《金融危機(jī)調(diào)查報(bào)告》讀書(shū)筆記模板

金融危機(jī)調(diào)查報(bào)告讀書(shū)筆記模板01思維導(dǎo)圖讀書(shū)筆記精彩摘錄內(nèi)容摘要目錄分析作者介紹目錄0305020406思維導(dǎo)圖金融危機(jī)調(diào)查報(bào)告調(diào)查報(bào)告金融危機(jī)報(bào)告危機(jī)機(jī)構(gòu)結(jié)論調(diào)查委員會(huì)貸款市場(chǎng)機(jī)構(gòu)抵押風(fēng)險(xiǎn)政府美國(guó)國(guó)際集團(tuán)危機(jī)企業(yè)本書(shū)關(guān)鍵字分析思維導(dǎo)圖內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要《金融危機(jī)調(diào)查報(bào)告：美國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)起因調(diào)查委員會(huì)最終報(bào)告》是美國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)起因調(diào)查委員會(huì)經(jīng)過(guò)1年多的調(diào)查，翻閱了上百萬(wàn)份文件資料，走訪了大量證人，舉辦了近20次聽(tīng)證會(huì)等大量工作所做出的調(diào)查報(bào)告?！秷?bào)告》認(rèn)為正是由于公司治理崩潰、監(jiān)管?chē)?yán)重缺失、金融體系出現(xiàn)致命缺陷，以及一系列不恰當(dāng)?shù)恼哌x擇導(dǎo)致了此次金融危機(jī)的爆發(fā)及向全球的蔓延?！秷?bào)告》并未提出相關(guān)的政策措施，但調(diào)查的結(jié)論本身已經(jīng)暗含了相關(guān)的建議，目前來(lái)看美國(guó)金融管理部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在危機(jī)后的金融改革正是對(duì)其所提出問(wèn)題的糾正。讀書(shū)筆記讀書(shū)筆記干貨很多信息量很大并且比預(yù)期容易讀懂的一本書(shū)。2008次貸危機(jī)前因后果簡(jiǎn)版：美聯(lián)儲(chǔ)將利率降低??開(kāi)發(fā)商生產(chǎn)成本降低，買(mǎi)房人貸款成本降低??房屋銷(xiāo)量提高??房?jī)r(jià)上漲??房屋抵押金額提高??房主抵押房子用于各種消費(fèi)同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)到個(gè)人進(jìn)行房屋抵押貸款投機(jī)擴(kuò)張活動(dòng)??催生出一系列建立在抵押貸款基礎(chǔ)上的金融產(chǎn)品——高風(fēng)險(xiǎn)??(比如OTD)美國(guó)金融體系在變得無(wú)比活躍的同時(shí)變得脆弱??房屋從住所變?yōu)樽詈玫耐稒C(jī)盈利金融項(xiàng)目——房?jī)r(jià)更加飛速上漲??注:這一新經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)繁榮實(shí)際是建立在借錢(qián)的基礎(chǔ)上的海市蜃樓。??10年，無(wú)數(shù)家庭喪失贖回權(quán)失去住房，失業(yè)率10%，非充分就業(yè)率17%??懶得寫(xiě)了。2007年，起源于美國(guó)的次級(jí)貸款危機(jī)，以多米諾骨牌效應(yīng)將金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞到全世界，形成一場(chǎng)世界范圍的的極其龐大的危機(jī)，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和金融體系都遭受了重創(chuàng)，一系列的后續(xù)影響仍在威脅美國(guó)所有的家庭和大小企業(yè)，400萬(wàn)家庭失去了住房，超過(guò)2600萬(wàn)人仍在失業(yè)，近11萬(wàn)的家庭財(cái)富憑空消失，退休賬戶和生活儲(chǔ)蓄被席卷一空……危機(jī)的影響將波及一代人。用莎士比亞一句話，這個(gè)錯(cuò)誤是“人禍”，而非“天災(zāi)”。但我以為，美國(guó)自九十年代初開(kāi)始的住房福利政策是罪魁禍?zhǔn)?，由于政府的政策?dǎo)致的“政治正確”使得一切謬誤都名正言順，可以冠冕堂皇地大行其道，于是，潘多拉的盒子打開(kāi)了。目錄分析第一部分禍端第二章影子銀行第三章證券化與衍生品第四章再提放松管制第五章次級(jí)抵押貸款第二部分搭臺(tái)第二章影子銀行商業(yè)票據(jù)和回購(gòu)：“脫韁的市場(chǎng)”儲(chǔ)貸危機(jī)：“監(jiān)管機(jī)構(gòu)遭遇巨大壓力”第三章證券化與衍生品房利美與房地美：“游說(shuō)兵團(tuán)”結(jié)構(gòu)性融資：“風(fēng)險(xiǎn)并未降低”衍生品市場(chǎng)的發(fā)展：“此前十年中金融業(yè)最重大的事件”第四章再提放松管制銀行業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張：“《格拉斯-斯蒂格爾法案》的破滅”長(zhǎng)期資本管理公司：“歷史為證”互聯(lián)崩潰：“陷入危機(jī)的泥沼”金融業(yè)的薪酬：“跟風(fēng)”金融行業(yè)的增長(zhǎng)：“金融業(yè)做過(guò)頭了”第五章次級(jí)抵押貸款抵押貸款證券化：“誰(shuí)搞得懂這么復(fù)雜的產(chǎn)品呢？”更多的借款機(jī)會(huì)：“這種生意還是能讓我們賺點(diǎn)錢(qián)的”次級(jí)抵押貸款風(fēng)暴：“市場(chǎng)形勢(shì)不利”監(jiān)管機(jī)構(gòu)：“哦，是這樣”第六章信用擴(kuò)張第七章抵押貸款機(jī)器第八章?lián)鶆?wù)憑證機(jī)器第九章悉數(shù)登場(chǎng)第三部分盛衰第十一章泡沫破裂第十章瘋狂第三部分盛衰第六章信用擴(kuò)張房地產(chǎn)：“強(qiáng)大的維穩(wěn)力量”次級(jí)抵押貸款：“購(gòu)買(mǎi)者將支付高溢價(jià)”花旗集團(tuán)：“引來(lái)監(jiān)管審查”聯(lián)邦法律：“準(zhǔn)備遏制不公平違規(guī)貸款”各州：“一貫立場(chǎng)”社區(qū)貸款機(jī)構(gòu)承諾：“我們未改初衷”銀行資本標(biāo)準(zhǔn)：“套利”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第七章抵押貸款機(jī)器國(guó)外投資者：“不可抗拒的獲利機(jī)會(huì)”抵押貸款：“良好的貸款”聯(lián)邦監(jiān)管當(dāng)局：“不受州級(jí)法律約束大有益處”抵押貸款證券參與者：“華爾街渴求我們的產(chǎn)品”穆迪：“得到了空白支票”房利美和房地美：“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第八章?lián)鶆?wù)憑證機(jī)器擔(dān)保債務(wù)憑證：“我們創(chuàng)造了投資者”貝爾斯登對(duì)沖基金：“崩潰前一直運(yùn)轉(zhuǎn)良好”花旗集團(tuán)流動(dòng)性期權(quán)：“潛在的利益沖突”美國(guó)國(guó)際集團(tuán)：“華爾街的金鵝”高盛投資公司：“增加次級(jí)貸崩潰的效應(yīng)”穆迪：“點(diǎn)石成金”證券交易委員會(huì)：“一團(tuán)糟”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第九章悉數(shù)登場(chǎng)泡沫：“信貸引發(fā)的熱潮”抵押證券欺詐行為：“滋生犯罪的溫床”信息披露和盡職調(diào)查：“企業(yè)的質(zhì)量控制問(wèn)題”監(jiān)管機(jī)構(gòu)：“市場(chǎng)總是會(huì)自我糾正”杠桿貸款和商業(yè)地產(chǎn)：“舞曲未終，接著跳”雷曼兄弟：從“行動(dòng)”到“存儲(chǔ)”房利美和房地美：“兩個(gè)艱難的抉擇”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十章瘋狂擔(dān)保債務(wù)憑證經(jīng)理：“我們不是租來(lái)的經(jīng)理”信用違約掉期：“愚蠢的問(wèn)題”花旗集團(tuán)：“無(wú)法相信我們已經(jīng)無(wú)計(jì)可施”美國(guó)國(guó)際集團(tuán)：“我們拿到的錢(qián)還不足以讓我們?nèi)ッ半U(xiǎn)”美林：“不惜一切代價(jià)”監(jiān)管機(jī)構(gòu)：“過(guò)度集中的風(fēng)險(xiǎn)正在加劇嗎？”穆迪：“一切都與收入有關(guān)”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十一章泡沫破裂違約：“房地產(chǎn)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折”信用降級(jí)：“史無(wú)前例”擔(dān)保債務(wù)憑證：“翻越次貸憂慮之墻”法律修改：“基于信息”損失：“誰(shuí)來(lái)承擔(dān)住房信用風(fēng)險(xiǎn)？”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十二章2007年初：次貸恐慌四處蔓延第十三章2007年夏天：資金鏈斷裂第十四章2007年底至2008年初：數(shù)十億的次級(jí)貸款損失第十五章2008年3月：貝爾斯登倒閉第十六章2008年8月：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患第十七章2008年9月：收購(gòu)房地美和房利美010302040506第四部分瓦解第十八章2008年9月：雷曼破產(chǎn)第十九章2008年9月：援助美國(guó)國(guó)際集團(tuán)第二十章危機(jī)與恐慌第二十一章經(jīng)濟(jì)衰退第二十二章房屋止贖危機(jī)12345第四部分瓦解第十二章2007年初：次貸恐慌四處蔓延高盛：“讓我們更加主動(dòng)地分散風(fēng)險(xiǎn)”貝爾斯登對(duì)沖基金：“狀況不佳”信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：“猝不及防”美國(guó)國(guó)際集團(tuán)：“意料之外”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十三章2007年夏天：資金鏈斷裂德國(guó)工業(yè)銀行：“現(xiàn)金投資者”國(guó)民金融公司：“新的9·11”法國(guó)巴黎銀行：“警報(bào)響起”結(jié)構(gòu)性投資工具：“荒漠綠洲”貨幣基金和其他投資者：“飲鴆止渴”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十四章2007年底至2008年初：數(shù)十億的次級(jí)貸款損失美林銀行：“對(duì)夏季的反省”花旗集團(tuán)：“微不足道”美國(guó)國(guó)際集團(tuán)與高盛的爭(zhēng)論：“前所未有的損失”美聯(lián)儲(chǔ)：“貼現(xiàn)窗口失靈”單一險(xiǎn)種保險(xiǎn)公司：“沒(méi)有預(yù)料到的損失”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十五章2008年3月：貝爾斯登倒閉“我們需要寬容”“可以適當(dāng)懷疑我們”“死亡旋渦”“保護(hù)投資者的責(zé)任”“政府不會(huì)批準(zhǔn)更高的價(jià)格”“走向黑洞”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十六章2008年8月：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患美聯(lián)儲(chǔ)：“當(dāng)人們感到恐懼”摩根大通“拒絕‘解除’交易——將不可饒恕”美聯(lián)儲(chǔ)和證券交易委員會(huì)：“脆弱的流動(dòng)性”金融衍生品：“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的早期評(píng)估”銀行業(yè)：“極為脆弱的市場(chǎng)”美聯(lián)銀行：“收購(gòu)金西金融集團(tuán)是個(gè)錯(cuò)誤”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第十七章2008年9月：收購(gòu)房地美和房利美收購(gòu)的最佳時(shí)機(jī)市場(chǎng)上唯一的玩家“這是一場(chǎng)時(shí)間的游戲——保持冷靜”“這個(gè)想法在我看來(lái)是適得其反”這樣做會(huì)增加市場(chǎng)的信心“既不安全又不合理的做法”“毫無(wú)預(yù)警，直接陷入泥潭”“一塌糊涂的金融機(jī)構(gòu)”“辜負(fù)了我的薪水”第十八章2008年9月：雷曼破產(chǎn)“獲得更多穩(wěn)妥的資金來(lái)源”“這絕不是好消息”“驚擾市場(chǎng)”“充分發(fā)揮想象”“華爾街的首席執(zhí)行官們”“告訴他們緩一緩”“這并不意味著美好的結(jié)局”“雷曼倒閉是最好的選擇”“一場(chǎng)大災(zāi)難”第十九章2008年9月：援助美國(guó)國(guó)際集團(tuán)“現(xiàn)金流動(dòng)面臨危險(xiǎn)”“溢出效應(yīng)”“蚊子如何監(jiān)管大象”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論第二十章危機(jī)與恐慌貨幣市場(chǎng)基金：“交易員甚至不再接聽(tīng)”摩根士丹利：“我們會(huì)是下一個(gè)”場(chǎng)外衍生品交易：“戛然而止”華盛頓互惠銀行：“歸你們了”美聯(lián)銀行：“在其他銀行倒下后站在了多米諾骨牌的最前面”不良資產(chǎn)救助計(jì)劃“綜合方案”美國(guó)國(guó)際集團(tuán)：“必須給病人的傷口止血”花旗集團(tuán)：“我們不會(huì)讓另一個(gè)雷曼出現(xiàn)”美國(guó)銀行：“拉郎配的婚姻”第二十一章經(jīng)濟(jì)衰退普通家庭：“寢食難安”企業(yè)“松鼠儲(chǔ)藏堅(jiān)果”商業(yè)房地產(chǎn)：“毫無(wú)進(jìn)展”政府：“各州在努力填補(bǔ)缺口”金融部門(mén)：“幾乎是三年前的三倍水平”第二十二章房屋止贖危機(jī)抵押品止贖的上升：“市場(chǎng)復(fù)蘇極其渺?！狈课葜冠H的發(fā)端：“持續(xù)的不理會(huì)”進(jìn)程中的漏洞：“投機(jī)和最糟糕的情況”相鄰效應(yīng)：“我不會(huì)搬家”調(diào)查委員會(huì)結(jié)論金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的起因金融危機(jī)發(fā)展的階段金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的十個(gè)主要原因信貸泡沫的起因：全球資本流動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)和貨幣政策反對(duì)意見(jiàn)一比爾·托馬斯基思·赫尼西道格拉斯·霍爾茲·埃金房地產(chǎn)泡沫將不良抵押貸款變成有毒的金融資產(chǎn)大銀行的賭注以及倒閉的原因兩種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊和恐慌系統(tǒng)凍結(jié)010302040506反對(duì)意見(jiàn)一比爾·托馬斯基思·赫尼西道格拉斯·霍爾茲·埃金金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的起因?qū)а晕覀兊姆椒ㄈ绾尾煌谄渌椒ㄐ刨J泡沫的起因：全球資本流動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)和貨幣政策全球資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重新定價(jià)貨幣政策結(jié)論：房地產(chǎn)泡沫總結(jié)：將不良抵押貸款變成有毒的金融資產(chǎn)總結(jié)：“影子銀行”定義不準(zhǔn)確的危險(xiǎn)大銀行的賭注以及倒閉的原因喪失償付能力與流動(dòng)性斷裂總結(jié)：投資銀行引發(fā)金融危機(jī)兩種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性失靈類(lèi)型之一：傳染結(jié)論：系統(tǒng)性失靈類(lèi)型之二：普遍沖擊結(jié)論：“政府不應(yīng)該介入并紓困”“伯南克、蓋特納和鮑爾森不應(yīng)該選擇讓雷曼兄弟破產(chǎn)”沖擊和恐慌結(jié)論：主要儲(chǔ)備基金（ReservePrimaryFund）房利美和房地美在危機(jī)中的作用系統(tǒng)凍結(jié)為什么要提出異議？是什么導(dǎo)致了金融危機(jī)？是否還有其他原因引起金融危機(jī)？我們?yōu)槭裁床荒苓_(dá)成一致？一概要二兩千七百萬(wàn)筆非傳統(tǒng)抵押貸款是如何釀出一場(chǎng)金融危機(jī)的三美國(guó)政府在促進(jìn)非傳統(tǒng)抵押證券市場(chǎng)發(fā)展中的作用四結(jié)論反對(duì)意見(jiàn)二彼得·J.沃利斯美國(guó)企業(yè)研究所阿瑟F.伯恩斯一概要1.政府政策導(dǎo)致了數(shù)量空前的高風(fēng)險(xiǎn)抵押貸款2.巨大的房地產(chǎn)泡沫及其影響3.非傳統(tǒng)抵押貸款的拖欠率4.次級(jí)私人抵押擔(dān)保證券的起源和發(fā)展5.在危機(jī)爆發(fā)前人們對(duì)非傳統(tǒng)抵押貸款了解多少6.結(jié)論二兩千七百萬(wàn)筆非傳統(tǒng)抵押貸款是如何釀出一場(chǎng)金融危機(jī)的1.非傳統(tǒng)抵押貸款的損失是如何傳導(dǎo)到金融體系的2.違約開(kāi)始三美國(guó)政府在促進(jìn)非傳統(tǒng)抵押證券市場(chǎng)發(fā)展中的作用1.住房與城市發(fā)展部的重要作用2.抵押貸款承銷(xiāo)標(biāo)準(zhǔn)降低3.促使政府支持企業(yè)大量購(gòu)買(mǎi)非傳統(tǒng)