擬上市企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題課件

擬上市企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題中瑞岳華會計師事務(wù)所劉貴彬二○一二擬上市企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題1主要內(nèi)容123企業(yè)在資本市場吸收投資并上市的原因企業(yè)準備上市前應(yīng)思考的問題企業(yè)上市后的發(fā)展情況5企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題46擬上市公司IPO被否情況申報會計師在IPO過程中的主要工作2主要內(nèi)容123企業(yè)在資本市場吸收投資并上市的原因企業(yè)準備上一、企業(yè)在資本市場吸收投資并上市的原因3一、企業(yè)在資本市場吸收投資并上市的原因3（一）企業(yè)發(fā)展中融資渠道的選擇

企業(yè)盈余融資

債務(wù)性融資

權(quán)益性融資融資方式包括：企業(yè)的發(fā)展，永遠需要資金4（一）企業(yè)發(fā)展中融資渠道的選擇企業(yè)盈（一）企業(yè)發(fā)展中融資渠道的選擇各類融資方式具體包括：企業(yè)盈余融資：經(jīng)營積累產(chǎn)生的留存收益利用企業(yè)信用（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)）營運資本融資向個人借款（朋友或員工借款）銀行、商業(yè)信用社或信用合作社等短期借款債務(wù)性融資向銀行等金融機構(gòu)獲得長期借款發(fā)行債券融資租賃利用信托合約向現(xiàn)有投資者融資員工集資入股權(quán)益性融資通過社會關(guān)系吸收直接投資通過資本市場吸收直接投資等

資本性支出融資5（一）企業(yè)發(fā)展中融資渠道的選擇各類融資方式具體包括：企業(yè)盈余融資形式方式比較企業(yè)盈余融資提供資金相對較少，很難滿足企業(yè)需求。企業(yè)信用可能丟失供應(yīng)商，金額小，期限短向個人借款法律關(guān)系不清，金額小，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明，心理負擔過重金融機構(gòu)貸款、金融租賃信托合約貸款限制條件多，籌資成本較高，須按期還款發(fā)行企業(yè)債券發(fā)行條件較高、需要按期償還現(xiàn)有投資者籌資一般情況是金額小現(xiàn)有投資者壓力過大員工集資入股存在法律障礙，金額小，使用時間短，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明向新的投資者籌資(包括但不限于引進戰(zhàn)略投資者、公開發(fā)行股票、定向私募、私募等)風險投資者籌資→條件較苛刻，長期籌資成本高，使用時間有限（太子奶）吸收公眾投資→須通過證券交易場所，初始條件高，初始成本較高，可長期使用（一）企業(yè)發(fā)展中融資渠道的選擇6融資形式方式比較企業(yè)盈余融資提供資金相對較少，很難滿足企業(yè)需1、獲得穩(wěn)定的融資渠道和更多的融資機會，降低融資成本；4、提高企業(yè)信用狀況，增強金融機構(gòu)對企業(yè)的信心，使公司在銀行信貸等業(yè)務(wù)方面獲得便利；

6、實現(xiàn)共同創(chuàng)業(yè)者和關(guān)鍵管理、技術(shù)人員價值，增強股東資產(chǎn)變現(xiàn)能力和抵抗風險能力。5、促進企業(yè)長期健康發(fā)展，創(chuàng)造企業(yè)價值；

3、推動企業(yè)建立規(guī)范的經(jīng)營管理機制，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)運行質(zhì)量與長遠發(fā)展;

2、提升企業(yè)知名度，樹立產(chǎn)品品牌形象，做大做強企業(yè)；（二）為什么在資本市場吸收投資并上市71、獲得穩(wěn)定的融資渠道和更多的融資機會，降低融資成本；4、提二、企業(yè)準備上市前應(yīng)思考的問題8二、企業(yè)準備上市前應(yīng)思考的問題8二、一個企業(yè)準備上市前應(yīng)思考的問題為什么?準備好了嗎：產(chǎn)品、市場、內(nèi)部管理（核心競爭力是什么？）、會計核算與稅收（規(guī)范嗎？）、發(fā)展中擬投資的項目（可持續(xù)發(fā)展？）如選擇上市將涉及的專項服務(wù)費用（上市費、信息披露費用、保薦費、審計費、評估費、律師費等）企業(yè)的上市決定將使企業(yè)及管理層面對嚴格的監(jiān)管和治理的要求與風險企業(yè)的上市決定使企業(yè)的透明度增強,特別是企業(yè)財務(wù)信息要求更加透明；（既有宣傳推廣的好處,也有透明度提高帶來的風險）下定決心了嗎？----關(guān)鍵是如何下定決心9二、一個企業(yè)準備上市前應(yīng)思考的問題為什么?準備好了嗎：產(chǎn)品、三、企業(yè)上市后的發(fā)展情況10三、企業(yè)上市后的發(fā)展情況10三、公司上市后發(fā)展情況

獲取了更廣泛的融資渠道；企業(yè)規(guī)模和盈利能力大幅增強；企業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新能力得以提高；資本運營手法更趨多樣化；公司治理結(jié)構(gòu)得到改善；優(yōu)秀企業(yè)層出不窮，多家公司走出國門領(lǐng)先世界。11三、公司上市后發(fā)展情況獲取了更廣泛的融資渠道；1三、公司上市后發(fā)展情況

12三、公司上市后發(fā)展情況12四、申報會計師在IPO過程中的主要工作13四、申報會計師在IPO過程中的主要工作13四、申報會計師在IPO過程中的主要工作（一）IPO過程涉及的主要方面

在整個IPO過程中，主要涉及的方面包括：發(fā)行人；證監(jiān)會、國資委、發(fā)展改革委等監(jiān)管機構(gòu)和地方政府；中介機構(gòu)，包括：保薦人（主承銷商）、申報會計師、律師、資產(chǎn)評估機構(gòu)；證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)；財經(jīng)公關(guān)公司和相關(guān)指定信息披露媒體；代收股款銀行等。14四、申報會計師在IPO過程中的主要工作（一）IPO過程涉及的四、申報會計師在IPO過程中的主要工作

對改制方案提出建議

在保薦人的協(xié)調(diào)下，參與對發(fā)行人的輔導CPA提供的主要服務(wù)

改制審計與驗資業(yè)務(wù)

申報財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)

盈利預(yù)測審核業(yè)務(wù)

其他15四、申報會計師在IPO過程中的主要工作五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題16五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題16五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題主要的問題：1、股東初始注冊投入有沒有問題？2、企業(yè)原始財務(wù)會計報告是真實的經(jīng)營反映嗎？3、是否遵照稅法及相關(guān)規(guī)定如實納稅費？差異有多大？4、是否能夠保障企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展？5、公司財務(wù)會計處理例外是否符合行業(yè)慣例？6、是否涉及國有、集體資產(chǎn)的改制與購買？7、企業(yè)獨立性、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易是否公允？8、企業(yè)內(nèi)部控制制度健全與執(zhí)行。17五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題主要的問題：1、股東初始注冊五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題股東出資、控制權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓公司生產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)及會計核算公司涉稅問題無形資產(chǎn)及研發(fā)勞動用工盈利預(yù)測重點關(guān)注以下幾方面的具體問題：18五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題重點關(guān)注以下幾方面的具體問題五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題股東原始出資是否規(guī)范股東之間是否存在低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否存在委托持股情況是否涉及國有股權(quán)是否曾經(jīng)掛靠其他單位或政府部門，是否股權(quán)關(guān)系不清無形資產(chǎn)出資是否占注冊資本比重較高是否存在股東個人以職務(wù)發(fā)明出資股東出資、控制權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓：19五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題股東出資、控制權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓：五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題發(fā)行人是否對客戶依賴程度較高主營業(yè)務(wù)是否存在對第三方的技術(shù)依賴經(jīng)營收益是否過度依賴政府補助或稅收優(yōu)惠是否與關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競爭關(guān)聯(lián)交易比重是否較高或不公允土地的用途是否合規(guī)是否存在自然災(zāi)害、疾病等不可抗力風險是否存在產(chǎn)品責任風險企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營：20五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營：20五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題企業(yè)盈利的真實性:收入的確認方法是否符合相關(guān)規(guī)定；成本、費用核算是否規(guī)范；毛利率是否存在異常波動或明顯高于同行業(yè)水平；營業(yè)收入與現(xiàn)金流量是否不匹配；

存貨確認、計量、成本結(jié)轉(zhuǎn)是否規(guī)范；存貨的會計核算是否符合相關(guān)規(guī)定，存貨盤點的方法是否科學合理；存貨的報表反映是否真實、完整；資產(chǎn)的確認、計量、分類，以及賬務(wù)處理是否符合相關(guān)規(guī)定；票據(jù)往來是否具有真實交易背景；存貨、應(yīng)收款項、固定資產(chǎn)、在建工程等是否存在異常變動；固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等權(quán)屬是否明晰；存貨、生物資產(chǎn)等資產(chǎn)減值準備的計提是否充分；政府補貼的會計處理是否符合相關(guān)規(guī)定；是否存在大股東占用資金的情形；會計主體是否完整，是否存在一個核算單位設(shè)立多套賬。財務(wù)及會計核算：21五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題財務(wù)及會計核算：21五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題是否存在大額欠稅；企業(yè)享受稅收優(yōu)惠是否符合國家規(guī)定；是否曾接受過稅務(wù)部門的行政處罰；現(xiàn)金分紅或凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)增股本時，股東是否按照相關(guān)規(guī)定繳納個稅；公司股東無償受讓股權(quán)時，是否按照相關(guān)規(guī)定繳納個稅。企業(yè)涉稅問題：22五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題企業(yè)涉稅問題：22五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題是否存在知識產(chǎn)權(quán)訴訟；核心專利技術(shù)是否即將到期；關(guān)聯(lián)方是否持有與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)；研發(fā)項目收益是否在生產(chǎn)銷售方面有所體現(xiàn)；無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格是否公允；職務(wù)發(fā)明是否歸個人所有。無形資產(chǎn)及研發(fā)問題：23五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題無形資產(chǎn)及研發(fā)問題：23五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題勞動用工是否違反相關(guān)法律法規(guī)；五險一金的繳納是否符合當?shù)赜嬂U標準。勞動用工：盈利預(yù)測：盈利預(yù)測所依據(jù)的重要假設(shè)是否合理；預(yù)測性財務(wù)信息的編制是否采用了恰當?shù)臅嬚摺?/p>

24五、企業(yè)上市應(yīng)重點關(guān)注的財務(wù)問題勞動用工：盈利預(yù)測：24六、擬上市公司IPO被否情況25六、擬上市公司IPO被否情況25六、擬上市公司IPO被否情況（一）近年IPO被否公司數(shù)量及否決率

2011年中國IPO市場當中，成功上市的IPO企業(yè)為265家，上市未過會被否企業(yè)為80家。2011年中國IPO市場當中，成功上市的IPO企業(yè)為265家，上市未過會被否企業(yè)為80家。2011年中國IPO市場當中，成功上市的IPO企業(yè)為265家，上市未過會被否企業(yè)為80家。26六、擬上市公司IPO被否情況（一）近年IPO被否公司數(shù)量及否2009年，創(chuàng)業(yè)板15家未獲通過企業(yè)共涉及獨立性、持續(xù)盈利能力、主體資格、募集資金運用、信息披露、規(guī)范運作和財務(wù)會計等7大類16個方面的事項272009年，創(chuàng)業(yè)板15家未獲通過企業(yè)共涉及獨立性、持續(xù)盈利能六、擬上市公司IPO被否情況（二）2010年擬上市公司IPO被否十大原因28六、擬上市公司IPO被否情況（二）2010年擬上市公司IPO2010年，創(chuàng)業(yè)板25家未通過企業(yè)涉及獨立性、持續(xù)盈利