項(xiàng)目股權(quán)融資可行性報(bào)告全

項(xiàng)目股權(quán)融資可行性報(bào)告一、項(xiàng)目提出的背景(一)項(xiàng)目建設(shè)的必要性(略)。(二)項(xiàng)目建設(shè)資金的籌措（略）二、項(xiàng)目融資與股權(quán)融資方式的比較(一)項(xiàng)目融資1.項(xiàng)目融資的含義項(xiàng)目融資是種特定的融資方式，它是利用項(xiàng)目未來自身的現(xiàn)金金流量為擔(dān)保條件的無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款。2項(xiàng)目融資的三個(gè)基本特征(1)至少有項(xiàng)目發(fā)起方、項(xiàng)目實(shí)體、貸款方三方參與。(2)資金提供方((如貸款銀行、債券購買人)主要依靠項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和未來的現(xiàn)金流量作為資金償還的保證。(3)項(xiàng)目融資是一種無追索權(quán)或具有限追索權(quán)的融資方式，即如果將來無力償還借貸資金，債權(quán)人只能獲得項(xiàng)目本身的收人與資產(chǎn)，但對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人的其他資產(chǎn)無權(quán)索取。(二)股權(quán)融資1．股權(quán)融資的含義股權(quán)融資是指一個(gè)項(xiàng)目的投資雙方各自以自己的資產(chǎn)為擔(dān)保，向金融機(jī)構(gòu)貸款的一種融資方式，提供貸款的金融機(jī)構(gòu)享有對(duì)貸款人資產(chǎn)的無限追索權(quán)。2.股權(quán)融資的特點(diǎn)(1)股權(quán)融資獲得的資金可長期持有，而且不需歸還本金。(2)融資成本高。(3)可能引起公司控制權(quán)變動(dòng)。(三)技術(shù)指標(biāo)比較項(xiàng)目融資與股權(quán)融資有關(guān)技術(shù)指標(biāo)的比較包括以下兒點(diǎn)。1.貸款利率項(xiàng)目融資的貸款利率大體為LIBOR+1.9%～2.5%；股權(quán)融資的貸款利率大體為LIBOR+5%～7%。2.貸款期限項(xiàng)目融資-般為8～12年(包括建設(shè)期);股權(quán)融資-般為5～7年(包括建設(shè)期)。3.償債資金來源項(xiàng)目融資僅限于項(xiàng)目的未來收益和項(xiàng)目資產(chǎn)，股權(quán)融資償債資金來源較多。4.融資文件的復(fù)雜程度項(xiàng)目融資的文件比較復(fù)雜，股權(quán)融資的文件相對(duì)比較簡單。5.律師費(fèi)用(1)項(xiàng)目貸款融資部分的律師費(fèi)用取決于合伙人的水平高低、項(xiàng)目前期的工作時(shí)間等因素，一般為人民幣萬～萬元:項(xiàng)目文件部分的費(fèi)用為人民幣萬～萬元，總體上為人民幣萬～萬元。(2)股權(quán)貸款融資部分的律師費(fèi)用如果不需要轉(zhuǎn)貸文件，和項(xiàng)目融資大體相同。6.保險(xiǎn)項(xiàng)目融資保險(xiǎn)與股權(quán)融資相同，主要包括建設(shè)者切險(xiǎn)，如財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和機(jī)械設(shè)備故障險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、運(yùn)營中斷險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)等。7.項(xiàng)目擔(dān)保項(xiàng)目融資與股權(quán)融資都需要擔(dān)保。8.償債準(zhǔn)備項(xiàng)目融資一般要求有六個(gè)月的償債準(zhǔn)備期。股權(quán)融資不要求以保留一定數(shù)量現(xiàn)金存款的形式做儲(chǔ)備，但在項(xiàng)目現(xiàn)金流量不足以滿足償債要求時(shí)，股東應(yīng)以自有資金清償債務(wù)，因此對(duì)于項(xiàng)目本身，費(fèi)用與項(xiàng)目融費(fèi)相間，如果膠東貸款需要再融資，則需建立償債準(zhǔn)備金。三、項(xiàng)目融