融信息技術(shù)企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)公司之間進(jìn)行信貸服務(wù)的成本,而不僅是需要必須的抵押物信息和保障條件,同時(shí)也可以區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用可以使得雙方借貸業(yè)務(wù)之間進(jìn)行信息資源共享,從而使得貸款企業(yè)雙方都能夠有效協(xié)調(diào)面臨的問(wèn)題。同時(shí)大數(shù)據(jù)分析技術(shù)也使得傳統(tǒng)信貸企業(yè)的借貸服務(wù)更為專(zhuān)業(yè),更加安全便捷,從而精簡(jiǎn)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間復(fù)雜的信貸程序,從而大大降低了信貸手續(xù)費(fèi)用和放貸成本,從而吸引了更多客戶(hù)需求。所以,金融科技的進(jìn)一步發(fā)展會(huì)直接分流商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù),減少商業(yè)銀行在信貸行業(yè)獲得的利潤(rùn)。不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)上的借貸公司所面臨的服務(wù)對(duì)象大多為中小公司和個(gè)人,對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的大中型公司和國(guó)有企業(yè)客戶(hù)沖擊程度相對(duì)較小,同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)借貸的一般貸款利息水準(zhǔn)也會(huì)較傳統(tǒng)銀行業(yè)高出,而且由于今日網(wǎng)絡(luò)科技的發(fā)達(dá)也對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)會(huì)有一些程度上的沖擊。3.3金融科技對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響機(jī)制在中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革初期,由于居民在金融產(chǎn)品上的選擇權(quán)范圍相對(duì)極小,而商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品又擁有絕對(duì)的市場(chǎng)品牌優(yōu)勢(shì),所以?xún)?chǔ)蓄成本幾乎沒(méi)有任何波動(dòng),而信用產(chǎn)品在當(dāng)時(shí)屬于也相對(duì)緊缺的資源,是企業(yè)最主要的資金來(lái)源,因此商業(yè)銀行也同樣保持了壟斷地位,不過(guò)后來(lái)隨著利率市場(chǎng)的持續(xù)深化,由于國(guó)家已經(jīng)全面放開(kāi)了存貸款利差,因此市民也有了更多的資金產(chǎn)品可以去挑選,因此商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)也開(kāi)始逐漸升級(jí),由于低成本的活期存款與定期存款占比開(kāi)始慢慢減少,使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成發(fā)生了變化,在信貸方面,由于商業(yè)銀行的客戶(hù)構(gòu)成也出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變,由原來(lái)“大而不倒的中小企業(yè)”逐漸變?yōu)楦嗟闹行∥⒐竞蛡€(gè)人,根據(jù)不同的客戶(hù)發(fā)行了不同利率的信用產(chǎn)品,以提高他們的議價(jià)能力,但同時(shí)商業(yè)銀行也開(kāi)始通過(guò)投資較高風(fēng)險(xiǎn)或高收益率資產(chǎn),來(lái)補(bǔ)償存貨成本的增加。由此可見(jiàn),利率市場(chǎng)化的深入將影響著商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),其資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成的變化也會(huì)進(jìn)一步影響著商業(yè)銀行的凈息差。金融技術(shù)的迅速發(fā)展,產(chǎn)生了更多的新型科技與金融產(chǎn)品,在實(shí)質(zhì)上強(qiáng)化了存貸款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),也變相地促進(jìn)了存貸款利率市場(chǎng)化。按照上文介紹的H-S交易商模式,凈息差水平=(利息總收入-利息總支出)/生息負(fù)債期初期末算術(shù)平均數(shù),但由于商業(yè)銀行的利息收入中大部分來(lái)自房貸利息收入,而利息支出中主要也是吸收存款支付的相應(yīng)收益,所以金融技術(shù)在影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債選擇之后,可能會(huì)更進(jìn)一步地影響其凈息差水平,但因?yàn)榻鹑诩夹g(shù)對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債端選擇的影響方向還無(wú)法完全經(jīng)過(guò)科學(xué)分析判斷,所以金融技術(shù)在對(duì)商業(yè)銀行凈息差水平的影響方面,也需要進(jìn)一步加以實(shí)證檢驗(yàn)。綜合對(duì)上述三種因素的相互作用機(jī)理分析,現(xiàn)代金融技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)將會(huì)直接影響我國(guó)城市商業(yè)的負(fù)債端、負(fù)債端和凈息差管理水平。負(fù)債端上可能會(huì)導(dǎo)致我國(guó)城市商業(yè)比較偏向于在企業(yè)之間的發(fā)行性投資,對(duì)負(fù)債端選擇和凈息差的負(fù)面影響也具有二種傾向性,但理論分析還無(wú)法得到統(tǒng)一結(jié)果,需借助下文的實(shí)證分析得出結(jié)論。此外,商業(yè)銀行能否上市也有著較為鮮明的區(qū)別,上市的商業(yè)銀行規(guī)模更大,可以更有效地突破其天生的地域約束問(wèn)題,在經(jīng)營(yíng)策略、企業(yè)管理以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)速度等方面也具有很大優(yōu)越性,但是金融技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行的影響程度也可能存有著差異性,有待借助實(shí)驗(yàn)進(jìn)行進(jìn)一步探討。第四章金融科技對(duì)商業(yè)銀行影響的實(shí)證分析4.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明4.1.1樣本選擇全文一共選擇了20家上市企業(yè)做為深入研究樣品。文章之所以選取了上市企業(yè)做為深入研究樣品是因?yàn)樯鲜衅髽I(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息更全面更方便查詢(xún),時(shí)代性更強(qiáng),研究結(jié)論也更精確更有可靠性。又因?yàn)橹袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行于2010年7月才完成了掛牌,同時(shí)由于中國(guó)金融業(yè)科技的發(fā)展速度較快只是起步時(shí)間較晚,所以文章選擇了20家上市企業(yè)的2015年至2020年五個(gè)年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做為深入研究樣品的時(shí)間。此外,由于作者本身也在完成寫(xiě)作階段各企業(yè)的2021年年度財(cái)務(wù)報(bào)告還沒(méi)有發(fā)布,所以文章只深入研究了截止至2020年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。20家上市企業(yè),其中包括了六大銀行:中國(guó)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通運(yùn)輸、郵政儲(chǔ)蓄、工商銀行;九家新上市的股份制企業(yè):招商、興業(yè)、浦發(fā)、人民、中信、光大、平安、華夏、浙商銀行;同時(shí)根據(jù)凈資產(chǎn)規(guī)模與總市值排序,選擇了排名前五位的企業(yè):北京、上海、江蘇、南京、寧波企業(yè);本文將二十家新上市企業(yè)的時(shí)間截面歷史數(shù)據(jù)和近五年內(nèi)的時(shí)間維度歷史數(shù)據(jù)加以整合,并建立了面板統(tǒng)計(jì),通過(guò)構(gòu)建模型實(shí)現(xiàn)了回歸。4.1.2數(shù)據(jù)來(lái)源金融業(yè)技術(shù)發(fā)展指數(shù)選用了由北大數(shù)位金融服務(wù)技術(shù)研究管理中心制定的普惠金融指數(shù)報(bào)告,該數(shù)據(jù)取自于北大數(shù)位金融服務(wù)技術(shù)研究管理中心在二零一九年4月26日最新發(fā)布的普惠金融指數(shù)報(bào)告,該指數(shù)主要是縣級(jí)市層面數(shù)據(jù),既可以充分體現(xiàn)各個(gè)縣級(jí)市金融業(yè)技術(shù)發(fā)達(dá)程度的差異,更可以深入研究本身就具有一定地緣差異的商業(yè)銀行所受到金融服務(wù)技術(shù)的影響。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源于2015-2020年年報(bào)而得。此外,宏觀經(jīng)濟(jì)變量的統(tǒng)計(jì)資料主要來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)資料年鑒》。4.2變量選取金融科技變量主要包括被解釋變量、解釋變量以及控制變量，現(xiàn)將各個(gè)變量匯總?cè)缦卤?-1。表4-1變量說(shuō)明變量變量名稱(chēng)變量定義被解釋變量NIL凈同業(yè)負(fù)債占比(同業(yè)負(fù)債-同業(yè)資產(chǎn))/總資產(chǎn)LR資產(chǎn)定價(jià)(借貸利率)利息收入/貸款總額RISK資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)/總資產(chǎn)NIM凈息差(利息收入-利息支出)/生息資產(chǎn)核心解釋變量FinTech金融科技發(fā)展程度選取普惠金融指數(shù)中地級(jí)市層面的覆蓋廣度作為代理變量，并且利用分位數(shù)法將其分成10個(gè)等級(jí)，計(jì)算出對(duì)應(yīng)平均值銀行層面控制變量CAR資本充足率資本凈額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)ROA資產(chǎn)收益率稅后凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)SIZE銀行規(guī)?？傎Y產(chǎn)對(duì)數(shù)區(qū)域控制變量AGDP人均GDP反應(yīng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展程度LGDP貸款/GDP當(dāng)?shù)刭J款總額/GDP，反應(yīng)當(dāng)?shù)亟鹑诎l(fā)展程度DGDP存款/GDP當(dāng)?shù)卮婵羁傤~/GDP，反應(yīng)當(dāng)?shù)亟鹑诎l(fā)展程度CR5省級(jí)層面其他行貸款占比各省份總貸款與樣本中商業(yè)銀行貸款總額的4.3模型設(shè)定基于前文的理論分析,金融科技的進(jìn)展可能會(huì)影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債選擇以及市場(chǎng)凈息差水平,為深入驗(yàn)證金融科技所帶來(lái)的具體影響,我們?cè)O(shè)計(jì)了以下實(shí)證模式:（其中pci，t=1）式中，下角標(biāo)i代表第i家銀行，t代表第t年，DV代表的是商業(yè)銀行負(fù)債端、資產(chǎn)端以及凈息差的四個(gè)變量:凈同業(yè)負(fù)債占比(NI)、借貸利率(LR)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(RISK)、凈息差(NM)，F(xiàn)intech代表金融科技發(fā)展程度，Bank代表銀行層面的控制變量:資本充足率(CAR)、資產(chǎn)收益率(ROA)、銀行規(guī)模(SIZE)，Area代表區(qū)域控制標(biāo)量:人均GDP(AGDP)、貸款/GDP(LGDP)、存款/GDP(DGDP)，省級(jí)層面其他行貸款占比(CR5)，rt時(shí)間固定效應(yīng)，μi代表銀行個(gè)體固定效應(yīng)，a,t代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。4.4實(shí)證結(jié)果分析4.4.1描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果以20家商業(yè)銀行以及各地級(jí)市2015-2020年的數(shù)據(jù)為樣本構(gòu)造面板數(shù)據(jù)，對(duì)其進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表4-2所示:表4-2變量描述性統(tǒng)計(jì)變量符號(hào)變量?jī)?nèi)容樣本量均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值NIL凈同業(yè)負(fù)債1540.040.078-0.3070.316LR借貸利率1560.0680.0220.0040.200RISK資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)1530.6460.1060.3360.987NIM凈息差1570.0270.010.00030.072FinTech金融科技發(fā)展程1605.0580.4323.4915.466CAR資本充足率15713.1472.9625.5859.61ROA資產(chǎn)收益率1550.0090.0050.00020.1SIZE銀行規(guī)模15525.6650.95523.53328.576AGDP人均GDP16011.0750.4179.67411.979LGDP貸款/GDP1561.2890.4050.6833.154DGDP存款/GDP1561.720.6170.8455.587CR5其他行貸款占比1600.9050.0520.7310.988從表4-2中可以看到被解釋變量中，凈息差NM的平均值是0.027,標(biāo)準(zhǔn)差則為0.01,與另外一些變量相比離散程度較小;核心解釋變量金融科技發(fā)展程度FinTech的各地市級(jí)平均值為5.058，標(biāo)準(zhǔn)差為0.432;控制變量中，資本充足率CAR和銀行規(guī)模SIZE的標(biāo)準(zhǔn)差值分別為2.962和0.955，比其他指數(shù)離散程度更大,表明了不同商業(yè)銀行的自身狀況具有較為鮮明的區(qū)別。4.4.2金融科技對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債選擇及凈息差的影響回歸結(jié)果下表4-3匯總了國(guó)際金融市場(chǎng)技術(shù)發(fā)展對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債選擇和凈息差的影響結(jié)果。通過(guò)結(jié)果即可發(fā)現(xiàn),在資產(chǎn)端上,核心解釋變量為金融科技發(fā)達(dá)程度,對(duì)凈同業(yè)資產(chǎn)占比的估計(jì)系數(shù)為5.307,并且在5%以上的顯著水平下顯著,表明在金融科技越是發(fā)達(dá)的地區(qū),商業(yè)銀行的凈同業(yè)資產(chǎn)占比較高,也就更依賴(lài)同業(yè)資金的批發(fā)性投資,這主要得益于金融科技的發(fā)達(dá),給市民創(chuàng)造了更多諸如余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)娜谫Y途徑,同時(shí)此類(lèi)產(chǎn)品所集中的大量融資資金都流向了商業(yè)銀行間金融市場(chǎng)。同時(shí)此類(lèi)商品也吸納了大部分市民的存款,.但由于商業(yè)銀行存款性存款短缺,由于獲取零售類(lèi)存款的難度大增,其在資產(chǎn)端選擇上會(huì)更偏向于選擇批發(fā)性資金。在資產(chǎn)端選擇上,核心的解釋變量金融科技發(fā)展程度對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的估算系數(shù)為0.365,并且在5%的顯著水平下顯著,表明由于金融科技的發(fā)展程度越高,都市企業(yè)所選擇的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度也就越高,這可能由于資產(chǎn)端成本的提高導(dǎo)致都市企業(yè)必須尋求更高的收益,并因此而加大了自己的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān),不過(guò)在另一方面,金融科技發(fā)展程度對(duì)貸款利息的估算系數(shù)為-2.100,且在百分之一顯著水平下顯著,表明由于金融科技的進(jìn)展導(dǎo)致了都市企業(yè)的貸款利息降低,這主要是出于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素,因此都市企業(yè)需要降低貸款利息以適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),同時(shí),雖然由于資產(chǎn)端的成本增加,但各大城市商業(yè)也可能會(huì)調(diào)高貸款利息,但是由于批發(fā)性融資比較易于獲得,同時(shí)這些融資也并不需要根據(jù)央行規(guī)定的一定比例收取存款保證金,于是各大城市商業(yè)就有機(jī)會(huì)能夠進(jìn)行更多的信貸資金,但是這些做法將會(huì)使得市場(chǎng)爭(zhēng)奪激烈,從而導(dǎo)致單位資產(chǎn)價(jià)格的逐步下滑,再者,由于貸款利息其實(shí)是由貸款各方共同確定的,而各大城市商業(yè)由于和國(guó)家大銀行企業(yè)、股份制企業(yè)比較,議價(jià)能力薄弱,因此更加無(wú)法合理的利用將單位資產(chǎn)端所增加的成本,向上下游公司分流從而來(lái)對(duì)抗新金融技術(shù)發(fā)展所帶來(lái)的巨大沖擊。凈息差方面,根據(jù)金融科技進(jìn)展程度對(duì)凈息差的估計(jì)系數(shù)為-0.553,并在百分之一顯著水平下顯著,表明由于金融科技的進(jìn)展導(dǎo)致了商業(yè)銀行的凈息差降低,一方面也可能由于在資產(chǎn)端上存款成本的上升,資產(chǎn)端貸款收益率降低,從而導(dǎo)致了存貸利差的降低,進(jìn)而導(dǎo)致了凈息差降低,另一方面盡管商業(yè)銀行銀行選擇了更高的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),但因?yàn)樯虡I(yè)銀行的資產(chǎn)端業(yè)務(wù)中大部分仍然依靠著傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù),所以這些風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)帶來(lái)的收益率也占比較少,同時(shí)由于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)只是在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)程度上能夠提升收益率,所以一旦管理不善,會(huì)反過(guò)來(lái)影響到商業(yè)銀行的利息收入能力,并最終造成了凈息差的降低。表4-3金融科技對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債選擇及凈息差的影響回歸結(jié)果凈同業(yè)負(fù)債占比資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率凈息差金融科技發(fā)展程度307**2.3920.365**(0154)-2.100***(0.504)-0.553***(0.191)銀行層面控制變量控制控制控制控制區(qū)域控制變量控制控制控制控制年度效應(yīng)控制控制控制控制N530605605604R20.2950.5480.4550.630注:括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤，*p<01,**p<0.05,**p<001第五章結(jié)論與建議5.1研究結(jié)論該文從理論影響機(jī)制研究與實(shí)際數(shù)據(jù)驗(yàn)證二種視角,就金融技術(shù)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的影響作用展開(kāi)了深入研究。理論方面,本章重點(diǎn)剖析了金融技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)端、資產(chǎn)端和凈息差之間的影響作用與機(jī)理,在資產(chǎn)端上,隨著金融技術(shù)進(jìn)一步強(qiáng)化了傳統(tǒng)存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、變相促進(jìn)了利率市場(chǎng)化,商業(yè)銀行在傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)上的領(lǐng)導(dǎo)地位和議價(jià)能力明顯減弱,獲得零售類(lèi)存款的困難也明顯加大,從而可能會(huì)越來(lái)越依賴(lài)銀行在同業(yè)市場(chǎng)間的批發(fā)性資金。但在資產(chǎn)端和凈息差方面,由于必須同時(shí)兼顧金融科技對(duì)加劇信貸國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、資產(chǎn)費(fèi)用增長(zhǎng)、以及商業(yè)銀行自身狀況等的多種影響,使得在金融技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)端選擇和凈息差水平的具體影響方面通過(guò)理論分析并無(wú)法得到相對(duì)統(tǒng)一的結(jié)果,因此在本文中建立了模板,并運(yùn)用比較詳實(shí)的數(shù)據(jù)展開(kāi)了接下來(lái)的實(shí)證分析。實(shí)驗(yàn)方面,在本文中根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)內(nèi)容和根據(jù)收集到的調(diào)查數(shù)據(jù)特點(diǎn)合理設(shè)定變量后,選擇了2015-2020年全國(guó)20家省市商業(yè)銀行最詳細(xì)的調(diào)查數(shù)據(jù),及其相應(yīng)的全國(guó)各地級(jí)市數(shù)字金融普惠指標(biāo)為主要研究樣本進(jìn)行了實(shí)驗(yàn),并根據(jù)實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明:(1)融資技術(shù)的進(jìn)展將會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行凈同業(yè)資產(chǎn)占比提高,說(shuō)明了商業(yè)銀行在資產(chǎn)端將越來(lái)越依賴(lài)批發(fā)性投資。(2)由于金融市場(chǎng)技術(shù)的發(fā)達(dá),導(dǎo)致了商業(yè)銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加、貸款收益率降低,意味著商業(yè)銀行選擇了更高風(fēng)險(xiǎn)高收益率的資產(chǎn)以補(bǔ)償債務(wù)成本的提高,從而增強(qiáng)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān),但為了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而不得不降低貸款收益率,并沒(méi)有使資產(chǎn)成本向下中游的貸款公司轉(zhuǎn)化。(3)由于金融科技的進(jìn)展導(dǎo)致了商業(yè)銀行的凈息差水平下降,表明金融科技進(jìn)步在影響了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債選擇之后,也進(jìn)而影響到了商業(yè)銀行的贏利能力。(4)鑒于本文所選擇的對(duì)象都是上市商業(yè)銀行,雖然上市的商業(yè)銀行在資產(chǎn)端方面更依靠批發(fā)性資金,但是在資產(chǎn)端和凈息差方面所收到的負(fù)面影響卻都相對(duì)小,說(shuō)明了由于上市商業(yè)銀行在規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理模式、市場(chǎng)議價(jià)能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力上和非上市的商業(yè)銀行之間存在巨大差距,因此二者所受到金融市場(chǎng)技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的巨大沖擊也存在異質(zhì)性。(5)融資技術(shù)是利用資產(chǎn)端渠道來(lái)直接影響商業(yè)銀行貸款的凈息差水平。5.2建議5.2.1加大金融科技的投入與應(yīng)用，提高經(jīng)營(yíng)效率及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力首先,由于目前中國(guó)商業(yè)銀行在對(duì)金融服務(wù)技術(shù)的投入和運(yùn)用方面還是處在比較落后的初級(jí)階段,所以需要加強(qiáng)在服務(wù)技術(shù)方面的投資,積極吸納技術(shù)型人才,為更好地開(kāi)展金融服務(wù)創(chuàng)新奠定較好基礎(chǔ)。其次,商業(yè)銀行要運(yùn)用現(xiàn)代金融服務(wù)技術(shù),改變以往過(guò)分依靠物理網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)模式低效的傳統(tǒng)運(yùn)作模式,將金融服務(wù)手段充分運(yùn)用于網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)經(jīng)辦等環(huán)節(jié)中,以大大降低營(yíng)運(yùn)成本費(fèi)用,進(jìn)一步提高運(yùn)作品質(zhì)。例如,可運(yùn)用智能信息技術(shù)構(gòu)建輕型化、智慧型的網(wǎng)點(diǎn),以縮短銀行業(yè)務(wù)經(jīng)辦過(guò)程,有效解放柜面人力,提升網(wǎng)點(diǎn)整體的經(jīng)營(yíng)效率。同時(shí),商業(yè)銀行也要加強(qiáng)金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度,在現(xiàn)代金融技術(shù)沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)市場(chǎng)的大背景下,只有增強(qiáng)服務(wù)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力,才能適應(yīng)客戶(hù)如今對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)品的多樣性、差異性要求,從根本上解決了商業(yè)銀行在傳統(tǒng)存貸款服務(wù)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)地位,進(jìn)一步增強(qiáng)了議價(jià)實(shí)力。此外,由于不同的商業(yè)銀行本身狀況也有所不同,所以在金融科研方面的開(kāi)發(fā)難度也參差不齊,因此不能盲目照葫蘆西瓢,而要找到符合企業(yè)自己特色的金融科技開(kāi)發(fā)之道,就先行者更需要借助榜樣效應(yīng),把好的理念和實(shí)踐傳播給其它商業(yè)銀行,從而幫助企業(yè)建立行業(yè)內(nèi)部共同追趕、共同進(jìn)步的良好氛圍。5.2.2加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)由于現(xiàn)代金融市場(chǎng)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì),商業(yè)銀行的凈息差水平下滑的壓力加大,面對(duì)著這樣的挑戰(zhàn),中國(guó)商業(yè)銀行必須加速策略轉(zhuǎn)變。一方面,要更加清楚明確企業(yè)定位,進(jìn)一步加強(qiáng)政府對(duì)小微企業(yè)的扶持力度,以鞏固在小微企業(yè)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位和定價(jià)權(quán):另外,近年來(lái),盡管商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平得到了一定的提高,但與大型商業(yè)銀行比較還是存在差異,對(duì)中間業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪在新金融科技時(shí)代下,將會(huì)更加加劇。所以商業(yè)銀行要利用新金融技術(shù)開(kāi)辟多種市場(chǎng)途徑,積極進(jìn)行綜合金融,并大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),這可以改變過(guò)去商業(yè)銀行過(guò)度依靠利息收入的狀況,從而減輕了凈息差下滑所給商業(yè)銀行所造成的盈利空間縮窄壓力。另外,在部分大中型商業(yè)銀行已經(jīng)有利用垂直電商提高客戶(hù)的粘性,和通過(guò)自己建立電子商城積聚大量客戶(hù)資源的成功例子,包括了中國(guó)建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”,人民商業(yè)銀行建立的互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)企業(yè)“民生電商服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”。相對(duì)而言,商業(yè)銀行或許暫時(shí)不會(huì)沖破地域束縛去整合資源做大垂直電商甚至全國(guó)性的B二C電子商務(wù)網(wǎng)站,而是可以更充分地運(yùn)用地緣資源優(yōu)勢(shì),量身打造適合于自己條件的電子商務(wù)網(wǎng)站。利用電商平臺(tái)交易形成的資本沉淀,在-定程度上能夠促進(jìn)存款業(yè)務(wù),而低成本的資產(chǎn)來(lái)源也能夠保證資產(chǎn)端業(yè)務(wù)有更大的定價(jià)空間,對(duì)有利于市場(chǎng)凈息差水平的維穩(wěn)起了關(guān)鍵作用。5.2.3借助大數(shù)據(jù)技術(shù)建立健全信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制信用管理與風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理工作的關(guān)鍵部分,各個(gè)企業(yè)都必須注重對(duì)信用制度與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的有效管理工作,因?yàn)橹灰?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成本不但減少,企業(yè)也才能最大化地獲取收益。而針對(duì)企業(yè)中存在的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,大數(shù)據(jù)分析技術(shù)能夠依賴(lài)于數(shù)據(jù)分析計(jì)算和綜合數(shù)據(jù)分析,如云計(jì)算技術(shù)等,完成全方位精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作,進(jìn)而大大減少了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)損失。其中,大數(shù)據(jù)分析技術(shù)能夠進(jìn)行多渠道集成整理和綜合數(shù)據(jù)分析用戶(hù)的貸款歷史記錄與個(gè)人信用流程。此外,對(duì)顧客的歷史逾期,個(gè)人消費(fèi)能力以及數(shù)據(jù)真實(shí)性也能夠運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)加以分析與評(píng)估。即便是大數(shù)據(jù)分析技術(shù),也能夠根據(jù)顧客歷史的過(guò)期數(shù)據(jù)直接模擬顧客違約動(dòng)機(jī),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)顧客誠(chéng)信畫(huà)像。并且,透過(guò)完善風(fēng)險(xiǎn)控制數(shù)據(jù)導(dǎo)入規(guī)定,我們還能夠進(jìn)行全方位聯(lián)絡(luò),及時(shí)地為有信用風(fēng)險(xiǎn)的顧客完成數(shù)據(jù)信息變更與數(shù)據(jù)導(dǎo)入。從而達(dá)到更加完備的風(fēng)控流程建設(shè)。5.2.4加大對(duì)金融科技專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)力度商業(yè)銀行還需要有專(zhuān)門(mén)的人才隊(duì)