我國化學(xué)制藥行業(yè)分析報告經(jīng)典行業(yè)分析

摘要

一、行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位有所上升

2007年化學(xué)制藥行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位有所上升。從行業(yè)的工

業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重這一相對指標(biāo)來看,2007年行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP

比重相對于上一年有所上升，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的增長速度高于GDP增

速。

但面對不斷擴大的原藥和制劑的需求，在宏觀經(jīng)濟形勢一片利好

的情況下，行業(yè)在2008年的地位必將進一步提高。

單位：億元，%

1=）匚業(yè)總產(chǎn)值工業(yè)產(chǎn)值所占GDP比重

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會

化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化

二、行業(yè)供需分析及預(yù)測

（-）行業(yè)供需增速回升，供需結(jié)構(gòu)變化不大

從行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值來看，化學(xué)制藥行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值2003至2007

年呈不斷上升的趨勢，2007年行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)值3435.57億元；產(chǎn)值

增長一改04年以來不斷下降的趨勢，增速回復(fù)到22.92%的水平，供

給總量進一步擴大。

單位：億元，%

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會

2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及增速變化

在供給擴大的同時，需求也進一步增加。2007年行業(yè)實現(xiàn)銷售收

入3181.86億元，同比增長20.48%,比去年同期增加了6.75個百分點。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會

2004-2007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入及增速變化

（-）進出口擴大，增速較高

從西藥類商品來看，2007年進出口總額為243.6億元，占醫(yī)藥商

品總體的63.13%;同比增速為29.7%,高于醫(yī)藥行業(yè)整體25.6%的增

長水平。其中進口額為93.7億元，出口額為149.9億元，進出口順差

為56.2億元。

西藥原料是進出口的主體，進出口總額占西藥類商品的80.25%,

占醫(yī)藥商品總和的50.66%;進口額占西藥類商品的63.93%,出口額占

西藥類商品的90.46%o

從進出口的增長速度來看，西成藥的增長步伐最快，進口、出口

和進出口的增速都在45%以上，遠遠超過其他類別和總體的增速。

2007年化學(xué)制藥行業(yè)進出口狀況

=

200200

200200200200

6年7年

6出7年6年7年

同

進出進出比

類口金出口同比進口進口同比增

增

口總口總長

別額金額增長金額金額長

金額金額%

（億（億（%）（億（億（%）(°

（億（億

美美美美

美美

元）元）元）元）

元）元）

西

藥

106.135.195.

原27.147.359.926.615426.9

765

料

西

成

5.07.855.619.528.445.824.536.247.8

藥

生

化

藥5.26.524.34.15.4339.311.928.1

西

藥

116.149.187.243.

總28.270.893.732.329.7

9986

計

醫(yī)

藥

196.245.110.140.307.385.

總25.126.625.6

2

和69609

數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)藥保健品進出口協(xié)會

（三）下半年庫存量有所上升

到2007年下半年，由于收入增速的下降和產(chǎn)成品的增速急劇上升

反映了行業(yè)庫存量的急劇增加，產(chǎn)成品占收入的比重相比于2006年上

升近一個百分點同樣說明了這個問題。

2008年在行業(yè)處于景氣周期的形勢下，相信2007年下半年積壓

的庫存產(chǎn)品將會滿足不斷增長的需求，行業(yè)庫存量將下降。

30「％

200420052006200711

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

2004一如07年化學(xué)制藥行業(yè)庫存狀況變化

三、行業(yè)效益分析及預(yù)測

(-)收入和利潤增長幅度大幅度回升，利潤增速為歷史最好水

平

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥進出口協(xié)會

2004-2007年化學(xué)制藥行業(yè)收入和利潤變化

2007年化學(xué)制藥盈利狀況非常好，利潤呈現(xiàn)出從未有過的高速增

長，遠遠超過了收入增長速度。

由于2007年增長的基數(shù)較高，所以2008年可能還會像近幾年一

樣，在一個波峰后形成一個波谷，雖然有城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險等新增市

場空間，但是行業(yè)內(nèi)的一些矛盾并沒有完全解決，價格管制、成本上

升等因素依然影響著行業(yè)的利潤水平。

(-)行業(yè)三費不斷下降，支撐利潤高速增長

自2005年之后，行業(yè)的三項費用一直成加速下降趨勢，支撐著行

業(yè)收入和利潤的增長，并且是2007年行業(yè)利潤高速增長的主要動力之

28「％

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

2004一如07年化學(xué)制藥行業(yè)三項費用增速變化

(三)行業(yè)經(jīng)濟運行狀況良好

從盈利指標(biāo)來看，化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)過2006年短暫的下滑之后，

2007年各項指標(biāo)均恢復(fù)到2006年以前的水平。其中銷售利潤率較前

幾年有大幅提高，其中銷售利潤率增長了近一個百分點，說明該行業(yè)

2007年盈利能力正常，盈利狀況良好。

2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)盈利狀況變化

2007年2006

指標(biāo)2005年2004年

11月年

銷售毛利率

30.1628.7530.3131.35

(%)

銷售利潤率

8.827.087.577.99

(%)

資產(chǎn)報酬率

6.036.386.067.47

(%)

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

資產(chǎn)負債率不斷減小，虧損面縮小，利息保障倍數(shù)上升顯著，該

行業(yè)近幾年來償債能力不斷增強，2007年償債能力提高尤為顯著。

2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)償債狀況變化

2007年20062004

指標(biāo)2005年

11月年年

負債率(%)52.8753.6455.0356.20

虧損面(%)23.0725.4125.0525.14

利息保障倍數(shù)

6.005.305.755.56

(倍)

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

2005年以來該行業(yè)資產(chǎn)和銷售收入的增長速度放緩，而應(yīng)收賬款

和利潤總額的增速大幅度提高，兩項指標(biāo)增速均超過歷史水平。

2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r變化

2007年200620052004

指標(biāo)

11月年年年

應(yīng)收帳款增長率

12.575.3812.1811.31

(%)

利潤總額增長率

34.946.4317.287.09

(%)

資產(chǎn)增長率（%）9.299.4914.976.64

銷售收入增長率

8.3213.7223.8414.81

（%）

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

從營運指標(biāo)來看，2007年該行業(yè)各項指標(biāo)同前幾年比較變化不大,

該行業(yè)2007年的營運能力總的來說保持了以往的水平。

2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)營運狀況變化

2007年20062005

指標(biāo)2004年

11月年年

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

6.576.626.235.42

（次/年）

產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次

8.189.438.868.66

/年）

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1.801.861.831.62

（次/年）

數(shù)據(jù)來源：固安愛統(tǒng)計局

綜合來看，化學(xué)制藥2007年運行狀況良好。

由于2007年利潤增長的基數(shù)較高，雖然有城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險等新

增市場空間，但是行業(yè)內(nèi)的一些矛盾并沒有完全解決，價格管制、成

本上升等因素依然影響著行業(yè)的利潤水平。因此，我們預(yù)測2008年行

業(yè)的銷售收入會繼續(xù)保持上一年的增長趨勢，增長率在18%—22%之

間；利潤增速將有所下降，回落至20%到30%之間。

四、子行業(yè)對比分析及預(yù)測

（-）化學(xué)原藥規(guī)模比重下降，化學(xué)制劑收入和利潤份額上升

從資產(chǎn)來看，原料藥子行業(yè)占化學(xué)制藥行業(yè)總體的比重呈不斷下

降趨勢，而制劑子行業(yè)的比重則成不斷上升趨勢。

原料藥的資產(chǎn)比重由2003年的50.42%下降至2007年（截至11

月）的46.03%,下降了四個多百分點，而相應(yīng)的制劑子行業(yè)的資產(chǎn)比

重則由2003年的49.58%升至2007年（截至11月）的53.97%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

2003-2007年化學(xué)制藥子行業(yè)資產(chǎn)比重變化

2007年全年化學(xué)原料藥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入為1496.67億元，化學(xué)

制劑行業(yè)的收入為1685.19億元，兩者占化學(xué)制藥總體的比重分別為

47.04%和52.96%。2007年全年化學(xué)原料藥行業(yè)實現(xiàn)利潤108.78億元,

化學(xué)制劑行業(yè)實現(xiàn)利潤177.86億元，兩者占化學(xué)制藥行業(yè)總體的比重

分別為37.95%和62.05%。

（-）化學(xué)制劑銷售毛利率和利潤率高于化學(xué)原料藥和行業(yè)整體

水平

由于2007年收入和利潤的增長速度加快，兩個子行業(yè)2007年（截

至11月）的毛利率較2006年都有所上升，原料藥行業(yè)的銷售毛利率

為20.10%,制劑行業(yè)為39.09%。兩個子行業(yè)的毛利率的變化沒有對化

學(xué)制藥行業(yè)總體帶來太大影響，整個行業(yè)近幾年來毛利率都在30%左

右，波動幅度不大。

據(jù)化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2007年全年兩個子行業(yè)的

銷售利潤率均較2006年有大幅提升，為近幾年來歷史最好水平，2007

年全年原料藥行業(yè)銷售利潤率為7.27%,制劑行業(yè)為10.55%。由于兩

個子行業(yè)利潤率的上升帶來行業(yè)總體銷售利潤率的提升，一改2004年

之后化學(xué)藥行業(yè)銷售利潤率不斷下降的趨勢，2007年的化學(xué)制藥行業(yè)

總體銷售利潤率為9.01%,為歷史最高水平。

五、行業(yè)區(qū)域分析

（-）行業(yè)區(qū)域總體分析

化學(xué)制藥企業(yè)主要分布在東北、華北、華東和華南等地區(qū)的沿海

省份。按資產(chǎn)和銷售收入排名來看，資產(chǎn)和收入前十名的省市中除黑

龍江、吉林和河南以外，其他省市（河北、山東、天津、江蘇、浙江、

上海和廣東）都是東部沿海地區(qū)。

排名前十的省市資產(chǎn)累計比重為71.94%,收入累計比重為

75.49%,利潤累計比重達77.6%,區(qū)域集中度較高。

從企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況來看，企業(yè)主要分布在東部沿海省市，

包括遼寧、河北、山東、江蘇、上海、浙江和廣東等。其他的華中地

區(qū)有河南和湖北，西部地區(qū)有四川省。

化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)數(shù)分布最多的區(qū)域是江蘇省303家，比重最高，

為13.74%;從企業(yè)數(shù)累計比重來看，前十個省市的企業(yè)數(shù)累計比重為

65.87%,集中度較高。

（二）江蘇省是行業(yè)2007年效益狀況最好的省份

該省2007年行業(yè)實現(xiàn)利潤42.54億元,同比增長29.14%,利潤占

全國的16.85%,比重排名第一。

江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)主要以化學(xué)藥品制劑的生產(chǎn)為主，2007年該

子行業(yè)的資產(chǎn)占67.62%,收入占67.92%,而利潤比重達82.19,明顯

具有絕對優(yōu)勢。

2007年化學(xué)制劑子行業(yè)的資產(chǎn)增速是化學(xué)原藥的近3倍，而利潤

增速達37.44%。

六、企業(yè)分析

(-)企業(yè)總體分析

我國化學(xué)制藥企業(yè)同整個醫(yī)藥行業(yè)一樣，存在“一小二多三低”

的現(xiàn)象。

“一小”指大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小。據(jù)統(tǒng)計，目前我國醫(yī)藥商業(yè)

企業(yè)幾乎90%為小型企業(yè)。2007年全國化學(xué)制藥行業(yè)2206家企業(yè)中

小型企業(yè)1752家，比重為79.42%,接近80%。

“二多”指企業(yè)數(shù)量多、產(chǎn)品重復(fù)多，同時所經(jīng)銷的產(chǎn)品種類重復(fù)

性強，我國生產(chǎn)的化學(xué)藥品97%都是仿制藥品。新藥的創(chuàng)新研制能力

及制劑水平低下，創(chuàng)新藥物很少。

“三低”是指企業(yè)集約度低、利潤率低、管理效能低。近年來我國

醫(yī)藥行業(yè)的毛利一直在下降。據(jù)中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，

目前國內(nèi)藥品批發(fā)行業(yè)的平均毛利率為12.6%,而平均費用率卻達到

12.5%。與此同時，在行業(yè)內(nèi)，特別是眾多小型企業(yè)的散、亂、差的現(xiàn)

象還在一定程度上存在。

(")企業(yè)規(guī)模分析

2007年全國化學(xué)制藥行業(yè)共有企業(yè)2206家，其中大型企業(yè)39家，

企業(yè)數(shù)比重為1.77%;中型企業(yè)415家，企業(yè)數(shù)比重為18.81%;小型

企業(yè)1752家，企業(yè)數(shù)比重為79.42%,小型企業(yè)居多。

從企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模分布來看，中型企業(yè)的資產(chǎn)絕對數(shù)量最大，比

重最高。中型企業(yè)2007年資產(chǎn)共計1527.88億元，比重為43.34%。

從虧損企業(yè)數(shù)、虧損面、虧損額及其比重來看，小型企業(yè)虧損較

為嚴(yán)重，中型企業(yè)次之，大型企業(yè)較輕。

從盈利指標(biāo)來看，中型企業(yè)的盈利能力仍然最強，其銷售利潤率

和成本費用利潤率是最高的，大型企業(yè)次之，小型企業(yè)最末，大型和

小型企業(yè)的盈利指標(biāo)數(shù)值均在全國平均水平以下。

(三)企業(yè)所有制分析

2007年2206家化學(xué)制藥企業(yè)中，國有企業(yè)93家，集體企業(yè)45

家，股份合作制企業(yè)32家，股份制企業(yè)182家，私營企業(yè)731家，外

商和港澳臺投資企業(yè)421家，其他類型企業(yè)702家。私營企業(yè)數(shù)量最

多，比重最高；其次是其他類型的企業(yè)；再往后依次是外商和港澳臺

投資企業(yè)。

從企業(yè)資產(chǎn)來看，2007年不同所有制類型的企業(yè)中，其他類型的

企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量最大，為982.35億元；外商和港澳臺投資企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)

量次之，為972億元，股份制企業(yè)和國有企業(yè)再次之，這三種所有制

類型的企業(yè)數(shù)量不是最多，說明它們的企業(yè)規(guī)模相對較大。

從企業(yè)虧損數(shù)來看，其他所有制類型企業(yè)虧損最多；從企業(yè)虧損

面來看，國有企業(yè)的虧損面最大；從虧損額和虧損比重來看，外商和

港澳臺投資企業(yè)虧損額最高；從虧損額增長情況來看，只有私營企業(yè)

和國有企業(yè)的虧損額在上升。

從銷售收入和利潤數(shù)量來看，外商和港澳臺投資企業(yè)收入最高，

利潤最大；從收入和利潤的增長速度來看，外商和港澳臺投資企業(yè)、

私營企業(yè)和集體企業(yè)的收入、利潤增長速度都比較高；外商和港澳臺

投資企業(yè)以及集體企業(yè)的盈利指標(biāo)值較高。

七、行業(yè)授信風(fēng)險及提示

(-)環(huán)境風(fēng)險分析及提示

人口紅利、消費升級和城市化進程奠定中國宏觀經(jīng)濟長期繁榮的

基礎(chǔ)。2003年之后中國勞動力數(shù)量的穩(wěn)定增長與質(zhì)量的逐步提高使人

口紅利對經(jīng)濟增長的作用開始強烈呈現(xiàn)，這一過程預(yù)計可以持續(xù)10

年。消費升級過程中對金融服務(wù)、交通通訊、居住的消費支出將快速

上升。中國的消費升級與城市化及重工業(yè)化相伴而生、互為因果。城

市化進程的持續(xù)，既是人均收入快速增長的結(jié)果，同時也帶來了巨大

的消費需求。

人民幣升值的趨勢將不會改變。人民幣匯率升值速度進一步加快。

人民幣升值的加快將進一步減緩我國要素價格扭曲的局面。預(yù)計2008

年底此比值將達到6.8。

人民地的不斷升值將會對藥品的出口構(gòu)成一定的壓力。

流動性過剩的局面在短時期內(nèi)不會改變，因此政府的緊縮政策在

2008年會對企業(yè)的盈利和流動性狀況構(gòu)成一定的壓力。

（-）上下游風(fēng)險分析及提示

近年來，能源價格的上揚對化工行業(yè)的成本，從而對行業(yè)的盈利

空間構(gòu)成一定的負面影響。能源、資源性產(chǎn)品供應(yīng)日趨緊張，由此而

產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)成本的上升。國際油價高位運行，拉動下游產(chǎn)品生產(chǎn)價格，

同時也在考驗著市場的承受能力。

就化學(xué)制藥的兩個子行業(yè)來說，化學(xué)制劑的利潤分割空間較大，

而原料藥受價格因素影響較大，在行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合和升級以前，這種利

潤分割局面不會有太大的變化。因此化學(xué)原料藥子行業(yè)的風(fēng)險較大。

就整個化學(xué)制藥行業(yè)而言，下游直接面對的市醫(yī)藥商品的流動和

消費者。2008年宏觀經(jīng)濟形勢看好，國內(nèi)醫(yī)藥需求的不斷擴大，出口

的增加，因此下游行業(yè)對整個化學(xué)制藥行業(yè)而言處于利好的態(tài)勢，風(fēng)

險不會很大。

（三）行業(yè)政策風(fēng)險分析及提示

國家醫(yī)藥監(jiān)管政策持續(xù)加強。

專項整治醫(yī)藥購銷商業(yè)賄賂行動將會是包括化學(xué)藥生產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)

的醫(yī)藥企業(yè)面臨一定的法律風(fēng)險；“一藥多名”狀況的結(jié)束和“一品兩

規(guī)”的出臺急劇藥企的兩極分化，一些具有自主品牌和價格成本優(yōu)勢

的企業(yè)將會脫穎而出；新的GMP認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的出臺將

抬高行業(yè)門檻，增加企業(yè)的成本壓力。整個行業(yè)在藥品降價政策下都

會面臨一定的風(fēng)險，中小企業(yè)更為嚴(yán)重。

（四）市場供需和價格風(fēng)險分析及提示

由于化學(xué)制藥行業(yè)的產(chǎn)能一直存在過剩的現(xiàn)象，2005年后化學(xué)藥

行業(yè)投資占社會總投資的比重不斷下降，資產(chǎn)增速減緩表現(xiàn)出來，因

此從總量上看供需風(fēng)險主要在需求方面。008年新的GMP認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的

實施、污染排放標(biāo)準(zhǔn)的提高和藥價方面大刀闊斧的改革措施，使企業(yè)

的經(jīng)營環(huán)境進一步惡化，因此在供給結(jié)構(gòu)方面也存在一定風(fēng)險。

價格的上漲并沒有對中國原料藥低附加值的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生根本性

的轉(zhuǎn)變，低水平重復(fù)建設(shè)引起的品種單一、價格競爭激烈的現(xiàn)狀沒有

改變；其次，原材料漲價，能源漲價，環(huán)保投入加大，環(huán)保運行費用

增加，這些都增加了原料藥企業(yè)運營的市場風(fēng)險和生產(chǎn)成本；因此原

料藥企業(yè)在2008年仍然面臨著較大的價格風(fēng)險。

國家接二連三的藥價下調(diào)政策、仿制藥市場的藥品同質(zhì)性帶來的

激烈競爭會對制劑藥價格帶來一定的影響，壓縮企業(yè)的利潤空間，尤

其是內(nèi)資企業(yè)，因此2008年制劑行業(yè)也面臨著一定的價格風(fēng)險。

八、行業(yè)授信建議

因此，綜合來看，對化學(xué)制藥行業(yè)的授信總規(guī)模要擴大，授信規(guī)

模要保持在10%到15%的增長速度；

要增加對一些自主研發(fā)項目或者國家政策支持的項目授信額度，

減少對一些不具有發(fā)展?jié)摿?、技術(shù)快要淘汰、低水平重復(fù)建設(shè)項目的

授信額度；

優(yōu)化行業(yè)區(qū)域客戶結(jié)構(gòu)，對于一些發(fā)展?fàn)顩r較好、盈利能力較強

的地區(qū)要適當(dāng)增加授信額度，同時對一些效益狀況惡化、盈利狀況較

差的地域要逐步減少授信額度。

就企業(yè)規(guī)模來說，應(yīng)以大中型企業(yè)為主，這些企業(yè)容易形成規(guī)模

優(yōu)勢，抵御風(fēng)險能力較強；對于小型企業(yè)的授信要詳細考察，慎重選

擇。

就所有制而言，從銷售收入和利潤數(shù)量來看，外商和港澳臺投資

企業(yè)收入最高，利潤最大，2007年該種所有制企業(yè)實現(xiàn)收入902.88億

元，利潤103.75億元。因此在授信時這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮。

銀行在考慮產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艜r應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注像恒瑞醫(yī)藥和海正藥業(yè)這

些成功實現(xiàn)或準(zhǔn)備實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的企業(yè)，給與這些企業(yè)以信貸支持，

促成這種升級，這將會是一種雙贏的局面。

目錄

第一章行業(yè)市場供需分析及預(yù)測............................1

第一節(jié)行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位變化..........................1

一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析.....................................1

二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化..................2

三、行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析...........3

第二節(jié)行業(yè)供給分析及預(yù)測.................................5

一、供給總量及速率分析................................5

二、供給結(jié)構(gòu)變化分析..................................6

三、2008?2010年供給預(yù)測...............................7

第三節(jié)行業(yè)需求分析及預(yù)測................................11

一、需求總量及速率分析...............................11

二、需求結(jié)構(gòu)變化分析..................................11

三、2008—2010年需求預(yù)測.............................12

第四節(jié)行業(yè)進出口分析及預(yù)測..............................15

一、進出口數(shù)量和金額分析.............................15

二、出口結(jié)構(gòu)分析......................................16

三、進出口特點分析....................................18

三、2008年進出口預(yù)測.................................21

第五節(jié)供需平衡及價格分析................................23

一、供需平衡分析及預(yù)測...............................23

二、價格變化分析及預(yù)測...............................25

第二章行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測.........................27

第一節(jié)行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測................................27

一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析.................................27

二、收入和利潤變化分析...............................27

第二節(jié)行業(yè)效益分析及預(yù)測................................29

一、行業(yè)三費變化.....................................29

二、行業(yè)效益分析.....................................30

三、行業(yè)效益預(yù)測.....................................33

第三章行業(yè)競爭分析及預(yù)測................................35

第一節(jié)行業(yè)競爭特點分析及預(yù)測............................35

一、子行業(yè)傳統(tǒng)競爭特點比較分析.......................35

二、2007年市場競爭特點分析..........................35

第二節(jié)行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測............................41

一、潛在的行業(yè)新進入者...............................41

二、替代品的威脅.....................................41

三、買方討價還價的能力...............................43

第三節(jié)行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組分析及預(yù)測........................45

一、聯(lián)想收購石藥集團100%股權(quán)........................45

二、東盛科技因資金鏈吃緊將“白加黑”相關(guān)資產(chǎn)出售給拜耳

公司...................................................45

三、云藥集團重組再次啟動.............................46

四、三九并入華潤集團，打造中國醫(yī)藥航母..............46

五、強生增持西安楊森股權(quán)比例至70%...................................47

第四章子行業(yè)分析............................................49

第一節(jié)子行業(yè)對比分析....................................49

一、子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)對比分析...........................49

二、子行業(yè)經(jīng)濟運行對比分析...........................52

三、子行業(yè)發(fā)展預(yù)測...................................57

第二節(jié)化學(xué)原料藥子行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測...............59

一、行業(yè)發(fā)展基本特征分析.............................59

二、行業(yè)規(guī)模和供需狀況分析...........................60

三、行業(yè)進出口分析...................................62

四、行業(yè)經(jīng)濟運行分析及預(yù)測...........................63

五、行業(yè)企業(yè)分析.....................................65

六、行業(yè)發(fā)展趨勢分析及預(yù)測...........................77

第三節(jié)化學(xué)制劑子行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測.................79

一、行業(yè)發(fā)展基本特征分析.............................79

二、行業(yè)規(guī)模和供需狀況分析...........................79

三、行業(yè)進出口分析...................................82

四、行業(yè)經(jīng)濟運行分析及預(yù)測...........................83

五、行業(yè)企業(yè)分析......................................84

六、行業(yè)發(fā)展趨勢分析及預(yù)測...........................95

第五章細分地區(qū)分析.........................................98

第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測........................98

一、行業(yè)區(qū)域分布特點分析.............................98

二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析.........................98

三、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量區(qū)域分布分析........................100

三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析........................101

四、行業(yè)企業(yè)數(shù)的區(qū)域分布分析........................102

第二節(jié)山東省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測................103

一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化..........................103

二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析........................103

三、區(qū)域子行業(yè)對比分析..............................105

四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析................................106

五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測............................120

第三節(jié)江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測................122

一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化..........................122

二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析........................122

三、區(qū)域子行業(yè)對比分析..............................125

四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析................................126

五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測............................138

第四節(jié)浙江省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測................140

一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化..........................140

二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析........................141

三、區(qū)域子行業(yè)對比分析..............................144

四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析................................145

五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測............................164

第五節(jié)河北省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測................165

一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化..........................165

二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析........................165

三、區(qū)域子行業(yè)對比分析..............................167

四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析................................168

五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測............................181

第六章企業(yè)分析.............................................183

第一節(jié)行業(yè)企業(yè)特征分析.................................183

一、行業(yè)企業(yè)總體特征分析............................183

二、規(guī)模特征分析.....................................183

三、所有制特征分析...................................186

第二節(jié)上市公司運營狀況對比分析.........................191

一、化學(xué)制藥企業(yè)上市公司總體排名分析...............191

一、盈利能力對比分析................................194

二、營運能力對比分析................................196

三、償債能力對比分析................................198

四、發(fā)展能力對比分析................................200

第三節(jié)華北制藥集團有限責(zé)任公司分析....................203

一、企業(yè)基本狀況....................................203

二、企業(yè)行業(yè)地位分析................................205

三、公司技術(shù)及研發(fā)水平..............................206

四、企業(yè)經(jīng)營狀況分析................................207

五、公司發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展前景預(yù)測......................210

六、2007年重大發(fā)展事項及啟示.......................211

第四節(jié)湖北廣濟藥業(yè)有限公司分析.........................213

一、企業(yè)基本狀況....................................213

二、企業(yè)行業(yè)地位分析................................213

三、公司技術(shù)及科研水平..............................214

四、企業(yè)經(jīng)營狀況分析................................214

五、公司發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測..........................217

六、2007年重大發(fā)展事項及啟示.......................218

第七章行業(yè)授信風(fēng)險分析及提示.............................221

第一節(jié)環(huán)境風(fēng)險分析及提示...............................221

一、宏觀經(jīng)濟對行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示...............221

二、匯率變化對行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示...............222

三、政策影響分析及風(fēng)險提示..........................222

第二節(jié)上下游風(fēng)險分析及提示.............................225

一、上游行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示......................225

二、下游行業(yè)風(fēng)險分析及提示..........................226

第三節(jié)行業(yè)政策風(fēng)險分析及提示...........................227

第四節(jié)行業(yè)市場風(fēng)險分析及提示..........................231

一、市場供需風(fēng)險提示................................231

二、價格風(fēng)險提示....................................231

第八章行業(yè)授信機會及建議..................................232

—、總體授信機會及授信建議..........................232

二、子行業(yè)授信機會及建議............................233

三、區(qū)域授信機會及建議..............................233

四、企業(yè)授信機會及建議..............................234

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資料庫

附表

表12007年化學(xué)制藥行業(yè)主要擬建和在建項目.............8

表22007年化學(xué)制藥行業(yè)進出口情況.....................15

表32007年我國西藥類重點商品出口統(tǒng)計................17

表42007年我國西藥類商品出口/進口五大貿(mào)易伙伴統(tǒng)計....19

表52004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)盈利能力變化..........30

表62004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)償債能力變化..........32

表72004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展能力變化..........32

表82004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)營運能力變化..........32

表9化學(xué)制藥兩個子行業(yè)傳統(tǒng)競爭特點比較...............35

表102000年以來的專利藥過期狀況.......................37

表11各種制劑轉(zhuǎn)型方式比較.............................38

表122007年醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)銷狀況分析......................42

表132004—2007年化學(xué)原料藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況...........64

表142007年化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度................66

表152007前11月年化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重

分析66

表162007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)盈利能力分析

68

表172007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)償債能力分析

70

表182007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)發(fā)展能力分析

72

表192007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)營運能力分析

74

表202007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)“三費”增長

情況76

表212004—2007年化學(xué)制劑行業(yè)經(jīng)濟運行狀況.............83

表222007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度............84

表232007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重分

析85

表242007年前1月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)盈利能力分析89

表252007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)償債能力分析

90

表262007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)發(fā)展能力分析

91

表272007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)營運能力分析

93

表282007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)“三費”增長情

況94

表292007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)資產(chǎn)和收入地區(qū)分布.....98

表302007年前11月化學(xué)原料藥產(chǎn)量區(qū)域分布.............100

表312007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)效益狀況地區(qū)分布......101

表322007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布......102

表332007年山東省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況............104

表342007年前11月山東省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速

對比105

表352007年前11月山東省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比……106

表362007年前11月山東省化學(xué)原藥子行業(yè)企業(yè)集中度....107

表372007年前11月山東省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度....109

表382007年前11月山東省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀

況111

表392007年前11月山東省化學(xué)制劑子行業(yè)發(fā)展及盈利狀況..115

表402007年前11月山東省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重

及虧損狀況...........................................120

表412007年江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況...........124

表422007年前11月江蘇省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速

對比125

表432007年前11月江蘇省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比......126

表442007年前11月江蘇省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度……127

表452007年前11月江蘇省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度....129

表462007年前11月江蘇省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀

況133

表472007年前11月江蘇省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況

135

表482007年前11月江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重

及虧損狀況...........................................138

表492007年浙江省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況...........143

表502007年前11月浙江省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速

對比144

表512007年前11月浙江省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比……144

表522007年前11月浙江省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度……145

表532007年前11月浙江省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度....151

表542007年前11月浙江省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀

況154

表552007年前11月浙江省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況

158

表562007年前11月浙江省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重

及虧損狀況...........................................164

表572007年化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況.................166

表582007年前11月河北省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速

對比167

表592007年前11月河北省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比……168

表602007年前11月河北省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度……170

表612007年前11月河北省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度....173

表622007年前11月河北省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀

況174

表632007年前11月河北省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況

179

表642007年前11月河北省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重

及虧損狀況............................................181

表652007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)狀況......184

表662007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況......185

表672007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展及盈利狀況

185

表682007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)狀況..188

表692007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況..190

表702007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)發(fā)展及盈利狀

況191

表71上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重..........................191

表722007年前三季度化學(xué)制藥上市公司企業(yè)總體排名......194

表732007年前三季度上市公司獲利能力排名..............195

表742007年前三季度上市公司經(jīng)營能力排名..............196

表752007年前三季度上市公司償債能力排名..............198

表762007年前三季度上市公司發(fā)展能力排名..............201

表772007年前三季度華北制藥在行業(yè)中的地位............206

表78華北制藥運營狀況分析............................207

表79華北制藥盈利狀況分析............................208

表80華北制藥償債狀況分析............................208

表81華北制藥發(fā)展?fàn)顩r分析............................209

表822007年上半年華北制藥主營業(yè)務(wù)構(gòu)成................209

表832007年前三季度廣濟藥業(yè)在行業(yè)中的地位............213

表84廣濟藥業(yè)運營狀況分析............................214

表85廣濟藥業(yè)盈利狀況分析............................215

表86廣濟藥業(yè)償債狀況分析............................215

表87廣濟藥業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析............................216

表882007年上半年廣濟藥業(yè)主營業(yè)務(wù)構(gòu)成................217

表892007年央行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率一覽表................223

表90醫(yī)藥行業(yè)監(jiān)管政策及其影響........................227

附圖

圖1化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化.............3

圖2化學(xué)制藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重.?…4

圖32004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及增長速度變化5

圖42003——2007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量及增速變化...........6

圖5化學(xué)原藥和制劑行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及其占醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)值總體比重

變化7

圖62004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入及增速變化....11

圖72003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)銷售收入占總體比重變化

12

圖82004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)庫存增速變化及比重....23

圖92004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)供需平衡分析..........24

圖102004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)資產(chǎn)及其增速變化......27

圖112004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入和利潤變化....28

圖122004—2007年三費增速變化......................29

圖132004——2007年三費占銷售收入比重變化............30

圖142003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)資產(chǎn)比重變化..........49

圖152003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)收入比重變化..........50

圖162003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)利潤比重變化..........51

圖172003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)企業(yè)數(shù)比重變化........51

圖182004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)銷售毛利率變化..53

圖192004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)銷售利潤率變化..54

圖202004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)資產(chǎn)增速變化……55

圖212004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)銷售收入增速變化..56

圖222004—2007化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)利潤增速變化......57

圖23化學(xué)原料藥行業(yè)2004——2007年資產(chǎn)及增速變化......60

圖242004—2007年化學(xué)原料藥行業(yè)銷售收入和利潤變化....61

圖252003——2007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量及增速變化..........62

圖26化學(xué)制劑行業(yè)2004——2007年資產(chǎn)及增速變化........80

圖27化學(xué)制劑行業(yè)2004—2007年銷售收入和利潤變化81

圖28化學(xué)制劑行業(yè)2004——2007年工業(yè)總產(chǎn)值及增速變化.....82

圖29山東省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化......................103

圖30江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化......................122

圖31浙江省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化......................140

圖32河北省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化......................165

圖332007年化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布..................184

圖342007年化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)所有制分布................187

圖35中國經(jīng)濟長期繁榮圖解............................221

圖362004—2007年國際原油價格走勢................