證券公司融資融券業(yè)務介紹教學課件

證券公司融資融券業(yè)務介紹目錄資融券基本情況介紹融資融券業(yè)務規(guī)則體系三、獨資融券業(yè)務流程概述四、融資融券業(yè)務風險管理、融資融券基本情況介紹融資融券的定義融資融券又稱證券信用交易(MarginTrading),是指投資者向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物,借入資金買入上市證券(融資交易)或借入上市證券賣出(融券交易)的行為對證券公司而言是融資融券業(yè)務,從其本質(zhì)上看仍然屬于證券交易業(yè)務范疇,是證券經(jīng)紀業(yè)務的衍生對證券公司的客戶,也就是投資者而言則是融資融券交易,融資是借錢買證券,即買空;而融券是借證券來賣,然后以證券歸還,即賣空融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別普通交易融資融券交易資金證券足額資金或證券向證券公司借入資金或證券委托買賣關系法律關系委托買賣關系借貸關系杠桿效應無有時間限制可長期持有合約期限6個月風險承擔自行承擔自行承擔還會給證券公司帶來風險海外發(fā)展情況融資融若最早起源王美昱∴懸境外證差市場賞遍實施的項成熟交易制度資券發(fā)展歷史易制度,保證金率及管理由大藏1954年日本通過了需15的賣融辨制正式出臺美國1臺灣·日本香港1933·19621994美國和日本的證券信用交易規(guī)模占證券交易金額的比重達到16%-20%本從1994年到2019年信用交易額復合增速為17%∑話差融資融券交易的規(guī)模占總交易量的比例20-40%,業(yè)務收入占收入的右i證研究表明,融資易對股市的成交量有正的作用,融資融券交易對增加股市流通性易具有明顯作用。融資融券對證券公司的影響1、有利于為證券公司提供新的盈利模式,促進經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。證券公司通過為客戶提供融資融券交易,可以從中獲取利息收入和手續(xù)費收入,提高資產(chǎn)用效率。另外,信用交易可以使投資者進行雙向交易,改變原來證券經(jīng)紀業(yè)務只在牛市中賺錢,而在熊市中交易量稀薄,收入急劇減少的情況,使證券經(jīng)紀業(yè)務收入能保持一個相對穩(wěn)定的水平。2、證券金融公司的設立將增加券商的融資渠道。目前證券公司的資金來源渠追除了増資擴股和發(fā)行金融債券外,僅限于銀行間同業(yè)拆借、股票質(zhì)押貸款、回債回購等有限的融資手段,證券金融公司的設立使得證券公司可以通過轉(zhuǎn)融通交易從證券金融公司融得資金和證券,拓競?cè)谫Y渠道3、獲得融資融券業(yè)務資格的券商的市場占有率將進一步擴大,形成強者恒強癿局面。二、融資融券業(yè)務規(guī)則體系融資融券業(yè)務規(guī)則業(yè)務決策體系最高決策機構;制定公司融資融券業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略;決定公司融董事會資融券業(yè)務規(guī)模,授權公司經(jīng)營管理層根據(jù)市場情況調(diào)整;制定融資融券業(yè)務的基本管理制度、決定與融資融券業(yè)務有關的部門設置及各部門職責融資融券業(yè)務最高管理機構;選擇分支機構;審批確定信用額業(yè)務決策機構度、期限和利率費率、各類比例及折算率;審批融資融券業(yè)務交易監(jiān)控參數(shù)的確定與調(diào)整;審議批準融資融券業(yè)務經(jīng)營報告具體管理與運作;制訂業(yè)務管理制度與操作流程;制訂合同文業(yè)務執(zhí)行部門本;征信評級與確定授信額度;對分支機構的操作進行審批復核和監(jiān)督「·分支機構融資融券業(yè)務的日常管理、客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)行等°融資融券業(yè)務規(guī)則機構職責要求證券公司融資融券業(yè)務的前、中、后臺應當相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應當分別由不同的部門和崗位負責,負責風險監(jiān)控和業(yè)務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位。分管融資融券業(yè)努的高級管理人員不得兼管風險監(jiān)控部門和業(yè)務稽核部門證券公司應當健全業(yè)務隔離制度,確保融資融券業(yè)務與證券資產(chǎn)管理、證券自營