中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖1/2中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。在所有的利益沖突中，所有者和經(jīng)營(yíng)者、所有者和債權(quán)人的利益沖突又至關(guān)重要。

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。兩念

①時(shí)間價(jià)值

②風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

一塊基石——成本習(xí)性

[快速記憶](méi)

方差開(kāi)平方，即為標(biāo)準(zhǔn)差。

[總結(jié)]中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。（二）風(fēng)險(xiǎn)衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量。

離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。方差方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值一樣的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。標(biāo)準(zhǔn)差

標(biāo)準(zhǔn)離差率對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。[方案決策]

1.單一方案

在預(yù)期收益滿意的前提下，考慮風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)離差率<設(shè)定的可接受的最高值，可行

2.多方案

[決策規(guī)則]風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最高

如果不存在風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最高的方案，則需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，并且還要視決策者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度而定。

[總結(jié)]

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。一、業(yè)務(wù)預(yù)算的編制

（一）銷(xiāo)售預(yù)算

本期收入×本期收入本期收現(xiàn)比率

1、2季度收入為100和200

當(dāng)季銷(xiāo)售當(dāng)季收現(xiàn)60%下季收現(xiàn)40%∑（以前某期收入×以前某期收入本期收現(xiàn)比率）中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。三、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制

（一）現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的，專(zhuān)門(mén)反映預(yù)算期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出，以與為滿足理想現(xiàn)金余額而進(jìn)行籌資或歸還借款等的預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算由可供使用現(xiàn)金、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用四部分構(gòu)成。

可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入

可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺

現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運(yùn)用＝期末現(xiàn)金余額

現(xiàn)金預(yù)算的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目123期初現(xiàn)金余額

加：現(xiàn)金收入

可供使用現(xiàn)金減：現(xiàn)金支出

直接材料

……

購(gòu)買(mǎi)設(shè)備

支出合計(jì)現(xiàn)金余缺向銀行借款

還銀行借款

短期借款利息

長(zhǎng)期借款利息期末現(xiàn)金余額中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。

[總結(jié)]

[總結(jié)]

（1）在生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)預(yù)算中，綜合性最強(qiáng)的是單位生產(chǎn)成本預(yù)算（以生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)）。

（2）財(cái)務(wù)預(yù)算相對(duì)于業(yè)務(wù)預(yù)算、專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算而言，綜合性最強(qiáng)。

（3）在財(cái)務(wù)預(yù)算中，綜合性最強(qiáng)的是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。進(jìn)一步來(lái)講，在全面預(yù)算體系中，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表綜合性也是最強(qiáng)的。

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)。[思考]

籌資的目的就是解決企業(yè)的資金需求問(wèn)題嗎？

[思維導(dǎo)圖]

第二節(jié)債務(wù)籌資中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第11頁(yè)。決定租金的因素

2.租金的支付方式

租金通常采用分次支付的方式，具體類(lèi)型有：

（1）按支付間隔期的長(zhǎng)短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

（2）按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

（3）按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

[提示]實(shí)務(wù)中，承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金。

3.租金的計(jì)算

租金的計(jì)算大多采用等額年金法。等額年金法下，通常要根據(jù)利率和租賃手續(xù)費(fèi)率確定一個(gè)租費(fèi)率，作為折現(xiàn)率。

[提示]折現(xiàn)率＝利率＋租賃手續(xù)費(fèi)率

股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，是企業(yè)最基本的籌資方式。

第二節(jié)資金需要量預(yù)測(cè)中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第11頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第12頁(yè)。

二）資金需求量預(yù)測(cè)的形式

1.根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷(xiāo)量的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)——以回歸直線法為例

設(shè)產(chǎn)銷(xiāo)量為自變量x，資金占用量為因變量y，它們之間關(guān)系可用下式表示：

y＝a＋bx

式中：a為不變資金；b為單位產(chǎn)銷(xiāo)量所需變動(dòng)資金。

2.采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)（以高低法為例說(shuō)明）

[原理]

根據(jù)兩點(diǎn)可以確定一條直線原理，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的數(shù)據(jù)代入直線方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程得：

解方程得：

[提示]在題目給定的資料中，高點(diǎn)（銷(xiāo)售收入最大）的資金占用量不一定最大；低點(diǎn)（銷(xiāo)售收入最?。┑馁Y金占用量不一定最小。

最高收入期資金占用量－最低收入期資金占用量

最高銷(xiāo)售收入－最低銷(xiāo)售收入

[應(yīng)用]——先分項(xiàng)后匯總

（1）分項(xiàng)目確定每一項(xiàng)目的a、b。

某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金（b）

某項(xiàng)目不變資金總額（a）

＝最高收入期資金占用量－b×最高銷(xiāo)售收入

或＝最低收入期資金占用量－b×最低銷(xiāo)售收入

（2）匯總各個(gè)項(xiàng)目的a、b，得到總資金的a、b。

a和b用如下公式得到：

a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）

b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）

式中，a1，a2…am分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金，am＋1…an分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b2…bm分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目單位變動(dòng)資金，bm＋1…bn分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的單位變動(dòng)資金。

個(gè)別資本成本的計(jì)算

個(gè)別資本成本是指單一融資方式的資本成本。

1.資本成本率計(jì)算的兩種基本模式中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第12頁(yè)。一般模式不考慮時(shí)間價(jià)值的模式

[提示]該模式應(yīng)用于債務(wù)資本成本的計(jì)算（融資租賃成本計(jì)算除外）。折現(xiàn)模式考慮時(shí)間價(jià)值的模式

籌資凈額現(xiàn)值－未來(lái)資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值＝0

資本成本率＝所采用的折現(xiàn)率

[提示]

（1）能使現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率，即為資本成本。

（2）該模式為通用模式。2.個(gè)別資本成本計(jì)算

（1）銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第13頁(yè)。（2）公司債券資本成本中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第13頁(yè)。一般模式

[注]分子計(jì)算年利息要根據(jù)面值和票面利率計(jì)算，分母籌資總額是根據(jù)債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算的。折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率（3）融資租賃資本成本

融資租賃各期的租金中，包含有本金每期的償還和各期的手續(xù)費(fèi)用（即租賃公司各期的利潤(rùn)），其資本成本的計(jì)算只能采用折現(xiàn)模式

[例5－8]租賃設(shè)備原值60萬(wàn)元，租期6年，租賃期滿預(yù)計(jì)殘值5萬(wàn)元，歸租賃公司。每年租金131283元，要求計(jì)算融資租賃資本成本率。[答疑編號(hào)5725050406]『正確答案』

現(xiàn)金流入現(xiàn)值＝租賃設(shè)備原值＝600000元

現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝各期租金現(xiàn)值＋殘值現(xiàn)值

＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P/F，Kb，6）

600000＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P/F，Kb，6）

得：融資租賃資本成本Kb＝10%

[總結(jié)]融資租賃資本成本的計(jì)算（不考慮所得稅）

（1）殘值歸出租人

設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值

（2）殘值歸承租人

設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)

[提示]

當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù)；當(dāng)租金在年初支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年金現(xiàn)值系數(shù)[普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1＋i）]。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第14頁(yè)。二、杠桿效應(yīng)

一）經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)

[補(bǔ)充知識(shí)]

單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=P-Vc

邊際貢獻(xiàn)總額M=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本總額=（P-Vc）×Q

邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷(xiāo)售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)

變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷(xiāo)售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)

邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1

息稅前利潤(rùn)=收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本

EBIT=（P-Vc）×Q-F

盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=F/（P-Vc）

盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額=F/邊際貢獻(xiàn)率

1.總杠桿

總杠桿，是指由于固定經(jīng)營(yíng)成本和固定資本成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的現(xiàn)象。

2.總杠桿系數(shù)

（1）定義公式

[提示]總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系

DTL＝DOL×DFL

（2）簡(jiǎn)化公式

[總結(jié)]

（三）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化（假設(shè)不考慮優(yōu)先股）

資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就是權(quán)衡負(fù)債的低成本和高風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，確定合理的資本結(jié)構(gòu)。

1.每股收益分析法

計(jì)算方案之間的每股收益無(wú)差別點(diǎn)，并據(jù)此進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的一種方法。

所謂每股收益無(wú)差別點(diǎn)，是指不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)或業(yè)務(wù)量水平

[求解方法]寫(xiě)出兩種籌資方式每股收益的計(jì)算公式，令其相等，解出息稅前利潤(rùn)。這個(gè)息稅前利潤(rùn)就是每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)。

[決策原則]

（1）對(duì)負(fù)債籌資方式和權(quán)益籌資方式比較：

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第15頁(yè)。如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；

如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第14頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第15頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第16頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第16頁(yè)。第四節(jié)證券投資管理中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第17頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第17頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第18頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第18頁(yè)。三、營(yíng)運(yùn)資金管理策略

主要解決兩個(gè)問(wèn)題：

流動(dòng)資產(chǎn)融資策略

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第19頁(yè)。[提示]資金來(lái)源的有效期與資產(chǎn)的有效期的匹配，只是一種戰(zhàn)略性的觀念匹配，而不要際金額完全匹配。實(shí)際上，企業(yè)也做不到完全匹配。其原因是：

（1）企業(yè)不可能為每一項(xiàng)資產(chǎn)按其有效期配置單獨(dú)的資金來(lái)源，只能分為短期來(lái)源和長(zhǎng)期來(lái)源兩大類(lèi)來(lái)統(tǒng)籌安排籌資。

（2）企業(yè)必須有所有者權(quán)益籌資，它是無(wú)限期的資本來(lái)源，而資產(chǎn)總是有期限的，不可能完全的匹配。

（3）資產(chǎn)的實(shí)際有效期是不確定的，而還款期是確定的，必然會(huì)出現(xiàn)不匹配。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第19頁(yè)。策略類(lèi)型基本容主要特點(diǎn)保守融資

策略

在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和某部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。公司通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源來(lái)為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資。

短期來(lái)源＜波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

長(zhǎng)期來(lái)源＞永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋非流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收益

較低策略類(lèi)型基本容主要特點(diǎn)激進(jìn)融資

策略

在激進(jìn)融資策略中，公司以長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。

短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

長(zhǎng)期資金＜永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)

[提示]這種策略比其他戰(zhàn)略使用更多的短期融資。風(fēng)險(xiǎn)和收益

較高中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第20頁(yè)。1.機(jī)會(huì)成本。

2.交易成本

3.最佳持有量與其相關(guān)公式

機(jī)會(huì)成本、交易成本與現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系，可以圖示如下：

從上圖可以看出，當(dāng)機(jī)會(huì)成本與交易成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳持有量。由此可以得出：

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第20頁(yè)。模型

參數(shù)兩條控制線和一條回歸線的確定

（1）最低控制線L的確定

最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

（2）回歸線的確定

式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；

δ——delta，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；

i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。

[注]R的影響因素：同向：L，b，δ；反向：i

（3）最高控制線的確定

H＝3R－2L

[注意]該公式可以變形為：H－R＝2（R－L）評(píng)價(jià)（1）符合隨機(jī)思想，適用于所有企業(yè)貨幣資金最佳持有量的測(cè)算。

（2）建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此，計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第21頁(yè)。四、現(xiàn)金收支日常管理

（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第21頁(yè)。概念

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

其中：

存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨／每天的銷(xiāo)貨成本

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷(xiāo)貨收入

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款／每天的購(gòu)貨成本措施減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的措施：

（1）減少存貨周轉(zhuǎn)期（加快制造與銷(xiāo)售產(chǎn)成品）

（2）減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（加速應(yīng)收賬款的回收）

（3）延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（減緩支付應(yīng)付賬款）中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第22頁(yè)。增加的稅前損益＞0，可行。

1.計(jì)算增加的收益

增加的收益＝增加的銷(xiāo)售收入－增加的變動(dòng)成本

＝增加的邊際貢獻(xiàn)

＝增加的銷(xiāo)售量×單位邊際貢獻(xiàn)

＝增加的銷(xiāo)售額×（1－變動(dòng)成本率）

[注意]以上公式假定信用政策改變后，銷(xiāo)售量的增加沒(méi)有突破固定成本的相關(guān)圍。如果突破了相關(guān)圍，則固定成本也將發(fā)生變化，此時(shí)，計(jì)算收益的增加時(shí)還需要減去固定成本增加額。

2.計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：

第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

（1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

②應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息

（2）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加

存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資本成本

（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）

應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本

比如原來(lái)在信用政策之下應(yīng)付賬款的余額10萬(wàn)，信用政策改變后應(yīng)付賬款的余額變成了15萬(wàn)，應(yīng)付賬款增加5萬(wàn)，假設(shè)資本成本是10%，帶來(lái)利息節(jié)約5000元。意味著應(yīng)收賬款信用政策改變以后應(yīng)付賬款帶來(lái)的利息增加－5000元。

第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加

收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可；

壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。

第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉與現(xiàn)金折扣政策的改變）

現(xiàn)金折扣成本＝賒銷(xiāo)額×折扣率×享受折扣的客戶比率

現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷(xiāo)售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷(xiāo)售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率

3.計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益

增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費(fèi)用

[決策原則]

如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變。

[提示]

信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。

五、應(yīng)收賬款的監(jiān)控

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第22頁(yè)。目的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)

平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù)中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第23頁(yè)。一、存貨的功能

1.保證生產(chǎn)正常進(jìn)行

2.有利于銷(xiāo)售

3.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本（季節(jié)性產(chǎn)品或需求波動(dòng)較大的產(chǎn)品）

4.降低存貨取得成本（大批量進(jìn)貨）

5.防止意外事件發(fā)生

二、存貨的成本三、最優(yōu)存貨量（經(jīng)濟(jì)訂貨批量）的確定

經(jīng)濟(jì)訂貨批量的概念：能夠使存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。

（一）經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型

1.經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的假設(shè)：

（1）存貨總需求量是已知常數(shù)

（2）訂貨提前期是常數(shù)

（3）貨物是一次性入庫(kù)

（4）單位貨物成本為常數(shù)，無(wú)批量折扣

（5）庫(kù)存持有成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系

（6）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響。

[提示]這里還應(yīng)該補(bǔ)充一個(gè)假設(shè)條件：不允許缺貨。

2.相關(guān)成本

在上述假定條件下，由于存貨單價(jià)不變（不存在數(shù)量折扣），購(gòu)置成本無(wú)關(guān)；不允許存在缺貨，缺貨成本無(wú)關(guān)。這樣，相關(guān)成本只有變動(dòng)性訂貨成本和變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本。

變動(dòng)訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K

變動(dòng)儲(chǔ)存成本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc

每期單位存貨儲(chǔ)存費(fèi)率

上述相關(guān)成本與進(jìn)貨批量的關(guān)系如下圖所示。

3.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式與其變形。

由于變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本與訂貨量是反方向變化的，因此，令二者相等，即可得出經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本公式。

①經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本公式②每期存貨的相關(guān)總成本中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第23頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第24頁(yè)。

（二）基本模型的擴(kuò)展

放寬經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的相關(guān)假設(shè)，就可以擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)訂貨模型，以擴(kuò)大其適用圍。

1.再訂貨點(diǎn)

再訂貨點(diǎn)就是在提前訂貨的情況下，為確保存貨用完時(shí)訂貨剛好到達(dá)，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)應(yīng)保持的存貨庫(kù)存量。

再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間×平均每日需要量

[提示]訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量并無(wú)影響，每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時(shí)問(wèn)等與瞬時(shí)補(bǔ)充一樣。

2.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用

經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型是建立在存貨一次全部入庫(kù)的假設(shè)之上的。事實(shí)上，各批存貨一般都是陸續(xù)入庫(kù)，庫(kù)存量陸續(xù)增加。特別是產(chǎn)成品入庫(kù)和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。在這種情況下，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨的基本模型做一些修正。

設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：

送貨期＝Q／P

假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期的全部耗用量為：

送貨期耗用量＝Q／P×d

由于零件邊送邊用，所以每批送完時(shí)，則送貨期平均庫(kù)存量為：

當(dāng)變動(dòng)儲(chǔ)存成本和變動(dòng)訂貨成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最小，此時(shí)的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量。

[公式掌握技巧]

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第24頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第25頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第25頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第26頁(yè)。（三）量本利分析的基本原理

1.量本利分析的基本關(guān)系式

息稅前利潤(rùn)＝銷(xiāo)售收入－總成本

＝銷(xiāo)售收入－（變動(dòng)成本＋固定成本）

＝銷(xiāo)售量×單價(jià)－銷(xiāo)售量×單位變動(dòng)成本－固定成本

＝銷(xiāo)售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

2.邊際貢獻(xiàn)

邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1

息稅前利潤(rùn)＝銷(xiāo)售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

＝邊際貢獻(xiàn)總額－固定成本

（二）量本利分析圖

1.基本的本量利分析圖

2.邊際貢獻(xiàn)式量本利分析圖

（三）安全邊際分析

1.安全邊際中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第26頁(yè)。安全邊際量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量－保本點(diǎn)銷(xiāo)售量安全邊際額實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額－保本點(diǎn)銷(xiāo)售額＝安全邊際量×單價(jià)安全邊際率安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量

＝安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額[提示]安全邊際或安全邊際率越大，反映出該企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小西方國(guó)家企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)安全邊際率40%以上30～40%20～30%10～20%10%以下安全程度很安全安全較安全值得注意危險(xiǎn)中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第27頁(yè)。三、多種產(chǎn)品量本利分析

量本利分析假設(shè)：

①總成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成

②銷(xiāo)售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系

③產(chǎn)銷(xiāo)平衡

④產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定（各產(chǎn)品銷(xiāo)售比重不變）

（一）加權(quán)平均法

加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝（∑各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/∑各產(chǎn)品銷(xiāo)售收入）×100%

＝∑（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷(xiāo)售比重）

綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額＝固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率

某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額×該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重

某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額/單價(jià)

四、目標(biāo)利潤(rùn)分析

計(jì)算公式如下：

目標(biāo)利潤(rùn)＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）×銷(xiāo)售量－固定成本

稅前利潤(rùn)＋利息＝稅后利潤(rùn)／（1－稅率）＋利息

目標(biāo)銷(xiāo)售量公式只能用于單種產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)控制；而目標(biāo)銷(xiāo)售額既可用于單種產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)控制，又可用于多種產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)控制。

[注意]上述公式中的目標(biāo)利潤(rùn)一般是指息稅前利潤(rùn)。其實(shí)，從稅后利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行目標(biāo)利潤(rùn)的規(guī)劃和分析，更符合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。如果企業(yè)預(yù)測(cè)的目標(biāo)利潤(rùn)是稅后利潤(rùn)，則上述公式應(yīng)作如下調(diào)整。

實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的措施

目標(biāo)利潤(rùn)是量本利分析的核心要素，它既是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力和目標(biāo)，也是量本利分析的中心。

如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中根據(jù)實(shí)際情況規(guī)劃了目標(biāo)利潤(rùn)，那么為了保證目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，需要對(duì)其他因素做出相應(yīng)的調(diào)整。

通常情況下企業(yè)要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，在其他因素不變時(shí)，銷(xiāo)售數(shù)量或銷(xiāo)售價(jià)格應(yīng)當(dāng)提高，而固定成本或單位變動(dòng)成本則應(yīng)下降。

第三節(jié)標(biāo)準(zhǔn)成中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第28頁(yè)。本控制與分析中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第27頁(yè)。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第28頁(yè)。二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定成本項(xiàng)目用量?jī)r(jià)格直接材料單位產(chǎn)品材料用量原材料單價(jià)直接人工單位產(chǎn)品工時(shí)用量小時(shí)工資率制造費(fèi)用單位產(chǎn)品工時(shí)用量小時(shí)制造費(fèi)用分配率[注意]

（1）制定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本，一般是分別固定制造費(fèi)用和變動(dòng)制造費(fèi)用來(lái)進(jìn)行的。

（2）確定有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的前提是現(xiàn)有的正常生產(chǎn)條件，不是理想情況，因此，其包括的容中既有必不可少的消耗，也包括一些難以避免的損失在。偶然的、意外的容不包括在。

三、成本差異的計(jì)算與分析成本差異成本差異是指一定時(shí)期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實(shí)際成本與相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額。

成本差異＝實(shí)際成本-標(biāo)準(zhǔn)成本類(lèi)型超支差異實(shí)際成本大于標(biāo)準(zhǔn)成本節(jié)約差異實(shí)際成本小于標(biāo)準(zhǔn)成本中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第29頁(yè)。[變動(dòng)成本差異計(jì)算]

用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

（混合差異通常歸入價(jià)格差異）中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖全文共38頁(yè)，當(dāng)前為第29頁(yè)。價(jià)格差異數(shù)量差異直接材料價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量數(shù)量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際工時(shí)效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝（實(shí)際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實(shí)際工時(shí)