財務管理的基本方法

財務管理的基本方法本章要點理解：資金時間價值的含義；風險的種類；風險與報酬的關系。掌握：資金時間價值的運用；風險衡量的方法。2.1資金時間價值2.1.1資金時間價值概述2.1.1.1資金時間價值的概念資金時間價值是指資金經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也被稱為貨幣的時間價值。其實質是資金周轉使用后的增值額。2.1.1.2資金時間價值的產生資金時間價值產生的前提是商品經濟的高度發(fā)展和借貸關系的普遍存在，出現資金使用權與所有權的分離，即發(fā)生了借貸關系。2.1.1.3資金時間價值的表示方法資金時間價值有兩種表示方法：用絕對數表示，即資金時間價值額，指資金經歷一定時間的周轉使用后的增值額；用相對數表示，即資金時間價值率，指不包括風險因素和通貨膨脹因素的社會平均資金利潤率。通常在實務中，人們習慣使用相對數字表示資金時間價值，即用增加價值占投入資金的百分數來表示。2.1.2資金時間價值圖資金時間價值圖可以簡單明了地反映資金發(fā)生的時間、大小。如圖2.1所示。0123···n-1n

【例2.1】某投資項目預計初始投資800萬元，建設期為2年，從第三年開始投產，投產后，每年年末可獲得收益300萬元。該項目的經濟壽命為8年。項目報廢后，可收回凈殘值100萬元。求該項目的資金時間價值。解：該項目的資金時間價值如圖2.2所示。300300300300300300（800）100

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