供應(yīng)鏈金融融資三種模式

供應(yīng)鏈金融融資三種模式一、應(yīng)收賬款融資上游企業(yè)（供應(yīng)商、賣方）為取得運營資金，以與買方（核心企業(yè)）簽訂的真實貿(mào)易合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，為賣方提供的，并以合同項下的應(yīng)收賬款作為還款來源的融資業(yè)務(wù)。1、保理保理是一種通過收購企業(yè)應(yīng)收賬款為企業(yè)融資并提供其他相關(guān)服務(wù)的金融業(yè)務(wù)或產(chǎn)品。保理商首先與賣方簽訂一個保理協(xié)議。一般賣方需將所有通過賒銷（期限一般在90天以內(nèi)，最長可達(dá)180天）而產(chǎn)生的合格的應(yīng)收賬款出售給保理商。簽訂協(xié)議之后，對于無追索權(quán)的保理，保理商首先需要對與賣方有業(yè)務(wù)往來的買方進(jìn)行資信評估，并給每一個買方核定一個信用額度。對這部分應(yīng)收賬款，在買方無能力付款時，保理商對賣方?jīng)]有追索權(quán)。而對于有追索權(quán)的保理，當(dāng)買方無力付款時，保理商將向賣方追索，收回向其提供的融資。保理的業(yè)務(wù)流程如圖所示。2、保理池融資將一個或多個具有不同買方、不同期限、不同金額的應(yīng)收賬款全部一次性轉(zhuǎn)讓給保理商或銀行，保理商和銀行根據(jù)累計的應(yīng)收賬款給予融資。3、反向保理核心企業(yè)為授信主體，核心企業(yè)為上游供應(yīng)商做融資背書，應(yīng)收賬款到期后核心企業(yè)償還貸款。保理商放款供應(yīng)商，這種放款采用貼現(xiàn)的形式，放款時扣掉利息。應(yīng)收賬款到期后，核心企業(yè)買方直接償還貸款。4、票據(jù)池融資供應(yīng)鏈金融中的票據(jù)主要指的是商業(yè)票據(jù)。根據(jù)深圳發(fā)展銀行與中歐工商管理學(xué)院供應(yīng)鏈金融課題組（2009）共同做出的定義，票據(jù)池業(yè)務(wù)是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供包括票據(jù)管理、托收、授信等在內(nèi)的一系列結(jié)算與融資服務(wù)。其中票據(jù)池授信是指企業(yè)將收到的票據(jù)進(jìn)行質(zhì)押或直接轉(zhuǎn)讓后，納入銀行授信的資產(chǎn)支持池，銀行以票據(jù)池為限向企業(yè)授信。票據(jù)供應(yīng)商通過銀行的票據(jù)池業(yè)務(wù)，減少了自身票據(jù)管理的工作量，并能實現(xiàn)票據(jù)拆分、票據(jù)合并等效果，解決了票據(jù)收付過程中期限和金額不匹配的問題。二、庫存融資1、靜態(tài)抵質(zhì)押授信指客戶以自有或第三人合法擁有的動產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)。銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質(zhì)押的商品實行監(jiān)管，取得貸款后不再變動，一直到抵質(zhì)押結(jié)束；靜態(tài)抵質(zhì)押授信適用于除了存貨以外沒有其他合適的抵質(zhì)押物的客戶。靜態(tài)抵質(zhì)押授信是貨押業(yè)務(wù)中對客戶要求較苛刻的一種，更多地適用于貿(mào)易型客戶。利用該產(chǎn)品，客戶得以將原本積壓在存貨上的資金盤活，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。靜態(tài)抵質(zhì)押授信業(yè)務(wù)流程如圖。業(yè)務(wù)流程：（1）銀行與客戶、倉儲監(jiān)管方簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》；（2）客戶將存貨抵（質(zhì)）押給銀行；（3）銀行行為客戶提供授信；（4）客戶補(bǔ)交保證金；（5）銀行向倉儲監(jiān)管方倉庫發(fā)出放貨指令；（6）客戶向倉儲監(jiān)管方提取貨物。2、動態(tài)抵質(zhì)押授信是指企業(yè)以銀行認(rèn)可的貨物為抵（質(zhì)）押申請融資。企業(yè)將自有或第三人合法擁有的存貨交付銀行認(rèn)定的倉儲監(jiān)管公司監(jiān)管，不轉(zhuǎn)移所有權(quán)，銀行據(jù)此給予一定比例的融資。客戶可以用以貨易貨的方式，用符合銀行要求的、新的等值貨物替代打算提取的貨物。業(yè)務(wù)流程：（1）銀行與客戶、倉儲監(jiān)管方簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》；（2）客戶將存貨抵（質(zhì)）押給銀行；（3）銀行為客戶提供授信；（4）客戶補(bǔ)交保證金或補(bǔ)充同類抵（質(zhì)）押物；（5）銀行向倉儲監(jiān)管方倉庫發(fā)出放貨指令；（6）客戶向倉儲監(jiān)管方提取貨物。3、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資企業(yè)以自有的標(biāo)準(zhǔn)倉單作為質(zhì)押物，銀行基于一定質(zhì)押率向企業(yè)發(fā)放信貸資金，用于滿足短期流動資金需求，或用于滿足交割標(biāo)準(zhǔn)倉單資金需求的一種短期融資業(yè)務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)倉單是指符合交易所統(tǒng)一要求的、由指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認(rèn)合格后，簽發(fā)給貨主用于提取商品的，并經(jīng)交易所注冊生效的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押適用于通過期貨交易市場進(jìn)行采購或銷售的客戶以及通過期貨交易市場套期保值、規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險的客戶。對于客戶而言，相比動產(chǎn)抵質(zhì)押，標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押手續(xù)簡便、成本較低。對銀行而言。成本和風(fēng)險都較低。業(yè)務(wù)流程：（1）客戶在符合銀行要求的期貨公司開立期貨交易賬戶；（2）客戶向銀行提出融資申請，提交質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單相關(guān)證明材料、客戶基本情況證明材料等；（3）銀行審核同意后，銀行、客戶、期貨公司簽署貸款合同、質(zhì)押合同、合作協(xié)議等相關(guān)法律性文件；并共同在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記手續(xù)，確保質(zhì)押生效；（4）銀行向客戶發(fā)放信貸資金，用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營；（5）客戶歸還融資款項、贖回標(biāo)準(zhǔn)倉單；或與銀行協(xié)商處置標(biāo)準(zhǔn)倉單，將處置資金用于歸還融資款項。4、非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資是指，借款企業(yè)或第三人將合法享有處分權(quán)的貨物存放在倉儲企業(yè)中，然后憑倉儲企業(yè)開具的貨物倉儲及提貨憑證——倉單作為質(zhì)押物向銀行申請融資，倉儲企業(yè)代理監(jiān)管倉單項下的貨物，銀行根據(jù)貨物的價值向借款企業(yè)提供一定比例的融資，到期由借款人償還本息贖取倉單的短期授信業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程：（1）客戶將貨物存入倉儲企業(yè)取得倉單；（2）銀行、客戶、倉儲企業(yè)三方簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》；（3）客戶申請授信并經(jīng)審核同意；（4）客戶憑倉單向銀行申請單筆質(zhì)押融資；（5）客戶將倉單質(zhì)押給銀行并交由銀行保管；（6）銀行根據(jù)倉單價值按一定融資比例向客戶發(fā)放融資；（7）客戶打款贖單。三、預(yù)付款融資1、先票/款后貨標(biāo)準(zhǔn)授信先票/款后貨是存貨融資的進(jìn)一步發(fā)展，它是指客戶（買方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，向賣方議付全額貨款；賣方按照購銷合同以及合作協(xié)議書的約定發(fā)運貨物，貨物到達(dá)后設(shè)定抵質(zhì)押作為銀行授信的擔(dān)保。業(yè)務(wù)流程：

（1）買賣雙方簽訂貿(mào)易合同；

（2）客戶向銀行交納一定比例的保證金

（3）銀行向客戶提供授信，并直接用于向賣方的采購付款；

（4）賣方發(fā)貨，直接進(jìn)入監(jiān)管方的監(jiān)管倉庫；

（5）客戶根據(jù)經(jīng)營需要，向銀行補(bǔ)充保證金；

（6）銀行根據(jù)補(bǔ)充保證金的量，通知監(jiān)管方向客戶釋放部分抵質(zhì)押物；

（7）客戶向監(jiān)管方提取部分抵質(zhì)押物。2、先票/款后貨擔(dān)保提貨授信（保兌倉）是先票/款后貨授信產(chǎn)品的變種，即在客戶（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供客戶向賣方采購用于授信的抵質(zhì)押物。隨后，客戶分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向客戶發(fā)貨。賣方就發(fā)貨不足部分的價值向銀行承擔(dān)退款責(zé)任。該產(chǎn)品又被稱為賣方擔(dān)保買方信貸模式，擔(dān)保提貨適用于一些特殊的貿(mào)易背景，比如客戶為了取得大批量采購的折扣，采取一次性付款方式，而廠家因為排產(chǎn)問題無法一次性發(fā)貨?；蛘呖蛻粼诘鞠蛏嫌未蚩?，提供上游生產(chǎn)所需的流動資金，并鎖定優(yōu)惠的價格，然后在旺季分次提貨用于銷售。業(yè)務(wù)