【S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)14000字（論文）】

S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)目錄TOC\o"1-3"\h\u31355摘要： 15510一.緒論 34322（一）研究背景及研究意義 38324（二）研究?jī)?nèi)容 313489（三）研究方法 457291、文獻(xiàn)研究法 482852、對(duì)比分析法 461973、綜合分析法 418041二.財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)理論概述 413497（一）財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的概念 43971（二）財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的作用 47283（三）財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的內(nèi)容 513284三.S自動(dòng)化股份有限公司經(jīng)營(yíng)情況概述 512352（一）S自動(dòng)化股份有限公司簡(jiǎn)介 515057（二）S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況 51311四.S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況分析 728006（一）S自動(dòng)化股份有限公司報(bào)表項(xiàng)目分析 739481.資產(chǎn)情況分析 7182942.負(fù)債情況分析 11309633.利潤(rùn)情況分析 13317074.現(xiàn)金流量分析 15120（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 1641761.營(yíng)運(yùn)能力分析 16303812.償債能力分析 16299793.盈利能力分析 1719373五.S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題分析 1824342（一）賒銷(xiāo)比例大 1831088（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大 187887（三）科技研發(fā)能力比較弱 1915071六.S自動(dòng)化公司財(cái)務(wù)問(wèn)題改善建議 1917879（一）回籠資金 1915463（二）提高產(chǎn)品差別化率 1913187（三）注重產(chǎn)品創(chuàng)新 196714（四）提高財(cái)務(wù)分析者的素質(zhì) 2011427七.研究結(jié)論與未來(lái)展望 2025003（一）研究的結(jié)論 2032252（二）研究不足與未來(lái)展望 2113887參考文獻(xiàn) 21緒論（一）研究背景及研究意義本文通過(guò)對(duì)S自動(dòng)化股份有限公司整體進(jìn)行剖析,從而對(duì)體現(xiàn)出企業(yè)總體的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成效等狀況,做出了一定程度的理論研究評(píng)價(jià),從而查找公司所存在的缺陷,為公司的管理層更好的經(jīng)營(yíng)投資決策提出依據(jù),從而提高了公司效益,更好的適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面也給其他同類(lèi)型企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中提供了一些借鑒。國(guó)內(nèi)外的財(cái)務(wù)分析方法,主要是在國(guó)外研究成果基礎(chǔ)上不斷探索更加全新的方式,綜合性分析方法如績(jī)效管理、研究?jī)r(jià)值投入等,而財(cái)務(wù)管理分析及系統(tǒng)設(shè)計(jì)也在逐漸走向成熟。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司的推出和市場(chǎng)監(jiān)管力量的增強(qiáng),因此，一種全方位的財(cái)會(huì)綜合研究變得格外需要。研究?jī)?nèi)容本文主要圍繞"S自動(dòng)化股份有限公司"為例進(jìn)行研究和分析。第一部分:緒論,重點(diǎn)是對(duì)該文的選題背景、科研意義、研究方法,本文結(jié)構(gòu)。第二部分:本文研究的理論基礎(chǔ)概述,主要闡述了財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)的基本概念和相關(guān)理論。第三部分:S自動(dòng)化股份有限公司經(jīng)營(yíng)情況概述。介紹S自動(dòng)化股份有限公司的經(jīng)營(yíng)情況,公司簡(jiǎn)介特點(diǎn)。第四部分:S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況分析。主要利用報(bào)表分析進(jìn)行評(píng)價(jià)研究第五部分:S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況存在的問(wèn)題及建議。第六部分:結(jié)論與不足。對(duì)本文所進(jìn)行的大部分調(diào)研工作和結(jié)果進(jìn)行簡(jiǎn)單回顧。創(chuàng)新點(diǎn):針對(duì)發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題進(jìn)行分析,結(jié)合現(xiàn)實(shí)實(shí)際情況,提出改善問(wèn)題的對(duì)策,以避免當(dāng)前的財(cái)務(wù)危機(jī)等各種狀況,使得企業(yè)未來(lái)更好的進(jìn)行發(fā)展,同時(shí)同類(lèi)型企業(yè)相對(duì)較少起到一定的示范作用。（三）研究方法1、文獻(xiàn)研究法利用各種渠道,如中國(guó)知網(wǎng)(CNKI)、中國(guó)萬(wàn)方數(shù)據(jù)庫(kù)、圖書(shū)館電子圖書(shū)資料系統(tǒng)等,通過(guò)檢索、查閱和整理國(guó)外的科研?獻(xiàn),以掌握國(guó)外有關(guān)成果,并篩選出比較成熟的研究成果為本?的基礎(chǔ)。搜集整理了大量有關(guān)公司財(cái)務(wù)狀況分析和評(píng)估的有關(guān)文獻(xiàn),進(jìn)而結(jié)合S自動(dòng)化控股公司問(wèn)題進(jìn)行了綜合分析,并根據(jù)問(wèn)題提供了具體的改進(jìn)對(duì)策。2、對(duì)比分析法通過(guò)研究S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)對(duì)比企業(yè)一系列的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。3、綜合分析法利用理論基礎(chǔ),案例研究,綜合剖析影響公司財(cái)務(wù)狀況的原因,并提供相應(yīng)切實(shí)可行的措施?？蒲兴悸?通過(guò)利用文獻(xiàn)研究法,收集并查閱與選題有關(guān)的文獻(xiàn)資料,先研究上海S自動(dòng)化股份公司的財(cái)務(wù)狀況,后運(yùn)用比較分析法和綜合分析法找出其在執(zhí)行中存在的重要重大問(wèn)題,解析形成重大重大問(wèn)題的主要原因,并給出處理措施,已基本實(shí)現(xiàn)了公司長(zhǎng)期健康的發(fā)展,得出結(jié)論最后形成完整論文。二.財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)理論概述（一）財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的概念財(cái)務(wù)分析與評(píng)估,是在財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的基石.上利用科學(xué)研究的方式,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加以分析,并著重分析其內(nèi)在組成項(xiàng)目與影響因素,從而發(fā)現(xiàn)與其內(nèi)部結(jié)構(gòu)有一定的關(guān)聯(lián)關(guān)系,從而全面深入真正的理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程并確定結(jié)論,讓財(cái)務(wù)報(bào)告使用者在全面深入認(rèn)識(shí)后作出合理的評(píng)估和決定,從而可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效做出合理評(píng)估和預(yù)警的一種專(zhuān)業(yè)方式。（二）財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的作用進(jìn)行分析,首先要確定公司目前的財(cái)務(wù)架構(gòu)能否健康合理進(jìn)行和維持平穩(wěn),業(yè)務(wù)成績(jī)和同行業(yè)的領(lǐng)先水準(zhǔn)相比是優(yōu)是劣,以及能否實(shí)現(xiàn)了報(bào)告期的財(cái)務(wù)預(yù)算;然后,根據(jù)報(bào)告期計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)狀況評(píng)估公司面臨的問(wèn)題,如:經(jīng)營(yíng)不善、費(fèi)用過(guò)高、利潤(rùn)過(guò)少、融資周轉(zhuǎn)不靈、債務(wù)過(guò)高。經(jīng)過(guò)這些數(shù)據(jù)分析和評(píng)估,使報(bào)表使用者能夠更清楚地認(rèn)識(shí)公司,經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析和評(píng)估,有助于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者客觀的認(rèn)識(shí)公司,評(píng)估其過(guò)去的運(yùn)營(yíng)績(jī)效,反應(yīng)其各項(xiàng)管理工作面臨的不足與原因,繼續(xù)挖掘提升企業(yè)狀況、增加管理效能的內(nèi)在動(dòng)機(jī)。（三）財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的內(nèi)容會(huì)計(jì)信息使用者除關(guān)注公司過(guò)去和當(dāng)前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、營(yíng)業(yè)成果和流動(dòng)資金之外,最關(guān)鍵的是要掌握公司今后的發(fā)展方針、經(jīng)營(yíng)策略和方針等信息。歷史數(shù)據(jù)僅僅表明公司在外界條件基本不變的情形下決策所產(chǎn)生的結(jié)果,并沒(méi)有體現(xiàn)出公司投資決策所能達(dá)到的未來(lái)成果。而根據(jù)對(duì)公司未來(lái)所可能遇到環(huán)境的分析,并掌握了公司的變化趨勢(shì),財(cái)務(wù)報(bào)告使用者就可以適時(shí)地調(diào)整自身的投資決策方向,從而達(dá)到相應(yīng)的投資決策目標(biāo)。三.S自動(dòng)化股份有限公司經(jīng)營(yíng)情況概述（一）S自動(dòng)化股份有限公司簡(jiǎn)介西安S自動(dòng)化股份有限公司成立于二零零一年四月,是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。公司股票于二零零九年十月,成為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板改革第一批掛牌股票有限公司并在深圳證券交易所完成掛牌,股票代碼:300023天津商業(yè)學(xué)院S學(xué)院公司。S股份秉承"S技術(shù)服務(wù)世界"的經(jīng)營(yíng)宗旨,先后成功研發(fā)出了九項(xiàng)鉆機(jī)的自動(dòng)控制器,擁有70余項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。包括最引人注目的12000米深石油鉆頭及電控系統(tǒng)等,該項(xiàng)目曾在由二院院士共同評(píng)審的二零零七年"中國(guó)十大科技進(jìn)展新聞"中排名第二位,并于二零一一年獲得中國(guó)國(guó)家科技2等獎(jiǎng)。（二）S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況S自動(dòng)化控股公司在二零一九年之前由于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理和缺少資金,并肩負(fù)著巨大的歷史包袱,業(yè)務(wù)連年虧損,經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)也一直困難重重,企業(yè)主要靠舉債維持,資產(chǎn)負(fù)債率最高時(shí)超過(guò)百分之九十五以上,當(dāng)公司被交易所警告退股風(fēng)險(xiǎn)時(shí),必須通過(guò)地方政府的稅收補(bǔ)貼解圍才渡過(guò)了難關(guān)。通過(guò)近三年的調(diào)整和發(fā)展,上海S自動(dòng)化控股有限公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)已完成過(guò)零點(diǎn)五,企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效也有了顯著的提升,除扭虧為盈之外,公司財(cái)務(wù)狀況亦日趨改善。有關(guān)企業(yè)的近三年資產(chǎn)狀況與經(jīng)營(yíng)績(jī)效分別見(jiàn)圖3.2、圖3.3。圖2.2S自動(dòng)化股份有限公司近三年資產(chǎn)情況柱形圖圖表二點(diǎn)二中顯示的S自動(dòng)化股份公司資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均逐年增加,主要是因?yàn)槎阋痪拍昶鸸具M(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整,并成功實(shí)施了二次非公開(kāi)發(fā)行的股票投資,用以夯實(shí)公司資產(chǎn)基礎(chǔ)并完成重大項(xiàng)目建設(shè),從而使得公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均有所增加。上升幅度很大,一方面是由于隨著陸續(xù)建成的大產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目逐步投入,擴(kuò)大了生產(chǎn)能力,從而導(dǎo)致政府資產(chǎn)的迅速增加;一方面是由于通過(guò)前二輪股權(quán)投資之后,政府減少了債務(wù)融資并清償了部分資產(chǎn),從而有效擴(kuò)大了政府股權(quán)融資。圖2.3S自動(dòng)化股份有限公司近三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)折線圖通過(guò)圖表二點(diǎn)三中可以看到,上海S自動(dòng)化控股公司以二零一九年為起始,運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)步入了逐年增長(zhǎng)的階段道路。企業(yè)屬勞動(dòng)密集型重資產(chǎn)企業(yè),隨著固定資產(chǎn)投入的加大以及外債壓力的減少,業(yè)務(wù)正逐漸得以改善,贏利能力明顯提升。和汽車(chē)行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)一樣,由于天津商業(yè)大學(xué)S學(xué)院自動(dòng)化股份有限公司仍處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型期中,新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)才剛產(chǎn)生而又尚未充分綻放,市場(chǎng)信心與預(yù)期能力也尚需平穩(wěn),所以亟需通過(guò)讓公司新建的產(chǎn)品項(xiàng)目逐步釋放能力,在市場(chǎng)中鞏固好新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)、在產(chǎn)業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。所以,天津商業(yè)大學(xué)S學(xué)院自動(dòng)化股份有限公司的發(fā)展目標(biāo)不僅僅是要處理好企業(yè)當(dāng)前盈利困難的問(wèn)題,更是要順勢(shì)成為產(chǎn)業(yè)的新領(lǐng)袖,從而做到企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況分析（一）S自動(dòng)化股份有限公司報(bào)表項(xiàng)目分析1.資產(chǎn)情況分析S自動(dòng)化控股公司在二零一九年至二零二一年的負(fù)債余額將高速上升,企業(yè)規(guī)模仍在快速擴(kuò)張,但發(fā)展實(shí)力較強(qiáng)。固定資產(chǎn)的主要構(gòu)成項(xiàng)目和有關(guān)情況,詳見(jiàn)下表4.1：項(xiàng)目2019年12月31日2020年12月31日2021年12月31日金額占比金額占比增長(zhǎng)金額占比增長(zhǎng)貨幣資金17400.746.57%84427.1918.27%384.19%37779.246.11%-54.25%應(yīng)收票據(jù)910.600.34%304.950.07%-66.51%8712.251.41%2756.94%應(yīng)收賬款9153.293.45%11881.012.57%29.80%13478.812.18%13.45%預(yù)付款項(xiàng)18730.337.07%23719.394.13%26.64%11500.791.86%-51.51%其他應(yīng)收款31.9233412.05%17738.313.84%-44.43%1434.290.23%-91.91%存貨19074.947.20%22848.994.94%19.78%47956.877.76%109.89%其他流動(dòng)資產(chǎn)2853.191.08%21860.534.73%666.18%20834.583.37%-4.69%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)100047.4337.75%182780.3739.56%82.69%141697.8222.93%-2248%長(zhǎng)期應(yīng)收款1250.00000.47%1.250.00000.27%0.00%1250.000.20%0.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資0.000.00%0.000.00%--29470.004.77%--固定資產(chǎn)126230.5347.63%154049.2533.34%22.04%277330.6344.87%80.03%在建工程12200.614.60%58448.4412.65%379.06%76449.8912.37%30.80%工程物資6659.132.51%15692.553.40%134.65%40536.956.56%158.32%固定資產(chǎn)清理0.000.00%2.110.00%--0.000.00%--無(wú)形資產(chǎn)11794.364.45%11516.012.49%-2.37%22872.103.70%98.61%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用44.060.02%42.350.01%-6.01%10.250.00%-74.81%遞延所得稅資產(chǎn)1264.580.48%1148.710.25%-9.16%592.250.10%-48.44%其他非流動(dòng)資產(chǎn)5520.722.08%37140.638.04%572.75%27803.23450%-24.14%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)164.964.9862.25%279290.0460.44%69.30%476.3153077.07%70.55%資產(chǎn)總計(jì)265013.42100%462070.42100%74.36%618.013.12100%33.75%注意:上表中"占比"是各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率,"增長(zhǎng)"是指各類(lèi)負(fù)債較上年同期計(jì)算的同比增速。由表四點(diǎn)一可看到,上海S自動(dòng)化控股公司凈資產(chǎn)在二零一九年由于剝離了虧損子公司以及處理不良項(xiàng)目后較降低,而從二零二零年開(kāi)始由于對(duì)固定資產(chǎn)投入的提高,公司凈資產(chǎn)又急劇增加,表明企業(yè)正處在高成長(zhǎng)期,已經(jīng)擁有了迅速發(fā)展壯大的硬實(shí)力。凈資產(chǎn)中非流動(dòng)負(fù)債的比例較高,依次為百分之六十二點(diǎn)二五、百分之六十點(diǎn)四四和百分之七十七點(diǎn)零七,且歷年都以較快的速率增加,而非流動(dòng)資產(chǎn)中又以企業(yè)(包含在建工程、工程物資)居多,是各類(lèi)企業(yè)中占比最高的項(xiàng)目,這也是中國(guó)傳統(tǒng)工業(yè)共有的特征,企業(yè)的規(guī)模也在較大程度上決定著生產(chǎn)能力和經(jīng)濟(jì)效益。按主要資產(chǎn)分類(lèi),包括：貨幣資金二零一九年-二零二一年各期末,上海S自動(dòng)化股份有限公司貨幣資金所占同期凈資產(chǎn)的份額依次為百分之六點(diǎn)五七、百分之十八點(diǎn)二七和百分之六點(diǎn)一一,具體見(jiàn)下表4.2：項(xiàng)目2019年12月31日2020年12月31日2021年12月31日現(xiàn)金11,981.9015,527.5519,954.31銀行存款43,756,393.11677,482,613.0876,000,760.04其它貨幣資金130,239,071.02166,773,760.20301,771,658.68合計(jì)174,007,446.03844,271,900.83377,792,373.03如表四點(diǎn)二所顯示,企業(yè)二零二零年末比二零一九年末的其他貨幣資金增加了384.19%,主要因?yàn)殂y行儲(chǔ)蓄存款的增加所致,由于企業(yè)計(jì)劃在二零二零年進(jìn)行第二次非公開(kāi)發(fā)行股票投資,而截至當(dāng)年末募集資金所承諾進(jìn)行的建設(shè)項(xiàng)目中還有另外二個(gè)尚未開(kāi)始投資,帳面上存在項(xiàng)目建設(shè)所需要的專(zhuān)款,導(dǎo)致企業(yè)二零二零年末帳面流動(dòng)資金還比較充足,當(dāng)年貨幣資金占凈資產(chǎn)的比重達(dá)到了百分之十八點(diǎn)二七,企業(yè)二零二一年由于募集資金的繼續(xù)使用,到年末帳面流動(dòng)資金已經(jīng)降到了維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需要的水準(zhǔn)。其余高流動(dòng)性負(fù)債則主要是開(kāi)具銀行承兌匯票、信用證存款業(yè)務(wù)的保證金,而S自動(dòng)化控股公司在通常情形下取得的承兌匯票與信用證的最大風(fēng)險(xiǎn)敞口式都是百分之五十、最長(zhǎng)的支付時(shí)間也不大于一百八十天,二零二一年保證金總額將翻倍,主要是因?yàn)楣緩耐顿Y理財(cái)?shù)慕嵌瓤紤],使用已募集資金并辦理了部分百分之一百保證金的承兌匯票用來(lái)支付工程項(xiàng)目貸款,而客戶存款銀行業(yè)務(wù)的保證金也可以按理財(cái)收益率來(lái)獲得利潤(rùn),也因此減少了對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。此外,通過(guò)開(kāi)出百分之五十的低風(fēng)險(xiǎn)敞口發(fā)票也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)短期籌資的常見(jiàn)手法,S自動(dòng)化股份公司也應(yīng)當(dāng)關(guān)注并合理安排這些投資發(fā)票的還款時(shí)間節(jié)點(diǎn),以免企業(yè)出現(xiàn)短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收票據(jù)S自動(dòng)化股份有限公司2019年至2021年應(yīng)收票據(jù)的具體情況見(jiàn)表4.3：項(xiàng)目2019年12月31日2020年12月31日2021年12月31日應(yīng)收票據(jù)9105993.533049464.6387122500.00已背書(shū)或貼現(xiàn)尚未到期的應(yīng)收票據(jù)298274001.40429363418.12687128947.31各年期末,上海S自動(dòng)化股份公司應(yīng)收發(fā)票占企業(yè)同期凈資產(chǎn)的比重較少,且大部分都是向銀行承兌匯票,但安全系數(shù)卻較高。二零二零年末的應(yīng)收發(fā)票數(shù)量比二零一九年末有所減少,原因主要是由于公司大量利用收到的應(yīng)收發(fā)票對(duì)外結(jié)算、貸款所導(dǎo)致,因此企業(yè)必須注意限制貸款總額,在降低成本費(fèi)用與企業(yè)融資需求之間尋找較好平衡點(diǎn)。二零二一年末應(yīng)收發(fā)票大量增加,主要是由于企業(yè)在期末采用向銀行質(zhì)押承兌匯票的方法獲得企業(yè)貸款,進(jìn)而降低了利用承兌匯票對(duì)外付款的額度所導(dǎo)致。已背書(shū)或貼現(xiàn)但在資產(chǎn)負(fù)債表日內(nèi)沒(méi)有到期債務(wù)的應(yīng)付票據(jù)盡管數(shù)額較大,但由于發(fā)票類(lèi)型一般都是銀行承兌匯票,所以基本沒(méi)有產(chǎn)生或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。（3）應(yīng)收賬款S自動(dòng)化股份有限公司2019年至2021年應(yīng)收賬款的金額及賬齡情況詳見(jiàn)表4.4：表4.4S自動(dòng)化股份有限公司應(yīng)收賬款賬齡分析表單位：元賬齡2019年12月31日2020年12月31日2021年2月31日一年以?xún)?nèi)82237117.67103876141.50129076944.93一至二年7053864.598269931.43937917.05二至三年2160389.095613592.341548518.06三至四年20372.161040282.922806796.17四至五年61169.2710186.08417893.09合計(jì)91532913.78118810134.27134788070.30S自動(dòng)化股份有限公司應(yīng)收賬款數(shù)量近年來(lái)持續(xù)上升,主要是因?yàn)閺亩阋痪拍觊_(kāi)始企業(yè)轉(zhuǎn)變了生產(chǎn)結(jié)構(gòu),以粘膠長(zhǎng)絲為主打產(chǎn)品,并不斷擴(kuò)大生產(chǎn)能力,同時(shí)為了搶占市場(chǎng)形成壟斷優(yōu)勢(shì),企業(yè)大規(guī)模進(jìn)行了賒銷(xiāo)帳款活動(dòng)而造成的,但必須注意的是企業(yè)在擴(kuò)大市場(chǎng)占有率的同時(shí)還要提防資金回收的風(fēng)險(xiǎn),所以天津商業(yè)大學(xué)S學(xué)院自動(dòng)化股份有限公司企業(yè)必須制定好資金收帳政策,并做好對(duì)應(yīng)收賬款的管理工作,以減少企業(yè)壞賬問(wèn)題產(chǎn)生出現(xiàn)的幾率。好在各年末應(yīng)收賬款賬齡都以短的情況居多,各期末年度內(nèi)的應(yīng)收賬款剩余占應(yīng)收賬款剩余比重都為百分之八十五以上,由于賬齡較短,處理相對(duì)較為方便,因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。（4）預(yù)付賬款S自動(dòng)化控股公司在二零二零年預(yù)付賬款較上年有所增加,主要是由于預(yù)付原材料、機(jī)械設(shè)備購(gòu)買(mǎi)款以及工程項(xiàng)目的費(fèi)用,在二零二一年預(yù)付賬款較上年下降,主要是由于與部分企業(yè)建立了協(xié)調(diào)機(jī)制,公司信譽(yù)度增加,因此用應(yīng)付賬款替換了預(yù)付賬款。近年來(lái)企業(yè)通過(guò)非公開(kāi)增發(fā)籌集到的流動(dòng)資金陸續(xù)新建了工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目,大量提高了施工和機(jī)械設(shè)備方面的費(fèi)用,所以一方面要盡量避免預(yù)付賬款出現(xiàn)壞賬無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn),另一方面又要避免企業(yè)投資占用流動(dòng)資金影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。（5）其他應(yīng)收款S自動(dòng)化股份公司其他應(yīng)收款賬面價(jià)值占同期凈資產(chǎn)的比重依次為百分之十二點(diǎn)零五、百分之三點(diǎn)八四和百分之零點(diǎn)二三,并呈現(xiàn)了快速的減少態(tài)勢(shì),尤其二零二一年末降到了不到百分之一,主要原因?yàn)樵诙阋痪拍旯緞冸x了長(zhǎng)期虧損的子公司之后不再列入了合并財(cái)務(wù)報(bào)表的范疇內(nèi),而對(duì)該子公司的欠款卻反映到了財(cái)務(wù)報(bào)表上。二零二零年開(kāi)始,該子公司將陸續(xù)開(kāi)始清償欠款,至二零二一年已基本清償完成。此外還有部分撥付的工程款之后才獲得發(fā)票、以及將固定資產(chǎn)處理結(jié)算款分批收回的因素,共同決定了該項(xiàng)目資金逐漸減少。2.負(fù)債情況分析S自動(dòng)化集團(tuán)公司在二零一九年及二零二一年的資產(chǎn)凈額在增加,尤其二零二一年幅度很大。資產(chǎn)的主要構(gòu)成項(xiàng)目和有關(guān)情況,詳見(jiàn)表4.8：表4.8S自動(dòng)化股份有限公司負(fù)債構(gòu)成分析表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2019年12月31日2020年12月31日2021年12月31日金額占比金額占比增長(zhǎng)金額占比增長(zhǎng)短期借款71000.0061.58%85000.0044.10%19.72%137340.0042.34%40.39%應(yīng)付票據(jù)15800.009.42%29458.8314.28%86.45%51700.0014.20%74.50%應(yīng)付賬款24337.7314.51%34457.7317.88%41.58%90779.5626.70%163.45%預(yù)收款項(xiàng)2,807.081.67%2,466.241.28%-12.14%7,286.812.14%194.46%應(yīng)付職工薪酬1374.320.82%2101.861.09%52.94%3664.211.08%74.38%應(yīng)交稅費(fèi)718.050.43%597.640.31%-16.77%601.530.18%0.65%應(yīng)付股利254.910.15%254.910.13%0.00%254.910.07%0.00%其他應(yīng)付款32007.8519.09%20916.0410.85%-34.65%21,670.736.37%3.61%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債5,100.003.04%0.000.00%--7,222.862.12%--流動(dòng)負(fù)債合計(jì)153399.9591.48%175253.2590.92%320521.6229470.0094.27%82.89%長(zhǎng)期借款0.000.00%0.000.00%--16,447.504.84%--長(zhǎng)期應(yīng)付款13274.107.92%16,082.828.34%21.16%0.000.00%--非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,012.520.60%1,427.950.74%41.03%0.90%113.70%14286.63負(fù)債合計(jì)167,686.57100%192,764.03100%14.95%340,020.59100%76.39%注意:上表中"占比"是各項(xiàng)負(fù)債占總負(fù)債的比率,"增長(zhǎng)"是指各類(lèi)負(fù)債較上年同期所計(jì)算的同比增長(zhǎng)率。由表四點(diǎn)八可發(fā)現(xiàn),S自動(dòng)化控股有限公司近年來(lái)資產(chǎn)凈額有所增加,主要是流動(dòng)負(fù)債增多導(dǎo)致,隨著非公開(kāi)增發(fā)募投項(xiàng)目的完成,企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷在增加,企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要的資金也相應(yīng)增多,企業(yè)通過(guò)增加短期貸款和應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付帳款等各種方法來(lái)補(bǔ)充企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的不足。流動(dòng)負(fù)債中較短期貸款的占比最大,約在百分之四十左右,而較長(zhǎng)期借款盡管在一定程度上減少了財(cái)務(wù)費(fèi)用成本,但卻減少了在相當(dāng)時(shí)間內(nèi)調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量的優(yōu)勢(shì),故要特別關(guān)注短期償債壓力。主要的債務(wù)分類(lèi)包括:（1）短期借款S自動(dòng)化股份有限公司2019年至2021年短期借款的構(gòu)成情況詳見(jiàn)表4.9：表4.9S自動(dòng)化股份有限公司短期借款構(gòu)成表單位：元借款類(lèi)別2019年12月31日2020年12月31日2021年12月31日抵押借款355,000,000.00341,000,000.00340,000,000.00保證借款355,000,000.00509,000,000.00957,000,000.00質(zhì)押借款0.000.0076,400,000.00合計(jì)710,000,000.00850,000,000.001,373,400,000.00根據(jù)表四點(diǎn)八和表四點(diǎn)九中可以發(fā)現(xiàn),上海S自動(dòng)化股份公司的短期貸款占用比最大,并逐漸增加,表明公司營(yíng)運(yùn)資金需要進(jìn)一步擴(kuò)大,主要原因是由于企業(yè)不斷新建或擴(kuò)大產(chǎn)品車(chē)間,從而增加了生產(chǎn)能力,對(duì)企業(yè)資金的占用比也相應(yīng)增加。而公司近年來(lái)抵押借款額變動(dòng)不大,但擔(dān)保貸款和質(zhì)押借款逐漸增加,一方面表明由于企業(yè)內(nèi)可以作為質(zhì)押的固定資產(chǎn)數(shù)量并未發(fā)生重大變化,剛形成的固定資產(chǎn)還沒(méi)有辦完結(jié)全部所有權(quán)證書(shū),所以抵押借款沒(méi)有增加;另一方面也反映出由于企業(yè)能力提高,可以使擔(dān)保愿意履行更多的擔(dān)保責(zé)任,從而使得擔(dān)保貸款額度進(jìn)一步擴(kuò)大;而質(zhì)押貸款則是由于把應(yīng)收票據(jù)質(zhì)押給商業(yè)銀行,獲得了比較方便的現(xiàn)金。企業(yè)貸款的上升表明S自動(dòng)化股份公司資金偏緊,而資金又大部分占用到了流動(dòng)負(fù)債中的存貨上,所以企業(yè)必須合理安排好存貨的周?chē)?以加快資本回流速度,并防止企業(yè)出現(xiàn)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）應(yīng)付票據(jù)S自動(dòng)化股份有限公司的應(yīng)收票據(jù)全部是銀行承兌匯票,從二零一九年開(kāi)始增加的較多,主要由于天津商學(xué)院S學(xué)院自動(dòng)化股份有限公司生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大后,利用開(kāi)具了銀行承兌匯票的方法實(shí)現(xiàn)了企業(yè)籌資,同時(shí)也考慮了在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中為提升企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率,而提高了銀行承兌匯票支付結(jié)算的額度,同時(shí)對(duì)部分施工付款、設(shè)備貸款等也采取了承兌匯票核算的方法,從而極大的提升了企業(yè)貨幣資金的使用效率。但S自動(dòng)化控股公司所開(kāi)出的承兌匯票大都有百分之五十的風(fēng)險(xiǎn)敞口,須控制好貸款額度和核算好到期時(shí)間點(diǎn),不然將會(huì)加大額外的償債壓力。（3）應(yīng)付賬款S自動(dòng)化控股公司在二零一九年以來(lái)的應(yīng)付賬款上升幅度也很大,主要為在購(gòu)進(jìn)原材料產(chǎn)品款、工程建設(shè)款以及機(jī)器設(shè)備款等方面的增加。由于企業(yè)增大了生產(chǎn)規(guī)模,并依據(jù)市場(chǎng)狀況預(yù)測(cè)原料價(jià)格會(huì)大幅度上升,從而提高了原材料儲(chǔ)備,但同時(shí)企業(yè)陸續(xù)開(kāi)展的大量生產(chǎn)工程項(xiàng)目建設(shè)又加大了對(duì)工程建設(shè)方面的欠款。因此S自動(dòng)化控股公司在不危害商業(yè)銀行信用的前提下,應(yīng)當(dāng)盡量拖延或設(shè)置好支付時(shí)限,而利用管理好應(yīng)付賬款相當(dāng)于使用企業(yè)內(nèi)部資金的方法,可減輕資金緊張的壓力。（4）預(yù)收賬款S自動(dòng)化控股有限公司預(yù)收應(yīng)付帳款,主要是客戶所預(yù)付的粘膠纖維產(chǎn)品銷(xiāo)售款,公司使用預(yù)收賬款核算后的業(yè)務(wù)情況相對(duì)穩(wěn)定,每年度變動(dòng)不大,但二零二一年由于市場(chǎng)開(kāi)拓的成功,市場(chǎng)訂單出現(xiàn)了上升,相應(yīng)預(yù)付賬款總額也將因銷(xiāo)售額的提高而有所增加。3.利潤(rùn)情況分析S自動(dòng)化控股公司在二零一九年至二零二一年的盈利增長(zhǎng)目標(biāo)明確,盈利能力和發(fā)展前景較強(qiáng)。具體利潤(rùn)的構(gòu)成和相應(yīng)情況,請(qǐng)參閱圖表4.10：表4.10S自動(dòng)化股份有限公司利潤(rùn)情況分析表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2019年2020年2021年金額增長(zhǎng)金額增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)收入103,622.97139,451.9334.58%219,782.2757.60%營(yíng)業(yè)成本88,544.63123,159.1439.09%194,109.0857.61%營(yíng)業(yè)稅金及附加492.581,038.05110.74%1,791.3872.57%期間費(fèi)用17440.9313380.33-23.28%17481.7530.65%資產(chǎn)減值損失2,284.01357.50-84.35%-1,794.88-602.06%投資收益431.59591.1236.96%511.95-13.39%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-4,708.602,108.03144.77%8,706.88313.03%營(yíng)業(yè)外收入4,778.54572.31-88.02%534.30-6.64%營(yíng)業(yè)外支出98.22159.9962.89%142.58-10.88%利潤(rùn)總額-28.272,520.349014.25%9,098.60261.01%所得稅費(fèi)用-278.71204.91173.88%556.46170.24%凈利潤(rùn)250.442,314.43824.15%8,542.14269.08%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1,438.163,250.47126.02%8,559.41163.33%少數(shù)股東權(quán)益-1,187.73-936.0421.19%-17.2898.15%注：上表中“增長(zhǎng)”是各項(xiàng)目較上年同期計(jì)算的同比增長(zhǎng)率（1）營(yíng)業(yè)收入S自動(dòng)化股份公司在二零一九年和二零二零年?duì)I業(yè)收入規(guī)模的變動(dòng)雖然不大,但生產(chǎn)結(jié)構(gòu)也作了調(diào)整,按照二零二一年繼續(xù)確定的目標(biāo),將全力發(fā)展拳頭產(chǎn)品,營(yíng)業(yè)收入將開(kāi)始大幅度上升,而今后由于產(chǎn)品產(chǎn)量的不斷提高,企業(yè)的整體發(fā)展實(shí)力將會(huì)逐步得以增強(qiáng),經(jīng)濟(jì)發(fā)展將獲得更強(qiáng)大的保證。二零一九年之前,企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大部分來(lái)自于粘膠長(zhǎng)絲、粘膠短纖和漿粕等關(guān)聯(lián)產(chǎn)品,但后來(lái)調(diào)整了生產(chǎn)策略,逐步終止了工藝技術(shù)和設(shè)備較落后的粘膠短纖產(chǎn)品,并處置了虧損陳舊的產(chǎn)品生產(chǎn)線,同時(shí)還轉(zhuǎn)讓了在外埠虧損和負(fù)債較嚴(yán)重的漿粕子公司,從而確定了企業(yè)立足于本地的配套資源優(yōu)勢(shì),并充分利用已有資源,通過(guò)集中力量研發(fā)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品擴(kuò)大了市場(chǎng)占有率。4.現(xiàn)金流量分析（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量S自動(dòng)化股份有限公司所形成的流動(dòng)資金總額逐年上升,主要是由于公司在處理低效子公司和停止了虧損產(chǎn)品的生產(chǎn)后,全力發(fā)展粘膠長(zhǎng)絲生產(chǎn),迅速增加了生產(chǎn)能力并很快占有了市場(chǎng),營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量也連年增加。但也應(yīng)該注意到,S智能化股份公司從前二年市場(chǎng)銷(xiāo)售手段多采用了賒銷(xiāo)的策略,市場(chǎng)銷(xiāo)售收現(xiàn)比例并不是很理想,因此營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的現(xiàn)金流入并不能包括現(xiàn)金流出。而二零二一年,公司在其他與營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)相關(guān)費(fèi)用增加的情形下,卻仍把營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)所形成的流動(dòng)資金總額扭轉(zhuǎn)為了正數(shù),這也標(biāo)志著公司在市場(chǎng)銷(xiāo)售的策略上已經(jīng)開(kāi)始有所改善,而營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中資金流量緊張的狀況也有望改善。（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量S自動(dòng)化控股有限公司近年來(lái)持續(xù)開(kāi)展重大生產(chǎn)項(xiàng)目的投資建設(shè),新增了生產(chǎn)廠房、局部技改、環(huán)保節(jié)能減排設(shè)備投資等固定資產(chǎn)投入,投資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量?jī)糁狄搽S著公司長(zhǎng)期資產(chǎn)投資規(guī)模變化而發(fā)生了變化。二零二零年和二零二一年公司投資活動(dòng)形成的現(xiàn)金流出量都較大,除去固定資產(chǎn)投入大幅度增長(zhǎng)之外,有一項(xiàng)原因就是公司利用暫時(shí)閑置的非公開(kāi)增發(fā)募集資金購(gòu)置了大量商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品,至年末仍有一些未到期贖回,從而導(dǎo)致了這二個(gè)公司投資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流出遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)流入。（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量S自動(dòng)化股份有限公司近年來(lái)通過(guò)融資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量總額均為正值,表明企業(yè)在這幾年內(nèi)投資額度已經(jīng)超過(guò)了償還貸款資金的總額度。而二零二零年融資項(xiàng)目所形成的現(xiàn)金凈流量巨增,主要是因?yàn)樘旖蛏虡I(yè)大學(xué)S學(xué)院自動(dòng)化股份有限公司最近進(jìn)行了二次非公開(kāi)發(fā)行股票,募集的融資總額為約十六點(diǎn)九七億。盡管二零二一年企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量還需要進(jìn)一步改善,但企業(yè)仍然保持著固定資產(chǎn)的投入增值時(shí)間,生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和融資都可以繼續(xù)依靠股權(quán)投資和舉債來(lái)實(shí)現(xiàn),所以企業(yè)應(yīng)該積極改變經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀,隨著生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的改善,在增加經(jīng)營(yíng)凈收入的同時(shí)增加收現(xiàn)比率,從而降低付現(xiàn)費(fèi)用,提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量,從而減輕了企業(yè)融資壓力,減少了通過(guò)對(duì)外投資來(lái)進(jìn)行融資和企業(yè)發(fā)展。不過(guò)長(zhǎng)期來(lái)看這樣的情況會(huì)危及企業(yè)的生命,如果投資困難,企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也非常危急。（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1.營(yíng)運(yùn)能力分析（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率S自動(dòng)化股份公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)性呈現(xiàn)穩(wěn)定增加態(tài)勢(shì),這說(shuō)明了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)總收入擴(kuò)大的同時(shí),雖然應(yīng)收賬款數(shù)量也相應(yīng)增多,但企業(yè)已意識(shí)到必須盡早收回,以減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)日益緊張的局面,從而增強(qiáng)了相應(yīng)收帳款的清欠力量,回款期限大大縮短,企業(yè)壞賬損失出現(xiàn)的可能性也隨之減少,從而大大提高了企業(yè)資金運(yùn)用的效益。同時(shí)也表明,S自動(dòng)化控股公司在應(yīng)收賬款管理方面的舉措已初見(jiàn)成效,這將有助于融資安全。（2）存貨周轉(zhuǎn)率S自動(dòng)化股份公司的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率波動(dòng)不是很大,說(shuō)明企業(yè)庫(kù)存管控效率還需要提高,近年來(lái)原料產(chǎn)品價(jià)格不斷提高,為降低對(duì)生產(chǎn)成本的影響而囤積了部分原料,企業(yè)庫(kù)存隨之上升,這也會(huì)造成庫(kù)存周轉(zhuǎn)率下降的最大原因。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在控制成本的同時(shí),盡量減少對(duì)庫(kù)存流動(dòng)資金占有,用降低產(chǎn)成品材料庫(kù)存總量的方式,來(lái)補(bǔ)償原料庫(kù)存的增長(zhǎng),并努力提高庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度。（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率S自動(dòng)化股份有限公司凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩慢增長(zhǎng),主要由于企業(yè)固定資產(chǎn)投入增加,在建的產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目繼續(xù)增多,而產(chǎn)能還沒(méi)有一下得到釋放,導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率增長(zhǎng)緩慢。隨著投資項(xiàng)目的逐步完結(jié)以及運(yùn)用產(chǎn)能的增加,企業(yè)將步入穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)階段,運(yùn)用資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益也會(huì)進(jìn)一步提高,屆時(shí)運(yùn)用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會(huì)明顯提高。2.償債能力分析（1）短期償債能力表4.21S自動(dòng)化股份有限公司償債能力分析表財(cái)務(wù)指標(biāo)2019年2020年2021年短期償債能力流動(dòng)比率（倍）0.651.040.44速動(dòng)比率（倍）0.530.910.29現(xiàn)金比率（倍）0.120.480.15長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率（%）63.27%41.72%54.02%現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)（倍）-2.42-2.160.44通過(guò)表四點(diǎn)二一可發(fā)現(xiàn),S自動(dòng)化股份公司的短期償債能力在二零一九年和二零二一年都比較弱,主要是由于歷史因素造成的企業(yè)包袱都很沉重,而在市場(chǎng)資金量趨緊、企業(yè)融資費(fèi)用上升的狀況下,由于企業(yè)開(kāi)展重大項(xiàng)目在建、必要局部技改、環(huán)境保護(hù)和節(jié)能減排裝置建設(shè)等長(zhǎng)期建設(shè)項(xiàng)目,所需資本除通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行的股票籌資以外,其余都是通過(guò)流動(dòng)負(fù)債來(lái)支持的,這就導(dǎo)致了企業(yè)資金流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都較低。二零二零年各償債能力比率均較高,因企業(yè)通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票所籌集到的資本必須專(zhuān)款專(zhuān)用,而生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)則是通過(guò)陸續(xù)注入的資本,所以在期末時(shí)賬戶中保留了較多的現(xiàn)金,致使各指標(biāo)均超過(guò)了其他年份,但隨著生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)的逐步開(kāi)展,二零二一年又下降至較小的水平。因此S自動(dòng)化控股公司需格外注意企業(yè)長(zhǎng)期償債的風(fēng)險(xiǎn),以避免企業(yè)短債長(zhǎng)投,同時(shí)合理安排好企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本和項(xiàng)目在建資本之間的配比,以避免企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)資金被項(xiàng)目建設(shè)所拖沓。（2）長(zhǎng)期償債能力S自動(dòng)化控股公司的資產(chǎn)負(fù)債率在二零一九年之前曾達(dá)過(guò)百分之九十五以上,幾近崩潰邊緣。主要是企業(yè)發(fā)生運(yùn)營(yíng)虧損,導(dǎo)致凈資產(chǎn)下降,并且受歷史因素和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、國(guó)內(nèi)外紡織產(chǎn)業(yè)陷入低潮時(shí)期影響,下游企業(yè)融資也相對(duì)緊張,還款時(shí)間拉長(zhǎng),導(dǎo)致企業(yè)融資較為緊張,且企業(yè)一直未能實(shí)現(xiàn)股本投資,運(yùn)營(yíng)所需資本全部來(lái)自于資產(chǎn)。后期公司主領(lǐng)導(dǎo)小組經(jīng)過(guò)調(diào)整后,再次制定了公司發(fā)展策略,一方面在業(yè)務(wù)思路上尋出路子,發(fā)揮公司優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品改變現(xiàn)業(yè)務(wù)狀況,另一方面又在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上想方法,近年來(lái)公司接連進(jìn)行了二次的輪子非公開(kāi)增發(fā),籌集到資金并清償了部分欠款,追加了資金、調(diào)節(jié)了資產(chǎn)負(fù)債比率。并通過(guò)表四點(diǎn)二一中發(fā)現(xiàn),近年來(lái)企業(yè)償債能力和利息的實(shí)力進(jìn)一步提升,尤其二零二一年經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流量已為正數(shù),對(duì)現(xiàn)金支付費(fèi)用的保障能力有所增強(qiáng)。當(dāng)下一個(gè)企業(yè)在有融資需要時(shí),要兼顧債務(wù)融資和運(yùn)用股權(quán)融資的同時(shí)開(kāi)展工作,僅運(yùn)用股權(quán)融資就會(huì)失去了債務(wù)融資的杠桿作用,僅運(yùn)用債務(wù)融資就將會(huì)再次發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.盈利能力分析（1）銷(xiāo)售凈利率S自動(dòng)化股份公司銷(xiāo)售凈收益率一直保持在高速上升,說(shuō)明了公司一系列的改革運(yùn)作措施已初見(jiàn)成效,公司已走出了經(jīng)營(yíng)低谷,新投入的固定資產(chǎn)也釋放能力,使公司贏利能力逐漸提高,同時(shí)也表明了公司所選定的業(yè)務(wù)方針是對(duì)的。下一步仍需思考怎樣不斷提升利潤(rùn)水平,這不僅必須在營(yíng)銷(xiāo)角度著力,更需從加強(qiáng)成本、費(fèi)用的管理上動(dòng)腦筋,以最終提升企業(yè)盈利。（2）銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率S自動(dòng)化股份公司銷(xiāo)售收到現(xiàn)金的比率始終沒(méi)有很理想,這多年徘徊在百分之六十以?xún)?nèi),是由于公司在改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)后,為盡快占有和鞏固市場(chǎng)占有率,企業(yè)采用賒銷(xiāo)賬款的比率逐漸增加,所以盡管采用賒銷(xiāo)賬款也是企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的一個(gè)手段,但必須注意控制比率,因?yàn)橛捎谫d銷(xiāo)賬款一方面有呆賬的危險(xiǎn)性,另一方面會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金壓力的緊張局面,所以企業(yè)應(yīng)該在營(yíng)銷(xiāo)手段上采用各種辦法,考慮諸如銷(xiāo)售折讓和回扣等措施,降低因應(yīng)收賬款而帶來(lái)呆帳產(chǎn)生的概率,和減少企業(yè)經(jīng)費(fèi)緊張的壓力。（3）總資產(chǎn)報(bào)酬率S自動(dòng)化控股公司的凈資產(chǎn)報(bào)酬率在二零二零年出現(xiàn)顯著減少,主要是因?yàn)槠髽I(yè)通過(guò)非公開(kāi)增發(fā)募集資金后,繼續(xù)興建新生產(chǎn)項(xiàng)目以增加固定資產(chǎn)規(guī)模,而由于這些生產(chǎn)項(xiàng)目建造需要一定時(shí)間,且產(chǎn)能釋放較慢,因此獲利的增長(zhǎng)速度趕不上固定資產(chǎn)增加的速率,從而出現(xiàn)顯著減少態(tài)勢(shì)。我們必須讓還沒(méi)完成的建設(shè)項(xiàng)目加緊工期,減少施工時(shí)限;使已完成的產(chǎn)品在車(chē)間內(nèi)早日達(dá)到正常運(yùn)行,縮短調(diào)試日期,提前實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn),讓高質(zhì)量的生產(chǎn)產(chǎn)品投放市場(chǎng)并創(chuàng)造巨大利潤(rùn)。S自動(dòng)化股份有限公司財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題分析（一）賒銷(xiāo)比例大S自動(dòng)化控股公司產(chǎn)品的賒銷(xiāo)比例較大,主要是由于企業(yè)在調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)后為了搶占和穩(wěn)固產(chǎn)品市場(chǎng)地位,而采用賒銷(xiāo)的策略開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo),從而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售獲現(xiàn)比例降低,營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量?jī)纛~也無(wú)法進(jìn)行融資活動(dòng),這一方面增大了企業(yè)呆賬的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),另一方面也使企業(yè)投資的主要經(jīng)費(fèi)來(lái)源充分依賴(lài)對(duì)外投資,企業(yè)尤其采取了短期的投資手段以減輕經(jīng)費(fèi)緊張負(fù)擔(dān),因此具有相當(dāng)?shù)呢?cái)政風(fēng)險(xiǎn)。（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大S自動(dòng)化股份公司在轉(zhuǎn)制后,集中處理了大量低效固定資產(chǎn),并終止了虧損的產(chǎn)品生產(chǎn),集中發(fā)展了優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品粘膠長(zhǎng)絲,盡管公司目前獲得了良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),并形成了壟斷的發(fā)展趨勢(shì),但同時(shí)也反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)度依靠單個(gè)品種,易受市場(chǎng)需求變化影響而造成產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng),具有相當(dāng)?shù)纳鐣?huì)風(fēng)險(xiǎn)。（三）科技研發(fā)能力比較弱第三,由于中國(guó)制造業(yè)的產(chǎn)品升級(jí)以及國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品升級(jí)的渴望,科技研究能力已經(jīng)成為了決定中國(guó)企業(yè)如何在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得成功的關(guān)鍵因素。在S自動(dòng)化控股公司與其他無(wú)形資產(chǎn)的投資結(jié)構(gòu)中可以發(fā)現(xiàn),企業(yè)專(zhuān)有技術(shù)或發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量較少,表明企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與開(kāi)發(fā)的能力并不強(qiáng),企業(yè)通過(guò)技術(shù)來(lái)增加對(duì)產(chǎn)業(yè)邊際貢獻(xiàn)的能力較一般,而建立在粘膠纖維基礎(chǔ)上研發(fā)的高性能產(chǎn)品不多,相應(yīng)企業(yè)的綜合毛利水平也不高,因此必須注意軟能力的建立。六.S自動(dòng)化公司財(cái)務(wù)問(wèn)題改善建議（一）回籠資金S自動(dòng)化控股公司在拓展市場(chǎng)占用成本,增加銷(xiāo)售收入的同時(shí),還應(yīng)當(dāng)考慮除賒銷(xiāo)以外的各種銷(xiāo)售手段,盡量的多回籠現(xiàn)金;對(duì)于只能選擇商業(yè)賒銷(xiāo)方式服務(wù)的,要謹(jǐn)慎選取商業(yè)賒銷(xiāo)方式客戶,并建立合理的信貸期限關(guān)系;對(duì)已進(jìn)行商業(yè)賒銷(xiāo)方式服務(wù)的,要進(jìn)行全面監(jiān)控分析,執(zhí)行好公司的應(yīng)收賬款收賬政策,嚴(yán)控公司呆賬風(fēng)險(xiǎn)。（二）提高產(chǎn)品差別化率S自動(dòng)化控股公司為了改善業(yè)務(wù)現(xiàn)狀,在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟后,除最大化的發(fā)展現(xiàn)有生產(chǎn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)之外,還考慮進(jìn)一步擴(kuò)大高大精尖生產(chǎn),以增加產(chǎn)品多樣化度,例如逐步向應(yīng)用范圍廣闊的腈綸纖維、碳纖維和竹纖維等應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展,并逐漸走向利潤(rùn)良好的高檔化纖市場(chǎng),以及向在當(dāng)?shù)鼐邆湟欢óa(chǎn)品配套優(yōu)勢(shì)的其他應(yīng)用領(lǐng)域拓展。（三）注重產(chǎn)品創(chuàng)新S自動(dòng)化股份有限公司的管理人員將高度重視企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā),通過(guò)設(shè)立企業(yè)研究中心,將著力于提升支持企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)狀況下生產(chǎn)產(chǎn)品的新技術(shù),以形成企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,并將對(duì)能影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向的新產(chǎn)業(yè)開(kāi)展重大科技研究,增加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出、獲利能力強(qiáng)大的高新技術(shù)產(chǎn)品,從而讓有重大深遠(yuǎn)影響、帶動(dòng)力強(qiáng)的重大項(xiàng)目成為戰(zhàn)略性支撐,進(jìn)一步提升了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。以上將從天津商業(yè)大學(xué)S學(xué)院自動(dòng)化股份有限公司所處產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)特性以及企業(yè)自身戰(zhàn)略考慮,并對(duì)其財(cái)務(wù)進(jìn)行剖析和評(píng)估,從而不僅了解S自動(dòng)化股份有限公司的企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況,還預(yù)見(jiàn)了企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。利用財(cái)務(wù)分析和評(píng)估展現(xiàn)出了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)和面臨的問(wèn)題,為經(jīng)營(yíng)者提出了改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的意見(jiàn)與辦法,既有助于企業(yè)改善運(yùn)營(yíng)績(jī)效和進(jìn)行其有關(guān)業(yè)務(wù)的決策,也便于企業(yè)投資方和債務(wù)人分析參考企業(yè)是否可以繼續(xù)投放資本,還為以后的有關(guān)學(xué)者進(jìn)一步開(kāi)展財(cái)務(wù)分析與評(píng)估研究工作提出了基礎(chǔ),從而實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)分析和評(píng)估的目的。（四）提高財(cái)務(wù)分析者的素質(zhì)首先,S自動(dòng)化控股公司的財(cái)務(wù)管理分析人員要全面掌握與企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有關(guān)的信息,并可以從中發(fā)現(xiàn)信息間的關(guān)聯(lián)關(guān)系,并利用各類(lèi)信息系統(tǒng)全面綜合客觀的評(píng)估企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)狀況,并特別關(guān)注于一些客觀存在而又沒(méi)有通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告體現(xiàn)出來(lái)的原因,還有一些信息不是財(cái)政的或非貨幣性質(zhì)的原因,如企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)狀況等;然后,財(cái)務(wù)管理分析人員要熟練地使用各類(lèi)數(shù)據(jù)分析工具,根據(jù)業(yè)務(wù)情況和企業(yè)的特殊狀況,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與運(yùn)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行全面精確的綜合分析和評(píng)估,并根據(jù)各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表用戶的具體目的,提供出有側(cè)要點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理分析和評(píng)估報(bào)告;最后,要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員開(kāi)展知識(shí)創(chuàng)新的培養(yǎng)教育,以及提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的培訓(xùn),對(duì)于改善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告本身的服務(wù)品質(zhì)和分析與評(píng)價(jià),都具有積極的意義。綜上所述,由于公司運(yùn)營(yíng)環(huán)境條件的復(fù)雜和社會(huì)信息量的增多,對(duì)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)工作的需求也在日益增多,要跟上這個(gè)瞬息萬(wàn)變的發(fā)展趨勢(shì),就必須不斷地做出調(diào)適與改變,使財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)的工作日趨完善,從而有助于企業(yè)利益相關(guān)者真正地獲得并認(rèn)識(shí)過(guò)去的情況、重新評(píng)估當(dāng)前業(yè)務(wù)、預(yù)見(jiàn)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),并最后作出合理的決定。七.研究結(jié)論與未來(lái)展望（一）研究的結(jié)論財(cái)務(wù)管理分析與評(píng)價(jià)在整個(gè)企業(yè)管理工作中處于十分關(guān)鍵的地位,通過(guò)合理而高效的財(cái)務(wù)管理分析方法可以考察中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)績(jī)效、評(píng)價(jià)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐活動(dòng),同時(shí)也為企業(yè)管理者進(jìn)一步有效優(yōu)化資源提供了依據(jù),從而幫助企業(yè)管理者進(jìn)一步外拓投資渠道、內(nèi)挖潛力,提升中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)水平,并最終達(dá)到了不斷提高中小企業(yè)效率與競(jìng)爭(zhēng)力的目標(biāo)。隨著國(guó)家改革開(kāi)放與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)工作正在日益變革的進(jìn)程當(dāng)中,并得到了長(zhǎng)足的提高,但是不管在理論研究或是中小企業(yè)實(shí)際管理,中國(guó)傳統(tǒng)行業(yè)的財(cái)務(wù)管理分析與評(píng)價(jià)與國(guó)際先進(jìn)水平仍然存在著差異。為了適應(yīng)更加活躍的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和主動(dòng)加入到競(jìng)爭(zhēng)之中,提升S自動(dòng)化控股公司財(cái)務(wù)管理分