投資學(xué)名詞解釋

直接投資：是指投資者將貨幣資金直接投入投資項目，形成實物資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等），或者通過收購、兼并、購買現(xiàn)有企業(yè)的投資，通過直接投資，投資者便可以擁有全部或一定數(shù)量的企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營的所有權(quán)，直接進(jìn)行或參與投資的經(jīng)營管理，從而對投資企業(yè)具有全部或較大比例的控制力。間接投資：是指投資者將貨幣資金投資于金融資產(chǎn)，包括投資于銀行和金融機(jī)構(gòu)儲蓄，購買股票、債券、基金等有價證券。有效市場假說理論：證券價格總是能及時、充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。弱式有效市場：證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對以往的價格進(jìn)行分析而獲得超額利潤。半強(qiáng)式有效市場：證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關(guān)公司價值的信息、有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策方面的信息。投資收益率：年終收益率：年最終收益率是指將從債券的認(rèn)購日起至償還日止的債券全部持有期間所得到的利息收入與償還盈虧的合計金額，折算成相對于投資本金每年能獲多少收益的百分比，它是以年率為基礎(chǔ)來計算的。持有期間收益率：以獲取買賣利益為主要目的債券交易需要“持有期間收益率”這一衡量指標(biāo)，它表現(xiàn)為息票收益和買賣收益的合計金額對投入資本金的比率，并用年率作標(biāo)準(zhǔn)化處理。即期利率：是指在特定時點上無息債券的到期收益率。無息債券是沒有中間利息支付的，因而是貼現(xiàn)債券。t年期限的貼現(xiàn)債券的到期收益率為：遠(yuǎn)期利率：遠(yuǎn)期利率是指現(xiàn)在時刻的將來一定期限的利率。遠(yuǎn)期利率有些是可以直接觀測到的，而許多時候則是隱藏著的，因為在金融市場上存在著不同期限的即期利率，這些即期利率之間就隱藏著遠(yuǎn)期利率。信用債券：是指完全憑公司信譽，不提供任何抵押品而發(fā)行的債券。這種債券大多由信用良好的大公司發(fā)行，期限較短，利率較高抵押債券：是以土地、房屋等不動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的一種公司債，也稱固定抵押公司債。擔(dān)保信托債券：是以公司持有的各種動產(chǎn)或有價證券為抵押品而發(fā)行的公司債券，也稱流動抵押公司債?？赊D(zhuǎn)換債券：可轉(zhuǎn)換債簡稱“轉(zhuǎn)債”，是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人按預(yù)先確定的比例（轉(zhuǎn)換比率）轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)市價委托：是指投資者向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出委托指令時，只規(guī)定某種證券的名稱數(shù)量，價格由經(jīng)紀(jì)人隨行就市，不做限定。市價委托便于成交，尤其在證券價格急劇波動，投資者急需立即賣出或買入某種股票時，為減少損失或增加更多的收益，常以此方式報價成交限價委托：由投資者發(fā)出指令時，提出買入或者賣出某種證券的價格范圍，經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)行時必須按限定的最低價格或高于最低價格賣出，或按限定的最高價格或低于最高價格買進(jìn)。信托型基金：是在一定的信托契約的基礎(chǔ)上組織起來的代理投資行為信托公司：公司型基金：公司型基金是依據(jù)《公司法》而組建的，專門進(jìn)行證券投資，以營利為目的的股份有限公司。公司型基金由一些銀行、證券公司、信托公司等機(jī)構(gòu)作為基金發(fā)起人，設(shè)定基金的類型，對外發(fā)行股份，發(fā)起人常通過持有一定比例的股份來控制投資公司。開放式基金：是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金?；鸸芾碚呖梢愿鶕?jù)投資的需要或投資者的需要追加發(fā)行，投資者也可以根據(jù)自己的需要，要求發(fā)行機(jī)構(gòu)回購股份或受益憑證。封閉式基金：是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。封閉式基金發(fā)行總額是固定的，發(fā)行機(jī)構(gòu)也不回購已發(fā)行在外的股份或收益憑證。收入型基金：是指資金投資于各種可以帶來收入的有價證券以獲取最大當(dāng)前收益為目的的投資基金。其主要特點是基金的成長性不高，強(qiáng)調(diào)投資組合多元化以分散風(fēng)險，投資策略也比較穩(wěn)健。該類基金損失本金的風(fēng)險也相對較低，適合較為保守的投資者。成長型基金：又被成為長期成長基金，是一種以追求長期資本利得為主的基金。其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票，有的也投資于一些新興的但目前經(jīng)營還比較困難的行業(yè)股票。成長型基金的獲利能力較強(qiáng)，但本金損失的風(fēng)險亦相對較高。平衡型基金：平衡型基金與成長和收入型基金十分類似，是一種收入與成長性并重的投資基金。平衡型基金的投資策略是投資一定比例的資金于普通股，以期取得長期資本的增值；同時也投資一定比例的資金在債券等債券憑證上。其資本損失的風(fēng)險程度相對更低，其成長的潛力亦相對不高。單位基金凈資產(chǎn)值：單位基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)凈值總額／發(fā)行的基金份數(shù)（總份數(shù)）=（基金總資產(chǎn)-總負(fù)債）/已發(fā)行的基金單位總數(shù)貨幣市場基金：P208證券投資基金與股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：都屬于金融產(chǎn)品，在證券市場上都可以成為投資者選擇的投資工具作為有價證券，它們具有收益與增值的雙重功能上市交易的股票、債券是證券投資基金的投資范圍，這就是證券投資基金與股票、債券之間的核心聯(lián)系區(qū)別：性質(zhì)不同。股票、債券是直接投資工具，即使通過經(jīng)紀(jì)買賣，也是投資者進(jìn)行直接投資，而債券投資基金卻是一種間接投資工具，投資者通過購買基金份額，把資金交給專門投資公司，由其在證券市場上進(jìn)行再投資，以獲得收益和增值反映的權(quán)利關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而證券投資基金反映的是信托契約關(guān)系風(fēng)險與收益不同。債券的利率是事先規(guī)定的，無論借款者的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?，債券到期時借款者必須還本付息，因此，投資者面臨的風(fēng)險較小，相應(yīng)的收益也低。股票的收益則因股份公司的經(jīng)營狀況不同而不同，因此投資者面臨較大的風(fēng)險，相應(yīng)的收益也高。而證券投資基金則由社會閑散資金組成，由投資公司的專業(yè)人員集中管理、分散投資，從而減少投資風(fēng)險。所以證券投資基金的風(fēng)險低于股票投資而高于債券投資，相應(yīng)的收益低于股票投資，而高于債券投資。證券投資基金的特點：規(guī)模效益?；饘ν顿Y者的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購買數(shù)量。因此，基金可以最廣泛地吸收社會閑散資金，形成規(guī)模巨大的投資資金。在參與證券投資時就享有大額投資在降低成本上的相對優(yōu)勢，從而獲得規(guī)模效益的好處。分散風(fēng)險?；鹂梢詰{借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)組合，分散投資于多種證券，實現(xiàn)資產(chǎn)組合多樣化，從而降低風(fēng)險，提高收益。專家管理。基金實行專家管理制度，這些專業(yè)管理人員都經(jīng)過專門訓(xùn)練，具有豐富的證券投資和其他項目投資經(jīng)驗。他們運用先進(jìn)的技術(shù)手段分析各種信息資料，能對金融市場上各種產(chǎn)品的價格變動趨勢做出比較正確的預(yù)測，最大限度地避免投資決策失誤，提高投資成功率。證券投資基金的功能：集中社會資金：運用證券投資資金把社會閑散資金集中起來，把小額的個別資本轉(zhuǎn)化為巨額的社會資金合理利用社會資金：管理者可以把資金投到社會需要的生產(chǎn)部門、行業(yè)和企業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合，從而有利于合理利用社會資金。明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系、加強(qiáng)經(jīng)營管理：證券投資基金實行財產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分開，產(chǎn)權(quán)明確；其作為一個獨立的經(jīng)濟(jì)實體享有充分的經(jīng)營管理自主抉擇權(quán)利。而因為資金的有償使用，其要保證投資者能夠獲得盡可能多的收益，也必然要努力加強(qiáng)和改進(jìn)經(jīng)營管理分散和降低投資風(fēng)險：多重投資組合使各族投資在其風(fēng)險收益方面的長處和短處互相彌補(bǔ)，因而也就可以分散和降低投資風(fēng)險，提高投資收益。理