中小企業(yè)融資問題研究

中小企業(yè)融資問題研究新中國成立之后，我國經(jīng)濟發(fā)展速度取得了質(zhì)的飛躍，國有企業(yè)整頓改革步步深入，我國中小企業(yè)應(yīng)運而生擁有了巨大的發(fā)展?jié)摿Γ┠陙?，中小企業(yè)在保持經(jīng)濟增長、緩解就業(yè)難問題上取得了巨大成就，成為推進經(jīng)濟穩(wěn)定的中堅力量。目前,中小企業(yè)逐步成為我國國民經(jīng)濟中不能缺少的經(jīng)濟支撐，而重慶作為一個發(fā)展迅速的直轄市，重慶市中小企業(yè)的進程也步步緊追。中小企業(yè)的提升與重慶自身經(jīng)濟提升息息相關(guān)，但近年來，因為多重原因中小企業(yè)不易獲得資金的支持，加上融資渠道的不暢通，導(dǎo)致中小企業(yè)難以持續(xù)性進展下去，這便是困擾社會的融資難問題。融資難問題是導(dǎo)致我市企業(yè)難以進展下去的一個重要因素。針對這類問題進行解析，并試圖找到解決辦法，使其正常發(fā)展，對我市經(jīng)濟發(fā)展具有重大現(xiàn)實意義，本文通過對我市企業(yè)難以融資的問題產(chǎn)生的背景現(xiàn)狀解析，并提出合適的對策建議，希望能緩解此類問題，保持重慶中小企業(yè)穩(wěn)中求進的發(fā)展，希望以此能讓重慶經(jīng)濟更上一層樓。近年來，中小企業(yè)難以獲得資金支持，是一個既定的事實。其實在各國中小企業(yè)發(fā)展進程中,大都都有著難以獲取資金，發(fā)展不對稱等問題。不同的國家根據(jù)國內(nèi)情況采用了不同的政策方案。這個問題在不同的國家和不同的省份有著不一樣的表現(xiàn)方式；而即便是在相同的國家和省份，在不一樣的金融環(huán)境下它的表現(xiàn)方式都是有所區(qū)別的[1]。而就我國實際情況而言，這個問題產(chǎn)生原因是多層面的，但是由于各省份各階層企業(yè)面臨的難以融資問題具有一定的普遍性，所以本文先對我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到這些困難的原因，特點及國家為緩解這個問題而采用的方法手段及取得成果進行相應(yīng)的數(shù)據(jù)分析，并期望能從中得到啟發(fā)，分析了解我國和外國政府解決問題的成功經(jīng)驗，促使這類問題能夠得到緩解。從中小企業(yè)的作用來分析，我國的中小企業(yè)最主要的作用是緩解了就業(yè)難問題，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)來分析，中國小型企業(yè)占總企業(yè)的比重超過3成，中型企業(yè)占比3.7%，微型企業(yè)占比超過六成。這些中小企業(yè)取得了半數(shù)以上國民生產(chǎn)總值，新增了了七成以上的就業(yè)崗位[2]。所以說緩解中小企業(yè)融資難問題，使其健康穩(wěn)步發(fā)展是迫在眉睫的。中小企業(yè)的其次作用是可以穩(wěn)定社會經(jīng)濟秩序，是我國保持經(jīng)濟又快又好發(fā)展的一個新的突破點，在近年來國內(nèi)生產(chǎn)總值中，超過半數(shù)來自于中小企業(yè)。扶植推動中小企業(yè)緩解融資難問題，是新增就業(yè)崗位，增進社會和諧的重要方式，是發(fā)展過程中不可或缺的重要力量。如果能夠完全的發(fā)揮出中小企業(yè)的力量，對于我國促增長、促就業(yè)的國策是一個重要的支柱；從融資方式上來看，可以分為直接融資與間接融資兩種；從風(fēng)險調(diào)控層面來看，還沒形成比較完整的風(fēng)險控制機制。所以本篇文章主要從中小企業(yè)融資渠道，融資現(xiàn)狀，解決的方案分析來闡述。重慶中小企業(yè)融資方式（一）銀行貸款融資從取得借款是各類企業(yè)最普遍使用的融資渠道，對于中小企業(yè)來講，銀行貸款融資有幾個好處比如獲取成本低，資金來源也比較快，融資方式比較簡便；然而從銀行方面來講，銀行有自己的風(fēng)險控制系統(tǒng)，對貸款企業(yè)信譽要求較高。所以對獲取盈利具有不確定性不能確定能有還款能力的企業(yè)或項目不愿借款。而比較愿意對資金來源穩(wěn)定，實力較強的企業(yè)發(fā)放資金。所以，銀行借款跟其他融資方式相比，一是門檻條件要求比較高，銀行為了減少貸款的風(fēng)險，通常對企業(yè)的實力、信譽狀況、資金收益性等方面要求很高。而且手續(xù)繁雜，要求較多；二是借款時間比較短需要比較迅速的還款，借款金額也不多，很難解決中小企業(yè)融資問題；況且通過銀行融資通常需要抵押物，但是中小企業(yè)一般實力不強難以獲得匹配金額的抵押物，所以就從銀行融資這個方式對大多數(shù)中小企業(yè)來講是比較行不通的。（二）融資租賃

融資租賃是通過以經(jīng)濟物品進行交易的形式來獲取資金，雖然不直接融資現(xiàn)金，而是融資物品或服務(wù)。但又優(yōu)于其他的融資方式，是一種融匯信用借貸、銀行貸款、債券于一體新興的融資方式[3]。它的產(chǎn)生雖然才短短數(shù)年，但是已經(jīng)成為稍遜于銀行信貸的融資工具。是緩解融資難問題的一個重要方式,他的主要優(yōu)勢有以下幾點：1.對抵押物要求較低租賃物一般是耐用通用實用的設(shè)備，一般不要求企業(yè)提供其他的擔(dān)保物。與其他方式相比的話，獲取貸款較為簡便。

2.融資數(shù)額大中小企業(yè)不必著急還款，且利率較低。

3.融資期限長融資租賃主要是緩解企業(yè)經(jīng)營較長期限的資金需求，節(jié)約企業(yè)成本。4.還款方式靈活可以采用多種方式還款，有利于企業(yè)降低成本，還可以以租賃設(shè)備產(chǎn)生的效益來歸還欠款。（三）債券融資債券融資是直接融資的重要組成部分,具備成本低廉，額度較大等優(yōu)點，而優(yōu)企業(yè)債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在規(guī)定時期內(nèi)償還本金及利息的有價證券，企業(yè)債券發(fā)行的主體一般是股份有限公司或者是有限責(zé)任公司。企業(yè)債券是一種有價證券，具有流通性可用來轉(zhuǎn)讓。現(xiàn)如今，債券融資是中小企業(yè)獲取資金支持的一個重要渠道,大企業(yè)借出資金給小企業(yè)。成為中小企業(yè)債權(quán)人，并得到了中小企業(yè)到期還本付息的承諾。從而使自己獲得收益，使中小企業(yè)緩解了資金鏈上的問題。二、重慶中小企業(yè)融資問題原因（一）企業(yè)自身方面的原因上面分析了中小企業(yè)主要融資渠道的特點及優(yōu)劣，但是導(dǎo)致這個問題產(chǎn)生的原因是多層面的，企業(yè)自身也脫不開干系。有的企業(yè)生產(chǎn)管理者思維保守封閉缺乏不愿創(chuàng)新,盲目追求高收益，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營高風(fēng)險，容易破產(chǎn)；有的中小企業(yè)仍然存在內(nèi)部體制缺陷、企業(yè)生產(chǎn)者經(jīng)營不善能力不高、產(chǎn)品質(zhì)量粗糙員工生產(chǎn)積極性不高等問題,導(dǎo)致難以持續(xù)發(fā)展,而且大多數(shù)中小企業(yè)資不抵債，隨時可能倒閉破產(chǎn).中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的缺乏和經(jīng)營的風(fēng)險使金融機構(gòu)借款之后收不回款項的可能性較高，金融機構(gòu)自然不愿意承擔(dān)高風(fēng)險，因此不愿借款.就重慶市而言，大多數(shù)支柱產(chǎn)業(yè)屬于中小企業(yè)規(guī)模，但是缺乏足夠的資金，知名度低企業(yè)經(jīng)營管理力不強，盈利具有不確定性，增大了中小企業(yè)的風(fēng)險性，使其難以獲得金融機構(gòu)資金支持，融資途徑與過程也十分艱難。就微型企業(yè)而言，很多是為了國家的資金而建立的，規(guī)模十分小，盈利能力低下，是很難讓金融機構(gòu)相信有償還能力的，但為了獲取支持，讓企業(yè)發(fā)展下去，大多微型企業(yè)選擇擔(dān)保方式融資。然而目前擔(dān)保行業(yè)的成本也越來越高，這對小企業(yè)的獲取資金形成了很大的困擾。（二）社會體制方面原因除了企業(yè)自己的原因，還有一個重要原因是政府支持力度不夠，對于我國來說.中小企業(yè)對我國貢獻非常大，應(yīng)該予以支持和保護。但是至今為止我國還沒有制定過有關(guān)支持中小企業(yè)的規(guī)定,導(dǎo)致中小企業(yè)與其他所有制企業(yè)在政策上得到了不公平的待遇[4]；在部分西方發(fā)達國家，建立起了一種針對保護中小企業(yè)的激勵政策[5]。這些組織一般由國家組織設(shè)立,中小企業(yè)依靠國家資金支持來維護自身發(fā)展。在我國,大型企業(yè)和國有企業(yè)得到了國家青睞,而我國中小企業(yè)獲取利潤能力弱、綜合實力低、能作為抵押物的物品很少，很多中小企業(yè)不能找到大企業(yè)管理者為自己進行擔(dān)保[6]。使其難以得到融資上的便利和優(yōu)惠。金融機構(gòu)都是以盈利為主要目標(biāo)，為了維護自己利益，不愿也不敢對小微型企業(yè)進行資金支持。有的國家為了對中小企業(yè)進行鼓勵和支持設(shè)立了專門的政策監(jiān)督管理機構(gòu)。但我國還未有這樣的金融管理機構(gòu)。管理機構(gòu)有什么作用呢，一方面，金融管理機構(gòu)的建立為部分實力較弱的中小企業(yè)提供了風(fēng)險擔(dān)保，使金融機構(gòu)愿意借款，解決了部分金融機構(gòu)不愿貸款問題；另一方面，可以成立政策性基金，對他們進行支持。而在我國，對于中小企業(yè)管理較為松散，還未有比較完整的擔(dān)保機制。也沒有針對維持中小企業(yè)的金融機構(gòu)法律，所以融資難問題根深蒂固難以緩解。（三）其他方面原因除了企業(yè)和政府原因?qū)е碌娜谫Y難問題。還有其他幾個原因：1.社會信用體系差社會信用體系差導(dǎo)致銀行和企業(yè)互不信任，這也是造成融資難的重要原因之一。2.部分企業(yè)還款意識不高有些企業(yè)在獲得資金支持后，到期不還貸，有些甚至跑路惡意跑路、想方設(shè)法賴賬賴賬。使銀行不愿意也不敢借款給中小企業(yè)。3.信用擔(dān)保體系不健全雙方信任度不夠，向企業(yè)提供貸款的風(fēng)險高，也就必然造成融資難問題。三、緩解重慶中小企業(yè)融資問題對策針對發(fā)展進程中企業(yè)具有的獲取支持難、融資渠道不暢通、信譽體系不健全等困難，也應(yīng)該從金融機構(gòu)，企業(yè)自己和國家的層面上來討論。對于企業(yè)自身而言，應(yīng)該做到以下幾點：1.應(yīng)該努力完善自身經(jīng)營結(jié)構(gòu)（1）完善經(jīng)營結(jié)構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，提升自身信用水平；（2）應(yīng)該建立完善財務(wù)管理制度；2.應(yīng)該加強與金融機構(gòu)的聯(lián)系加強聯(lián)系有利于增強金融機構(gòu)信任度，企業(yè)經(jīng)營信息應(yīng)該公開決策科學(xué)透明，使兩方相互信任；3.中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制詳細完善真實的財務(wù)報表（1）如今金融機構(gòu)貸款仍然是中小企業(yè)的首選方式，而金融機構(gòu)在研究是否應(yīng)該對某個企業(yè)發(fā)放貸款進行分析時主要的一個流程便是分析財務(wù)報告，這有利于銀行對中小企業(yè)的財務(wù)狀況和還款能力強弱的了解；（2）降低金融機構(gòu)發(fā)放資金的成本和發(fā)放資金的風(fēng)險，以此來使銀行敢于向中小企業(yè)進行資金支持[7]。

對銀行來講，銀行等金融機構(gòu)是中小企業(yè)獲取支持的重要來源。因此，銀行應(yīng)做到以下幾點：1.銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該重新定位努力保證中小企業(yè)有持續(xù)適當(dāng)?shù)馁Y金流入，盡可能保證中小企業(yè)持續(xù)性生存；2.要求金融機構(gòu)工作人員要不斷提高業(yè)務(wù)能力水平（1）中小企業(yè)數(shù)量多，且良莠不齊，增強辨識能力，剔除糟粕，在保持“效益性、持續(xù)性、穩(wěn)定性”的原則上，建立適合中小企業(yè)的合適、穩(wěn)定的服務(wù)體系。（2）商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持不應(yīng)該只體現(xiàn)在資金上，還可以結(jié)合自己在獲取消息、經(jīng)營管理上的的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供服務(wù)，提高中小企業(yè)活力，建立合作互利共贏的的銀企關(guān)系[6]。對于政府來說，主要應(yīng)做到以下幾點：1.建立健全針對支持中小企業(yè)的體制（1）暢通中小企業(yè)融資渠道，保證民間資本來源；（2）境外投資基金準(zhǔn)入機制,使企業(yè)有新的融資渠道。（3）進一步推進社會擔(dān)保體系的建設(shè)。以一批收益穩(wěn)定、體制健全、管理規(guī)范的企業(yè)為模板進行扶植激勵其他企業(yè)；（4）制定有關(guān)降低擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險、獎勵擔(dān)保等政策,使擔(dān)保行業(yè)良好發(fā)展。2.建立健全中小企業(yè)信譽體系（1）政府要加強引導(dǎo)金融機構(gòu)對企業(yè)進行正確的分析和評價,建立企業(yè)經(jīng)濟檔案和有關(guān)企業(yè)信譽情況的檔案；（2）建立健全符合市場需求的企業(yè)信用體系,發(fā)揮政府引導(dǎo)作用,強化企業(yè)信譽觀念,劃分信譽等級；金融機構(gòu)可以根據(jù)信用不同等級決定是否進行資金支持

3.支持地方性金融機構(gòu)和民間正規(guī)金融機構(gòu),增加融資方式（1）增強監(jiān)督管理機制，完善市場競爭機制,規(guī)范的民間金融機構(gòu)行為和地方性金融機構(gòu)優(yōu)勝劣汰的準(zhǔn)入和退出機制；（2）鼓勵地方中小企業(yè)的發(fā)展從而推動地方經(jīng)濟發(fā)展促進社會就業(yè)和穩(wěn)定。規(guī)范融資行為,避免非法融資。明確企業(yè)和融資機構(gòu)的責(zé)任義務(wù),將其入法納入正規(guī)金融體系。4.構(gòu)建健全的中小企業(yè)制度保障體系（1）加快有關(guān)建立緩解中小企業(yè)難以融資的法律。制定有利于加強對中小企業(yè)管理的相關(guān)法規(guī)；（2）明確有關(guān)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)和其對社會的作用,出臺針對中小企業(yè)貸款的具體賬目管理方法厘清各機構(gòu)的責(zé)任，構(gòu)建誠信公正的市場體系[7]。5.建立針對中小企業(yè)的支持保障機制（1）支持鼓勵金融機